保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的基本原則培訓(xùn)課程

汽車保險(xiǎn)與理賠第三章保險(xiǎn)的基本原則第一節(jié)最大誠(chéng)信原則一、最大誠(chéng)信原則的基本內(nèi)容最大誠(chéng)信原則的基本內(nèi)容包括告知、保證、棄權(quán)與禁止反言等方面的內(nèi)容。告知與保證是對(duì)投保人、保險(xiǎn)人等保險(xiǎn)合同關(guān)系人的共同約束。棄權(quán)與禁止反言的規(guī)定則主要是約束保險(xiǎn)人的。(一)告知（Disclosure）1、告知的內(nèi)容。2、告知的形式。(二)保證（guarantee）1、根據(jù)保證事項(xiàng)是否已存在，可分為確認(rèn)保證和承諾保證2、根據(jù)保證存在的形式，可分為明示保證和默示保證。3、履行保證，(三)棄權(quán)與禁止反言最大誠(chéng)信原則對(duì)保險(xiǎn)人的約束體現(xiàn)為棄權(quán)與禁止反言。1、棄權(quán)2、禁止反言第一節(jié)最大誠(chéng)信原則二、最大誠(chéng)信原則在保險(xiǎn)活動(dòng)中的規(guī)范作用(一)誠(chéng)信原則是保險(xiǎn)業(yè)的基本原則(二)誠(chéng)信原則對(duì)投保行為的規(guī)范(三)誠(chéng)信原則是保險(xiǎn)合同的基礎(chǔ)三、違反最大誠(chéng)信原則應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任第一節(jié)最大誠(chéng)信原則四、最大誠(chéng)信原則的實(shí)際應(yīng)用案例變更事項(xiàng)要及時(shí)通知保險(xiǎn)公司【案例簡(jiǎn)介】1999年，從事個(gè)體運(yùn)輸?shù)腁先生將自己購(gòu)買的一輛黃河牌汽車向保險(xiǎn)公司投保了車輛損失險(xiǎn)、第三責(zé)任險(xiǎn)和汽車運(yùn)輸承運(yùn)責(zé)任保險(xiǎn)，交納保險(xiǎn)費(fèi)2000多元。在投保時(shí)，A先生的汽車并沒(méi)有帶掛車，但在后來(lái)的運(yùn)輸過(guò)程中，A先生又增加了掛車，但并未將此事通知保險(xiǎn)公司。

第一節(jié)最大誠(chéng)信原則同年，A先生在一次運(yùn)送貨物的過(guò)程中，不慎將一位騎自行車的人撞倒造成重傷，雖及時(shí)送醫(yī)院搶救，終因傷勢(shì)過(guò)重而死亡。死者的醫(yī)療及安葬費(fèi)共計(jì)8500元。于是，A先生向保險(xiǎn)公司提出索賠。但保險(xiǎn)公司拒絕了A先生的索賠要求，理由是該車在投保時(shí)未帶掛車，保險(xiǎn)公司只能對(duì)未帶掛車的汽車負(fù)責(zé)賠償責(zé)任。但A先生堅(jiān)持認(rèn)為，肇事傷人的是保了險(xiǎn)的汽車，而不是掛車，同時(shí)，《機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)條款》中并沒(méi)有規(guī)定增加掛車后發(fā)生的以外事故的損失為除外責(zé)任，保險(xiǎn)公司的人在承保時(shí)也沒(méi)有特別講明。因此，保險(xiǎn)公司理應(yīng)予以賠償。第一節(jié)最大誠(chéng)信原則【案例分析】首先，保險(xiǎn)合同中載明的保險(xiǎn)車輛未帶掛車，保險(xiǎn)公司只能按未帶掛車的車輛收費(fèi)；其次，汽車加帶掛車時(shí)增加了新的風(fēng)險(xiǎn)，而這種風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司承保時(shí)未考慮在內(nèi)的；再者，A先生增加掛車，并未通知保險(xiǎn)公司更改保單，也未承擔(dān)掛車保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)用?！吨腥A人民共和國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)合同條例》第十四條規(guī)定：“保險(xiǎn)標(biāo)的如果變更用途或者增加危險(xiǎn)程度，投保方應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知保險(xiǎn)方，在需要增加保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定補(bǔ)交保險(xiǎn)費(fèi)。投保人如果不履行此項(xiàng)義務(wù)，由此引起保險(xiǎn)事故造成的損失，保險(xiǎn)方不負(fù)賠償責(zé)任?！薄景咐Y(jié)論】保險(xiǎn)公司對(duì)A先生的請(qǐng)求不能予以賠償。第二節(jié)保險(xiǎn)利益原則一、保險(xiǎn)利益及其成立的條件(一)保險(xiǎn)利益原則的含義所謂保險(xiǎn)利益原則（PrincipleofInsurableInterest）是指在簽訂和履行保險(xiǎn)合同的過(guò)程中，投保人和被保險(xiǎn)人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的必須具有保險(xiǎn)利益。(二)保險(xiǎn)利益成立的條件1、保險(xiǎn)利益應(yīng)為合法的利益。2、保險(xiǎn)利益應(yīng)為經(jīng)濟(jì)上有價(jià)的利益。3、保險(xiǎn)利益應(yīng)為確定的利益。4、保險(xiǎn)利益應(yīng)為具有利害關(guān)系的利益。第二節(jié)保險(xiǎn)利益原則二、主要險(xiǎn)種的保險(xiǎn)利益(一)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)利益1、財(cái)產(chǎn)所有人、經(jīng)營(yíng)管理人的保險(xiǎn)利益。2、抵押權(quán)人與質(zhì)權(quán)人的保險(xiǎn)利益。3、負(fù)有經(jīng)濟(jì)責(zé)任的財(cái)產(chǎn)保管人、承租人等的保險(xiǎn)利益。4、合同雙方當(dāng)事人的保險(xiǎn)利益。（二）人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)利益(三)責(zé)任保險(xiǎn)的保險(xiǎn)利益（四）信用保證保險(xiǎn)的保險(xiǎn)利益第二節(jié)保險(xiǎn)利益原則三、保險(xiǎn)利益的時(shí)效(一)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保險(xiǎn)利益的時(shí)效規(guī)定（二）人身保險(xiǎn)保險(xiǎn)利益的時(shí)效規(guī)定由于人身保險(xiǎn)的長(zhǎng)期性訂合同時(shí)投保人必須具有保險(xiǎn)利益，而索賠時(shí)不追究有無(wú)保險(xiǎn)利益。第二節(jié)保險(xiǎn)利益原則四、保險(xiǎn)利益原則的實(shí)際應(yīng)用案例車主已改合同未變保險(xiǎn)公司不賠【案例簡(jiǎn)介】新車主以保險(xiǎn)公司未履行車輛保險(xiǎn)合同為由，將保險(xiǎn)公司訴上法庭。某法院依法裁定駁回A女士訴保險(xiǎn)公司合同糾紛一案。A女士于2003年10月15日從B先生處購(gòu)買捷達(dá)車一輛，并辦理了汽車過(guò)戶手續(xù)。該車已由B先生在保險(xiǎn)公司投保。保險(xiǎn)期限自2003年3月6日至2004年3月5日。2003年10月19日、11月20日，該車兩次發(fā)生交通事故，A女士均持B先生身份證辦理了保險(xiǎn)賠償事宜。2004年2月21日，該車再次發(fā)生交通事故，保險(xiǎn)公司接受理賠申請(qǐng)后，以A女士未辦理被保險(xiǎn)人變更手續(xù)為由拒絕賠償。第二節(jié)保險(xiǎn)利益原則A女士認(rèn)為保險(xiǎn)公司在辦理前兩次事故賠償事宜時(shí)，已經(jīng)知道車主變更的事實(shí)，雖然沒(méi)有書(shū)面變更車輛的被保險(xiǎn)人，但保險(xiǎn)公司的理賠行為表明雙方存在事實(shí)上的保險(xiǎn)合同關(guān)系，故起訴要求保險(xiǎn)公司履行保險(xiǎn)合同。保險(xiǎn)公司稱：保險(xiǎn)人是與被保險(xiǎn)人徐先生簽訂了保險(xiǎn)合同，A女士既不是保險(xiǎn)合同的被保險(xiǎn)人，在車輛轉(zhuǎn)賣后，被保險(xiǎn)人也未依合同約定以書(shū)面形式通知保險(xiǎn)人辦理合同批改，前兩次的理賠屬于不當(dāng)理賠，并不能成為這次理賠的依據(jù)。因此，保險(xiǎn)人對(duì)被保險(xiǎn)人B先生投保車輛此次的保險(xiǎn)事故不予賠償。第二節(jié)保險(xiǎn)利益原則【案例結(jié)論】法院審理后認(rèn)為：原告A女士購(gòu)車后未辦理被保險(xiǎn)人變更手續(xù)，不是被保險(xiǎn)人。與被告之間無(wú)保險(xiǎn)合同關(guān)系，不是保險(xiǎn)合同的相對(duì)方，無(wú)權(quán)依保險(xiǎn)合同關(guān)系要求被告賠償。據(jù)此，法院依法裁定駁回A女士的起訴。第三節(jié)近因原則一、近因原則的含義近因原則（ProximateCause）在保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中處理賠案時(shí)所遵循的重要原則之一。近因是指在風(fēng)險(xiǎn)和損失之間，導(dǎo)致?lián)p失的最直接、最有效、起決定作用的原因，而不是指時(shí)間上或空間上最接近的原因。第三節(jié)近因原則二、近因的認(rèn)定與保險(xiǎn)責(zé)任的確定（一）認(rèn)定近因的基本方法1、從最初事件出發(fā)，按邏輯推理直到最終損失發(fā)生，最初事件就是最后一個(gè)事件的近因。2、從損失開(kāi)始，沿系列自后往前推，追溯到最初事件，如沒(méi)有中斷，最初事件就是近因。第三節(jié)近因原則（二）近因的認(rèn)定與保險(xiǎn)責(zé)任的確定1、單一原因造成的損失。2、同時(shí)發(fā)生的多種原因造成的損失。3、連續(xù)發(fā)生的多項(xiàng)原因造成損失。4、間斷發(fā)生的多項(xiàng)原因造成損失。第三節(jié)近因原則三、近因原則的實(shí)際應(yīng)用案例2002年12月3日，趙某駕著貨車在某煤礦運(yùn)煤，貨車超載10余噸。當(dāng)時(shí)，一輛拖拉機(jī)迎面開(kāi)來(lái)，兩車會(huì)車時(shí)，趙的貨車緊靠公路外側(cè)行駛，結(jié)果貨車翻下160米的山崖，包括司機(jī)在內(nèi)，車上兩人當(dāng)場(chǎng)死亡，趙死里逃生。事后交警調(diào)查現(xiàn)場(chǎng)，并出具了《道路交通事故責(zé)任認(rèn)定書(shū)》。該認(rèn)定書(shū)認(rèn)為，趙某的貨車嚴(yán)重超載，壓垮了公路，趙某應(yīng)負(fù)全責(zé)。因車輛投有18萬(wàn)元的保險(xiǎn)，2003年，趙某向保險(xiǎn)公司索賠10萬(wàn)余元。第三節(jié)近因原則保險(xiǎn)公司認(rèn)為，交警認(rèn)定趙的車輛發(fā)生車禍，是因?yàn)閲?yán)重超載造成的，趙違反了保險(xiǎn)合同約定，于是拒絕賠付。索賠無(wú)果的趙某隨后將該保險(xiǎn)公司告上法院。法院審理后認(rèn)為，趙某的投保車輛超載營(yíng)運(yùn)違反了保險(xiǎn)合同的約定，是違約行為；但交警出具的《道路交通事故責(zé)任認(rèn)定書(shū)》并不能認(rèn)定是車輛超載單一原因才壓塌公路的。依據(jù)近因原則，日前，法院依法判決減輕保險(xiǎn)公司70%的賠付責(zé)任，保險(xiǎn)公司只應(yīng)賠付2萬(wàn)余元。第四節(jié)損失補(bǔ)償原則一、損失補(bǔ)償?shù)幕驹瓌t（一）損失補(bǔ)償原則的含義損失補(bǔ)償原則（PrincipleofIndemnity）是指保險(xiǎn)合同生效后，當(dāng)保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的損失時(shí)，通過(guò)保險(xiǎn)賠償，使被保險(xiǎn)人恢復(fù)到受災(zāi)前的經(jīng)濟(jì)原狀，但不能因損失而獲得額外受益。該原則包括兩層含義：l、補(bǔ)償以保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)損失的發(fā)生為前提，即有損失發(fā)生就有補(bǔ)償，無(wú)損失則無(wú)補(bǔ)償。2、補(bǔ)償以被保險(xiǎn)人的實(shí)際損失為限，即以被保險(xiǎn)人恢復(fù)到受損失前的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)為限。第四節(jié)損失補(bǔ)償原則(二)損失補(bǔ)償原則的限制條件1、以實(shí)際損失為限。2、以保險(xiǎn)金額為限。3、以保險(xiǎn)利益為限。第四節(jié)損失補(bǔ)償原則二、損害補(bǔ)償?shù)姆椒ǎㄒ唬┛鄢绞剑?）按照重置成本扣除保險(xiǎn)標(biāo)的的殘值確定實(shí)際損失。（2）根據(jù)保險(xiǎn)車輛駕駛員在事故中所負(fù)的責(zé)任，確定扣除比例。具體扣除比例請(qǐng)見(jiàn)條款。（3）汽車保險(xiǎn)是不定值保險(xiǎn)，加之保險(xiǎn)金額的確定方法不同，可能出現(xiàn)不足額保險(xiǎn)，只能根據(jù)保險(xiǎn)金額按比例賠償。（4）如果存在保險(xiǎn)事故的其他責(zé)任人，保險(xiǎn)人通常是先賠償，然后獲得代位追償權(quán)。如果被保險(xiǎn)人同意，也可以直接在賠償計(jì)算時(shí)扣除賠款。第四節(jié)損失補(bǔ)償原則（二）賠償方式汽車保險(xiǎn)的損害補(bǔ)償有現(xiàn)金給付、重置和修理三種方式。（1）現(xiàn)金給付是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中最常見(jiàn)的損害補(bǔ)償方式，它簡(jiǎn)單方便，了結(jié)賠案迅速，深受歡迎。汽車保險(xiǎn)中的第三者責(zé)任險(xiǎn)常采用這一補(bǔ)償方式。（2）重置是指保險(xiǎn)人重新購(gòu)置與保險(xiǎn)標(biāo)的相同或相似的物品，作為損害的補(bǔ)償。汽車保險(xiǎn)的玻璃破碎險(xiǎn)一般采用這一方式補(bǔ)償。（3）修理是指當(dāng)保險(xiǎn)標(biāo)的受損時(shí)，保險(xiǎn)人采用修理的辦法，將保險(xiǎn)標(biāo)的的性能恢復(fù)到未損害時(shí)的狀況。車輛損失險(xiǎn)一般采用這一形式補(bǔ)償。第四節(jié)損失補(bǔ)償原則三、損失補(bǔ)償原則的例外1、人身保險(xiǎn)的例外。2、定值保險(xiǎn)的例外。3、重置價(jià)值保險(xiǎn)的例外。第四節(jié)損失補(bǔ)償原則四、損失補(bǔ)償原則的實(shí)際應(yīng)用案例法院判超值部分無(wú)效 【案例簡(jiǎn)介】明明車輛價(jià)值只有57.8萬(wàn)元，卻花費(fèi)了6800元給車輛上了70萬(wàn)的保險(xiǎn)。車輛丟失后，保險(xiǎn)公司只愿按車輛的實(shí)際價(jià)值支付保險(xiǎn)金，車主將保險(xiǎn)公司告上了法庭。2002年9月，A先生購(gòu)買了一輛豐田吉普車，并花6800多元向保險(xiǎn)公司投保了車輛損失險(xiǎn)和全車盜搶險(xiǎn)，保險(xiǎn)金額注明為70萬(wàn)元，保險(xiǎn)期限為一年。僅僅過(guò)了半年，2003年的4月，A先生的車就在禪城區(qū)一住宅樓下被盜。公安人員7月初偵破了此案，但車輛已無(wú)法追回。第四節(jié)損失補(bǔ)償原則7月15日，A先生向保險(xiǎn)公司索賠，請(qǐng)求賠付扣除20％的免賠款后的56萬(wàn)元。4個(gè)月過(guò)去了，A先生卻沒(méi)有收到保險(xiǎn)公司的一分錢。A先生找到了保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司向他解釋說(shuō)，之所以沒(méi)有按他要求支付給他賠償金，是因?yàn)锳先生在投保時(shí)沒(méi)有如實(shí)申報(bào)汽車的價(jià)值。保險(xiǎn)公司調(diào)查后決定只能按汽車的實(shí)際價(jià)值57.8萬(wàn)元來(lái)計(jì)付賠償金。另外，A先生沒(méi)有向保險(xiǎn)公司提供車輛的購(gòu)車原始發(fā)票，應(yīng)增加0.5％的免賠率。保險(xiǎn)公司表示只愿按車輛的實(shí)際價(jià)值57.8萬(wàn)元的79.5％賠付。第四節(jié)損失補(bǔ)償原則【案例分析】法院審理后認(rèn)為雙方訂立的保險(xiǎn)合同中的保險(xiǎn)金額高于保險(xiǎn)車輛的保險(xiǎn)價(jià)值，超過(guò)部分應(yīng)該無(wú)效。另外，保險(xiǎn)公司本應(yīng)返還A先生因?yàn)槎啾５?2.2萬(wàn)元而花費(fèi)的錢，但是A先生沒(méi)有向法院提出，法院決定不對(duì)這部分進(jìn)行判處。【案例結(jié)論】日前，禪城區(qū)法院一審結(jié)束，判處保險(xiǎn)公司按57.8萬(wàn)元的79.5％向車主賠付，同時(shí)支付45.951萬(wàn)元及利息。第五節(jié)重復(fù)保險(xiǎn)的分?jǐn)傇瓌t

一、重復(fù)保險(xiǎn)的分?jǐn)傇瓌t二、重復(fù)保險(xiǎn)的分?jǐn)偡绞剑ㄒ唬┍壤?zé)任分?jǐn)偡绞剑ǘ┫揞~責(zé)任分?jǐn)偡绞剑ㄈ╉樞蜇?zé)任分?jǐn)偡绞剑ㄋ模┏~賠償方式第六節(jié)代位追償原則一、代何追償原則代位追償（Subrogation）原則的含義：保險(xiǎn)事故發(fā)生后，如損失是由被保險(xiǎn)以外的第三者造成的，被保險(xiǎn)人可以依據(jù)法律規(guī)定向第三者要求賠償，也可以依據(jù)合同規(guī)定的索賠權(quán)向保險(xiǎn)人要求賠償。為防止被保險(xiǎn)人不當(dāng)?shù)美?，于是法律?guī)定了代位追償原則。二、代位追償原則的適用范圍保險(xiǎn)代位追償原則適用于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)合同，而不適用于人身保險(xiǎn)合同。三、代位追償原則的主要內(nèi)容代位追償原則的主要內(nèi)容包括權(quán)利代位和物上代位第六節(jié)代位追償原則四、代位追償原則的實(shí)際應(yīng)用案例車輛失而復(fù)得保險(xiǎn)賠償該退？

【案例簡(jiǎn)介】楊克元、陳潔因被竊車輛失而復(fù)得而引出的一宗保險(xiǎn)合同糾紛近日由某法院做出一審判決：駁回保險(xiǎn)公司要求某廠返還保險(xiǎn)賠償金的訴請(qǐng)。1997年1月31日，該廠與保險(xiǎn)公司簽訂了一份保險(xiǎn)合同，為該廠的一輛桑塔納2000型轎車的車輛損失、盜竊、搶險(xiǎn)等作了投保。同年10月，被保險(xiǎn)車被竊。該廠要求保險(xiǎn)公司理賠獲得支持，于1998年6月得到保險(xiǎn)賠償款13.696萬(wàn)元。同時(shí)該廠按保險(xiǎn)公司要求，出具機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓書(shū)一份：即被竊車輛的一切權(quán)益轉(zhuǎn)給保險(xiǎn)公司，并授權(quán)保險(xiǎn)公司以立書(shū)人的名義向責(zé)任人追償。第六節(jié)代位追償原則嗣后，被盜車輛由常州市公安機(jī)關(guān)截獲，并送至汽車修理廠維修，該廠聞?dòng)嵑蟊硎痉艞墝?duì)該車的所有權(quán)。保險(xiǎn)公司獲悉后則認(rèn)為，該廠理應(yīng)返還已賠付的保險(xiǎn)金，不然應(yīng)視為不當(dāng)?shù)美榇?，保險(xiǎn)公司于去年12月1日訴至法院，請(qǐng)求判令該廠向保險(xiǎn)公司返還保險(xiǎn)賠償金13.696萬(wàn)元。第六節(jié)代位追償原則【案例分析及結(jié)論】法院審理后認(rèn)為，被竊車的所有權(quán)已隨支付理賠款而轉(zhuǎn)移至保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司可以根據(jù)權(quán)益轉(zhuǎn)讓書(shū)，對(duì)被盜車輛所造成的損失以該廠的名義向有關(guān)責(zé)任方追償?，F(xiàn)保險(xiǎn)公司再以車輛失而復(fù)得為由要求該廠返還理賠款，于法無(wú)據(jù)，故駁回了訴請(qǐng)。年度工作總結(jié)匯報(bào)ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國(guó)際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點(diǎn)發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠(chéng)治業(yè)誠(chéng)即真誠(chéng)、誠(chéng)實(shí)，信即守承諾、講信用，講誠(chéng)信就是要守諾、踐約、無(wú)欺。如果有人要問(wèn)英國(guó)人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨(dú)特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來(lái)的信托理念…這不是因?yàn)樾磐畜w現(xiàn)了基本的道德原則，而是因?yàn)樗撵`活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！?guó)法學(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹?guó)信托法權(quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)投資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)信托制度框架下突出的財(cái)產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺(tái)，諸多單項(xiàng)條例即將出臺(tái)——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強(qiáng)發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來(lái)，集合資金信托計(jì)劃1053個(gè)，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財(cái)產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財(cái)產(chǎn)為資金信托，財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開(kāi)始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。——銀監(jiān)會(huì)非銀部主任高傳捷，中國(guó)長(zhǎng)沙信托論壇(2004.10）一般特點(diǎn)由單一信托到集合信托由資金信托向財(cái)產(chǎn)信托過(guò)渡運(yùn)用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運(yùn)用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會(huì)計(jì)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究?jī)身?xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級(jí)信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級(jí)外部信用增級(jí)由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專業(yè)保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的財(cái)務(wù)公司等，增級(jí)工具主要有：政府承諾函、保險(xiǎn)、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級(jí)利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來(lái)實(shí)現(xiàn),可避免利用外部信用增級(jí)工具較容易受信用增級(jí)提供者信用等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)的影響的風(fēng)險(xiǎn)。增級(jí)工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級(jí)，不同檔級(jí)的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級(jí)——構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的原則，通過(guò)組合策略，向選擇不同風(fēng)險(xiǎn)-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，能保證不同層次受益權(quán)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項(xiàng)目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項(xiàng)目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項(xiàng)目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實(shí)現(xiàn)?？杀Ｕ夏切┢糜诜€(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時(shí)使風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者在總體收益情況較差時(shí)自愿讓渡財(cái)產(chǎn)以補(bǔ)貼保本型投資者，而在總體收益較好時(shí)獲得獨(dú)享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國(guó)信托法律框架下的所有權(quán)概念簡(jiǎn)析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國(guó)企國(guó)有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目某酒店式公寓收購(gòu)項(xiàng)目信托解決方案某國(guó)企改革信托解決方案項(xiàng)目情況根據(jù)有關(guān)部門對(duì)某大型國(guó)有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過(guò)信托方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計(jì)劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計(jì)劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營(yíng)者，同時(shí)在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)立特別委員會(huì)（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會(huì)組織）以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的重大以外問(wèn)題。

某國(guó)企改革信托解決方案簡(jiǎn)要分析本項(xiàng)目的最大特點(diǎn)是創(chuàng)造性地運(yùn)用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級(jí)來(lái)探索國(guó)有企業(yè)改革之路。同時(shí)，該項(xiàng)目通過(guò)改組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營(yíng)者（職業(yè)經(jīng)理人），對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行業(yè)績(jī)考核，并在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)計(jì)特別委員會(huì)，以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的意外及重大事項(xiàng)的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結(jié)構(gòu)予以完善，同時(shí)滿足了市場(chǎng)上各類投資者的收益及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目項(xiàng)目情況2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國(guó)22個(gè)省市256戶企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)包，委托給中信信托設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級(jí)受益權(quán)的預(yù)計(jì)收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級(jí)受益權(quán)和次級(jí)受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機(jī)構(gòu)投資者。華融擁有全部次級(jí)受益權(quán)，收益超過(guò)4.17%的部分全部歸華融所有。中誠(chéng)信國(guó)際評(píng)級(jí)公司預(yù)測(cè)，華融公司132.5億元資產(chǎn)包未來(lái)處置產(chǎn)生的AAA級(jí)現(xiàn)金流可達(dá)12.07億元。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目華融資產(chǎn)管理公司(委托人)中信信托（受托人）機(jī)構(gòu)投資者132.5億元債權(quán)委托華融資產(chǎn)管理公司（受益人）委托優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓委托處置非貨幣性信貸資產(chǎn)10億元優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓享有劣后受益權(quán)中誠(chéng)信評(píng)級(jí)AAA級(jí)，產(chǎn)生12.07億元現(xiàn)金流優(yōu)先受益權(quán)預(yù)期收益率為4.17%注：上述圖表根據(jù)該產(chǎn)品宣傳資料構(gòu)畫(huà)。華融