黃石市商業(yè)金融銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的規(guī)劃

黃石市商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)關(guān)系規(guī)劃北大縱橫管理咨詢公司2003年11月09.06.2023Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting2聲明和分析原則本報(bào)告擬討論黃石市商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展過程中的產(chǎn)權(quán)規(guī)劃問題本報(bào)告對黃石市商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)規(guī)劃以為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)為原則本報(bào)告為參考報(bào)告，不作為最終建議09.06.2023Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting3目錄一、產(chǎn)權(quán)規(guī)劃的動(dòng)因三、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的規(guī)劃四、總結(jié)和建議二、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的模式借鑒和分析09.06.2023Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting4一、產(chǎn)權(quán)規(guī)劃的動(dòng)因09.06.2023Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting5財(cái)政局：2000武漢海特：1800時(shí)珍藥業(yè)：1600磁湖高科：770大冶有色：500東貝集團(tuán)：500前三大股東占總股本的股權(quán)比例為53.4%。其中第一大股東為政府，第二、三大股東為民營資本國有股權(quán)合計(jì)38%，一般法人股占48%，第一大股東為黃石市財(cái)政局經(jīng)過2002年的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，股東股本出資不實(shí)的現(xiàn)象基本得到了解決前六大股東占總股本的71%，其中國有性質(zhì)股東占四席，民營股東占兩席由于國有法人股股東對其股東權(quán)利主張不足，將導(dǎo)致股東大會(huì)缺乏各方利益的平衡股數(shù)（萬股）股東數(shù)量家黃石市商業(yè)銀行成立之初，由于沒有進(jìn)行科學(xué)的產(chǎn)權(quán)規(guī)劃，雖然經(jīng)過多次努力，但股東結(jié)構(gòu)仍然不很合理成立黃石城市合作銀行公開招聘銀行行長對原有股權(quán)進(jìn)行更換各城市信用社199720002002股東結(jié)構(gòu)財(cái)政局：2000物資公司：1800東貝集團(tuán)：1500大冶特鋼：1000皂素廠：1000（萬股）財(cái)政局：2000物資公司：1800東貝集團(tuán)：1500大冶特鋼：1000皂素廠：1000大事記空股現(xiàn)象股東拖欠貸款充實(shí)股本09.06.2023Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting6由此，在黃石市商業(yè)銀行的未來戰(zhàn)略發(fā)展中，需要在產(chǎn)權(quán)上進(jìn)行科學(xué)的規(guī)劃200320042005200620072008接受1997年設(shè)立黃石市城市合作銀行的“空股現(xiàn)象”的教訓(xùn)，在兩次增資時(shí)，有選擇地吸收股東入股，并置換出部分非戰(zhàn)略性投資股東。由于每一次增資處于不同階段，每階段的發(fā)展目標(biāo)和策略各有不同，在產(chǎn)權(quán)規(guī)劃上，要針對不同階段的不同特點(diǎn)進(jìn)行規(guī)劃。規(guī)模時(shí)間第一階段－打基礎(chǔ)、創(chuàng)特色完善法人治理結(jié)構(gòu)建立科學(xué)的考核、薪酬激勵(lì)、約束機(jī)制調(diào)整組織結(jié)構(gòu)，完善營銷管理體制引進(jìn)新股東，擴(kuò)大股本金到2.5個(gè)億左右第二階段－出效益、上臺(tái)階總資本達(dá)到26億，利潤額達(dá)到2500萬嘗試聯(lián)合本省其它商業(yè)銀行，聯(lián)合開展業(yè)務(wù)第三階段－跨越式發(fā)展總資本達(dá)到42億，利潤額達(dá)到5800萬結(jié)合自身的優(yōu)勢和能力、特點(diǎn)，尋找新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，通過引進(jìn)證券、保險(xiǎn)、期貨等行業(yè)股東的方式實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營跨地區(qū)、跨行業(yè)進(jìn)行擴(kuò)張，開創(chuàng)未來業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)上市，使得業(yè)務(wù)和管理得到進(jìn)一步的提高第一次增資第二次增資上市融資09.06.2023Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting7在第一階段，經(jīng)營規(guī)模的迅速擴(kuò)大需要對股本規(guī)模進(jìn)行合理規(guī)劃200320042005加強(qiáng)管理完善制度創(chuàng)造效益在2002年改革之后，有關(guān)股東治理層面的問題日益突出管理的進(jìn)一步改善需要銀行有完善有效的董事會(huì)首先需要完善的制度是銀行的法人治理結(jié)構(gòu)的相關(guān)制度。銀行的各項(xiàng)制度反映的是銀行各相關(guān)利益者的關(guān)系。持續(xù)的盈利能力需要有制度的保證股本規(guī)模的擴(kuò)大需要對股東結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化逐漸引進(jìn)有責(zé)任心的戰(zhàn)略投資者是根本改變黃石市商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)問題的根本之策黃石市商業(yè)銀行的股本結(jié)構(gòu)及比例需要進(jìn)一步進(jìn)行調(diào)整，以解決目前部分股東漠視自身權(quán)利問題增資的規(guī)模需要根據(jù)下一步的戰(zhàn)略發(fā)展需要，同時(shí)考慮有關(guān)法律對銀行股本的要求09.06.2023Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting8在第二階段，經(jīng)營能力的迫切要求需要對股東質(zhì)量進(jìn)行合理規(guī)劃。在第三階段，跨越式的發(fā)展對股東質(zhì)量及實(shí)力提出了更高的要求第二階段（2004～2006）第三階段（2006~2008）第二階段的主要戰(zhàn)略目標(biāo)是提高黃石市商業(yè)銀行的經(jīng)營能力，如何提高核心競爭能力是商業(yè)銀行研究的主要問題引入擁有優(yōu)秀管理經(jīng)營能力的股東在這個(gè)階段對黃石市商業(yè)銀行具有重要意義適當(dāng)時(shí)機(jī)引入外資銀行作為股東以獲得先進(jìn)的銀行管理經(jīng)驗(yàn)第三階段的主要戰(zhàn)略目標(biāo)為跨地區(qū)擴(kuò)張，開創(chuàng)未來業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的資本運(yùn)作能力的股東的引入是這個(gè)階段的重點(diǎn)股東的數(shù)量及結(jié)構(gòu)需符合上市要求，以便在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)取得上市資格09.06.2023Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting9二、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的模式借鑒和分析通過對國內(nèi)部分優(yōu)秀的銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化及產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的模式分析，可以作為黃石市商業(yè)銀行的下一步股權(quán)規(guī)劃的借鑒，同時(shí)在充分考慮到黃石市商業(yè)銀行的戰(zhàn)略發(fā)展特點(diǎn)后，更科學(xué)地規(guī)劃今后的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)09.06.2023Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting10參考一、深發(fā)展的股東組成主要有國有投資管理公司、信托、保險(xiǎn)、社會(huì)保障、電子及城建企業(yè)組成，近年的股權(quán)向證券和民營方向調(diào)整深發(fā)展是國內(nèi)首家公開上市的股份制商業(yè)銀行，87年12月在對原深圳市特區(qū)內(nèi)6家農(nóng)村信用社進(jìn)行股份制改造的基礎(chǔ)上成立，88-89年兩次發(fā)行港幣優(yōu)先股17萬股，91年所有優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股。目前總股本為194582.2149萬，其中流通Ａ股為140936.1965萬其主營業(yè)務(wù)為辦理人民幣存、貸、結(jié)算、匯兌業(yè)務(wù)；人民幣票據(jù)承兌和貼現(xiàn)；各項(xiàng)信托業(yè)務(wù)；經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)發(fā)行或買賣人民幣有價(jià)證券；外匯存款基本資料股東名稱持股比例（％）股份類型深圳市投資管理公司10.46國有股深圳國際信托投資公司6.87國有股深圳市社會(huì)保險(xiǎn)管理局4.7國有股深圳中電投資有限公司4.01法人股深圳市城建開發(fā)公司1.66法人股農(nóng)業(yè)銀行深圳分行工會(huì)1 法人股深圳國債服務(wù)中心0.47流通A股建設(shè)銀行深圳分行工會(huì)0.46不詳深圳市保險(xiǎn)公司0.41不詳張紹紅0.38不詳股東名稱持股比例股份類型深圳市投資管理公司8.96 國家股深圳國際信托投資公司5.5 國有股深圳市社會(huì)保險(xiǎn)管理局4.02 國有股海通證券深圳業(yè)務(wù)部3.87 法人股深圳中電投資公司3.19 法人股深圳市城建開發(fā)公司1.32 法人股農(nóng)業(yè)銀行深圳分行工會(huì)0.8 法人股張紹紅 0.42 不詳深圳國債服務(wù)中心0.37 流通A股建設(shè)銀行深圳分行工會(huì)0.36 不詳股東名稱 持股比例股份類型深圳市投資管理公司7.08 國有股深圳國際信托投資公司5.77 國有股深圳市社會(huì)保險(xiǎn)管理局4.03 國有股深圳中電投資公司3.2 法人股海通證券股份有限公司1.83 法人股申銀萬國證券公司1.37 流通A股深圳市城建開發(fā)公司1.32 法人股德隆國際戰(zhàn)略投資公司1.28 法人股農(nóng)業(yè)銀行深圳分行工會(huì)0.8 法人股深圳國債服務(wù)中心0.38 流通A股1998-12-312000-12-312003-6-30歷次股權(quán)變動(dòng)中基本沒有變化，只是在增發(fā)后攤薄股東組成中國有股占20％左右，經(jīng)過兩次攤薄后約為17%股東組成的基本結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定，其中深圳中電投資有限公司為中國電子進(jìn)出口總公司的子公司，為電子行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)中電集團(tuán)的下屬公司深圳市投資管理公司和深圳市城市建設(shè)集團(tuán)公司為深圳市國有資產(chǎn)授權(quán)的三大經(jīng)營管理公司之一深圳國際信托投資公司為經(jīng)營效益良好的非銀行金融機(jī)構(gòu)，并經(jīng)營外匯金融業(yè)務(wù)，其同時(shí)為國信證券的主要股東深圳市社會(huì)保險(xiǎn)管理局一直為深發(fā)展的第三大股東2000年海通證券入股深發(fā)展，成為深發(fā)展的第四大股東2002～2003年深圳中電投資公司增持深發(fā)展股份申銀萬國證券公司通過流通A股市場，成為深發(fā)展的第六大股東德隆國際戰(zhàn)略投資有限公司是一家致力于整合中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，立足于資本市場與行業(yè)投資相結(jié)合的戰(zhàn)略投資公司，擅長于資本運(yùn)作深發(fā)展的股權(quán)較為分散09.06.2023Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting11參考二、浦發(fā)銀行的股東組成主要有國有投資管理公司、一些行業(yè)的龍頭企業(yè)、政府的公共部門組成，近年的股權(quán)向外資方向調(diào)整1992年10月由上海市財(cái)政局、上海國際信托投資公司、上海久事公司、申能股份有限公司、寶山鋼鐵總廠、上海汽車工業(yè)總公司、上菱冰箱總廠、上海航空公司、中紡機(jī)股份有限公司、閔行聯(lián)合發(fā)展有限公司等18家單位作為發(fā)起人，以定向募集方式設(shè)立的股份制商業(yè)銀行。1999年9月23日在上海證券交易所掛牌上市，發(fā)行后股本24.1億元，其中流通股3.2億元。2002年12月增發(fā)3億股，募集資金約25億基本資料股東名稱 持股比例 股份類型上海國有資產(chǎn)經(jīng)營公司 7.62 國有股上海國際信托投資公司 6.44 境內(nèi)法人股上海久事公司 5.86 境內(nèi)法人股上海上實(shí)(集團(tuán))公司 4.87 境內(nèi)法人股申能股份有限公司 1.92 境內(nèi)法人股東方國際(集團(tuán))公司 1.92 境內(nèi)法人股上海實(shí)業(yè)發(fā)展股份公司 1.57 境內(nèi)法人股上海上實(shí)國際貿(mào)易公司 1.53 境內(nèi)法人股上海金橋出口加工區(qū)開發(fā)股份有限公司 1.53 境內(nèi)法人股江蘇省煙草公司 1.47 境內(nèi)法人股2003-6-30股東名稱 持股比例股份類型1、上海國有資產(chǎn)經(jīng)營公司4.85國有股2、上海國際信托投資公司 6.44境內(nèi)法人股3、上海久事公司 4.02境內(nèi)法人4、花旗銀行海外投資公司4.62境外法人股2003-10-10轉(zhuǎn)讓上海久事公司為國有獨(dú)資綜合性投資公司，其通過市場化運(yùn)作，重點(diǎn)進(jìn)行了上海市重大城市基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資浦發(fā)銀行的股東中申能股份有限公司、寶山鋼鐵總廠、上海汽車工業(yè)總公司為各自行業(yè)中的龍頭企業(yè)，具有很強(qiáng)的行業(yè)號(hào)召力其他股東上菱冰箱總廠、上海航空公司、中紡機(jī)股份有限公司等企業(yè)具有很強(qiáng)的行業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)浦發(fā)展和花旗銀行達(dá)成協(xié)議，在2008年前，在政策允許的情況下，花旗將增持至14.9%，最終不超過24.9%。其實(shí)只要花旗增持至19.9%，就肯定是浦發(fā)展的第一大股東，而且還不違反單一股東參股20%，合計(jì)外資參股不超過25%就不改變銀行性質(zhì)的規(guī)定。09.06.2023Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting12參考三、招商銀行的股東組成主要有航運(yùn)業(yè)企業(yè)組成，近年的股權(quán)向投資公司、信托和國有資產(chǎn)管理公司方向調(diào)整招商銀行成立于1987年4月8日，是我國第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行，總行設(shè)在深圳。招商銀行先后進(jìn)行了三次增資擴(kuò)股，并于2002年3月成功地發(fā)行了15億普通股，4月9日在上交所掛牌（股票代碼：600036）招商銀行目前的注冊資本為57億元人民幣，是國內(nèi)總股本、籌資額和流通盤最大的上市銀行，也是國內(nèi)第一家采用國際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)上市的公司招商銀行較早地建立了比較完善的法人治理結(jié)構(gòu)，率先采用了一系列全新的經(jīng)營管理機(jī)制,被業(yè)內(nèi)外譽(yù)為“招銀模式”，為中國銀行業(yè)的改革與發(fā)展作出了有益的探索，同時(shí)也取得了良好的經(jīng)營業(yè)績招商銀行堅(jiān)持“科技興行”的發(fā)展戰(zhàn)略，立足于市場和客戶需求，充分發(fā)揮擁有全行統(tǒng)一的電子化平臺(tái)的巨大優(yōu)勢，率先開發(fā)了一系列高技術(shù)含量的金融產(chǎn)品與金融服務(wù)，打造了“一卡通”、“一網(wǎng)通”、“金葵花理財(cái)”、“點(diǎn)金理財(cái)”等知名金融品牌，樹立了技術(shù)領(lǐng)先型銀行的社會(huì)形象?；举Y料經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，招商銀行正式成立，股東為招商局集團(tuán)發(fā)行了15億普通股，在上交所掛牌。注冊資本為57億元人民幣中國人民銀行批準(zhǔn)招商銀行擴(kuò)股增資，增加14億元股本金中國人民銀行批準(zhǔn)第二次擴(kuò)股增資，實(shí)收資本增加到28.4億元，股東增加到90家中國人民銀行批準(zhǔn)招商銀行擴(kuò)股增資，實(shí)收資本從人民幣1億元增加到4億元，股東增加到七家1987.4.81989.1.171993.3.271998.6.152002.3

股東名稱持股比例股份類型招商局輪船股份有限公司17.95國有股中國遠(yuǎn)洋運(yùn)輸（集團(tuán)）總公司8.61國有股廣州海運(yùn)（集團(tuán)）有限公司5.70國有股友聯(lián)船廠有限公司3.19境外法人股上海汽車工業(yè)有限公司2.53國有股中國港灣建設(shè)（集團(tuán)）總公司1.97國有股秦皇島港務(wù)集團(tuán)有限公司1.77國有股山東省交通開發(fā)投資公司1.77國有股廣東省公路管理局1.77國有股中國海運(yùn)（集團(tuán)）總公司1.77國有股股權(quán)特點(diǎn)招商銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，主要以從事和招商局的主營業(yè)務(wù)相關(guān)的股東組成以海洋運(yùn)輸業(yè)為核心的上下游及相關(guān)企業(yè)組成為其股東的主要特色招商銀行的股權(quán)相當(dāng)分散，除招商局持股超過10％，持1～10％股權(quán)的股東共17家，持1%以下的非流通股股東有87家。一卡通發(fā)行2003.609.06.2023Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting13參考四、民生銀行的股東組成主要由民營資本組成，由于其股權(quán)的性質(zhì)導(dǎo)致民生銀行的運(yùn)作效率非常高，面對競爭的反映相當(dāng)靈敏，同時(shí)股東對資本收益率也有很高的要求中國民生銀行于1996年1月12日在北京正式成立，是我國首家主要由非公有制企業(yè)入股的全國性股份制商業(yè)銀行，同時(shí)又是嚴(yán)格按照《公司法》和《商業(yè)銀行法》建立的規(guī)范的股份制金融企業(yè)。2000年12月19日實(shí)現(xiàn)了民生銀行A股股票在上海證券交易所成功上市，而且2000年4月30日至2001年底，中國民生銀行資產(chǎn)規(guī)模從419億元增長到2462.05億元基本資料

股東名稱持股比例股份類型新希望投資有限公司7.98境內(nèi)法人股中國泛?？毓捎邢薰?.51境內(nèi)法人股東方集團(tuán)股份有限公司7.51境內(nèi)法人股中國船東互保協(xié)會(huì)6.36境內(nèi)法人股中國中小企業(yè)投資公司5.78境內(nèi)法人股廈門福信集團(tuán)有限公司5.51境內(nèi)法人股中國煤炭進(jìn)出口集團(tuán)公司5.20境內(nèi)法人股中國有色金屬建設(shè)股份公司4.43境內(nèi)法人股北京萬通實(shí)業(yè)股份有限公司4.28境內(nèi)法人股四川南方希望有限公司3.76境內(nèi)法人股2003-6-30多種經(jīng)濟(jì)成份在中國金融業(yè)的涉足和實(shí)現(xiàn)規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，使中國民生銀行有別于國有銀行和其他商業(yè)銀行，而為國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)界、金融界所關(guān)注。至2002年底，中國民生銀行各項(xiàng)存款余額1847.05億元，各項(xiàng)貸款余額1283.46億元。不良貸款率僅為2.36%。2002年實(shí)現(xiàn)稅后利潤8.9億元。由于民生銀行的民營背景，其機(jī)制非常靈活。面對激烈的市場競爭，其主要策略為整合市場營銷、推出創(chuàng)新產(chǎn)品、完善科技平臺(tái)、重塑管理體系、實(shí)施人才戰(zhàn)略和引進(jìn)戰(zhàn)略伙伴等?？萍寂d行為民生銀行未來競爭的主戰(zhàn)略09.06.2023Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting14三、黃石市商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)關(guān)系規(guī)劃09.06.2023Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting15戰(zhàn)略投資人的選擇步驟明確投資人的行業(yè)分析投資人的實(shí)力分析雙方的戰(zhàn)略一致性分析雙方的業(yè)務(wù)協(xié)同性綜合評(píng)價(jià)，確定入圍投資人逐級(jí)篩選金融、鋼鐵、石油、醫(yī)藥、政府公司性質(zhì)、行業(yè)地位盈利能力投資人的發(fā)展戰(zhàn)略入主黃石市商業(yè)銀行的戰(zhàn)略意圖在管理、市場、資源等方面的協(xié)同性通過定性和定量綜合評(píng)價(jià)，選擇入圍投資人09.06.2023Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting16根據(jù)商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略分析，良好的股東可以從以下六類股東中選擇金融類類別對商業(yè)銀行的作用典型公司資本類技術(shù)類管理類行業(yè)類混業(yè)經(jīng)營、擴(kuò)大經(jīng)營范圍資金實(shí)力的加強(qiáng)金融產(chǎn)品開發(fā)、信息技術(shù)運(yùn)用提高銀行的管理經(jīng)營能力提高銀行的行業(yè)滲透能力證券公司、保險(xiǎn)公司、信托投資公司上海久事公司、德隆國際投資公司等外資銀行（如花旗銀行海外投資公司等），技術(shù)實(shí)力強(qiáng)大的IT公司等外資銀行（如花旗銀行海外投資公司等）寶山鋼鐵總廠、上海汽車工業(yè)總公司、中國遠(yuǎn)洋運(yùn)輸總公司、中國煤炭進(jìn)出口公司以上對股東的劃分方式?jīng)]有對股東的所有制形式進(jìn)行區(qū)分。隨著民營經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，在各種類別的股東中將出現(xiàn)多種所有制并存的態(tài)勢。在WTO的要求下，經(jīng)濟(jì)全球一體化的進(jìn)程將不斷加快，金融業(yè)也將面臨著全球性的競爭。隨著金融監(jiān)管條件的不斷成熟，混業(yè)經(jīng)營將成為未來不可避免的趨勢。信息技術(shù)的發(fā)展將使原有的競爭手段發(fā)生本質(zhì)的變化，新技術(shù)的合理運(yùn)用將使中小銀行在原有的競爭中脫影而出，更好地發(fā)揮其靈活的優(yōu)勢。而金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新對銀行管理的要求不斷提高，外資銀行的進(jìn)入將極大地加快其發(fā)展進(jìn)程。政府的公關(guān)項(xiàng)目具有收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)小等特點(diǎn)。隨著政府的投資公司的規(guī)范管理，其優(yōu)勢將不斷凸現(xiàn)，而其劣勢將通過政府的規(guī)范管理得以減少。適應(yīng)行業(yè)經(jīng)營需要的金融服務(wù)的需求將會(huì)極大地增加，對重要行業(yè)的理解和滲透將為未來金融業(yè)競爭的重點(diǎn)。政策類提高政府公共項(xiàng)目的公關(guān)能力深圳市投資管理公司、上海國有資產(chǎn)經(jīng)營公司09.06.2023Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting17為了配合第一階段經(jīng)營規(guī)模的迅速擴(kuò)大需要，建議對股權(quán)進(jìn)行如下規(guī)劃200320042005加強(qiáng)管理完善制度創(chuàng)造效益進(jìn)一步改善股東結(jié)構(gòu)，徹底解決資本金不到位問題盡量減少自然人股東的數(shù)量盡量置換漠視自身股東權(quán)利的股東積極準(zhǔn)備增資擴(kuò)股，擴(kuò)大股東選擇范圍盡量完善銀行法人治理結(jié)構(gòu)的相關(guān)制度。加強(qiáng)管理，使銀行的各項(xiàng)制度進(jìn)入規(guī)范有序的狀態(tài)。加強(qiáng)經(jīng)營信息的透明度，加大董事、獨(dú)立董事的積極作用。堅(jiān)持效益優(yōu)先，在穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)上，將股東的利益放在第一位。協(xié)調(diào)好短期、中長期的發(fā)展戰(zhàn)略，給股東以堅(jiān)強(qiáng)的投資信心。搞好人力資源規(guī)劃，為銀行未來發(fā)展提供人才保證。在這個(gè)階段，建議優(yōu)先考慮引入資本類、技術(shù)類、行業(yè)類、政策類股東如果黃石市本地的條件成熟，應(yīng)盡力爭取將原有的政府職能部門直接持有銀行股權(quán)變?yōu)橛烧畬I(yè)資產(chǎn)管理公司持有股權(quán)，以便于股權(quán)的專業(yè)管理，減少由于管理股權(quán)的相關(guān)部門太多而而造成的混亂政府持有的股份還可以繼續(xù)減少或者通過增資稀釋股權(quán)比例。但商業(yè)銀行應(yīng)建立良好的信息披露制度，以便股東了解信息股東結(jié)構(gòu)應(yīng)本著相對分散的原則，形成股東之間的相互制約關(guān)系，避免形成一股獨(dú)大，大股東侵犯其他股東利益的現(xiàn)象招股時(shí)應(yīng)該將股東質(zhì)量放在首位，重點(diǎn)引進(jìn)對本階段及下一階段戰(zhàn)略發(fā)展有幫助的股東進(jìn)入。09.06.2023Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting18在第二、三階段，隨著跨越式發(fā)展的需要，建議對股權(quán)進(jìn)行如下規(guī)劃第二階段（2004～2006）第三階段（2006~2008）在這個(gè)階段，建議優(yōu)先考慮引入金融類、資本類、行業(yè)類、管理類股東引入擁有優(yōu)秀管理經(jīng)營能力的股東在這個(gè)階段對黃石市商業(yè)銀行具有重要意義，尤其是優(yōu)秀外資銀行的參股將大大提高黃石市商業(yè)銀行的競爭力重點(diǎn)考慮引進(jìn)金融類公司的進(jìn)入，為金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營做好準(zhǔn)備如果有機(jī)會(huì)引進(jìn)某個(gè)行業(yè)的龍頭企業(yè)為黃石市商業(yè)銀行的主要股東，則可以考慮由行業(yè)入手，建立核心競爭優(yōu)勢在這個(gè)階段，建議優(yōu)先考慮引入金融類、資本類、行業(yè)類、管理類股東在這個(gè)階段，引進(jìn)資本類的股東將顯得尤為重要，尤其是具有很強(qiáng)資本運(yùn)作能力的股東的引入在這個(gè)階段可以為商業(yè)銀行的跨越式發(fā)展提供條件調(diào)整股東的結(jié)構(gòu)和數(shù)量以符合上市的需要同時(shí)要考慮聯(lián)合，吸收合并等機(jī)會(huì)，以實(shí)現(xiàn)在經(jīng)營區(qū)域，業(yè)務(wù)品種上的突破09.06.2023Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting19謝謝！年度工作總結(jié)匯報(bào)ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點(diǎn)發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠治業(yè)誠即真誠、誠實(shí)，信即守承諾、講信用，講誠信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨(dú)特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念…這不是因?yàn)樾磐畜w現(xiàn)了基本的道德原則，而是因?yàn)樗撵`活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！▽W(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹磐蟹?quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場、資本市場和產(chǎn)業(yè)投資的獨(dú)特優(yōu)勢最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)信托制度框架下突出的財(cái)產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺(tái)，諸多單項(xiàng)條例即將出臺(tái)——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強(qiáng)發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來，集合資金信托計(jì)劃1053個(gè)，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財(cái)產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財(cái)產(chǎn)為資金信托，財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢?！y監(jiān)會(huì)非銀部主任高傳捷，中國長沙信托論壇(2004.10）一般特點(diǎn)由單一信托到集合信托由資金信托向財(cái)產(chǎn)信托過渡運(yùn)用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運(yùn)用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會(huì)計(jì)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級(jí)信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級(jí)外部信用增級(jí)由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專業(yè)保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的財(cái)務(wù)公司等，增級(jí)工具主要有：政府承諾函、保險(xiǎn)、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級(jí)利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來實(shí)現(xiàn),可避免利用外部信用增級(jí)工具較容易受信用增級(jí)提供者信用等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)的影響的風(fēng)險(xiǎn)。增級(jí)工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級(jí)，不同檔級(jí)的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級(jí)——構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風(fēng)險(xiǎn)-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，能保證不同層次受益權(quán)對應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項(xiàng)目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項(xiàng)目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項(xiàng)目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實(shí)現(xiàn)?？杀Ｕ夏切┢糜诜€(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時(shí)使風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者在總體收益情況較差時(shí)自愿讓渡財(cái)產(chǎn)以補(bǔ)貼保本型投資者，而在總體收益較好時(shí)獲得獨(dú)享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國信托法律框架下的所有權(quán)概念簡析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國企國有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目某酒店式公寓收購項(xiàng)目信托解決方案某國企改革信托解決方案項(xiàng)目情況根據(jù)有關(guān)部門對某大型國有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過信托方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計(jì)劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計(jì)劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營者，同時(shí)在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)立特別委員會(huì)（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會(huì)組織）以應(yīng)對公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的重大以外問題。

某國企改革信托解決方案簡要分析本項(xiàng)目的最大特點(diǎn)是創(chuàng)造性地運(yùn)用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級(jí)來探索國有企業(yè)改革之路。同時(shí)，該項(xiàng)目通過改組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營者（職業(yè)經(jīng)理人），對經(jīng)營者進(jìn)行業(yè)績考核，并在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)計(jì)特別委員會(huì)，以應(yīng)對公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的意外及重大事項(xiàng)的決策，創(chuàng)造