保險(xiǎn)業(yè)務(wù)學(xué)原理之風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

保險(xiǎn)學(xué)

1課程簡(jiǎn)介

《保險(xiǎn)學(xué)》以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的保險(xiǎn)關(guān)系作為研究對(duì)象，分為基礎(chǔ)理論、保險(xiǎn)實(shí)務(wù)、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)四個(gè)部分，內(nèi)容包括：風(fēng)險(xiǎn)管理；保險(xiǎn)的性質(zhì)、職能與作用；保險(xiǎn)合同及其基本原則；財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)；責(zé)任保險(xiǎn)；人身保險(xiǎn)；再保險(xiǎn)；保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)、保險(xiǎn)投資；保險(xiǎn)市場(chǎng)及其監(jiān)管。2學(xué)習(xí)方法

結(jié)合課外書、報(bào)紙、電視、刊物、因特網(wǎng)學(xué)習(xí)。要有意識(shí)的關(guān)注經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)生的事，試著用理論去分析。比如，經(jīng)濟(jì)單位如何利用保險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，居民家庭如何利用保險(xiǎn)進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃，在與保險(xiǎn)公司打交道時(shí)如何維護(hù)自己的合法權(quán)益等等。3學(xué)習(xí)資料刊物報(bào)紙：《金融時(shí)報(bào)》、《金融與保險(xiǎn)》、《保險(xiǎn)研究》、《金融研究》、《經(jīng)濟(jì)研究參考》、《中國(guó)保險(xiǎn)報(bào)》、《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》。電視：中央2臺(tái)經(jīng)濟(jì)半小時(shí)、中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào)道網(wǎng)絡(luò)：中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)網(wǎng)站、中國(guó)保險(xiǎn)網(wǎng)、中國(guó)保險(xiǎn)服務(wù)網(wǎng)、各大保險(xiǎn)公司網(wǎng)站、國(guó)研網(wǎng)、圈中人網(wǎng)、和訊網(wǎng)等。其他：保監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)、國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的講話等。4保險(xiǎn)學(xué)的研究對(duì)象

——保險(xiǎn)商品關(guān)系垂直的－國(guó)家與保險(xiǎn)業(yè)之間的關(guān)系橫向的保險(xiǎn)當(dāng)事人之間的關(guān)系

保險(xiǎn)當(dāng)事人與保險(xiǎn)中介人之間的關(guān)系保險(xiǎn)企業(yè)之間的關(guān)系5第一篇基礎(chǔ)理論第一章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理第二章保險(xiǎn)的性質(zhì)與發(fā)展第三章保險(xiǎn)職能作用與分類第四章保險(xiǎn)合同第五章保險(xiǎn)的基本原則6

第一章風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)內(nèi)容提要

學(xué)習(xí)目標(biāo)重點(diǎn)難點(diǎn)重要概念復(fù)習(xí)思考題7第一章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

本章內(nèi)容提要

風(fēng)險(xiǎn)及其特征風(fēng)險(xiǎn)的分類風(fēng)險(xiǎn)管理可保風(fēng)險(xiǎn)及其要件8本章學(xué)習(xí)目標(biāo)通過學(xué)習(xí)本章，你應(yīng)該能夠：理解風(fēng)險(xiǎn)的基本含義了解風(fēng)險(xiǎn)的特征掌握風(fēng)險(xiǎn)的組成要素及其關(guān)系了解風(fēng)險(xiǎn)的不同分類掌握風(fēng)險(xiǎn)管理及其有關(guān)內(nèi)容理解可保風(fēng)險(xiǎn)及其要件9

本章學(xué)習(xí)重點(diǎn)及難點(diǎn)重點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)內(nèi)容難點(diǎn)：對(duì)可保風(fēng)險(xiǎn)要件的理解10

§1風(fēng)險(xiǎn)及其特征

一、風(fēng)險(xiǎn)的概念(Risk)某種事件發(fā)生的不確定性－經(jīng)濟(jì)學(xué)實(shí)際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果的差異－統(tǒng)計(jì)學(xué)損失的機(jī)會(huì)－決策理論損失的不確定性－保險(xiǎn)學(xué)

11理解1、風(fēng)險(xiǎn)是偶發(fā)性事件

2、風(fēng)險(xiǎn)偏重于事件發(fā)生的不利結(jié)果－損失

3、只要風(fēng)險(xiǎn)存在，就一定有發(fā)生損失的可能

12（二）風(fēng)險(xiǎn)的度量1、損失頻率－用于度量事件是否經(jīng)常發(fā)生2、損失程度－用于度量每一事故造成的損害13風(fēng)險(xiǎn)無處不在無時(shí)不有2008年，我國(guó)自然災(zāi)害發(fā)生頻率高、種類多、地域廣、強(qiáng)度大、損失重，總體形勢(shì)嚴(yán)峻。臺(tái)風(fēng)、洪澇、旱災(zāi)、風(fēng)雹、滑坡和泥石流等各類災(zāi)害均有不同程度發(fā)生，特別是年初南方部分地區(qū)低溫雨雪冰凍災(zāi)害和四川汶川特大地震兩次巨災(zāi)，災(zāi)損程度、救災(zāi)難度歷史罕見。各類自然災(zāi)害共造成約4.7億人（次）受災(zāi)，死亡和失蹤88928人，緊急轉(zhuǎn)移安置2682.2萬人（次）；農(nóng)作物受災(zāi)面積3999萬公頃，其中絕收面積403.2萬公頃；倒塌房屋1097.7萬間，損壞房屋2628.7萬間；因?yàn)?zāi)直接經(jīng)濟(jì)損失11752.4億元。

14地震15臺(tái)風(fēng)16巴黎協(xié)和客機(jī)失事17廣州車禍——泥頭車翻車擠壓小車18哈爾濱寶馬撞人現(xiàn)場(chǎng)19瑞士森林大火20煙花廠爆炸21暴雨后的排不出去的積水造成大量設(shè)備損壞22后果是災(zāi)難性的…...風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的客觀存在23二、風(fēng)險(xiǎn)的特征1.客觀性—–風(fēng)險(xiǎn)的存在獨(dú)立于人的意識(shí)之外2.損害性—–后果3.不確定性—–對(duì)個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)而言(空間、時(shí)間、損失程度不確定)4.可測(cè)定性—–大量風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生呈現(xiàn)出一定的規(guī)律性5.發(fā)展性—–可變性24結(jié)論正是風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在，才決定了保險(xiǎn)的必要性正是風(fēng)險(xiǎn)這種在總體上的必然性和個(gè)體上的偶然性的統(tǒng)一，才形成了經(jīng)濟(jì)單位和個(gè)人對(duì)保險(xiǎn)的需求25

三、風(fēng)險(xiǎn)的三要素風(fēng)險(xiǎn)因素又叫風(fēng)險(xiǎn)條件，是指導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生或使損失加劇的條件。(損失的間接原因)(一)風(fēng)險(xiǎn)因素(hazard)26種類（1)實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素

(與物質(zhì)的物理功能有關(guān)，與人無關(guān))physicalhazard（3)心理風(fēng)險(xiǎn)因素

(與人的心理狀態(tài)有關(guān)，偏重于人的善意行為)moralehazard（2)道德風(fēng)險(xiǎn)因素

(與人的修養(yǎng)有關(guān)，偏重于人的惡意行為)moralhazard有形的無形的無形的27導(dǎo)致火災(zāi)的原因－ 風(fēng)險(xiǎn)因素電線短路忘拔電源插頭縱火“火災(zāi)”風(fēng)險(xiǎn)因素28風(fēng)險(xiǎn)只有通過風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生，才能導(dǎo)致?lián)p失。風(fēng)險(xiǎn)事故意味著風(fēng)險(xiǎn)由可能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)思考：風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的根源？？（二）風(fēng)險(xiǎn)事故(peril)29(三)損失(loss)

保險(xiǎn)學(xué)中的損失是指非故意的、非計(jì)劃的、非預(yù)期的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少。

30損失的兩種形態(tài)（1)直接損失（PhysicalLoss)—風(fēng)險(xiǎn)事故直接造成的有形損失，所保風(fēng)險(xiǎn)的第一結(jié)果（2)間接損失（ConsequentialLoss)—由直接損失引發(fā)的無形損失，所保風(fēng)險(xiǎn)的第二結(jié)果包括：

額外費(fèi)用損失（ExtraExpenseLoss)

收入損失(IncomeLoss)

責(zé)任損失(LiabilityLoss)31思考？

智力下降、企業(yè)捐贈(zèng)、機(jī)器設(shè)備的磨損、時(shí)間的耗費(fèi)、火災(zāi)而引起的廠房毀損、企業(yè)利潤(rùn)的減少是否為保險(xiǎn)損失？32(四)風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故與損失之間的關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)事故損失的可能引起導(dǎo)致?lián)p失的間接原因損失的直接原因剎車失靈車禍車毀人亡33§2風(fēng)險(xiǎn)的分類一、按風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境分類靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)

—由自然力的不規(guī)則變動(dòng)，人們(staticrisk)的行為所引起，與社會(huì)的經(jīng)濟(jì)、政治變動(dòng)無關(guān)。如各種自然災(zāi)害動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)

—與社會(huì)的經(jīng)濟(jì)、政治變動(dòng)有關(guān)。dynamicrisk

如：技術(shù)進(jìn)步、人口增長(zhǎng)、政治經(jīng)濟(jì)體制的改革34

二、按風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)分類純粹風(fēng)險(xiǎn)purerisk投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)speculativerisk只有損失的可能性而無獲利可能性的風(fēng)險(xiǎn)。后果只有兩種：損失；無損失。既有損失的可能性又有獲利可能性的風(fēng)險(xiǎn)后果有三種：損失；無損失；獲利。35三、按風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)象分類財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)毀損、滅失和貶值的風(fēng)險(xiǎn)。(propertyrisk)人身風(fēng)險(xiǎn)：因生、老、病、死、殘而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，通常表現(xiàn)為收入的減少和額外費(fèi)用的增加(personalrisk)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)：依法對(duì)他人造成人身傷害或財(cái)產(chǎn)損失(liabilityrisk)

應(yīng)負(fù)法律賠償責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)：無法履行合同給對(duì)方造成經(jīng)濟(jì)損失的(creditrisk)風(fēng)險(xiǎn)。36四、按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分類自然風(fēng)險(xiǎn)：各種自然災(zāi)害。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：決策失誤、經(jīng)營(yíng)管理不善社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)：盜竊、搶劫、玩忽職守。政治風(fēng)險(xiǎn)：戰(zhàn)爭(zhēng)37§3風(fēng)險(xiǎn)管理一、風(fēng)險(xiǎn)管理的起源起源于美國(guó)。20世紀(jì)30年代，經(jīng)濟(jì)危機(jī)造成的損失使管理者采取措施控制風(fēng)險(xiǎn)。1931年在美國(guó)經(jīng)營(yíng)者協(xié)會(huì)大會(huì)上設(shè)立保險(xiǎn)部門,開展有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的研究和咨詢事務(wù)。從此，管理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的人被稱為風(fēng)險(xiǎn)管理人或風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理。20世紀(jì)50年代早期和中期，美國(guó)通用汽車公司的自動(dòng)變速裝置廠失火、美國(guó)的鋼鐵行業(yè)工人罷工兩件大事促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)界的推廣。20世紀(jì)六、七十年代，風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)的建立和風(fēng)險(xiǎn)教育的普及也是風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的一大特點(diǎn)。1960年，美國(guó)華裔學(xué)者段開齡博士在亞普沙那（UPSALA）大學(xué)企業(yè)管理系率先開出“公司風(fēng)險(xiǎn)管理”這門課程。1983年5月9日，“101風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則”通過，風(fēng)險(xiǎn)管理開始規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化，標(biāo)志著風(fēng)險(xiǎn)管理達(dá)到了一個(gè)新的水平。38二、概念(riskmanagement)

經(jīng)濟(jì)單位通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、估測(cè)、評(píng)價(jià)，并選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)處理技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效的控制和妥善處理風(fēng)險(xiǎn)所引起的損失，期望達(dá)到以最小的成本獲得最大的安全保障的管理活動(dòng)。

組織或個(gè)人用以降低風(fēng)險(xiǎn)負(fù)面影響的決策過程。391.風(fēng)險(xiǎn)管理的主體

—–經(jīng)濟(jì)單位，包括社會(huì)、企業(yè)、家庭2.風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容

—–識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、估測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、選擇風(fēng)險(xiǎn)處理技術(shù)理解：3.風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

—–成本最小，安全保障最大40三、風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序(步驟)第一步風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：對(duì)企業(yè)面臨的、潛在的風(fēng)險(xiǎn)加以判斷、歸類，風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)第二步風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失大小進(jìn)行估計(jì)和預(yù)測(cè)。第三步風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)：通過定性、定量分析、確定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。第四步選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)：是風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵，其技術(shù)有控制型和財(cái)務(wù)型第五步效果評(píng)價(jià)：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)適用性及其收益的分析、修正。41四、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)控制型技術(shù)

——避免預(yù)防抑制

財(cái)務(wù)型技術(shù)

——自留轉(zhuǎn)嫁（融資型）421.避免(回避)目的：降低損失發(fā)生的頻率，減小損失的程度。2.預(yù)防(損前措施)3.抑制(損失發(fā)生時(shí)或之后的措施)(一)控制型風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)

431.損失避免（損失規(guī)避）

1)含義：從根本上消除特定的風(fēng)險(xiǎn)或中途放棄某些風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)—處理風(fēng)險(xiǎn)的消極技術(shù)2)適用條件：雙高風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處理成本高于收益時(shí)3)局限性：有些風(fēng)險(xiǎn)無法避免—破產(chǎn)、早逝避免在經(jīng)濟(jì)上不適當(dāng)避免了某一風(fēng)險(xiǎn)有可能產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)442.損失預(yù)防(防損）1)含義：在損失發(fā)生前為消除或減少可能引發(fā)損失的風(fēng)險(xiǎn)因素而采取的措施，以達(dá)到降低損失頻率達(dá)目的2)適用條件：損失頻率高而損失幅度低的風(fēng)險(xiǎn)3)損失預(yù)防措施：工程物理法人類行為法453、損失抑制（減損）1)含義：在損失發(fā)生當(dāng)時(shí)或之后為減少損失程度而采取的一系列措施2)適用條件：損失程度高且風(fēng)險(xiǎn)又無法避免和轉(zhuǎn)嫁時(shí)461.自留(自我承擔(dān))目的在于通過事先的財(cái)務(wù)安排，解除人們對(duì)損失的擔(dān)憂，保障經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性。2.轉(zhuǎn)稼(二)財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)主動(dòng)自留被動(dòng)自留保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁－保險(xiǎn)人非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁－出讓轉(zhuǎn)嫁、合同轉(zhuǎn)嫁471.自留（1)含義：風(fēng)險(xiǎn)的自我承擔(dān)，經(jīng)濟(jì)單位將風(fēng)險(xiǎn)損失的后果依靠自身財(cái)務(wù)能力進(jìn)行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)處理技術(shù)（2)形式：主動(dòng)自留和被動(dòng)自留（3)適用條件：雙低風(fēng)險(xiǎn)、損失短期內(nèi)可預(yù)測(cè)及最大損失不影響經(jīng)濟(jì)單位財(cái)務(wù)穩(wěn)定（4)財(cái)務(wù)處理方式：由當(dāng)前現(xiàn)金流量提供損失補(bǔ)償建立意外損失準(zhǔn)備金安排應(yīng)急貸款482.轉(zhuǎn)嫁1)含義：經(jīng)濟(jì)單位有意識(shí)地將可能發(fā)生的損失轉(zhuǎn)嫁給另一單位或個(gè)人去承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)處理方式2)形式：保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁—向保險(xiǎn)公司投保非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁—出讓轉(zhuǎn)嫁（用于投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)）合同轉(zhuǎn)嫁（承包合同、租賃合同）3)適用條件：頻率高、損失額大頻率不高、損失額巨大49風(fēng)險(xiǎn)管理工具概要損失頻率低高

低損失程度高

風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)也可：防損減損

損失控制也可：自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)也可：損失控制轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)避免也可：損失預(yù)防損失抑制50案例:風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性【案情介紹】2002年9月6日，上海汽車制動(dòng)系統(tǒng)有限公司發(fā)生重大火災(zāi)，損失巨大。承保的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司向其支付了總額達(dá)1.3億元的賠款。這是2002年國(guó)內(nèi)企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)單項(xiàng)賠款額最大的一件賠案?！景咐治觥科髽I(yè)作為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)立的商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者，要想在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中立于不敗之地，需要經(jīng)受住形形色色的自然災(zāi)害和意外事故所帶來的風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)。一場(chǎng)火災(zāi)可以把數(shù)十載的艱辛所創(chuàng)下的輝煌基業(yè)付之一炬，一場(chǎng)洪澇災(zāi)害也能使企業(yè)的巨額財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)眼間付諸東流。輕則使企業(yè)停工停產(chǎn)，重則使企業(yè)倒閉。企業(yè)決策者們必須居安思危，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。而企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)以保險(xiǎn)所特有的分散風(fēng)險(xiǎn)、提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償和融通資金等職能，及時(shí)為企業(yè)輸血，使企業(yè)在財(cái)產(chǎn)受損后能迅速恢復(fù)生產(chǎn)?！締⑹尽繉?shí)踐證明，參加企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是企業(yè)抗御風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，是免除后顧之憂的最佳選擇。51案例：風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)【案情介紹】一場(chǎng)工業(yè)意外事故造成死103人、傷數(shù)百人的慘劇。其中兩人生前購(gòu)買了某保險(xiǎn)公司的“分期支付儲(chǔ)蓄終身壽險(xiǎn)”和“綜合個(gè)人意外保險(xiǎn)”，其家屬分別得到了人民幣24萬元和13萬元的保險(xiǎn)賠償和給付。而其他不幸者因?yàn)闆]買過任何保險(xiǎn)，只能得到有關(guān)部門有限的撫恤金?！景咐治觥慨?dāng)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)，保險(xiǎn)公司的賠償雖然不能給死者家屬多少精神上的安慰，但在經(jīng)濟(jì)上卻是一種恰逢其時(shí)的幫助。相比之下，沒有購(gòu)買保險(xiǎn)的死難者家屬不得不承受精神與經(jīng)濟(jì)上的雙重打擊。【啟示】任何人在其一生中都有可能遇到意外事故甚至災(zāi)難，其后果可能是輕微的，也可能是嚴(yán)重的，嚴(yán)重時(shí)，不但引起傷害，也可能喪失生命，并使依靠其生活的家人失去生活來源。這種經(jīng)濟(jì)上的不穩(wěn)定性需要得到保障。保險(xiǎn)就是一種有效的保障方式。保險(xiǎn)雖然不能事先化解風(fēng)險(xiǎn)，但是卻能在較大程度上減輕或消除風(fēng)險(xiǎn)事故的損害。52五、保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理之間的關(guān)系1、從對(duì)象上看，風(fēng)險(xiǎn)既是保險(xiǎn)研究的對(duì)象，也是風(fēng)險(xiǎn)管理研究的對(duì)象2、從方法論上看，保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理都以概率論和大數(shù)法則為基礎(chǔ)3、保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理過程中處理風(fēng)險(xiǎn)的手段之一4、風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)制約保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)效益53§4

可保風(fēng)險(xiǎn)一、可保風(fēng)險(xiǎn)的概念（insurablerisk)

可保風(fēng)險(xiǎn)是指可以被保險(xiǎn)公司所接受承保的風(fēng)險(xiǎn)。

保險(xiǎn)公司并非無險(xiǎn)不保54

二、可保風(fēng)險(xiǎn)的要件1.純粹風(fēng)險(xiǎn)(非投機(jī)風(fēng)險(xiǎn))2.偶然性風(fēng)險(xiǎn)(非必然的風(fēng)險(xiǎn))3.意外風(fēng)險(xiǎn)(非故意的風(fēng)險(xiǎn))4.大量標(biāo)的均有受損可能性的風(fēng)險(xiǎn)(非少

5.須為有重大損失可能性的風(fēng)險(xiǎn)55案例：對(duì)保險(xiǎn)的重新思考2002年10月12日，印度尼西亞旅游勝地巴厘島連續(xù)發(fā)生兩起炸彈爆炸事件。造成近200人死亡、300余人受傷的慘劇。死者中包括了來自新加坡的四名橄欖球運(yùn)動(dòng)員，他們生前都購(gòu)買了保險(xiǎn)，然而，不幸的是，他們的保險(xiǎn)單都不包括恐怖活動(dòng)這種風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。56本章重要概念風(fēng)險(xiǎn)純粹風(fēng)險(xiǎn)靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理直接損失間接損失財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)人身風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)57本章復(fù)習(xí)思考題1·簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)組成要素之間的關(guān)系，并分析這種關(guān)系能為我們進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理提供什么幫助。2·簡(jiǎn)述處理風(fēng)險(xiǎn)的手段及各自的適用條件。3·如何理解保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理之間的關(guān)系？4·有人認(rèn)為，“保險(xiǎn)公司是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，所以是有險(xiǎn)必?！?，對(duì)此你有何看法？58年度工作總結(jié)匯報(bào)ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國(guó)際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點(diǎn)發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠(chéng)治業(yè)誠(chéng)即真誠(chéng)、誠(chéng)實(shí)，信即守承諾、講信用，講誠(chéng)信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國(guó)人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨(dú)特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念…這不是因?yàn)樾磐畜w現(xiàn)了基本的道德原則，而是因?yàn)樗撵`活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！?guó)法學(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹?guó)信托法權(quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)投資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)信托制度框架下突出的財(cái)產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺(tái)，諸多單項(xiàng)條例即將出臺(tái)——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強(qiáng)發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來，集合資金信托計(jì)劃1053個(gè)，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財(cái)產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財(cái)產(chǎn)為資金信托，財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)?！y監(jiān)會(huì)非銀部主任高傳捷，中國(guó)長(zhǎng)沙信托論壇(2004.10）一般特點(diǎn)由單一信托到集合信托由資金信托向財(cái)產(chǎn)信托過渡運(yùn)用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運(yùn)用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會(huì)計(jì)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究?jī)身?xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級(jí)信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級(jí)外部信用增級(jí)由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專業(yè)保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的財(cái)務(wù)公司等，增級(jí)工具主要有：政府承諾函、保險(xiǎn)、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級(jí)利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來實(shí)現(xiàn),可避免利用外部信用增級(jí)工具較容易受信用增級(jí)提供者信用等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)的影響的風(fēng)險(xiǎn)。增級(jí)工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級(jí)，不同檔級(jí)的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級(jí)——構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風(fēng)險(xiǎn)-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，能保證不同層次受益權(quán)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項(xiàng)目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項(xiàng)目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項(xiàng)目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實(shí)現(xiàn)。可保障那些偏好于穩(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時(shí)使風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者在總體收益情況較差時(shí)自愿讓渡財(cái)產(chǎn)以補(bǔ)貼保本型投資者，而在總體收益較好時(shí)獲得獨(dú)享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國(guó)信托法律框架下的所有權(quán)概念簡(jiǎn)析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國(guó)企國(guó)有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目某酒店式公寓收購(gòu)項(xiàng)目信托解決方案某國(guó)企改革信托解決方案項(xiàng)目情況根據(jù)有關(guān)部門對(duì)某大型國(guó)有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過信托方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計(jì)劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計(jì)劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營(yíng)者，同時(shí)在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)立特別委員會(huì)（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會(huì)組織）以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)的重大以外問題。

某國(guó)企改革信托解決方案簡(jiǎn)要分析本項(xiàng)目的最大特點(diǎn)是創(chuàng)造性地運(yùn)用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級(jí)來探索國(guó)有企業(yè)改革之路。同時(shí)，該項(xiàng)目通過改組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營(yíng)者（職業(yè)經(jīng)理人），對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行業(yè)績(jī)考核，并在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)計(jì)特別委員會(huì)，以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)的意外及重大事項(xiàng)的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結(jié)構(gòu)予以完善，同時(shí)滿足了市場(chǎng)上各類投資者的收益及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目項(xiàng)目情況2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國(guó)22個(gè)省市256戶企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)包，委托給中信信托設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級(jí)受益權(quán)的預(yù)計(jì)收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級(jí)受益權(quán)和次級(jí)受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機(jī)構(gòu)投資者。華融擁有全部次級(jí)受益權(quán)，收益超過4.17%的部分全部歸華融所有。中誠(chéng)信國(guó)際評(píng)級(jí)公司