匯豐銀行的海外發(fā)展戰(zhàn)略

匯豐銀行的海外發(fā)展戰(zhàn)略李剛作者簡(jiǎn)介：李剛，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)系博士研究生。一、匯豐海外戰(zhàn)略形成與發(fā)展機(jī)制（一）匯豐“本土”與“海外”地區(qū)的界定2012年末，匯豐控股在全球81個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有6600家左右的子機(jī)構(gòu)，覆蓋歐洲、亞太、美洲、中東與非洲等地區(qū)。不過(guò)，與其他銀行不同的是，如何界定匯豐“本土”與“海外”地區(qū)一直存在爭(zhēng)議。在2012年報(bào)中，匯豐明確將倫敦與香港作為總部，并選出了20個(gè)國(guó)家和地區(qū)（亞洲8個(gè)，歐洲4個(gè)，中東與非洲3個(gè)，北美2個(gè)，拉美3個(gè)）作為優(yōu)先發(fā)展的成長(zhǎng)型市場(chǎng)，這22個(gè)地區(qū)在集團(tuán)的稅前收入占比合計(jì)超過(guò)90%，也是匯豐的主要資本聚集地。因此，我們將英國(guó)和香港界定為該行的“本土”經(jīng)營(yíng)地，其他地區(qū)為“海外”經(jīng)營(yíng)地。（二）匯豐組織結(jié)構(gòu)的發(fā)展歷程2000年至今，匯豐控股（下稱(chēng)“集團(tuán)”）保持矩陣制組織架構(gòu)。十幾年間，集團(tuán)不斷調(diào)整、完善組織結(jié)構(gòu)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)效率最大化。圖1：2011年以來(lái)的集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)資料來(lái)源：匯豐控股年報(bào)。匯豐早期的組織結(jié)構(gòu)是以業(yè)務(wù)線(xiàn)為主、地區(qū)管理為輔的二維矩陣制，后期是以集團(tuán)、子公司（業(yè)務(wù)條線(xiàn)、經(jīng)營(yíng)區(qū)域）和職能構(gòu)成的三維矩陣制。在演變過(guò)程中，匯豐著重于三方面工作：一是明確集團(tuán)的主要職能；二是整合子公司下屬業(yè)務(wù)條線(xiàn)，業(yè)務(wù)部門(mén)劃分從以產(chǎn)品為基礎(chǔ)轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻?hù)群為基礎(chǔ)；三是完善和推廣集團(tuán)統(tǒng)一的技術(shù)平臺(tái)。（三）戰(zhàn)略決策與調(diào)整機(jī)制1、集團(tuán)層面。2000年后，集團(tuán)的戰(zhàn)略規(guī)劃職能更加鮮明，并開(kāi)展了大量并購(gòu)活動(dòng)以支持總體戰(zhàn)略。一方面，不斷調(diào)整總體戰(zhàn)略，引導(dǎo)集團(tuán)發(fā)展；另一方面，監(jiān)督各部門(mén)與子公司嚴(yán)格落實(shí)。表1：1999—2013年集團(tuán)的三個(gè)五年規(guī)劃資料來(lái)源：匯豐控股年報(bào)。從流程層面看，匯豐海外戰(zhàn)略由董事會(huì)審核，管理委員會(huì)擬定，戰(zhàn)略規(guī)劃團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)執(zhí)行有關(guān)全球資本配置的職能戰(zhàn)略。董事會(huì)轄下共7個(gè)委員會(huì)，包括審計(jì)、風(fēng)控、金融系統(tǒng)脆弱性、薪酬與考核、提名、可持續(xù)發(fā)展和管理委員會(huì)。集團(tuán)海外發(fā)展戰(zhàn)略由管理委員會(huì)負(fù)責(zé)擬定。管理委員會(huì)共15人，包括3名執(zhí)行董事和12名董事總經(jīng)理，負(fù)責(zé)日常經(jīng)營(yíng)與投融資決策。值得注意的是，這15名管理委員會(huì)成員涵蓋了主要業(yè)務(wù)、地區(qū)和職能條線(xiàn)的負(fù)責(zé)人。戰(zhàn)略規(guī)劃職能團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)海外發(fā)展策略的具體執(zhí)行，其前身為集團(tuán)投資銀行部，主要開(kāi)展收購(gòu)、兼并、轉(zhuǎn)讓和子公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)等活動(dòng)（如項(xiàng)目開(kāi)拓、價(jià)值評(píng)估、內(nèi)部匯報(bào)等），協(xié)調(diào)各種資源形成合力，以及開(kāi)展新領(lǐng)域投資。2、子公司層面。匯豐子公司經(jīng)營(yíng)多種金融業(yè)務(wù)，但實(shí)際管理被納入矩陣結(jié)構(gòu)中。矩陣管理以業(yè)務(wù)條線(xiàn)為主，并結(jié)合地區(qū)/功能的輔助條線(xiàn)。（1）業(yè)務(wù)線(xiàn)2011年，匯豐對(duì)業(yè)務(wù)部門(mén)進(jìn)行整合，將全球資產(chǎn)管理從全球銀行和市場(chǎng)中劃出，并入個(gè)人金融服務(wù)，形成了新的四大業(yè)務(wù)條線(xiàn)：一是零售銀行和財(cái)富管理（RBWM），主營(yíng)資產(chǎn)管理、經(jīng)紀(jì)和人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，主要針對(duì)一般個(gè)人客戶(hù)；二是3、多地上市。如果說(shuō)全球并購(gòu)是歐美大型銀行實(shí)施國(guó)際化戰(zhàn)略的共同手段，那么多地上市則是匯豐開(kāi)創(chuàng)的獨(dú)特路徑。1991年之前，其股票僅在香港聯(lián)交所交易，盡管匯豐是當(dāng)時(shí)香港市場(chǎng)最大的上市公司之一，但囿于區(qū)域及規(guī)模限制，總市值與全球其他大銀行相比明顯偏低。1992年完成對(duì)米蘭特銀行收購(gòu)后，匯豐成功在倫敦證券交易所上市。隨后匯豐以存托憑證（ADR）的形式在紐交所交易，奠定了其在美國(guó)市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。2000年后，匯豐又分別在巴黎和百慕大掛牌，有力地提升了其在歐洲本土的影響力以及全球投資者中的地位。多地上市降低了匯豐對(duì)單一市場(chǎng)依賴(lài)性，有效分散了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，確保集團(tuán)在迅速擴(kuò)張情況下的資本充足率仍維持在較高水平。同時(shí)，該策略稀釋了并購(gòu)的進(jìn)攻性特征，有效推動(dòng)了本土化戰(zhàn)略。在東道國(guó)上市后，匯豐成為一家本地銀行，文化沖突得到有效減弱甚至消解。4、漸進(jìn)擴(kuò)張。業(yè)務(wù)擴(kuò)張方面，匯豐將自設(shè)機(jī)構(gòu)與并購(gòu)?fù)顿Y有機(jī)結(jié)合，逐步推進(jìn)。其通常采取三個(gè)步驟：首先，發(fā)現(xiàn)潛在新市場(chǎng)，并通過(guò)在當(dāng)?shù)卦O(shè)立分公司或子公司方式進(jìn)駐。同時(shí)，在新市場(chǎng)中尋找具有強(qiáng)大運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)的潛在合作伙伴，由此可避免投入大量資本。其次，通過(guò)獲取本地合作伙伴的少量股權(quán)，進(jìn)一步融入和滲透當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。再次，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的內(nèi)生成長(zhǎng)并積累經(jīng)驗(yàn)后，擇機(jī)取得本地合作伙伴的控股權(quán)，并將子行整合到集團(tuán)全球網(wǎng)絡(luò)中。（二）近期戰(zhàn)略及特征1、剝離非核心資產(chǎn)。2011年以來(lái)，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲弱、歐洲債務(wù)危機(jī)惡化、新興市場(chǎng)增速放緩的背景下，匯豐逐步向收縮型戰(zhàn)略調(diào)整。通過(guò)采取“5+1”過(guò)濾模式評(píng)估旗下業(yè)務(wù)，剝離非核心資產(chǎn)，將在當(dāng)?shù)卣挤蓊~不大、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不明顯的區(qū)域和業(yè)務(wù)撤出資本，集中投入到重要市場(chǎng)：一方面可實(shí)現(xiàn)前期投資獲利了結(jié)，確保集團(tuán)有充足資本金用于后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展與資產(chǎn)配置；另一方面可實(shí)現(xiàn)成本節(jié)約與資源整合，提升集團(tuán)在主要業(yè)務(wù)及區(qū)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力。事實(shí)上，在過(guò)去兩三年中，匯豐無(wú)論在產(chǎn)品、客戶(hù)還是區(qū)域發(fā)展方面，都呈現(xiàn)出收縮和集中的趨勢(shì)。公開(kāi)資料顯示，在全球范圍內(nèi)，匯豐已宣布結(jié)束或出售52項(xiàng)非策略性或表現(xiàn)欠佳的業(yè)務(wù)，自2011年以來(lái)合計(jì)節(jié)省45億美元，其中包括清售平安保險(xiǎn)與上海銀行的股權(quán)。2012年10月，匯豐完成與哥倫比亞最大銀行Bancolombia的交易，后者以21億美元收購(gòu)了匯豐巴拿馬分行。2、專(zhuān)注發(fā)展核心區(qū)域的核心業(yè)務(wù)。在2011年的全球重組計(jì)劃中，匯豐表示將重點(diǎn)發(fā)展全球市場(chǎng)的商業(yè)和批發(fā)銀行業(yè)務(wù)，同時(shí)關(guān)注18個(gè)目標(biāo)市場(chǎng)的財(cái)富管理業(yè)務(wù)，減少零售銀行與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。其中，集團(tuán)擬在18個(gè)最合適的市場(chǎng)專(zhuān)注發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，而零售銀行業(yè)務(wù)則僅限于可以同時(shí)實(shí)現(xiàn)規(guī)模和盈利的市場(chǎng)。例如，匯豐擬退出在俄羅斯