期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識提分題庫(考點梳理)

期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識提分題庫(考點梳理)

單選題（共50題）1、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元。當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結算價為23210元/噸，銅的交易保證金比例為5%，交易單位為5噸/手。當天結算后該投資者的可用資金余額為（）元。（不計手續(xù)費等費用）A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D2、關于我國期貨結算機構與交易所的關系，表述正確的是（）。A.結算機構與交易所相對獨立，為一家交易所提供結算服務B.結算機構是交易所的內部機構，可同時為多家交易所提供結算服務C.結算機構是獨立的結算公司，為多家交易所提供結算服務D.結算機構是交易所的內部機構，僅為本交易所提供結算服務【答案】D3、1月15日，廣西白糖現貨價格為3450元／噸，3月份白糖期貨價格為3370元／噸，此時白糖的基差為（）元／噸。A.80B.-80C.40D.-40【答案】A4、與股指期貨相似，股指期權也只能（）。A.買入定量標的物B.賣出定量標的物C.現金交割D.實物交割【答案】C5、道氏理論的創(chuàng)始人是（）。A.查爾斯?亨利?道B.菲渡納奇C.艾略特D.道?瓊斯【答案】A6、TF1509合約價格為97．525，若其可交割債券2013年記賬式附息(三期)國債價格為99．640，轉換因子為1．0167，則該國債的基差為（）。A.99.640-97.525=2.115B.99.640-97.5251.0167=0.4863C.99.6401.0167-97.525=3.7790D.99.6401.0167-97.525=0.4783【答案】B7、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。A.某白糖生產企業(yè)預計兩個月后將生產一批白糖B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖C.某白糖生產企業(yè)有一批白糖庫存D.某經銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】D8、建倉時，投機者應在（）。A.市場一出現上漲時，就賣出期貨合約B.市場趨勢已經明確上漲時，才適宜買入期貨合約C.市場下跌時，就買入期貨合約D.市場反彈時，就買入期貨合約【答案】B9、假設市場利率為6％，大豆價格為2000元／噸，每日倉儲費為0．8元／噸，保險費為每月10元／噸，則每月持倉費是（）元／噸。(每月按30日計)A.10B.24C.34D.44【答案】D10、在進行商品期貨交易套期保值時，作為替代物的期貨品種與現貨商品的相互替代性越強，套期保值效果（）。A.不確定B.不變C.越好D.越差【答案】C11、對于股指期貨來說，當出現期價低估時，套利者可進行（）。A.正向套利B.反向套利C.垂直套利D.水平套利【答案】B12、基差的計算公式為（）。A.基差＝期貨價格－現貨價格B.基差＝現貨價格－期貨價格C.基差＝遠期價格－期貨價格D.基差＝期貨價格－遠期價格【答案】B13、期貨公司申請金融期貨結算業(yè)務資格，應當取得()資格。A.金融期貨經紀業(yè)務B.商品期貨經紀業(yè)務C.證券經紀業(yè)務D.期貨經紀業(yè)務【答案】A14、上海期貨交易所關于鋁期貨合約的相關規(guī)定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結算價±3％，2016年12月15日的結算價為12805元／噸。A.12890元／噸B.13185元／噸C.12813元／噸D.12500元／噸【答案】C15、（）是將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金。A.共同基金B(yǎng).集合基金C.對沖基金的組合基金D.商品投資基金【答案】C16、下列關于期貨與期權區(qū)別的說法中，錯誤的是（）。A.期貨合約是雙向合約，而期權交易是單向合約B.期權交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的C.期貨交易的是可轉讓的標準化合約，而期權交易的則是未來買賣某種資產的權利D.期貨投資者可以通過對沖平倉或實物交割的方式了結倉位，期權投資者的了結方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權利【答案】B17、我國10年期國債期貨合約標的為面值為（）萬元人民幣。A.10B.50C.100D.500【答案】C18、下列關于交易單位的說法中，錯誤的是（）。A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數量B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮合約標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結構和該商品的現貨交易習慣等因素C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數倍進行買賣，還可以按需要零數購買D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設計得大一些，反之則小一些【答案】C19、下列關于期權交易的說法中，不正確的是（）。A.該權利為選擇權，買方在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利B.當買方選擇行權時，賣方必須履約C.如果在到期日之后買方沒有行權，則期權作廢，買賣雙方權利義務隨之解除D.當買方選擇行權時，賣方可以不履約【答案】D20、一般而言，預期利率將上升，一個美國投資者很可能（）。A.出售美國中長期國債期貨合約B.在小麥期貨中做多頭C.買入標準普爾指數期貨和約D.在美國中長期國債中做多頭【答案】A21、股票指數期貨最基本的功能是（）。A.提高市場流動性B.降低投資組合風險C.所有權轉移和節(jié)約成本D.規(guī)避風險和價格發(fā)現【答案】D22、平值期權的執(zhí)行價格（）其標的資產的價格。A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】C23、以下關于互換的說法不正確的是（）。A.互換是交易雙方直接簽訂，是一對一的，交易者無須關心交易對手是誰、信用如何B.互換交易是非標準化合同C.互換交易可以在銀行間市場或者柜臺市場的交易商之間進行D.互換交易主要通過人工詢價的方式撮合成交【答案】A24、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的是（）。A.賣出看跌期權的收益將高于買進看跌期權標的物的收益B.擔心現貨價格下跌，可賣出看跌期權規(guī)避風險C.看跌期權的空頭可對沖持有的標的物多頭D.看跌期權空頭可對沖持有的標的物空頭【答案】D25、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。A.財務風險B.經營風險C.系統(tǒng)性風險D.非系統(tǒng)性風險【答案】C26、3個月歐洲美元期貨是一種（）。A.短期利率期貨B.中期利率期貨C.長期利率期貨D.中長期利率期貨【答案】A27、下列構成跨市套利的是（）。A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆油和豆粕期貨合約B.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所9月大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時買入B期貨交易所7月鋁期貨合約【答案】B28、關于期貨期權的內涵價值，以下說法正確的是（）。A.內涵價值的大小取決于期權的執(zhí)行價格B.由于內涵價值是執(zhí)行價格與期貨合約的市場價格之差，所以存在許多套利機會C.由于實值期權可能給期權買方帶來盈利，所以人們更加偏好實值期權D.當期貨價格給定時，期貨期權的內涵價值是由執(zhí)行價格來決定的【答案】D29、1882年，交易所允許以（）免除履約責任，這更加促進了投機者的加入，使期貨市場流動性加大。A.對沖方式B.統(tǒng)一結算方式C.保證金制度D.實物交割【答案】A30、以下屬于虛值期權的是（）。A.看漲期權的執(zhí)行價格低于當時標的物的市場價格B.看跌期權的執(zhí)行價格高于當時標的物的市場價格C.看漲期權的執(zhí)行價格等于當時標的物的市場價格D.看跌期權的執(zhí)行價格低于當時標的物的市場價格【答案】D31、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。A.加權平均法B.幾何平均法C.算術平均法D.比率分析法【答案】D32、期貨價差套利在本質上是期貨市場上針對價差的一種（）行為，但與普通期貨投機交易相比，風險較低。A.投資B.盈利C.經營D.投機【答案】D33、看跌期權的買方有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內向期權賣方（）一定數量的標的物。A.賣出B.先買入后賣出C.買入D.先賣出后買入【答案】A34、1于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用（）。A.越大B.越小C.越不確定D.越穩(wěn)定【答案】A35、在正向市場中，牛市套利者要想盈利，則在()時才能實現。A.價差不變B.價差擴大C.價差縮小D.無法判斷【答案】C36、目前在我國，對每一晶種每一月份合約的限倉數額規(guī)定描述正確的是（）。A.限倉數額根據價格變動情況而定B.交割月份越遠的合約限倉數額越低C.限倉數額與交割月份遠近無關D.進入交割月份的合約限倉數額較低【答案】D37、當現貨供應極度緊張而出現的反向市場情況下，可能會出現（）的局面，投機者對此也要多加注意，避免進入交割期發(fā)生違約風險。A.近月合約漲幅大于遠月合約B.近月合約漲幅小于遠月合約C.遠月合約漲幅等于遠月合約D.以上都不對【答案】A38、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價風險，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進行展期，合理的操作有（）。A.買入CU1606，賣出CU1604B.買入CU1606，賣出CU1603C.買入CU1606，賣出CU1605D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】D39、1865年，美國芝加哥期貨交易所（CBOT）推出了（），同時實行保證金制度，標志著真正意義上的期貨交易誕生。A.每日無負債結算制度B.標準化合約C.雙向交易和對沖機制D.會員交易合約【答案】B40、8月1日，張家港豆油現貨價格為6500元/噸，9月份豆油期貨價格為6450元/噸，則其基差為（）元/噸。A.-40B.40C.-50D.50【答案】D41、在正向市場中，多頭投機者應（）；空頭投機者應（）。A.賣出近月合約，買入遠月合約B.賣出近月合約，賣出遠月合約C.買入近月合約，買入遠月合約D.買入近月合約，賣出遠月合約【答案】D42、看漲期權的賣方想對沖了結其合約，應（）。A.買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看漲期權B.賣出相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看漲期權C.買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看跌期權D.賣出相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看跌期權【答案】A43、截至2013年，全球ETF產品已超過（）萬億美元。A.1B.2C.3D.4【答案】B44、會員制期貨交易所專業(yè)委員會的設置由（）確定。A.理事會B.監(jiān)事會C.會員大會D.期貨交易所【答案】A45、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔心股價上漲，則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應的期指為2500點，每點乘數為100元，A、B、C三種股票的β系數分別為0.9、1.1和1.3。則該機構需要買進期指合約（）張。A.44B.36C.40D.52【答案】A46、2月份到期的執(zhí)行價格為380美分／蒲式耳的玉米期貨看漲期權（A），其標的玉米期貨價格為380美分/蒲式耳，權利金為25美分/蒲式耳，3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權（B），其標的玉米期貨價格為360美分/蒲式耳，權利金為25美分／蒲式耳。比較A、B兩期權的內涵價值（）。A.A小于B.BA大于BC.A與B相等D.不確定【答案】C47、某交易者在1月30日買入1手9月份銅合約，價格為19520元/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為19570元/噸，5月30日該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為19540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損為100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，試推算5月30日的11月份銅合約價格是（）元/噸。A.18610B.19610C.18630D.19640【答案】B48、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數而言的β系數為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數為1，則C股票的β系數應為（）A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22【答案】B49、通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產的價格下跌風險操作，被稱為（）。A.賣出套利B.買入套利C.買入套期保值D.賣出套期保值【答案】D50、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結果是（）。A.虧損4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.虧損1560美元【答案】B多選題（共20題）1、不同股票指數的區(qū)別主要在于()。A.具體的抽樣不同B.具體的計算方法不同C.交易市場不同D.交易時間不同【答案】AB2、在我國，會員制期貨交易所會員資格的獲得方式主要有（）。A.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人身份加入B.接受發(fā)起人的轉讓加入C.依據期貨交易所的規(guī)則加入D.由期貨監(jiān)管部門特批加入【答案】ABC3、以下描述正確的是（）。A.當看漲期權的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權為實值期權B.當看漲期權的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權為實值期權C.當看漲期權的執(zhí)行價格遠遠低于當時的標的物價格時，該期權為深度實值期權D.當看跌期權的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權為實值期權【答案】ACD4、下列關于通貨膨脹的體現和產生原因的說法中，正確的有（）。A.物價水平上漲B.貨幣發(fā)行過多C.貨幣發(fā)行太少D.物價水平下降【答案】AB5、以下關于債券久期的描述，正確的是（）。A.其他條件相同的條件下，債券的到期期限越長，久期越大B.其他條件相同的條件下，債券的息票率越高，久期越大C.其他條件相同的條件下，債券的付息頻率越高，久期越小D.其他條件相同的條件下，債券的到期收益率越高，久期越小【答案】ACD6、期貨價格分析中，主要的期貨價格包括（）。A.開盤價、收盤價B.最高價C.最低價D.結算價E【答案】ABCD7、以下關于期權權利金的說法，正確的是（）。A.權利金也稱為期權費、期權價格，是期權買方為取得期權合約所賦予的權利而支付給賣方的費用B.期權的權利金可能小于0C.看漲期權的權利金不應該高于標的資產價格D.期權的權利金由內涵價值和時間價值組成【答案】ACD8、以下適用國債期貨賣出套期保值的情形有（）。A.持有債券，擔心債券價格下跌B.固定利率計息的借款人，擔心利率下降，資金成本相對增加C.浮動利率計息的資金貸出方，擔心利率下降，貸款收益降低D.計劃借入資金，擔心融資利率上升，借入成本上升【答案】AD9、某套利者發(fā)現大連商品交易所豆粕期貨A合約與B合約價差過大，打算立即利用這兩個合約套利，故下達套利市價指令，下列可能成交的價差有（）。A.①B.②C.③D.④【答案】ABCD10、下列商品中，價格之間有互補關系的有（）。A.菜籽油、棕櫚油和豆油B.汽車和汽油C.床屜和床墊D.眼鏡架和鏡片【答案】BCD11、關于金融期貨中的期貨套利交易，以下說法正確的是（）。A.金融期貨期現套利交易。促進了期貨市場流動性B.使得期貨與現貨的價差趨于合理C.金融現貨市場本身具有額外費用低、流動性好等特點，吸引了期現套利交易者D.一定會使得期貨與現貨的價差擴大【答案】ABC12、對反向市場描述正確的是（）。A.反向市場產生的原因是近期需求迫切或遠期供給充足B.反向市場的出現，意味著持有現貨無持倉費的支出C.反向市場狀態(tài)一旦出現，價格一直保持到合約到期D.在反向市場上，隨著交割月臨近，期現價格仍將會趨同【答案】AD13、套期保值者通過基差交易，可以實現的效果有（）。(不計手續(xù)費等費用)A.當交易雙方協(xié)商的基差