汽車行業(yè)專題研究報告-安徽世界汽車“硅谷”

汽車行業(yè)專題研究報告：安徽，世界汽車“硅谷”1電動化轉(zhuǎn)型全球領(lǐng)先，中國“智”造走向世界電動化引領(lǐng)汽車產(chǎn)業(yè)變革，中國全球領(lǐng)先。2008年至2021年，中國汽車銷量由936.3萬輛提升至2624.5萬輛，CAGR為8.3%（全球CAGR為2.0%），全球市占率由15%提升至33%，中國已成為全球最大的汽車市場。汽車行業(yè)電動化轉(zhuǎn)型方面，中國和歐洲市場于2021年電動車滲透率加速提升，并一舉突破10%閾值，進入快速普及階段。橫向?qū)Ρ绕溆嗳蚝诵慕?jīng)濟體，中國在電動化轉(zhuǎn)型過程中擁有先發(fā)優(yōu)勢，電動化紅利中擁有更強的β屬性。中國“智“造走向世界，比亞迪和特斯拉在中國市場迅速放量。在行業(yè)電動化轉(zhuǎn)型的過程中，中國和美國電動化龍頭企業(yè)轉(zhuǎn)型意愿最強，特斯拉與比亞迪汽車新能源滲透率較高，領(lǐng)先行業(yè)完成電動化轉(zhuǎn)型。2021年比亞迪新能源占比近80%，同比增加38pct，到2022年比亞迪宣布停售傳統(tǒng)燃油車，開始全面進入新能源車

時代；而歐洲龍頭企業(yè)大眾轉(zhuǎn)型較為緩慢，其新能源銷量占比不足10%。中國和美國企業(yè)在電動化紅利中擁有更強的α屬性。強α與強β共振，自主產(chǎn)業(yè)鏈潛力無限，產(chǎn)業(yè)集群化值得關(guān)注。電動化的前半場，智能化的后半場，自主品牌在中國市場電動化轉(zhuǎn)型α和β雙強共振過程中占盡先手，并有望于智能化的后半場通過產(chǎn)業(yè)鏈的升級重構(gòu)，持續(xù)保持領(lǐng)先。中國汽車產(chǎn)業(yè)集群式發(fā)展趨勢明顯，電動化轉(zhuǎn)型帶來新機遇。目前我國已逐步形成了六大產(chǎn)業(yè)集群，包括：以上海、江蘇省和浙江省為核心的長三角產(chǎn)業(yè)集群，以重慶、四川省為核心的西南產(chǎn)業(yè)集群，以廣東為核心的珠三角產(chǎn)業(yè)集群，以吉林省、遼寧省和黑龍江省為核心的東北產(chǎn)業(yè)集群，以湖北省、湖南省、安徽省為核心的的中部產(chǎn)業(yè)集群，以北京、天津和河北省為核心的環(huán)渤海產(chǎn)業(yè)集群。新的產(chǎn)業(yè)趨勢變革過程中，會釋放出新的區(qū)域紅利，中國有望出誕生出全球智能電車時代的

“新硅谷“。2基于廣深、長三角區(qū)域觀察：產(chǎn)業(yè)鏈集群加速新龍頭快速崛起2.1

珠三角：廣深汽車產(chǎn)業(yè)集群乘勢而為GDP快速增長，汽車產(chǎn)能排名前列，產(chǎn)業(yè)鏈集群乘勢而起。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年廣東省GDP總量為12.44萬億元，領(lǐng)跑全國，同比增長8%。盡管受到全球范圍內(nèi)的芯片短缺和原材料價格居高不下等多重不利因素影響，但2021年廣東省汽車產(chǎn)量不減反增，達到338.50萬輛，同比增長8%。從交強險上險量數(shù)據(jù)來看，近幾年廣東省汽車銷量保持高位，占全國的汽車銷量比重維持在11%左右。GDP與行業(yè)產(chǎn)能快速擴張背景下，廣深產(chǎn)業(yè)鏈集群乘勢而起。2.1.1

比亞迪：車型矩陣重塑，全產(chǎn)業(yè)鏈布局開花結(jié)果五年王朝產(chǎn)品部署，純電混動雙輪驅(qū)動。比亞迪已推出了王朝系列（包括秦、漢、唐、宋、元）、海洋系列和E2系列（營運型）新能源乘用車。新能源汽車覆蓋轎車、SUV和MPV三種車型，最初主要覆蓋中低檔車型，近年比亞迪積極開拓中高端市場。E2系列走中低端路線，海洋系列主打年輕與性價比，王朝系列面向中高端群體，唐、漢系列沖擊高端市場。新車型推出周期與公司發(fā)展周期相匹配，新能源乘用車業(yè)務(wù)擴張推動銷量騰飛。從發(fā)布王朝系列車型開始，比亞迪進入新能源汽車時代，其中以第五輪和第六輪的車型數(shù)量最為密集。第七輪產(chǎn)品周期主要以漢EV、唐、秦、宋DM-i為主導(dǎo)車型，帶動品牌實現(xiàn)量和價共振上行。比亞迪的總乘用車單車銷售均價從2008年的5.71萬元增長到2021年的16.3萬元。向下豐富產(chǎn)品，向上延伸產(chǎn)業(yè)鏈，全產(chǎn)業(yè)鏈布局網(wǎng)絡(luò)形成，降本增效與抗行業(yè)波動風(fēng)險效果顯著。比亞迪繼承創(chuàng)立之初的自研基因，瞄準(zhǔn)新能源汽車板塊，20年長線布局全力打造一條內(nèi)生外延的全產(chǎn)業(yè)鏈。電池板塊深耕磷酸鐵鋰電池多年，刀片電池核心技術(shù)突破讓磷酸鐵鋰電池在保證安全性的同時實現(xiàn)了能量密度的新突破，牢牢占據(jù)磷酸鐵鋰電池的行業(yè)絕對優(yōu)勢地位；電機電控板塊，大力投入研發(fā)，主攻電動汽車“控制大腦”IGBT，如今IGBT已實現(xiàn)技術(shù)突破，打破國外技術(shù)壟斷，實現(xiàn)產(chǎn)品量產(chǎn)。2.1.2廣汽埃安：國企混改先鋒，銷量強勢崛起埃安銷量強勢增長，2021年銷量達12萬輛。埃安基于GEP2.0純電平臺，目前已推出AIONS&PLUS一款轎車、AIONLX&PLUS/AIONY/AIONV&PLUS三款SUV。隨著車型的不斷豐富，埃安銷量呈快速式增長，2021年7月至今連續(xù)多月銷量過萬，2021全年實現(xiàn)銷量12.4萬臺，同比+119%。2022H1埃安銷量10.03萬輛，同比+133.9%。分車型來看，AIONY6月銷量達11801輛，環(huán)比+42.4%，上市至今首次月度銷量破萬。復(fù)工復(fù)產(chǎn)+政策刺激加持下，新能源市場迎來新一輪復(fù)蘇上升周期，埃安同環(huán)比呈現(xiàn)高增態(tài)勢，領(lǐng)跑“新勢力”，今年有望沖刺25-30萬輛銷量目標(biāo)。工廠升級+在建，提供充足產(chǎn)能保障。廣汽埃安智能生態(tài)工廠“全自動、一體化”智造能力全球領(lǐng)先，目前產(chǎn)能20萬輛，第二工廠計劃產(chǎn)能20萬輛/年，預(yù)計在今年底建成投產(chǎn)，預(yù)計2023年埃安年產(chǎn)能將達40萬輛，擴產(chǎn)保障訂單接收，支撐銷量上行。埃安持續(xù)攻破純電痛點，逐步實現(xiàn)核心部件自主可控。目前埃安在純電領(lǐng)域已儲備雄厚的技術(shù)基礎(chǔ)，純電平臺、三電技術(shù)處于行業(yè)領(lǐng)先。在電動化領(lǐng)域，廣汽埃安在安全性、續(xù)航能力、快充方面持續(xù)發(fā)力，彈匣電池技術(shù)、海綿硅負(fù)極片電池技術(shù)、石墨烯超級快充技術(shù)、A480超充樁均已實現(xiàn)搭載。此外，在今年的廣汽科技日，廣汽埃安發(fā)布了基于微晶技術(shù)的新一代超能鐵鋰電池技術(shù)。廣汽埃安計劃電池NCM和LEP并軌發(fā)展，2022年底建成中試線，2023-2024年間形成自主產(chǎn)能；電驅(qū)往集成化、高效率發(fā)展，2021年第一代自主電驅(qū)已量產(chǎn)，2023年將量產(chǎn)第二代電驅(qū)，實現(xiàn)前驅(qū)、后驅(qū)、四驅(qū)車型全覆蓋。國企改革領(lǐng)頭羊，混改注入發(fā)展新動能。重組拉開混改序幕，混改有利于埃安打造更強大的研發(fā)能力。2021年8月30日，廣汽集團發(fā)布公告，擬通過對新能源汽車研發(fā)能力及業(yè)務(wù)、資產(chǎn)的重組整合，推進廣汽埃安的混合所有制改革，對其增資擴股并引入戰(zhàn)略投資者，以備獨立上市。2022年3月17日，埃安采取非公開協(xié)議增資的方式，實施員工股權(quán)激勵、廣汽研究院科技人員“上持下”持有埃安股權(quán)及同步引入部分戰(zhàn)略投資者。廣汽集團開創(chuàng)性地采用

“上持下”持股方式，使部分研發(fā)人才能夠同時享受到廣汽集團、廣汽埃安的雙重激勵政策，最大程度激發(fā)創(chuàng)新活力。2.1.3小鵬：新勢力領(lǐng)頭羊，產(chǎn)品矩陣向上銷量快速增長，生產(chǎn)由代工轉(zhuǎn)向高標(biāo)準(zhǔn)自建基地。公司與海馬汽車的合作代工廠合約已于2021年底到期，自建的肇慶工廠于2020年投產(chǎn)，年產(chǎn)能為10萬臺，設(shè)沖壓、焊裝、涂裝、總裝、Pack五大車間，4條面向不同車型的總裝柔性生產(chǎn)線以及1條柔性電池合裝線，包攬了Tier1除芯片外的所有工作，已實現(xiàn)柔性化生產(chǎn)P7、P5、G3i三款車型。此外，年產(chǎn)能10萬臺的廣州工廠預(yù)計2022年投產(chǎn)，年產(chǎn)能10萬臺的武漢工廠完成簽約，計劃于2023年投產(chǎn)。同時，肇慶工廠二期已經(jīng)啟動，年產(chǎn)能10萬臺，有望于2023年投產(chǎn)。主攻15-30萬元中高端細分市場，多產(chǎn)品矩陣戰(zhàn)略穩(wěn)居造車新勢力頭把交椅。小鵬汽車目前在售的三款主要車型G3、P7和P5，G3的售價在15.46-19.32萬元之間，P7的售價在22.42-40.99萬元之間，P5的售價在16.97-22.93之間。小鵬汽車憑借多元化的產(chǎn)品矩陣——小鵬G3i主打智潮都市SUV，小鵬P5主打百變舒適智能家轎，小鵬P7主打超長續(xù)航智能轎跑的戰(zhàn)略在整體廠商銷量上領(lǐng)先。三款在售車型憑借差異化+強產(chǎn)品力領(lǐng)先細分市，各個主打產(chǎn)品都在推出的相應(yīng)時間段銷量表現(xiàn)優(yōu)異，助力小鵬站穩(wěn)新勢力第一梯隊。未來隨著產(chǎn)品矩陣進一步完善，公司銷量有望持續(xù)提升。雙平臺戰(zhàn)略加速推車周期，有效降低制造段成本。公司貫徹落實平臺化戰(zhàn)略，推出了David和Edward兩大平臺，其中David平臺為一代平臺，主要覆蓋軸距在2600-2800mm的車型設(shè)計，G3、G3i、P5即基于該平臺打造。Edward為二代平臺，主要覆蓋軸距在2800-3100mm的車型設(shè)計，P7、G9即基于該平臺打造。平臺化的應(yīng)用可以幫助公司在研發(fā)方面實現(xiàn)高成本效益，并加快推出可靠的新產(chǎn)品，提高制造效率、實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。率先全棧自研模式布局智能駕駛。巨大的研發(fā)投入使得小鵬汽車在自動駕駛自研領(lǐng)域具有先發(fā)優(yōu)勢。小鵬汽車成為了中國最早全棧自研自動駕駛軟件商業(yè)化的智能汽車制造商。自2018年率先開始自主研發(fā)自適應(yīng)巡航系統(tǒng)，2020小鵬P7已經(jīng)實現(xiàn)全自主研發(fā)XPILOT3.0L2級自動駕駛功能的量產(chǎn)。同年，蔚來汽車和理想汽車才開始自主研發(fā)自動駕駛系統(tǒng)，蔚來汽車在2022年Q1交付的ET7上實現(xiàn)量產(chǎn)，而理想汽車要在2022年Q3交付的L9上實現(xiàn)量產(chǎn)。算法自研+持續(xù)迭代以鞏固行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢。從Xpilot2.5

小鵬汽車自研最底層的線控、路徑規(guī)劃及控制部分，到Xpilot3.0實現(xiàn)端到端的能力，包括平臺軟件以及應(yīng)用層軟件。再到城市NGP上線代表最新Xpilot3.5實現(xiàn)了全棧自研。展望未來，即將上市的G9搭載的Xpiolt4.0將帶來全場景智能輔助駕駛并希望做中國最強的領(lǐng)航輔助駕駛系統(tǒng)。NGP高速自主導(dǎo)航駕駛——場景覆蓋率最高，人工接管率最低，換道效率最高。Xpilot5.0將向全自動駕駛進化。小鵬汽車自動駕駛發(fā)展路線明晰且正穩(wěn)步推進。2.2

長三角：特斯拉是國內(nèi)首家外資全資車企，引領(lǐng)汽車智能化潮流特斯拉是國內(nèi)首個汽車獨資造車外企，也是長三角汽車“新勢力”的重要代表。1）特斯拉是國內(nèi)首個汽車獨資造車外企：2018年10月17日，特斯拉（上海）有限公司以9.73億元，摘得上海臨港裝備產(chǎn)業(yè)區(qū)工業(yè)用地，特斯拉上海超級工廠在臨港地區(qū)實質(zhì)落地，成為國內(nèi)歷史上第一家獨資造車外企。2）長三角汽車“新勢力”的重要代表：在國內(nèi)六大汽車產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)中，長三角集群具有重要地位，而特斯拉是其中在電動化、智能化的領(lǐng)先者，也是汽車“新勢力”的重要代表。特斯拉國內(nèi)建廠以來中國區(qū)收入實現(xiàn)翻倍式增長，產(chǎn)銷量快速提升。1）中國區(qū)產(chǎn)銷量變化：從特斯拉國內(nèi)建廠以來，特斯拉的國內(nèi)銷量、產(chǎn)量都不斷創(chuàng)新高，2021年全年產(chǎn)、銷量分別達到48.58和48.41萬臺，同比增速均超200%。2022年以來雖受疫情影響產(chǎn)銷量有所下滑，但復(fù)工復(fù)產(chǎn)以來呈現(xiàn)快速回暖態(tài)勢。2）中國區(qū)收入占比不斷提升：2018年后中國區(qū)收入占特斯拉總收入比重快速提升，從2018年的不到8%增長至2021年的26%，2018-2021年中國區(qū)收入復(fù)合增速接近100%。2.2.1智能化大潮下域控制器重要性凸顯，特斯拉多域融合樹立智駕標(biāo)桿EE架構(gòu)在電動化、智能化潮流下向域集中和跨域融合演進，控制器也將由“分布式零部件”向“域控制器”整合，由“軟硬件高度集成”向“軟硬件解耦”迭代，進而對Tier1的要求從“單一功能交付”到“域集成”轉(zhuǎn)變。在原有的分布式架構(gòu)下，電子控制器廠商需針對單一功能提供“軟硬件設(shè)計開發(fā)-系統(tǒng)集成-檢測與驗證”

的全流程服務(wù)，但是隨著汽車EE架構(gòu)也將逐步向集中化發(fā)展，即采用算力集中的域控制器來實現(xiàn)眾多ECU的功能，并引入OS使得軟硬件解耦，進而實現(xiàn)硬件可插拔、軟件可迭代的升級訴求。域控制器憑借“算力輸出者”和軟件的“底層承載者”身份，成為了未來汽車持續(xù)升級的核心。而在這種趨勢下，其對Tier1廠商的域集成、底軟以及OS能力提出了更高的要求，而這也成為未來各Tier1能否攫取更多市場份額的關(guān)鍵。特斯拉域控制思路明確，是智能汽車領(lǐng)域的典型代表。1）特斯拉的三個主要域控制器：在自研中央計算機CCM之下，特斯拉具有三大主要域控制器，一是前車身控制器，即自動駕駛及娛樂控制模塊（信息娛樂和Autopilot），接管所有輔助駕駛相關(guān)的傳感器；二是右車身控制器BCMRH，集成了自動駛?cè)腭偝觥峁芾?、扭矩控制等，以及用于泊車的超聲波雷達；三是左車身控制器BCMLH，負(fù)責(zé)內(nèi)部燈光及進入部分。2）多個控制域結(jié)合，可以增加復(fù)用度，實現(xiàn)異構(gòu)冗余，實現(xiàn)統(tǒng)一控制。特斯拉對所有三個控制器的連接器進行了重新定義，不僅實現(xiàn)了降本，而且可以通過在信息主系統(tǒng)上的一些頂層應(yīng)用，實現(xiàn)統(tǒng)一控制。2.2.2視覺和算力是支撐特斯拉自動駕駛的兩大基礎(chǔ)特斯拉的FSD（完全自動駕駛）包含自動駕駛導(dǎo)航、自動輔助變道、召喚功能、自動泊車等，而這些功能的實現(xiàn)主要依賴兩大支撐，一是視覺感知決策能力，幫助汽車實現(xiàn)路徑規(guī)劃，二是特斯拉自研芯片，提供自動駕駛過程中所需的計算能力。視覺：從感知到?jīng)Q策，智能化全覆蓋推動自動駕駛發(fā)展。環(huán)境感知：特斯拉依靠純視覺傳感器方案，完全依靠攝像頭感知外界信息。每輛特斯拉汽車擁有8個環(huán)繞車身、覆蓋周圍360°的攝像頭，來獲取交通信號燈、信號牌、匝道、路緣等周邊信息。特斯拉希望打造一個類似動物視覺皮層的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)連接，通過攝像頭模擬光線進入到視網(wǎng)膜的過程，進而模擬大腦信息輸入和輸出的過程。更好的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)：“矢量空間”。特斯拉開發(fā)了“矢量空間”技術(shù)，同時兼具了非凸優(yōu)化算法（Nonconvex）、高維度兩大優(yōu)勢，可以將感知的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)繪制3D鳥瞰視圖，形成4D的空間和時間標(biāo)簽的“路網(wǎng)”，更精準(zhǔn)的尋找最優(yōu)駕駛路徑。數(shù)據(jù)訓(xùn)練：神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)使數(shù)據(jù)能在一個總的主干網(wǎng)絡(luò)上進行整合和重新分析。通過千人級別的數(shù)據(jù)標(biāo)注團隊每天對視頻數(shù)據(jù)中的物體在“矢量空間”中進行標(biāo)注，特斯拉擁有了上百億級的有效且多樣化的原生數(shù)據(jù)，海量的數(shù)據(jù)為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)培訓(xùn)奠定了重要基礎(chǔ)。同時，特斯拉還開發(fā)了仿真技術(shù)，模擬不常見的場景，進而進一步提升了數(shù)據(jù)訓(xùn)練的效率。經(jīng)過訓(xùn)練，目前特斯拉FSD系統(tǒng)已可以實現(xiàn)每1.5毫秒2500次搜索的超高效率，預(yù)測可能出現(xiàn)的各種情況，并在其中找到最安全、最舒適、最快速的自動駕駛路徑。算力：Dojo超級計算機為自動駕駛提供重要的計算支撐。特斯拉自動駕駛的算力核心是Dojo超級計算機，而Dojo的關(guān)鍵單元，是特斯拉自主研發(fā)的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練D1芯片。D1芯片采用7納米工藝，搭載500億個晶體管、354個訓(xùn)練節(jié)點；每個DOJO由25顆D1芯片組成，形成36TB/s的帶寬和9PetaFLOPS（9千萬億次）算力，而120個Tile組成的DOJOPod，則是一個完整的超算。為自動駕駛而生，全面適配自動駕駛。1）特殊、關(guān)鍵場景交付Dojo分析訓(xùn)練；2）通過海量數(shù)據(jù)糾正司機駕駛習(xí)慣。3）Dojo超算的AI技術(shù)可以自動標(biāo)記

特斯拉相機上拍攝的數(shù)百萬視頻中的大量信息。從算力上看，特斯拉

Pod的算力已經(jīng)位于全球領(lǐng)先水平。根據(jù)2021年上半年的HPC全球超算排行榜，排在第五位的服役于美國國家能源研究科學(xué)計算中心的Perlmutter的算力達到64590TFLOPS，而按照單個D1芯片22.6T的FP32算力，那么整個Pod算力有望達到67800TFLOPS，已經(jīng)超過Perlmutter。2.3立足長三角一體化，安徽引領(lǐng)智能電車全產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新2019年12月中共中央國務(wù)院發(fā)布了《長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》，《綱要》稱，將加強大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、衛(wèi)星導(dǎo)航等新技術(shù)研發(fā)應(yīng)用；長三角地區(qū)將率先開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車測試，實現(xiàn)自動駕駛汽車產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。長三角地區(qū)是智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展重鎮(zhèn)，該地區(qū)不僅形成了完善的汽車產(chǎn)業(yè)集群，也有濃厚的大數(shù)據(jù)、人工智能氛圍。國家層面直接發(fā)布《綱要》，從頂層設(shè)計上確定了長三角地區(qū)的戰(zhàn)略地位，是我國智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展的“排頭兵”。2.3.1立足長三角，安徽正加速成為汽車產(chǎn)業(yè)新高地為積極推進長三角一體化，助力安徽汽車產(chǎn)業(yè)集群快速發(fā)展，2022年2月安徽省經(jīng)信廳聯(lián)合發(fā)布了《安徽省“十四五”汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃》。目前，安徽集聚以奇瑞集團、江淮汽車、合肥長安、蔚來汽車、漢馬科技等為代表的數(shù)百家整車企業(yè)，品類豐富，并有合肥、滁州、六安、蕪湖等多個零部件特色產(chǎn)業(yè)集群。2021年，安徽新能源汽車產(chǎn)量25.2萬輛，居全國第四?！兑?guī)劃》提出構(gòu)建合肥、蕪湖新能源汽車重大新興產(chǎn)業(yè)基地為全省汽車產(chǎn)業(yè)核心發(fā)展區(qū)，打造“合肥—蕪湖”雙核聯(lián)動的一體化創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈；到2025年，省內(nèi)企業(yè)汽車生產(chǎn)規(guī)模超過300萬輛，新能源汽車產(chǎn)量占比超過40%，力爭成為全球智能新能源汽車創(chuàng)新集聚區(qū)，世界級汽車產(chǎn)業(yè)集群培育取得突破性進展，全省汽車產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值超萬億元。經(jīng)濟發(fā)展勢頭迅猛，汽車產(chǎn)能加速擴張。過去十年中，安徽省GDP由18341.7億元提升至42959.2億元，且全國排名由第14位躍升至第11位，發(fā)展態(tài)勢良好。由于新冠疫情影響，2020年同比增速達到十年來最低點，隨著疫情緩解，2021年的同比增速恢復(fù)到歷史正常水平。過去四年中，全省汽車產(chǎn)量也有明顯的上升，由82.43萬輛增長至150.30萬輛，并且在過去兩年當(dāng)中同比增速分別為49.5%和29.5%，均處于歷史高位，表明省內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)正在不斷加速發(fā)展，生產(chǎn)能力不斷提升，為汽車產(chǎn)業(yè)鏈集群發(fā)展奠定基礎(chǔ)。2.3.2

比亞迪蔚來紛紛落地合肥，安徽加速完善新型汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)簽署投資協(xié)議，蔚來落地合肥。蔚來于2014年成立，2018年赴美上市，2019年蔚來銷量僅2.06萬輛，虧損110億元，銷量和盈利能力承壓嚴(yán)重，公司經(jīng)營發(fā)展受到較大壓力。2020年4月，蔚來與合肥市簽署關(guān)于投資蔚來中國的最終協(xié)議，并與合肥經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)就蔚來中國總部入駐達成協(xié)議。獲合肥政府70億元投資后，蔚來擺脫資金困境并加大在產(chǎn)品、技術(shù)和銷售網(wǎng)絡(luò)布局，銷量同比增長迅猛，2021年銷量超9萬輛，憑借銷量和電動智能化布局站穩(wěn)新勢力第一梯隊。新勢力領(lǐng)頭羊落地合肥，汽車供應(yīng)鏈集群加速。從2019年合肥牽頭募資注入

蔚來；到2020年大眾中國增持江淮大眾股份至75%，合資公司大眾（安徽）在合肥揭牌；再到2021年總投資150億元的比亞迪新能源汽車生產(chǎn)基地正式落戶合肥，大眾投資國軒高科、中航鋰電合肥基地項目啟動等，近三年合肥市招引新能源汽車重點項目超過了150個，引進了包括大眾（安徽）、蔚來中國、比亞迪等重大項目，總投資超過了1400億元。蔚來的落地是安徽汽車產(chǎn)業(yè)集群的加速的號角，蔚來的快速發(fā)展也吸引了更多的零部件企業(yè)在合肥落地聚集，同時更好的為汽車產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)。根據(jù)安徽省發(fā)布的《安徽省新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2021-2023年）》，《行動計劃》提出了三個目標(biāo)：1）培育3-5家有重要影響力的整車企業(yè)和一批具有全球競爭力的關(guān)鍵配套企業(yè)，擁有10個以上行業(yè)知名品牌；2）到2023年，全省新能源汽車產(chǎn)量占全國比重10%以上，零部件就近配套率達到70%以上；3）打造世界級新能源汽車和智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)集群，基本形成“純電動為主、氫燃料示范、智能網(wǎng)聯(lián)賦能”的整車發(fā)展格局。同時《行動計劃》指出要積極融入長三角新能源汽車產(chǎn)業(yè)建設(shè)，推動共建長三角新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)盟，加快產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展。3江淮汽車，安徽省傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型模式創(chuàng)新背靠安徽省國資，江淮的改革是安徽省汽車轉(zhuǎn)型的新嘗試。安徽江淮汽車集團股份有限公司始建于1964年，是一家集全系列商用車、乘用車及動力總成研產(chǎn)銷于一體、以“先進節(jié)能汽車、新能源汽車、智能網(wǎng)聯(lián)汽車”并舉，涵蓋汽車出行、金融服務(wù)等眾多領(lǐng)域的綜合型汽車企業(yè)集團，安徽省國資、合肥市國資分別持股4.3%、3.38%。2017年至今，扣除其他收益（含政府補貼）后，公司利潤承壓嚴(yán)重，企業(yè)轉(zhuǎn)型迫在眉睫。江淮的困境，同時也是安徽省汽車產(chǎn)業(yè)在行業(yè)變革下所面臨的難題。而江淮汽車背靠省國資委，其改革可以視作安徽省汽車行業(yè)轉(zhuǎn)型的新嘗試。3.1變革一：大眾安徽，外資布局與合資品牌發(fā)展的新局面大眾汽車（安徽）有限公司（原江淮大眾汽車有限公司）成立于2017年，由大眾汽車集團與安徽江淮汽車集團股份有限公司合資組建，是大眾汽車集團在中國第一家專注于新能源汽車的合資企業(yè)。2020年12月，大眾汽車集團增持江淮大眾汽車有限公司股份至75%戰(zhàn)略投資完成，并接管企業(yè)管理權(quán)，江淮汽車持股25%，合資企業(yè)正式更名為大眾汽車（安徽）有限公司。大眾安徽是大眾在中國唯一的絕對控股的合資公司，合作公司將真正全面進行“德國大眾工業(yè)自動化”智能管理。合資公司大眾安徽的車型定位為新能源中高檔車型，所有車型面向全球銷售江淮汽車將與合作公司大眾安徽全方位形成管理和資源互動共享。車型面向全球銷售的合資公司大眾江淮首期產(chǎn)能30萬輛，2023年第一季度正式量產(chǎn)，第二期產(chǎn)能30萬輛預(yù)計2026年量產(chǎn)。江淮大眾股權(quán)變革有利于激發(fā)企業(yè)活力，大眾主導(dǎo)有望改變盈利狀況。過去江淮大眾模式中德國方面并未取得主導(dǎo)權(quán)，而上汽大眾又能穩(wěn)定為大眾創(chuàng)造利潤，因此大眾破局意愿不強。自主強勢崛起擠壓大眾市場背景下，大眾破局意愿強烈，而大眾安徽成為大眾入局新方案。放開股比限制后，大眾安徽將進一步激發(fā)企業(yè)活力，大眾方面也會致力于改善當(dāng)前國內(nèi)市場競爭格局。參考上汽大眾經(jīng)營情況，未來大眾安徽全面發(fā)力，單車盈利有望逐步提升，為江淮方面提供利潤支撐。3.2變革二：汽車進入類消費電子時代，“立訊精密“生態(tài)型代工模式加速行業(yè)集中度提升江淮汽車于2016年與蔚來汽車簽訂代工協(xié)議，2018年開始蔚來第一款量產(chǎn)車型ES8落地。據(jù)蔚來汽車2020年財報顯示，自2018年4月至2020年12月31日期間，蔚來汽車共向江淮汽車支付了制造費用及虧損補償共12.34億元，其中包括4.56億元的虧損補償和7.78億元的制造及加工費。在這一時期江淮汽車一共為蔚來代工生產(chǎn)約7.5萬輛，這也就意味著，江淮汽車每代工一輛車，可獲得1.04萬元的代工費用和6千元左右的虧損補償。我們預(yù)計到2025年蔚來汽車銷量有望突破50萬輛，代工模式有望創(chuàng)造近百億營收。電動智能化時代來臨，科技企業(yè)加速入局，行業(yè)競爭加劇，代工模式成本優(yōu)勢明顯。隨著蘋果、小米等科技公司入局，汽車行業(yè)或?qū)⒓铀龠M入類消費電子時代。而