江西省南昌市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)

江西省南昌市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

14

題

確定最佳現(xiàn)金持有量的成本模型和隨機(jī)模型均需要考慮的成本是（）。

2.第

16

題

在長期投資決策中，下列各項(xiàng)不屬于建設(shè)投資的有（）。

A.固定資產(chǎn)投資B.開辦費(fèi)C.經(jīng)營成本D.無形資產(chǎn)投資

3.財務(wù)管理的核心工作環(huán)節(jié)為()。

A.財務(wù)預(yù)測B.財務(wù)決策C.財務(wù)預(yù)算D.內(nèi)部控制

4.甲公司擬增發(fā)新股，預(yù)計發(fā)行價為每股32元，每股發(fā)行費(fèi)用為2元。甲公司剛剛支付的每股股利為3元，預(yù)計長期的股利增長率為5％。則甲公司擬增發(fā)普通股的資本成本是（）。

A.15％B.15．5％C.14．8％D.10％

5.

第

24

題

考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差，具有客觀性、現(xiàn)實(shí)性和激勵性等特點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)成本是（）。

6.上市公司按照剩余股利政策發(fā)放股利的好處是（）。

A.有利于公司合理安排資金結(jié)構(gòu)

B.有利于投資者安排收入與支出

C.有利于公司穩(wěn)定股票的市場價格

D.有利于公司樹立良好的形象

7.若甲、乙兩項(xiàng)目相比時，甲項(xiàng)目的期望報酬率與標(biāo)準(zhǔn)差都比乙項(xiàng)目高，此時，應(yīng)選擇()作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。

A.期望報酬高B.標(biāo)準(zhǔn)差低C.標(biāo)準(zhǔn)離差率高D.標(biāo)準(zhǔn)離差率低

8.假設(shè)甲投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值率為0.16，則下列說法錯誤的是()。A.A.甲項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于0

B.甲項(xiàng)目的獲利指數(shù)為1.16

C.甲項(xiàng)目的內(nèi)含報酬率大于設(shè)定的折現(xiàn)率

D.甲項(xiàng)目的投資利潤率大于要求的最低投資報酬率

9.

第

6

題

如果—個企業(yè)沒有債務(wù)資金，則說明該企業(yè)（）。

A.沒有經(jīng)營風(fēng)險B.沒有財務(wù)風(fēng)險C.沒有系統(tǒng)性風(fēng)險D.沒有非系統(tǒng)性風(fēng)險

10.

第

1

題

企業(yè)某項(xiàng)長期債券投資為折價購入，若債券的折價攤銷采用實(shí)際利率法，則該項(xiàng)債券各期所計算的應(yīng)計利息收入額應(yīng)是（）。

A.逐期增加B.逐期減少C.各期相等D.沒有規(guī)律

11.在選擇資產(chǎn)時，下列說法中不正確的是()。

A.當(dāng)預(yù)期收益率相同時，風(fēng)險回避者會選擇風(fēng)險小的

B.如果風(fēng)險相同，風(fēng)險回避者會選擇高預(yù)期收益率的資產(chǎn)

C.如果風(fēng)險不同，對于風(fēng)險中立者而言，將選擇預(yù)期收益率高的

D.當(dāng)預(yù)期收益率不相同時，風(fēng)險追求者會選擇風(fēng)險大的

12.甲公司某筆長期借款的籌資費(fèi)用為籌資總額的5％，年利率為4％，所得稅稅率為25％。假設(shè)用一般模式計算，則該長期借款的資本成本為（）。

A.3％B.3.16％C.4％D.4.21％

13.下列比率指標(biāo)的不同類型中，流動比率屬于()。A.構(gòu)成比率B.動態(tài)比率C.相關(guān)比率D.效率比率

14.獲利指數(shù)與凈現(xiàn)值指標(biāo)相比，其優(yōu)點(diǎn)是()。

A.考慮了投資風(fēng)險性B.考慮了現(xiàn)金流量的時間價值C.便于投資額相同方案的比較D.便于進(jìn)行獨(dú)立投資方案獲利能力比較

15.18．下列在確定公司利潤分配政策時應(yīng)考慮的因素中，不屬于股東因素的是【】

A.規(guī)避風(fēng)險B.穩(wěn)定股利收入C.防止公司控制權(quán)旁落D.公司未來的投資機(jī)會

16.下列屬于通過采取激勵方式協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者利益沖突的方法是()。

A.股票期權(quán)B.解聘C.接收D.限制性借債

17.下列關(guān)于正常標(biāo)準(zhǔn)成本的說法，不正確的是（）。

A.是指在正常情況下企業(yè)經(jīng)過努力可以達(dá)到的成本標(biāo)準(zhǔn)

B.考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差

C.通常，正常標(biāo)準(zhǔn)成本大于理想標(biāo)準(zhǔn)成本，但小于歷史平均成本

D.正常標(biāo)準(zhǔn)成本具有客觀性、現(xiàn)實(shí)性、激勵性和靈活性等特點(diǎn)

18.在制定公司的股利分配政策時，采用低正常股利加額外股利政策的公司是（）

A.處于初創(chuàng)階段的公司

B.經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期的公司

C.盈利水平波動較大的公司

D.處于穩(wěn)定發(fā)展階段且財務(wù)狀況也較穩(wěn)定的公司

19.

第

3

題

從成熟的證券市場來看，企業(yè)的籌資優(yōu)序模式中，應(yīng)最后考慮的籌資方式是（）。

A.借款B.發(fā)行新股C.發(fā)行債券D.內(nèi)部籌資

20.根據(jù)資金需要量預(yù)測的銷售百分比法，下列負(fù)債項(xiàng)目中，通常會隨銷售額變動而呈正比例變動的是()。A.應(yīng)付票據(jù)B.長期負(fù)債C.短期借款D.短期融資券

21.

第

6

題

按照功能劃分，可將金融巾場分為（）。

22.將財務(wù)控制分為定額控制和定率控制，所采用的分類標(biāo)志是()。

A.控制的功能B.控制的手段C.控制的對象D.控制的依據(jù)

23.完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績條件以后才可行權(quán)的以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，在可行權(quán)日之后，股份支付當(dāng)期公允價值的變動金額應(yīng)當(dāng)計入（）。

A.制造費(fèi)用B.公允價值變動損益C.管理費(fèi)用D.生產(chǎn)成本

24.下列關(guān)于最佳資本結(jié)構(gòu)的表述中，錯誤的是()。

A.最佳資本結(jié)構(gòu)在理論上是存在的

B.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標(biāo)是提高企業(yè)價值

C.企業(yè)平均資本成本最低時資本結(jié)構(gòu)最佳

D.企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)長期固定不變

25.下列關(guān)于短期融資券籌資的表述中，不正確的是（）。

A.發(fā)行對象為公眾投資者B.發(fā)行條件比短期銀行借款苛刻C.籌資成本比公司債券低D.一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大

二、多選題(20題)26.

第

30

題

信用的定量分析通常使用比率分析法，常用的指標(biāo)包括（）。

27.企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)有()。

A.交易動機(jī)B.預(yù)防動機(jī)C.投機(jī)動機(jī)D.在銀行為維持補(bǔ)償性余額

28.下列各項(xiàng)因素中，對存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量沒有影響的有（）。

A.訂貨提前期B.送貨期C.每日耗用量D.保險儲備量

29.

30.一般來說，外部籌資主要采用的方式有（）

A.股權(quán)籌資B.債務(wù)籌資C.間接籌資D.直接籌資

31.

第

30

題

財務(wù)業(yè)績定量評價的基本步驟包括（）。

A.提取相關(guān)數(shù)據(jù)，加以調(diào)整，計算各項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際值

B.收集整理相關(guān)資料

C.按照既定模型對各項(xiàng)指標(biāo)評價計分

D.計算財務(wù)業(yè)績評價分值，形成評價結(jié)果

32.

第

29

題

下列關(guān)于最佳資本結(jié)構(gòu)的說法，正確的有（）。

33.下列各項(xiàng)中，屬于資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化目標(biāo)的有()。

A.降低平均資本成本率B.提高普通股每股收益C.提高企業(yè)的息稅前利潤D.提高企業(yè)價值

34.假設(shè)不存在優(yōu)先股，下列關(guān)于總杠桿性質(zhì)的表述中，錯誤的有（）。

A.總杠桿能夠起到財務(wù)杠桿和經(jīng)營杠桿的綜合作用

B.總杠桿能夠表達(dá)企業(yè)邊際貢獻(xiàn)與稅前利潤的比率

C.總杠桿能夠估計出息稅前利潤變動對每股收益的影響

D.總杠桿系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險越大

35.下列關(guān)于成本的說法中，不正確的有（）。

A.固定成本是指不直接受業(yè)務(wù)量變動的影響而保持固定不變的成本

B.按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金屬于酌量性變動成本

C.延期變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務(wù)量的變化無關(guān)，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務(wù)量的增加成正比例增加

D.遞減曲線成本是遞減的

36.與股權(quán)籌資方式相比，利用債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)包括()。

A.籌資速度快B.籌資彈性大C.穩(wěn)定公司的控制權(quán)D.資本成本低

37.

第

34

題

下列關(guān)于及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的說法正確的有（）。

A.只有在出現(xiàn)需求或接到訂單時才開始生產(chǎn)，從而避免產(chǎn)成品的庫存

B.可以降低庫存成本，還可以提高生產(chǎn)效率

C.可以降低廢品率、再加工和擔(dān)保成本

D.會加大經(jīng)營風(fēng)險

38.依據(jù)投資目標(biāo)可以將基金分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金。下列表述中正確的有（）。

A.收入型基金收益＞增長型基金收益＞平衡型基金收益

B.平衡型基金主要投資于具有較好增長潛力的股票，投資目標(biāo)為獲得資本增值

C.收入型基金投資對象集中于風(fēng)險較低的藍(lán)籌股、公司及政府債券

D.增長型基金風(fēng)險＞平衡型基金風(fēng)險＞收入型基金風(fēng)險

39.下列各項(xiàng)中，屬于量本利分析假設(shè)前提的有（）。

A.總成本由固定成本和變動成本兩部分組成B.銷售收入與業(yè)務(wù)量呈完全線性關(guān)系C.產(chǎn)銷平衡D.產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)穩(wěn)定

40.下列屬于投資管理應(yīng)遵循的原則有（）

A.可行性分析原則B.結(jié)構(gòu)平衡原則C.權(quán)益籌資原則D.動態(tài)監(jiān)控原則

41.

第

26

題

發(fā)放股票股利與發(fā)放現(xiàn)金股利相比，其優(yōu)點(diǎn)包括（）。

42.下列管理措施中，可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的有()。

A.加快制造和銷售產(chǎn)品B.提前償還短期融資券C.加大應(yīng)收賬款催收力度D.利用商業(yè)信用延期付款

43.企業(yè)為應(yīng)付緊急情況而持有的現(xiàn)金余額主要取決于()。

A.企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險的程度B.企業(yè)臨時舉債能力的強(qiáng)弱C.企業(yè)派發(fā)現(xiàn)金股利的需要D.企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度

44.

45.下列有關(guān)預(yù)算的表述中，正確的有（）

A.預(yù)算是一種可以據(jù)以執(zhí)行和控制經(jīng)濟(jì)活動的、最為具體的計劃

B.編制預(yù)算的目的是促成企業(yè)以最經(jīng)濟(jì)有效的方式實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)

C.預(yù)算是將企業(yè)活動導(dǎo)向預(yù)定目標(biāo)的有力工具

D.預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)或目標(biāo)保持一致，這是預(yù)算最主要的特征

三、判斷題(10題)46.

第

45

題

在債務(wù)重組過程中，當(dāng)債權(quán)人發(fā)生債務(wù)重組損失時，債務(wù)人一定產(chǎn)生資本公積。（）

A.是B.否

47.連續(xù)預(yù)算法能夠?qū)㈩A(yù)算期間與會計期間相結(jié)合，便于考核預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果。（）

A.是B.否

48.邊際資本成本需要采用加權(quán)平均法計算，其權(quán)數(shù)應(yīng)為賬面價值權(quán)數(shù)。（）

A.是B.否

49.

第

45

題

與直接籌資相比間接籌資具有靈活便利、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、提高資金使用效益的優(yōu)點(diǎn)。（）

A.是B.否

50.在互斥投資方案的優(yōu)選決策中，由于原始投資額的大小影響決策的結(jié)論，所以決策時必須考慮原始投資額的大小。()

A.是B.否

51.

第

43

題

彈性成本預(yù)算的編制方法包括因素法和百分比法。（）

A.是B.否

52.第

37

題

現(xiàn)金預(yù)算中的現(xiàn)金支出包括經(jīng)營現(xiàn)金支出、分配股利的支出以及繳納稅金的支出，但是不包括資本性支出。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.對于盈余不穩(wěn)定的公司而言，較多采取低股利政策。()

A.是B.否

55.為避免市場利率上升的價格風(fēng)險，投資者可能會投資于短期證券資產(chǎn)。但短期證券資產(chǎn)又會面臨市場利率下降的再投資風(fēng)險。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.某投資項(xiàng)目需3年建成，每年年初投入資金80萬元，共投入240萬元。建成投產(chǎn)之時，需投入營運(yùn)資金40萬元，以滿足日常經(jīng)營活動需要。建成投產(chǎn)后生產(chǎn)A產(chǎn)品，估計每年可獲營業(yè)利潤100萬元。固定資產(chǎn)使用年限為5年，使用后第3年年末預(yù)計進(jìn)行一次改良，估計改良支出90萬元，分兩年平均攤銷。另外，使用后第4年初，需要追加投入營運(yùn)資金20萬元。資產(chǎn)使用期滿后，估計有變價凈收入45萬元，采用平均年限法計提折舊，稅法規(guī)定的折舊年限為6年，預(yù)計凈殘值為30萬元。項(xiàng)目期滿時，墊支的營運(yùn)資金全部收回。所得稅稅率為25％，項(xiàng)目適用的折現(xiàn)率為10％。已知：(P／A，10％，2)=1．7355，(P／F，100A，3)=O．7513，(P／F，10％，7)=0．5132(P／F，10％，8)=0．4665，(P／A，10％，8)=5．3349要求：(1)編制投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量表：(2)計算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值；(3)計算項(xiàng)目的年金凈流量。

58.已知MC公司今年按公式法編制的制造費(fèi)用彈性預(yù)算如表3-7所示(單位：元)：要求：按照列表法編制MC公司今年制造費(fèi)用預(yù)算(按10％為業(yè)務(wù)量間距)。

59.

60.

參考答案

1.B成本模型中考慮的是機(jī)會成本、管理成本和短缺成本；隨機(jī)模型中考慮的是機(jī)會成本和轉(zhuǎn)換成本，所以本題答案為選項(xiàng)B．

2.C建設(shè)投資是指在建設(shè)期內(nèi)按一定生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行的固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資和開辦費(fèi)投資等項(xiàng)投資的總稱，它是建設(shè)期發(fā)生的主要現(xiàn)金流量。經(jīng)營成本是經(jīng)營期的現(xiàn)金流量。

3.B【答案】B【解析】財務(wù)決策是財務(wù)管理的核心，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。

4.B普通股的資本成本=3x(1+5%)/(32-2)+5%=15.5%。

5.C本題考核正常標(biāo)準(zhǔn)成本的概念。正常標(biāo)準(zhǔn)成本，是指在正常情況下企業(yè)經(jīng)過努力可以達(dá)到的成本標(biāo)準(zhǔn)，這一標(biāo)準(zhǔn)考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差。具有客觀性、現(xiàn)實(shí)性和激勵性等特點(diǎn)。

6.A剩余股利政策下，圍繞著公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行收益分配，因此，有利于公司合理安排資金結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值的長期最大化。不過由于股利不穩(wěn)定，因此，不利于投資者安排收入與支出也不利于公司樹立良好的形象，在現(xiàn)實(shí)的資本市場中不利于公司穩(wěn)定股票的市場價格。

7.D解析：報酬與風(fēng)險都不同時要選擇標(biāo)準(zhǔn)離差率低的。

8.D同一個投資項(xiàng)目的動態(tài)指標(biāo)和靜態(tài)指標(biāo)有可能得出不同的結(jié)論；利用動態(tài)指標(biāo)對同一個投資項(xiàng)目進(jìn)行評價和決策，會得出完全相同的結(jié)論。

9.B財務(wù)風(fēng)險又稱籌資風(fēng)險，是指由于舉債給企業(yè)目標(biāo)帶來不利影響的可能性。如果企業(yè)沒有債務(wù)資金，則該企業(yè)沒有財務(wù)風(fēng)險。

10.A隨著債券折價的攤銷，應(yīng)付債券的賬面價值逐期增加，則該項(xiàng)債券各期所計算的應(yīng)計利息收入額也逐期增加。

11.D風(fēng)險回避者選擇資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是：當(dāng)預(yù)期收益率相同時，選擇低風(fēng)險的資產(chǎn)；當(dāng)風(fēng)險相同時，選擇高預(yù)期收益率的資產(chǎn)，所以選項(xiàng)AB的說法正確。風(fēng)險中立者選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益率的大小，而不管風(fēng)險狀況如何，所以選項(xiàng)C的說法正確。風(fēng)險追求者選擇資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是：當(dāng)預(yù)期收益率相同時，選擇風(fēng)險大的,所以選項(xiàng)D的說法不正確。

12.B長期借款的資本成本=4％×(1-25％)／(1—5％)=3．16％

13.C比率指標(biāo)的類型主要有構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率三類。構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率，是某項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。效率比率是某項(xiàng)財務(wù)活動中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。利用效率比率指標(biāo)，可以進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟(jì)效益。相關(guān)比率是以某個項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系。比如，將流動資產(chǎn)與流動負(fù)債進(jìn)行對比，計算出流動比率。綜上，本題應(yīng)選C。

14.D獲利指數(shù)與凈現(xiàn)值指標(biāo)相比，其優(yōu)點(diǎn)是便于進(jìn)行獨(dú)立投資方案獲利能力比較。凈現(xiàn)值便于進(jìn)行原始投資相同的互斥投資方案獲利能力比較。

15.D股東因素包括規(guī)避風(fēng)險、穩(wěn)定股利收入、防止分散公司控制權(quán)以及避稅等問題。公司未來的投資機(jī)會屬于公司因素。

16.A本題的考點(diǎn)是財務(wù)管理利益沖突與協(xié)調(diào)。激勵是將經(jīng)營者的報酬與其績效直接掛鉤，以使經(jīng)營者自覺采取能提高所有者財富的措施。激勵有兩種基本方式：一是股票期權(quán);二是績效股。

17.D正常標(biāo)準(zhǔn)成本具有客觀性、現(xiàn)實(shí)性、激勵性和穩(wěn)定性等特點(diǎn)。

18.C低正常股利加額外股利政策，是指公司事先設(shè)定一個較低的正常股利額，每年除了按正常股利額向股東發(fā)放股利外，還在公司盈余較多、資金較為充裕的年份向股東發(fā)放額外股利。因此盈利水平波動較大的公司適宜采用低正常股利加額外股利政策。一般來說，剩余股利政策適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期的公司；固定股利支付率政策比較適合正處于穩(wěn)定發(fā)展階段且財務(wù)狀況比較穩(wěn)定的公司。

19.B從成熟的證券市場來看，企業(yè)的籌資優(yōu)序模式首先是內(nèi)部籌資，其次是借款、發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債券，最后是發(fā)行新股籌資。

20.A在銷售百分比法下，假設(shè)經(jīng)營負(fù)債與銷售額保持穩(wěn)定的比例關(guān)系，經(jīng)營負(fù)債項(xiàng)目包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目，不包括短期借款、短期融資券、長期負(fù)債等籌資性負(fù)債。

21.C按照功能劃分，金融市場可分為發(fā)行市場(一級市場)和流通市場(二級市場)。選項(xiàng)A是按照所交易金融工具的屬性劃分的，選項(xiàng)B、D是按照期限劃分的。

22.B［解析］財務(wù)控制按控制的手段可分為定額控制和定率控制。

23.B解析：本題考核以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付的會計處理。應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益(公允價值變動損益)。

24.D選項(xiàng)ABC表述正確，選項(xiàng)D表述錯誤。從理論上講，最佳資本結(jié)構(gòu)是存在的，但由于企業(yè)內(nèi)部條件和外部環(huán)境的經(jīng)常性變化，動態(tài)地保持最佳資本結(jié)構(gòu)十分困難。因此在實(shí)踐中，目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)通常是結(jié)合自身實(shí)際進(jìn)行適度負(fù)債經(jīng)營所確立的資本結(jié)構(gòu)，是根據(jù)滿意化原則確定的資本結(jié)構(gòu)。

綜上，本題應(yīng)選D。

25.A參考答案：A

答案解析：本題主要考核短期融資債券。短期融資券發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會公眾發(fā)行和交易。所以選項(xiàng)A的說法不正確;發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格，必須是具備一定信用等級的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資，所以選項(xiàng)B的說法正確;相對于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低，所以選項(xiàng)C的說法正確;相對于短期銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大，所以選項(xiàng)D的說法正確。

試題點(diǎn)評：本題考核的是短期融資券，在教材173頁上有相關(guān)內(nèi)容介紹，對教材熟悉的話，本題應(yīng)該不會丟分。

26.ACD通常使用比率分析法評價顧客的財務(wù)狀況。常用的指標(biāo)有：流動性和營運(yùn)資本比率(如流動比率、速動比率以及現(xiàn)金對負(fù)債總額比率)、債務(wù)管理和支付比率(利息保障倍數(shù)、長期債務(wù)對資本比率、帶息債務(wù)對資產(chǎn)總額比率，以及負(fù)債總額對資產(chǎn)總額比率)和盈利能力指標(biāo)(銷售回報率、總資產(chǎn)回報率和凈資產(chǎn)收益率)。

27.ABCD解析：企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)有:交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī),企業(yè)除了以上三項(xiàng)原因持有現(xiàn)金外,也會基于滿足將來某一特定要求或者為在銀行維持補(bǔ)償性余額等其他原因而持有現(xiàn)金。

28.AD本題的主要考核點(diǎn)是存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量的影響因素分析。根據(jù)存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型下的存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量的計算公式可知，影響存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量的因素有五個，即：存貨全年總的需求量、一次訂貨成本、單位存貨年變動性儲存成本、每E1耗用量和每日送貨量，即送貨期對存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量也有影響。訂貨提前期和保險儲備量均對經(jīng)濟(jì)訂貨量沒有影響。

29.ACD

30.AB外部籌資是指企業(yè)向外部籌措資金而形成的籌資來源。如發(fā)行股票、債券，取得商業(yè)信用、銀行借款等。

選項(xiàng)CD錯誤，根據(jù)是否借助于金融機(jī)構(gòu)為媒介來獲取社會資金，企業(yè)籌資分為直接籌資和間接籌資。直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式。從兩者的基本籌資方式可知，外部籌資既可以是直接籌資也可以是間接籌資，兩者沒有主次之分。

綜上，本題應(yīng)選AB。

31.ACD財務(wù)業(yè)績定量評價的基本步驟包括：

(1)提取相關(guān)數(shù)據(jù)，加以調(diào)整，計算各項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際值；(2)確定各項(xiàng)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值；(3)按照既定模型對各項(xiàng)指標(biāo)評價計分；(4)計算財務(wù)業(yè)績評價分值，形成評價結(jié)果。

管理業(yè)績定性評價的基本步驟包括：(1)收集整理相關(guān)資料；(2)參照管理業(yè)績定性評價標(biāo)準(zhǔn)，分析企業(yè)管理業(yè)績狀況；(3)對各項(xiàng)指標(biāo)評價計分；(4)計算管理業(yè)績評價分值，形成評價結(jié)果。

32.ABCD最佳資本結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使企業(yè)平均資本成本最低、企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。所以，選項(xiàng)A、B的說法正確。每股收益分析法和平均資本成本比較法都是從賬面價值的角度進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析，沒有考慮市場反應(yīng)，即沒有考慮風(fēng)險因素，因此，選項(xiàng)C的說法正確。公司價值分析法通常用于資本規(guī)模較大的上市公司，所以，選項(xiàng)D的說法正確。

33.ABD所謂最佳資本結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使企業(yè)平均資本成本率最低、企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標(biāo)，是降低平均資本成本率或提高普通股每股收益或提高企業(yè)價值。所以本題答案為選項(xiàng)ABD。

34.CD總杠桿是經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿的連鎖作用，選項(xiàng)A正確；在不存在優(yōu)先股的情況下，總杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)／基期利潤總額，選項(xiàng)B正確；總杠桿，是指由于固定性經(jīng)營成本和固定性資本成本的存在，導(dǎo)致普通股每股收益變動率大于產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動率的現(xiàn)象，選項(xiàng)C錯誤；總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務(wù)杠桿系數(shù)，總杠桿系數(shù)越大，說明企業(yè)整體風(fēng)險越大，但企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險不一定越大，選項(xiàng)D錯誤。

35.ACD固定成本是指其總額在一定時期及一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，不直接受業(yè)務(wù)量變動的影響而保持固定不變的成本。所以，選項(xiàng)A的說法不正確。酌量性變動成本是指通過管理當(dāng)局的決策行動可以改變的變動成本。如按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)等。所以，選項(xiàng)B的說法正確。半變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務(wù)量的變化無關(guān)，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務(wù)量的增加成正比例增加。延期變動成本在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)有一個固定不變的基數(shù)，當(dāng)業(yè)務(wù)量增長超出了這個范圍，它就與業(yè)務(wù)量的增長成正比例變動。所以，選項(xiàng)C的說法不正確。遞減曲線成本先增加后減少，所以，選項(xiàng)D的說法不正確。（參見教材54－57頁）

【該題針對“（2015年）成本性態(tài)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

36.ABCD

快、籌資彈性大、資本成本負(fù)擔(dān)較輕、可以利用財務(wù)杠桿、穩(wěn)定公司的控制權(quán)。

37.ABCD及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的基本原理：只有在使用之前才從供應(yīng)商處進(jìn)貨，從而將原材料或配件的庫存數(shù)量減少到最小、只有在出現(xiàn)需求或接到訂單時才開始生產(chǎn)，從而避免產(chǎn)成品的庫存。及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的優(yōu)點(diǎn)：

(1)降低庫存成本；

(2)減少從訂貨到交貨的加工等待時間，提高生產(chǎn)效率；

(3)降低廢品率、再加工和擔(dān)保成本。及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的缺點(diǎn)：

(1)加大經(jīng)營風(fēng)險；

(2)喪失機(jī)會收益。疑難問題解答

38.CD增長型基金主要投資于具有較好增長潛力的股票，投資目標(biāo)為獲得資本增值，較少考慮當(dāng)期收入。收入型基金則更加關(guān)注能否取得穩(wěn)定的經(jīng)常性收入，投資對象集中于風(fēng)險較低的藍(lán)籌股、公司及政府債券等。平衡型基金則集合了上述兩種基金投資的目標(biāo)，既關(guān)注是否能夠獲得資本增值，也關(guān)注收入問題。三者在風(fēng)險與收益的關(guān)系上往往表現(xiàn)為：增長型基金風(fēng)險＞平衡型基金風(fēng)險＞收入型基金風(fēng)險，增長型基金收益＞平衡型基金收益＞收入型基金收益。

39.ABCD量本利分析假設(shè)前提有四個，即總成本由固定成本和變動成本兩部分組成、銷售收入與業(yè)務(wù)量呈完全線性關(guān)系、產(chǎn)銷平衡、產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。

40.ABD投資管理應(yīng)遵循的原則有可行性分析原則、結(jié)構(gòu)平衡原則、動態(tài)監(jiān)控原則。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

41.AD發(fā)放股票股利可以增加原有股東持有的普通股股數(shù)，可能會增加出售股票獲得的資本利得，有些國家稅法規(guī)定出售股票所需交納的資本利得稅率(我國目前的規(guī)定是0%)比收到現(xiàn)金股利所需交納的所得稅稅率(我國目前是20%)低，因此，選項(xiàng)A是答案；由于發(fā)放股票股利不會影響債務(wù)資本和權(quán)益資本的數(shù)額，所以，不會改善公司資本結(jié)構(gòu)，選項(xiàng)B不是答案；由于發(fā)放股票股利會導(dǎo)致普通股股數(shù)增加，如果盈利總額不變，則每股收益會下降，因此，選項(xiàng)C也不是答案；由于發(fā)放股票股利不用支付現(xiàn)金，所以，選項(xiàng)D是答案。

42.ACD現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，選項(xiàng)A、C、D表述正確。

43.ABD解析：企業(yè)派發(fā)現(xiàn)金股利的需要屬于滿足交易動機(jī)的現(xiàn)金需要。

44.ABD

45.ABC選項(xiàng)ABC表述正確；選項(xiàng)D表述錯誤，數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的兩個特征。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

46.N應(yīng)考慮附或有條件債務(wù)重組時，由于債權(quán)人的或有收益不包括在未來應(yīng)收金額內(nèi)，而債務(wù)人的或有支出包括在未來應(yīng)付金額內(nèi)，故有可能債權(quán)人發(fā)生損失，而債務(wù)人并不產(chǎn)生資本公積。

47.N連續(xù)預(yù)算法即滾動預(yù)算法，預(yù)算期間與會計期間相脫節(jié)，不便于考核預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果。

因此，本題表述錯誤。

48.N計算邊際資本成本的權(quán)數(shù)應(yīng)為目標(biāo)價值權(quán)數(shù)。

49.N與直接籌資相比間接籌資具有靈活便利、規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)點(diǎn)；有利于資金的快速合理配置和提高使用效益是直接籌資的優(yōu)點(diǎn)。

50.N在互斥投資方案的優(yōu)選決策中，如果壽命期相同，則比較凈現(xiàn)值；否則，比較年金凈流量(凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù))。由此可知，原始投資額的大小并不影響決策的結(jié)論，無須考慮原始投資額的大小。

51.N彈性成本預(yù)算的編制方法包括公式法和列表法；彈性利潤預(yù)算編制方法包括因素法和百分比法。

52.N現(xiàn)金預(yù)算中的現(xiàn)金支出包括經(jīng)營現(xiàn)金支出、分配股利的支出以及繳納稅金的支出，以及購買設(shè)備等資本性支出

53.N內(nèi)部收益率指標(biāo)計算的特殊方法是指當(dāng)項(xiàng)目投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為普通年金的形式時，可以直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計算內(nèi)部收益率的方法，又稱為簡便算法。該法所要求的充分而必要的條件是：項(xiàng)目的全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零，建設(shè)起點(diǎn)第0期凈現(xiàn)金流量等于全部原始投資的負(fù)值，即：NCF。=-I；投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流相等，第1至第n期每期凈現(xiàn)金流量取得了普通年金的形式。本題的表述中缺少“投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等，第1至第n期每期凈現(xiàn)金流量取得了普通年金的形式”這個條件，所以是不正確的。

54.Y盈余不穩(wěn)定的公司對未來盈余的把握小，不敢貿(mào)然采取高股利的政策。

55.N再投資風(fēng)險是由于市場利率下降，造成無法通過再投資而實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的可能性。為避免市場利率上升的價格風(fēng)險。投資者可能會投資于短期證券資產(chǎn)，但短期證券資產(chǎn)又會面臨市場利率下降的再投資風(fēng)險。

56.

57.(1)【提示】第4、5年現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)利潤+固定資產(chǎn)折舊=75+35=110(萬元)第6年現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)利潤+固定資產(chǎn)折舊一改良支出一營運(yùn)資金墊支=75+35—90-20=0(萬元)第7年現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)利潤+固定資產(chǎn)折舊+改良支出攤銷=75+35+45—155(萬元)第8年現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)利潤+固定資產(chǎn)折舊+改良支出攤銷+變價凈收入+變現(xiàn)凈損失抵稅+營運(yùn)資金回收=75+35+45+45+5+60=265(萬元)(2)凈現(xiàn)值=-80--80×(P／A，10％，2)一40×(P／F，10％，3)+110×(P／A，10％，2)×(P／F，10％，3)+155×(P／F，10％，7)+265×(P／F，10％，8)=一80一80×1．7355—40×0．7513+110×1．7355×0．7513+155×0．5132+265×0．4665=97．70(萬元)(3)年金凈流量=97．70／(P／A，10％，8)=97．70／5．3349=18．31(萬元)

58.22596／70％=32280.32280×80％=25824.32280×90％=29052.32280×110％=35508

59.

60.

江西省南昌市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

14

題

確定最佳現(xiàn)金持有量的成本模型和隨機(jī)模型均需要考慮的成本是（）。

2.第

16

題

在長期投資決策中，下列各項(xiàng)不屬于建設(shè)投資的有（）。

A.固定資產(chǎn)投資B.開辦費(fèi)C.經(jīng)營成本D.無形資產(chǎn)投資

3.財務(wù)管理的核心工作環(huán)節(jié)為()。

A.財務(wù)預(yù)測B.財務(wù)決策C.財務(wù)預(yù)算D.內(nèi)部控制

4.甲公司擬增發(fā)新股，預(yù)計發(fā)行價為每股32元，每股發(fā)行費(fèi)用為2元。甲公司剛剛支付的每股股利為3元，預(yù)計長期的股利增長率為5％。則甲公司擬增發(fā)普通股的資本成本是（）。

A.15％B.15．5％C.14．8％D.10％

5.

第

24

題

考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差，具有客觀性、現(xiàn)實(shí)性和激勵性等特點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)成本是（）。

6.上市公司按照剩余股利政策發(fā)放股利的好處是（）。

A.有利于公司合理安排資金結(jié)構(gòu)

B.有利于投資者安排收入與支出

C.有利于公司穩(wěn)定股票的市場價格

D.有利于公司樹立良好的形象

7.若甲、乙兩項(xiàng)目相比時，甲項(xiàng)目的期望報酬率與標(biāo)準(zhǔn)差都比乙項(xiàng)目高，此時，應(yīng)選擇()作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。

A.期望報酬高B.標(biāo)準(zhǔn)差低C.標(biāo)準(zhǔn)離差率高D.標(biāo)準(zhǔn)離差率低

8.假設(shè)甲投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值率為0.16，則下列說法錯誤的是()。A.A.甲項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于0

B.甲項(xiàng)目的獲利指數(shù)為1.16

C.甲項(xiàng)目的內(nèi)含報酬率大于設(shè)定的折現(xiàn)率

D.甲項(xiàng)目的投資利潤率大于要求的最低投資報酬率

9.

第

6

題

如果—個企業(yè)沒有債務(wù)資金，則說明該企業(yè)（）。

A.沒有經(jīng)營風(fēng)險B.沒有財務(wù)風(fēng)險C.沒有系統(tǒng)性風(fēng)險D.沒有非系統(tǒng)性風(fēng)險

10.

第

1

題

企業(yè)某項(xiàng)長期債券投資為折價購入，若債券的折價攤銷采用實(shí)際利率法，則該項(xiàng)債券各期所計算的應(yīng)計利息收入額應(yīng)是（）。

A.逐期增加B.逐期減少C.各期相等D.沒有規(guī)律

11.在選擇資產(chǎn)時，下列說法中不正確的是()。

A.當(dāng)預(yù)期收益率相同時，風(fēng)險回避者會選擇風(fēng)險小的

B.如果風(fēng)險相同，風(fēng)險回避者會選擇高預(yù)期收益率的資產(chǎn)

C.如果風(fēng)險不同，對于風(fēng)險中立者而言，將選擇預(yù)期收益率高的

D.當(dāng)預(yù)期收益率不相同時，風(fēng)險追求者會選擇風(fēng)險大的

12.甲公司某筆長期借款的籌資費(fèi)用為籌資總額的5％，年利率為4％，所得稅稅率為25％。假設(shè)用一般模式計算，則該長期借款的資本成本為（）。

A.3％B.3.16％C.4％D.4.21％

13.下列比率指標(biāo)的不同類型中，流動比率屬于()。A.構(gòu)成比率B.動態(tài)比率C.相關(guān)比率D.效率比率

14.獲利指數(shù)與凈現(xiàn)值指標(biāo)相比，其優(yōu)點(diǎn)是()。

A.考慮了投資風(fēng)險性B.考慮了現(xiàn)金流量的時間價值C.便于投資額相同方案的比較D.便于進(jìn)行獨(dú)立投資方案獲利能力比較

15.18．下列在確定公司利潤分配政策時應(yīng)考慮的因素中，不屬于股東因素的是【】

A.規(guī)避風(fēng)險B.穩(wěn)定股利收入C.防止公司控制權(quán)旁落D.公司未來的投資機(jī)會

16.下列屬于通過采取激勵方式協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者利益沖突的方法是()。

A.股票期權(quán)B.解聘C.接收D.限制性借債

17.下列關(guān)于正常標(biāo)準(zhǔn)成本的說法，不正確的是（）。

A.是指在正常情況下企業(yè)經(jīng)過努力可以達(dá)到的成本標(biāo)準(zhǔn)

B.考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差

C.通常，正常標(biāo)準(zhǔn)成本大于理想標(biāo)準(zhǔn)成本，但小于歷史平均成本

D.正常標(biāo)準(zhǔn)成本具有客觀性、現(xiàn)實(shí)性、激勵性和靈活性等特點(diǎn)

18.在制定公司的股利分配政策時，采用低正常股利加額外股利政策的公司是（）

A.處于初創(chuàng)階段的公司

B.經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期的公司

C.盈利水平波動較大的公司

D.處于穩(wěn)定發(fā)展階段且財務(wù)狀況也較穩(wěn)定的公司

19.

第

3

題

從成熟的證券市場來看，企業(yè)的籌資優(yōu)序模式中，應(yīng)最后考慮的籌資方式是（）。

A.借款B.發(fā)行新股C.發(fā)行債券D.內(nèi)部籌資

20.根據(jù)資金需要量預(yù)測的銷售百分比法，下列負(fù)債項(xiàng)目中，通常會隨銷售額變動而呈正比例變動的是()。A.應(yīng)付票據(jù)B.長期負(fù)債C.短期借款D.短期融資券

21.

第

6

題

按照功能劃分，可將金融巾場分為（）。

22.將財務(wù)控制分為定額控制和定率控制，所采用的分類標(biāo)志是()。

A.控制的功能B.控制的手段C.控制的對象D.控制的依據(jù)

23.完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績條件以后才可行權(quán)的以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，在可行權(quán)日之后，股份支付當(dāng)期公允價值的變動金額應(yīng)當(dāng)計入（）。

A.制造費(fèi)用B.公允價值變動損益C.管理費(fèi)用D.生產(chǎn)成本

24.下列關(guān)于最佳資本結(jié)構(gòu)的表述中，錯誤的是()。

A.最佳資本結(jié)構(gòu)在理論上是存在的

B.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標(biāo)是提高企業(yè)價值

C.企業(yè)平均資本成本最低時資本結(jié)構(gòu)最佳

D.企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)長期固定不變

25.下列關(guān)于短期融資券籌資的表述中，不正確的是（）。

A.發(fā)行對象為公眾投資者B.發(fā)行條件比短期銀行借款苛刻C.籌資成本比公司債券低D.一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大

二、多選題(20題)26.

第

30

題

信用的定量分析通常使用比率分析法，常用的指標(biāo)包括（）。

27.企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)有()。

A.交易動機(jī)B.預(yù)防動機(jī)C.投機(jī)動機(jī)D.在銀行為維持補(bǔ)償性余額

28.下列各項(xiàng)因素中，對存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量沒有影響的有（）。

A.訂貨提前期B.送貨期C.每日耗用量D.保險儲備量

29.

30.一般來說，外部籌資主要采用的方式有（）

A.股權(quán)籌資B.債務(wù)籌資C.間接籌資D.直接籌資

31.

第

30

題

財務(wù)業(yè)績定量評價的基本步驟包括（）。

A.提取相關(guān)數(shù)據(jù)，加以調(diào)整，計算各項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際值

B.收集整理相關(guān)資料

C.按照既定模型對各項(xiàng)指標(biāo)評價計分

D.計算財務(wù)業(yè)績評價分值，形成評價結(jié)果

32.

第

29

題

下列關(guān)于最佳資本結(jié)構(gòu)的說法，正確的有（）。

33.下列各項(xiàng)中，屬于資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化目標(biāo)的有()。

A.降低平均資本成本率B.提高普通股每股收益C.提高企業(yè)的息稅前利潤D.提高企業(yè)價值

34.假設(shè)不存在優(yōu)先股，下列關(guān)于總杠桿性質(zhì)的表述中，錯誤的有（）。

A.總杠桿能夠起到財務(wù)杠桿和經(jīng)營杠桿的綜合作用

B.總杠桿能夠表達(dá)企業(yè)邊際貢獻(xiàn)與稅前利潤的比率

C.總杠桿能夠估計出息稅前利潤變動對每股收益的影響

D.總杠桿系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險越大

35.下列關(guān)于成本的說法中，不正確的有（）。

A.固定成本是指不直接受業(yè)務(wù)量變動的影響而保持固定不變的成本

B.按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金屬于酌量性變動成本

C.延期變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務(wù)量的變化無關(guān)，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務(wù)量的增加成正比例增加

D.遞減曲線成本是遞減的

36.與股權(quán)籌資方式相比，利用債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)包括()。

A.籌資速度快B.籌資彈性大C.穩(wěn)定公司的控制權(quán)D.資本成本低

37.

第

34

題

下列關(guān)于及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的說法正確的有（）。

A.只有在出現(xiàn)需求或接到訂單時才開始生產(chǎn)，從而避免產(chǎn)成品的庫存

B.可以降低庫存成本，還可以提高生產(chǎn)效率

C.可以降低廢品率、再加工和擔(dān)保成本

D.會加大經(jīng)營風(fēng)險

38.依據(jù)投資目標(biāo)可以將基金分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金。下列表述中正確的有（）。

A.收入型基金收益＞增長型基金收益＞平衡型基金收益

B.平衡型基金主要投資于具有較好增長潛力的股票，投資目標(biāo)為獲得資本增值

C.收入型基金投資對象集中于風(fēng)險較低的藍(lán)籌股、公司及政府債券

D.增長型基金風(fēng)險＞平衡型基金風(fēng)險＞收入型基金風(fēng)險

39.下列各項(xiàng)中，屬于量本利分析假設(shè)前提的有（）。

A.總成本由固定成本和變動成本兩部分組成B.銷售收入與業(yè)務(wù)量呈完全線性關(guān)系C.產(chǎn)銷平衡D.產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)穩(wěn)定

40.下列屬于投資管理應(yīng)遵循的原則有（）

A.可行性分析原則B.結(jié)構(gòu)平衡原則C.權(quán)益籌資原則D.動態(tài)監(jiān)控原則

41.

第

26

題

發(fā)放股票股利與發(fā)放現(xiàn)金股利相比，其優(yōu)點(diǎn)包括（）。

42.下列管理措施中，可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的有()。

A.加快制造和銷售產(chǎn)品B.提前償還短期融資券C.加大應(yīng)收賬款催收力度D.利用商業(yè)信用延期付款

43.企業(yè)為應(yīng)付緊急情況而持有的現(xiàn)金余額主要取決于()。

A.企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險的程度B.企業(yè)臨時舉債能力的強(qiáng)弱C.企業(yè)派發(fā)現(xiàn)金股利的需要D.企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度

44.

45.下列有關(guān)預(yù)算的表述中，正確的有（）

A.預(yù)算是一種可以據(jù)以執(zhí)行和控制經(jīng)濟(jì)活動的、最為具體的計劃

B.編制預(yù)算的目的是促成企業(yè)以最經(jīng)濟(jì)有效的方式實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)

C.預(yù)算是將企業(yè)活動導(dǎo)向預(yù)定目標(biāo)的有力工具

D.預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)或目標(biāo)保持一致，這是預(yù)算最主要的特征

三、判斷題(10題)46.

第

45

題

在債務(wù)重組過程中，當(dāng)債權(quán)人發(fā)生債務(wù)重組損失時，債務(wù)人一定產(chǎn)生資本公積。（）

A.是B.否

47.連續(xù)預(yù)算法能夠?qū)㈩A(yù)算期間與會計期間相結(jié)合，便于考核預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果。（）

A.是B.否

48.邊際資本成本需要采用加權(quán)平均法計算，其權(quán)數(shù)應(yīng)為賬面價值權(quán)數(shù)。（）

A.是B.否

49.

第

45

題

與直接籌資相比間接籌資具有靈活便利、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、提高資金使用效益的優(yōu)點(diǎn)。（）

A.是B.否

50.在互斥投資方案的優(yōu)選決策中，由于原始投資額的大小影響決策的結(jié)論，所以決策時必須考慮原始投資額的大小。()

A.是B.否

51.

第

43

題

彈性成本預(yù)算的編制方法包括因素法和百分比法。（）

A.是B.否

52.第

37

題

現(xiàn)金預(yù)算中的現(xiàn)金支出包括經(jīng)營現(xiàn)金支出、分配股利的支出以及繳納稅金的支出，但是不包括資本性支出。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.對于盈余不穩(wěn)定的公司而言，較多采取低股利政策。()

A.是B.否

55.為避免市場利率上升的價格風(fēng)險，投資者可能會投資于短期證券資產(chǎn)。但短期證券資產(chǎn)又會面臨市場利率下降的再投資風(fēng)險。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.某投資項(xiàng)目需3年建成，每年年初投入資金80萬元，共投入240萬元。建成投產(chǎn)之時，需投入營運(yùn)資金40萬元，以滿足日常經(jīng)營活動需要。建成投產(chǎn)后生產(chǎn)A產(chǎn)品，估計每年可獲營業(yè)利潤100萬元。固定資產(chǎn)使用年限為5年，使用后第3年年末預(yù)計進(jìn)行一次改良，估計改良支出90萬元，分兩年平均攤銷。另外，使用后第4年初，需要追加投入營運(yùn)資金20萬元。資產(chǎn)使用期滿后，估計有變價凈收入45萬元，采用平均年限法計提折舊，稅法規(guī)定的折舊年限為6年，預(yù)計凈殘值為30萬元。項(xiàng)目期滿時，墊支的營運(yùn)資金全部收回。所得稅稅率為25％，項(xiàng)目適用的折現(xiàn)率為10％。已知：(P／A，10％，2)=1．7355，(P／F，100A，3)=O．7513，(P／F，10％，7)=0．5132(P／F，10％，8)=0．4665，(P／A，10％，8)=5．3349要求：(1)編制投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量表：(2)計算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值；(3)計算項(xiàng)目的年金凈流量。

58.已知MC公司今年按公式法編制的制造費(fèi)用彈性預(yù)算如表3-7所示(單位：元)：要求：按照列表法編制MC公司今年制造費(fèi)用預(yù)算(按10％為業(yè)務(wù)量間距)。

59.

60.

參考答案

1.B成本模型中考慮的是機(jī)會成本、管理成本和短缺成本；隨機(jī)模型中考慮的是機(jī)會成本和轉(zhuǎn)換成本，所以本題答案為選項(xiàng)B．

2.C建設(shè)投資是指在建設(shè)期內(nèi)按一定生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行的固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資和開辦費(fèi)投資等項(xiàng)投資的總稱，它是建設(shè)期發(fā)生的主要現(xiàn)金流量。經(jīng)營成本是經(jīng)營期的現(xiàn)金流量。

3.B【答案】B【解析】財務(wù)決策是財務(wù)管理的核心，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。

4.B普通股的資本成本=3x(1+5%)/(32-2)+5%=15.5%。

5.C本題考核正常標(biāo)準(zhǔn)成本的概念。正常標(biāo)準(zhǔn)成本，是指在正常情況下企業(yè)經(jīng)過努力可以達(dá)到的成本標(biāo)準(zhǔn)，這一標(biāo)準(zhǔn)考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差。具有客觀性、現(xiàn)實(shí)性和激勵性等特點(diǎn)。

6.A剩余股利政策下，圍繞著公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行收益分配，因此，有利于公司合理安排資金結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值的長期最大化。不過由于股利不穩(wěn)定，因此，不利于投資者安排收入與支出也不利于公司樹立良好的形象，在現(xiàn)實(shí)的資本市場中不利于公司穩(wěn)定股票的市場價格。

7.D解析：報酬與風(fēng)險都不同時要選擇標(biāo)準(zhǔn)離差率低的。

8.D同一個投資項(xiàng)目的動態(tài)指標(biāo)和靜態(tài)指標(biāo)有可能得出不同的結(jié)論；利用動態(tài)指標(biāo)對同一個投資項(xiàng)目進(jìn)行評價和決策，會得出完全相同的結(jié)論。

9.B財務(wù)風(fēng)險又稱籌資風(fēng)險，是指由于舉債給企業(yè)目標(biāo)帶來不利影響的可能性。如果企業(yè)沒有債務(wù)資金，則該企業(yè)沒有財務(wù)風(fēng)險。

10.A隨著債券折價的攤銷，應(yīng)付債券的賬面價值逐期增加，則該項(xiàng)債券各期所計算的應(yīng)計利息收入額也逐期增加。

11.D風(fēng)險回避者選擇資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是：當(dāng)預(yù)期收益率相同時，選擇低風(fēng)險的資產(chǎn)；當(dāng)風(fēng)險相同時，選擇高預(yù)期收益率的資產(chǎn)，所以選項(xiàng)AB的說法正確。風(fēng)險中立者選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益率的大小，而不管風(fēng)險狀況如何，所以選項(xiàng)C的說法正確。風(fēng)險追求者選擇資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是：當(dāng)預(yù)期收益率相同時，選擇風(fēng)險大的,所以選項(xiàng)D的說法不正確。

12.B長期借款的資本成本=4％×(1-25％)／(1—5％)=3．16％

13.C比率指標(biāo)的類型主要有構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率三類。構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率，是某項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。效率比率是某項(xiàng)財務(wù)活動中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。利用效率比率指標(biāo)，可以進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟(jì)效益。相關(guān)比率是以某個項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系。比如，將流動資產(chǎn)與流動負(fù)債進(jìn)行對比，計算出流動比率。綜上，本題應(yīng)選C。

14.D獲利指數(shù)與凈現(xiàn)值指標(biāo)相比，其優(yōu)點(diǎn)是便于進(jìn)行獨(dú)立投資方案獲利能力比較。凈現(xiàn)值便于進(jìn)行原始投資相同的互斥投資方案獲利能力比較。

15.D股東因素包括規(guī)避風(fēng)險、穩(wěn)定股利收入、防止分散公司控制權(quán)以及避稅等問題。公司未來的投資機(jī)會屬于公司因素。

16.A本題的考點(diǎn)是財務(wù)管理利益沖突與協(xié)調(diào)。激勵是將經(jīng)營者的報酬與其績效直接掛鉤，以使經(jīng)營者自覺采取能提高所有者財富的措施。激勵有兩種基本方式：一是股票期權(quán);二是績效股。

17.D正常標(biāo)準(zhǔn)成本具有客觀性、現(xiàn)實(shí)性、激勵性和穩(wěn)定性等特點(diǎn)。

18.C低正常股利加額外股利政策，是指公司事先設(shè)定一個較低的正常股利額，每年除了按正常股利額向股東發(fā)放股利外，還在公司盈余較多、資金較為充裕的年份向股東發(fā)放額外股利。因此盈利水平波動較大的公司適宜采用低正常股利加額外股利政策。一般來說，剩余股利政策適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期的公司；固定股利支付率政策比較適合正處于穩(wěn)定發(fā)展階段且財務(wù)狀況比較穩(wěn)定的公司。

19.B從成熟的證券市場來看，企業(yè)的籌資優(yōu)序模式首先是內(nèi)部籌資，其次是借款、發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債券，最后是發(fā)行新股籌資。

20.A在銷售百分比法下，假設(shè)經(jīng)營負(fù)債與銷售額保持穩(wěn)定的比例關(guān)系，經(jīng)營負(fù)債項(xiàng)目包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目，不包括短期借款、短期融資券、長期負(fù)債等籌資性負(fù)債。

21.C按照功能劃分，金融市場可分為發(fā)行市場(一級市場)和流通市場(二級市場)。選項(xiàng)A是按照所交易金融工具的屬性劃分的，選項(xiàng)B、D是按照期限劃分的。

22.B［解析］財務(wù)控制按控制的手段可分為定額控制和定率控制。

23.B解析：本題考核以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付的會計處理。應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益(公允價值變動損益)。

24.D選項(xiàng)ABC表述正確，選項(xiàng)D表述錯誤。從理論上講，最佳資本結(jié)構(gòu)是存在的，但由于企業(yè)內(nèi)部條件和外部環(huán)境的經(jīng)常性變化，動態(tài)地保持最佳資本結(jié)構(gòu)十分困難。因此在實(shí)踐中，目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)通常是結(jié)合自身實(shí)際進(jìn)行適度負(fù)債經(jīng)營所確立的資本結(jié)構(gòu)，是根據(jù)滿意化原則確定的資本結(jié)構(gòu)。

綜上，本題應(yīng)選D。

25.A參考答案：A

答案解析：本題主要考核短期融資債券。短期融資券發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會公眾發(fā)行和交易。所以選項(xiàng)A的說法不正確;發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格，必須是具備一定信用等級的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資，所以選項(xiàng)B的說法正確;相對于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低，所以選項(xiàng)C的說法正確;相對于短期銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大，所以選項(xiàng)D的說法正確。

試題點(diǎn)評：本題考核的是短期融資券，在教材173頁上有相關(guān)內(nèi)容介紹，對教材熟悉的話，本題應(yīng)該不會丟分。

26.ACD通常使用比率分析法評價顧客的財務(wù)狀況。常用的指標(biāo)有：流動性和營運(yùn)資本比率(如流動比率、速動比率以及現(xiàn)金對負(fù)債總額比率)、債務(wù)管理和支付比率(利息保障倍數(shù)、長期債務(wù)對資本比率、帶息債務(wù)對資產(chǎn)總額比率，以及負(fù)債總額對資產(chǎn)總額比率)和盈利能力指標(biāo)(銷售回報率、總資產(chǎn)回報率和凈資產(chǎn)收益率)。

27.ABCD解析：企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)有:交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī),企業(yè)除了以上三項(xiàng)原因持有現(xiàn)金外,也會基于滿足將來某一特定要求或者為在銀行維持補(bǔ)償性余額等其他原因而持有現(xiàn)金。

28.AD本題的主要考核點(diǎn)是存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量的影響因素分析。根據(jù)存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型下的存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量的計算公式可知，影響存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量的因素有五個，即：存貨全年總的需求量、一次訂貨成本、單位存貨年變動性儲存成本、每E1耗用量和每日送貨量，即送貨期對存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量也有影響。訂貨提前期和保險儲備量均對經(jīng)濟(jì)訂貨量沒有影響。

29.ACD

30.AB外部籌資是指企業(yè)向外部籌措資金而形成的籌資來源。如發(fā)行股票、債券，取得商業(yè)信用、銀行借款等。

選項(xiàng)CD錯誤，根據(jù)是否借助于金融機(jī)構(gòu)為媒介來獲取社會資金，企業(yè)籌資分為直接籌資和間接籌資。直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式。從兩者的基本籌資方式可知，外部籌資既可以是直接籌資也可以是間接籌資，兩者沒有主次之分。

綜上，本題應(yīng)選AB。

31.ACD財務(wù)業(yè)績定量評價的基本步驟包括：

(1)提取相關(guān)數(shù)據(jù)，加以調(diào)整，計算各項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際值；(2)確定各項(xiàng)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值；(3)按照既定模型對各項(xiàng)指標(biāo)評價計分；(4)計算財務(wù)業(yè)績評價分值，形成評價結(jié)果。

管理業(yè)績定性評價的基本步驟包括：(1)收集整理相關(guān)資料；(2)參照管理業(yè)績定性評價標(biāo)準(zhǔn)，分析企業(yè)管理業(yè)績狀況；(3)對各項(xiàng)指標(biāo)評價計分；(4)計算管理業(yè)績評價分值，形成評價結(jié)果。

32.ABCD最佳資本結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使企業(yè)平均資本成本最低、企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。所以，選項(xiàng)A、B的說法正確。每股收益分析法和平均資本成本比較法都是從賬面價值的角度進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析，沒有考慮市場反應(yīng)，即沒有考慮風(fēng)險因素，因此，選項(xiàng)C的說法正確。公司價值分析法通常用于資本規(guī)模較大的上市公司，所以，選項(xiàng)D的說法正確。

33.ABD所謂最佳資本結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使企業(yè)平均資本成本率最低、企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標(biāo)，是降低平均資本成本率或提高普通股每股收益或提高企業(yè)價值。所以本題答案為選項(xiàng)ABD。

34.CD總杠桿是經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿的連鎖作用，選項(xiàng)A正確；在不存在優(yōu)先股的情況下，總杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)／基期利潤總額，選項(xiàng)B正確；總杠桿，是指由于固定性經(jīng)營成本和固定性資本成本的存在，導(dǎo)致普通股每股收益變動率大于產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動率的現(xiàn)象，選項(xiàng)C錯誤；總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務(wù)杠桿系數(shù)，總杠桿系數(shù)越大，說明企業(yè)整體風(fēng)險越大，但企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險不一定越大，選項(xiàng)D錯誤。

35.ACD固定成本是指其總額在一定時期及一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，不直接受業(yè)務(wù)量變動的影響而保持固定不變的成本。所以，選項(xiàng)A的說法不正確。酌量性變動成本是指通過管理當(dāng)局的決策行動可以改變的變動成本。如按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)等。所以，選項(xiàng)B的說法正確。半變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務(wù)量的變化無關(guān)，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務(wù)量的增加成正比例增加。延期變動成本在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)有一個固定不變的基數(shù)，當(dāng)業(yè)務(wù)量增長超出了這個范圍，它就與業(yè)務(wù)量的增長成正比例變動。所以，選項(xiàng)C的說法不正確。遞減曲線成本先增加后減少，所以，選項(xiàng)D的說法不正確。（參見教材54－57頁）

【該題針對“（2015年）成本性態(tài)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

36.ABCD

快、籌資彈性大、資本成本負(fù)擔(dān)較輕、可以利用財務(wù)杠桿、穩(wěn)定公司的控制權(quán)。

37.ABCD及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的基本原理：只有在使用之前才從供應(yīng)商處進(jìn)貨，從