商業(yè)金融銀行信息與市場(chǎng)營(yíng)銷

3商業(yè)銀行信息與市場(chǎng)營(yíng)銷

市場(chǎng)調(diào)研（Marketingresearch）是系統(tǒng)地設(shè)計(jì)、收集、分析和提出數(shù)據(jù)資料以及提出跟公司所面臨的特定的營(yíng)銷狀況有關(guān)的調(diào)查研究結(jié)果的過程。

3.1.1商業(yè)銀行市場(chǎng)調(diào)研的涵義

3.1商業(yè)銀行市場(chǎng)調(diào)研商業(yè)銀行市場(chǎng)調(diào)研，是指對(duì)金融產(chǎn)品或服從商業(yè)銀行到達(dá)客戶過程中所發(fā)生的有關(guān)市場(chǎng)營(yíng)銷問題的資料進(jìn)行系統(tǒng)地、客觀地收集、整理和分析，以了解金融產(chǎn)品或服務(wù)的現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)和潛在市場(chǎng)的過程。3.1.2商業(yè)銀行市場(chǎng)調(diào)研的作用

市場(chǎng)調(diào)研是商業(yè)銀行認(rèn)知營(yíng)銷環(huán)境的主要途徑。市場(chǎng)調(diào)研是提高商業(yè)銀行現(xiàn)代化營(yíng)銷水平的主要手段。市場(chǎng)調(diào)研是商業(yè)銀行預(yù)測(cè)與決策的重要工具。

3.1.3商業(yè)銀行市場(chǎng)調(diào)研的類型

探測(cè)性調(diào)研。當(dāng)商業(yè)銀行對(duì)調(diào)研問題不清楚或者調(diào)研范圍無法確定時(shí)，可先通過探測(cè)性調(diào)研進(jìn)行初步調(diào)研，以便發(fā)現(xiàn)問題，認(rèn)清問題。描述性調(diào)研。描述性調(diào)研（DescriptiveResearch）是指對(duì)需要研究的客觀事實(shí)資料進(jìn)行收集、記錄、分析的正式研究。因果關(guān)系調(diào)研。因果關(guān)系調(diào)研（CausalResearch）是指通過調(diào)研了解清楚一種因素的變化對(duì)另一種因素的產(chǎn)生起多大作用，掌握事物的因果關(guān)系或相關(guān)關(guān)系。3.1.4商業(yè)銀行市場(chǎng)調(diào)研的程序

其基本的過程如圖3-1所示，包括設(shè)計(jì)調(diào)研任務(wù)和計(jì)劃，調(diào)研準(zhǔn)備、實(shí)際調(diào)研和資料整理與報(bào)告四個(gè)階段。主要步驟是：調(diào)研任務(wù)與計(jì)劃設(shè)計(jì)階段調(diào)研準(zhǔn)備階段實(shí)際調(diào)研階段資料整理與報(bào)告階段確定問題與調(diào)研目標(biāo)調(diào)研人員培訓(xùn)、設(shè)備購置、調(diào)查表印制等收集信息信息資料整理分析擬定調(diào)研計(jì)劃編制報(bào)告，提出結(jié)論與建議圖3-1市場(chǎng)調(diào)研基本程序調(diào)研方案的設(shè)計(jì)

調(diào)查對(duì)象政府、企業(yè)、公眾、專家資料來源一手資料、二手資料調(diào)研方法觀察法、訪問法、實(shí)驗(yàn)法、重點(diǎn)調(diào)查、抽樣調(diào)查調(diào)研工具調(diào)查表、儀器（電腦、相機(jī)、錄音設(shè)備）抽樣計(jì)劃抽樣單位、樣本大小、抽樣程序接觸方法電話訪問、郵寄調(diào)查表、人員面談、在線訪問時(shí)間安排第一階段、第二階段……3.1.5商業(yè)銀行市場(chǎng)調(diào)研的方法A觀察法

觀察法主要是指調(diào)研人員在調(diào)查現(xiàn)場(chǎng)對(duì)調(diào)查對(duì)象的有關(guān)情況進(jìn)行直接的觀察，并客觀地作出記錄與分析，從而獲得較為真實(shí)的第一手信息資料的調(diào)查方法。

1．參與觀察法。參與觀察法是指調(diào)查人員參與現(xiàn)場(chǎng)活動(dòng)，通過與被觀察者一起共同活動(dòng)，親臨其境，體驗(yàn)被觀察者的感受，傾聽他們的交談，觀察他們的舉止行為，從中了解產(chǎn)生問題的原因。

2．非參與觀察法。

B訪問法個(gè)人訪問法。電話訪問法。郵寄問卷法。置留問卷法。C實(shí)驗(yàn)法D重點(diǎn)調(diào)查E抽樣調(diào)查

抽樣調(diào)查是一種科學(xué)的統(tǒng)計(jì)調(diào)查方法，是市場(chǎng)調(diào)研中應(yīng)用得最廣泛方法之一，抽樣方法主要包括兩大類表3-3隨機(jī)和非隨機(jī)抽樣的類型隨機(jī)抽樣簡(jiǎn)單隨機(jī)抽樣總體中的每一個(gè)成員都有一個(gè)被了解和被選中的均等機(jī)會(huì)分層隨機(jī)抽樣把總體分解為各個(gè)互斥的組別（如年齡組），然后對(duì)每個(gè)組進(jìn)行簡(jiǎn)單隨機(jī)抽樣分群（分地區(qū)）抽樣把總體分解為各個(gè)群體，然后由調(diào)研人員抽取個(gè)別組進(jìn)行整體調(diào)研和面訪非隨機(jī)抽樣任意抽樣調(diào)研人員在調(diào)研對(duì)象范圍內(nèi)隨意抽選一定數(shù)量的樣本進(jìn)行調(diào)查判斷抽樣調(diào)研人員憑自己的主觀意愿、經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)，從總體中選擇具有典型代表性的樣本作為調(diào)查對(duì)象配額抽樣調(diào)研人員在幾個(gè)類型中，對(duì)每一個(gè)類型按照所規(guī)定的人數(shù)去尋找和訪問調(diào)查對(duì)象

商業(yè)銀行是一個(gè)復(fù)雜的大系統(tǒng)，在其整個(gè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，自始至終貫穿著兩種“流動(dòng)”：一是社會(huì)資金的流動(dòng)，簡(jiǎn)稱“資金流”，二是隨“資金流”而產(chǎn)生的“信息流”。同時(shí)，商業(yè)銀行擁有其他行業(yè)無與能比的人、財(cái)、物、網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì)，因此建立完善的銀行信息系統(tǒng)不僅有其業(yè)務(wù)發(fā)展的必要性，也有其可能性和行業(yè)優(yōu)勢(shì)。

3.2商業(yè)銀行信息系統(tǒng)3.2.1商業(yè)銀行信息系統(tǒng)的涵義

商業(yè)銀行信息系統(tǒng)（CommercialBankInformationSystem）是指利用先進(jìn)的計(jì)算機(jī)技術(shù)、通信技術(shù)，以現(xiàn)代數(shù)學(xué)理論為基礎(chǔ)，對(duì)各種銀行信息進(jìn)行采集、加工、存儲(chǔ)、傳輸，進(jìn)而提供管理決策的系統(tǒng)。按照我國(guó)銀行業(yè)務(wù)特點(diǎn)，可以劃分為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)處理信息系統(tǒng)CBOIS（CommercialBankOperationalInformationsystem）和商業(yè)銀行管理信息系統(tǒng)CBMIS（CommercialBankManagementInformationSystem）。A商業(yè)銀行業(yè)務(wù)處理信息系統(tǒng)CBOIS包括三大類：（1）柜臺(tái)業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，包括公司業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)和零售業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)。（2）自動(dòng)服務(wù)系統(tǒng)。包括ATM自動(dòng)柜員機(jī)處理系統(tǒng)，POS銷售點(diǎn)終端處理系統(tǒng)，HB家庭銀行系統(tǒng)、電話銀行系統(tǒng)及信用卡處理系統(tǒng)等。（3）清算轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)。包括區(qū)域性、全國(guó)性、全球性的清算轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)。

3.2.2商業(yè)銀行信息系統(tǒng)結(jié)構(gòu)

（1）商業(yè)銀行辦公自動(dòng)化管理系統(tǒng)。

（2）商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)。

（3）商業(yè)銀行CRM系統(tǒng)。

B商業(yè)銀行管理信息系統(tǒng)CBMIS也包括三大類：3.2.3商業(yè)銀行CRM系統(tǒng)

A：CRM系統(tǒng)定義與內(nèi)涵客戶關(guān)系管理（CustomerRelationManagement,CRM），是一個(gè)獲取、保持、分析和增加價(jià)值客戶的過程，它管理著企業(yè)與其客戶之間的交互（Interraction）關(guān)系，以營(yíng)造企業(yè)與客戶之間的良好關(guān)系。

CRM的含義可以概括為：客戶關(guān)系管理是在新時(shí)代下，以客戶為中心的管理思想，在實(shí)務(wù)中運(yùn)用技術(shù)手段和信息技術(shù)，對(duì)企業(yè)客戶信息的掌握、挖掘和利用，以甄選和留住有價(jià)值的客戶，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化和客戶利益最大化的一種經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。CRM不僅僅是一種軟件與集成，更是一種對(duì)客戶價(jià)值不斷優(yōu)化的現(xiàn)代化企業(yè)戰(zhàn)略，它需要以客戶為中心的企業(yè)哲學(xué)和文化，從而保證有效地支持企業(yè)營(yíng)銷、銷售和服務(wù)流程。B我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施CRM的一般步驟1．從管理高層和戰(zhàn)略的角度，制度中長(zhǎng)期實(shí)施規(guī)劃。CRM的選擇和實(shí)施是一項(xiàng)極為復(fù)雜的系統(tǒng)工程，將涉及整體規(guī)劃（Strategy）、創(chuàng)意（Creative），技術(shù)集成（SolutionIntegrated）、內(nèi)容管理（ContentsMangement）等多個(gè)方面的工作。銀行要在發(fā)展戰(zhàn)略框架內(nèi)進(jìn)行CRM項(xiàng)目規(guī)劃，設(shè)計(jì)比較長(zhǎng)遠(yuǎn)的、分為幾個(gè)可操作階段的3-5年遠(yuǎn)景設(shè)計(jì)，穩(wěn)妥推進(jìn)CRM的實(shí)施。

2．實(shí)施銀行業(yè)務(wù)流程和組織結(jié)構(gòu)的再造。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)流程再造（BusinessProcessReengineering,BPR）的關(guān)鍵是實(shí)現(xiàn)以客戶為中心，建立“一站式”的全方位服務(wù)和“一對(duì)一”的個(gè)性化服務(wù)，這是銀行業(yè)務(wù)流程再造的核心要求，即按照客戶的要求和為客戶提供最方便和最優(yōu)質(zhì)服務(wù)的思路重新設(shè)計(jì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程。組織結(jié)構(gòu)再造（BusinessOrganizationReengineering,BPR）的關(guān)鍵是實(shí)現(xiàn)以客戶為中心，建立“一站式”的全方位服務(wù)和“一對(duì)一”的個(gè)性化服務(wù)，這是銀行業(yè)務(wù)流程再造的核心要求，即按照客戶的要求和為客戶提供最方便和最優(yōu)質(zhì)服務(wù)的思路重新設(shè)計(jì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程。

組織結(jié)構(gòu)再造（BusinessOrganizationReengineering,BOR），是業(yè)務(wù)流程再造的保障?，F(xiàn)代商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)再造集中表現(xiàn)為在信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)扁平化結(jié)構(gòu)的管理。而所謂扁平化結(jié)構(gòu)，簡(jiǎn)言之，就是減少管理層次而增加管理寬度。三線二線一線顧客政理門部管行產(chǎn)品研發(fā)中心單證中心零售業(yè)務(wù)部金融同業(yè)部門法律顧問中心信息技術(shù)中心公司業(yè)務(wù)部清算中心審貸委員會(huì)客戶經(jīng)部理圖3-1商業(yè)銀行扁平化模式下的業(yè)務(wù)發(fā)展體系

3．?dāng)?shù)據(jù)倉庫（DW）和客戶信息系統(tǒng)（CIS）的建設(shè)。商業(yè)銀行CRM工程的建設(shè)，需要在深入了解市場(chǎng)和不同客戶需求的基礎(chǔ)上，評(píng)估金融營(yíng)銷、服務(wù)過程，了解銀行與客戶交互的主要環(huán)節(jié)，這就對(duì)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)倉庫（DW）和客戶信息系統(tǒng)（CIS）的建設(shè)提出了現(xiàn)實(shí)的要求。（見圖3-2）

客戶存貸款中間業(yè)務(wù)ATM/POS電話銀行網(wǎng)上銀行呼叫中心客戶經(jīng)理等客戶信息系統(tǒng)（CIS）信貸部門財(cái)務(wù)部門營(yíng)銷部門信用卡部電子銀行部其他部門錄入圖3-2CIS在銀行業(yè)務(wù)中的核心位置4．CRM與現(xiàn)有銀行信息系統(tǒng)和業(yè)務(wù)系統(tǒng)的集成應(yīng)用。CRM系統(tǒng)在銀行初步形成后，接著要實(shí)現(xiàn)CRM與現(xiàn)有銀行信息系統(tǒng)與業(yè)務(wù)系統(tǒng)的集成。銀行業(yè)務(wù)和信息系統(tǒng)集成后的業(yè)務(wù)流程（見圖3-3），則標(biāo)志銀行CRM系統(tǒng)的初步建立。數(shù)據(jù)倉庫客戶細(xì)分分析客戶價(jià)值分析客戶預(yù)測(cè)分析銷售機(jī)會(huì)預(yù)測(cè)營(yíng)銷渠道預(yù)測(cè)等銀行各部門客戶DM交易服務(wù)圖3-3CRM系統(tǒng)下的業(yè)務(wù)流程C商業(yè)銀行CRM的電子元件組成

1．商業(yè)銀行數(shù)據(jù)倉庫（DW）。數(shù)據(jù)倉庫的目的是實(shí)現(xiàn)IT技術(shù)與業(yè)務(wù)需求的良好結(jié)合，數(shù)據(jù)倉庫是在銀行大集中網(wǎng)絡(luò)模式下的核心和關(guān)鍵。

2．商業(yè)銀行呼叫中心（CallCenter,CC）。呼叫中心技術(shù)是計(jì)算機(jī)技術(shù)與通信技術(shù)的結(jié)合，這兩個(gè)技術(shù)領(lǐng)域是目前最具活力的行業(yè)之一，銀行呼叫中心可以自動(dòng)完成大多數(shù)基本交易，比如查詢余額或進(jìn)行儲(chǔ)蓄，這樣可以使得話務(wù)員更多的時(shí)間從事銷售或?yàn)榭蛻籼峁└尤诵曰姆?wù)。

3．網(wǎng)上銀行與eCRM。網(wǎng)上銀行借助于互聯(lián)網(wǎng)，形成了基于WEB的金融應(yīng)用系統(tǒng)。4．eCRM大致可被分為以下幾個(gè)模塊：

（1）e-Marketing(電子營(yíng)銷)：是指通過互聯(lián)網(wǎng)渠道所進(jìn)行的營(yíng)銷手段，如電子郵件，在線客戶引導(dǎo)、客戶資料、網(wǎng)上目錄以及WEB個(gè)性化引擎等。（2）e-Sales(電子銷售)：是指通過e-Commerce（電子商務(wù)）、e-Shopping（電子購物）、客戶定制型商品配置以及定價(jià)系統(tǒng)等，提升客戶購買體驗(yàn)。（3）e-Service(電子服務(wù))：是指能在互聯(lián)網(wǎng)上為客戶提供幫助服務(wù)的自助軟件。這種軟件越來越多地體現(xiàn)出了尖端的人工智能和分析功能。

案例4：西班牙BBVA銀行的CRM管理商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)信息搜集的廣泛性，是指搜集資料時(shí)涉獵的領(lǐng)域比較廣泛，這是由于商業(yè)銀行需要信息的覆蓋面大而引起的。3.3商業(yè)銀行信息商品的收集與開發(fā)3.3.1商業(yè)銀行信息搜集的原則廣泛性針對(duì)性系統(tǒng)性

3.3.2商業(yè)銀行信息收集的方法

內(nèi)部挖掘。即利用商業(yè)銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)活動(dòng)，從會(huì)計(jì)、信貸、計(jì)劃、儲(chǔ)蓄、出納和管理等部門搜集信息。外部調(diào)查。即開展調(diào)查研究，走出銀行，深入社會(huì)。定點(diǎn)測(cè)報(bào)。委托搜集。交換搜集。會(huì)聚搜集。定向摘錄。網(wǎng)絡(luò)查詢。3.3.3

信息商品的定義和特點(diǎn)所謂信息商品，它是指人們通過收集、加工、傳遞和存儲(chǔ)所形成的，用來滿足人們信息需求的進(jìn)行了商品化的產(chǎn)品。具有以下特點(diǎn)：

信息商品本身的無形性和其載體的有形性。

信息商品不易損耗性。

信息商品的共享性。

信息商品具有很強(qiáng)的時(shí)效性。

信息商品具有累積性和再生性。3.3.4商業(yè)銀行信息商品開發(fā)與營(yíng)銷策略商業(yè)銀行信息商品的開發(fā)是指商業(yè)銀行對(duì)自身廣泛擁有的信息資源進(jìn)行加工整理、包裝成形、定價(jià)銷售的過程。

免費(fèi)樣品或低價(jià)策略。

產(chǎn)品策略。

分銷渠道策略。年度工作總結(jié)匯報(bào)ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國(guó)際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點(diǎn)發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠治業(yè)誠即真誠、誠實(shí)，信即守承諾、講信用，講誠信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國(guó)人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨(dú)特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念…這不是因?yàn)樾磐畜w現(xiàn)了基本的道德原則，而是因?yàn)樗撵`活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度。——英國(guó)法學(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹?guó)信托法權(quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)投資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)信托制度框架下突出的財(cái)產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺(tái)，諸多單項(xiàng)條例即將出臺(tái)——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強(qiáng)發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來，集合資金信托計(jì)劃1053個(gè)，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財(cái)產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財(cái)產(chǎn)為資金信托，財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)?！y監(jiān)會(huì)非銀部主任高傳捷，中國(guó)長(zhǎng)沙信托論壇(2004.10）一般特點(diǎn)由單一信托到集合信托由資金信托向財(cái)產(chǎn)信托過渡運(yùn)用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運(yùn)用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會(huì)計(jì)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究?jī)身?xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級(jí)信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級(jí)外部信用增級(jí)由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專業(yè)保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的財(cái)務(wù)公司等，增級(jí)工具主要有：政府承諾函、保險(xiǎn)、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級(jí)利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來實(shí)現(xiàn),可避免利用外部信用增級(jí)工具較容易受信用增級(jí)提供者信用等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)的影響的風(fēng)險(xiǎn)。增級(jí)工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級(jí)，不同檔級(jí)的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級(jí)——構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風(fēng)險(xiǎn)-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，能保證不同層次受益權(quán)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項(xiàng)目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項(xiàng)目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項(xiàng)目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實(shí)現(xiàn)。可保障那些偏好于穩(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時(shí)使風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者在總體收益情況較差時(shí)自愿讓渡財(cái)產(chǎn)以補(bǔ)貼保本型投資者，而在總體收益較好時(shí)獲得獨(dú)享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國(guó)信托法律框架下的所有權(quán)概念簡(jiǎn)析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國(guó)企國(guó)有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目某酒店式公寓收購項(xiàng)目信托解決方案某國(guó)企改革信托解決方案項(xiàng)目情況根據(jù)有關(guān)部門對(duì)某大型國(guó)有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過信托方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計(jì)劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計(jì)劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營(yíng)者，同時(shí)在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)立特別委員會(huì)（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會(huì)組織）以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)的重大以外問題。

某國(guó)企改革信托解決方案簡(jiǎn)要分析本項(xiàng)目的最大特點(diǎn)是創(chuàng)造性地運(yùn)用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級(jí)來探索國(guó)有企業(yè)改革之路。同時(shí)，該項(xiàng)目通過改組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營(yíng)者（職業(yè)經(jīng)理人），對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行業(yè)績(jī)考核，并在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)計(jì)特別委員會(huì)，以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)的意外及重大事項(xiàng)的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結(jié)構(gòu)予以完善，同時(shí)滿足了市場(chǎng)上各類投資者的收益及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目項(xiàng)目情況2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國(guó)22個(gè)省市256戶企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)包，委托給中信信托設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級(jí)受益權(quán)的預(yù)計(jì)收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級(jí)受益權(quán)和次級(jí)受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機(jī)構(gòu)投資者。華融擁有全部次級(jí)受益權(quán)，收益超過4.17%的部分全部歸華融所有。中誠信國(guó)際評(píng)級(jí)公司預(yù)測(cè)，華融公司132.5億元資產(chǎn)包未來處置產(chǎn)生的AAA級(jí)現(xiàn)金流可達(dá)12.07億元。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目華融資產(chǎn)管理公司(委托人)中信信托（受托人）機(jī)構(gòu)投資者132.5億元債權(quán)委托華融資產(chǎn)管理公司（受益人）委托優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓委托處置非貨幣性信貸資產(chǎn)10億元優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓享有劣后受益權(quán)中誠信評(píng)級(jí)AAA級(jí)，產(chǎn)生12.07億元現(xiàn)金流優(yōu)先受益權(quán)預(yù)期收益率為4.17%注：上述圖表根據(jù)該產(chǎn)品宣傳資料構(gòu)畫。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目簡(jiǎn)要分析該項(xiàng)目利用資