西南財(cái)經(jīng)大學(xué)：中國(guó)家庭財(cái)富變動(dòng)趨勢(shì)（2023-Q1）-中國(guó)家庭財(cái)富指數(shù)調(diào)研系列報(bào)告

2023Q1中國(guó)家庭財(cái)富變動(dòng)趨勢(shì)中國(guó)家庭財(cái)富指數(shù)調(diào)研系列報(bào)告1研究團(tuán)隊(duì)介紹PPS實(shí)地走訪和季了重要進(jìn)展。策研究提供數(shù)據(jù)、案例等支持。23【摘要】與研究中心聯(lián)合螞蟻集團(tuán)研究院共同開展中國(guó)居民家庭財(cái)富變動(dòng)趨勢(shì)及未來(lái)預(yù)一落。聽說(shuō)過(guò)ChatGPT，認(rèn)為ChatGPT能夠輔助節(jié)省工作時(shí)間，約六成的人們擔(dān)憂年四季度家庭對(duì)信貸政策的寬松度感知最為明顯，2023年一季度家庭經(jīng)營(yíng)貸和45一、穩(wěn)定增長(zhǎng)的財(cái)富是中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的動(dòng)力源泉 1二、各類資產(chǎn)配置再次趨于均衡 1主要權(quán)益類資產(chǎn)配置回落，各類資產(chǎn)配置再次趨于均衡 1家庭投資理財(cái)實(shí)現(xiàn)正收益，不同群體存在分化 4專題一：對(duì)CHATGPT的使用及擔(dān)憂 6 超六成群體對(duì)CHATGPT取代人類工作表示有所擔(dān)憂 8三、家庭消費(fèi)繼續(xù)增加，消費(fèi)意愿逐步恢復(fù) 11(一)家庭發(fā)展型消費(fèi)和享樂(lè)型消費(fèi)加快恢復(fù) 11(二)中青年群體的享樂(lè)型消費(fèi)增幅提升 12(三)中高收入群體的享樂(lè)型消費(fèi)增幅明顯 14(四)穩(wěn)定就業(yè)群體的享樂(lè)型消費(fèi)增幅明顯 152023年一季度購(gòu)房需求有所釋放 17(一)年輕家庭的新購(gòu)房比例高于中老年家庭 17(二)高收入家庭新購(gòu)房比例相對(duì)較高 17(三)多套房家庭新購(gòu)房比例較高 18五、家庭負(fù)債持續(xù)增加，但增速略有回調(diào) 19家庭負(fù)債增速略有回落，經(jīng)營(yíng)性負(fù)債指數(shù)回調(diào)明顯 19消費(fèi)信貸與經(jīng)營(yíng)信貸需求持續(xù)增長(zhǎng)，但增速有所回落 20家庭整體獲貸容易度上升，但低收入家庭獲貸難度加大 22未來(lái)：家庭對(duì)財(cái)富及收入的預(yù)期偏向樂(lè)觀 25家庭預(yù)期未來(lái)財(cái)富和收入繼續(xù)增加 25 2023年一季度家庭對(duì)股市的樂(lè)觀預(yù)期得以延續(xù) 28家庭對(duì)未來(lái)一年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的預(yù)期相對(duì)樂(lè)觀 306 (一)家庭投資收益存在異質(zhì)性，需繼續(xù)提高家庭財(cái)富管理能力 31(二)CHATGPT幫助提升工作效率，高學(xué)歷及穩(wěn)定就業(yè)群體愿意擁抱新科技 32(三)家庭消費(fèi)消費(fèi)意愿逐步恢復(fù)，未來(lái)經(jīng)濟(jì)保持向好發(fā)展 32附錄1：調(diào)研基本情況 33附錄2：數(shù)據(jù)基本介紹 34附錄3：指數(shù)編制方法 3612023年一季度，家庭財(cái)富與收入繼續(xù)增加。一季度家庭財(cái)富指數(shù)與家庭收103.2104.010103.3102.5103.1102.4100.110199.599.199.89998.2工作穩(wěn)定性指數(shù)家庭收入指數(shù)家庭財(cái)富指數(shù)圖1家庭工作、收入及財(cái)富變化狀況主要權(quán)益類資產(chǎn)配置回落，各類資產(chǎn)配置再次趨于均衡較22023年一季度的101.1；商業(yè)保險(xiǎn)類和貴金屬資產(chǎn)的配置分別從去年四季度的2020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1活期/定存類商業(yè)保險(xiǎn)類股票/基金類海外資產(chǎn)貴金屬圖2各類資產(chǎn)配置指數(shù)四季度的102.6下降至101.1；偏股型基金和偏債型基金投資意愿指數(shù)分別從3 103.0942020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1偏股型基金偏債型基金股票/期貨/衍生品圖3基金和股票類投資意愿指數(shù)、95.090.085.05萬(wàn)及以下5_10萬(wàn)10_30萬(wàn)30_50萬(wàn)50_100萬(wàn)100萬(wàn)以上圖4股票、期貨、衍生品配置指數(shù)(按金融資產(chǎn)分組)4家庭投資理財(cái)實(shí)現(xiàn)正收益，不同群體存在分化A前.00%0%0%0%0%2%20202021Q12021Q22021Q32021Q42%20202021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q15.9% 0.0%%08%0.0% 0.0%投資收益率上證指數(shù)漲跌幅(右軸)圖5家庭投資理財(cái)平均收益率歷史走勢(shì)科及以上的家庭投資理財(cái)收益最高，為0.9%；其次為大專學(xué)歷和高中學(xué)歷的家庭，投資理財(cái)收益分別為0.1%和-0.20%；初中及以下群體的家庭投資理財(cái)收益5.0%%0%.0% 9.9.1%8.7%4.5%.1%1.4%0.9%7%2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q21.5%-0.3% 初中及以下高中大專本科及以上圖6投資理財(cái)平均收益率(按學(xué)歷分組)8%6%4%2%0%-2%-4%-6%4.8%4.1%-1.1%0.3%3.3%2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1-2.1%-1.7%-2.7%-2.2%-3.2%-3.9%4.5% 4.8%4.1%-1.1%0.3%3.3%2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1-2.1%-1.7%-2.7%-2.2%-3.2%-3.9%4.5%-5.5%5萬(wàn)以下5-10萬(wàn)10-30萬(wàn)30萬(wàn)以上圖7投資理財(cái)平均收益率(按收入分組)6近一半家庭聽說(shuō)過(guò)ChatGPTChatGPT味著人工智能技術(shù)的快速發(fā)展4%10%以下10%-30%30%以上沒(méi)聽說(shuō)過(guò)圖8關(guān)于ChatGPT節(jié)省時(shí)間的情況740.3%6.0%49.1%40.3%6.0%49.1%30歲以下31-40歲%20.2%16.9%歲30%以上沒(méi)聽說(shuō)過(guò)圖9關(guān)于ChatGPT節(jié)省時(shí)間的情況(按年齡分組)%6.0%%70.2%16.4%24.4%14.1%28.6%21.6%10%-30%10%-30%10%以下30%以上沒(méi)聽說(shuō)過(guò)圖10關(guān)于ChatGPT節(jié)省時(shí)間的情況(按學(xué)歷分組)89.1%3%%%9.1%3%%%51.3%19.1%%5萬(wàn)及以下5-10萬(wàn)10-30萬(wàn)30萬(wàn)以上圖11關(guān)于CHATGPT節(jié)省時(shí)間的情況(按收入分組)超六成群體對(duì)ChatGPT取代人類工作表示有所擔(dān)憂0.0%2%0.0%2%%%圖12對(duì)ChatGPT取代人類工作的擔(dān)憂90.0%0.0%51.1%49.7%49.8%51.1%49.7%42.3%40.0%.1%7.8%10.0%%00歲很擔(dān)憂完全不擔(dān)憂有一點(diǎn)擔(dān)憂圖13對(duì)ChatGPT取代人類工作的擔(dān)憂(按年齡分組)示很擔(dān)憂的比重為10.6%，完全不擔(dān)憂的比重為39.1%；本科及以上群體對(duì)ChatGPT取代人類工作表示很擔(dān)憂的比例分別為7.6%，完全不擔(dān)憂的比重為40.9%。%%%40.9%9.1%9.1%37.3%0.0%10.0%%很擔(dān)憂完全不擔(dān)憂有一點(diǎn)擔(dān)憂圖14對(duì)ChatGPT取代人類工作的擔(dān)憂(按學(xué)歷分組)管理者群體對(duì)ChatGPT取代人類工作表示完全不擔(dān)憂的占比分別為46.5%和0.0%%563%40.9%4.0%%4.1%7.0%51.0%51.6%46.5%49.1%563%40.9%4.0%%4.1%7.0%51.0%51.6%46.5%49.1%8.1%8.1%.66%.公務(wù)員/管理者專業(yè)技術(shù)人士/技術(shù)工人自由職業(yè)個(gè)體戶/自營(yíng)商普通職員很擔(dān)憂完全不擔(dān)憂有一點(diǎn)擔(dān)憂圖15對(duì)ChatGPT取代人類工作的擔(dān)憂(按職業(yè)分組)0.0%%%42.7%6.1%6.2%.1%48.6%%42.7%6.1%6.2%.1%48.6%51.1%51.1%..5-10萬(wàn)10-30萬(wàn)30萬(wàn)以上很擔(dān)憂完全不擔(dān)憂有一點(diǎn)擔(dān)憂圖16對(duì)ChatGPT取代人類工作的擔(dān)憂(按收入分組)50.0%50.0%0.0%32.8%3.1% 104.4104.1104.360.0%41.1%41.7%38.7%41.1%41.7%38.7%39.3%38.9%37.8%38.2%36.3%15.3%10.0% 0%圖17消費(fèi)變動(dòng)情況具體來(lái)看，2023年一季度家庭的發(fā)展型消費(fèi)指數(shù)>生存型消費(fèi)指數(shù)>享樂(lè)型消費(fèi)112.1108.9112.1108.9100.0104.6QQQQQQ2022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1生存型消費(fèi)發(fā)展型消費(fèi)享樂(lè)型消費(fèi)圖18生存型消費(fèi)、發(fā)展型消費(fèi)、享樂(lè)型消費(fèi)指數(shù)(總指數(shù))。114.3114.2111.7114.3114.2111.7119.1114.01108.430歲以下31-40歲41-50歲51-60歲圖19消費(fèi)變動(dòng)指數(shù)(按年齡分組)。94.398.699.298.997.496.494.398.699.298.997.496.42020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q130歲以下31-40歲41-50歲51-60歲圖20享樂(lè)型消費(fèi)指數(shù)(按年齡分組)110.8101.7110.8101.75萬(wàn)以下5-10萬(wàn)10-30萬(wàn)30萬(wàn)以上圖21消費(fèi)變動(dòng)指數(shù)(按收入分組)型消費(fèi)動(dòng)力略顯不足，年收入5-10萬(wàn)的家庭享樂(lè)型消費(fèi)指數(shù)從去年四季度的動(dòng)影響，消費(fèi)潛力仍有待繼續(xù)釋放。111.4 113.7114.3114.1111.4102.7104.9105.0 106.6102.7104.9105.02020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q15萬(wàn)及以下5-10萬(wàn)10-30萬(wàn)30萬(wàn)以上圖22享樂(lè)型消費(fèi)指數(shù)(按收入分組)從職業(yè)維度看家庭消費(fèi)變動(dòng)情況。2023年一季度各職業(yè)群體的消費(fèi)變動(dòng)指數(shù)人群體的消費(fèi)波動(dòng)較小，本季度指數(shù)值為111.6，與公務(wù)員/管理者群體基本持119.6120.01115.9115.7114.92020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1自由職業(yè)專業(yè)技術(shù)人士/技術(shù)工人公務(wù)員/管理者個(gè)體戶/自營(yíng)商圖23消費(fèi)變動(dòng)指數(shù)(按職業(yè)分組)QQQQQQ2022Q22022Q32022Q4 專業(yè)技術(shù)人士/技術(shù)工人圖24享樂(lè)型消費(fèi)指數(shù)(按職業(yè)分組)是積攢的剛性及改善型住房需求在疫情放開及寬松的信貸環(huán)境背景下有所釋放。老年群體。%4.2%3.9%30歲及以下31-40歲41-50歲51-60歲圖25一季度新購(gòu)房家庭比例(按年齡分組).0%%4.3%3.9%5萬(wàn)及以下5-10萬(wàn)10-30萬(wàn)30萬(wàn)以上圖26一季度新購(gòu)房家庭比例(按收入分組)相對(duì)較高。.0%%圖27一季度新購(gòu)房家庭比例(按當(dāng)前房屋數(shù)量3分組)2023年一季度家庭總負(fù)債及各類負(fù)債(消費(fèi)性負(fù)債4與經(jīng)營(yíng)性負(fù)債)持續(xù)增； 103.01負(fù)債變動(dòng)指數(shù)經(jīng)營(yíng)負(fù)債變動(dòng)指數(shù)消費(fèi)負(fù)債指數(shù)圖28家庭負(fù)債指數(shù)上的家庭負(fù)債指數(shù)從去年四季度的118.1下降至今年一季度的102.0；年收入消費(fèi)性負(fù)債在問(wèn)卷中的定義；包括除住房負(fù)債、經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的其他一切負(fù)債，如教育負(fù)債、醫(yī)療負(fù)95.090.085.0117.2118.1118.1117.2118.1113.7112.1109.6108.3105.3993.6 QQQQ2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42021Q15萬(wàn)及以下5-10萬(wàn)10-30萬(wàn)30萬(wàn)及以上圖29家庭負(fù)債指數(shù)(按收入分組)消費(fèi)信貸與經(jīng)營(yíng)信貸需求持續(xù)增長(zhǎng)，但增速有所回落111.0110.3105.0105.5103.5103.12020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1經(jīng)營(yíng)貸款需求指數(shù)消費(fèi)貸款需求指數(shù)圖30信貸需求指數(shù)其119.5118.6 5萬(wàn)及以下5-10萬(wàn)10-30萬(wàn)30萬(wàn)及以上圖31經(jīng)營(yíng)貸需求指數(shù)(按收入分組)108.8108.8105.6106.5108.8108.8105.6106.5104.8105.1105.12020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q15萬(wàn)及以下5-10萬(wàn)10-30萬(wàn)30萬(wàn)及以上圖32消費(fèi)貸需求指數(shù)(按收入分組)家庭整體獲貸容易度上升，但低收入家庭獲貸難度加大 2020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1經(jīng)營(yíng)性貸款獲取容易度指數(shù)消費(fèi)貸款獲取容易度指數(shù)圖33信貸獲取容易度指數(shù)95.090.085.099.497.8994.092.62020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q42022Q22022Q32022Q42023Q15萬(wàn)及以下5-10萬(wàn)10-30萬(wàn)30萬(wàn)及以上圖34消費(fèi)貸獲取容易度指數(shù)(按收入分組)消費(fèi)貸獲取容易度指數(shù)仍處于較高水平，且回調(diào)幅度較小，從去年四季度的109.4108.99.498.597.596.52020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q42022Q22022Q32022Q42023Q1 專業(yè)技術(shù)人士/技術(shù)工人 專業(yè)技術(shù)人士/技術(shù)工人圖35消費(fèi)貸獲取容易度指數(shù)(按職業(yè)分組)消QQQQ2022Q32022Q42023Q130歲以下30-40歲40-50歲50-60歲圖36消費(fèi)貸獲取容易度指數(shù)(按年齡分組)萬(wàn)及以上家庭的經(jīng)營(yíng)貸款獲取容易度指數(shù)從去年四季度的118.6下降至今年一95.090.085.0116.5115.6112.1108.994.795.992.696.36.788.05萬(wàn)及以下5-10萬(wàn)10-30萬(wàn)30萬(wàn)及以上圖37經(jīng)營(yíng)貸款獲取容易度指數(shù)(按收入分組)家庭預(yù)期未來(lái)財(cái)富和收入繼續(xù)增加。5.4104.9105.15.402.1預(yù)期家庭財(cái)富指數(shù)預(yù)期收入變動(dòng)指數(shù)圖38預(yù)期家庭財(cái)富和收入指數(shù)家庭預(yù)期未來(lái)消費(fèi)繼續(xù)增加2022年四季度回落了0.4個(gè)點(diǎn)。一季度家庭對(duì)市場(chǎng)恢復(fù)的信心仍存在105.69104.3103.8104.1103.6103.6103.766103.3102.5103.3圖39家庭對(duì)未來(lái)消費(fèi)的預(yù)期95.0119.7118.2105.6994.12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q15萬(wàn)及以下5-10萬(wàn)10-30萬(wàn)30萬(wàn)以上圖40家庭對(duì)未來(lái)消費(fèi)的預(yù)期(按收入分組)看，年輕群體和老年群體的增速下滑幅度較大，預(yù)期消費(fèi)變動(dòng)指數(shù)分別從2022 114.0114.0 114.0114.0QQQQQQQQ022Q22022Q32022Q42023Q130歲以下31-40歲41-50歲51-60歲圖41家庭對(duì)未來(lái)消費(fèi)的預(yù)期(按年齡分組)2023年一季度家庭對(duì)股市的樂(lè)觀預(yù)期得以延續(xù)到股市預(yù)期指數(shù)上證指數(shù)漲跌幅圖42股市預(yù)期指數(shù)末的增幅。和92.7。整體來(lái)看，除最低資產(chǎn)組外，其他群體對(duì)股市預(yù)期指數(shù)均大于榮枯線95.090.085.0125.02.2113.0113.094.994.996.497.496.497.492.092.493.92.092.493.892.7圖43股市預(yù)期指數(shù)(按金融資產(chǎn)分組)家庭對(duì)未來(lái)一年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的預(yù)期相對(duì)樂(lè)觀2023年一季度家庭對(duì)未來(lái)一年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展預(yù)期持樂(lè)觀態(tài)度。具體來(lái)看，對(duì)分125.5125.5123.8121.3