原材料-6月投資半月報（上）：板塊底部布局政策預(yù)期升溫

證券研究報告原材料行業(yè)證券研究報告原材料行業(yè)推薦(維持)相關(guān)報告原材料5月投資半月報(下)_20230517_原材料5月投資半月報(上)_玻璃去庫持續(xù)，漲價彈性可期_20230508原材料4月投資半月報(上)_20230402_原材料3月投資半月報(上)_入需求驗證階段_20230312原材料2月投資半月報(下)_開工復(fù)產(chǎn)超預(yù)期，電解鋁再現(xiàn)給瓶頸_20230221原材料2月投資半月報(上)_春季躁動延續(xù)_20230203原材料1月投資半月報(上)__20230120原材料12月投資半月報(下)_回歸“經(jīng)濟發(fā)展”_20221219原材料12月投資半月報(上)_回歸“經(jīng)濟發(fā)展”_20221204原材料11月投資半月報(下)強_20221120原材料11月投資半月報(上)1105原材料10月投資半月報(下)工鏈_20221019原材料9月投資半月報(下)_“保交樓”有實質(zhì)推進，推進地產(chǎn)竣工鏈_20220919原材料9月投資半月報(上)_注穩(wěn)增長政策加碼_20220906原材料8月投資半月報(下)_頭底部的價值凸顯_20220817佳SACS003投資要點觀點更新。地產(chǎn)鏈：板塊筑底，青島出臺樓市需求政策，地產(chǎn)政策預(yù)期升溫。5月地產(chǎn)數(shù)據(jù)走弱，5月建筑業(yè)新訂單指數(shù)PMI環(huán)比回落，玻璃開始累庫，樓市銷售復(fù)蘇態(tài)勢有所降溫。6月初青島率先出臺政策，后續(xù)政策有望持續(xù)加碼，看好保交付下全年竣工修復(fù)的確定性。建議關(guān)注竣工鏈逐漸落實到訂單的業(yè)績逆轉(zhuǎn)行情、也可博弈地產(chǎn)新開工復(fù)蘇，海螺水泥、中國建材和華潤控股水泥有望補漲中特估行情，低估值+高股息+機構(gòu)少+板塊市值大。金屬：未來1-2年黃金反復(fù)有機會，在利率下行趨勢中、金價大方向向上，黃金一直有勝率。在強降息預(yù)期落地前，金價將演繹波段上行，建議和市場預(yù)期反向博弈。經(jīng)過近1個月的修正，市場預(yù)期從“加息暫停、全年3次降息”到“7月加息1次，再降息1.5次”，tips收益率提升至平臺期的相對高點，意味著金價在平臺期的相對低點。6月，在降息預(yù)期繼續(xù)回修的過程中，黃金賠率亦將提升。推薦招金礦業(yè)，海域項目邁入建設(shè)期，產(chǎn)量有翻倍空間，利潤有翻2倍空間。環(huán)保：左側(cè)推薦海螺環(huán)保，競爭對手式微，危廢處置市場景氣觸底，一季度處置量同比高增，公司進入“跑馬圈地”后的收獲期。數(shù)據(jù)高頻跟蹤。經(jīng)濟數(shù)據(jù)：5月，美國制造業(yè)PMI為48.4%(上月為50.2%)，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為44.8%(上月為45.8%)，中國制造業(yè)PMI為48.8%(上月為49.2%)。5月下旬，30大中城市商品房成交面積同比上漲21.8%(5月上旬+20.4%)，北深二手住宅成交面積同比上升40.1%(5月上旬+23.2%)，9個二線城市二手住宅成交面積同比上升42.8%(5月上旬+69.4%)。區(qū)間價格變動：動力煤-21.1%，螺紋鋼-2.9%，黃金-2.6%，銅+0.6%，鋁+1.0%，鋰+6.5%，鈷-3.6%，水泥-3.9%，浮法玻璃-8.0%。利潤測算：電解鋁噸毛利為3555.5元(較前值+1147.5元)，玻璃噸凈利為467.5元(較前值-3.3元)，水泥噸凈利為54.4元 (較前值+9.7元)。行業(yè)跟蹤：美國5月非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)超預(yù)期，市場預(yù)期6月大概率不加息，之后或再加息一次，有色價格有所承壓，金價震蕩；電解鋁云南或?qū)⒂瓉韽?fù)產(chǎn)，供應(yīng)端增量加大鋁價壓力，煤價和陽極價格持續(xù)下降，成本端驅(qū)動鋁企利潤持續(xù)走闊；鋼鐵需求進入淡季，唐山出臺進一步限產(chǎn)政策；水泥需求仍弱，價格環(huán)比繼續(xù)下降；玻璃產(chǎn)銷較弱，累庫壓力加大，玻璃價格有所回調(diào)，但成本端純堿價格持續(xù)下降推動利潤走闊。(+4.0%)、山東黃金(+0.3%)和招金礦業(yè)(+0.2%)，區(qū)間表現(xiàn)較差的是兗礦能源(-27.1%)、中國建材(-14.3%)、鞍鋼股份(-12.3%)和中國光大綠色環(huán)保(-11.6%)。宏觀政策動態(tài)。國際：5月美國新增非農(nóng)人數(shù)超市場預(yù)期；美聯(lián)儲官員接連表態(tài)6月大概率不加息；沙特7月開始額外減產(chǎn)100萬桶/天。國內(nèi)：國常會研究落實建設(shè)全國統(tǒng)一大市場部署總體工作方案；中共國安會首提極限思維；1)地產(chǎn)：青島樓市出臺系列需求側(cè)寬松政策，包括調(diào)整非限購區(qū)域購房首付比例，放松限售條件；2)基建：《國家水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃綱要》發(fā)布；3)產(chǎn)業(yè)：新能源汽車車輛購置稅見面政策延期；《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書》發(fā)布，指出煤電仍是電力安全保障的壓艙石。風險提示：宏觀經(jīng)濟波動風險，行業(yè)政策風險等請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-2- E E 請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-3- - 表目錄 - 請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-4-報告正文1)數(shù)據(jù)高頻跟蹤。44.8%(上月為45.8%)，中國制造業(yè)PMI為48.8%(上月為49.2%)。5月下旬期間，30大中城市商品房成交面積同比上漲21.8%(5月上旬+20.4%)，北深二手住宅成交面積同比上升40.1%(5月上旬+23.2%)，9個二線城市二手住宅成交面積同比上升42.8%(5月上旬+69.4%)。區(qū)間1價格變動：動力煤-21.1%，螺紋鋼-2.9%，黃金-2.6%，銅+0.6%，鋁+1.0%，鋰+6.5%，鈷-3.6%，水泥-3.9%，浮法玻璃-8.0%。利潤測算：電解鋁噸毛利為3555.5元(較前值2+1147.5元)，玻璃噸凈利為467.5元(較前值-3.3元)，水泥噸凈利為54.4元(較前值+9.7元)。增量加大鋁價壓力，煤價和陽極價格持續(xù)下降，成本端驅(qū)動鋁企利潤持續(xù)走闊；降；玻璃產(chǎn)銷較弱，累庫壓力加大，玻璃價格有所回調(diào)，但成本端純堿價格持續(xù)2)市場行情。區(qū)間表現(xiàn)較好的是環(huán)球新材國際(+5.3%)、中國有色礦業(yè)(+4.0%)、山東黃金(+0.3%)和招金礦業(yè)(+0.2%)，區(qū)間表現(xiàn)較差的是兗礦能源(-27.1%)、中國3)觀點更新。板塊筑底，青島出臺樓市需求政策，地產(chǎn)政策預(yù)期升溫。5月地產(chǎn)數(shù)據(jù)走弱，5月建筑業(yè)新訂單指數(shù)PMI環(huán)比回落，玻璃開始累庫，樓市銷售復(fù)蘇態(tài)勢有所降付下全年竣工修復(fù)的確定性。建議關(guān)注竣工鏈逐漸落實到訂單的業(yè)績逆轉(zhuǎn)行情、也可博弈地產(chǎn)請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-5-年黃金反復(fù)有機會，在利率下行趨勢中、金價大方向向上，黃金一直有勝率。在強降息預(yù)期落地前，金價將演繹波段上行，建議和市場預(yù)期反向博弈。降息”到“7月加息1ps的相對低點。6月，在降息預(yù)期繼續(xù)回修的過程中，黃金賠率亦將提升。推薦招左側(cè)推薦海螺環(huán)保，競爭對手式微，危廢處置市場景氣觸底，公司進入“跑馬圈收獲期。業(yè)公司名稱碼級報告EPS元，原始EEEE.HK9.HK00.HK4432.5%.HK.HK7.HK.HK.HK.HK3.HK.HK玻璃.HK.HK8-.HK93料.HK-鋁.HK.HK72.HK94SD-銅.HK.2%*.HK16SD-.HKSD5-.HK.3.HK.28.HKSD.HK贛鋒鋰業(yè)*.HK2%鐵份*.HK859%請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-6-.HK083.HK.HK56052、行情跟蹤業(yè)公司名稱碼跌幅(億港元)持股比例(%)t (ppt).HK.HK0094.HK44.HK.HK7.HK.HK36.HK.HK316.HK.HK玻璃.HK.HK.HK請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-7-.HK鋁.HK.HK.HK94銅.HK09源.HK5%16.HK.0%3.HK83.HK.HK69.HK贛鋒鋰業(yè).HK45股份.HK858份.HK08.HK83.HK15563.1、宏觀政策動態(tài)。FOMC加息，在6月跳過加息是審慎的政策選擇。美國圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德(2025年FOMC票委)：市場正在提高通脹預(yù)期。將不得不提高利率以抑制通脹。預(yù)計今年還會有兩次計劃在今年夏季推出新的資本管理規(guī)則，加強對銀行業(yè)，尤其是大型區(qū)域性銀行的監(jiān)管，并在近期的銀行倒七國集團(G7)峰會19日在日本廣島開幕，G7領(lǐng)導(dǎo)人當天發(fā)聯(lián)合聲明，同意擴大對俄羅斯的制裁，將針對“俄羅斯用來重建其戰(zhàn)爭取收益。并承諾對烏克蘭提供進一步支援。非洲國G天然氣投資，七國集團氣候部長會議認為，俄烏沖突使全球能源市場遭到，天然氣投資“可適當緩解能源短缺”。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-8-斯洛文尼亞和西班牙。透社等主流媒體，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》(RCEP)對菲律賓正式生效，標志著RCEP對東盟10國和澳大利亞、中國、日本、韓國、新西蘭等青島樓市出臺系列需求側(cè)寬松政策，包括調(diào)整非限購區(qū)域購房首付比例(非限購區(qū)域首付比例首套最低調(diào)整為20%、二套最低調(diào)整房“帶押過”“優(yōu)鮮賣”模式、鼓勵棚戶區(qū)改造貨幣化安置、支持收購存量房源作為保租房、開展群(團)購住房活動等?；w系。體系基本形成，加速轉(zhuǎn)型械行業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品、關(guān)鍵生產(chǎn)工藝環(huán)節(jié)能顯提升，碳排放強度明顯下降，重點產(chǎn)品能效達到國際先進水平，綠色低碳發(fā)展能力顯著增強，助力工業(yè)領(lǐng)域二氧化碳排放3.2、宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)跟蹤圖2、5月美國制造業(yè)PMI環(huán)比下降1.8ppt至.4%PMI環(huán)比下降1.0ppt至.8%請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-9-圖7、一線城市二手房成交面積：區(qū)間同比上漲.1%請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-10-4.1、有色金屬行業(yè)業(yè)新聞【印尼鋁土礦出口禁令或?qū)⒀悠诨虮环砰_】仍存。因該禁令的窗口期較長，國內(nèi)相關(guān)氧化鋁企業(yè)已基本做好應(yīng)對措施。(來【云鋁全力以赴做好復(fù)產(chǎn)啟槽準備工作】供應(yīng)、項目達產(chǎn)情況，動態(tài)調(diào)整電解鋁、石墨化陰極炭塊生產(chǎn)目標和進度；全力以赴做好復(fù)產(chǎn)啟槽準備工作，杜絕出現(xiàn)異常甩負荷事件，確保“一聲令下即啟動”，安全、高效、平穩(wěn)完成復(fù)產(chǎn)。(來源：公司微信公眾號)4.1.2公司大事【中國鋁業(yè)(02600.HK)預(yù)計最遲將于6月底開始秘魯銅礦擴張】中鋁秘魯分公司高管周二表示，秘魯政府將在未來30天內(nèi)批準該項目的必要文【江西銅業(yè)股份(00358.HK)】金屬錸具有優(yōu)異的抗蠕變性、高溫拉伸及耐沖擊性能，主要集中應(yīng)用在國防、航銷了20公斤的4N錸粉，表明公司正在由低附加值的錸酸銨生產(chǎn)向高附加值的錸金屬產(chǎn)品生產(chǎn)轉(zhuǎn)型。(來源：公司官方公眾號)2、江西銅業(yè)銀山礦業(yè)實現(xiàn)磨礦工藝數(shù)字化控制銀山礦業(yè)實現(xiàn)磨礦工藝數(shù)字化控制，有效推動磨礦工藝從高能耗、高物耗向低能3、江西銅業(yè)完成首單銅精礦進口貿(mào)易全流程無紙化業(yè)務(wù)請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-部國外原料采購部、日本三井物產(chǎn)株式會社、建設(shè)銀行、智利礦臺完成了第一單中-智銅精礦進口貿(mào)易跟單托收項下的無紙化數(shù)字提單交單業(yè)務(wù)試點。此次數(shù)字提單交單業(yè)務(wù)試點，成功實現(xiàn)了中、智、日三國企業(yè)間跨境貿(mào)易單據(jù)全流程無紙化，讓正本電子單據(jù)的傳遞不僅兼顧數(shù)據(jù)安全和隱私，操作體驗發(fā)電子郵件一樣簡單。(來源：公司官方公眾號)【山東黃金(01787.HK)】5月17日，山東省自然資源廳對西嶺金礦勘探項目組織進行了礦產(chǎn)資源儲量的5月24日，山東黃金礦業(yè)股份有限公司控股子公司甘肅金舜礦業(yè)有限責任公司以86,569.56萬元成功競得甘肅省隴南市西和縣大橋鎮(zhèn)魚洞村大橋金礦采礦權(quán)。邊分布多個優(yōu)質(zhì)礦權(quán)，未來整合后資源儲量規(guī)?？捎^。(來源：公司官方公眾號)發(fā)布了關(guān)于2023年度山東省“專精特新”中小企業(yè)名單公示，山東黃金集團所屬山金重工、金創(chuàng)精鑄榮獲省級“專精特新中小企業(yè)”?！皩＞匦隆敝行∑髽I(yè)被認為是全國中小企業(yè)評定工作中最具權(quán)威、最高等級的榮譽稱號。(來源：公司官方公眾號)【招金礦業(yè)(01818.HK)子公司拍得甘肅敦煌一高品位金礦采礦權(quán)】該采礦權(quán)出讓底價1.37億元人民幣，最終由招金礦業(yè)股份有限公司旗下甘肅招【贛鋒鋰業(yè)(002460.HK)擬以約1億澳元溢價增資澳礦企】的需求。(來源：東方財富網(wǎng))請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-12-4.1.3數(shù)據(jù)跟蹤1)黃金圖9、COMEX黃金較前值下降53.1美元/盎司(-2)銅(+0.5%)/噸(+2.9%)與金融研究院整理請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-13-3)鋁(-7.3%)%.6%資料來源：SMM，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院金屬團隊整理資料來源：SMM，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院金屬團隊整理請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-14-4.8%)圖23、澳大利亞氧化鋁價格較前值下跌5美元/噸(-1.5%)，山東氧化鋁價格較前值下降70元/噸(-2.4%)4)稀有金屬圖22、電解鋁社會庫存較前值減少13.5萬噸(-20.7%)圖24、電解鋁單位利潤較前值增加1147.5元(+47.7%)圖26、MB標準級鈷價格較前值下跌0.5美元/磅(-3.6%)請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-15-圖27、海綿鈦價格較前值下跌1.0美元/磅(-圖28、鉬價格較前值上漲30.0元/千克(+6.2%)2、鋼鐵行業(yè)4.2.1行業(yè)新聞【唐山鋼企再發(fā)限產(chǎn)政策】臺燒結(jié)到6月底。非A級企業(yè)或停一座高爐，具體比例還在進一步協(xié)商。據(jù)暫無變化。(來源：我的鋼鐵網(wǎng))【工信部規(guī)劃到2025年累計研制45項以上鋼鐵行業(yè)智能制造領(lǐng)域標準】工信部組織有關(guān)單位編制完成了《鋼鐵行業(yè)智能制造標準體系建設(shè)指南(2023善的鋼鐵行(來源：4.2.2公司大事【鞍鋼股份(00347.HK)】9835噸，實現(xiàn)周達產(chǎn)，各項技術(shù)指標均達到設(shè)計目標，成材率超設(shè)計水平。其中，熱軋作業(yè)區(qū)乙班班產(chǎn)完成611噸，創(chuàng)投產(chǎn)以來班產(chǎn)最高紀錄。(來源：公司請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-16-鲅魚圈分公司啟動清潔運輸，近百輛燃油重型卡車升級換代為電動重型卡車。該以上排放標準，鐵精礦、煤炭、焦炭、廢鋼以及外購燒結(jié)礦、外購球團礦、石灰、石灰石、鐵合金等原料的清潔運輸比例將提升至80%以上，港口大宗物料回運清潔運輸比例將接近100%，電動重型卡車年運輸量近1000萬噸，每年可減少碳排放約1.8萬噸(來官方公眾號)鋼+電爐”短流程工藝生產(chǎn)。與傳統(tǒng)長流程工藝不同，該工藝省略了以焦炭為主要燃料、以鐵礦石為原料的高爐冶煉鐵水過程，可減少二氧化碳排放50%以上。(來源：公司官方公眾號)4.2.2數(shù)據(jù)跟蹤mm110元/噸(-2.9%)萬噸%)圖32、澳大利亞PB粉礦價格較前值上漲17.0元/濕噸(+2.2%)，唐山6-8mm廢鋼價格較前值下跌)請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-17-3、水泥行業(yè)4.3.1行業(yè)要聞【貴州省工信廳會同生態(tài)環(huán)境廳對部分水泥企業(yè)進行錯峰生產(chǎn)工作約談】省水泥工業(yè)協(xié)會、省資源節(jié)約綜合利用協(xié)會對一季度未完成錯峰生產(chǎn)計劃天數(shù)和二季度未按要求報送錯峰生產(chǎn)計劃的五戶水泥企業(yè)進行約談，督促水泥企業(yè)加強2023年6月份，新疆多個地區(qū)水泥熟料企業(yè)依區(qū)域不同將執(zhí)行錯峰生產(chǎn)15~30網(wǎng))4.3.2公司大事【海螺水泥(00914.HK)】1、海螺水泥謀劃更多項目在湖南雙峰落地5月29日，湖南婁底市政協(xié)副主席、縣委書記彭石清會見了海螺水泥湖南區(qū)域談。目前，求在多層次、多領(lǐng)域開展務(wù)實合作，鞏固現(xiàn)有項目基礎(chǔ)，謀劃推動更多產(chǎn)業(yè)契合度高、優(yōu)勢互補廣東清新水泥有限公司位于清新區(qū)石潭鎮(zhèn)，是安徽海螺水泥股份有限公司全資子于現(xiàn)有廠區(qū)內(nèi)，主要建設(shè)日產(chǎn)5000噸新型干法水泥熟料生產(chǎn)線1條，配備年產(chǎn)輔助設(shè)施，建成投產(chǎn)出該項目是海南自由貿(mào)易港建設(shè)項目2023年第一批集中開工項目，同時也是昌江2億條方底袋生現(xiàn)銷售收入2.5億余元，請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-18-【華新水泥(06655.HK)投資新設(shè)農(nóng)業(yè)科技公司】園藝產(chǎn)品種植；農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售、加工、運輸、貯藏及其他相關(guān)服務(wù)等。該公司由華新水泥等間接共同持股。(來源：水泥網(wǎng))【中國建材(03323.HK)】1、新天山水泥與中材國際所屬企業(yè)簽署系列戰(zhàn)略合作協(xié)議5月19日，新天山水泥首屆科技創(chuàng)新會議在四川成都順利召開。為貫徹落實集團關(guān)于加強內(nèi)部協(xié)同、建立高效協(xié)調(diào)合作機制的要求，新天山水泥與中材國際所將利用中材礦山在礦山工程、2、中材節(jié)能與京東物流集團簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議近日，中材節(jié)能與京東物流集團在津舉行戰(zhàn)略合作簽約儀式。未來，希望中材節(jié)能與京東物流集團在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域繼續(xù)展開更高層次、更寬領(lǐng)域的深度合作，共同探索低碳物流解決方案，共同推進物流行業(yè)的綠色發(fā)展，為行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展5月18日，中材國際發(fā)布公告，公司近日與沙特阿拉伯南方省水泥公司簽訂了(來源：數(shù)字水泥網(wǎng))4、中國建材集團多個場景榮獲國資委首屆“國企數(shù)字場景創(chuàng)新專業(yè)賽”獎項近日，國務(wù)院國資委科創(chuàng)局舉辦的首屆“國企數(shù)字場景創(chuàng)新專業(yè)賽”獲獎名單公布，5、凱盛科技與金風科技海得智慧能源深化“雙碳”戰(zhàn)略合作近日，凱盛科技與新疆金風科技股份有限公司、浙江海得智慧能源有限公司圍繞零碳項目開發(fā)建設(shè)和解決方案進行戰(zhàn)略合作。本次簽約既是落實“雙碳”的戰(zhàn)略部署，也是實現(xiàn)三方業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展、協(xié)同發(fā)展的重要舉措。未來三方將基于各自在6、中建材綠色能源有限公司與華寶證券股份有限公司在京簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議協(xié)議。未來雙方將在碳金融創(chuàng)新領(lǐng)域?qū)で蠛献鳈C會，致力于碳資產(chǎn)盤活，挖掘碳交易在請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-19-金融資本和實體經(jīng)濟之間的聯(lián)通作用。本次簽約對于中建材綠色能源有限公司進企跨行業(yè)碳交易協(xié)同具有重要意義。(來源：公司官方公眾號)近日，秦皇島院與廣東明軒實業(yè)有限公司在中國國際玻璃展覽會現(xiàn)場舉行簽約儀式。在未來的項目建設(shè)中，秦皇島院將充分發(fā)揮自身在玻璃工程建設(shè)服務(wù)領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，以客戶需求為先導(dǎo)，著力打造高品質(zhì)項目，為客戶高質(zhì)量發(fā)展賦能。(來源：公司官方公眾號)【華潤水泥控股(01313.HK)】1、華潤水泥(封開)加氣混凝土板材生產(chǎn)線項目6月底全面投入運營板、鋼筋鋼柱外包防火板、保溫板等環(huán)保板材及高精砌塊。(來源：封開發(fā)布)2、華潤水泥與中建西部建設(shè)簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議5月20日，華潤水泥與中建西部建設(shè)股份有限公司在深圳簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，雙方將以“立足長遠、共同發(fā)展”為原則，發(fā)揮、集聚各自資源和優(yōu)勢，在水泥、混凝土、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字化等領(lǐng)域多方面展開深度合作。(來源：公司官方公眾號)4.3.3數(shù)據(jù)跟蹤跌，東北/華北/華東/西北/西南/中南地區(qū)水泥價格分別下跌0元/噸。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-20-噸(-3.9%)3ppt濟與金融研究院整理圖34、長三角熟料價格均價較前值下降37.8元/噸4%)濟與金融研究院測算請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-21-4、玻璃行業(yè)4.4.1行業(yè)要聞新點火生產(chǎn)線日熔量(噸)合計日熔量(噸)23/123/25023/30023/50與金融研究院整理日熔量(噸)合計日熔量(噸)23/123/2二線505023/30023/423/5與金融研究院整理4.4.2數(shù)據(jù)跟蹤與金融研究院整理250元/噸與金融研究院整理請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-22-圖41、全國浮法玻璃樣本企業(yè)庫存較前值增加約萬重箱與金融研究院整理圖43、大慶石化石油焦出廠價較前值上漲200元/噸(+5.1%)；LNG市場價較前值下降307.9元(-.1%)4.5、塑料管道行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖42、全國重質(zhì)純堿價格較前值下降650.0元(-23.7%)(-0.7%)，以石油焦為燃料的玻璃單位盈利下降37.0元(-9.5%)d算請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-23-6、建筑行業(yè)公司大事【中國建筑國際(03311.HK)與深圳市人才安居集團簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議】5月16日，中國建筑國際集團與深圳市人才安居集團有限公司在香港中國海外大廈簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。雙方表示，將以具體項目合作推動模塊化建造技術(shù)迭代升級，引領(lǐng)建筑業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，并在混凝土模塊建筑及保障性住房投資領(lǐng)域開展深度合作。雙方將充分發(fā)揮各自優(yōu)勢、創(chuàng)新合作模式，推動戰(zhàn)略合作框架協(xié)議.7、環(huán)保行業(yè)公司大事【中國光大環(huán)境(00257.HK)與山東省各市區(qū)政策簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議】光大環(huán)境和光大水務(wù)受邀參加“山東省統(tǒng)一簽約活動”，分別與新泰市政府簽訂戰(zhàn)境還分別與淄博、膠州政府代表團簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，為落實具體業(yè)務(wù)合作奠定良好基礎(chǔ)。光大集團副總經(jīng)理、光大香港總裁于法昌見證部分簽約。(來源：公司官方公眾號)【海螺創(chuàng)業(yè)(00586.HK)與安徽工程大學(xué)簽署校企戰(zhàn)略合作協(xié)議】為推進企業(yè)市場優(yōu)勢與高?？萍既瞬艃?yōu)勢相結(jié)合，建立長期、緊密的產(chǎn)學(xué)研合作樓東海廳簽署《校企戰(zhàn)略合作協(xié)議》，雙方共同就本科生冠名班定向培養(yǎng)，推進以選派專業(yè)人員到企業(yè)掛職，帶動企業(yè)出題、學(xué)院審題、學(xué)生選題、聯(lián)合解題等措施加強科技攻關(guān)，以及共建實驗室或研究中心等推進產(chǎn)業(yè)研究成果轉(zhuǎn)化等方面請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-24-8、能源行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖48、秦皇島港煤炭庫存較前值增加33萬噸(+5.6%)險提示請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-25-師聲明券業(yè)協(xié)會授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并登記為證券分析師，以勤勉的職業(yè)態(tài)度，獨立、客觀地出具本報告。本報告清晰準確地反映了本人的研究觀點。本人不曾因，不因，也將不會因本報告中的具體推薦意見或觀點而直投資評級說明投資建議的評級標準級說明報告中投資建議所涉及的評級分為股票評級和行業(yè)評級(另有說明的除外)。評標準為報告發(fā)布日后的12個月內(nèi)公司股價(或行業(yè)指數(shù))相對同期相關(guān)證券市場以滬深300指數(shù)為基準；新三板市場級相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)漲幅大于15%相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)漲幅小于-5%司面臨無法預(yù)見結(jié)果的重大不確級行業(yè)評級推薦相對表現(xiàn)優(yōu)于同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)相對表現(xiàn)與同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)持平相對表現(xiàn)弱于同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)信息披露有關(guān)財務(wù)權(quán)益及商務(wù)關(guān)系的披露興證國際證券有限公司及/或其有關(guān)聯(lián)公司在過去十二個月內(nèi)與JinJiangRoad&BridgeConstructionDevelopmentCoLtd、福建省晉江城市建設(shè)投資開發(fā)集團有限責任公司、海寧市城市發(fā)展投資集團有限公司、高郵市建設(shè)投資發(fā)展集團有限公司、GaoyouConstructionInvestmentDevelopment(BVI)Co.,Ltd.、南洋商業(yè)銀行有限公司、平安國際融資租賃有限公司、上海銀行杭州分行、湖州南潯振潯污水處理有限公司、杭州銀行紹興分行、新昌縣交通投資集團有限公司、贛州城市投資控股集團有限責任公司、北京銀行股份有限公司杭州分行、臺州市黃巖經(jīng)濟開發(fā)集團有限公司、湖州吳興交通旅游投資發(fā)展集團有限公司、江蘇銀行揚州分行、湖北農(nóng)谷實業(yè)集團有限責任公司、湖州經(jīng)開投資發(fā)展集團有限公司、環(huán)太湖國際投資有南通分行、如皋市經(jīng)濟貿(mào)易開發(fā)有限公司、重慶巴洲文化旅游產(chǎn)業(yè)集團有限公司、高密市交運天然氣有限公司、上海中南金石企業(yè)管理有限公司、淮北綠金產(chǎn)業(yè)投資股份有限公司、四川港榮投資發(fā)展集團有限公司、鎮(zhèn)江國有投資控股集團有限公司、香港一聯(lián)科技有限公司、交銀金融租賃有限責任公司、交銀租賃管理香港有限公司、平度市城市開發(fā)集團有限公司、德陽發(fā)展控股集團有限公司、泰興市中興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限公司、成都陸港樞紐投資發(fā)展集團有限公司、東臺市國有資產(chǎn)經(jīng)營集團有限公司、廈門國貿(mào)控股集團有限公司、國貿(mào)控股(香港)投資有限公司、澳門國際銀行股份有限公司、中國國新控股有限責任公司、國晶資本(BVI)有限公司、中原資產(chǎn)管理有限公司、中原大禹國際(BVI)有限公司、上饒投資控股集團有限公司、上饒投資控股國際有限公司、中國國際金融股份有限公司、中國國際金融(國際)有限公司、CICCHongKongFinance2016MTNLimited、嵊州市INTERNATIONALDEVELOPMENTLIMITED成都中法生態(tài)園投資發(fā)展有限公司、鹽城東方投資開發(fā)集團有限公司、東方資本有限公司、桐廬縣國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司、潤歌互動有限公司、銅陵市國有資本運營控股集團有限公司、政金金融國際(BVI)有限公司、濟南市中財金投資集團有限公司、百德醫(yī)療投資控股有限公司、江蘇省溧陽高新區(qū)控股集團有限公司、江蘇中關(guān)村控股集團(國際)有限公司、濟南歷城控股集團有限公司、歷城國際發(fā)展有限公司、鄭州地產(chǎn)集團有限公司、紹興市上虞區(qū)國有資本投資運營有限公司、香港象嶼投資有限公司、廈門象嶼集團有限公司、江蘇騰海投資控股集團有限責任公司、連云港港口集團、山海(香港)國際投資有限公司、漳州圓山發(fā)展有限公司、天津濱海新區(qū)建設(shè)投資集團有限公司、兆海投資(BVI)有限公司、鎮(zhèn)江交通產(chǎn)業(yè)集團有限公司、晉城市國有資本投資運營有限公司、鎮(zhèn)江文化旅游產(chǎn)業(yè)集團有限責任公司、濰坊市城市建設(shè)發(fā)展投資集團有限公限公司、江蘇句容投資集團有限公司、淮安市交通控股集團有限公司、邵東市城市發(fā)展集團有限公司、濟南高新控股集團有限公司、紹興市柯橋區(qū)建設(shè)集團有限公司、恒源國際發(fā)展有限公司、寧波市海曙開發(fā)建設(shè)投資集團有限公司、ShandongWonderlandHoldingLimited、蓬萊閣(煙臺市蓬萊區(qū))旅游有限責任公司、廣江集團有限公司、福建漳龍集團有限公司、建發(fā)國際集團、重慶市合川城市建設(shè)投資(集團)有限公司、西安市灞橋投資控股集團有限公司、香港國際(青島)有限公司、青島城市建設(shè)投資(集團)有限責任公司、成都經(jīng)開產(chǎn)業(yè)投資集團有限公司、湖州燃氣股份有限公司、新奧天然氣股份有限公司、新奧能源控股有限公司、臨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