電大秋季公司概論期末復(fù)習(xí)指導(dǎo)

資料內(nèi)容僅供您學(xué)習(xí)參考，如有不當(dāng)或者侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系改正或者刪除。公司概論期末復(fù)習(xí)指導(dǎo)第一部分有關(guān)考試的說明一、考核對(duì)象

本課程的考核對(duì)象是中央電大開放教育試點(diǎn)工商管理(本科)專業(yè)的學(xué)生。二、考核方式

本課程考試采用形成性考核和終結(jié)性相結(jié)合的方式。形成性考核包括4次平時(shí)記分作業(yè),由中央電大布置。平時(shí)作業(yè)占課程總成績(jī)的30%。終結(jié)性考試即期末考試,期末考試成績(jī)占課程總成績(jī)的70%。三、命題依據(jù)

本課程的命題依據(jù)是根據(jù)中央廣播電視大學(xué)《公司概論》教學(xué)大綱、由劉美玉主編的本課教材《公司概論》(第二版)(中央廣播電視大學(xué)出版社出版)。四、試題類型

考核說明中,有關(guān)基本知識(shí)、基本原理按”了解、掌握、重點(diǎn)掌握”三個(gè)層次要求。本課考試既考核對(duì)基本知識(shí)的識(shí)記能力,又考察綜合運(yùn)用所學(xué)知識(shí)對(duì)實(shí)際問題進(jìn)行分析、解決的能力。試卷將盡可能兼顧各個(gè)能力層次。

期末考試試題類型主要有:單項(xiàng)選擇題(30分)、多項(xiàng)選擇題(10分)、判斷正誤題(20分)、簡(jiǎn)答題(40分)等。五、考核形式

閉卷筆試。六、答題時(shí)限

期末考試的答題時(shí)限為90分鐘。第二部分

各章重點(diǎn)內(nèi)容第一章

公司概述重點(diǎn)掌握:1．企業(yè)制度的類型及其優(yōu)缺點(diǎn)企業(yè)制度主要有業(yè)主制、合伙制、公司制、股份合作制等四種類型。每一類企業(yè)都有各自的特征及其優(yōu)缺點(diǎn),必須認(rèn)真理解。2．現(xiàn)代企業(yè)制度的特征現(xiàn)代企業(yè)制度是一種體現(xiàn)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的,實(shí)現(xiàn)出資者所有權(quán)與企業(yè)財(cái)產(chǎn)實(shí)際控制權(quán)分離,有著科學(xué)的運(yùn)行規(guī)則和高效率的法人企業(yè)制度。具有以下基本特征:(1)產(chǎn)權(quán)清晰(2)權(quán)責(zé)明確(3)政企分開(4)管理科學(xué)3．公司的概念和特征公司是依法設(shè)立,由若干法人或自然人共同出資組成,獨(dú)立從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和服務(wù)性活動(dòng)的營(yíng)利性經(jīng)濟(jì)組織。公司的一般特征有:(1)公司具有企業(yè)的一般屬性(2)公司具有法人資格(3)公司是一種股權(quán)式的集合體4．有限責(zé)任公司的特點(diǎn)及優(yōu)缺點(diǎn)有限責(zé)任公司是指由一定數(shù)量的股東組成,股東以其出資額為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的公司。有限責(zé)任公司的特點(diǎn)主要表現(xiàn)為:(1)股東人數(shù)較少。(2)公司資本不劃分為等額的股份,不能公開募集股份,也不發(fā)行股票。(3)董事和高級(jí)經(jīng)理人員往往具有股東身份,所有權(quán)和實(shí)際控制權(quán)尚未完全分離。(4)公司成立、歇業(yè)、解散的程序比較簡(jiǎn)單,管理機(jī)構(gòu)也不復(fù)雜,公司賬目也無(wú)須向社會(huì)公開披露。5．股份有限公司的特點(diǎn)和優(yōu)缺點(diǎn)股份有限公司的主要特征是:(1)股份有限公司是最典型的法人組織。(2)股份有限公司的全部資本劃分成均等的股份,資本的股份化不但使公司便于公開發(fā)行股票、募集社會(huì)資金,而且便于公司的核算、股東表決權(quán)的行使和股利的分配等活動(dòng)。(3)股東人數(shù)必須達(dá)到法定數(shù)目。(4)實(shí)現(xiàn)了出資者所有權(quán)與公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離。(5)股份有限公司必須向全體股東、政府有關(guān)部門、潛在的投資者、債權(quán)人及其它社會(huì)公眾公開披露財(cái)務(wù)狀況,使公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)置于社會(huì)的監(jiān)督之下。第二章公司的設(shè)立重點(diǎn)掌握:1．公司設(shè)立的方式(1)發(fā)起設(shè)立方式。是指由發(fā)起人認(rèn)足全部資本額而設(shè)立公司的設(shè)立方式。發(fā)起設(shè)立具有程序簡(jiǎn)單和成本較低的優(yōu)點(diǎn),在中國(guó),有限責(zé)任公司和股份有限公司均能夠采取這種方式設(shè)立。(2)募集設(shè)立方式。是指發(fā)起人只認(rèn)購(gòu)公司的一部分資本,其余部分向社會(huì)公開募集而設(shè)立公司的設(shè)立方式。募集設(shè)立較為復(fù)雜。股份公司和股份兩合公司能夠采取這種方式設(shè)立。2．公司設(shè)立的條件(1)股東或發(fā)起人符合法定人數(shù);(2)制定公司章程;(3)股東出資達(dá)到法定資本最低限額;(4)有公司名稱、組織機(jī)構(gòu)和公司住所。3．公司資本、公司資產(chǎn)和股東權(quán)益的聯(lián)系與區(qū)別公司資本是指公司登記注冊(cè)的資本總額;公司資產(chǎn)是指由過去的交易或事項(xiàng)所形成,并由企業(yè)擁有或控制的資源。公司資產(chǎn)為股東權(quán)益與負(fù)債之和。股東權(quán)益又稱凈資產(chǎn),是指公司總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分。公司資本是股東權(quán)益的一部分,一般情況下,股東權(quán)益大于公司資本。4．股東的出資方式(1)貨幣出資方式。是指股東直接用資金向公司投資的方式。這是最基本的出資方式。(2)實(shí)物出資方式。是指股東對(duì)公司的投資是以實(shí)物形態(tài)進(jìn)行的,而且實(shí)物構(gòu)成公司資產(chǎn)的主體。實(shí)物必須是公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必須的建筑物、設(shè)備、原材料或者其它物資。對(duì)于實(shí)物出資,必須評(píng)估作價(jià),核實(shí)財(cái)產(chǎn)。(3)知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資方式。知識(shí)產(chǎn)權(quán)是一種無(wú)形的知識(shí)資產(chǎn)。用知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資,大致上可分為兩類:一類是專利權(quán)和商標(biāo)權(quán),另一類是專有技術(shù)。股東以知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為出資向公司入股時(shí),必須是該知識(shí)產(chǎn)權(quán)的合法擁有者。對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資,必須評(píng)估作價(jià),并應(yīng)在公司辦理登記注冊(cè)之前辦妥轉(zhuǎn)讓手續(xù)。(4)土地使用權(quán)出資方式。股東以土地使用權(quán)出資,必須持有土地管理部門頒發(fā)的國(guó)有土地使用證。5．有限責(zé)任公司的設(shè)立程序(1)訂立股東協(xié)議(2)制定公司章程(3)必要的行政審批(4)股東繳納出資(5)確立組織機(jī)構(gòu)(6)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記6．股份有限公司的設(shè)立程序。(1)發(fā)起人發(fā)起;(2)制定公司章程;(3)認(rèn)購(gòu)公司股份;(4)召開創(chuàng)立大會(huì);(5)建立組織機(jī)構(gòu);(6)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。第三章公司的產(chǎn)權(quán)制度重點(diǎn)掌握:1．產(chǎn)權(quán)的含義與特征產(chǎn)權(quán),是建立在某種所有制基礎(chǔ)上的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)以及財(cái)產(chǎn)的所有者運(yùn)用其財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。產(chǎn)權(quán)的特征主要有:收益性、排她性、有限性、分解性、流動(dòng)性。2．產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)的區(qū)別產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)二者既有聯(lián)系又有區(qū)別。產(chǎn)權(quán)以所有權(quán)為核心,所有權(quán)性質(zhì)決定著產(chǎn)權(quán)性質(zhì),甚至能夠決定產(chǎn)權(quán)的存在與否,但產(chǎn)權(quán)并不等于所有權(quán)。產(chǎn)權(quán)和所有權(quán)的主要區(qū)別有:(1)反映財(cái)產(chǎn)關(guān)系的角度不同。所有權(quán)是指對(duì)財(cái)產(chǎn)歸屬關(guān)系的權(quán)利規(guī)定,確定的是財(cái)產(chǎn)的最終歸屬關(guān)系,強(qiáng)調(diào)財(cái)產(chǎn)關(guān)系的物質(zhì)屬性。產(chǎn)權(quán)是以所有權(quán)為核心的若干權(quán)能的集合,指的是以財(cái)產(chǎn)所有權(quán)為核心的一組權(quán)利的有機(jī)結(jié)合體。它主要反映由財(cái)產(chǎn)所引起的人與人之間的關(guān)系。產(chǎn)權(quán)強(qiáng)調(diào)財(cái)產(chǎn)關(guān)系的社會(huì)屬性。(2)外延不同。所有權(quán)表明的是一種生產(chǎn)資料的所有制關(guān)系,是對(duì)財(cái)產(chǎn)歸屬作出的權(quán)利規(guī)定,比較容易確立排她性的權(quán)利關(guān)系。而產(chǎn)權(quán)不但僅表現(xiàn)為財(cái)產(chǎn)歸屬關(guān)系,同時(shí)還表明了占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)和處分權(quán)的關(guān)系,因此,產(chǎn)權(quán)比所有權(quán)有著更廣泛的外延。(3)內(nèi)涵不同。所有權(quán)以財(cái)產(chǎn)關(guān)系為核心設(shè)置權(quán)利,反映由人擁有物而產(chǎn)生的各種現(xiàn)象的本質(zhì)屬性。產(chǎn)權(quán)內(nèi)含各項(xiàng)權(quán)利的設(shè)置,除了必須考慮財(cái)產(chǎn)關(guān)系外,還要更多地考慮人際關(guān)系。實(shí)際上產(chǎn)權(quán)是一種以財(cái)產(chǎn)所有權(quán)為基礎(chǔ)形成的社會(huì)性行為權(quán)利,內(nèi)涵比所有權(quán)的內(nèi)涵豐富得多。(4)運(yùn)動(dòng)屬性不同。所有權(quán)在運(yùn)動(dòng)的過程中始終具有獨(dú)占性和壟斷性,是一種具有排她性的獨(dú)占權(quán)。而在由產(chǎn)權(quán)所分解的四種權(quán)能中,只有收益權(quán)具有排她性,占有權(quán)、使用權(quán)和處分權(quán)均不具有排她性,而是能夠流動(dòng)、交易的。產(chǎn)權(quán)進(jìn)入市場(chǎng)使各種生產(chǎn)要素在市場(chǎng)機(jī)制的作用下具有了高度的流動(dòng)性,從而有利于實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。3．公司產(chǎn)權(quán)制度的含義與功能產(chǎn)權(quán)制度,是指由一定的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和產(chǎn)權(quán)規(guī)則相結(jié)合而形成的,能夠?qū)Ξa(chǎn)權(quán)關(guān)系實(shí)行有效保護(hù)、調(diào)節(jié)和組合的制度安排。產(chǎn)權(quán)制度的功能主要有:(1)界定功能。產(chǎn)權(quán)制度的界定功能是產(chǎn)權(quán)制度最基本的功能。(2)激勵(lì)和約束功能。(3)資源配置功能。(4)收益分配功能。(5)交易功能。4．公司產(chǎn)權(quán)制度的特征(1)公司產(chǎn)權(quán)制度的基礎(chǔ)是公司所擁有的法人財(cái)產(chǎn)。公司法人財(cái)產(chǎn)是指公司作為民事主體中的獨(dú)立法人所享有的全部具有財(cái)產(chǎn)內(nèi)容的財(cái)產(chǎn)。公司的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)是公司最主要和最基本的權(quán)利,是來(lái)源于公司本身的一種比較完整、充分的民事權(quán)利。公司作為獨(dú)立的法人,對(duì)自己的全部財(cái)產(chǎn),享有獨(dú)立的支配權(quán),即享有占有、使用、收益和處分的權(quán)利。(2)公司產(chǎn)權(quán)制度的權(quán)利安排是三權(quán)分離。三權(quán)分離指的是出資者的最終所有權(quán)、公司的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)與經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)權(quán)相互分離。其中,投資者的最終所有權(quán)表現(xiàn)為價(jià)值形態(tài)的股權(quán);法人財(cái)產(chǎn)權(quán)表現(xiàn)為對(duì)實(shí)物資產(chǎn)的支配權(quán);經(jīng)營(yíng)權(quán)表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的權(quán)利。(3)公司產(chǎn)權(quán)制度的關(guān)鍵是公司成為不依賴于股東而獨(dú)立存在的法人。5．中國(guó)公司的股權(quán)設(shè)置和中國(guó)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)中國(guó)按照投資主體的不同,有四種股權(quán)形式:國(guó)有股、法人股、個(gè)人股和外資股。當(dāng)前中國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出以下主要特點(diǎn):(1)股權(quán)集中度高,”一股獨(dú)大”現(xiàn)象較為普遍;(2)流通股和非流通股并存;(3)社會(huì)流通股股權(quán)分散,缺少機(jī)構(gòu)投資者。第四章有限責(zé)任制與公司人格否定重點(diǎn)掌握:1．有限責(zé)任制的含義和功能有限責(zé)任制起源于英國(guó)。公司的有限責(zé)任是指公司應(yīng)以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)清償債務(wù)的責(zé)任,債權(quán)人也有權(quán)對(duì)公司的全部財(cái)產(chǎn)提出清償請(qǐng)求?？墒?在公司的全部財(cái)產(chǎn)不足以清償其全部債務(wù)的情況下,公司的債權(quán)人不得請(qǐng)求公司的股東承擔(dān)超過其出資義務(wù)的責(zé)任,公司也不得將其債務(wù)轉(zhuǎn)移到其股東身上。有限責(zé)任制具有兩個(gè)基本特征:(1)公司具有與其投資者(股東)個(gè)人互相分離的獨(dú)立人格。(2)公司股東對(duì)公司負(fù)有出資的義務(wù),股東以其認(rèn)購(gòu)的出資額承擔(dān)對(duì)公司的責(zé)任。有限責(zé)任制的功能:(1)減少和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn);(2)鼓勵(lì)投資;(3)促進(jìn)資本流動(dòng);(4)促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)育和完善。2．公司人格獨(dú)立的內(nèi)涵和挑戰(zhàn)公司法人人格獨(dú)立,是指公司作為法人而具有的獨(dú)立的民事主體資格。公司人格獨(dú)立的內(nèi)涵包括以下三個(gè)方面:(1)公司具有獨(dú)立的民事權(quán)利能力;(2)公司擁有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn);(3)公司和股東責(zé)任有限。公司人格獨(dú)立和股東有限責(zé)任自誕生以來(lái),在限制投資風(fēng)險(xiǎn)、刺激投資積極性、促進(jìn)股份自由流轉(zhuǎn)和促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展等方面發(fā)揮了巨大的作用?？墒?任何一個(gè)制度并非都是十全十美的,其自身也存在固有的缺陷,隨著社會(huì)的發(fā)展受到了愈來(lái)愈多的指責(zé)和挑戰(zhàn)。(1)制度設(shè)計(jì)本身對(duì)債權(quán)人有失公正;(2)制度運(yùn)行過程易為股東所濫用;(3)對(duì)侵權(quán)責(zé)任的規(guī)避。3．公司人格否定的內(nèi)涵和特征公司人格否定制度,是指當(dāng)股東濫用公司法人人格,損害債權(quán)人利益或社會(huì)公共利益時(shí),否定公司獨(dú)立的人格和股東有限責(zé)任,讓股東直接對(duì)債權(quán)人或社會(huì)公共利益負(fù)無(wú)限責(zé)任的制度。公司人格否認(rèn)制度作為公司法人制度的補(bǔ)充,起源于19世紀(jì)末的美國(guó)。它彌補(bǔ)了單純法人人格制度的固有缺陷,有效地防范了不法分子利用法人的獨(dú)立人格和有限責(zé)任特性逃避承擔(dān)法定或約定的義務(wù),保護(hù)了社會(huì)公共利益和債權(quán)人的利益。公司人格否定的特征主要有:(1)是對(duì)特定法律關(guān)系中公司獨(dú)立人格的否認(rèn)(2)是對(duì)失衡的公司利益關(guān)系的事后司法規(guī)制(3)是對(duì)法人制度的必要補(bǔ)充和發(fā)展4．公司人格否定的適用情形根據(jù)當(dāng)前的實(shí)際情況,中國(guó)公司人格否定制度的適用情形主要有以下幾方面:(1)公司人格混同。指公司與股東人格或其它公司人格完全混為一體,使公司成為股東或其它公司的另一個(gè)”自我”,形成股東即公司或公司即股東的情形。公司人格混同最常見的是財(cái)產(chǎn)混同、業(yè)務(wù)混同和人員混同。(2)公司資本顯著不足。在實(shí)行股東有限責(zé)任原則的前提下,公司資本作為公司的主要財(cái)產(chǎn),是公司對(duì)外承擔(dān)責(zé)任的基本保證,對(duì)公司債權(quán)人來(lái)說至關(guān)重要。如果出資人以公司方式從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),又不具備與公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)和隱含的風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的足額資本,其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就有可能轉(zhuǎn)嫁給公司債權(quán)人,而股東則能夠利用公司法人人格逃避責(zé)任。因此,公司資本顯著不足可作為公司人格否定的重要依據(jù)。公司資本不足一般表現(xiàn)為以下兩種情況:(1)公司設(shè)立時(shí)資本不足,主要表現(xiàn)為虛假出資或抽逃出資。(2)公司資本與其經(jīng)營(yíng)事業(yè)的性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)相比明顯不足。(3)關(guān)聯(lián)法人之間的過度控制。(4)利用公司人格逃避契約義務(wù)。主要是指股東利用公司獨(dú)立人格,以公司名義承擔(dān)公司本身并未因此受益的債務(wù)或與公司本身不相稱的風(fēng)險(xiǎn),造成經(jīng)濟(jì)上的當(dāng)事人(股東)與法律上的當(dāng)事人(公司)錯(cuò)位,即經(jīng)濟(jì)上的當(dāng)事人享有利益,而法律上的當(dāng)事人獨(dú)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的不公平狀況。(5)虛擬股東。虛擬股東是指公司的人數(shù)并沒有達(dá)到法定人數(shù),而采取其它方法使公司成員達(dá)到法律規(guī)定最低人數(shù)要求的情況。第五章

公司治理重點(diǎn)掌握:1．公司治理的含義關(guān)于公司治理的含義,國(guó)內(nèi)外專家從不同的角度作了不同的定義。至今還沒有形成統(tǒng)一的定義。概括地說,公司治理有廣義和狹義之分,狹義的公司治理是指公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)或內(nèi)部治理框架,是公司股東(大)會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理層職權(quán)關(guān)系的集合。廣義的公司治理除了包括公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)之外,還包括公司的外部治理結(jié)構(gòu),即各種為企業(yè)生存和發(fā)展提供支持的市場(chǎng),如資本市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)等。2．公司法人治理結(jié)構(gòu)形成的原因(1)彌補(bǔ)股東的功能性缺陷(2)滿足快速、便捷和正確決策的需要(3)克服責(zé)任無(wú)人承擔(dān)的缺陷(4)維護(hù)股東和公司權(quán)益3．公司法人治理結(jié)構(gòu)的特征(1)職權(quán)分明又相互制衡。(2)民主和法制相結(jié)合。4．股東(大)會(huì)的職權(quán)和職責(zé)股東(大)會(huì)理應(yīng)在公司諸機(jī)構(gòu)中處于最基礎(chǔ)的地位,是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。股東(大)會(huì)代表股東的意志和利益,行使以下職權(quán):(1)決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃;(2)審議批準(zhǔn)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)報(bào)告;(3)選舉或罷免公司董事和監(jiān)事;(4)審議批準(zhǔn)公司的財(cái)務(wù)預(yù)決算方案、利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案;(5)決定公司增加或減少資本;(6)決定公司債券的發(fā)行;(7)決定公司的分立、合并、終止和清算;(8)修改公司章程;(9)公司章程規(guī)定的其它職權(quán)。5．董事會(huì)的職權(quán)和職責(zé)董事會(huì)是股東(大)會(huì)閉會(huì)期間的最高決策機(jī)構(gòu)。董事會(huì)的主要職權(quán)包括:(1)召集股東(大)會(huì)會(huì)議,執(zhí)行股東(大)會(huì)的決議;(2)決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案;(3)制定公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)決算方案、利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案;(4)制定公司增減資本、發(fā)行公司債券的方案;(5)制定公司合并、分立、變更公司形式、解散的方案;(6)決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置;(7)聘任或解聘公司經(jīng)理等高級(jí)管理人員并決定其報(bào)酬;(8)制定公司的基本管理制度;(9)公司章程規(guī)定的其它職權(quán)。6．總經(jīng)理的職權(quán)和職責(zé)總經(jīng)理作為公司法人代表的代理人及公司行政工作首腦,必須對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé),遵守公司章程,維護(hù)公司利益,不得利用職權(quán)收受賄賂和以各種手段謀取私利,不得侵占公司財(cái)產(chǎn)和泄漏公司秘密。其主要職權(quán)有:(1)主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理工作,組織實(shí)施董事會(huì)決議;(2)組織實(shí)施公司年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案;(3)擬定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置方案和基本管理制度;(4)制定公司的具體規(guī)章;(5)提請(qǐng)聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人;(6)決定聘任或者解聘除應(yīng)由董事會(huì)決定聘任或者解聘以外的負(fù)責(zé)管理人員;(7)董事會(huì)授予的其它職權(quán)。7．監(jiān)事會(huì)的職權(quán)和職責(zé)監(jiān)事會(huì)作為公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu),監(jiān)督、約束董事會(huì)成員和高級(jí)經(jīng)理人員。監(jiān)事能夠列席董事會(huì)會(huì)議,并對(duì)董事會(huì)決議提出質(zhì)詢或建議,其主要職權(quán)包括:(1)檢查公司財(cái)務(wù);(2)對(duì)董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督,對(duì)違反法律、行政法規(guī)、公司章程或者股東會(huì)決議的董事、高級(jí)管理人員提出罷免的建議;(3)當(dāng)董事、高級(jí)管理人員的行為損害公司的利益時(shí),要求董事、高級(jí)管理人員予以糾正;(4)提議召開臨時(shí)股東會(huì)會(huì)議,在董事不履行法律規(guī)定的召集和主持股東會(huì)會(huì)議職責(zé)時(shí)召集和主持股東會(huì)會(huì)議;(5)向股東會(huì)會(huì)議提出提案;(6)對(duì)董事、高級(jí)管理人員提起訴訟;(7)公司章程規(guī)定的其它職權(quán)。第六章

企業(yè)集團(tuán)治理重點(diǎn)掌握:1．企業(yè)集團(tuán)的特征、優(yōu)勢(shì)企業(yè)集團(tuán)的特征:(1)企業(yè)集團(tuán)由多個(gè)企業(yè)法人組成。(2)組織結(jié)構(gòu)具有復(fù)雜性和多樣性。(3)相對(duì)單體企業(yè)而言,企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模巨大。(4)企業(yè)集團(tuán)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有連鎖性和多元性。企業(yè)集團(tuán)的優(yōu)勢(shì):(1)集團(tuán)的”艦隊(duì)”優(yōu)勢(shì);(2)集團(tuán)的壟斷優(yōu)勢(shì);(3)集團(tuán)的協(xié)同優(yōu)勢(shì);(4)集團(tuán)的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì);(5)集團(tuán)的品牌優(yōu)勢(shì)。2．企業(yè)集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)與模式企業(yè)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)(1)企業(yè)集團(tuán)的組成單位是具有獨(dú)立法人資格的企業(yè),它是在多個(gè)法人企業(yè)組織基礎(chǔ)上所形成的更大的經(jīng)濟(jì)組織,它比單體企業(yè)組織更復(fù)雜、更難以管理。(2)從法律意義上說,各成員企業(yè)都是獨(dú)立的法人,具有平等的法律地位,成員企業(yè)之間不存在單純的領(lǐng)導(dǎo)與被領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)系。但在實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中,各成員企業(yè)在集團(tuán)中的地位是不平等的,其中核心企業(yè)在企業(yè)集團(tuán)中起主導(dǎo)作用,經(jīng)過控股、持股關(guān)系對(duì)下屬成員企業(yè)的投資決策、人事安排、發(fā)展規(guī)劃,以及生產(chǎn)、開發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷等各個(gè)環(huán)節(jié)施加控制或影響,以維護(hù)成員企業(yè)行為的一致性和協(xié)調(diào)性,實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的整體發(fā)展戰(zhàn)略。(3)企業(yè)集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)具有多層次性。以現(xiàn)代企業(yè)制度為基礎(chǔ)的企業(yè)集團(tuán),在組織結(jié)構(gòu)上是由多層次的成員企業(yè)構(gòu)成的,按照資產(chǎn)聯(lián)結(jié)的緊密度不同,一般可分為核心層、緊密層、關(guān)聯(lián)層三個(gè)層次。成員企業(yè)之間不但有管理上的層次性,同時(shí)還有聯(lián)合上的層次性。(4)企業(yè)集團(tuán)母子公司間的權(quán)力結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜。企業(yè)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)模式(1)直線職能制組織結(jié)構(gòu):實(shí)行母公司總部集權(quán)控制,按職能劃分為若干職能部門,母公司經(jīng)過職能部門對(duì)下屬經(jīng)營(yíng)單位(分公司、子公司)實(shí)行高度集中管理。處于創(chuàng)立初期的母公司往往采用這種形式。(2)事業(yè)部制組織結(jié)構(gòu):對(duì)相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行相對(duì)集中的歸口經(jīng)營(yíng)管理,將相同或相近產(chǎn)品的基層生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)結(jié)合為一個(gè)事業(yè)部,經(jīng)過事業(yè)部來(lái)管理基層企業(yè)(子公司、關(guān)聯(lián)企業(yè)、協(xié)作企業(yè))的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。(3)控股制(母子公司制)組織結(jié)構(gòu):母公司經(jīng)過對(duì)子公司的控股或者相對(duì)控股,以控制和管理子公司,經(jīng)過對(duì)子公司的經(jīng)營(yíng)來(lái)完成母公司的業(yè)務(wù)。母公司不設(shè)立與經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)相關(guān)的事業(yè)部和職能部門,只設(shè)立一些職能部門用來(lái)管理和控制子公司。(4)混合型組織結(jié)構(gòu):母公司以事業(yè)部或者直線職能單元的形式直接經(jīng)營(yíng)一部分業(yè)務(wù),同時(shí)以子公司的形式經(jīng)營(yíng)一些業(yè)務(wù),從事經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)的事業(yè)部與子公司處于同一水平上,這實(shí)際上是一種事業(yè)部制和控股制以及直線職能制的混合型結(jié)構(gòu)。3．控股公司的特征、類型和組織管理控股公司的特征(1)以少量的資本投資控制巨額的資產(chǎn);(2)職能主要是資本營(yíng)運(yùn);(3)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)獨(dú)立?？毓晒镜念愋?1)純粹控股公司和混合控股公司。純粹控股公司又稱為投資控股公司,是指單純從事股權(quán)收購(gòu)和控制活動(dòng),本身并不從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的公司?；旌峡毓晒?又稱經(jīng)營(yíng)控股公司,是指既從事股權(quán)經(jīng)營(yíng)控制活動(dòng),又從事商品和勞務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的公司。(2)綜合性控股公司和專業(yè)性控股公司。綜合性控股公司是指經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋多種行業(yè),同時(shí)又兼具混合控股公司特點(diǎn)的公司。專業(yè)性控股公司的經(jīng)營(yíng)往往集中于一個(gè)產(chǎn)業(yè)。(3)國(guó)有控股公司、民營(yíng)控股公司和外資控股公司。國(guó)有控股公司,又稱國(guó)家資本控股公司,是指由政府出資建立,經(jīng)過持有其它公司一定比例股份,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)其它公司控制和管理的國(guó)有公司。民營(yíng)控股公司,又稱私人資本控股公司,是指由私人資本出資建立并持有其它公司一定比例股份,對(duì)其它公司實(shí)行控制和管理的公司。外資控股公司是指由外資持有控股股份,并對(duì)被控股公司的經(jīng)營(yíng)行為、財(cái)務(wù)、人事進(jìn)行管理的公司?？毓晒镜慕M織管理控股公司的組織機(jī)構(gòu)和管理主要包括三個(gè)方面:(1)強(qiáng)有力的控股總公司決策機(jī)構(gòu)。(2)有效的控股公司產(chǎn)權(quán)監(jiān)督機(jī)構(gòu)。(3)強(qiáng)有力的職能機(jī)構(gòu)。4．企業(yè)集團(tuán)治理機(jī)制的內(nèi)容母公司對(duì)子公司的控制機(jī)制(1)母公司對(duì)子公司的主要控制手段股權(quán)控制戰(zhàn)略控制人事控制財(cái)務(wù)控制文化控制(2)母公司對(duì)子公司實(shí)施控制的典型模式直接控制模式。直接控制是指母公司取得子公司的絕對(duì)控制權(quán),對(duì)子公司的財(cái)務(wù)、人事、經(jīng)營(yíng)等一切活動(dòng)進(jìn)行全面、直接的控制。這種控制模式主要適用于規(guī)模較大的集中化經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。間接控制模式。間接控制是指母公司經(jīng)過投資入股子公司,取得子公司的控股權(quán),母子公司之間是投資者與被投資者的關(guān)系,母公司不直接控制子公司,而是經(jīng)過取得在子公司股東會(huì)、董事會(huì)里的人數(shù)優(yōu)勢(shì)或表決優(yōu)勢(shì),從而在子公司重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及重要管理人員的聘用上取得控制權(quán)。這種控制模式主要適用于大型綜合性、多元化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)集團(tuán)?；旌峡刂颇Ｊ??；旌峡刂剖侵改腹就顿Y控股子公司,允許子公司的管理人員以自然人身份參股子公司,并進(jìn)入子公司的股東會(huì)、董事會(huì)等決策機(jī)構(gòu),母公司與子公司的管理人員在子公司董事會(huì)上共同就子公司的重大經(jīng)營(yíng)問題進(jìn)行決策,然后交由子公司的管理人員負(fù)責(zé)實(shí)施,實(shí)施效果經(jīng)過子公司董事會(huì)及時(shí)反饋到母公司,母公司與子公司管理層人員按股份比例取得收益。這種控制模式主要適用于一些高新技術(shù)集團(tuán)。子公司及其利益相關(guān)者的保護(hù)機(jī)制(1)子公司中小股東的權(quán)益保護(hù)機(jī)制創(chuàng)新股東投票制度,降低中小股東的投票成本,擴(kuò)大股東的參與范圍,確保中小股東權(quán)利的行使。子公司董事的勤勉誠(chéng)信義務(wù)。董事的勤勉誠(chéng)信義務(wù)是指董事必須為整個(gè)公司的最大利益忠誠(chéng)而善意地工作,并運(yùn)用授予她們的權(quán)利以達(dá)到這一目的。股東訴訟制度。為了保證董事勤勉誠(chéng)信義務(wù)的切實(shí)履行,美、英、德等多數(shù)西方國(guó)家在公司法中確立了股東訴訟制度。(2)子公司債權(quán)人的權(quán)益保護(hù)機(jī)制主要采用兩種手段:一是以傳統(tǒng)的有限責(zé)任原則的種種例外為根據(jù)進(jìn)行公司法人人格否定,追究母公司的責(zé)任,使母公司對(duì)子公司的行為和債務(wù)承擔(dān)責(zé)任;二是經(jīng)過專門的立法對(duì)有關(guān)責(zé)任作出直接規(guī)定。(3)關(guān)聯(lián)公司間的協(xié)作機(jī)制關(guān)聯(lián)公司主要有三種類型:單向參股型關(guān)聯(lián)公司、相互持股型關(guān)聯(lián)公司、戰(zhàn)略聯(lián)盟型關(guān)聯(lián)公司。協(xié)作機(jī)制包括單向參股型關(guān)聯(lián)公司的協(xié)作機(jī)制、相互持股型關(guān)聯(lián)公司的協(xié)作機(jī)制、.戰(zhàn)略聯(lián)盟型關(guān)聯(lián)公司的協(xié)作機(jī)制。第七章

經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)與約束重點(diǎn)掌握:

1．經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)與約束問題產(chǎn)生的根源(1)委托人與代理人之間的利益目標(biāo)不一致。委托人追求公司收益的最大化,表現(xiàn)為對(duì)利潤(rùn)最大化目標(biāo)的追求;而代理人的利益目標(biāo)是自身效用最大化。(2)委托人與代理人之間的信息不對(duì)稱。代理人直接經(jīng)營(yíng)企業(yè),其掌握的信息和個(gè)人經(jīng)營(yíng)行為是大量的、每日每時(shí)發(fā)生的,委托人對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者努力程度的了解往往是表面的和”賬面”的,因而很難判斷經(jīng)營(yíng)者是否已經(jīng)為追求股東的最大利益盡了最大努力。(3)委托人與代理人之間的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)等。一旦企業(yè)發(fā)生意外,責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)由資產(chǎn)所有者來(lái)承擔(dān);代理人的損失最多只是自身的名聲和職位,這與所有者可能血本無(wú)歸的實(shí)際責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法相比的。2．期權(quán)與期股的區(qū)別(1)獲得物不同。在期權(quán)制中,企業(yè)家獲得的是一種權(quán)利,這種權(quán)利能夠履行,也能夠不履行。在期股制中,企業(yè)家獲得的是股份或股票,是一種憑證。(2)收益獲得的來(lái)源不同。在期權(quán)制中,企業(yè)家主要靠買賣股票的價(jià)差獲得收益。在期股制中,企業(yè)家是從企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的部分按一定比例獲得收益。前者分享資本,后者分享利潤(rùn)。(3)收益獲得的方式不同。在期權(quán)制中,企業(yè)家行權(quán)前分文不得,行權(quán)后一次性獲得全部收益。在期股制中,企業(yè)家獲得股票或股份后,就有了分紅權(quán),在期股價(jià)款支付完畢后享有全部收益權(quán),能夠全部變現(xiàn)股票,也能夠留存一部分股票繼續(xù)享受分紅。3．經(jīng)營(yíng)者年薪制的設(shè)計(jì)與配套機(jī)制基本年薪的設(shè)計(jì):基本年薪是經(jīng)營(yíng)者勞動(dòng)性報(bào)酬的收入,用于解決經(jīng)營(yíng)者基本生活問題。中國(guó)當(dāng)前國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者基薪設(shè)計(jì)除了要遵守最低工資(維持生存及勞動(dòng)再生產(chǎn))原則外,還要考慮以下因素:(1)企業(yè)規(guī)模。(2)企業(yè)平均工資水平。(3)行業(yè)工資水平。(4)行業(yè)之間的差距。效益年薪的設(shè)計(jì):效益年薪是指經(jīng)營(yíng)者年度應(yīng)得到的與企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況掛鉤的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)收入。運(yùn)用企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系確定經(jīng)營(yíng)者的效益年薪,主要需要考慮以下幾個(gè)因素:(1)效益年薪的計(jì)算基礎(chǔ)。效益年薪的確定主要應(yīng)以基本年薪為基礎(chǔ),圍繞基本年薪上下浮動(dòng)。(2)年度間經(jīng)營(yíng)績(jī)效的變化。(3)經(jīng)營(yíng)績(jī)效提高難度。不同績(jī)效水平的企業(yè)提高績(jī)效水平的難易程度不同。一般說來(lái),一個(gè)績(jī)優(yōu)企業(yè)的績(jī)效水平要上升一個(gè)檔次的難度要比一個(gè)績(jī)差企業(yè)的績(jī)效水平上升一個(gè)檔次的難度大得多,因此確定效益年薪也要考慮這方面的差異?？己酥笜?biāo)的設(shè)計(jì):企業(yè)應(yīng)主要考慮兩個(gè)方面的指標(biāo):(1)主要考核指標(biāo)。年薪制主要考核指標(biāo)應(yīng)該能反映對(duì)所有者權(quán)益的保護(hù),體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)負(fù)有的責(zé)任及其所創(chuàng)造的業(yè)績(jī)。一般來(lái)說,利潤(rùn)率是一個(gè)主要指標(biāo)。(2)輔助考核指標(biāo)。輔助考核指標(biāo)反映利潤(rùn)率(或利潤(rùn))以外的其它指標(biāo)的完成情況,一方面可防止經(jīng)營(yíng)者的短期行為,另一方面可防止經(jīng)營(yíng)者經(jīng)過不合適途徑增加當(dāng)年利潤(rùn)?？晒┻x擇的輔助指標(biāo)主要有資本保值與增值率、技術(shù)創(chuàng)新投入率、速動(dòng)比率和全員勞動(dòng)生產(chǎn)率等。年薪制配套機(jī)制(1)完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu);(2)優(yōu)化國(guó)企經(jīng)營(yíng)者選拔機(jī)制;(3)規(guī)范經(jīng)營(yíng)者的職位消費(fèi)。4．股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃設(shè)計(jì)的要素股票期權(quán)激勵(lì)制度主要是圍繞著一些基礎(chǔ)要素進(jìn)行設(shè)計(jì)的,這些設(shè)計(jì)要素包括:授予主體和激勵(lì)對(duì)象股票來(lái)源授予數(shù)量行權(quán)價(jià)格等待期和有效期行權(quán)方式和行權(quán)時(shí)機(jī)等。5．經(jīng)營(yíng)者約束機(jī)制的主要內(nèi)容(1)產(chǎn)品市場(chǎng)約束(2)資本市場(chǎng)約束(3)經(jīng)理市場(chǎng)約束第八章

公司的股票與債券重點(diǎn)掌握:1.股票的基本特征一般來(lái)說,股票具有以下六個(gè)方面的特征:(1)收益性股票的收益性是指股票持有者有權(quán)按公司章程的規(guī)定憑其持有的股票從公司領(lǐng)取股息和紅利,獲取投資收益。(2)風(fēng)險(xiǎn)性證券投資的內(nèi)涵是預(yù)期收益的不確定性。同時(shí),當(dāng)公司虧損時(shí),股東要承擔(dān)一定的責(zé)任;當(dāng)公司破產(chǎn)清償時(shí),按照償還順序,股東排在最后。股票的風(fēng)險(xiǎn)還在于,股票的市場(chǎng)價(jià)格也會(huì)隨公司的贏利狀況而變化,如果股價(jià)下跌,股票持有者會(huì)因?yàn)楣善辟H值而蒙受損失。(3)流動(dòng)性股票的流動(dòng)性是指股票能夠作為買賣對(duì)象或抵押品,股票持有人能夠按照自己的需要和市場(chǎng)情況靈活地轉(zhuǎn)讓股票,還能夠作為抵押以獲得貸款。(4)波動(dòng)性股票的波動(dòng)性是指股票交易價(jià)格經(jīng)常發(fā)生變化,或者說與股票票面價(jià)格經(jīng)常不一致。(5)決策性股票的決策性又叫做參與性,股票持有者作為股份有限公司的股東,具有法律規(guī)定的各種權(quán)利和義務(wù),其中很重要的一條就是能夠參與公司的決策。(6)虧損責(zé)任有限性股票的虧損責(zé)任有限性是指股東以其持有的股份為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。2.影響股票價(jià)格的基本因素(1)宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素:宏觀經(jīng)濟(jì)因素:經(jīng)濟(jì)周期、通貨變動(dòng)、國(guó)際貿(mào)易收支、國(guó)際收支、國(guó)際金融市場(chǎng)。宏觀政策因素:貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、監(jiān)管政策。(2)微觀經(jīng)濟(jì)因素:公司業(yè)績(jī)及成長(zhǎng)性、資產(chǎn)重組與收購(gòu)、行業(yè)。(3)市場(chǎng)因素:市場(chǎng)供求、市場(chǎng)投資者的構(gòu)成、市場(chǎng)總體價(jià)格波動(dòng)、市場(chǎng)交易制度和工具、市場(chǎng)操縱、市場(chǎng)心理預(yù)期。(4)影響股價(jià)波動(dòng)的非經(jīng)濟(jì)因素:就股市而言,一般意義上的非經(jīng)濟(jì)因素主要是指自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)以及政治局勢(shì)變動(dòng)等。3.股價(jià)指數(shù)的作用以及各種主要的股價(jià)指數(shù)股價(jià)指數(shù)的作用:(1)反映整個(gè)市場(chǎng)的變動(dòng)趨勢(shì);(2)為計(jì)算投資者收益、衡量基金經(jīng)理業(yè)績(jī)提供了一個(gè)比較的基準(zhǔn)。世界上幾種主要的股價(jià)指數(shù):(1)道·瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)。道·瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)是世界上歷史最為悠久的股票指數(shù),它是在1884年由道·瓊斯公司的創(chuàng)始人查理斯·道開始編制的?，F(xiàn)在的道·瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)是以1928年10月1日為基期的(2)標(biāo)準(zhǔn)·普爾股票價(jià)格指數(shù)。是美國(guó)最大的證券研究機(jī)構(gòu)。標(biāo)準(zhǔn)·普爾公司編制的股票價(jià)格指數(shù)。于1923年開始編制并發(fā)表股票價(jià)格指數(shù),從1976年7月1日開始,指數(shù)范圍改為400種工業(yè)股票、20種運(yùn)輸業(yè)股票、40種公用事業(yè)股票和40種金融業(yè)股票。(3)納斯達(dá)克指數(shù)NASDAQ綜合指數(shù)是以在NASDAQ市場(chǎng)上上市的、所有本國(guó)和外國(guó)上市公司的普通股為基礎(chǔ)計(jì)算的。該指數(shù)按每個(gè)公司的市場(chǎng)價(jià)值來(lái)設(shè)權(quán)重,這意味著每個(gè)公司對(duì)指數(shù)的影響是由其市場(chǎng)價(jià)值決定的。市場(chǎng)總價(jià)是所有已公開發(fā)行的股票在每個(gè)交易日的賣出價(jià)總和?，F(xiàn)在,NASDAQ綜合指數(shù)包括了5000多家公司。該指數(shù)是在1971年2月5日啟動(dòng)的,基準(zhǔn)點(diǎn)為100。(4)日經(jīng)平均股價(jià)指數(shù)日經(jīng)平均股價(jià)指數(shù)是由日本經(jīng)濟(jì)新聞社編制并公布的反映日本股票市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的股票價(jià)格平均數(shù)。該指數(shù)從1950年9月開始編制,最初根據(jù)東京證券交易所第一市場(chǎng)上市的225家公司的股票算出修正平均股價(jià),當(dāng)時(shí)稱為東證修正平均股價(jià)。1975年5月1日,日本經(jīng)濟(jì)新聞社向道·瓊斯公司買進(jìn)商標(biāo),采用美國(guó)道·瓊斯公司的修正法計(jì)算,這種股票指數(shù)也就改稱日經(jīng)道·瓊斯平均股價(jià)。1985年5月1日在合同期滿時(shí),兩家經(jīng)商議,將名稱改為日經(jīng)平均股價(jià)。(5)香港恒生股票價(jià)格指數(shù)香港恒生股票價(jià)格指數(shù)是香港股票市場(chǎng)上歷史最久、影響最大的股票價(jià)格指數(shù),由香港恒生銀行于1969年11月24日開始發(fā)表。恒生指數(shù)從香港500多家上市公司中挑選出33家有代表性且經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的大公司股票作為成分股,分為四大類,包括4種金融業(yè)股票、6種公用事業(yè)股票、9種地產(chǎn)業(yè)股票和14種其它工商業(yè)(包括航空和酒店)股票。恒生股票價(jià)格指數(shù)的編制是以1964年7月31日為基期的,基點(diǎn)確定為100。(6)上證綜合指數(shù)上證綜合指數(shù)是上海證券交易所編制的,以上海證券交易所掛牌上市的全部股票為計(jì)算范圍,以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價(jià)指數(shù)。上海證券交易所從1991年7月15日起開始編制并公布上海證券交易所股價(jià)指數(shù)。它以1990年12月19日為基期,以全部上市股票為樣本,以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù),按照加權(quán)平均法計(jì)算。(7)深證綜合指數(shù)深證綜合指數(shù)是深圳證券交易所從1991年4月3日開始編制并公開發(fā)表的一種股價(jià)指數(shù),該指數(shù)規(guī)定1991年4月3日為基期,基期指數(shù)為100點(diǎn)。綜合指數(shù)類的指數(shù)股是深圳證券交易所上市的全部股票。(8)滬深300統(tǒng)一指數(shù)滬深300指數(shù)以12月31日為基日,以該日300只成分股的調(diào)整市值為基期,基期指數(shù)定為1000點(diǎn),自4月8日起正式發(fā)布。滬深300指數(shù)成分股選取規(guī)模大、流動(dòng)性好的股票作為樣本股。4.股票與債券的聯(lián)系與區(qū)別(1)公司股票和債券的相同點(diǎn)兩者都屬于有價(jià)證券兩者都是籌措資金的手段兩者的收益率相互影響。(2)公司股票和債券的不同點(diǎn)兩者權(quán)利不同債券是債權(quán)憑證,債券持有者只可按其獲取利息及到期收回本金,無(wú)權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。股票是所有權(quán)憑證,股票所有者是發(fā)行股票公司的股東,一般擁有投票權(quán),能夠經(jīng)過選舉董事行使對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。兩者本質(zhì)不同發(fā)行債券是為了滿足公司追加資金的需要,它屬于公司的負(fù)債,不是資本金。發(fā)行股票則是為了滿足股份公司創(chuàng)辦企業(yè)和增加資本的需要,籌措的資金列入公司資本。兩者的期限不同債券一般有規(guī)定的償還期,期滿時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金,因此債券是一種有期投資。而股票一般是不能償還的,一旦投資入股,股東便不能從股份公司抽回本金,因此,股票是一種無(wú)期投資,或稱永久投資?？墒?股票持有者能夠經(jīng)過市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓收回投資資金。兩者收益不同債券有規(guī)定的利率,持有者能夠獲得固定的利息,而股票的紅利不是固定的,一般視股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況而定。兩者風(fēng)險(xiǎn)不同對(duì)于購(gòu)買者來(lái)說,股票的風(fēng)險(xiǎn)要大于債券的風(fēng)險(xiǎn)。第九章公司的重組與終止重點(diǎn)掌握:1.公司合并的特征、動(dòng)機(jī)、方式和程序(1)公司合并的特征公司合并是公司之間合二為一或合多為一的法律行為公司合并基于公司本身,而非公司股東公司合并是依法和依約并按法定程序進(jìn)行的法律行為公司合并必然會(huì)引起公司變更的法律后果公司合并必須簽訂合并協(xié)議合并的主體能夠有多種公司形式(2)公司合并的動(dòng)機(jī)減少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手發(fā)展協(xié)作和多元化經(jīng)營(yíng),迅速打開市場(chǎng)加速擴(kuò)大公司規(guī)模在無(wú)力經(jīng)營(yíng)時(shí),與大公司合并,減少風(fēng)險(xiǎn),避免破產(chǎn)(3)公司合并的方式①吸收合并。指一個(gè)公司吸收其它公司加入本公司,合并后被吸收加入的公司解散,吸收其它公司加入的公司繼續(xù)存在。吸收合并的特點(diǎn)是:合并雙方地位不平等,一個(gè)公司吸收一個(gè)或多個(gè)公司,而不是設(shè)立一個(gè)新的公司。公司合并后繼續(xù)存在的公司,在吸納了其它公司后,雖不改變?cè)痉ㄈ速Y格,但改變了公司內(nèi)容,導(dǎo)致公司章程和登記事項(xiàng)發(fā)生變更。被吸收的公司解散,喪失獨(dú)立法人資格,應(yīng)辦理注銷登記。吸收合并的優(yōu)點(diǎn)在于:降低了合并費(fèi)用。手續(xù)簡(jiǎn)便。能夠保持公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性。②新設(shè)合并。指一個(gè)公司與一個(gè)或一個(gè)以上的其它公司合并成立一個(gè)新公司,原合并各方解散,又被稱為創(chuàng)設(shè)合并。新設(shè)合并的特點(diǎn)是:合并雙方地位從某種意義上說是平等的,不是一個(gè)公司合并其它公司,而是所有公司按照協(xié)議合并成立一個(gè)新的公司。原有公司均消滅,喪失法人資格,因此均應(yīng)辦理注銷登記。新設(shè)立的公司繼承原有全部公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)。合并后產(chǎn)生的公司,完全是公司的重新創(chuàng)立,將按規(guī)定辦理登記手續(xù)。新設(shè)合并的優(yōu)點(diǎn)在于:合并各方是在解散后再重新融合為一個(gè)新公司的,因而在新公司成立過程中,各當(dāng)事公司職員間的關(guān)系易于公平地予以協(xié)調(diào),心理障礙相對(duì)較小,而且新設(shè)合并在開拓新領(lǐng)域方面也具有優(yōu)勢(shì)。(4)公司合并的程序擬定合并方案簽訂公司合并協(xié)議編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單通知、公告?zhèn)鶛?quán)人辦理合并登記2.公司分立的特征、方式和程序公司分立的特征為:(1)公司分立是對(duì)原公司的一分為二或一分為多,與公司合并是反向操作。公司分立后,原公司和分立后的公司之間并無(wú)任何資產(chǎn)或股權(quán)上的聯(lián)系,彼此是完全獨(dú)立的。(2)分立是公司內(nèi)部事務(wù),不牽涉其它公司,不需要與其它公司協(xié)商,只需要公司的股