2015年證券交易考試重點總結(jié)(證券從業(yè)資格考試)

第一章證券交易概述

1、證券交易的3個主要特征：流動性、收益性、風(fēng)險性。（區(qū)別于有價證

券的4個特征，另外一個是期限性。）

2、證券交易與證券發(fā)行有著密切的聯(lián)系，兩者相互促進、相互制約。一方

面，證券發(fā)行為證券交易提供了對象，決定了證券交易的規(guī)模，是證券

交易的前提；另一方面，證券交易使證券的流動性特征顯示出來，從而

有利于證券發(fā)行的順利進行。

3、新中國證券交易市場的建立始于1986年。當(dāng)年，沈陽開始試辦企業(yè)債

券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)；9月，上海開辦了股票柜臺買賣業(yè)務(wù)。

4、1990年12月19日和1991年7月3日，上海和深圳證券交易所先后

正式開業(yè)。

5、1992年初，人民幣特種股票（B股）在上海證券交易所上市。同一時期,

證券投資基金的交易轉(zhuǎn)讓也逐步開展。

6、1999年7月1日，《證券法》正式開始實施，這標(biāo)志著維系證券交易市

場運作的法規(guī)體系趨向完善。

7、2005年4月，我國開始啟動股權(quán)分置改革試點工作。這是一項完善證

券市場基礎(chǔ)制度和運行機制的改革，它不僅在于解決歷史問題，更在于

為資本市場其他各項改革和制度創(chuàng)新創(chuàng)造條件。

8、2005年10月，重新修訂的《證券法》頒布，并自2006年1月1日正

式實施。

9、我國證券市場是隨著我國市場經(jīng)濟體系的建立和發(fā)展而逐步成長起來

的。

10、證券交易的3大原則：公開、公平、公正。

11、從國際上看，1934年美國《證券交易法》確定公開原則后，它就一

直為許多國家的證券交易活動所借鑒。

12、證券交易種類通常是根據(jù)交易對象來劃分的。

13、證券交易的對象就是證券買賣的標(biāo)的物。

14、證券交易種類按照交易對象的品種劃分，有：股票交易、債券交易、

基金交易、其他金融衍生工具的交易等。

15、債券按照發(fā)行主體分為：政府債券、金融債券、公司債券。

16、現(xiàn)貨交易：指買賣雙方在成交后即辦理交收手續(xù)。即一手交錢，一

手交貨。

17、遠期交易：指雙方約定在未來某一時刻（或時間段內(nèi)）按照現(xiàn)在確

定的價格進行交易。

18、回購交易更多地具有短期融資的屬性。從運作方式上看，它結(jié)合了

現(xiàn)貨交易和遠期交易的特點，通常在債券交易中運用。

19、債券回購交易：指債券買賣雙方在成交的同時，約定于未來某一時

間以某一價格雙方再進行反向交易的行為。

20、在債券回購交易中，當(dāng)債券持有者有短期的資金需求時，就可以將

持有的債券作質(zhì)押或賣出融進資金；反過來，資金供應(yīng)者則因在相應(yīng)的

期間內(nèi)讓渡資金使用權(quán)而得到一定的利息回報。

21、債券回購是指交易雙方進行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融

通業(yè)務(wù)。資金融入方（正回購方）在將債券賣給資金融出方（逆回購方）

以融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由正回購方按約定回購利

率計算的金額向逆回購方買回相等數(shù)量的同品種債券的交易行為。債券

回購的最長期限為1年，利率由雙方協(xié)商確定。債券回購是商業(yè)銀行短

期借款重要方式，它還包括質(zhì)押式回購與買斷式回購。與純粹以信用為

基礎(chǔ)的、沒有任何擔(dān)保的同業(yè)拆借相比，債券回購風(fēng)險要低得多，對信

用等級相同的金融機構(gòu)來說，債券回購率一般低于拆借率。因此，債券

回購的交易量要遠大于同業(yè)拆借。

22、信用交易：指投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進行的交易。

23、信用交易的主要特征：在于經(jīng)紀(jì)商向投資者提供了信用，即投資者

買賣證券的資金或證券有一部分是從經(jīng)紀(jì)商借入的。

24、我國過去是禁止信用交易的。2005年10月重新修訂后的《證券法》

取消了證券公司不得為客戶交易融資融券的規(guī)定。隨后，中國證監(jiān)會發(fā)

布了《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》，上海和深圳證券交易所也

公布了融資融券交易試點的實施細(xì)則。因此，信用交易在我國已可以合

法開展。

25、―麗《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》的規(guī)定，融資融券業(yè)

務(wù)是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供

其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動。

26、證券投資者是買賣證券的主體，可以是自然人，也可以是法人。（相

應(yīng)分為個人投資者、機構(gòu)投資者）

27、投資買賣證券的基本途徑：（1）直接進入交易場所自行買賣，如柜

臺交易；（2）委托經(jīng)紀(jì)商代理買賣證券。

28、在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，委托人是指依國家法律法規(guī)的規(guī)定，可以進行

證券買賣的自然人或法人。

29、一般境外投資者可以投資在證券交易所上市的外資股（即B股）；而

合格境外機構(gòu)投資者則可以在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)投資在交易所上市的

除B股以外的股票、國債、可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券、權(quán)證、封閉式基金、

經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的開放式基金，還可以參與股票增發(fā)、配股、新

股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購。

30、合格境外機構(gòu)投資者，是指符合中國證監(jiān)會、中國人民銀行、國家

外匯管理局發(fā)布的《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》規(guī)定

的條件，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理

局額度批準(zhǔn)的中國境外基金管理機構(gòu)、保險公司、證券公司、其他資產(chǎn)

管理機構(gòu)。

31、合格境外機構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)，

委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動。

32、證券交易所的職能：（1）提供證券交易的場所和設(shè)施；（2）制定證

券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；（3）接受上市申請、安排證券上市；（4）組織、

監(jiān)督證券交易；（5）對會員進行監(jiān)管；（6）對上市公司進行監(jiān)管；（7）

設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)；（8）管理和公布市場信息；（9）中國證監(jiān)會許

可的其他職能。

33、證券交易所不得直接或者間接從事的事項有：（1）以營利為目的的

業(yè)務(wù)；（2）新聞出版業(yè)；（3）發(fā)布對證券價格進行預(yù)測的文字和資料;

（4）為他人提供擔(dān)保；（5）未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

34、證券交易所的組織形式：公司制、會員制。

35、我國上海和深圳證券交易所都采用會員制，設(shè)會員大會、理事會、

專門委員會。

36、理事會是證券交易所的決策機構(gòu)，理事會下面可以設(shè)立其他專門委

員會。

37、證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負(fù)責(zé)日常事務(wù)。總經(jīng)理由國務(wù)院證券監(jiān)督管

理機構(gòu)任免。

38、其他交易場所：指證券交易所以外的證券交易市場。包括分散的柜

臺市場和一些集中性市場。

39、從我國情況來看，銀行間債券市場已成為一個重要的債券集中性交

易市場。

40、1997年6月，中國人民銀行發(fā)出通知，決定在全國銀行間同業(yè)拆借

中心開辦銀行間債券交易業(yè)務(wù)。由此，我國銀行間債券市場建立起來。

41、在現(xiàn)階段，銀行間債券市場的參與者有：境內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金

融機構(gòu)、非金融機構(gòu)、可經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行等。

42、銀行間債券市場的主要交易方式有：債券現(xiàn)貨交易、債券回購。

43、全國銀行間同業(yè)拆借中心為參與者的債券報價、交易提供中介及信

息服務(wù)。

44、債券交易采用詢價交易方式，包括自主詢價、格式化詢價、確認(rèn)成

交3個交易步驟。

45、2002年6月，商業(yè)銀行的債券柜臺市場開始運作，這在一定程度上

使得以機構(gòu)投資者為主的銀行間債券市場通過柜臺交易面向全社會各類

投資者擴展。

46、我國《證券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機構(gòu)是為證券交易提供集中登

記、存管與結(jié)算業(yè)服務(wù)，不以營利為目的的法人。

47、證券登記結(jié)算機構(gòu)的職能：（1）證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立；（2）

證券的存管和過戶；（3）證券持有人名冊登記；（4）證券交易所上市證

券交易的清算和交收；（5）受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益；（6）辦理與

上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢；（7）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

48、為防范證券結(jié)算風(fēng)險，我國還設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金，用于因技

術(shù)故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。

49、證券結(jié)算風(fēng)險基金從證券登記結(jié)算機構(gòu)業(yè)務(wù)收入、收益中按一定比

例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納。

50、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，是我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)，在

上海和深圳分別設(shè)立了分公司。

51、證券交易程序，是指投資者在二級市場上買進或賣出已上市證券所

應(yīng)遵循的規(guī)定過程。

52、在電子化交易情況下，證券交易的基本過程包括：開戶、委托、成

交、結(jié)算等幾個階段。

53、開戶有2個方面：開立證券賬戶、開立資金賬戶。

54、投資者買賣證券的第一步是向中國結(jié)算公司申請開立證券賬戶，用

于記載投資者所持有的證券種類、數(shù)量和相應(yīng)的變動情況。

55、在我國，中國結(jié)算公司可以委托證券公司代為開立證券賬戶。

56、自然人和一般機構(gòu)投資者開立證券賬戶由開戶代理機構(gòu)受理；證券

公司和基金公司等機構(gòu)開立證券賬戶，由中國結(jié)算公司受理。

57、對于投資者來說，買賣B股需單獨開立賬戶。

58、資金賬戶用來反映投資者買賣證券的貨幣收付和結(jié)存數(shù)額。

59、在我國現(xiàn)階段，投資者交易結(jié)算資金已經(jīng)實行第三方存管制度。根

據(jù)這一制度，投資者在商業(yè)銀行有簽約存款賬戶，同時在證券公司開立

《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》中的資金臺賬。

60、目前，我國通過證券交易所進行的證券交易均采用電腦報價方式。

61、在訂單匹配方面，根據(jù)各國（地區(qū)）證券市場的實踐，優(yōu)先原則主

要有：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先、按比例分配、數(shù)量優(yōu)先、客戶優(yōu)先、做市

商優(yōu)先、經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先等原則。（其中，各證券交易所普遍使用價格優(yōu)先作

為第一優(yōu)先原則。我國采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。）

62、結(jié)算過程分為：清算（資金清算、證券清算）、交收（證券、資金的

轉(zhuǎn)移）。

63、對于記名證券而言，完成了清算和交收，還有一個登記過戶的環(huán)節(jié)。

完成了登記過戶，證券交易過程才告結(jié)束。

64、證券交易機制的目標(biāo)：流動性、穩(wěn)定性、有效性。

65、證券流動性是證券市場生存的條件。從積極意義上看，證券市場流

動性為證券市場有效配置資源奠定了基礎(chǔ)。

66、證券市場流動性包含2個方面的要求：成交速度、成交價格。

67、證券市場的穩(wěn)定性是指證券價格的波動程度。

68、證券市場的穩(wěn)定性可以用市場指數(shù)的風(fēng)險度來衡量。由于各種信息

是影響證券價格的主要因素，因此，提高市場透明度是加強證券市場穩(wěn)

定性的重要措施。

69、證券市場的有效性包含2個方面的要求：高效率（包括信息效率、

運行效率）、低成本（包括直接成本、間接成本）。

70、證券交易機制從交易時間連續(xù)特點劃分：定期交易系統(tǒng)、連續(xù)交易

系統(tǒng)。

71、證券交易機制從交易價格的決定特點劃分：指令驅(qū)動系統(tǒng)、報價驅(qū)

動系統(tǒng)。

72、在定期交易系統(tǒng)中，成交的時點是不連續(xù)的，在某一階段到達的投

資者的委托訂單并不馬上成交，而是要先存儲起來，然后在某一約定的

時刻加以匹配。

73、在連續(xù)的交易系統(tǒng)中，并非意味著交易一定的連續(xù)的，而是指在營

業(yè)時間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進行。

74、定期交易系統(tǒng)的特點：（1）批量指令可以提供價格的穩(wěn)定性；（2）

指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對比較低。

75、連續(xù)交易系統(tǒng)的特點：（特市場為投資者提供了交易的即時性；（2）

交易過程中可以提供更多的市場價格信息。

76、指令驅(qū)動系統(tǒng)是一種競價市場，也稱為“訂單驅(qū)動市場”。

71、報價驅(qū)動系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場，或稱“做市商市場”。

78、做市商收入的來源是買賣證券的差價。

79、指令驅(qū)動系統(tǒng)的特點：（1）證券交易價格由買方和賣方的力量直接

決定；（2）投資者買賣證券的對手是其他投資者。

80、報價驅(qū)動系統(tǒng)的特點是：（1）證券成交價格的形成由做市商決定;

（2）投資者買賣證券都以做市商為對手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。

81、在我國，證券交易所接納的會員分為：普通會員、特別會員。

82、普通會員應(yīng)當(dāng)是經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立并具有法人地位的境內(nèi)證券公

司。

83、境外證券經(jīng)營機構(gòu)設(shè)立的駐華代表處，經(jīng)申請可成為證券交易所的

特別會員。

84、證券交易所要對會員進行監(jiān)督管理，其中重要的一環(huán)是制定具體的

會員管理規(guī)則。

85、證券公司申請會員資格文件齊備的，證券交易所予以受理，并自受

理之日起20個工作日內(nèi)做出是否同意接納為會員的決定。證券交易所同

意接納的，向該證券公司頒發(fā)會員資格證書，并予以公告。

86、證券交易所應(yīng)設(shè)會員代表1名，組織、協(xié)調(diào)會員與證券交易所的各

項業(yè)務(wù)往來。會員代表由會員高級管理人員擔(dān)任。

87、會員應(yīng)當(dāng)設(shè)會員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人1—4名，根據(jù)授權(quán)代位履行會員代表職

責(zé)。

88、會員代表應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)有：（1）辦理證券交易所會員資格、席位、

參與者交易業(yè)務(wù)單元（交易單元）、交易權(quán)限管理等相關(guān)業(yè)務(wù)；（2）報送

統(tǒng)計月報、年報及證券交易所要求的其他文件；（3）組織與證券交易所

證券業(yè)務(wù)相關(guān)的會員內(nèi)部培訓(xùn)；（4）組織會員相關(guān)業(yè)務(wù)人員參加證券交

易所舉辦的培訓(xùn)；（5）協(xié)調(diào)會員與證券交易所交易及相關(guān)系統(tǒng)的改造、

測試等；（6）每日瀏覽證券交易所網(wǎng)站會員專區(qū)，及時接收本所發(fā)送的

業(yè)務(wù)文件，并予以協(xié)調(diào)落實；（7）及時更新會員專區(qū)中的會員總部、分

支機構(gòu)的相關(guān)資料及其他信息；（8）督促會員及時履行報告與公告義務(wù);

（9）督促會員及時交納各項費用；（10）證券交易所要求履行的其他職

89、證券交易所會員應(yīng)當(dāng)向證券交易所履行下列定期報告義務(wù)：（1）每

月前7個工作日內(nèi)報送上月統(tǒng)計報表及風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)管報表；（2）每

年4月30日前報送上年度經(jīng)審計財務(wù)報表和證券交易所要求的年度報告

資料；（3）每年4月30日前報送上年度會員交易系統(tǒng)運行情況報告；（4）

證券交易所規(guī)定的其他定期報告義務(wù)。

90、會員拖欠證券交易所相關(guān)費用的，證券交易所可視情況暫停受理或

者辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。

91、會員被中國證監(jiān)會依法指定托管、接管的，應(yīng)當(dāng)按照證券交易所要

求交納為保證證券交易正常進行發(fā)生的相關(guān)費用。如不能按時交納的，

證券交易所可視情況采取相應(yīng)措施。

92、證券交易所對會員的證券交易行為實行“實時”監(jiān)控，重點監(jiān)控會

員可能影響證券交易價格或者證券交易量的異常交易行為。

93、證券交易所可根據(jù)監(jiān)管需要，采用現(xiàn)場和非現(xiàn)場的方式對會員證券

業(yè)務(wù)活動中的風(fēng)險管理、交易及相關(guān)系統(tǒng)安全運行等情況進行監(jiān)督檢查。

94、證券交易所在會員監(jiān)管過程中，對存在或者可能存在問題的會員，

可以根據(jù)需要采取下列措施：（1）口頭警示；（2）書面警示；（3）要求

整改；（4）約見談話；（5）專項調(diào)查；（6）暫停受理或者辦理相關(guān)業(yè)務(wù);

（7）提請中國證監(jiān)會處理。

95、證券交易所會員應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，如果違反證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)

則，證券交易所責(zé)令其改正，并視情節(jié)輕重單處或者并處下列紀(jì)律處分

措施：（1）在會員范圍內(nèi)通報批評；（2）在中國證監(jiān)會制定媒體上公開

譴責(zé)；（3）暫停或限制交易；（4）取消交易權(quán)限；（5）取消會員資格。

96、證券交易所采取上述紀(jì)律處分時，可視情況通報中國證監(jiān)會或者其

派出機構(gòu)。

97、會員受到上述第（3）（4）（5）項紀(jì)律處分的，應(yīng)當(dāng)自收到處分通知

之日起5個工作日內(nèi)在其營業(yè)場所予以公告。

98、證券交易所會員董事、監(jiān)事、高級管理人員對會員違規(guī)行為負(fù)有責(zé)

任的，證券交易所責(zé)令改正，并視情節(jié)輕重處以下列紀(jì)律處分措施：（1）

在會員范圍內(nèi)通報批評；（2）在中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責(zé)。

99、另外，根據(jù)我國《證券交易所管理辦法》規(guī)定，證券交易所決定接

納或者開除會員應(yīng)當(dāng)在決定后的5個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會備案，決定

接納或者開除正式會員以外的其他會員應(yīng)當(dāng)在履行有關(guān)手續(xù)5個工作日

之前報中國證監(jiān)會備案。

100、境外證券經(jīng)營機構(gòu)駐華代表處申請成為證券交易所特別會員的條件

是：（1）依法設(shè)立滿1年；（2）承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，接受

證券交易所監(jiān)管；（3）其所屬境外證券經(jīng)營機構(gòu)具有從事國際證券業(yè)務(wù)

經(jīng)驗，具有良好的信譽和業(yè)績；（4）代表處及其所屬境外證券經(jīng)營機構(gòu)

最近1年無因重大違法違規(guī)行為而受主管當(dāng)局處罰的情形。

101、特別會員享有的權(quán)利有：（1）列席證券交易所會員大會；（2）向證券

交易所提出相關(guān)建議；（3）接受證券交易所提供的相關(guān)服務(wù)。

102、特別會員可以申請終止會籍。

103、傳統(tǒng)意義上的交易席位指證券公司在證券交易所交易大廳進行交易

的固定位置，其實質(zhì)還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才

能從事實際的證券交易業(yè)務(wù)。

104、從上海和深圳證券交易所的相關(guān)管理制度來看，交易席位代表了會

員在證券交易所擁有的權(quán)益，是會員享有交易權(quán)限的基礎(chǔ)。

105、交易席位的不同分類：

（1）根據(jù)席位的報盤方式不同，分為：有形席位（場內(nèi)報盤）、無形席位

（場外報盤）。

（2）根據(jù)席位經(jīng)營的證券品種不同，分為：普通席位、專用席位。（普通

席位又稱A股席位，主要是指可從事A種股票、債券、基金等證券

買賣的席位。專用席位主要是指只能從事B股股票買賣的B股席位,

以及其他具有專門用途的席位，如只能從事債券買賣的債券專用席

位、經(jīng)證券交易所批準(zhǔn)基金管理公司向證券公司租用的A股席位等。）

（3）根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類不同，分為：代理席位、自營席位。

106、取得普通席位的條件：（1）具有會員資格；（2）繳納席位費。

107、境內(nèi)證券經(jīng)營機構(gòu)要取得B股席位，必須取得國家外匯管理局頒發(fā)

的外匯經(jīng)營許可證；境外證券經(jīng)營機構(gòu)要取得B股席位，必須取得中國

證監(jiān)會頒發(fā)的經(jīng)營外資股業(yè)務(wù)資格證書。

108、經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)可從事證券公司股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀

行，可向證券交易所申請專門用于賣出證券公司質(zhì)押股票的專用席位。

109、保險公司、財務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司可向證券交易所申請取得專用

席位。

110、基金管理公司可向證券交易所申請轉(zhuǎn)讓向證券公司租用的A股席

111、除交易所規(guī)定外，會員的席位只能由會員單位自己使用。席位不得

退回，但可以轉(zhuǎn)讓。轉(zhuǎn)讓席位必須按照證券交易所的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)證券

交易所會員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓。

112、交易單元：指證券交易所會員取得席位后向證券交易所申請設(shè)立的、

參與證券交易所證券交易與接受證券交易所監(jiān)管及服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單

位。

113、證券交易所的會員及證券交易所認(rèn)可的機構(gòu)，若要進入證券交易所

市場進行證券交易，除了向證券交易所申請取得相應(yīng)席位外，還要向證

券交易所申請取得交易權(quán)，成為證券交易所的交易參與人。交易參與人

應(yīng)當(dāng)通過在證券交易所申請開設(shè)的交易單元進行證券交易，交易單元式

交易權(quán)限的技術(shù)載體。會員參與交易及會員權(quán)限的管理通過交易單元來

實現(xiàn)。

114、深圳證券交易所會員取得席位后，可根據(jù)業(yè)務(wù)需要向交易所申請設(shè)

立1個或1個以上的交易單元。會員從事證券經(jīng)紀(jì)、自營、融資融券等

業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)分別通過專用的交易單元進行（交易所另有規(guī)定的除外）。

115、深圳證券交易所根據(jù)會員的申請和業(yè)務(wù)許可范圍，為其設(shè)立的交易

單元設(shè)定下列交易或其他業(yè)務(wù)權(quán)限：（1）一類或多類證券品種或特定證

券品種的交易；（2）大宗交易；（3）協(xié)議轉(zhuǎn)讓；（4）交易型開放式指數(shù)

基金（ETF）、上市開放式基金（LOF）及非上市開放式基金等的申購和贖

回；（5）融資融券交易；（6）特定證券的主交易商報價；（7）其他交易

或業(yè)務(wù)權(quán)限。

116、深圳證券交易所根據(jù)會員的申請，為交易單元提供下列使用交易所

交易系統(tǒng)資源和獲取交易系統(tǒng)服務(wù)的功能：（1）申報買賣指令及其他業(yè)

務(wù)指令；（2）獲取實時及盤后交易回報；（3）獲取證券交易即時行情、

證券指數(shù)、證券交易公開信息等交易信息及相關(guān)新聞公告；（4）配置相

應(yīng)的通信通道等通信資源，接入和訪問交易所交易系統(tǒng)；（5）獲取交易

所交易系統(tǒng)提供的其他服務(wù)權(quán)限。

117、會員設(shè)立的交易單元通過網(wǎng)關(guān)與深圳證券交易所交易系統(tǒng)連接。會

員可通過多個網(wǎng)關(guān)進行一個交易單元的交易申報，也可通過一個網(wǎng)關(guān)進

行多個交易單元的交易申報，但不得通過其他會員的網(wǎng)關(guān)進行交易申報。

118、經(jīng)深圳證券交易所同意，會員可將其設(shè)立的交易單元提供給證券投

資基金管理公司、保險資產(chǎn)管理公司等機構(gòu)使用。

119、會員通過交易單元從事證券交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向深圳證券交易所交納:

交易單元使用費、流速費、流量費等費用。

第二章證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

1、證券經(jīng)名而務(wù)：指證券公司通過其設(shè)立的證券營業(yè)部，接受客戶委托,

按照客戶的要求，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。

2、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分為：柜臺代理買賣、證券交易所代理買賣。

3、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中包含的要素：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所、證券

交易對象。

4、證券經(jīng)紀(jì)商：指接受客戶委托、代客買賣證券并以此收取傭金的中間人。

5、證券經(jīng)紀(jì)商以代理人的身份從事證券交易，與客戶是委托代理關(guān)系。

6、目前，我國具有法人資格的證券經(jīng)紀(jì)商是指在證券交易中代理買賣證

券，從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司。

7、證券經(jīng)紀(jì)商是證券市場的中堅力量，其作用體現(xiàn)在：充當(dāng)證券買賣的媒

介、提供信息服務(wù)。

8、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點：（1）業(yè)務(wù)對象的廣泛性、（2）證券經(jīng)紀(jì)商的中介

性、（3）客戶指令的權(quán)威性、（4）客戶資料的保密性。

9、證券經(jīng)紀(jì)商是證券交易的中介，是獨立于買賣雙方的第三者，與客戶之

間不存在從屬或依附的關(guān)系。

M證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立過程：（1）證券經(jīng)紀(jì)商向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)

則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險，并請客戶簽署《風(fēng)險揭示書》和《客戶須知》;

（2）客戶與證券經(jīng)紀(jì)商簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》和《客戶交易

結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》，與其制定存管銀行、證券經(jīng)紀(jì)商簽訂《客戶

交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》；（3）客戶在證券營業(yè)部開立證券交易資

金賬戶與建立第三方存管關(guān)系等。

11、我國《證券法》第139條規(guī)定：“證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)

存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理”，根據(jù)此規(guī)定，證券

公司已全面實施“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”。

12、資金賬戶：指客戶在證券公司開立的專門用于證券交易結(jié)算的賬戶，

即《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書》所指的“客戶證券資金臺賬”。

13、客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度與以往的客戶交易結(jié)算資金管理

模式相比，發(fā)生了根本性變化。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：（1）證券公

司客戶的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行，不能存入其他任何

機構(gòu)。（2）指定的存管銀行須為每個客戶建立管理賬戶，用以記錄客戶

資金的明細(xì)變動及余額。指定的存管銀行須為證券公司開立客戶交易結(jié)

算資金匯總賬戶，用以客戶證券交易交收資金的劃付。該賬戶以證券公

司名義開立，但其資金全部為客戶所有。“管理賬戶”為“客戶交易結(jié)算

資金匯總賬戶”的二級明細(xì)記錄賬戶。（3）客戶、證券公司和指定的存

管銀行通過簽訂合同的形式明確具體的客戶交易結(jié)算資金存取、劃轉(zhuǎn)、

查詢等事項。（4）客戶交易結(jié)算資金的存取，全部通過指定的存管銀行

辦理。（5）指定的存管銀行須保證客戶能夠隨時查詢其交易結(jié)算資金的

余額及變動情況，

14：客戶交易結(jié)算資金第三方存管是從制度上保證客戶資金安全、維護

投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險、維護市場穩(wěn)定的一種全新的客戶交易

結(jié)算資金管理制度。

15、一經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建。只是確立了客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而

并沒有形成實質(zhì)上的委托關(guān)系。當(dāng)客戶辦理了具體的委托手續(xù)，包括客

戶填寫委托單（柜臺委托）或自助委托（包括電話委托、磁卡委托、網(wǎng)

上委托等）及證券經(jīng)紀(jì)商受理委托，則客戶和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了

受法律約束和保護的委托關(guān)系。

16、證券交易中的委托單，如經(jīng)客戶和證券經(jīng)紀(jì)商雙方簽字和蓋章，性

質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同。

17、委托合同是指委托人委托受托人以自己的名義和資金在委托權(quán)限內(nèi)

辦理委托事務(wù)而達成的協(xié)議。這種委托關(guān)系表現(xiàn)為：客戶是授權(quán)人、委

托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。

18、我國現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)商不得接受代替客戶決定買賣證券數(shù)

量、種類、價格及買入或賣出的全權(quán)委托，也不得將營業(yè)場所延伸到規(guī)

定場所以外。同一證券公司在同時接受2個以上委托人就相同種類、相

同數(shù)量的證券按相同價格分別作委托買入和委托賣出時，不得自行對沖

成交，必須分別進場申報競價成交。

19、委托買賣是指證券經(jīng)紀(jì)商接受客戶委托，代理客戶買賣證券，從中

收取傭金的交易行為。委托買賣時證券經(jīng)紀(jì)商的主要業(yè)務(wù)。

20、委托指令時客戶要求證券經(jīng)紀(jì)商代理買賣證券的指示。

21、委托指令的基本要素：證券賬號、日期、品種、買賣方向、數(shù)量、

價格、時間、有效期、簽名、其他內(nèi)容。

22、品種指客戶委托買賣證券的名稱，也是填寫委托單的第一要點。

23、填寫證券名稱的方法有：全稱、簡稱、代碼。（有些證券品種沒有全

程和簡稱，只有一個名稱）。通常的做法是填寫代碼及簡稱，這種方法比

較方便快捷，且不容易出錯。（上海和深圳證券交易所的證券代碼都為1

組6位數(shù)的數(shù)字）

24、證券買賣數(shù)量分為：整數(shù)委托、零數(shù)委托。一個交易單位俗稱1手。

目前，我國只有在賣出證券時才有零數(shù)委托。

25、

證券交易所競價交易的證券買賣申報數(shù)量__________

交易內(nèi)容證券交易所深圳證券交易所

買入股票、基金、

100股（份）或其整數(shù)倍100股（份）或其整數(shù)倍

權(quán)證

賣出股票、基金、余額不足100股（份）的部余額不足100股（份）的

權(quán)證分應(yīng)一次性申報賣出部分應(yīng)一次性申報賣出

買入債券1手或其整數(shù)倍10張或其整數(shù)倍

余額不足10張部分，應(yīng)

賣出債券1手或其整數(shù)倍

當(dāng)一次性申報賣出

債券質(zhì)押式回購交

100手或其整數(shù)倍10張或其整數(shù)倍

易

債券買斷式回購交

1000手或其整數(shù)倍

易-

注：上海證券交易所的債券交易和債券買斷式回購交易以人民幣1000元面

值債券為1手，債券質(zhì)押式回購交易以人民幣1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手。深圳

證券交易所的債券交易以人民幣100元面額為1張，債券質(zhì)押式回購以100

元標(biāo)準(zhǔn)券為1張。

證券交易所競價交易的單筆最大申報數(shù)量

交易內(nèi)容上海證券交易所深圳證券交易所

股票、基金、權(quán)證交易不超過100萬股（份）不超過100萬股（份）

債券交易不超過1萬手不超過10萬張

債券質(zhì)押式回購交易不超過1萬手不超過10萬張

債券買斷式回購交易不超過5萬手

26、委托價格分為：市價委托、限價委托。（上海和深圳證券交易所均可

采用市價或限價委托）

27、《上海證券交易所交易規(guī)則》還規(guī)定，上海證券交易所接受會員的

限價和市價申報。

28、上海證券交易所可以接受下列方式的市價申報：（1）最優(yōu)5檔即時

成交剩余撤銷申報，即該申報在對手實時最優(yōu)5個價位內(nèi)以對手方價格

為成交價逐次成交，剩余未成交部分自動撤銷。（2）最優(yōu)5檔即時成交

剩余轉(zhuǎn)限價申報，即該申報在對手實時5個最優(yōu)價位內(nèi)以對手方價格為

成交價逐次成交，剩余未成交部分按本方申報最新成交價轉(zhuǎn)為限價申報;

如該申報無成交的，按本方最優(yōu)報價轉(zhuǎn)為限價申報；如無本方申報的，

該申報撤銷。（3）上海證券交易所規(guī)定的其他方式。（4）另外，市價申

報只適用于有價格漲跌幅限制證券連續(xù)競價期間的交易，上海證券交易

所另有規(guī)定的除外。

29、《深圳證券交易所規(guī)則》同樣規(guī)定，接受會員的限價申報和市價申

報。深圳證券交易所根據(jù)市場需要，接受下列類型的市價申報：（1）對

手方最優(yōu)價格申報；（2）本方最優(yōu)價格申報；（3）最優(yōu)5檔即時成交剩

余撤銷申報；（4）即時成交剩余撤銷申報；（5）全額成交或撤銷申報;

（6）深圳證券交易所規(guī)定的其他類型。

30、深圳證券交易所定義：（定對手方最優(yōu)價格申報，指以申報進入交易

主機時集中申報簿中對手方隊列的最優(yōu)價格為其申報價格。（2）本方最

優(yōu)價格申報，指以申報進入交易主機時集中申報簿中本方隊列的最優(yōu)價

格為其申報價格。（3）最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷申報，指以對手方價

格為成交價格，與申報進入交易主機時集中申報簿中對手方最優(yōu)5個價

位的申報隊列依次成交，未成交部分自動撤銷。（4）即時成交剩余撤銷

申報，指以對手方價格為成交價格，與申報進入交易主機時集中申報簿

中對手方所有申報隊列依次成交，未成交部分自動撤銷。（5）全額成交

或撤銷申報，指以對手方價格為成交價格，如與申報進入交易主機時集

中申報簿中對手方所有申報隊列依次成交能夠使其完全成交的，則依次

成交，否則申報全部自動撤銷。（6）本方最優(yōu)價格申報進入交易主機時,

集中申報簿中本方無申報的，申報自動撤銷。其他市價申報類型進入交

易主機時，集中申報簿中對手方無申報的，申報自動撤銷。（7）與上海

證券交易所一樣，深圳證券交易所市價申報也只適用于有價格漲跌幅限

制證券連續(xù)競價期間的交易。

31、我國證券交易所還規(guī)定，不同證券的交易采用不同的計價單位：（1）

股票為每股價格。（2）基金為每份基金價格。（3）權(quán)證為每份權(quán)證價格。

（4）債券為每百元面值債券的價格。（5）債券質(zhì)押式回購為每百元資金

到期年收益。（6）債券買斷式回購為每百元債券的到期購回價格。

32、對于債券交易報價來說，客戶還需要注意債券標(biāo)價的內(nèi)涵。從交易

價格的組成看，債券交易有2種：全價交易、凈價交易。

33、全價交易：指買賣債券時，以含有應(yīng)計利息的價格申報并成交的交

易。

34、凈價交易：指買賣債券時，以不含有應(yīng)計利息的價格申報并成交的

交易。（在凈價交易的情況下，成交價格與債券的應(yīng)計利息是分解的，價

格隨行就市，應(yīng)計利息則根據(jù)票面利率按天計算。）

35、過去，我國證券交易所債券交易采用全價交易。從2002年3月年

日開始，國債交易率先采用凈價交易。實行凈價交易后，采用凈價申報

和凈價撮合成交，報價系統(tǒng)和行情發(fā)布系統(tǒng)同時顯示凈價價格和應(yīng)計利

息額。

36、根據(jù)凈價的基本原理，應(yīng)計利息額的計算公式應(yīng)為：應(yīng)計利息額=

債券面值*票面利率/365（天）*已計息天數(shù)。公式中各要素的含義為：（1）

應(yīng)計利息額：零息債券是指發(fā)行氣息日至成交日所含利息金額；附息債

券是指本付息期起息日至成交日所含利息金額。（2）票面利率：固定利

率債券的票面利率是指發(fā)行票面利率；浮動利率債券的票面利率是指票

面利率本付息期計息利率。（3）年度天數(shù)及已計息天數(shù)：1年按365天

計算，閏年2月29日不計算利息；已計息天數(shù)是指起息日至成交日實際

日歷天數(shù)。（4）當(dāng)票面利率不能被365天整除時，計算機系統(tǒng)按每百元

利息額的精度（小數(shù)點后保留8位）計算；交割單所列應(yīng)計利息額按四

舍五入原則，以元為單位保留2位小數(shù)列示。（5）債券交易計息原則是

算頭不算尾，即起息日當(dāng)天計算利息，到期日當(dāng)天不計算利息。交易日

掛牌顯示的每百元應(yīng)計利息額是包括交易日當(dāng)日在內(nèi)的應(yīng)計利息額。若

債券持有到期，則應(yīng)計利息額是自起息日至到期日（不包括到期日當(dāng)日）

的應(yīng)計利息額。（注意書本P41的例子）

37、另外，上海和深圳證券交易所目前“公司債券”的“現(xiàn)貨交易”也

采用凈價交易方式。

38、在申報價格最小變動單位方面，《上海證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定：

A股、債券交易、債券買斷式回購交易的申報價格最小變動單位為0.01

元人民幣，基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.001美元,

債券質(zhì)押式回購交易為0.005元人民幣。

39、在申報價格最小變動單位方面，《深圳證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定：

A股、債券、債券質(zhì)押式回購交易的申報價格最小變動單位為0.01元人

民幣，基金交易為0.001元人民幣，B股交易為0.01港元。

40、根據(jù)市場需要，我國證券交易所可以調(diào)整各類證券單筆買賣申報數(shù)

量和申報價格的最小變動單位。

41、委托指令的有效期一般有當(dāng)日有效與約定日有效2種。（如不在委托

單特別注明，均按當(dāng)日有效處理。我國現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。）

42、客戶發(fā)出委托指令的形式有：柜臺委托、非柜臺委托。

43、柜臺委托采用：書面形式。

44、非柜臺委托采用：電話、傳真、函電、自助終端、網(wǎng)上等形式。

45、如果客戶的委托指令是直接輸入證券經(jīng)紀(jì)商電腦系統(tǒng)并申報進場，

而不通過證券經(jīng)紀(jì)商人工環(huán)節(jié)申報，就可以稱為“客戶自助委托”。

46、電話委托，在實際操作中，分為：電話轉(zhuǎn)委托、電話自動委托。

47、委托受理流程：驗證、審單、驗證資金及證券。

48、驗證主要對證券委托買賣的合法性和同一性進行審查。

49、同一性審查指委托人、證件與委托單之間的一致性審查，包括委托

人與所提供的證件一致及證件與委托單一致2方面。

50、審單主要是審查委托單的合法性及一致性。

51、另外需要說明的是，如果客戶采用自助委托方式，則當(dāng)其輸入相關(guān)

的賬號和正確的密碼后，即視同確認(rèn)了身份。（證券經(jīng)紀(jì)商的電腦系統(tǒng)還

自動檢驗客戶的證券買賣申報數(shù)量和價格等是否符合證券交易所的交易

規(guī)則。）

52、證券營業(yè)部將客戶委托傳送至證券交易所交易撮合主機，稱為“申

報”或“報盤”。

53、證券營業(yè)部接受客戶委托后應(yīng)按“時間優(yōu)先、客戶優(yōu)先”的原則進

行申報競價。

54、客戶優(yōu)先是指當(dāng)證券公司自營買賣申報與客戶委托買賣申報在時間

上相沖突時，應(yīng)讓客戶委托買賣優(yōu)先申報。

55、在我國，根據(jù)上海和深圳證券交易所交易規(guī)則的規(guī)定，取得自營業(yè)

務(wù)資格的證券公司應(yīng)當(dāng)設(shè)專門管理人員和專用交易終端從事自營業(yè)務(wù)，

56、電話自動委托、自助終端委托和網(wǎng)上委托的身份確認(rèn)由密碼控制。

57、申報方式：有形席位申報、無形席位申報。

58、另外，B股的境外客戶在境外委托時，有一些不同于境內(nèi)委托申報

的特點。境外客戶若要買賣B股，必須通過境外的證券代理商進行。境

外證券代理商通過國際通信設(shè)備將客戶的指令傳給其派駐證券交易所的

B股場內(nèi)交易員，再由駐場B股交易員將委托指令通過終端輸入證券交

易所交易系統(tǒng)電腦主機，電腦在核查通過后撮合成交。

59、交易時間內(nèi)因故停市，交易時間不作順延。

60、關(guān)于申報時間，上海證券交易所規(guī)定，接受會員競價交易申報的時

間為每個交易日9：15—9：25、9：30—11：30、13：00—15：00。

每個交易日9：20—9：25的開盤集合競價階段，上海證券交易所交易

主機不接受撤單申報。

61、關(guān)于申報時間，深圳證券交易所規(guī)定，接受會員競價交易申報的時

間為每個交易日9：15—11：30、13：00—15：00。每個交易日9:20

一9：25、14：57—15：00,深圳證券交易所交易主機不接受參與競價

交易的撤銷申報。每個交易日9：25—9：30,交易主機只接受申報，不

對買賣申報或撤銷申報作處理。

62、證券市場的市場屬性集中體現(xiàn)在競價與成交環(huán)節(jié)上。

63、證券交易所內(nèi)的證券交易按“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則競價成交。

64、我國證券交易所采用2種競價方式：集合競價方式、連續(xù)競價方式。

65、上海證券交易所規(guī)定，采用競價交易方式的，每個交易日的9：15

—9：25為開盤集合競價時間，9：30—11：30、13：00—15：00為連

續(xù)競價時間。

66、深圳證券交易所規(guī)定，采用競價交易方式的，每個交易日的易15

一9：25為開盤集合競價時間，9：30—11：30、13：00—14：57為連

續(xù)競價時間，14：57—15：00為收盤集合競價時間。

67、集合競價：指對在規(guī)定的一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮

合的競價方式。

68、集合競價確定成交價的原則為：（1）可實現(xiàn)最大成交量的價格；（2）

高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格；（3）

與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。（如有2個以上

申報價格符合上述條件的，深圳證券交易所取距前收盤價最近的價位為

成交價；上海證券交易所則規(guī)定使未成交量最小的申報價格為成交價格,

若仍有2個以上使未成交量最小的申報價格符合上述條件的，其中間價

為成交價格。）

69、集合競價的所有交易以同一價格成交。集中競價中未能成交的委托,

自動進入連續(xù)競價。（注意書P49的例子）

70、連續(xù)競價：指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。

71、根據(jù)我國證券交易所有關(guān)規(guī)定，在無撤單的情況下，委托當(dāng)日有效。

72、深圳證券交易所還規(guī)定，連續(xù)競價期間未成交的買賣申報，自動進

o

73、在連續(xù)競價時，成交價格的確定原則為：（1）最高買入申報與最低

賣出申報價位相同，以該價格為成交價；（2）買入申報價格高于即時揭

示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價。

（3）賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的

最高買入申報價格為成交價。（注意書本P51例題）

74、根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，無論買入或賣出，股票（含A、B股）、基金類

證券在1個交易日內(nèi)的交易價格相對于上一個交易日收市價格（即收盤

價）的漲跌幅度不得超過10%,其中ST股票和和*ST股票價格漲跌幅

度不得超過5%。

75、在深圳證券交易所，買賣有價格漲跌幅限制的中小企業(yè)板股票，連

續(xù)競價期間超過有效競價范圍的有效申報不能即時參加競價，暫存于交

易主機；當(dāng)成交價格波動使其進入有效競價范圍時，交易主機自動取出

申報，參加競價。中小企業(yè)板股票連續(xù)競價期間有效競價范圍為最近成

交價的上下3%。開盤集合競價期間沒有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競價開始時有

效競價范圍為前收盤價的上下3%。

76、我國證券交易所規(guī)定，屬于下列情形之一的，首個交易日不實行價

格漲跌幅限制：（1）首次公開發(fā)行上市的股票（上海證券交易所還包括

封閉式基金）；（2）增發(fā)上市的股票；（3）暫停上市后恢復(fù)上市的股票;

（4）證券交易所或中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。

77、根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，買賣無價格漲跌幅限制的證券，集合

競價階段的有效申報價格應(yīng)符合下列規(guī)定：（1）股票交易申報價格不高

于前收盤價格的900%,并且不低于前收盤價格的50%；（2）基金、債

券交易申報價格最高不高于前收盤價格的150%,并且不低于前收盤價

格的70%。

78、集合競價階段的債券回購交易申報無價格限制。

79、在上海證券交易所買賣無價格漲跌幅限制的證券，連續(xù)競價階段的

有效申報價格應(yīng)符合下列規(guī)定：（1）申報價格不高于即時揭示的最低賣

出價格的110%且不低于即時揭示的最高買入價格的90%；同時不高于

上述最高申報價與最低申報價平均數(shù)的130%且不低于該平均數(shù)的

70%。（2）即時揭示中無買入申報價格的，即時揭示的最低賣出價格、

最新成交價格中較低者視為前項最高買入價格。（3）即時揭示中無賣出

申報價格的，即時揭示的最高買入價格、最新成交價格中較高者視為前

項最低賣出價格。（4）當(dāng)日無交易的，前收盤價視為最新成交價格。

80、深圳證券交易所無漲跌幅限制證券的交易按下列方法確定有效競價

范圍：（1）股票上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價的900%

以內(nèi)，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下

10%。（2）債券上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價的上下

30%,連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下

10%；非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下10%,

連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%。（3）

債券質(zhì)押式回購非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的

上下100%,連續(xù)競價、收盤價集合競價的有效競價范圍為最近成交價

上下100%。

81、無價格漲跌幅限制的證券在開盤集合競價期間沒有產(chǎn)生成交的，連

續(xù)競價開始時，按下列方式調(diào)整有效競價范圍：（1）有效競價范圍內(nèi)的

最高買入申報價高于發(fā)行價或前收盤價的，以最高買入申報價為基準(zhǔn)調(diào)

整有效競價范圍。（2）有效競價范圍內(nèi)的最低賣出申報價低于發(fā)行價或

前收盤價的，以最低賣出申報價為基準(zhǔn)調(diào)整有效競價范圍。

82、另外，買賣深圳證券交易所無價格漲跌幅限制的證券，超過有效競

價范圍的申報簿能即時參加競標(biāo)，可暫存于交易主機；當(dāng)成交價格波動

使其進入有效競價范圍時，交易主機自動取出申報，參加競價。

83、競價的結(jié)果有3種可能：全部成交、部分成交、不成交。

84、證券的交易費用：傭金、過戶費、印花稅、

85、傭金由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費、證券交易監(jiān)管費等

組成。

86、從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實

行最高上限向下浮動制度。證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證

券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等）不得高于證券交易金額的千分之

3,也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等。

87、A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收?。籅股

每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。

88、國際現(xiàn)債、企業(yè)債（含可轉(zhuǎn)換債券）、國債回購以及以后出現(xiàn)的新的

交易品種，其交易傭金標(biāo)準(zhǔn)由證券交易所制定并報中國證監(jiān)會和國家發(fā)

改委備案，備案15天內(nèi)無異議后實施。

89、過戶費：是委托買賣的股票、基金成立后，買賣雙方為變更證券登

記所支付的費用。這筆收入屬于中國結(jié)算公司的收入，由證券公司在同

投資者清算交收時代為扣收。

90、上海證券交易所，A股的過戶費為成交面額的千分之一，起點為1

元；在深圳證券交易所，免收A股的過戶費。

91、對于B股，過戶費用稱為結(jié)算費。在上海證券交易所為成交金額的

千分之零點五；深圳證券交易所亦為成交金額的千分之零點五，但最高

不超過500港元。

92、基金交易目前不收取過戶費。

93、印花稅是根據(jù)國家稅法規(guī)定，在A股和B股成交后對買賣雙方投資

者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。

94、為保證稅源，簡化繳款手續(xù)，現(xiàn)行的做法是由證券公司在同投資者

辦理交收過程中代為扣收；然后，在證券公司同中國結(jié)算公司的清算、

交收中集中結(jié)算；最后，由中國結(jié)算公司統(tǒng)一向征稅機關(guān)繳納。（注意書

本P55的例子）

95、每日交易結(jié)束后，證券公司要為客戶辦理證券和資金的清算與交收。

目前，我國證券市場采用的是法人結(jié)算模式。

96、法人結(jié)算是指由證券公司以法人名義集中在證券登記結(jié)算機構(gòu)開立

資金清算交收賬戶，其接受客戶委托代理的證券交易的清算交收均通過

此賬戶辦理。

97、證券公司與其客戶之間的資金清算交收由證券公司自行負(fù)責(zé)完成。

證券公司作為結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收，是整個結(jié)算過程不可

缺少的環(huán)節(jié)。

98、在“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”制度框架下，證券公司與客戶

的資金清算交收，需要由證券公司與存管銀行配合完成：（1）證券公司

負(fù)責(zé)根據(jù)中國結(jié)算公司發(fā)送的結(jié)算數(shù)據(jù)和存管銀行發(fā)送的客戶資金存取

數(shù)據(jù)完成客戶資金的清算，更新客戶資金賬戶的余額，并向存管銀行發(fā)

送客戶證券交易清算數(shù)據(jù)及資金賬戶余額。（2）存管銀行負(fù)責(zé)根據(jù)客戶

資金的存取數(shù)據(jù)和證券公司向其發(fā)送的證券交易清算數(shù)據(jù)完成客戶管理

賬戶余額的更新，并進行客戶資金賬戶余額與客戶管理賬戶余額的核對,

將核對結(jié)果發(fā)送證券公司。（3）證券公司根據(jù)核對無誤的清算結(jié)果向存

管銀行發(fā)送資金劃付指令，存管銀行根據(jù)證券公司的資金劃付指令及時

辦理資金劃付，完成客戶證券交易的資金交收。

99、證券公司營業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點是防范挪用客戶交易結(jié)算

資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融出資金、業(yè)務(wù)操作不合規(guī)以及結(jié)算風(fēng)

險等。

100、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主要環(huán)節(jié)包括：證券賬戶管理、資金賬戶管理、證券委

托買賣、清算交割等。

101、境內(nèi)自然人申請開立B股賬戶，需先開立B股資金賬戶。即境內(nèi)居

民個人需憑本人有效的身份證明文件到其原外匯存款銀行，將其可投資

B股的外匯資金劃入本人欲委托買賣B股的證券公司的B股保證金賬

戶，然后憑本人有效身份證明和本人進賬憑證到該證券公司開立B股資

金賬戶，最后憑B股資金賬戶開戶證明開立B股賬戶。

102、境內(nèi)法人申請開立證券賬戶：客戶填寫機構(gòu)證券賬戶注冊申請表，

提交企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證書原件及復(fù)印件或加蓋發(fā)證機關(guān)確

認(rèn)章的復(fù)印件、加蓋公章的法定代表人證明書、經(jīng)法定代表人簽章并加

蓋公章的法定代表人開立機構(gòu)證券賬戶授權(quán)委托書、法定代表人的有效

身份證明文件復(fù)印件、代理人（被授權(quán)人）有效身份證明文件及復(fù)印件。

103、補辦新號碼上海證券賬戶卡時，還應(yīng)提供其指定交易證券營業(yè)部（或

B股托管機構(gòu)）出具的原證券賬戶凍結(jié)證明。

104、法人證券賬戶注冊資料變更：境外法人還需提供董事會或董事、主

要股東授權(quán)委托書以及授權(quán)人的有效身份證明文件復(fù)印件。

105、如果自然人或法人同時更改姓名、身份證號碼或名稱、注冊號碼，

應(yīng)將證券賬戶卡、授權(quán)委托書、發(fā)證機關(guān)出具的變更證明等原件及有效

身份證明復(fù)印件送達中國結(jié)算公司相應(yīng)的分公司審核。審核通過后，經(jīng)

辦人在5個工作日后打印新的證券賬戶卡交申請人。

106、目前，辦理客戶交易結(jié)算資金第三方存管業(yè)務(wù)根據(jù)銀行的不同要求

一般采取2種模式：（1）二步式開戶（一般均采取此模式）：證券公司營

業(yè)部預(yù)指定一一存管銀行確認(rèn)；（2）一步式開戶：客戶直接在銀行網(wǎng)點

或證券公司開戶營業(yè)部辦理相關(guān)手續(xù)（目前多數(shù)銀行不采取此模式）。

107、證券公司應(yīng)自每一會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)，向證券監(jiān)管機構(gòu)

報送年度報告；自每月結(jié)束之日起7個工作日內(nèi)，報送月度報告。

108、國務(wù)院《證券公司監(jiān)督管理條例》規(guī)定：

一、證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，客戶資金不足而接受其買入委托，或

者客戶證券不足而接受其賣出委托的，依照《證券法》第二百零五條的

規(guī)定處罰，即“沒收違法所得，暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可，并處以非

法融資融券等值以下的罰款。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他責(zé)任人員給

予警告，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格，并處以3萬元以上30萬以

下的罰款”

二、證券公司將客戶的資金賬戶、證券賬戶提供給他人使用的，依照《證

券法》第二百零八條的規(guī)定處罰，即“責(zé)令改正，沒收違法所得，并處

以違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足

3萬元的，處以3萬元以上30萬元以下的罰款。對直接負(fù)責(zé)的主管人員

和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以3萬元以上10萬元以下的罰款”

三、證券公司誘使客戶進行不必要的證券交易，或者從事證券資產(chǎn)管理

業(yè)務(wù)時，使用客戶資產(chǎn)進行不必要的證券交易的，依照《證券法》第二

百一十條的規(guī)定處罰，即“責(zé)令改正，處以1萬元以上10萬元以下的

罰款。給客戶造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任”。

四、證券公司或者其境內(nèi)分支機構(gòu)超出國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)的

范圍經(jīng)營業(yè)務(wù)的，依照《證券法》第二百一十九條的規(guī)定處罰，即“責(zé)

令改正，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒

有違法所得或者違法所得不足30萬元的，處以30萬元以上60萬元以

下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令關(guān)閉。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)

任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格，并處以3萬元以上

10萬元以下的罰款?！?/p>

五、證券公司違反《證券公司監(jiān)督管理條例》的規(guī)定，有下列情形之一

的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5

倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足10萬元的，處以10萬

元以上30萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，暫?；蛘叱蜂N其相關(guān)證券業(yè)

務(wù)許可。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，給予警告，并處

以3萬元以上10萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷任職資格或者證

券從業(yè)資格：（1）違反規(guī)定委托其他單位或者個人進行客戶招攬、客戶

服務(wù)或者產(chǎn)品銷售活動；（2）向客戶提供投資建議，對證券價格的漲跌

或者市場走勢作出確定性的判斷。

六、證券公司違反《證券公司監(jiān)督管理條例》的規(guī)定，有下列情形之一

的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5

倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足3萬元的，處以3萬元

以上30萬元以下的罰款。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員

單處或者并處警告、3萬元以上10萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷

任職資格或者證券從業(yè)資格。（1）與他人合資、合作經(jīng)營管理分支機構(gòu),

或者將分支機構(gòu)承包、租賃或者委托給他人經(jīng)營管理。（2）未按照規(guī)定

程序了解客戶的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗和風(fēng)險偏好。（3）

推薦的產(chǎn)品或者服務(wù)與所了解的客戶情況不相適應(yīng)。（4）未按照規(guī)定指

定專人向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容，并以書面方式向其揭示投

資風(fēng)險。（5）未按照規(guī)定與客戶簽訂業(yè)務(wù)合同，或者未在與客戶簽訂的

業(yè)務(wù)合同中載入規(guī)定的必備條款。（6）未按照規(guī)定建立并有效執(zhí)行信息

查詢制度。（7）未按照規(guī)定指定專門部門處理客戶投訴。（8）未按照規(guī)

定存放、管理客戶的交易結(jié)算資金。

七、證券公司未按照規(guī)定為客戶開立賬戶的，責(zé)令改正；情節(jié)嚴(yán)重的，

處以20萬元以上50萬元以下的罰款，并對直接負(fù)責(zé)的董事、高級管理

人員和其他直接責(zé)任人員，處以1萬元以上5萬元以下的罰款。

八、違反《證券公司監(jiān)督管理條例》的規(guī)定，有下列情形之一的，責(zé)令

改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的

罰款；沒有違法所得或者違法所得不足10萬元的，處以10萬元以上60

萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可。對直接負(fù)責(zé)的主管

人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格，

并處以