浙江省嘉興市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)

浙江省嘉興市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列各項預算編制方法中，有利于增加預算編制透明度，有利于進行預算控制的是（）。

A.定期預算法B.固定預算法C.彈性預算法D.零基預算法

2.A公司是國內－家極具影響力的汽車公司，已知該公司的β系數為1．33，短期國庫券利率為4％，市場上所有股票的平均收益率為8％，則公司股票的必要收益率為（）。

A.9．32％B.14．64％C.15．73％D.8．28％

3.下列有關優(yōu)先股的說法中，錯誤的是（）。

A.優(yōu)先股在利潤分配和剩余財產清償分配方面，具有比普通股股東優(yōu)先的權利

B.優(yōu)先股股利和債券的利息一樣，可以在企業(yè)所得稅稅前扣除

C.優(yōu)先股股東不可以要求經營成果不佳無法分配股利的公司支付固定股息

D.在股東大會表決與優(yōu)先股股東自身利益直接相關的特定事項時，優(yōu)先股股東具有有限表決權

4.已知A方案投資收益率的期望值為15%，B方案投資收益率的期望值為12%。兩個方案都存在投資風險。比較A、B兩方案風險大小應采用的指標是()。

A.方差B.概率C.標準離差D.標準離差率

5.在上月預算執(zhí)行情況基礎上來編制下月份預算的財務預算編制方法是()。

A.彈性預算B.增量預算C.滾動預算D.零基預算

6.某企業(yè)擬按15%的期望投資報酬率進行一項固定資產投資決策，所計算的凈現(xiàn)值指標為100萬元，資金時間價值為8％．假定不考慮通貨膨脹因素，則下列表述中正確的是【】A.A.該項目的獲利指數小于1

B.該項目內部收益率小于8%

C.該項目風險報酬率為7％

D.該企業(yè)不應進行此項投資

7.如果某種股票的β系數小于1，說明()

A.其風險小于整個市場風險B.其風險大于整個市場風險C.其風險是整個市場風險的1倍D.其風險等于整個市場風險

8.

第

25

題

甲公司房產原值7500萬元，預計使用20年，預計凈殘值2500萬元為房產使用期滿時土地使用權價值，按照直線法計提折舊。該項房產投入使用6年以后進行裝修，裝修支出220萬元，并預計今后每間隔5年需要重新裝修一次。按照會計制度要求，該企業(yè)裝修支出將在兩次裝修間隔的5年中單獨平均計提折舊，裝修以后第一年應計提的全年折舊額為（）。

A.266萬元B.294萬元C.250萬元D.206萬元

9.下列選項中，不屬于速動資產的是（）

A.產成品B.現(xiàn)金C.應收賬款D.交易性金融資產

10.甲企業(yè)每年耗用某種材料3600千克，該材料單價10元，單位存貨持有費率2元，一次訂貨成本25元。如果不允許缺貨，一年按300天計算，則下列計算不正確的是()。A.最佳訂貨次數為12次B.最佳訂貨周期為30天C.經濟訂貨量占用資金1500元D.最低相關總成本600元

11.已知ABC公司加權平均的最低投資利潤率20%，其下設的甲投資中心投資額為200萬元，剩余收益為20萬元，則該中心的投資利潤率為()。

A.40%B.30%C.20%D.10%

12.

第

15

題

某公司預計的經營杠桿系數為5，預計息稅前利潤將增長20%，在固定成本不變的情況下，銷售量將增長（）。

A.5%B.4%C.20%D.40%

13.

第

12

題

在項目評價的可行性研究中，對項日有償取得的永久或長期使用的特許權，按（）進行估算。

14.將金融市場分為發(fā)行市場和流通市場是以()所進行的分類。

A.期限為標準B.功能為標準C.融資對象為標準D.所交易金融工具的屬性為標準

15.某投資組合的風險收益率為10%，市場組合的平均收益率為12%，無風險收益率為8%，則該投資組合的β系數為()。

A.2B.2.5C.1.5D.5

16.下列選項中,()是中國人民銀行對商業(yè)銀行貸款的利率。A.A.固定利率B.基準利率C.市場利率D.套算利率

17.

第

14

題

關于市場組合，下列說法不正確的是（）。

A.市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數＝1

B.市場組合的貝他系數＝1

C.市場組合的收益率可以用所有股票的平均收益率來代替

D.個別企業(yè)的特有風險可以影響市場組合的風險

18.下列各項中，不會影響流動比率的業(yè)務是（）

A.用現(xiàn)金購買短期債券B.用現(xiàn)金購買固定資產C.用存貨進行對外長期投資D.從銀行取得長期借款

19.企業(yè)的利潤分配涉及企業(yè)相關各方的切身利益，受眾多不確定因素的影響，“規(guī)定公司必須按照－定的比例和基數提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供分配利潤中支付”，這個說法指的是法律因素中的（）。

A.資本保全約束B.資本積累約束C.超額累積利潤約束D.償債能力約束

20.下列有關稀釋每股收益的說法中，不正確的是()。

A.潛在的普通股主要包括可轉換公司債券、認股權證和股份期權等

B.對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調整項目為可轉換公司債券當期已確認為費用的利息等的稅前影響額

C.對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分母的調整項目為假定可轉換公司債券當期期初或發(fā)行Et轉換為普通股的股數加權平均數

D.認股權證、股份期權等的行權價格低于當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性

21.甲公司本月發(fā)生固定制造費用35800元，實際產量為2000件，實際工時為2400小時。企業(yè)生產能量為3000小時，每件產品的標準工時為1小時，固定制造費用標準分配率為10元/小時，固定制造費用耗費差異是（）

A.超支5800元B.超支4000元C.超支6000元D.超支10000元

22.

第

9

題

下列各項預算的編制中，與存貨計價方法密切相關的是（）。

A.銷售預算B.產品成本預算C.材料采購預算D.管理費用預算

23.在投資收益不確定的情況下，按估計的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計算的加權平均數是()。

A.實際投資收益(率)B.期望投資收益(率)C.必要投資收益(率)D.無風險收益(率)

24.

第

16

題

某企業(yè)2007年末的所有者權益總額為1600萬元，2004年年末的所有者權益總額為900萬元，則2007年該企業(yè)的資本三年平均增長率為（）。

A.19.02%B.19.71%C.23.56%D.21.14%

25.

第

15

題

在下列各項中，能夠增加普通股股票發(fā)行在外股數，但不改變公司資本結構的行為是（）。

二、多選題(20題)26.

第

31

題

按照資金的來源渠道不同，可將企業(yè)籌資分為（）。

A.權益性籌資B.負債性籌資C.短期資金籌集D.長期資金籌集

27.某公司新投資一項目，購置固定資產賬面價值100萬元，凈殘值為10萬元，因為前兩年資金短缺，因而希望前兩年納稅較少，財務負責人決定從固定資產折舊的角度考慮，現(xiàn)在已知折舊年限為5年，不考慮資金時間價值，假設可供選擇的折舊方法有三種：年數總和法、雙倍余額遞減法和直線法。則下列說法正確的是()。

A.采用年數總和法折舊前兩年折舊總額為54萬元

B.采用雙倍余額遞減法前兩年折舊總額為64萬元

C.企業(yè)應該采用加速折舊法折舊

D.企業(yè)應該采用直線法折舊

28.關于企業(yè)價值最大化的表述正確的有【】A.A.該目標考慮了時間價值和風險價值

B.該目標容易造成企業(yè)的短期行為

C.法人股東對股價最大化目標沒有足夠的興趣

D.該目標有利于實現(xiàn)社會效益最大化

29.下列關于經營杠桿的說法中，正確的有（）。

A.經營杠桿反映的是業(yè)務量的變化對每股收益的影響程度

B.如果沒有固定性經營成本，則不存在經營杠桿效應

C.經營杠桿的大小是由固定性經營成本和息稅前利潤共同決定的

D.如果經營杠桿系數為1，表示不存在經營杠桿效應

30.彈性預算法分為公式法和列表法，屬于公式法的優(yōu)點有（）。

A.便于在一定范圍內計算任何業(yè)務量的預算成本B.可比性強C.適應性強D.按公式進行成本分解比較簡單

31.下列各項中，能夠同時以實物量指標和價值量指標分別反映企業(yè)經營收支和相關現(xiàn)金收支的預算有()。

A.現(xiàn)金預算B.銷售預算C.直接材料預算D.產品成本預算

32.下列關于普通股籌資特點的說法中，不正確的有（）。

A.相對于債務籌資，普通股籌資的資本成本較高

B.在所有的籌資方式中，普通股的資本成本最高

C.普通股籌資可以盡快形成生產能力

D.公司控制權分散，容易被經理人控制

33.

第

34

題

用比率預測法進行企業(yè)資金需要量預測，所采用的比率包括（）。

A.存貨周轉率

B.應收賬款周轉率

C.權益比率

D.資金與銷售額之間的比率

34.下列有關現(xiàn)金比率的說法中，錯誤的有（）

A.現(xiàn)金比率是貨幣資金與流動負債的比值

B.現(xiàn)金比率剔除了應收賬款對償債能力的影響，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力

C.現(xiàn)金比率越高越好

D.表明每1元流動負債有多少現(xiàn)金資產作為償債保障

35.

第

29

題

下列各項中，屬于經濟法律關系的客體的有（）。

A.提供一定勞務的行為B.地震C.月亮D.榮譽稱號

36.在下列各項中，屬于經營預算的有()。

A.銷售預算B.現(xiàn)金預算C.生產預算D.管理費用預算

37.

第

26

題

下列關于收益分配的說法正確的有（）。

38.

第

27

題

在計算資金成本時，需要考慮所得稅減作用的籌資方式有（）。

A.銀行借款B.長期債券C.優(yōu)先股D.普通股

39.

第

30

題

在企業(yè)會計實務中，下列哪些會計事項發(fā)生后，會引起資產總額的增加（）。

A.分配當月的應付工資

B.轉讓短期股票投資所發(fā)生的損失

C.計提未到期的長期債權投資利息

D.長期股權投資權益法下實際收到現(xiàn)金股利

40.在投資項目評價中，已知某項目的現(xiàn)值指數為1.5，則下列說法中正確的有（）

A.該項目的凈現(xiàn)值大于或等于0

B.該項目的內含報酬率大于項目的資本成本

C.該項目的內含報酬率大于項目的股權資本成本

D.項目投產后各年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值合計大于原始投資額現(xiàn)值合計

41.

第

34

題

下列制造費用中，不能簡單地認為超支就是不合理的有（）。

42.下列各種模式中，屬于資金集中管理模式的有（）

A.撥付備用金模式B.分散管理模式C.結算中心模式D.財務公司模式

43.相對于股權融資而言，長期銀行借款籌資的優(yōu)點有（）。

A.籌資風險小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數額大

44.第

31

題

下列經濟業(yè)務中，不會導致本期資產和所有者權益同時增減變動的有（）。

A.收購本公司發(fā)行的股票，實現(xiàn)減資

B.盈余公積轉增資本

C.用現(xiàn)金支付股利

D.改擴建工程轉入固定資產

45.

第

33

題

下列關于收益分配的說法正確的有（）。

A.應該遵循的原則之一是投資與收益對等

B.不允許用資本金分配

C.應當充分考慮股利政策調整有可能帶來的負面影響

D.債權人不會影響公司的股利政策

三、判斷題(10題)46.每股股利可以反映公司的盈利能力的大小，每股股利越低，說明公司的盈利能力越弱。（）

A.是B.否

47.第

41

題

共同控制是指對一個企業(yè)的財務和經營政策有參與決策的權利，但并不決定這些政策。（）

A.是B.否

48.在不存在優(yōu)先股的情況下，稅前利潤大于0時，只要有利息，財務杠桿系數就會大于1。（）

A.是B.否

49.

第

34

題

企業(yè)對初次發(fā)生的或不重要的交易或事項采用新的會計政策，屬于會計政策變更。（）

A.是B.否

50.一般來說，處于推廣期的產品，主要采用趨勢預測分析法來預測銷售量。（）

A.是B.否

51.A企業(yè)用新設備代替舊設備，此新設備管理性能提高，擴大了企業(yè)的生產能力，則A企業(yè)的設備重置屬于擴建重置。（）

A.是B.否

52.

第

39

題

已確認并轉銷的壞賬損失以后又收回的，仍然應通過“應收賬款”科目核算，并貸記“管理費用”科目。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.某一方案年金凈流量等于該方案凈現(xiàn)值與相關的資本回收系數的乘積。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.2

57.已知：A公司2012年年初負債總額為4000萬元，年初所有者權益為6000萬元，該年的所有者權益增長率為150%，年末資產負債率為0．25，平均負債的年均利息率為l0%，全年固定經營成本總額為6925萬元，凈利潤為10050萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，2012年初發(fā)行在外的股數為10000萬股，2012年3月1日，經股東大會決議，以截止2011年末公司總股本為基礎，向全體股東發(fā)放l0%的股票股利，工商注冊登記變更完成后的總股數為11000萬股。2012年9月30日新發(fā)股票5000萬股。2012年年末的股票市價為5元，2012年的負債總額包括2012年7月1日平價發(fā)行的面值為1000萬元，票面利率為l%，每年年末付息的3年期可轉換債券，轉換價格為5元／股，債券利息不符合資本化條件，直接計入當期損益，假設企業(yè)沒有其他的稀釋潛在普通股。

要求：根據上述資料，計算公司的下列指標：

(1)2012年年末的所有者權益總額和負債總額；

(2)2012年的基本每股收益和稀釋每股收益；

(3)2012年年末的每股凈資產、市凈率和市盈率；

(4)計算公司的經營杠桿系數、財務杠桿系數和總杠桿系數

(5)預計2012年的目標是使每股收益率提高10%，2012年的銷量至少要提高多少?

58.要求計算：(1)2007年年末所有者權益總額；

(2)2007年年初、年末的資產總額和負債總額；

(3)2007年年末的產權比率；

(4)2007年的總資產報酬率；

(5)2007年的已獲利息倍數；

(6)2007年的基本每股收益、每股股利和每股凈資產，如果市盈率為10，計算普通股每股市價；

(7)2008年的經營杠桿系數；

(8)假設該公司2004年年末的所有者權益總額為1200萬元，資產總額為3000萬元，計算該公司2007年資本三年平均增長率。

資產負債表2007年12月31日單位：萬元

2007年末已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票180萬元，對外擔保金額40萬元，未決仲裁金額100萬元(其中有30萬元是由貼現(xiàn)和擔保引起的)，其他或有負債金額為20萬元，帶息負債為200萬元，資產減值準備余額為120萬元，沒有其他不良資產。

利潤表2007年單位：萬元

2007年的財務費用全部為利息支出。2507年現(xiàn)金流量凈額為1200萬元，其中經營活動產生的現(xiàn)金流入量為12000萬元，經營活動產生的現(xiàn)金流出量為9000萬元。

資料二：公司2006年度營業(yè)凈利率為16%，總資產周轉率為0.5次，權益乘數(按平均值計算)為1.5。要求：

(1)計算2007年末的產權比率、或有負債比率、帶息負債比率和不良資產比率；(計算結果保留兩位小數)

(2)計算2007年營業(yè)利潤率、已獲利息倍數、營業(yè)毛利率、成本費用利潤率、總資產報酬率、總資產周轉率、營業(yè)凈利率、權益乘數(if平均值計算)、現(xiàn)金流動負債比率、盈余現(xiàn)金保障倍數和資產現(xiàn)金回收率；

(3)利用差額分析法依次分析2007年營業(yè)凈利率、總資產周轉率和權益乘數變動對凈資產收益率的影響。

59.（5）計算該項目的凈現(xiàn)值。

60.

第

51

題

某企業(yè)2006年12月31日的資產負債表(簡表)如下(單位：萬元)：

資產期末數負債及所有者權益期末數貨幣資金400應付賬款400應收賬款1000應付票據800存貨1800長期借款2700固定資產2200實收資本1200無形資產300留存收益600資產總計5700負債及所有者權益總計5700該企業(yè)2006年的營業(yè)收入為8000萬元，營業(yè)凈利率為10%，凈利潤的40%分配給投資者。預計2007年營業(yè)收入比上年增長20%，為此需要增加固定資產200萬元，增加無形資產100萬元，根據有關情況分析，企業(yè)流動資產項目和流動負債項目將隨營業(yè)收入同比例增減。

假定該企業(yè)2007年的營業(yè)凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，該年度長期借款不發(fā)生變化；2007年年末固定資產和無形資產合汁為2800萬元。2007年企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決。

要求：

(1)計算2007年需要增加的營運資金額；

(2)預測2007年需要增加對外籌集的資金額；

(3)預測2007年末的流動資產額、流動負債額、資產總額、負債總額和所有者權益總額；

(4)預測2007年末的速動比率和產權比率；

(5)預測2007年的流動資產周轉次數和總資產周轉次數；

(6)預測2007年的凈資產收益率；

(7)預測2007年的資本積累率和總資產增長率。

參考答案

1.D零基預算的優(yōu)點表現(xiàn)在：(1)以零為起點編制預算，不受歷史期經濟活動中的不合理因素影響，能夠靈活應對內外環(huán)境的變化，預算編制更貼近預算期企業(yè)經濟活動需要；(2)有助于增加預算編制透明度，有利于進行預算控制。選項D正確。定期預算法的優(yōu)點是能夠使預算期間與會計期間相對應，便于將實際數與預算數進行對比，也有利于對預算執(zhí)行情況進行分析和評價。選項A錯誤。固定預算法又稱靜態(tài)預算法，是指以預算期內正常的、最可實現(xiàn)的某一業(yè)務量(是指企業(yè)產量、銷售量、作業(yè)量等與預算項目相關的彈性變量)水平為固定基礎，不考慮可能發(fā)生的變動的預算編制方法。固定預算法的缺點表現(xiàn)在兩個方面:一是適應性差。二是可比性差。選項B錯誤。彈性預算法又分為公式法和列表法兩種具體方法:公式法的優(yōu)點是便于在一定范圍內計算任何業(yè)務量的預算成本，可比性和適應性強，編制預算的工作量相對較??；缺點是按公式進行成本分解比較麻煩，對每個費用子項目甚至細目逐一進行成本分解，工作量很大。列表法的優(yōu)點是:不管實際業(yè)務量多少，不必經過計算即可找到與業(yè)務量相近的預算成本；混合成本中的階梯成本和曲線成本，可按總成本性態(tài)模型計算填列，不必用數學方法修正為近似的直線成本。但是，運用列表法編制預算，在評價和考核實際成本時，往往需要使用插值法來計算“實際業(yè)務量的預算成本”，比較麻煩。選項C錯誤。

2.A

3.B優(yōu)先股股利不可以在企業(yè)所得稅稅前扣除，而債券的利息可以在企業(yè)所得稅稅前扣除。

4.D方差和標準離差僅適用于期望值相同的情況，在期望值相同的情況下，方差或標準離差越大，風險越大；標準離差率適用于期望值相同或不同的情況，標準離差率越大，風險越大。

5.C滾動預算的要點在于：不將預算期與會計年度掛鉤，而始終保持在12個月，即每過一個月，就在原預算基礎上，增補下一個月的預算，這樣可以根據實際執(zhí)行情況，隨時調整預算，使預算能夠更加符合實際。

6.C期望投資報酬率＝無風險報酬率＋風險報酬率，15%＝8%＋風險報酬率，風險報酬率＝7%

7.A解析：作為整體的證券市場的β系數為1。如果某種股票的風險情況與整個證券市場的風險情況一致，則這種股票的β系數等于1；如果某種股票的β系數大于1，則說明其風險大于整個市場的風險；如果某種股票的β系數小于1，則說明其風險小于整個市場的風險。

8.B（7500－2500）/20＋220/5＝294萬元。

9.A構成流動資產的各項目，流動性差別很大。其中貨幣資金、交易性金融資產和各項應收賬款，可以在較短時間內變現(xiàn)，稱為速動資產。

綜上，本題應選A。

10.B經濟訂貨量EOQ=(2×K×D/KC)1/2=(2×3600×25/2)1/2=300(千克)，最低相關總成本TC=(2×3600×25×2)1/2=600(元)，每年最佳訂貨次數=D/EOQ=3600/300=12(次)，最佳訂貨周期=300/每年最佳訂貨次數=300/12=25(天)，經濟訂貨批量占用資金=(EOQ/2)×U=(300/2)×10=1500(元)，所以本題答案為B。

11.B剩余收益＝利潤－投資額×公司加權平均的最低投資利潤率＝投資額×投資利潤率－200×20%＝200×投資利潤率－40＝20，所以，投資利潤率＝30%

12.B經營杠桿系數＝息稅前利潤變動率÷銷售量變動率

銷售量變動率＝息稅前利潤變動率÷經營杠桿系數＝20%÷5＝4%

13.B本題考核項目評價中特許權的成本估算。在項目評價的可行性研究中，對項目有償取得的永久或長期使用的特許權，按取得成本進行估算。

14.B【答案】B

【解析】金融市場以期限為標準分為貨幣市場和資本市場，以功能為標準分為發(fā)行市場和流通市場，以融資對象為標準分為資本市場、外匯市場和黃金市場，以所交易金融工具的屬性標準分為基礎性金融市場和金融衍生品市場，以地理范圍為標準分為地方性金融市場、全國性金融市場和國際性金融市場。所以B正確。

15.B本題考核的是風險收益率的推算。據題意，E（Rp）=10%，Rm＝12%，RF＝8%，則

投資組合的βp＝E（Rp）/（Rm－RF）=10%/（12%－8%）＝2.5。

16.B

17.D市場組合與它自己是完全正相關的，所以，市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數＝1，因此，選項A正確；某資產的貝他系數＝該資產的收益率與市場組合收益率的相關系數×（該資產收益率的標準差/市場組合收益率的標準差），由此可知：市場組合的貝他系數＝市場組合的收益率與市場組合收益率的相關系數×（市場組合收益率的標準差/市場組合收益率的標準差）＝1，因此，選項B正確；市場組合的收益率指的是資本資產定價模型中的Rm，通常用股票價格指數收益率的平均值或所有股票的平均收益率來代替，因此，選項C正確；由于市場組合中包含了所有的資產，因此市場組合中的個別企業(yè)的特有風險已經被消除，所以，個別企業(yè)的特有風險不會影響市場組合的風險。實際上市場組合的風險就是系統(tǒng)風險。因此，選項D不正確。

18.A流動比率為流動資產除以流動負債。

選項BC會使流動資產減少，長期資產增加，從而影響流動比率下降；

選項D會使流動資產增加，長期負債增加，從而會使流動比率上升；

選項A使流動資產內部此增彼減，不影響流動比率。

綜上，本題應選A。

19.B資本積累約束：規(guī)定公司必須按照－定的比例和基數提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供股東分配利潤中支付。此處可供股東分配利潤包含公司當期的凈利潤按照規(guī)定提取各種公積金后的余額和以前累積的未分配利潤。

20.B對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調整項目為可轉換公司債券當期已確認為費用的利息等的稅后影響額。所以，選項B的說法不正確。

21.A固定制造費用耗費差異＝固定制造費用實際數－預算產量×工時標準×標準分配率＝35800－3000×10×1=5800（元）。綜上，本題應選A。

22.B存貨的計價方法(比如先進先出法或者加權平均法)，會影響期末存貨數額的確定，同時也會影響產品成本預算中產品期末余額的確定，但是與銷售預算、材料采購預算和管理費用預算無關。

23.B期望投資收益是在投資收益不確定的情況下，按估計的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計算的加權平均數。實際收益率是指項目具體實施之后在一定時期內得到的真實收益率：無風險收益率等于資金的時間價值與通貨膨脹補償率之和；必要投資收益率等于無風險收益率和風險收益率之和。

24.D

25.C支付現(xiàn)金股利不能增加發(fā)行在外的普通股股數，同時由于資產和股東權益的減少會改變公司的資本結構；增發(fā)普通股能增加發(fā)行在外的普通股股數，但是由于資產和股東權益的增加也會改變公司資本結構；股票分割會增加發(fā)行在外的普通股股數，但不會引起資產、負債和股東權益的增減變化，也不會改變公司資本結構；股票回購會減少發(fā)行在外的普通股股數，同時由于資產和股東權益的減少會改變公司的資本結構。

26.AB按照資金的來源渠道不同，可將企業(yè)籌資分為權益性籌資和負債性籌資；按照所籌資金使用期限的長短，可將企業(yè)籌資分為短期資金籌集與長期資金籌集。

27.ABC【答案】ABC

【解析】采用年數總和法時，第一年折舊額=（100-10×5/15=30（萬元）；第二年折舊額=（100-10×4/15=24（萬元），兩年一共折舊總額為54萬元；采用雙倍余額遞減法時，折舊率為2/5=40%，第一年折舊額：100×40%：40（萬元）；第二年折舊額=(100-40)×40%=24（萬元），兩年一共折舊總額為64萬元；采用直線法折舊時，每年折舊額=（100-10）/5=18（萬元），所以前兩年折舊為36萬元。年數總和法和雙倍余額遞減法都屬于加速折舊法。

28.ACD企業(yè)價值最大化克服了管理上的片面性和短期行為，故b項不正確。

29.BCD經營杠桿反映的是業(yè)務量的變化對息稅前利潤的影響程度．選項A的說法錯誤。

30.ABC公式法的優(yōu)點是便于在一定范圍內計算任何業(yè)務量的預算成本，可比性和適應性強，編制預算的工作量相對較小。缺點是按公式進行成本分解比較麻煩，對每個費用子項目甚至細目逐一進行成本分解，工作量很大。另外對于階梯成本和曲線成本只能先用數學方法修正為直線，才能應用公式法。所以本題答案是選項ABC。

31.BC現(xiàn)金預算只能以價值量指標反映，所以選項A不是答案；銷售預算既能以實物量指標反映銷售量，同時又能以價值量指標反映企業(yè)主營業(yè)務收入和相關現(xiàn)金流入，所以選項B是答案；直接材料預算既能以實物量指標反映采購量，同時又能以價值量指標反映企業(yè)材料采購支出和相關現(xiàn)金流出，所以選項C是答案；產品成本預算雖然涉及實物量指標和價值量指標，但它不涉及現(xiàn)金收支，所以選項D不是答案。

32.BC吸收直接投資的資本成本要高于普通股籌資的資本成本，所以選項B不正確；普通股籌資吸收的一般都是貨幣資金，還需要通過購置和建造形成生產經營能力，所以選項C不正確。（參見教材114頁）

【該題針對“（2015年）發(fā)行普通股股票”知識點進行考核】

33.ABD用比率預測法進行企業(yè)資金需要量預測時，要利用資金需要量與相關因素間的比率關系，存貨周轉率，能夠反映出存貨的資金需要量與銷售成本間的變動關系；應收賬款周轉率，能夠反映出應收賬款占用的資金與銷售收入間的變動關系；比率預測法最常用的是資金與銷售額之間的比率關系；但權益比率無法反映資金需要量。

34.AC選項A說法錯誤，現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產）÷流動負債；

選項C說法錯誤，現(xiàn)金比率過高，就意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產上從而影響企業(yè)盈利能力。

綜上，本題應選AC。

35.AD水災、月亮是人類無法控制的事物，不能成為法律關系的客體。

36.ACD解析：業(yè)務預算(即經營預算)主要包括銷售預算、生產預算、材料采購預算、直接材料消耗預算、直接人工預算、制造費用預算、產品生產成本預算、銷售及管理費用預算等。

37.ACD本題考核收益分配的原則。根據教材內容可知，選項ACD的說法正確，選項8的說法不正確。企業(yè)的收益分配必須以資本的保全為前提，企業(yè)的收益分配是對投資者投入資本的增值部分所進行的分配，不是投資者資本金的返還。

38.AB負債籌資的利息具有抵稅作用。

39.AC轉讓短期股票投資所發(fā)生的損失，會引起資產總額減少；長期股權投資權益法下實際收到現(xiàn)金股利，資產總額不變。

40.BD根據各指標的計算關系可知，現(xiàn)值指數大于1，則凈現(xiàn)值大于0，內含報酬率大于項目的資本成本。

綜上，本題應選BD。

41.ABC本題考核的是對于制造費用的具體理解。制造費用發(fā)生在生產車間，許多費用的發(fā)生是與產品生產相聯(lián)系的，屬于生產性費用，如折舊費、修理費、機物料消耗、低值易耗品攤銷等等。這些費用的高低與產品生產有著密切的聯(lián)系，因此，不能簡單地認為某項費用超支就是不合理的。制造費用中的有些項目只要發(fā)生，一般都是管理不良的結果，屬于不良性費用，應從管理上找原因，如在產品盤虧、毀損、廢品損失和停工損失等。

42.ACD資金集中管理模式包括：

（1）統(tǒng)收統(tǒng)支模式，在該模式下，企業(yè)的一切現(xiàn)金收入都集中在集團總部的財務部門，各分支機構或子企業(yè)不單獨設立賬號，一切現(xiàn)金支出都通過集團總部財務部門付出，現(xiàn)金收支的批準權高度集中；

（2）撥付備用金模式，指集團按照一定的期限統(tǒng)撥給所有所屬分支機構或子企業(yè)備其使用的一定數額的現(xiàn)金（選項A）；

（3）結算中心模式，通常是企業(yè)集團內部設立的，辦理內部各成員現(xiàn)金收付和往來結算業(yè)務的專門機構（選項C）；

（4）內部銀行模式，是將社會銀行的基本職能與管理方式引入企業(yè)內部管理機制而建立起來的一種內部資金管理機構；

（5）財務公司模式，是一種經營部分銀行業(yè)務的非銀行金融機構，它一般是集團公司發(fā)展到一定水平后，需要經過人民銀行審核批準才能設立的（選項D）。

綜上，本題應選ACD。

43.BC股權融資不需要定期支付利息，也無需到期歸還本金，因此，其籌資風險小于長期銀行借款籌資，即選項A不是正確答案；相對于長期銀行借款籌資而言，股權融資的程序比較復雜，所花的時間較長，因此，選項B是正確答案；由于股東承受的投資風險大于銀行承受的投資風險，所以，股權融資的資本成本高于長期銀行借款籌資，即選項C是正確答案；長期銀行借款的數額往往受到貸款機構資本實力的制約，不可能像發(fā)行股票那樣一次籌集到大筆資金，因此，選項D不是正確答案。

44.BCDA項引起所有者權益與資產同時減少。

45.ABC企業(yè)進行收益分配時要兼顧各方面利益，企業(yè)的債權人，在向企業(yè)投入資金的同時也承擔了一定的風險，企業(yè)的收益分配中應當體現(xiàn)對債權人利益的充分保護，不能傷害債權人的利益。

46.N每股股利是上市公司普通股股東從公司實際分得的每股利潤，它除了受上市公司盈利能力大小影響外，還取決于企業(yè)的股利發(fā)放政策。

因此，本題表述錯誤。

47.N重大影響是指對一個企業(yè)的財務和經營政策有參與決策的權利，但并不決定這些政策。

48.Y在不存在優(yōu)先股的情況下，財務杠桿系數＝基期息稅前利潤／(基期息稅前利潤－基期利息)＝(基期稅前利潤＋利息費用)／基期稅前利潤，由此可知，在稅前利潤大于0時，只要存在利息費用，財務杠桿系數就會大于1。

49.N企業(yè)對初次發(fā)生的或不重要的交易或事項采用新的會計政策，不屬于會計政策變更。

50.Y一般來說，推廣期歷史資料缺乏，銷售預測可以運用定性分析法，成熟期銷售量比較穩(wěn)定，適用趨勢預測分析法。

51.Y如果購入的新設備性能提高，擴大了企業(yè)的生產能力，這種設備重置屬于擴建重置。

52.N會計處理應為：

借：應收賬款

貸：壞帳準備

同時：

借：銀行存款

貸：應收賬款

53.Y

54.N

55.Y某一個方案年金凈流量等于該方案凈現(xiàn)值除以年金現(xiàn)值系數，年金現(xiàn)值系數與資本回收系數互為倒數。

因此，本題表述正確。

56.

57.(1)2012年年末的所有者權益總額=6000×(1+150%)=15000(萬元)

2012年年末的負債=所有者權益×(負債／權益)=15000×0．25／0．75=5000(萬元)

(2)2012年的基本每股收益=10050／(11000+5000×3／12)=0．82(元／股)

2012年的稀釋每股收益

=[10050+(1000×1%×6／12)×(1-25%)]／[(11000+5000×3／12)+(1000／5)×6／12]=0．81(元／股)

(3)2012年年末的每股凈資產=15000／16000=0．94(元)

2012年年末的市凈率=5／0．94=5．322012年年末的市盈率=5／0．82=6．10(4)利息=平均負債×平均負債利息率=

(4000+5000)／2×10%=450(萬元)

稅前利潤=10050／(1-25%)=13400(萬元)

息稅前利潤=13400+450=13850(萬元)邊際貢獻=13850+6925=20775(萬元)經營杠桿系數=20775／13850=1．5

財務杠桿系數=13850／13400=1．03總杠桿系數=20775／13400=1．55(5)銷售量增長率=10%／l．55=6．45%

58.(1)產權比率＝(400十700)/7300×100%＝15.07%

或有負債比率＝(180+40+100－30+20)/7300×100%＝4.25%

帶息負債比率＝200/(400+700)×100%＝18.18%

不良資產比率＝120/(8400+120)＝0．01

(2)營業(yè)利潤率＝756/5840×100%＝12.95%

已獲利息倍數＝(800+144)/144＝6.56

營業(yè)毛利率＝(5840－4500)/5840×100%＝22.95%

成本費用利潤率＝800/(4500+160+220+120+144)×100%＝15.55%

平均資產總額＝(7400+8400)/2＝7900(萬元)

總資產周轉率＝5840/7900＝0.74(次)

總資產報酬率＝(800+144)/7900×100%＝11.95%

營業(yè)凈利率＝600/5840×100%＝10.27%

平均股東權益＝(6700+7300)/2＝7000(萬元)

權益乘數＝7900/7000＝1.13

2007年經營現(xiàn)金凈流量＝12000－9000＝3000(萬元)

現(xiàn)金流動負債比率＝3000/400×100%＝750%

盈余現(xiàn)金保障倍數＝3000/600＝5

資產現(xiàn)金回收率＝3000/7900×100%＝37.97%

(3)2006年的凈資產收益率＝16%×0.5×1.5＝12%

營業(yè)凈利率變動的影響＝(10.27%－16%)×0.5×1.5＝－4.30%

總資產周轉率變動的影響＝10.27%×(0.74－0.5)×1.5＝3.70%

權益乘數變動的影響＝10.27%×0.74×(1.13－1.5)＝－2.81%

59.（1）計算債券資金成本率

債券資金成本率=［1500×8%×（1－33%）］÷［1500×（1－2%）］=5.47%

（2）計算設備每年折舊額

每年折舊額=1500÷3=500（萬元）

（3）預測公司未來三年增加的凈利潤

2001年：（1200－400－500－1500×8%）×（1－33%）=120.6（萬元）

2002年：（2000－1000－500－1500×8%）×（1－33%）=254.6（萬元）

2003年：（1500－600－500－1500×8%）×（1－33%）=187.6（萬元）

（4）預測該項目各年經營凈現(xiàn)金流量

2001年凈現(xiàn)金流量=120.6＋500＋1500×8%=740.6（萬元）

2002年凈現(xiàn)金流量=254.6＋500＋1500×8%=874.6（萬元）

2003年凈現(xiàn)金流量=187.6＋500＋1500×8%=807.6（萬元）

（5）計算該項目的凈現(xiàn)值

凈現(xiàn)值=-1500＋740.6×O.9091＋874.6×0.8264＋807.6×0.7513=502.80（萬元）

60.(1)變動資產銷售百分比=(400+1000+1800)/8000×100%=40%

變動負債銷售百分比=(400+800)/8000×100%=15%

2007年需要增加的營運資金額=8000×20%×(40%-15%)=400(萬元)

或者：

2007年需要增加的流動資產額=(400+1000+1800)×20%=640(萬元)

2007年需要增加的流動負債額=(400+800)×20%=240(萬元)

2007年需要增加的營運資金額=640—240=400(萬元)

(2)2007年需要增加對外籌集的資金額=400+200+100-8000×(1+20%)×10%×(1-40%)=124(萬元)

(3)2007年末的流動資產=(400+1000+1800)×(1+20%)=3840(萬元)

2007年末的流動負債=(400+800)×(1+20%)=1440(萬元)

2007年末的資產總額=5700+200+100+(4170+1000+1800)×20%=6640(萬元)

注：上式中“200+100”是指長期資產的增加額；“(400+1000+1800)×20%”是指流動資產的增加額。

因為題目中說明企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決，所以長期負債不變，即：

2007年末的負債總額=2700+1440=4140(萬元)

2007年末的所有者權益總額=資產總額-負債總額=6640-4140=2500(萬元)

(4)2007年末的速動資產=(400+1000)×(1+20%)=1680(萬元)

流動負債=(400+800)×(1+20%)=1440(萬元)

速動比率=速動資產/流動負債×100%=1680/1440×100%=116.67%

2007年末的產權比率=負債總額/權益總額×l00%=4140/2500×100%=165.6%

(5)2007年初的流動資產=400+1000+1800=3200(萬元)

2007年的平均流動資產=(3200+3840)/2=3520(萬元)

流動資產周轉次數=8000×(1+20%)/3520=2.73(次)

2007年的平均總資產=(5700+6640)/2=6170(萬元)

總資產周轉次數=8000×(1+20%)/6170=1.56(次)

(6)2007年的凈利潤=8000×(1+20%)×10%=960(萬元)

平均凈資產=(1200+600+2500)/2=2150(萬元)

凈資產收益率=960/2150×100%=44.65%

(7)2007年的資本積累率=(2500-1800)/1800×100%=38.89%

2007年的總資產增長率=(6640-5700)/5700×100%=16.49%浙江省嘉興市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列各項預算編制方法中，有利于增加預算編制透明度，有利于進行預算控制的是（）。

A.定期預算法B.固定預算法C.彈性預算法D.零基預算法

2.A公司是國內－家極具影響力的汽車公司，已知該公司的β系數為1．33，短期國庫券利率為4％，市場上所有股票的平均收益率為8％，則公司股票的必要收益率為（）。

A.9．32％B.14．64％C.15．73％D.8．28％

3.下列有關優(yōu)先股的說法中，錯誤的是（）。

A.優(yōu)先股在利潤分配和剩余財產清償分配方面，具有比普通股股東優(yōu)先的權利

B.優(yōu)先股股利和債券的利息一樣，可以在企業(yè)所得稅稅前扣除

C.優(yōu)先股股東不可以要求經營成果不佳無法分配股利的公司支付固定股息

D.在股東大會表決與優(yōu)先股股東自身利益直接相關的特定事項時，優(yōu)先股股東具有有限表決權

4.已知A方案投資收益率的期望值為15%，B方案投資收益率的期望值為12%。兩個方案都存在投資風險。比較A、B兩方案風險大小應采用的指標是()。

A.方差B.概率C.標準離差D.標準離差率

5.在上月預算執(zhí)行情況基礎上來編制下月份預算的財務預算編制方法是()。

A.彈性預算B.增量預算C.滾動預算D.零基預算

6.某企業(yè)擬按15%的期望投資報酬率進行一項固定資產投資決策，所計算的凈現(xiàn)值指標為100萬元，資金時間價值為8％．假定不考慮通貨膨脹因素，則下列表述中正確的是【】A.A.該項目的獲利指數小于1

B.該項目內部收益率小于8%

C.該項目風險報酬率為7％

D.該企業(yè)不應進行此項投資

7.如果某種股票的β系數小于1，說明()

A.其風險小于整個市場風險B.其風險大于整個市場風險C.其風險是整個市場風險的1倍D.其風險等于整個市場風險

8.

第

25

題

甲公司房產原值7500萬元，預計使用20年，預計凈殘值2500萬元為房產使用期滿時土地使用權價值，按照直線法計提折舊。該項房產投入使用6年以后進行裝修，裝修支出220萬元，并預計今后每間隔5年需要重新裝修一次。按照會計制度要求，該企業(yè)裝修支出將在兩次裝修間隔的5年中單獨平均計提折舊，裝修以后第一年應計提的全年折舊額為（）。

A.266萬元B.294萬元C.250萬元D.206萬元

9.下列選項中，不屬于速動資產的是（）

A.產成品B.現(xiàn)金C.應收賬款D.交易性金融資產

10.甲企業(yè)每年耗用某種材料3600千克，該材料單價10元，單位存貨持有費率2元，一次訂貨成本25元。如果不允許缺貨，一年按300天計算，則下列計算不正確的是()。A.最佳訂貨次數為12次B.最佳訂貨周期為30天C.經濟訂貨量占用資金1500元D.最低相關總成本600元

11.已知ABC公司加權平均的最低投資利潤率20%，其下設的甲投資中心投資額為200萬元，剩余收益為20萬元，則該中心的投資利潤率為()。

A.40%B.30%C.20%D.10%

12.

第

15

題

某公司預計的經營杠桿系數為5，預計息稅前利潤將增長20%，在固定成本不變的情況下，銷售量將增長（）。

A.5%B.4%C.20%D.40%

13.

第

12

題

在項目評價的可行性研究中，對項日有償取得的永久或長期使用的特許權，按（）進行估算。

14.將金融市場分為發(fā)行市場和流通市場是以()所進行的分類。

A.期限為標準B.功能為標準C.融資對象為標準D.所交易金融工具的屬性為標準

15.某投資組合的風險收益率為10%，市場組合的平均收益率為12%，無風險收益率為8%，則該投資組合的β系數為()。

A.2B.2.5C.1.5D.5

16.下列選項中,()是中國人民銀行對商業(yè)銀行貸款的利率。A.A.固定利率B.基準利率C.市場利率D.套算利率

17.

第

14

題

關于市場組合，下列說法不正確的是（）。

A.市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數＝1

B.市場組合的貝他系數＝1

C.市場組合的收益率可以用所有股票的平均收益率來代替

D.個別企業(yè)的特有風險可以影響市場組合的風險

18.下列各項中，不會影響流動比率的業(yè)務是（）

A.用現(xiàn)金購買短期債券B.用現(xiàn)金購買固定資產C.用存貨進行對外長期投資D.從銀行取得長期借款

19.企業(yè)的利潤分配涉及企業(yè)相關各方的切身利益，受眾多不確定因素的影響，“規(guī)定公司必須按照－定的比例和基數提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供分配利潤中支付”，這個說法指的是法律因素中的（）。

A.資本保全約束B.資本積累約束C.超額累積利潤約束D.償債能力約束

20.下列有關稀釋每股收益的說法中，不正確的是()。

A.潛在的普通股主要包括可轉換公司債券、認股權證和股份期權等

B.對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調整項目為可轉換公司債券當期已確認為費用的利息等的稅前影響額

C.對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分母的調整項目為假定可轉換公司債券當期期初或發(fā)行Et轉換為普通股的股數加權平均數

D.認股權證、股份期權等的行權價格低于當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性

21.甲公司本月發(fā)生固定制造費用35800元，實際產量為2000件，實際工時為2400小時。企業(yè)生產能量為3000小時，每件產品的標準工時為1小時，固定制造費用標準分配率為10元/小時，固定制造費用耗費差異是（）

A.超支5800元B.超支4000元C.超支6000元D.超支10000元

22.

第

9

題

下列各項預算的編制中，與存貨計價方法密切相關的是（）。

A.銷售預算B.產品成本預算C.材料采購預算D.管理費用預算

23.在投資收益不確定的情況下，按估計的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計算的加權平均數是()。

A.實際投資收益(率)B.期望投資收益(率)C.必要投資收益(率)D.無風險收益(率)

24.

第

16

題

某企業(yè)2007年末的所有者權益總額為1600萬元，2004年年末的所有者權益總額為900萬元，則2007年該企業(yè)的資本三年平均增長率為（）。

A.19.02%B.19.71%C.23.56%D.21.14%

25.

第

15

題

在下列各項中，能夠增加普通股股票發(fā)行在外股數，但不改變公司資本結構的行為是（）。

二、多選題(20題)26.

第

31

題

按照資金的來源渠道不同，可將企業(yè)籌資分為（）。

A.權益性籌資B.負債性籌資C.短期資金籌集D.長期資金籌集

27.某公司新投資一項目，購置固定資產賬面價值100萬元，凈殘值為10萬元，因為前兩年資金短缺，因而希望前兩年納稅較少，財務負責人決定從固定資產折舊的角度考慮，現(xiàn)在已知折舊年限為5年，不考慮資金時間價值，假設可供選擇的折舊方法有三種：年數總和法、雙倍余額遞減法和直線法。則下列說法正確的是()。

A.采用年數總和法折舊前兩年折舊總額為54萬元

B.采用雙倍余額遞減法前兩年折舊總額為64萬元

C.企業(yè)應該采用加速折舊法折舊

D.企業(yè)應該采用直線法折舊

28.關于企業(yè)價值最大化的表述正確的有【】A.A.該目標考慮了時間價值和風險價值

B.該目標容易造成企業(yè)的短期行為

C.法人股東對股價最大化目標沒有足夠的興趣

D.該目標有利于實現(xiàn)社會效益最大化

29.下列關于經營杠桿的說法中，正確的有（）。

A.經營杠桿反映的是業(yè)務量的變化對每股收益的影響程度

B.如果沒有固定性經營成本，則不存在經營杠桿效應

C.經營杠桿的大小是由固定性經營成本和息稅前利潤共同決定的

D.如果經營杠桿系數為1，表示不存在經營杠桿效應

30.彈性預算法分為公式法和列表法，屬于公式法的優(yōu)點有（）。

A.便于在一定范圍內計算任何業(yè)務量的預算成本B.可比性強C.適應性強D.按公式進行成本分解比較簡單

31.下列各項中，能夠同時以實物量指標和價值量指標分別反映企業(yè)經營收支和相關現(xiàn)金收支的預算有()。

A.現(xiàn)金預算B.銷售預算C.直接材料預算D.產品成本預算

32.下列關于普通股籌資特點的說法中，不正確的有（）。

A.相對于債務籌資，普通股籌資的資本成本較高

B.在所有的籌資方式中，普通股的資本成本最高

C.普通股籌資可以盡快形成生產能力

D.公司控制權分散，容易被經理人控制

33.

第

34

題

用比率預測法進行企業(yè)資金需要量預測，所采用的比率包括（）。

A.存貨周轉率

B.應收賬款周轉率

C.權益比率

D.資金與銷售額之間的比率

34.下列有關現(xiàn)金比率的說法中，錯誤的有（）

A.現(xiàn)金比率是貨幣資金與流動負債的比值

B.現(xiàn)金比率剔除了應收賬款對償債能力的影響，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力

C.現(xiàn)金比率越高越好

D.表明每1元流動負債有多少現(xiàn)金資產作為償債保障

35.

第

29

題

下列各項中，屬于經濟法律關系的客體的有（）。

A.提供一定勞務的行為B.地震C.月亮D.榮譽稱號

36.在下列各項中，屬于經營預算的有()。

A.銷售預算B.現(xiàn)金預算C.生產預算D.管理費用預算

37.

第

26

題

下列關于收益分配的說法正確的有（）。

38.

第

27

題

在計算資金成本時，需要考慮所得稅減作用的籌資方式有（）。

A.銀行借款B.長期債券C.優(yōu)先股D.普通股

39.

第

30

題

在企業(yè)會計實務中，下列哪些會計事項發(fā)生后，會引起資產總額的增加（）。

A.分配當月的應付工資

B.轉讓短期股票投資所發(fā)生的損失

C.計提未到期的長期債權投資利息

D.長期股權投資權益法下實際收到現(xiàn)金股利

40.在投資項目評價中，已知某項目的現(xiàn)值指數為1.5，則下列說法中正確的有（）

A.該項目的凈現(xiàn)值大于或等于0

B.該項目的內含報酬率大于項目的資本成本

C.該項目的內含報酬率大于項目的股權資本成本

D.項目投產后各年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值合計大于原始投資額現(xiàn)值合計

41.

第

34

題

下列制造費用中，不能簡單地認為超支就是不合理的有（）。

42.下列各種模式中，屬于資金集中管理模式的有（）

A.撥付備用金模式B.分散管理模式C.結算中心模式D.財務公司模式

43.相對于股權融資而言，長期銀行借款籌資的優(yōu)點有（）。

A.籌資風險小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數額大

44.第

31

題

下列經濟業(yè)務中，不會導致本期資產和所有者權益同時增減變動的有（）。

A.收購本公司發(fā)行的股票，實現(xiàn)減資

B.盈余公積轉增資本

C.用現(xiàn)金支付股利

D.改擴建工程轉入固定資產

45.

第

33

題

下列關于收益分配的說法正確的有（）。

A.應該遵循的原則之一是投資與收益對等

B.不允許用資本金分配

C.應當充分考慮股利政策調整有可能帶來的負面影響

D.債權人不會影響公司的股利政策

三、判斷題(10題)46.每股股利可以反映公司的盈利能力的大小，每股股利越低，說明公司的盈利能力越弱。（）

A.是B.否

47.第

41

題

共同控制是指對一個企業(yè)的財務和經營政策有參與決策的權利，但并不決定這些政策。（）

A.是B.否

48.在不存在優(yōu)先股的情況下，稅前利潤大于0時，只要有利息，財務杠桿系數就會大于1。（）

A.是B.否

49.

第

34

題

企業(yè)對初次發(fā)生的或不重要的交易或事項采用新的會計政策，屬于會計政策變更。（）

A.是B.否

50.一般來說，處于推廣期的產品，主要采用趨勢預測分析法來預測銷售量。（）

A.是B.否

51.A企業(yè)用新設備代替舊設備，此新設備管理性能提高，擴大了企業(yè)的生產能力，則A企業(yè)的設備重置屬于擴建重置。（）

A.是B.否

52.

第

39

題

已確認并轉銷的壞賬損失以后又收回的，仍然應通過“應收賬款”科目核算，并貸記“管理費用”科目。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.某一方案年金凈流量等于該方案凈現(xiàn)值與相關的資本回收系數的乘積。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.2

57.已知：A公司2012年年初負債總額為4000萬元，年初所有者權益為6000萬元，該年的所有者權益增長率為150%，年末資產負債率為0．25，平均負債的年均利息率為l0%，全年固定經營成本總額為6925萬元，凈利潤為10050萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，2012年初發(fā)行在外的股數為10000萬股，2012年3月1日，經股東大會決議，以截止2011年末公司總股本為基礎，向全體股東發(fā)放l0%的股票股利，工商注冊登記變更完成后的總股數為11000萬股。2012年9月30日新發(fā)股票5000萬股。2012年年末的股票市價為5元，2012年的負債總額包括2012年7月1日平價發(fā)行的面值為1000萬元，票面利率為l%，每年年末付息的3年期可轉換債券，轉換價格為5元／股，債券利息不符合資本化條件，直接計入當期損益，假設企業(yè)沒有其他的稀釋潛在普通股。

要求：根據上述資料，計算公司的下列指標：

(1)2012年年末的所有者權益總額和負債總額；

(2)2012年的基本每股收益和稀釋每股收益；

(3)2012年年末的每股凈資產、市凈率和市盈率；

(4)計算公司的經營杠桿系數、財務杠桿系數和總杠桿系數

(5)預計2012年的目標是使每股收益率提高10%，2012年的銷量至少要提高多少?

58.要求計算：(1)2007年年末所有者權益總額；

(2)2007年年初、年末的資產總額和負債總額；

(3)2007年年末的產權比率；

(4)2007年的總資產報酬率；

(5)2007年的已獲利息倍數；

(6)2007年的基本每股收益、每股股利和每股凈資產，如果市盈率為10，計算普通股每股市價；

(7)2008年的經營杠桿系數；

(8)假設該公司2004年年末的所有者權益總額為1200萬元，資產總額為3000萬元，計算該公司2007年資本三年平均增長率。

資產負債表2007年12月31日單位：萬元

2007年末已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票180萬元，對外擔保金額40萬元，未決仲裁金額100萬元(其中有30萬元是由貼現(xiàn)和擔保引起的)，其他或有負債金額為20萬元，帶息負債為200萬元，資產減值準備余額為120萬元，沒有其他不良資產。

利潤表2007年單位：萬元

2007年的財務費用全部為利息支出。2507年現(xiàn)金流量凈額為1200萬元，其中經營活動產生的現(xiàn)金流入量為12000萬元，經營活動產生的現(xiàn)金流出量為9000萬元。

資料二：公司2006年度營業(yè)凈利率為16%，總資產周轉率為0.5次，權益乘數(按平均值計算)為1.5。要求：

(1)計算2007年末的產權比率、或有負債比率、帶息負債比率和不良資產比率；(計算結果保留兩位小數)

(2)計算2007年營業(yè)利潤率、已獲利息倍數、營業(yè)毛利率、成本費用利潤率、總資產報酬率、總資產周轉率、營業(yè)凈利率、權益乘數(if平均值計算)、現(xiàn)金流動負債比率、盈余現(xiàn)金保障倍數和資產現(xiàn)金回收率；

(3)利用差額分析法依次分析2007年營業(yè)凈利率、總資產周轉率和權益乘數變動對凈資產收益率的影響。

59.（5）計算該項目的凈現(xiàn)值。

60.

第

51

題

某企業(yè)2006年12月31日的資產負債表(簡表)如下(單位：萬元)：

資產期末數負債及所有者權益期末數貨幣資金400應付賬款400應收賬款1000應付票據800存貨1800長期借款2700固定資產2200實收資本1200無形資產300留存收益600資產總計5700負債及所有者權益總計5700該企業(yè)2006年的營業(yè)收入為8000萬元，營業(yè)凈利率為10%，凈利潤的40%分配給投資者。預計2007年營業(yè)收入比上年增長20%，為此需要增加固定資產200萬元，增加無形資產100萬元，根據有關情況分析，企業(yè)流動資產項目和流動負債項目將隨營業(yè)收入同比例增減。

假定該企業(yè)2007年的營業(yè)凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，該年度長期借款不發(fā)生變化；2007年年末固定資產和無形資產合汁為2800萬元。2007年企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決。

要求：

(1)計算2007年需要增加的營運資金額；

(2)預測2007年需要增加對外籌集的資金額；

(3)預測2007年末的流動資產額、流動負債額、資產總額、負債總額和所有者權益總額；

(4)預測2007年末的速動比率和產權比率；

(5)預測2007年的流動資產周轉次數和總資產周轉次數；

(6)預測2007年的凈資產收益率；

(7)預測2007年的資本積累率和總資產增長率。

參考答案

1.D零基預算的優(yōu)點表現(xiàn)在：(1)以零為起點編制預算，不受歷史期經濟活動中的不合理因素影響，能夠靈活應對內外環(huán)境的變化，預算編制更貼近預算期企業(yè)經濟活動需要；(2)有助于增加預算編制透明度，有利于進行預算控制。選項D正確。定期預算法的優(yōu)點是能夠使預算期間與會計期間相對應，便于將實際數與預算數進行對比，也有利于對預算執(zhí)行情況進行分析和評價。選項A錯誤。固定預算法又稱靜態(tài)預算法，是指以預算期內正常的、最可實現(xiàn)的某一業(yè)務量(是指企業(yè)產量、銷售量、作業(yè)量等與預算項目相關的彈性變量)水平為固定基礎，不考慮可能發(fā)生的變動的預算編制方法。固定預算法的缺點表現(xiàn)在兩個方面:一是適應性差。二是可比性差。選項B錯誤。彈性預算法又分為公式法和列表法兩種具體方法:公式法的優(yōu)點是便于在一定范圍內計算任何業(yè)務量的預算成本，可比性和適應性強，編制預算的工作量相對較??；缺點是按公式進行成本分解比較麻煩，對每個費用子項目甚至細目逐一進行成本分解，工作量很大。列表法的優(yōu)點是:不管實際業(yè)務量多少，不必經過計算即可找到與業(yè)務量相近的預算成本；混合成本中的階梯成本和曲線成本，可按總成本性態(tài)模型計算填列，不必用數學方法修正為近似的直線成本。但是，運用列表法編制預算，在評價和考核實際成本時，往往需要使用插值法來計算“實際業(yè)務量的預算成本”，比較麻煩。選項C錯誤。

2.A

3.B優(yōu)先股股利不可以在企業(yè)所得稅稅前扣除，而債券的利息可以在企業(yè)所得稅稅前扣除。

4.D方差和標準離差僅適用于期望值相同的情況，在期望值相同的情況下，方差或標準離差越大，風險越大；標準離差率適用于期望值相同或不同的情況，標準離差率越大，風險越大。

5.C滾動預算的要點在于：不將預算期與會計年度掛鉤，而始終保持在12個月，即每過一個月，就在原預算基礎上，增補下一個月的預算，這樣可以根據實際執(zhí)行情況，隨時調整預算，使預算能夠更加符合實際。

6.C期望投資報酬率＝無風險報酬率＋風險報酬率，15%＝8%＋風險報酬率，風險報酬率＝7%

7.A解析：作為整體的證券市場的β系數為1。如果某種股票的風險情況與整個證券市場的風險情況一致，則這種股票的β系數等于1；如果某種股票的β系數大于1，則說明其風險大于整個市場的風險；如果某種股票的β系數小于1，則說明其風險小于整個市場的風險。

8.B（7500－2500）/20＋220/5＝294萬元。

9.A構成流動資產的各項目，流動性差別很大。其中貨幣資金、交易性金融資產和各項應收賬款，可以在較短時間內變現(xiàn)，稱為速動資產。

綜上，本題應選A。

10.B經濟訂貨量EOQ=(2×K×D/KC)1/2=(2×3600×25/2)1/2=300(千克)，最低相關總成本TC=(2×3600×25×2)1/2=600(元)，每年最佳訂貨次數=D/EOQ=3600/300=12(次)，最佳訂貨周期=300/每年最佳訂貨次數=300/12=25(天)，經濟訂貨批量占用資金=(EOQ/2)×U=(300/2)×10=1500(元)，所以本題答案為B。

11.B剩余收益＝利潤－投資額×公司加權平均的最低投資利潤率＝投資額×投資利潤率－200×20%＝200×投資利潤率－40＝20，所以，投資利潤率＝30%

12.B經營杠桿系數＝息稅前利潤變動率÷銷售量變動率

銷售量變動率＝息稅前利潤變動率÷經營杠桿系數＝20%÷5＝4%

13.B本題考核項目評價中特許權的成本估算。在項目評價的可行性研究中，對項目有償取得的永久或長期使用的特許權，按取得成本進行估算。

14.B【答案】B

【解析】金融市場以期限為標準分為貨幣市場和資本市場，以功能為標準分為發(fā)行市場和流通市場，以融資對象為標準分為資本市場、外匯市場和黃金市場，以所交易金融工具的屬性標準分為基礎性金融市場和金融衍生品市場，以地理范圍為標準分為地方性金融市場、全國性金融市場和國際性金融市場。所以B正確。

15.B本題考核的是風險收益率的推算。據題意，E（Rp）=10%，Rm＝12%，RF＝8%，則

投資組合的βp＝E（Rp）/（Rm－RF）=10%/（12%－8%）＝2.5。

16.B

17.D市場組合與它自己是完全正相關的，所以，市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數＝1，因此，選項A正確；某資產的貝他系數＝該資產的收益率與市場組合收益率的相關系數×（該資產收益率的標準差/市場組合收益率的標準差），由此可知：市場組合的貝他系數＝市場組合的收益率與市場組合收益率的相關系數×（市場組合收益率的標準差/市場組合收益率的標準差）＝1，因此，選項B正確；市場組合的收益率指的是資本資產定價模型中的Rm，通常用股票價格指數收益率的平均值或所有股票的平均收益率來代替，因此，選項C正確；由于市場組合中包含了所有的資產，因此市場組合中的個別企業(yè)的特有風險已經被消除，所以，個別企業(yè)的特有風險不會影響市場組合的風險。實際上市場組合的風險就是系統(tǒng)風險。因此，選項D不正確。

18.A流動比率為流動資產除以流動負債。

選項BC會使流動資產減少，長期資產增加，從而影響流動比率下降；

選項D會使流動資產增加，長期負債增加，從而會使流動比率上升；

選項A使流動資產內部此增彼減，不影響流動比率。

綜上，本題應選A。

19.B資本積累約束：規(guī)定公司必須按照－定的比例和基數提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供股東分配利潤中支付。此處可供股東分配利潤包含公司當期的凈利潤按照規(guī)定提取各種公積金后的余額和以前累積的未分配利潤。

20.B對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調整項目為可轉換公司債券當期已確認為費用的利息等的稅后影響額。所以，選項B的說法不正確。

21.A固定制造費用耗費差異＝固定制造費用實際數－預算產量×工時標準×標準分配率＝35800－3000×10×1=5800（元）。綜上，本題應選A。

22.B存貨的計價方法(比如先進先出法或者加權平均法)，會影響期末存貨數額的確定，同時也會影響產品成本預算中產品期末余額的確定，但是與銷售預算、材料采購預算和管理費用預算無關。

23.B期望投資收益是在投資收益不確定的情況下，按估計的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計算的加權平均數。實際收益率是指項目具體實施之后在一定時期內得到的真實收益率：無風險收益率等于資金的時間價值與通貨膨脹補償率之和；必要投資收益率等于無風險收益率和風險收益率之和。

24.D

25.C支付現(xiàn)金股利不能增加發(fā)行在外的普通股股數，同時由于資產和股東權益的減少會改變公司的資本結構；增發(fā)普通股能增加發(fā)行在外的普通股股數，但是由于資產和股東權益的增加也會改變公司資本結構；股票分割會增加發(fā)行在外的普通股股數，但不會引起資產、負債和股東權益的增減變化，也不會改變公司資本結構；股票回購會減少發(fā)行在外的普通股股數，同時由于資產和股東權益的減少會改變公司的資本結構。

26.AB按照資金的來源渠道不同，可將企業(yè)籌資分為權益性籌資和負債性籌資；按照所籌資金使用期限的長短，可將企業(yè)籌資分為短期資金籌集與長期資金籌集。

27.ABC【答案】ABC

【解析】采用年數總和法時，第一年折舊額=（100-10×5/15=30（萬元）；第二年折舊額=（100-10×4/15=24（萬元），兩年一共折舊總額為54萬元；采用雙倍余額遞減法時，折舊率為2/5=40%，第一年折舊額：100×40%：40（萬元）；第二年折舊額=(100-40)×40%=24（萬元），兩年一共折舊總額為64萬元；采用直線法折舊時，每年折舊額=（100-10）/5=18（萬元），所以前兩年折舊為36萬元。年數總和法和雙倍余額遞減法都屬于加速折舊法。

28.ACD企業(yè)價值最大化克服了管理上的片面性和短期行為，故b項不正確。

29.BCD經營杠桿反映的是業(yè)務量的變化對息稅前利潤的影響程度．選項A的說法錯誤。

30.ABC公式法的優(yōu)點是便于在一定范圍內計算任何業(yè)務量的預算成本，可比性和適應性強，編制預算的工作量相對較小。缺點是按公式進行成本分解比較麻煩，對每個費用子項目甚至細目逐一進行成本分解，工作量很大。另外對于階梯成本和曲線成本只能先用數學方法修正為直線，才能應用公式法。所以本題答案是選項ABC。

31.BC現(xiàn)金預算只能以價值量指標反映，所以選項A不是答案；銷售預算既能以實物量指標反映銷售量，同時又能以價值量指標反映企業(yè)主營業(yè)務收入和相關現(xiàn)金流入，所以選項B是答案；直接材料預算既能以實物量指標反映采購量，同時又能以價值量指標反映企業(yè)材料采購支出和相關現(xiàn)金流出，所以選項C是答案；產品成本預算雖然涉及實物量指標和價值量指標，但它不涉及現(xiàn)金收支，所以選項D不是答案。

32.BC吸收直接投資的資本成本要高于普通股籌資的資本成本，所以選項B不正確；普通股籌資吸收的一般都是貨幣資金，還需要通過購置和建造形成生產經營能力，所以選項C不正確。（參見教材114頁）

【該題針對“（2015年）發(fā)行普通股股票”知識點進行考核】

33.ABD用比率預測法進行企業(yè)資金需要量預測時，要利用資金需要量與相關因素間的比率關系，存貨周轉率，能夠反映出存貨的資金需要量與銷售成本間的變動關系；應收賬款周轉率，能夠反映出應收賬款占用的資金與銷售收入間的變動關系；比率預測法最常用的是資金與銷售額之間的比率關系；但權益比率無法反映資金需要量。

34.AC選項A說法錯誤，現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產）÷流動負債；

選項C說法錯誤，現(xiàn)金比率過高，就意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產上從而影響企業(yè)盈利能力。

綜上，本題應選AC。

35.AD水災、月亮是人類無法控制的事物，不能成為法律關系的客體。

36.ACD解析：業(yè)務預算(即經營預算)主要包括銷售預算、生產預算、材料采購預算、直接材料消耗預算、直接人工預算、制造費用預算、產品生產成本預算、銷售及管理費用預算等。

37.ACD本題考核收益分配