投資學（湖南大學）知到章節(jié)答案智慧樹2023年

投資學（湖南大學）知到章節(jié)測試答案智慧樹2023年最新緒論單元測試

關于金融資產說法錯誤的是

參考答案:

金融資產在使用過程中自然損耗

James在孤島撿到了一百萬美元現(xiàn)鈔并帶回家，如果其他條件不變并且不考慮法律風險，下列說法正確的是

參考答案:

其他人的福利遭受了損失

屬于權益類金融工具特征的是

參考答案:

所有權人具有剩余求償權

關于金融市場特征說法不準確的是

參考答案:

全部都在規(guī)范的有形市場進行交易

資本市場的交易工具不包括

參考答案:

國債回購

關于證券承銷錯誤的說法是

參考答案:

代銷承銷商承擔的銷售風險更高

關于經紀人市場和交易商市場說法錯誤的是

參考答案:

柜臺市場一般通過拍賣方式完成交易

下列不屬于金融市場功能的是

參考答案:

直接創(chuàng)造國民財富

全球金融自由化的趨勢不包括

參考答案:

取消金融監(jiān)管機構

貿易商為自己的庫存商品購買火災保險的行為屬于

參考答案:

套期保值

第一章測試

中國人民銀行影響利率的操作不包括

參考答案:

確定國債收益率

存款名義利率為5%，通脹率為2%，那么實際利率大約為

參考答案:

2.94%

Jimmy以10元價格買入ABC公司股票10手，6個月后股票價格為11元，等效年收益率為

參考答案:

21%

Jimmy以12元價格買入ABC公司股票10手，6個月后股票價格為11元，連續(xù)復利的年化收益率為

參考答案:

-17.40%

50萬元投資一年半后的回收價值為57.5萬元，等效年收益率是多少？

參考答案:

9.77%

名義收益率為8%，利息稅為20%的債券的稅后收益率為

參考答案:

6.4%

如果其他條件相同，AAA級債券相對于BBB級債券而言

參考答案:

收益率更低

如果賬戶年利率是相同的，那么以下說法正確的是

參考答案:

按半年計單利和按年計單利的收益是一樣的

如果年利率為3%，按年復利計息，本金翻倍的時間大約為

參考答案:

24年

國債收益率曲線從正斜率變?yōu)樨撔甭?，下列說法不正確的是

參考答案:

此時投資者普遍有通脹預期

第二章測試

存款機構不包括

參考答案:

保險公司

儲蓄銀行的資產業(yè)務不包括

參考答案:

發(fā)放工商企業(yè)貸款

以下哪項不是我國商業(yè)銀行的職能

參考答案:

股票經紀

中國證監(jiān)會屬于

參考答案:

公共監(jiān)管機構

下列哪項不是投資銀行的業(yè)務

參考答案:

存貸款業(yè)務

哪項保險業(yè)務來源的資金可以投資于長期資本市場

參考答案:

人壽保險

全能型商業(yè)銀行的特點包括

參考答案:

企業(yè)無法償還和銀行長期貸款可以轉化為長期企業(yè)投資;經營管理和資金流動性方面易出問題;導致銀行勢力過度膨脹

信用合作社的特點是

參考答案:

可以是自然人信用合作社;可以是信用合作聯(lián)社

下列關于金融機構說法正確的是

參考答案:

金融機構的立身之本是信息不對稱，只要信息不對稱的程度越高，金融機構的利潤空間就越大。;金融機構本質上是風險識別和風險定價的場所。;新興的互聯(lián)網(wǎng)金融公司喜歡標榜自己善于解決信息不對稱，但實際只解決了資金供需信息問題，最難的風險識別則由客戶自己承擔。

下述關于金融監(jiān)管說法正確的是

參考答案:

其它選項都正確。

第三章測試

中央銀行正式形成的首要標志是

參考答案:

取得貨幣壟斷發(fā)行權

中央銀行在充當“最終貸款人”時履行（）的職能。

參考答案:

銀行的銀行

美國中央銀行的類型屬于

參考答案:

二元式中央銀行制度

狹義的金融監(jiān)管主體是指

參考答案:

公共監(jiān)管機構

我國當前的金融監(jiān)管模式體現(xiàn)為

參考答案:

分業(yè)監(jiān)管

2017年11月，經黨中央、國務院批準，我國成立（）統(tǒng)籌協(xié)調金融穩(wěn)定和改革發(fā)展中的重大問題。

參考答案:

國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會

下列表述符合一元式中央銀行制度特征的有

參考答案:

地方級機構有較大的自主權;集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身;權力集中統(tǒng)一;一般采取總分行制

下列屬于中國人民銀行職能的有

參考答案:

維護金融穩(wěn)定;制定貨幣政策

金融監(jiān)管的必要性體現(xiàn)為

參考答案:

投資者保護;信息不對稱;壟斷與過度競爭;金融領域的高風險與強負外部性

金融監(jiān)管的目標包括

參考答案:

效率性目標;公平性目標;安全性目標

第四章測試

以下哪類市場參與者無法直接參與交易貨幣市場上大部分的交易品種

參考答案:

個人小額投資者

下列不屬于貨幣市場交易工具的是

參考答案:

優(yōu)先股

不屬于美國財政部定期發(fā)行的國庫券品種是

參考答案:

55周

剩余73天的國庫券的銀行貼現(xiàn)率為4.3%，每十萬元面值的價格為

參考答案:

99128.06

剩余100天的國庫券的賣出貼現(xiàn)率為5%，投資者買入此券持有至到期的年化真實收益率為

參考答案:

5.14%

某投資者以10萬元資金做國債隔夜逆回購，合同價格為3.80%，如果一年按照360天計算，投資者的收益為（

）元

參考答案:

10.56

一般而言，當經濟狀況開始惡化時，關于企業(yè)短期融資券的說法正確的是

參考答案:

發(fā)行成本會提高;發(fā)行評級下降;和同期限國債之間的利差會擴大

下列哪些項屬于大額可轉讓存單特點

參考答案:

有的支付固定利率，有的支付浮動利率;不可提前支取，但是可以流通;期限可能超過一年

關于買斷式國債回購說法正確的是

參考答案:

買斷式回購合同期限內，融券方擁有標的國債的處置權;我國僅在銀行間債市進行買斷式國債回購交易

中國人民銀行連續(xù)暫停央行票據(jù)的逆回購意味著

參考答案:

短期資金利率可能走高;減少市場短期資金供給

第五章測試

被稱為“金邊債券”的債券是

參考答案:

政府債券

以下關于債券的說法錯誤的是

參考答案:

所有債券都有固定期限

市政債券是指

參考答案:

地方政府債券

關于債券招標式發(fā)行方式的理解正確的是

參考答案:

混合式招標以全場加權平均中標價格作為債券發(fā)行價格

現(xiàn)階段我國最重要的債券交易市場是

參考答案:

銀行間市場

債券交易中最普遍的交易方式是

參考答案:

現(xiàn)券交易

發(fā)行國債券的目的包括

參考答案:

彌補政府預算赤字;實施某種特殊政策;彌補戰(zhàn)爭費用;用于建設項目

債券發(fā)行價格的確定方式包括

參考答案:

招標方式;簿記建檔式;定價式

央票被稱為特殊金融債券的理由是

參考答案:

央票的發(fā)行能夠調節(jié)基礎貨幣;央票的發(fā)行方是中國人民銀行;央票發(fā)行不受《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》的約束

債券的代理發(fā)行方式包括

參考答案:

代銷;余額包銷;全額包銷

第六章測試

如果某債券票息率為5%，投資者按照面值溢價3%買入，此時的到期收益率必然（）票息率

參考答案:

小于

某零息債券的到期收益率為6%，剩余2.5年，當前每千元面值的市場價格為900元。投資者按照市價買入此債券，投資的凈現(xiàn)值為（）元

參考答案:

-35.56

某債券的票息率為8%，到期收益率為10%。如果到期收益率保持不變，那么一年以后，債券的價格會（）

參考答案:

升高

某債券票息率為6.5%，每年付息一次，到期收益率為5.5%，剩余期限為15年。該債券當前內在價值對面值的比率為（）。

參考答案:

1.1004

某國政府在1901年發(fā)行了一期永續(xù)債券，票息率為3.5%，發(fā)行時的市場利率為3%。1933年時，該永續(xù)債券在投資人手中的面值余額為1億元，此時的市場利率為3.5%。如果該政府計劃當年收回全部的該種債券，按照內在價值計算，應該使用資金（）億元。

參考答案:

1.0000

某債券票息率為9%，到期收益率為8%，剩余期限為5年，每年付息一次。投資人以等于內在價值的價格買入債券，持有期間能夠以9%的年復利率將每期獲得的票息再投資至債券到期。投資人最終實現(xiàn)的等效年收益率為（）。

參考答案:

8.15%

如果所有債券的貼現(xiàn)率都保持一致，當收益率曲線發(fā)生稍許平移，如果其他條件一定，一般而言，價值變化幅度最大的債券是（）債券。

參考答案:

零息

某債券票息率為3%，當前到期收益率為5%，關于此債券的Macaulay久期說法正確的是（）。

參考答案:

久期存在最大值;久期隨剩余期限先增加后減少

如果債券的價格始終等于內在價值，當發(fā)行人的信用等級降低時，可能出現(xiàn)的情形包括（）。

參考答案:

到期收益率升高;市場價格降低

投資者能夠真正獲得到期收益率的前提條件包括（）

參考答案:

持有債券至到期;發(fā)行人沒有違約

第七章測試

普通股股東權利的內容不包括

參考答案:

普通股股東可以隨時要求公司回購股份

資本市場融資規(guī)模最大的市場是

參考答案:

債券發(fā)行市場

上海證券交易每天開市的集合競價時段是

參考答案:

9:15-9:30

投資者以10元價格買入股票XYZ，投資者希望在股票價格下跌等于或者超過10%時能夠自動止損，那么TA應該

參考答案:

在9元價格上發(fā)出止損賣出委托

關于做市商市場說法錯誤的是

參考答案:

做市商市場實行拍賣競價制度

投資者自有資金10萬元，申請融資5萬元全部買入股票ABC，融資交易的維持擔保比例為130%。如果不考慮融資成本和其他費用，股票ABC價格據(jù)融資買入時累計下跌多少時，投資者將收到支付命令？

參考答案:

56.67%

優(yōu)先股和普通股的區(qū)別和聯(lián)系在于

參考答案:

優(yōu)先股在公司資本結構中屬于權益資本;優(yōu)先股可能具有固定的股息率;公司破產清算時，優(yōu)先股股東先于普通股股東獲得清償

上市公司定向增發(fā)的目的包括

參考答案:

利用資產收購實現(xiàn)整體上市;引入戰(zhàn)略投資者;進行項目融資;對管理層進行股權激勵

限價委托的具體含義是

參考答案:

限制賣出的最低價;限制買入的最高價

我國的多層次資本市場包括

參考答案:

證券交易所主板市場;新三板市場;區(qū)域股權市場;證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場

第八章測試

如果股票價格被低估了，那么

參考答案:

持有股票的預期收益率高于必要收益率

以現(xiàn)價30元買進的股票，如果預期一年后分派1元/股的現(xiàn)金紅利以及35元的出售價格，那么預期收益率為

參考答案:

20%

如果其他條件是相同的，行業(yè)A的股票的市場資本化率是8%，行業(yè)B的股票市場資本化率是15%，說明

參考答案:

行業(yè)B的風險較高

股票Z現(xiàn)價為10元，股票市場資本化率為10%，預期年末分派0.1元每股的現(xiàn)金紅利。假設市場價格始終等于內在價值，那么股票Z今年預期的價格收益率為

參考答案:

9%

某公司ROE為20%，股利分派率為40%，市場資本化率為15%，預期今年年末凈收益為每股3元，合理市盈率為

參考答案:

13.33

如果常增長模型成立，紅利增長率為10%，再投資率為50%，那么凈資產的增長率為

參考答案:

10%

同行業(yè)兩家公司市盈率存在差異的可能原因有

參考答案:

投資風險不同;未來成長機會不同

不適合使用紅利常增長模型的情形包括

參考答案:

公司預期紅利增長率g為負數(shù);公司預期的紅利增長率g超過市場資本化率k

實際中，造成市盈率估值出現(xiàn)偏差的原因包括

參考答案:

對公司未來成長性的主觀預期偏差;選擇的可比公司的代表性;公司會計政策;通貨膨脹

以下屬于相對估值指標的是

參考答案:

市凈率;市盈率

第九章測試

關于遠期合約到期損益的說法正確的是

參考答案:

不考慮交易成本時，交易雙方的到期損益之和一定等于零

如果銀行借入一個3×6的遠期利率協(xié)議，合同利率是5%，參照利率是5.5%，合同本金為100萬元人民幣，那么銀行在結算日的結算金是

參考答案:

1233.05

當前美元對人民幣即期匯率為6.9073，當前的三個月美元遠期匯率升水50點，那么當前的三個月美元對人民幣的遠期匯率為

參考答案:

6.9123

關于利率互換的說法正確的是

參考答案:

互換雙方的未來損益是不確定的

以下互換合約不屬于貨幣互換的是

參考答案:

英鎊固定利率對英鎊浮動利率互換

關于信用違約互換的特點說法錯誤的是

參考答案:

如果發(fā)生信用違約事件的時候，合約買方承擔損失風險。

遠期合約的要素包括

參考答案:

合約交易雙方;遠期價格;標的資產交割數(shù)量;合約到期日;標的資產

根據(jù)比較優(yōu)勢理論，在固定利率借款市場上具有比較優(yōu)勢，但是需求浮動利率借款的公司在利率互換交易中應當

參考答案:

支付浮動利率;獲得固定利率

利率互換的形式包括

參考答案:

基礎互換;交叉貨幣互換;息票互換

信用違約互換根據(jù)參考實體不同可以分為

參考答案:

籃子信用違約互換;單名信用違約互換;信用違約互換指數(shù)

第十章測試

期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場價格風險的原理是

參考答案:

期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變小

以股票指數(shù)為標的的期貨合約不可以

參考答案:

進行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風險

期貨市場吸引投資者的原因之一是期貨市場具有杠桿作用，請問期貨的杠桿作用來自于哪一種制度

參考答案:

保證金制度

期權合約價格是指

參考答案:

買進期權合約時所支付的權利金

看漲期權買入開倉時，到期日盈虧平衡點的股價是

參考答案:

行權價格加上支付的權利金

某股票看漲期權的行權價為55元，目前該股票的價格是53元，權利金為1元（每股）。如果到期日該股票的價格是45元，則買入看漲期權的到期利潤為（）元

參考答案:

-1

按照標的的類型，下列屬于金融期貨的應當是

參考答案:

外匯期貨;利率期貨;股票指數(shù)期貨

關于期權以下陳述正確的是

參考答案:

期權買方需要支付權利金;期權買方的最大虧損是有限的;期權賣方的最大收益是權利金

標的股票價格上漲對以下那些金融合約是有利的

參考答案:

可轉換為標的股票的可轉債;標的股票認購權證;標的股票看漲期權

關于可轉換債券說法正確的是

參考答案:

投資人有權可以將可轉換債券轉換為標的股票;是一種復合債券;本質上是普通債券附加了一個股票期權

第十一章測試

資產證券化以（）為基礎發(fā)行證券

參考答案:

特定的資產池

在資產證券化交易結構設計中通常有增信設計環(huán)節(jié)，下列哪項屬于外部增信方式

參考答案:

第三方擔保

資產證券化的基本原理是

參考答案:

全部都是

下列表示抵押支持證券的是

參考答案:

MBS

資產證券化的過程中，實現(xiàn)風險隔離的環(huán)節(jié)是

參考答案:

證券化資產由原始權益人向SPV的“真實出售”

資產證券化可以分為

參考答案:

資產支持證券;住房抵押貸款證券

資產證券化的有關當事人包括

參考答案:

原始權益人;特定目的機構;資金和資產存管機構;信用增級機構

資產證券化對發(fā)起人的意義包括

參考答案:

證券化改良發(fā)起人的報表，節(jié)約了經濟資本;可以高效使用募集資金，通過快速迭代改善資產質量，改善評級，降低成本，優(yōu)化財務狀況;資產支持債券的融資成本低于傳統(tǒng)融資上市的融資成本;使長期資產提前變現(xiàn)，有利于資產負債管理

關于特殊目的機構（SPV）的表述，以下說法正確的有

參考答案:

SPV是資產證券化過程中的核心，各個參與者都圍繞它展開工作;SPV在證券化的過程中好比一道破產的防火墻，將投資者和其他當事人的風險與發(fā)起人的破產風險有效隔離，從而以資產為信用的融資成為可能;SPV可以通過不同的架構設計，對資產池的現(xiàn)金流量結構進行變換，從而設計出不同期限和風險的證券，滿足不同需求的投資者

下列關于資產證券化的表述中，以下說法正確的有

參考答案:

資產證券化最早出現(xiàn)在美國，美國的國民抵押貸款協(xié)會（GNMA）在上世紀70年代發(fā)行了第一單住房抵押貸款證券（MBS）;過手證券代表了其持有者對有類似期限、利率和質量特點的住房抵押貸款組合的直接所有權;鑒于提前償付率有一定的隨機性所導致的本金償還速度的波動性，擔保抵押證券結構通過現(xiàn)金流“順序”支付的方式降低了這種波動性

第十二章測試

以下不屬于投資基金特點的是

參考答案:

消除風險

按照募集對象，投資基金可以分為

參考答案:

公募基金和私募基金

以下哪一項不屬于我國對私募基金投資方向的分類

參考答案:

對沖基金

公司型基金和契約型基金的區(qū)別在于

參考答案:

公司型基金是獨立法人實體

屬于成長型基金特點的是

參考答案:

較少考慮基金財產的現(xiàn)金收益能力

投資者以30000元認購某開放式基金，認購費率為3%，前端收費。投資者可獲得的認購份額為

參考答案:

29126.21

投資基金的作用包括

參考答案:

促進儲蓄向投資轉化;為中小投資者拓寬投資渠道;有利于證券市場穩(wěn)定發(fā)展

投資基金在組織形式上的特點包括

參考答案:

目前我國的公募基金都采用契約型的組織形式;有公司型、契約型、有限合伙型三種形式

從基金單位贖回和買賣方式角度看，以下表述正確的包括

參考答案:

封閉式基金具有固定期限的封閉期;封閉式基金交易價格可能偏離基金單位凈值;開放式基金面臨贖回風險

屬于我國貨幣市場基金投資范圍的是

參考答案:

國債逆回購;剩余期限369天的十年期國債

第十三章測試

關于風險厭惡投資者的說法正確的是

參考答案:

預期收益率一定時，偏好風險更低的項目

股票XYZ有1/5可能實現(xiàn)30%收益率，有2/5可能實現(xiàn)10%收益率，有2/5可能實現(xiàn)-10%收益率，XYZ收益率的標準差為

參考答案:

0.1497

證券A有50%可能性獲得50%收益率，50%可能性獲得-30%收益率；證券B可以確定地獲得15%的收益率。投資者會偏好哪支證券？

參考答案:

條件不足無法判斷

如果證券A和證券B的預期收益率分別是15%和30%，收益率的標準差分別是20%和40%，收益率的相關系數(shù)是-1，那么

參考答案:

兩證券可以構造一個風險為零的投資組合

關于三支風險資產的可行集的說法正確的是

參考答案:

可行集是一個開口向右的平面

在資產分配線上，如果無風險利率是5%，切點組合的期望收益率和收益率標準差分別是20%和25%，如果投資者將40%的資產用于投資無風險資產，剩余資金投資切點組合，那么投資者的資產配置方案的標準差是

參考答案:

0.15

在均方準則的風險-收益坐標系內有兩點A、B，分別代表兩個投資項目。對于風險厭惡的投資者，以下說法正確的是

參考答案:

如果A在B的東北方