財(cái)務(wù)交你怎樣看懂財(cái)務(wù)報(bào)表分析

澤潤(rùn)天一財(cái)務(wù)交你怎樣看懂財(cái)務(wù)報(bào)表1交流內(nèi)容

1、怎樣看懂資產(chǎn)負(fù)債表2、怎樣看懂利潤(rùn)表3、怎樣看懂現(xiàn)金流量表4、電廠有關(guān)附表簡(jiǎn)介財(cái)務(wù)報(bào)表分析簡(jiǎn)介5、財(cái)務(wù)報(bào)表給我們的啟示2導(dǎo)入知識(shí)小故事引發(fā)的思考什么是會(huì)計(jì)什么是財(cái)務(wù)報(bào)表我們常用的財(cái)務(wù)報(bào)表有哪些3會(huì)計(jì)與我們的生活張三夫婦是上海普通的人家，這天，他們進(jìn)行了如下的對(duì)話夫：老婆，最近我們家這個(gè)小區(qū)的二手房跌了，現(xiàn)在每平方只有12000元，比去年的15000跌了不少。妻：老公，最近銀行利息上調(diào)了0.25%，我們家的房貸壓力又要大了，一不小心要變成房奴了夫：還好，我們買(mǎi)的杭蕭鋼構(gòu)10000股，今天又是漲停板，房市跌，我們股市漲，不過(guò)前兩天跌得蠻嚇人的妻：我們單位今年工資總額可能會(huì)下降，因?yàn)槊襟w披露我們?nèi)司晔杖胧?2萬(wàn)元，公司領(lǐng)導(dǎo)壓力很大夫：老婆，我們這周的汽車(chē)牌照中標(biāo)了，下月最好把我們看中的馬六買(mǎi)回來(lái)，改善一下生活質(zhì)量，連購(gòu)置稅等雜七雜八加上要20萬(wàn)元，估計(jì)需要老媽支援點(diǎn)妻：五一又要參加同學(xué)婚禮，禮金最起碼1000元，我們現(xiàn)在開(kāi)銷(xiāo)多大！你最好把煙戒了，實(shí)在不行，只能抽牡丹！夫：我們最好把美元換掉，最近人民幣一直升值，拿著美元太虧了。。。。。。4會(huì)計(jì)零星計(jì)算為“計(jì)〞，總合計(jì)算為“會(huì)〞?！皶?huì)〞和“計(jì)〞都是計(jì)算的意思，但“會(huì)〞有總計(jì)之意。會(huì)計(jì)是真正的信息中心會(huì)計(jì)是一種商業(yè)語(yǔ)言5財(cái)務(wù)報(bào)表明明白白我的“帳〞；企業(yè)的底子——資產(chǎn)負(fù)債表秋后算帳；企業(yè)的面子——損益表企業(yè)是個(gè)蓄水池，錢(qián)有進(jìn)也有出——現(xiàn)金流量表6財(cái)務(wù)報(bào)表體系反映資產(chǎn)狀況資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表反映損益狀況損益表反映損耗狀況本錢(qián)與費(fèi)用類(lèi)報(bào)表反映控制狀況預(yù)算與分析類(lèi)報(bào)表三大活動(dòng)三大報(bào)表經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)負(fù)債表投資現(xiàn)金流量表融資損益表-3-71、資產(chǎn)負(fù)債表

●反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表●理論依據(jù)：“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益〞●時(shí)點(diǎn)報(bào)表,靜態(tài)報(bào)表●報(bào)表內(nèi)的工程按流動(dòng)性大小排列。8〔1〕資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息●公司所掌握的經(jīng)濟(jì)資源●公司所負(fù)擔(dān)的債務(wù)●公司的償債能力●公司所有者所享有的權(quán)益●公司未來(lái)的開(kāi)展趨勢(shì)9〔2〕資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)和形式

●表頭：報(bào)表名稱(chēng)、編報(bào)單位、編制日期、貨幣計(jì)量。●表體：資產(chǎn)負(fù)債表具體內(nèi)容●腳注：對(duì)報(bào)表補(bǔ)充說(shuō)明●結(jié)構(gòu)形式：報(bào)告式、帳戶(hù)式10資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表年月日單位：萬(wàn)元流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債貨幣資金短期借款短期投資應(yīng)付帳款應(yīng)收帳款其他應(yīng)付款壞帳準(zhǔn)備預(yù)提費(fèi)用其他應(yīng)收款長(zhǎng)期負(fù)債存貨長(zhǎng)期借款待攤費(fèi)用長(zhǎng)期應(yīng)付款長(zhǎng)期投資應(yīng)付債券固定資產(chǎn)所有者權(quán)益--累計(jì)折舊實(shí)收資本無(wú)形資產(chǎn)資本公積遞延資產(chǎn)盈余公積未分配利潤(rùn)合計(jì)合計(jì)11〔4〕資產(chǎn)負(fù)債表閱讀

資產(chǎn)分為：流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)其他資產(chǎn)

12資產(chǎn)

資產(chǎn)：

是過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。13流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)——企業(yè)的“王牌軍〞現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、存貨。現(xiàn)金——鎖在保險(xiǎn)柜里的資產(chǎn)銀行存款——寫(xiě)在存折上的資產(chǎn)，存在銀行里的錢(qián)14應(yīng)收帳款——?jiǎng)e人欠你的錢(qián)，他知你知，除發(fā)票外再無(wú)其他證據(jù)，防君子不防小人?！耙粋€(gè)都不能少〞。應(yīng)收票據(jù)——?jiǎng)e人欠你的錢(qián)，他知你知，白紙黑字，蓋章加印。存貨——公司里的庫(kù)存，“還有多少隔夜糧〞15固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)——企業(yè)的硬件固定資產(chǎn)折舊——給固定資產(chǎn)買(mǎi)份養(yǎng)老保險(xiǎn)固定資產(chǎn)的改進(jìn)——醫(yī)療保險(xiǎn)固定資產(chǎn)的處置——舊的不去，新的不來(lái)。16無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)——不具有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，也就是那種看不見(jiàn)漠不著，但確實(shí)存在的，一般很難用多少錢(qián)來(lái)衡量的資產(chǎn)，只有在特定情況下才能計(jì)算其價(jià)值。17負(fù)債●負(fù)債：是指過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)的義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。●負(fù)債分為：流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債18風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，我也欠人錢(qián)——企業(yè)負(fù)債

通融才能融通——短期融通資金〔應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、短期借款〕肥了小家，別忘大家——應(yīng)付工資及福利19“稅稅〞平安——應(yīng)交稅金不怕一萬(wàn)，就怕萬(wàn)一——或有負(fù)債舉債經(jīng)營(yíng)可不是賭博——長(zhǎng)期負(fù)債國(guó)有企業(yè)的“國(guó)庫(kù)券〞——公司債券20●所有者權(quán)益是企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。凈資產(chǎn)=資產(chǎn)-負(fù)債?！袼姓邫?quán)益分為：股本〔實(shí)收資本〕資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益21所有者權(quán)益老板權(quán)益的支點(diǎn)——所有者權(quán)益的構(gòu)成我和投資有個(gè)約會(huì)——實(shí)收資本天上掉下個(gè)大餡餅——資本公積厚積才能薄發(fā)——盈余公積、未分配利潤(rùn)我是股東我怕誰(shuí)——股份公司股東222、損益表〔利潤(rùn)表〕●反映公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果及其分配情況的報(bào)表?！窭碚撘罁?jù)：“收入-費(fèi)用=損益〞?！駝?dòng)態(tài)報(bào)表、期間報(bào)表●報(bào)表內(nèi)工程按收入、本錢(qián)、費(fèi)用、利潤(rùn)排列23〔1〕利潤(rùn)表提供的信息●反映公司獲利情況●反映公司利潤(rùn)的構(gòu)成●反映稅金交納情況●預(yù)測(cè)公司未來(lái)開(kāi)展趨勢(shì)24〔2〕利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)和形式

●表頭：報(bào)表名稱(chēng)、編制單位、編制日期、貨幣計(jì)量等●表體：損益表具體工程●結(jié)構(gòu)形式：?jiǎn)尾绞綋p益表多步式損益表25“問(wèn)君焉的富如許，為有源頭活錢(qián)來(lái)〞——營(yíng)業(yè)收入“人無(wú)橫財(cái)不富，馬無(wú)夜草不肥〞——營(yíng)業(yè)外收入“不經(jīng)歷風(fēng)雨，怎么見(jiàn)彩虹〞——本錢(qián)費(fèi)用“無(wú)心插柳柳成蔭〞——利潤(rùn)26〔4〕凈利潤(rùn)的計(jì)算過(guò)程●凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅●利潤(rùn)總額=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額●主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)=銷(xiāo)售利潤(rùn)-管理費(fèi)用-銷(xiāo)售費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用●銷(xiāo)售利潤(rùn)=銷(xiāo)售凈收入-銷(xiāo)售本錢(qián)-銷(xiāo)售稅金及附加銷(xiāo)售凈收入=銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售折扣折讓-銷(xiāo)售退回27〔5〕損益表的閱讀

●表達(dá)公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果?！褓嵙硕嗌伲抠r了多少？●本錢(qián)多少？費(fèi)用多少？●毛利多少？上交稅金多少？283、現(xiàn)金流量表●反映公司一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的信息?！窭碚撘罁?jù)：現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入—現(xiàn)金流出●動(dòng)態(tài)報(bào)表，期間性報(bào)表29〔1〕現(xiàn)金流量表提供的信息

●反映凈收益與現(xiàn)金余額的關(guān)系●預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量●評(píng)價(jià)企業(yè)取得和運(yùn)用現(xiàn)金的能力●確定企業(yè)支付利息、股利及到期債務(wù)能力●說(shuō)明公司生產(chǎn)性資產(chǎn)組合的變化情況30〔2〕現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)和形式●表頭：報(bào)表名稱(chēng)、編制單位、編制日期、貨幣計(jì)量等?！癖眢w：現(xiàn)金流量表具體工程?！窠Y(jié)構(gòu)形式：直接法間接法31〔4〕現(xiàn)金流量表的閱讀●反映公司凈收益的質(zhì)量●反映公司運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金的能力●反映公司的償債能力●反映公司未來(lái)支付股利的能力●現(xiàn)金流量表起著利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表之間的紐帶和橋梁作用32〔5〕三大主表之間的相互關(guān)系

損益表利潤(rùn)分配表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表期初

期間期末資產(chǎn)負(fù)債表334、電廠常用附表

產(chǎn)品本錢(qián)表技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用表三電表34總結(jié)●通過(guò)閱讀資產(chǎn)負(fù)債表，了解公司財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司償債能力，資本結(jié)構(gòu)是否合理，流動(dòng)資金是否充足作出判斷。●通過(guò)閱讀損益表，了解公司盈利能力。經(jīng)營(yíng)效率，對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，持續(xù)開(kāi)展能力作出判斷?！裢ㄟ^(guò)閱讀現(xiàn)金流量表，了解公司的支付能力和償債能力，以及公司對(duì)外部資金的需求情況，了解公司當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)公司未來(lái)的開(kāi)展前景。35財(cái)務(wù)報(bào)表分析●企業(yè)的健康證明——資產(chǎn)負(fù)債表分析●企業(yè)的真功夫——損益表分析●一表“人財(cái)〞——現(xiàn)金流量表分析36財(cái)務(wù)分析根本方法趨勢(shì)分析法比率分析法因素分析法差額分析法37趨勢(shì)分析法●趨勢(shì)分析法：趨勢(shì)分析法又稱(chēng)水平分析法，是通過(guò)比照兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度來(lái)說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。1、分析引起變化的原因2、變動(dòng)的性質(zhì)3、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)開(kāi)展前景38趨勢(shì)分析法一、重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較。重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較。是將不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動(dòng)情況及變動(dòng)幅度，考察其開(kāi)展趨勢(shì)，預(yù)測(cè)其開(kāi)展前景。1、定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值。2、環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值39趨勢(shì)分析法二、會(huì)計(jì)報(bào)表比較會(huì)計(jì)報(bào)表比較是將連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表的金額并列起來(lái)，比較其相同指標(biāo)的增減變動(dòng)金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果開(kāi)展變化的一種方法。1、資產(chǎn)負(fù)債表比較2、利潤(rùn)表比較3、現(xiàn)金流量表比較40趨勢(shì)分析法三、會(huì)計(jì)報(bào)表工程構(gòu)成的比較會(huì)計(jì)報(bào)表工程構(gòu)成的比較將會(huì)計(jì)報(bào)表中的某個(gè)總體指標(biāo)作為100%，再將該工程各個(gè)組成局部與總體相比較得出百分比，從而來(lái)比較個(gè)各工程百分比的增減變動(dòng)，以此來(lái)判斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的變化趨勢(shì)。1、縱向比較2、橫向比較41比率分析法比率分析法是把一些彼此存在關(guān)聯(lián)的工程加以比照，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)程度的分析方法。1、構(gòu)成比率=組成局部數(shù)值/總體數(shù)值2、效率比率：反映投入產(chǎn)出關(guān)系3、相關(guān)比率：反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。42●資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析●資本結(jié)構(gòu)分析●盈利結(jié)構(gòu)分析43比率分析法

●同一張報(bào)表或不同報(bào)表中的相關(guān)工程進(jìn)行比照得出相關(guān)比率，它說(shuō)明這些工程之間的邏輯關(guān)系。償債能力分析獲利能力分析經(jīng)營(yíng)效率分析開(kāi)展能力分析上市公司指標(biāo)44①短期償債能力分析●流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債*經(jīng)驗(yàn)比率為2：1*行業(yè)不同比率有差異*流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，比率低也無(wú)防，反之越弱，比率高也存在問(wèn)題。45

●速動(dòng)比率=〔流動(dòng)資產(chǎn)-存貨〕/流動(dòng)負(fù)債*經(jīng)驗(yàn)比率為1：1*扣除原因：1、存貨變現(xiàn)能力差2、局部存貨可能已損失報(bào)廢還沒(méi)作處理3、局部存貨可能已作抵押品4、存貨估價(jià)與市價(jià)有差異。46●保守速動(dòng)比率=〔現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收帳款凈額〕/流動(dòng)負(fù)債*用來(lái)反映公司即將要破產(chǎn)、清算時(shí)最快的償債能力。47●應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均應(yīng)收帳款余額

●應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率*周轉(zhuǎn)率越高，越好，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短越好*季節(jié)性經(jīng)營(yíng)*大量分期付款銷(xiāo)售*大量使用現(xiàn)金銷(xiāo)售*年末銷(xiāo)量大幅度變動(dòng)48②長(zhǎng)期償債能力分析

●已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=〔凈利潤(rùn)+所得稅+利息費(fèi)用〕/利息費(fèi)用*表示所借債務(wù)中獲得的收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。*利息費(fèi)用包括資本化利息局部49●資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%*反映歸還債務(wù)的保障程度。*債權(quán)人認(rèn)為比率越高償債能力越差。*如果全部資本的利潤(rùn)率>利息率時(shí)，會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿放大效應(yīng)，帶來(lái)額外回報(bào)。50資本負(fù)債率〔產(chǎn)權(quán)比率〕=負(fù)債總額/權(quán)益總額1、反映公司歸還長(zhǎng)期債務(wù)的能力2、反映公司資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度3、反映公司自有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。51●固定資產(chǎn)對(duì)股東權(quán)益比率=固定資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額

*衡量自有資本中有多少用于固定資產(chǎn)投資*比率<100%時(shí)，說(shuō)明企業(yè)將全部自有資本用于固定資產(chǎn)投資外，還有局部用于流動(dòng)資產(chǎn)投資*比率=2/3為理想比率52③獲利能力分析●銷(xiāo)售毛利率=〔銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售本錢(qián)〕/銷(xiāo)售收入×100%*表示1元銷(xiāo)售收入扣除銷(xiāo)售本錢(qián)后，有多少錢(qián)可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。*反映公司定價(jià)根底53●銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入×100%*反映1元銷(xiāo)售收入帶來(lái)多少利潤(rùn)*對(duì)于那些主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占凈利潤(rùn)比重小的公司來(lái)說(shuō)，這一比率應(yīng)用價(jià)值不大54●凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)×100%*反映上市公司盈利能力的重要指標(biāo)*該比率連續(xù)三年平均達(dá)10%，且任何一年不低于6%，可獲配股資格。55●本錢(qián)費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/本錢(qián)費(fèi)用總額×100%*反映1元本錢(qián)費(fèi)用支出所能帶來(lái)的利潤(rùn)總額。56④經(jīng)營(yíng)效率分析●總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/總資產(chǎn)平均余額*周轉(zhuǎn)次數(shù)越多周轉(zhuǎn)速度越快利用效果越好銷(xiāo)售能力越強(qiáng)57●固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/固定資產(chǎn)凈值*比率越高，說(shuō)明固定資產(chǎn)利用率越高，管理水平越好58●流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額*周轉(zhuǎn)次數(shù)越快,公司償債能力越強(qiáng).*周轉(zhuǎn)速度越快,相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn),等于相對(duì)擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力.59●存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售本錢(qián)/平均存貨*周轉(zhuǎn)率較高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，存貨占用越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，管理水平越高，短期償債能力，盈利能力就越強(qiáng)。60開(kāi)展能力分析1、銷(xiāo)售〔營(yíng)業(yè)〕增長(zhǎng)率=本年銷(xiāo)售〔營(yíng)業(yè)〕增長(zhǎng)額/上年銷(xiāo)售〔營(yíng)業(yè)〕收入總額*100%2、資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益*100%61⑤上市公司指標(biāo)

●每股收益=〔凈利潤(rùn)/總股本〕×100%*衡量上市公司盈利能力的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，反映公司整體的盈利水平。62●市盈率=每股市價(jià)/每股收益〔去年〕*反映了投資者對(duì)每元凈利潤(rùn)所愿支付的價(jià)格，用來(lái)估計(jì)股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)。*市盈率越高，說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)公司未來(lái)越看好。*國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)為25倍左右。63●股利支付率=每股股利/每股收益*反映投資者從每股的全部盈余中分到手的現(xiàn)金股利為多少。64●每股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/總股本*反映每股所代表的凈資產(chǎn)。*該比率假設(shè)低于1，說(shuō)明每股凈資產(chǎn)已跌破面值，將被特別處理〔ST〕。65●市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)

*反映市場(chǎng)對(duì)公司資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)。*市凈率越高，公司資產(chǎn)質(zhì)量越好。663.現(xiàn)金流量分析①償債能力比率●現(xiàn)金比率=現(xiàn)金余額/流動(dòng)負(fù)債67●經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率1、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率〔短期債務(wù)〕=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量/流動(dòng)負(fù)債2、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率(長(zhǎng)期債務(wù))=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量/總負(fù)債68●每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/總股本●經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量對(duì)現(xiàn)金股利的保障程度=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利69●企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心●財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心●資金管理以現(xiàn)金流量為中心70總結(jié):Ⅰ銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售本錢(qián)凈利潤(rùn)-+期間費(fèi)用總資產(chǎn)銷(xiāo)售利潤(rùn)率÷全部本錢(qián)+利息費(fèi)用收益率銷(xiāo)售收入+其它支出×+所得稅銷(xiāo)售收入凈資產(chǎn)×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率÷流動(dòng)資產(chǎn)收益率資產(chǎn)總額對(duì)外投資固定資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額無(wú)形資產(chǎn)÷其它資產(chǎn)所有者權(quán)益1/〔1–負(fù)債比率〕杜邦分析系統(tǒng)71總結(jié)：Ⅱ持續(xù)增長(zhǎng)比率資本收益率紅利支付財(cái)務(wù)杠桿資金周轉(zhuǎn)率銷(xiāo)售利潤(rùn)率產(chǎn)品銷(xiāo)售收入和銷(xiāo)售本錢(qián)毛利/銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售和行政管理費(fèi)用/銷(xiāo)售收入研究開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售收入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入非營(yíng)業(yè)性損益/銷(xiāo)售收入稅前利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入稅費(fèi)/銷(xiāo)售收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率流動(dòng)比率速動(dòng)比率保守速動(dòng)比率產(chǎn)權(quán)比率已獲利息倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率72總結(jié)：Ⅲ

投產(chǎn)期成長(zhǎng)期成熟期衰退期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)虧損盈利虧損投資少量流出大量流出少量流出凈流入投資報(bào)酬率投產(chǎn)期成長(zhǎng)期成熟期衰退期73財(cái)務(wù)報(bào)表給我們的啟示現(xiàn)代人必須具備一定的理財(cái)知識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表是翻開(kāi)理財(cái)知識(shí)寶庫(kù)的金鑰匙你不理財(cái)，財(cái)不理你財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與我們的生活息息相關(guān)管理人員應(yīng)該看懂財(cái)務(wù)報(bào)表74交流與測(cè)驗(yàn)我們通過(guò)上面的介紹，可以根本了解以下的概念：資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)負(fù)債，流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益，股本、資本公積、未分配利潤(rùn)收入，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、營(yíng)業(yè)外收入、其他業(yè)務(wù)收入、投資收益本錢(qián)，主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián)、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)外支出利潤(rùn)，所得稅75對(duì)一個(gè)人來(lái)說(shuō)什么是資產(chǎn)什么是負(fù)債什么是所有者權(quán)益什么是收入什么是本錢(qián)費(fèi)用什么是利潤(rùn)76對(duì)一個(gè)家庭來(lái)說(shuō)什么是資產(chǎn)什么是負(fù)債什么是所有者權(quán)益什么是收入什么是本錢(qián)費(fèi)用什么是利潤(rùn)77對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)什么是資產(chǎn)什么是負(fù)債什么是所有者權(quán)益什么是收入什么是本錢(qián)費(fèi)用什么是利潤(rùn)78對(duì)一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)什么是資產(chǎn)什么是負(fù)債什么是所有者權(quán)益什么是收入什么是本錢(qián)費(fèi)用什么是利潤(rùn)79對(duì)一個(gè)社會(huì)來(lái)說(shuō)什么是資產(chǎn)什么是負(fù)債什么是所有者權(quán)益什么是收入什么是本錢(qián)費(fèi)用什么是利潤(rùn)80對(duì)人類(lèi)來(lái)說(shuō)什么是資產(chǎn)什么是負(fù)債什么是所有者權(quán)益什么是收入什么是本錢(qián)費(fèi)用什么是利潤(rùn)81總結(jié)今天，通過(guò)交流，我們應(yīng)根本了解：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的作用財(cái)務(wù)的一些根本概念財(cái)務(wù)報(bào)表的簡(jiǎn)單常識(shí)財(cái)務(wù)與我們的生活82

財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析

83目錄一、財(cái)務(wù)報(bào)告的構(gòu)成二、關(guān)聯(lián)交易分析三、變更會(huì)計(jì)政策的行為與動(dòng)機(jī)分析四、會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾與識(shí)別五、造假常用手法分析六、中期報(bào)表閱讀與分析七、財(cái)務(wù)分析八、年報(bào)的閱讀84一、財(cái)務(wù)報(bào)告的構(gòu)成閱讀與分析的根底85〔一〕財(cái)務(wù)報(bào)表1.資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在某一特定日期〔月末、季末、年末〕財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表?！?〕格式①根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益〞的會(huì)計(jì)公式設(shè)計(jì)；②資產(chǎn)、負(fù)債按流動(dòng)性排列，所有者權(quán)益按固定性排列反映企業(yè)在某一特定日期〔月末、季末、年末〕財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。86資產(chǎn)負(fù)債表〔2〕反映的信息總資產(chǎn)——流動(dòng)資產(chǎn)①貨幣資金：現(xiàn)金、存款、票據(jù)等特點(diǎn)：流動(dòng)性強(qiáng)、變化幅度大作用：反映資金支付、周轉(zhuǎn)能力的大?、诙唐谕顿Y：變現(xiàn)能力強(qiáng)，而市價(jià)波動(dòng)大，屬風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。③應(yīng)收款項(xiàng)：應(yīng)收未收款項(xiàng)。此類(lèi)資產(chǎn)假設(shè)過(guò)多，那么反映公司的客戶(hù)拖欠嚴(yán)重，假設(shè)占用資金過(guò)多，易形成壞賬。87資產(chǎn)負(fù)債表④存貨：產(chǎn)品、原材料等?！L(zhǎng)期投資目的：主要不是獲得投資收益，而是①經(jīng)營(yíng)多元化；②控制；③積累資金——固定資產(chǎn)：廠房設(shè)備等在建工程：未完工程工程的實(shí)際本錢(qián)——無(wú)形資產(chǎn)負(fù)債①流動(dòng)負(fù)債②長(zhǎng)期負(fù)債88資產(chǎn)負(fù)債表所有者權(quán)益①盈余公積：法定盈余公積，任意盈余公積和法定公益金。用途：轉(zhuǎn)增資本、彌補(bǔ)虧損等公益金用于集體福利②未分配利潤(rùn)資產(chǎn)負(fù)債表的附表〔1〕資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表〔2〕股東〔所有者〕權(quán)益增減變動(dòng)表〔3〕應(yīng)交增值稅明細(xì)表892.利潤(rùn)表反映企業(yè)一定期間〔年、月〕生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表?！?〕格式〔2〕附表①分部報(bào)告〔地區(qū)分部報(bào)告和業(yè)務(wù)分部報(bào)告〕判斷納入分部報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)——10%必須滿(mǎn)足的標(biāo)準(zhǔn)——75%最多10個(gè)免除標(biāo)準(zhǔn)——90%②利潤(rùn)分配表903.現(xiàn)金流量表〔1〕現(xiàn)金流量表的涵義：反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出和凈流量?！?〕編制根底①現(xiàn)金：庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金②現(xiàn)金等價(jià)物：期限短、流動(dòng)性高、易于轉(zhuǎn)換為金額的現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小。〔3〕現(xiàn)金流量表的格式91〔二〕附注會(huì)計(jì)報(bào)表附注至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：①不符合會(huì)計(jì)核算根本前提的說(shuō)明；②重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說(shuō)明；③重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說(shuō)明；④或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說(shuō)明；⑤關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露；⑥重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說(shuō)明；92〔二〕附注⑦企業(yè)合并、分立的說(shuō)明；⑧會(huì)計(jì)報(bào)表中重要工程的明細(xì)資料；⑨有助于理解和分析會(huì)計(jì)報(bào)表需要說(shuō)明的其他事項(xiàng)。93〔三〕財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)書(shū)財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)至少應(yīng)當(dāng)對(duì)以下情況作出說(shuō)明：①企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的根本情況；②利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)和分配情況；③資金增減和周轉(zhuǎn)情況；④對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項(xiàng)。返回94財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析二、關(guān)聯(lián)交易分析95關(guān)聯(lián)交易的涵義關(guān)聯(lián)方：在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，如果一方有能力控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，它們之間那么被視為關(guān)聯(lián)方。1.控制——母公司和子公司2.共同控制——合營(yíng)企業(yè)3.重大影響——聯(lián)營(yíng)企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易：在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)而不管是否收取價(jià)款。96關(guān)聯(lián)交易的目的節(jié)約交易費(fèi)用調(diào)整利潤(rùn)——降低稅負(fù)——粉飾業(yè)績(jī)97上市公司關(guān)聯(lián)交易的特征雙方地位實(shí)際上不平等交易具有特殊目的交易具有隱蔽性98關(guān)聯(lián)交易的主要類(lèi)型資產(chǎn)交易：包括實(shí)物資產(chǎn)的買(mǎi)賣(mài)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、公司轉(zhuǎn)讓資金融通：包括向關(guān)聯(lián)方貸款、收取資金占用費(fèi)或不收取資金占用費(fèi)、代墊款項(xiàng)、轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用接受及提供擔(dān)保、代理。購(gòu)銷(xiāo)：商品、其他資產(chǎn)、提供或接受勞務(wù)。其他：管理方面的合同、許可協(xié)議、關(guān)鍵管理人員報(bào)酬、研究開(kāi)發(fā)工程的轉(zhuǎn)移等99關(guān)聯(lián)交易需要注意的幾個(gè)問(wèn)題關(guān)聯(lián)交易關(guān)注的焦點(diǎn)：交易價(jià)格的公允性關(guān)聯(lián)交易的核心：充分披露關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策資產(chǎn)重組織和關(guān)聯(lián)交易有使會(huì)計(jì)淪為“魔術(shù)〞之虞管制措施：顯失公允的交易價(jià)格局部不允許確認(rèn)為收益〔超過(guò)20%〕100關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定出售資產(chǎn)給關(guān)聯(lián)方1.正常的商品銷(xiāo)售2.非正常的商品銷(xiāo)售及其他銷(xiāo)售3.出售固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等101關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定關(guān)聯(lián)之間方承擔(dān)債務(wù)或費(fèi)用1.一方為另一方歸還債務(wù)2.一方為另一方支付貨款3.一方為另一方支付費(fèi)用4.其他方式102關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定關(guān)聯(lián)方委托及受托經(jīng)營(yíng)交易1.收取固定收益2.按一定比例收取3.其他

返回103財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析三、變更會(huì)計(jì)政策〔利潤(rùn)包裝〕的行為與動(dòng)機(jī)分析104改變折舊是利潤(rùn)包裝的首選方式1．折舊方法變更2．折舊年限變更好處：〔1〕容易找到理由〔2〕降低折舊率，可以直接增加利潤(rùn)而不增加稅收105

權(quán)益法是包裝利潤(rùn)的另一種方式

不影響稅收帶來(lái)利潤(rùn)的增加106利潤(rùn)包裝的其他方式

1．變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法2．變更遞延收益攤銷(xiāo)方法3．變更存貨計(jì)價(jià)方法4．其他107變更會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)分析變更會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)調(diào)整收益動(dòng)機(jī)自我保護(hù)動(dòng)機(jī)符合法定要求動(dòng)機(jī)

返回108四、會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾與識(shí)別

澤潤(rùn)天一財(cái)務(wù)109會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾的動(dòng)機(jī)為了業(yè)績(jī)考核為獲取信貸資金和商業(yè)信用為股票的發(fā)行減少納稅政治目的推卸責(zé)任：更換高級(jí)管理人員/會(huì)計(jì)制度發(fā)生變化/發(fā)生自然災(zāi)害和高級(jí)管理人員卷入經(jīng)濟(jì)案件時(shí)110會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的類(lèi)型1．粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)：〔1〕利潤(rùn)最大化—提前確認(rèn)收入、推遲結(jié)轉(zhuǎn)本錢(qián)、虧損掛帳、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易；〔2〕利潤(rùn)最小化—推遲確認(rèn)收入、提前結(jié)轉(zhuǎn)本錢(qián)、轉(zhuǎn)移價(jià)格；〔3〕利潤(rùn)均衡化—利用其他應(yīng)收款、應(yīng)付款、待攤費(fèi)用、預(yù)提費(fèi)用及準(zhǔn)備的提取與釋放等調(diào)節(jié)利潤(rùn)；〔4〕利潤(rùn)清洗〔巨額沖銷(xiāo)〕—將壞賬、存貨積壓等一次性處理。111會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的類(lèi)型２．粉飾財(cái)務(wù)狀況：〔1〕高估資產(chǎn)〔當(dāng)對(duì)外投資或股份制改造時(shí)〕—資產(chǎn)評(píng)估、虛構(gòu)交易和利潤(rùn)；〔2〕低估負(fù)債〔貸款或發(fā)行債權(quán)時(shí)〕—賬外設(shè)賬或?qū)⒇?fù)債隱密在關(guān)聯(lián)企業(yè)。112會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的常見(jiàn)手段1．利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)利潤(rùn)：〔1〕優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)；〔2〕盈利能力高的企業(yè)出售給上市公司；〔3〕上市公司將閑置資產(chǎn)高價(jià)出售給非上市的國(guó)有企業(yè)。2．利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤(rùn)：〔1〕虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，提高利潤(rùn)；〔2〕高于或低于市場(chǎng)的價(jià)格購(gòu)銷(xiāo)等；〔3〕委托經(jīng)營(yíng)或受托經(jīng)營(yíng)；〔4〕低息或高息發(fā)生資金往來(lái)；〔5〕收取或支付管理費(fèi)、或分?jǐn)偣餐M(fèi)用，調(diào)節(jié)利潤(rùn)。3．資產(chǎn)評(píng)估消除潛虧113會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的手段4．巧妙利用會(huì)計(jì)政策，在收益好的年度多提準(zhǔn)備，在收益差的年度釋放準(zhǔn)備5．任意變更會(huì)計(jì)政策6．利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤(rùn)7．利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤(rùn)8．利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤(rùn)9．利用其他應(yīng)收款/其他應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤(rùn)10．利用時(shí)間差〔跨年度〕調(diào)節(jié)利潤(rùn)11．掩蓋交易與事實(shí)返回114五、造假常用手法分析

澤潤(rùn)天一財(cái)務(wù)115資產(chǎn)造假〔1〕資產(chǎn)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)岣弋?dāng)期收益〔2〕以不良實(shí)物資產(chǎn)對(duì)外投資〔高估其價(jià)值〕〔3〕調(diào)節(jié)股權(quán)投資比例〔4〕折舊年限和費(fèi)用攤銷(xiāo)年限的調(diào)節(jié)〔5〕各種準(zhǔn)備的提取和沖銷(xiāo)〔6〕賬外賬、假賬116稅收造假

〔1〕內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格躲避增值稅等?！?〕降低利潤(rùn)、躲避所得稅等〔3〕賬外賬、假賬117本錢(qián)造假

〔1〕不同本錢(qián)費(fèi)用工程之間的分類(lèi)變化〔2〕變通廣告費(fèi)與商標(biāo)使用費(fèi)〔3〕利息費(fèi)用〔4〕虛擬費(fèi)用〔工資、咨詢(xún)費(fèi)用等〕〔5〕賬外賬、假賬1184．銷(xiāo)售造假〔1〕變更收入確認(rèn)方式〔2〕銷(xiāo)售給控股股東和非控股子公司〔3〕在不同控股程度子公司間的安排銷(xiāo)售〔4〕溢價(jià)采購(gòu)子公司產(chǎn)品及勞務(wù)形成固定資產(chǎn)〔5〕內(nèi)部轉(zhuǎn)移調(diào)高、調(diào)低銷(xiāo)售價(jià)格〔6〕隱瞞收入等〔賬外賬〕119會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的識(shí)別方法1．不良資產(chǎn)剔除法2．關(guān)聯(lián)交易剔除法3．異常利潤(rùn)剔除法4．現(xiàn)金流量分析法

返回120財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析六、中期報(bào)表閱讀與分析121中期財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容1．季度報(bào)告：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表2．半年度報(bào)告：至少包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表122半年度報(bào)告附注的內(nèi)容1．對(duì)中期會(huì)計(jì)報(bào)表的編制有用了與上一年度會(huì)計(jì)報(bào)表相一致的會(huì)計(jì)政策的說(shuō)明；如果發(fā)生了會(huì)計(jì)政策的變更，應(yīng)說(shuō)明變更的內(nèi)容、理由及其影響數(shù)；會(huì)計(jì)政策變更的累積影響數(shù)不能合理確定的，應(yīng)說(shuō)明理由：2．會(huì)計(jì)估計(jì)變更的內(nèi)容、理由及其影響數(shù)；影響數(shù)不能確定的，應(yīng)說(shuō)明理由；3．重大會(huì)計(jì)過(guò)失的內(nèi)容及其更正金額；4．與上一年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告相比，關(guān)聯(lián)方關(guān)系發(fā)生重大變化的情況，并且對(duì)于特別重大的關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)作相應(yīng)的披露；123半年度報(bào)告附注的內(nèi)容5．與上一年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告相比，合并會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍發(fā)生重大變化的情況；6．債務(wù)性證券和權(quán)益性證券的發(fā)行、回購(gòu)和歸還情況；7．發(fā)生在中期期末之后、中期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出之前的特別重要事項(xiàng)：8．特別重要的或有事項(xiàng)的說(shuō)明；9．發(fā)生的企業(yè)合并、重組、子公司、合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)的購(gòu)置或處置，分部經(jīng)營(yíng)的中止等情況的說(shuō)明。124半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀

1．閱讀中的誤區(qū)〔1〕中期報(bào)告時(shí)期是會(huì)計(jì)年度的組成局部；〔2〕季節(jié)性對(duì)前后半年業(yè)績(jī)的影響；〔3〕宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)的影響具有滯后性；〔4〕中報(bào)的階段性與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性125半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀

2．閱讀方法〔1〕從“回憶展望〞中推求全年業(yè)績(jī)特殊原因季節(jié)性因素籌資使用情況后續(xù)效益情況126半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀〔2〕從“重大事項(xiàng)〞中找出真相股本攤薄情況配股資金到位情況貸款擔(dān)保情況介入訴訟情況127半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀〔3〕從“財(cái)務(wù)報(bào)告〞中開(kāi)掘公司價(jià)值主營(yíng)收入方案完成情況投資收益利潤(rùn)構(gòu)成資產(chǎn)狀況盈利能力政策作用現(xiàn)金流量128半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀3．閱讀技巧〔1〕中報(bào)的隨意性〔2〕中報(bào)的局限性〔3〕會(huì)計(jì)政策是否一致〔4〕利潤(rùn)增長(zhǎng)129導(dǎo)致AB股稅后利潤(rùn)差異的原因1．工資扣除不同——中國(guó)按計(jì)稅工資扣除，國(guó)際慣例按實(shí)發(fā)數(shù)扣除。2．壞賬處理可能不同。中國(guó)：〔1〕債務(wù)人破產(chǎn)、死亡〔2〕逾期超過(guò)3年3．投資計(jì)價(jià)方法不完全相同——中國(guó)：本錢(qián)法下，一般不調(diào)整?！獓?guó)際：被投資方嚴(yán)重虧損，應(yīng)調(diào)整。130導(dǎo)致AB股稅后利潤(rùn)差異的原因4．存貨計(jì)價(jià)方法可能不同如車(chē)間制造費(fèi)用，中國(guó)進(jìn)生產(chǎn)本錢(qián)→存貨國(guó)際上：銷(xiāo)售本錢(qián)→當(dāng)期損益5．其他——如折舊：A股，按單項(xiàng)折舊或分類(lèi)折舊B股：可能綜合折舊率——另A股折舊年限普遍比B股高返回131

七、財(cái)務(wù)分析

澤潤(rùn)天一財(cái)務(wù)132分析的目的與功能分析的目的：為有關(guān)各提供決策的信息。功能有三：〔1〕通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表，了解公司的財(cái)務(wù)狀況、對(duì)公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動(dòng)資金是否充足做出判斷；〔2〕通過(guò)分析利潤(rùn)表，可以了解公司的獲利能力、經(jīng)營(yíng)效率，對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、持續(xù)開(kāi)展的能力做出判斷;133分析的功能〔3〕通過(guò)分析現(xiàn)金流量表，了解公司資金管理的能力及支持公司日常經(jīng)營(yíng)的資金來(lái)源是否充分〔支付能力〕、償債能力、收益質(zhì)量等。134財(cái)務(wù)分析分析原那么

分析原那么〔1〕堅(jiān)持全面原那么〔2〕堅(jiān)持考慮個(gè)性原那么135〔一〕短期償債能力

1．流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債〔2：1〕2．速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)∕流動(dòng)負(fù)債〔1：1〕3．現(xiàn)金比率=〔現(xiàn)金＋有價(jià)證卷〕／流動(dòng)負(fù)債136〔二〕經(jīng)營(yíng)效率比率1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/應(yīng)收帳款平均余額周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2．存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售本錢(qián)/存貨平均余額周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率137〔三〕獲利能力1．凈資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)2．每股收益=凈利潤(rùn)/流通在外平均股加權(quán)股數(shù)3．市盈率=市價(jià)/普通股股收益138〔四〕長(zhǎng)期償債能力1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)2.已獲利息倍數(shù)=〔利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用〕/利息費(fèi)用139本卷須知財(cái)務(wù)比率分析的缺乏〔1〕歷史本錢(qián)計(jì)量屬性，來(lái)反映物價(jià)變動(dòng)〔2〕不太適合同行業(yè)之間比較一會(huì)計(jì)估計(jì)、方法〔3〕大量的重要信息未包括在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)?！?〕是暫時(shí)的信息返回140八、年報(bào)的閱讀1