期貨從業(yè)資格之期貨投資分析每日一測A卷附答案

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析每日一測A卷附答案

單選題（共50題）1、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7—7所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C2、()與買方叫價(jià)交易正好是相對的過程。A.賣方叫價(jià)交易B.一口價(jià)交易C.基差交易D.買方點(diǎn)價(jià)【答案】A3、旗形和楔形這兩個(gè)形態(tài)的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向()。A.水平B.沒有規(guī)律C.與原有的趨勢方向相同D.與原有的趨勢方向相反【答案】D4、根據(jù)組合投資理論，在市場均衡狀態(tài)下，單個(gè)證券或組合的收益E(r)和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)2A.壓力線B.證券市場線C.支持線D.資本市場線【答案】B5、下表是雙貨幣債券的主要條款。A.6.15B.6.24C.6.25D.6.38【答案】C6、下列各種技術(shù)指標(biāo)中，屬于趨勢型指標(biāo)的是()。A.WMSB.MACDC.KDJD.RSI【答案】B7、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成，其基本特征如表8—3所示，其中所含零息債券的價(jià)值為92．5元，期權(quán)價(jià)值為6．9元，則這家金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)暴露是（）。A.做空了4625萬元的零息債券B.做多了345萬元的歐式期權(quán)C.做多了4625萬元的零息債券D.做空了345萬元的美式期權(quán)【答案】C8、最早發(fā)展起來的市場風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)是（）。A.敏感性分析B.情景分析C.壓力測試D.在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算【答案】A9、我國某出口商預(yù)期3個(gè)月后將獲得出口貨款1000萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價(jià)值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場上進(jìn)行美元（）。A.買入套期保值B.賣出套期保值C.多頭投機(jī)D.空頭投機(jī)【答案】B10、在通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)背景下，投資者應(yīng)配置（）。A.黃金B(yǎng).基金C.債券D.股票【答案】C11、8月份，某銀行Alpha策略理財(cái)產(chǎn)品的管理人認(rèn)為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費(fèi)類股票的表現(xiàn)將強(qiáng)于指數(shù)，根據(jù)這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構(gòu)造投資組合，經(jīng)計(jì)算，該組合的β值為0.92。8月24日，產(chǎn)品管理人開倉買入消費(fèi)類股票組合，共買入市值8億元的股票；同時(shí)在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時(shí)的10月合約價(jià)位在3263.8點(diǎn)，10月12日，10月合約臨近到期，此時(shí)產(chǎn)品管理人也認(rèn)為消費(fèi)類股票超越指數(shù)的走勢將告一段落，因此，把全部股票賣出。同時(shí)買入平倉10月合約空頭。在這段時(shí)間里，10月合約下跌到3132.0點(diǎn)，跌幅約4%；而消費(fèi)類股票組合的市值增長了6.73%。則此次Alpha策略的操作的盈利為（）。A.8357.4萬元B.8600萬元C.8538.3萬元D.853.74萬元【答案】A12、在指數(shù)化投資中，關(guān)于合成增強(qiáng)型指數(shù)基金的典型較佳策略是（）。A.賣出固定收益?zhèn)?，所得資金買入股指期貨合約B.買入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買入固定收益?zhèn)疌.賣出股指期貨合約，所得資金買入固定收益?zhèn)疍.買入固定收益?zhèn)?，同時(shí)剩余資金買入股指期貨合約【答案】B13、某看漲期權(quán)的期權(quán)價(jià)格為0.08元，6個(gè)月后到期，其Theta＝－0.2。在其他條件不變的情況下，1個(gè)月后，則期權(quán)理論價(jià)格將變化（）元。A.6.3B.0.063C.0.63D.0.006【答案】B14、金融機(jī)構(gòu)在場外交易對沖風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，常選擇（）個(gè)交易對手。A.1個(gè)B.2個(gè)C.個(gè)D.多個(gè)【答案】D15、在我國，中國人民銀行對各金融機(jī)構(gòu)法定存款準(zhǔn)備金按（）考核。A.周B.月C.旬D.日【答案】C16、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是()。A.道氏理論B.切線理論C.波浪理論D.K線理論【答案】A17、某家信用評級為AAA級的商業(yè)銀行目前發(fā)行3年期有擔(dān)保債券的利率為4.26%?，F(xiàn)該銀行要發(fā)行一款保本型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，其中嵌入了一個(gè)看漲期權(quán)的多頭，產(chǎn)品的面值為100。而目前3年期的看漲期權(quán)的價(jià)值為產(chǎn)品面值的12.68%，銀行在發(fā)行產(chǎn)品的過程中，將收取面值的0.75%作為發(fā)行費(fèi)用，且產(chǎn)品按照面值發(fā)行。如果將產(chǎn)品的杠桿設(shè)定為120%，則產(chǎn)品的保本比例在（）%左右。A.80B.83C.90D.95【答案】D18、金融機(jī)構(gòu)為了獲得預(yù)期收益而主動承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動是（）。A.設(shè)計(jì)和發(fā)行金融產(chǎn)品B.自營交易C.為客戶提供金融服務(wù)D.設(shè)計(jì)和發(fā)行金融工具【答案】B19、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.4B.7C.9D.11【答案】C20、對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.虧損性套期保值B.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵C.盈利性套期保值D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢來判斷【答案】A21、從歷史經(jīng)驗(yàn)看，商品價(jià)格指數(shù)（）BDI指數(shù)上漲或下跌。A.先于B.后于C.有時(shí)先于，有時(shí)后于D.同時(shí)【答案】A22、某企業(yè)從歐洲客商處引進(jìn)了一批造紙?jiān)O(shè)備，合同金額為500?000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個(gè)月后付款?？紤]到3個(gè)月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進(jìn)行套期保值，成交價(jià)為0.11772。3個(gè)月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價(jià)為0.10486。期貨市場損益（）元。A.612161.72B.-612161.72C.546794.34D.-546794.34【答案】A23、操作風(fēng)險(xiǎn)的識別通常更是在（）。A.產(chǎn)品層面B.部門層面C.公司層面D.公司層面或部門層面【答案】D24、某看漲期權(quán)，期權(quán)價(jià)格為0．08元，6個(gè)月后到期，其Theta=-0．2。在其他條件不變的情況下，1個(gè)月后，該期權(quán)理論價(jià)格將變化（）元。A.6.3B.0.063C.0.63D.0.006【答案】B25、對于金融機(jī)構(gòu)而言，債券久期D=-0．925，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)上漲1個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)下降1個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失【答案】A26、在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B27、假如市場上存在以下在2014年12月28目到期的銅期權(quán)，如表8—5所示。A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C28、下列關(guān)丁MACD的使用，正確的是()。A.在市場進(jìn)入盤整時(shí)，MACD指標(biāo)發(fā)出的信號相對比較可靠B.MACD也具有一定高度測算功能C.MACD比MA發(fā)出的信號更少，所以可能更加有效D.單獨(dú)的DIF不能進(jìn)行行情預(yù)測，所以引入了另一個(gè)指標(biāo)DEA，共同構(gòu)成MACD指標(biāo)【答案】C29、某種商品的價(jià)格提高2%，供給增加1．5%，則該商品的供給價(jià)格彈性屬于()。A.供給富有彈性B.供給缺乏彈性C.供給完全無彈性D.供給彈性無限【答案】B30、材料一：在美國，機(jī)構(gòu)投資者的投資中將近30%的份額被指數(shù)化了，英國的指數(shù)化程度在20%左右，近年來，指數(shù)基金也在中國獲得快速增長。A.4.342B.4.432C.4.234D.4.123【答案】C31、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)度量工作的主要內(nèi)容和關(guān)鍵點(diǎn)不包括（）。A.明確風(fēng)險(xiǎn)因子變化導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)值變化的過程B.根據(jù)實(shí)際金融資產(chǎn)頭寸計(jì)算出變化的概率C.根據(jù)實(shí)際金融資產(chǎn)頭寸計(jì)算出變化的大小D.了解風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相互關(guān)系【答案】D32、當(dāng)()時(shí)，可以選擇賣出基差。A.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較小B.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較小C.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較大D.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較大【答案】D33、準(zhǔn)貨幣是指()。A.M2與MO的差額B.M2與Ml的差額C.Ml與MO的差額D.M3與M2的差額【答案】B34、由于市場熱點(diǎn)的變化，對于證券投資基金而言，基金重倉股可能面臨較大的（）。A.流動性風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.國別風(fēng)險(xiǎn)D.匯率風(fēng)險(xiǎn)【答案】A35、保護(hù)性點(diǎn)價(jià)策略的缺點(diǎn)主要是()。A.只能達(dá)到盈虧平衡B.成本高C.不會出現(xiàn)凈盈利D.賣出期權(quán)不能對點(diǎn)價(jià)進(jìn)行完全性保護(hù)【答案】B36、基于大連商品交易所日收盤價(jià)數(shù)據(jù)，對Y1109價(jià)格Y(單位:元)和A1109價(jià)格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*?；貧w結(jié)果顯示:可決系數(shù)R2=0.922，DW=0.384;對于顯著性水平α=0.05，*的T檢驗(yàn)的P值為0.000，F(xiàn)檢驗(yàn)的P值為0.000.利用該回歸方程對Y進(jìn)行點(diǎn)預(yù)測和區(qū)間預(yù)測。設(shè)*取值為4330時(shí)，針對置信度為95%.預(yù)測區(qū)間為(8142.45，A.對YO點(diǎn)預(yù)測的結(jié)果表明，Y的平均取值為9165.66B.對YO點(diǎn)預(yù)測的結(jié)果表明，Y的平均取值為14128.79C.YO落入預(yù)測區(qū)間（8142.45。10188.87）的概率為95%D.YO未落入預(yù)測區(qū)間（8142.45，10188.87）的概率為95%【答案】A37、技術(shù)指標(biāo)乖離率的參數(shù)是()。A.天數(shù)B.收盤價(jià)C.開盤價(jià)D.MA【答案】A38、跟蹤證的本質(zhì)是（）。A.低行權(quán)價(jià)的期權(quán)B.高行權(quán)價(jià)的期權(quán)C.期貨期權(quán)D.股指期權(quán)【答案】A39、美國GDP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局（BEA）發(fā)布，一般在（）月末進(jìn)行年度修正，以反映更完備的信息。A.1B.4C.7D.10【答案】C40、國際大宗商品定價(jià)的主流模式是（）方式。A.基差定價(jià)B.公開競價(jià)C.電腦自動撮合成交D.公開喊價(jià)【答案】A41、關(guān)于人氣型指標(biāo)的內(nèi)容，說法正確的是()。A.如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現(xiàn)，是強(qiáng)烈的賣出和買入信號B.PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)人的W底或M頭，是耍入或賣出的行動信號C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成變量（Sgn=+1，今日收盤價(jià)e昨日收盤價(jià)；Sgn=-1，今日收盤價(jià)D.OBV可以單獨(dú)使用【答案】B42、在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之間的差值衡量了（）選擇權(quán)的價(jià)值。A.國債期貨空頭B.國債期貨多頭C.現(xiàn)券多頭D.現(xiàn)券空頭【答案】A43、假設(shè)檢驗(yàn)的結(jié)論為（）。A.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量不是800克B.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克C.在5%的顯著性水平下，無法檢驗(yàn)這批食品平均每袋重量是否為800克D.這批食品平均每袋重量一定不是800克【答案】B44、根據(jù)下面資料，回答92-95題A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C45、我國某出口商預(yù)期3個(gè)月后將獲得出口貨款1000萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價(jià)值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場上進(jìn)行美元（）。A.買入套期保值B.賣出套期保值C.多頭投機(jī)D.空頭投機(jī)【答案】B46、在持有成本理論模型假設(shè)下，若F表示期貨價(jià)格，S表示現(xiàn)貨價(jià)格，IT表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價(jià)格可表示為（）。A.F=S+W-RB.F=S+W+RC.F=S-W-RD.F=S-W+R【答案】A47、在通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)背景下，投資者應(yīng)配置（）。A.黃金B(yǎng).基金C.債券D.股票【答案】C48、抵補(bǔ)性點(diǎn)價(jià)策略的優(yōu)點(diǎn)有（）。A.風(fēng)險(xiǎn)損失完全控制在己知的范圍之內(nèi)B.買入期權(quán)不存在追加保證金及被強(qiáng)平的風(fēng)險(xiǎn)C.可以收取一定金額的權(quán)利金D.當(dāng)價(jià)格的發(fā)展對點(diǎn)價(jià)有利時(shí)，收益能夠不斷提升【答案】C49、根據(jù)美林投資時(shí)鐘理論，隨著需求回暖，企業(yè)經(jīng)營狀況得到改善，股票類資產(chǎn)在復(fù)蘇階段迎來黃金期，對應(yīng)的是美林時(shí)鐘（）點(diǎn)。A.12～3B.3～6C.6～9D.9～12【答案】D50、關(guān)于合作套期保值下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.可以劃分為風(fēng)險(xiǎn)外包模式和期現(xiàn)合作模式B.合作買入套保中，協(xié)議價(jià)格為當(dāng)期現(xiàn)貨市場價(jià)格上浮一定比例P%C.合作賣出套保中，協(xié)議價(jià)格為當(dāng)期現(xiàn)貨市場價(jià)格上浮一定比例P%D.P%一般在5%-10%之間【答案】C多選題（共20題）1、對基差買方來說，基差交易模式的優(yōu)點(diǎn)有（）。A.加快銷售速度B.擁有定價(jià)的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強(qiáng)C.增強(qiáng)企業(yè)參與國際市場的競爭能力D.采購或銷售的商品有了確定的上家或下家，可以先提貨或先交貨【答案】BCD2、WMS%R的應(yīng)用法則是考慮()。A.WMS%R選擇的參數(shù)B.當(dāng)時(shí)的市場環(huán)境C.WMS%R的數(shù)值大小D.WMS%R曲線的形狀【答案】CD3、世界焦炭生產(chǎn)主要集中于()。A.中國B.印度C.美國D.泰國【答案】ABC4、在現(xiàn)貨市場供求穩(wěn)定的情況下，該企業(yè)點(diǎn)價(jià)的合理時(shí)機(jī)是（）。A.期貨價(jià)格反彈至高位B.期貨價(jià)格下跌至低位C.基差由強(qiáng)走弱時(shí)D.基差由弱走強(qiáng)時(shí)【答案】BD5、條件設(shè)置的適當(dāng)性主要解決的問題包括（）。A.賣出開倉的條件設(shè)置B.買入開倉的條件設(shè)置C.賣出平倉的條件設(shè)置D.買入平倉的同時(shí)，再買入開倉的條件設(shè)置【答案】ABCD6、下列關(guān)于利率互換計(jì)算過程的說法，正確的有（）。A.對于支付浮動利率的一方，合約價(jià)值為浮動利率債券價(jià)值B.對于支付固定利率的一方，合約價(jià)值為浮動利率債券價(jià)值減去固定利率債券價(jià)值C.對于支付浮動利率的一方，合約價(jià)值為固定利率債券價(jià)值減去浮動利率債券價(jià)值D.浮動利率債券的價(jià)值可以用新的對應(yīng)期限的折現(xiàn)因子對未來收到的利息和本金現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn)【答案】BC7、對于較復(fù)雜的金融資產(chǎn)組合，敏感性分析具有局限性是因?yàn)椋ǎ.風(fēng)險(xiǎn)因子往往不止一個(gè)B.風(fēng)險(xiǎn)因子之間具有一定的相關(guān)性C.需要引入多維風(fēng)險(xiǎn)測量方法D.傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似【答案】ABD8、江恩共振現(xiàn)象會發(fā)生在（）。?A.投資者之間B.時(shí)間周期上C.技術(shù)分析指標(biāo)上D.政策面上【答案】ABCD9、美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)分別在（）月公布美國GDP數(shù)據(jù)季度初值。A.1B.4C.7D.10【答案】ABCD10、運(yùn)用期權(quán)工具對點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)的優(yōu)點(diǎn)不包括（）。A.在規(guī)避價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也規(guī)避掉了價(jià)格向有利于自身方向發(fā)展的獲利機(jī)會B.既能保住點(diǎn)價(jià)獲益的機(jī)會，又能規(guī)避價(jià)格不利時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)C.交易策略靈活多樣D.買入期權(quán)需要繳納不菲的權(quán)利金，賣出期權(quán)在期貨價(jià)格大幅波動的情況下的保值效果有限【答案】AD11、平穩(wěn)性隨機(jī)過程需滿足的條件有（）。A.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于時(shí)間B.均值和方差不隨時(shí)間的改變而改變C.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于兩期的距離或滯后的長度D.隨機(jī)變量是連續(xù)的【答案】AB12、評價(jià)交易模型性能優(yōu)劣的指標(biāo)體系包含很多測試項(xiàng)目，但主要評價(jià)指標(biāo)包含（）。A.勝率與盈虧比B.年化收益率C.夏普比率D.收益風(fēng)險(xiǎn)比【答案】ABCD13、量化交易的特征是（）。A.可測量B.可復(fù)現(xiàn)C.可預(yù)期D.可交易【答案】ABC14、技術(shù)分析理論包括（）。?A.隨機(jī)漫步