國際商學(xué)院六小時讀懂財務(wù)報表

六小時讀懂財務(wù)報表1企業(yè)高管看報表經(jīng)常遇到的問題——我應(yīng)該先看哪張報表？——我又應(yīng)該看哪些工程？——這些工程說明了什么？2企業(yè)高管看報表經(jīng)常遇到的為難——不敢針對報表提出問題——對各種報表術(shù)語一頭霧水——對各種財務(wù)比率不知如何利用上述問題和為難馬上就會緩解，只需要聽我講六小時！3重要參考書目張新民、錢愛民編著：?財務(wù)報表分析案例評析?，北京大學(xué)出版社，2007年7月版；張新民、錢愛民編著：?企業(yè)財務(wù)報表分析?，清華大學(xué)出版社，2006年7月版。4認識三張主要報表資產(chǎn)負債表：實力〔底子〕利潤表：能力〔面子〕現(xiàn)金流量表：活力〔日子〕5資產(chǎn)負債表根本內(nèi)容

和根本關(guān)系資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益——資產(chǎn)：可貨幣化的經(jīng)濟資源〔流動、非流動〕——負債和所有者權(quán)益：企業(yè)資源的權(quán)益歸屬〔流動負債、非流動負債；股東入資、利潤積累、其他因素〕關(guān)注新準那么下的資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)！6對資產(chǎn)負債表揭示內(nèi)容的進一步剖析：效率與公平——資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)：干什么、怎么干、效率與效益！——資本的結(jié)構(gòu)：給誰干、怎么分、公平與和諧！牢記：資本結(jié)構(gòu)是根本！資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是手段！〔看得見的不那么重要，看不見的極端重要〕舉例：天津泰達、科龍電器、青島海爾7對資產(chǎn)負債表的具體分析資產(chǎn)總規(guī)模及其變化資產(chǎn)總規(guī)模中揭示的盈利模式信息主要資產(chǎn)規(guī)模的變化及其方向性含義主要不良資產(chǎn)區(qū)域?qū)α鲃迂搨谋Ｕ县搨谫Y開展的潛力〔對總負債的保障〕對企業(yè)開展前景的預(yù)測8利潤表的根本結(jié)構(gòu)幾個重要的利潤概念：——毛利——不包括投資活動的營業(yè)利潤——利潤總額——凈利潤9對利潤質(zhì)量的分析關(guān)注利潤的質(zhì)量——三方面：〔1〕營業(yè)利潤實現(xiàn)過程的的質(zhì)量：收入的質(zhì)量；費用的質(zhì)量〔2〕利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量〔3〕利潤結(jié)果—利潤對應(yīng)資產(chǎn)的質(zhì)量10對利潤質(zhì)量的分析營業(yè)利潤實現(xiàn)過程的質(zhì)量營業(yè)收入的質(zhì)量：收入的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)成收入的地區(qū)構(gòu)成實現(xiàn)收入的方式：政府所起的作用；與關(guān)聯(lián)方交易狀況；市場化運作狀況產(chǎn)品的抗變能力11對利潤質(zhì)量的分析營業(yè)利潤實現(xiàn)過程的質(zhì)量費用的質(zhì)量：費用的發(fā)生與效益的關(guān)系。費用的另一種分類：根本不能降低的固定局部：折舊、人頭費、維持企業(yè)形象的根本支出與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動費用與企業(yè)開展前景有關(guān)的費用：廣告費、研發(fā)費、人力資源開發(fā)費與人氣有關(guān)的費用：12對利潤質(zhì)量的分析利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量——利潤表自身結(jié)構(gòu)13對利潤質(zhì)量的分析利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量——利潤的結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)平衡14對利潤質(zhì)量的分析利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量——利潤與現(xiàn)金流量15對利潤質(zhì)量的分析利潤結(jié)果的質(zhì)量——利潤對應(yīng)的資產(chǎn)的質(zhì)量貨幣資金質(zhì)量商業(yè)債權(quán)質(zhì)量存貨質(zhì)量固定資產(chǎn)質(zhì)量長期投資質(zhì)量16對利潤質(zhì)量的分析資產(chǎn)按質(zhì)量分類--資產(chǎn)質(zhì)量：滿足企業(yè)對資產(chǎn)特定需求的質(zhì)量——變現(xiàn)質(zhì)量、被利用質(zhì)量、與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量17對利潤質(zhì)量的分析貶值資產(chǎn)：局部債權(quán)，局部存貨，對外投資，純攤銷處理性的資產(chǎn)。增值資產(chǎn)：大局部存貨，經(jīng)營性資產(chǎn)，局部對外投資，表中無價值的表外資源。貨幣資金：不貶不增。18對利潤質(zhì)量的分析注意：資產(chǎn)對特定企業(yè)的相對有用性19主要資產(chǎn)工程的質(zhì)量分析債權(quán)存貨固定無形投資20對現(xiàn)金流量表的分析現(xiàn)金流量表的根本結(jié)構(gòu)三類現(xiàn)金流量21對現(xiàn)金流量表的分析核心：經(jīng)營凈現(xiàn)金的充分性〔與營業(yè)利潤比，并考慮充分性〕主要經(jīng)營工程回款、付款正常性關(guān)注：異常運作與籌資活動之關(guān)系22對現(xiàn)金流量表的分析投資活動現(xiàn)金流量：主要關(guān)注流出量及其與效益之間的關(guān)系！籌資活動現(xiàn)金流量：主要關(guān)注籌資作為與支持方向！案例：天津泰達、科龍電器與青島海爾23三張報表的整體分析面子日子底子24合并報表的分析整體資源分布關(guān)聯(lián)交易管理效率25財務(wù)比率分析認識問題：來源與科學(xué)性、對象最重要的財務(wù)比率——毛利率——營業(yè)利潤率〔常規(guī)經(jīng)營活動〕——總資產(chǎn)報酬率——流動比率——資產(chǎn)負債率——存貨周轉(zhuǎn)率——凈資產(chǎn)收益率26非貨幣因素分析人力資源結(jié)構(gòu)與政策擴張根底：資金、技術(shù)、管理行業(yè)與產(chǎn)業(yè)政策領(lǐng)導(dǎo)偏好27仍不能全面理解報表、需穩(wěn)固和擴大學(xué)習(xí)