2021基金從業(yè)考試考題科目二試題及答案解析4

2021基金從業(yè)考試考題科目二試題及

答案解析4

考號姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、（）是指交易雙方以約定的價格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。

A、分銷業(yè)務(wù)

B、現(xiàn)券業(yè)務(wù)

C、質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)

D、買斷式回購業(yè)務(wù)

答案為B

【解析】本題考查現(xiàn)券業(yè)務(wù)?，F(xiàn)券業(yè)務(wù)，即債券的即期交易，是指交易雙方以約定的價格轉(zhuǎn)讓債券

所有權(quán)的交易行為。

2、以下關(guān)于資本市場沒有摩擦的假設(shè)，說法不正確的是（）。

A.不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅

B.信息在市場中自由流動

C.任何證券的交易單位都是有限可分的

D.市場只有一個無風(fēng)險借貨利率，在借貨和賣空上沒有限制

答案：C

解析：資本市場沒有摩擦假設(shè)的內(nèi)容。

3、在不能買空買賣的情況下，構(gòu)造的投資組合不可能達(dá)到的效果是（）。

A.使得組合投資預(yù)期收益比組合中的任一資產(chǎn)各自的預(yù)期收益都大

B.降低整個投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險

C.使得組合投資收益的波動變小

D.某情形下，組合中的某一資產(chǎn)的損失可以被另一資產(chǎn)的收益抵消

答案：A

4、在行業(yè)的生命周期中，產(chǎn)品銷售的收入為該行業(yè)的公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流的時期是().

A、初創(chuàng)期

B、成長期

C、成熟期

D、衰退期

答案為C

【解析】本題考查行業(yè)分析。成熟期產(chǎn)品銷售的收入為該行業(yè)的公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

5、托管費(fèi)的來源是()

A.股息

B.利息

C.基金資產(chǎn)

D.投資者繳納

答案：C

解析：基金托管人的托管費(fèi)是從基金財產(chǎn)中列支的。

6、旨在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快地以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交

易的最優(yōu)化算法是().

A、跟量算法

B、執(zhí)行缺口算法

C、時間加權(quán)平均價格算法

D、成交量加權(quán)平均價格算法

答案為B

【解析】本題考查算法交易簡介。執(zhí)行缺口算法，旨在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快地

以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。

7、MM定理認(rèn)為，在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對稱并且假設(shè)在有效市場里面，企業(yè)價值不會

因為企業(yè)()改變而改變

A.盈利方式

B.投資方式

C.財務(wù)方式

D.融資方式

答案：D；

解析：MM定理認(rèn)為，在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對稱并且假設(shè)在有效市場里面，企業(yè)價值

不會因為企業(yè)融資方式改變而改變。

8、將未來某時點資金的價值折算為現(xiàn)在時點的價值稱為（）。

A.補(bǔ)貼

B.折現(xiàn)

C.估算

D.折舊

答案：B

9、結(jié)算代理制度是指經(jīng)（）批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場其他參與者

的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。

A、國務(wù)院

B、銀監(jiān)會

C、證監(jiān)會

D、中國人民銀行

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的交易制度。結(jié)算代理制度是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)可以開展

結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人,受市場其他參與者的委托,為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。

10、（）是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)。

A.投資管理業(yè)務(wù)

B.資金托管業(yè)務(wù)

C.策略研究業(yè)務(wù)

D.咨詢業(yè)務(wù)

答案：A；

解析：投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)。

11、中國債券市場經(jīng)歷的發(fā)展階段不包括（）。

A、以柜臺市場為主

B、以交易所市場為主

C、以銀行間市場為主

D、以企業(yè)間市場為主

答案為D

【解析】本題考查中國債券交易市場體系。中國債券市場是從20世紀(jì)80年代開始逐步發(fā)展起來

的，經(jīng)歷了以柜臺市場為主、以交易所市場為主和銀行間市場為主三個發(fā)展階段。

12、固定利率債券的描述錯誤的是（）

A.時間固定

B.利率固定

C.固定的價格

D.到期一次付清本金利息答案：D

13、關(guān)于M2測度，下列說法正確的是（）。

A.是特瑞諾指數(shù)的一種替代形式

B.是信息比率一種替代形式

C.是詹森指數(shù)一種替代形式

D.是夏普指數(shù)一種替代形式

答案：D

解析：M2測度指標(biāo)是一個賦予夏音比率以數(shù)值化解釋的指標(biāo)。

14、下列關(guān)于隨機(jī)變量的說法，錯誤的是

A.我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量

B.如果一個隨機(jī)最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機(jī)變量

C.如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量

D.我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為分散變量

答案：D

解析：我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量。

15、某種附息國債面額為100元，票面利率為10%,市場利率為10%,期限為2年，每年付息

1

次，則該國債的內(nèi)在價值為（）。

A.99.3

B.99.8

C.100

D.100.5

答案為C

16、中國基金業(yè)在試點發(fā)展階段，為確保試點的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司和基金的設(shè)

立上實行嚴(yán)格的()。

A.審批制

B.申報制

C.核準(zhǔn)制

D.注冊制

答案：A；解析中國基金業(yè)在試點發(fā)展階段，為確保試點的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司

和基金的設(shè)立上實行嚴(yán)格的審批制

17、()是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響。

A.政策風(fēng)險

B.利率風(fēng)險

C.購買力風(fēng)險

D.匯率風(fēng)險

答案：A；

解析：政策風(fēng)險是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響。

18、與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、不確定性或高風(fēng)險性或

()?

A、聯(lián)動性

B、流動性

C、分散性

D、投機(jī)性

答案為A

【解析】本題考查衍生工具的特點。與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、

杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險性四個顯著特點。

19、下列交易所中，()是上市公司總市值第一，IPO數(shù)量及市值第一，交易量第二的交易所。

A、倫敦證券交易所

B、紐約證券交易所

C、東京證券交易所

D、納斯達(dá)克證券交易所

答案為B

【解析】本題考查美洲主要交易市場。紐約證券交易所是上市公司總市值第一，IPO數(shù)量及市值

第一，交易量第二的交易所。

20、沒有被分析家看好的股票往往產(chǎn)生高收益，這種市場異常現(xiàn)象是指（）。

A.日歷異常

B.事件異常

C.公司異常

D.會計異常

答案：C；解析這種市場異?，F(xiàn)象是公司異常現(xiàn)象

21、某基金在持有期為1年、置信水平為95%情況下，所計算的風(fēng)險價值為-2%,則（）。

A.該基金對市場的敏感系數(shù)為2%

B.該基金的最大回撤為2%

C.該基金1年內(nèi)95%的置信水平下，損失不超過2%

D.該基金標(biāo)準(zhǔn)差為2%

答案：C

22、下列不屬于最常用的VaR估算方法的是（）。

A.參數(shù)法

B.久期分析法

C.歷史模擬法

D.蒙特卡洛模擬法

答案：B

解析：最常用的VaR估算方法有：

①參數(shù)法；

②歷史模擬法；

③蒙特卡洛模擬法。

23、一般而言，擁有更多財富的個人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進(jìn)行投資,

而且風(fēng)險承受能力也（）。

A.不變

B.更弱

C.更強(qiáng)

D.不確定

答案：C；

解析：一般而言，擁有更多財富的個人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進(jìn)行投

資，而且風(fēng)險承受能力也更強(qiáng)。

24、關(guān)于主動投資的說法（）是錯誤的。

A.在非完全有效的市場上,主動投資策略收益主要來自主動投資者比其他大多數(shù)投資者擁有更好

的信息和主動投資者能夠更高效地使用信息并通過積極交易產(chǎn)生回報

B.主動投資者常常采用基本面分析和技術(shù)分析方法

C.主動投資的目標(biāo)是穩(wěn)定主動收益，縮小主動風(fēng)險，

提高信息比率；被動投資的目標(biāo)是同時減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差

D.主動投資收益=證券組合真實收益-基準(zhǔn)組合收益

答案為C主動投資的目標(biāo)是擴(kuò)大主動收益P309

25、可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的股票市場價格低于轉(zhuǎn)化價值時，可轉(zhuǎn)換債券的價值主要體現(xiàn)了（）的屬性。

A.固定收益類

B.權(quán)益類

C.期權(quán)

D.期貨

答案：A

26、以下不屬于基金利潤來源中利息收入的選項是（）。

A.買入返售金融資產(chǎn)收入

B.存款利息收入

C.債券利息收入

D.銀行貸款利息收入

答案為D

27、A證券的預(yù)期報酬率為12%,標(biāo)準(zhǔn)差為15%；B證券的預(yù)期報酬率為18%,標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投

資于兩種證券組合的可行集是一條曲線，有效邊界與可行集重合，以下結(jié)論中錯誤的是（）。

A.最小方差組合是全部投資于A證券

B.最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于B證券

C.兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱

D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險最小、期望報酬率最高的投資組合

答案：D

解析：根據(jù)有效邊界與可行集重合可知，可行集曲線上不存在無效投資組合，而A的標(biāo)準(zhǔn)差低于

B,所以最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說法正確；投資組合的報酬率是組合中各種

資產(chǎn)報酬率的加權(quán)平均數(shù)，因為B的預(yù)期報酬率高于A所以最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于證

券，即B正確，由于曲線上下存在無效投資組合，因此兩種證券報酬率的相關(guān)性較高險，風(fēng)險分

散化效應(yīng)較弱，C的說法正確；因為風(fēng)險最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報酬率最高

的投資組合為全部投資于B證券，所以D的說法錯誤。

28、下列不屬于DQII境外投顧業(yè)務(wù)所具備的條件之一的是（）。

A.對于基金公司，凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣

B.中資基金公司的境外子公司

C.經(jīng)營證券投資管理業(yè)務(wù)5年以上且管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到100億美元

D.中資證券公司的境外分支機(jī)構(gòu)

答案：C

29、以下關(guān)于正態(tài)分布的說法正確的是（）。

A.正態(tài)分布是最重要的一類離散型隨機(jī)變量分布，當(dāng)一個隨機(jī)變量的取值受到大量不同因素作用

的共同影響，并且單個因素的影響都微不足道的時候，這個隨機(jī)變量就服從或近似服從正態(tài)分布

B.在金融市場上，以股票為例，當(dāng)沒有任何決定性的消息發(fā)布的時候，股價走勢很多時候呈現(xiàn)出

“隨機(jī)游走”的特點，這里的“隨機(jī)游走”就是指股價的波動值服從正態(tài)分布

C.正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是中間低兩邊高，由中間（X=p）向兩邊遞增，并且分布左右對

稱，是一條光滑的“鐘形曲線”

D.正態(tài)分布距離均值越近的地方數(shù)值越分散，而在離均值較遠(yuǎn)的地方數(shù)值則很密集；這意味著正

態(tài)分布出現(xiàn)極端值的概率很低，而出現(xiàn)均值附近的數(shù)值的概率非常大

答案為B

30、下面說法錯誤的是O。

A.債券屬于有價證券

B.債券是一種虛擬資本

C.債券是債權(quán)的表現(xiàn)

D.債權(quán)人是公司股東

答案：D：解析債券屬于有價證券、債券是債權(quán)的表現(xiàn)。債權(quán)人不同子公司股東，是公司的外部

利益相關(guān)者。

31、利潤表的終點是（）。

A、本期的所有者盈余

B、與收入相關(guān)的成本費(fèi)用

C、在特定會計期間的收入

D、企業(yè)某年度的資產(chǎn)總額

答案為A

【解析】本題考查利潤表。利潤表的起點是公司在特定會計期間的收入，然后減去與收入相關(guān)的

成本費(fèi)用，利潤表的終點是本期的所有者盈余。

32、按照嵌入的條款進(jìn)行分類，債券可分為（）。

A、息票債券和貼現(xiàn)債券

B、短期債券、中期債券、長期債券

C、固定利率債券、浮動利率債券、零息債券

D、可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券

答案為D

【解析】本題考查債券的種類。按照嵌入的條款進(jìn)行分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、

可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。

33、如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況,會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資

產(chǎn)的。中國證證監(jiān)會和基金合同認(rèn)定的其他情形。

34、如果名義利率為8%,實際利率為5船則通貨膨脹率為（）。

A、1%

B、3%

C,5%

D、8%

答案為B

【解析】本題考查利息率、名義利率和實際利率。通貨膨脹率=名義利率一實際利率=8%—5%

=3%o

35、（）指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。

A.再投資風(fēng)險

B.提前贖回風(fēng)險

C.通脹風(fēng)險

D.信用風(fēng)險

答案：D；解析信用風(fēng)險指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者芾

來損失的可能性。

36、以下條件不屬于托管人委托境外資產(chǎn)托管人資格的是（）。

A.最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣

B.最近3年沒有收到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰

C.托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣

D.境外托管機(jī)構(gòu)的高級管理人員有5年以上從業(yè)經(jīng)驗

答案：D

37、市場參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的（）.

A、10%

B、20%

C、50%

D、100%

答案為D

【解析】本題考查遠(yuǎn)期交易。市場參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其

基金資產(chǎn)凈值的100%。

38、關(guān)于全國銀行間債券市場交易的固定收益品種的估值的說法，錯誤的是（）?

A、不含權(quán)的固定收益品種，以第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價進(jìn)行估值

B、含權(quán)的固定收益品種，以第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的唯一估值凈或推薦估值凈價

價進(jìn)行估值

C、含投資人回售權(quán)的固定收益品種，回售登記期截止日（含當(dāng)日）后未行使回售權(quán)的按照長待

償期所對應(yīng)的價格進(jìn)行估值

D、對銀行間市場未上市，且第三方估值機(jī)構(gòu)未提供估值價格的債券，在發(fā)行利率與二級市場利

率不存在明顯差異、未上市期間市場利率沒有發(fā)生大的變動的情況下，按面值估值

答案為D

【解析】本題考查具體投資品種的估值方法。選項D錯誤，對銀行間市場未上市,且第三方估值機(jī)

構(gòu)未提供估值價格的債券,在發(fā)行利率與二級市場利率不存在明顯差異、未上市期間市場利率沒

有發(fā)生大的變動的情況下,按成本估值。

39、下列不屬于不動產(chǎn)投資的特點的是（

A、異質(zhì)性

B、不可分性

C、低流動性

D、封閉性

答案為D

【解析】本題考查不動產(chǎn)投資的特點。不動產(chǎn)投資的特點包括:異質(zhì)性、不可分性和低流動性。

40、股票可以依法自由的進(jìn)行交易，體現(xiàn)了股票()的特征。

A.參與性

B.流動性

C.收益性

D.交易性

答案：B

解析：股票可以依法自由的進(jìn)行交易，體現(xiàn)了股票流動性的特征。

41、按債權(quán)持有人收益方式，債券可以分為固定利率債券、浮動利率債券、累進(jìn)利率債券和()。

A.息票債券

B.貼現(xiàn)債券

C.免稅債券

D.可贖回債券

答案：C

解析?：按債權(quán)持有人收益方式，債券可以分為固定利率債券、浮動利率債券、累進(jìn)利率債券和免

稅債券。息票債券和貼現(xiàn)債券是按照計息與付息方式分類，可贖回債券是按嵌入的條款分類。

42、下列各交易所中，()是一個完全采用電子交易、為新興產(chǎn)業(yè)提供競爭舞臺、自我監(jiān)管、

面向全球的證券市場。

A、倫敦證券交易所

B、紐約證券交易所

C、東京證券交易所

D、納斯達(dá)克證券交易所

答案為D

【解析】本題考查美洲主要交易市場。納斯達(dá)克證券交易所始建于1971年,是一個完全采用電子

交易、為新興產(chǎn)業(yè)提供競爭舞臺、自我監(jiān)管、面向全球的證券市場。

43、關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險，以下()的說法是錯誤的。

A.系統(tǒng)性風(fēng)險是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險

B.系統(tǒng)性風(fēng)險具有由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動,大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相

同的，無法通過分散化投資來回避等特征

C.又被稱為特定風(fēng)險、異質(zhì)風(fēng)險、個體風(fēng)險等，往往是由與某個或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特

別因素導(dǎo)致的

D.系統(tǒng)性風(fēng)險因素一般為宏觀層面的因素，包含政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素以及某些不

可抗力因素

答案為C

44、某企業(yè)本年度的銷售利潤率為20%,銷售收入為1000萬元，則凈利潤為（）萬元。

A、200

B、400

C、600

D、800

答案為A

【解析】本題考查盈利能力比率。銷售利潤率=凈利潤總額/銷售收入總額，所以，凈利潤總額

=銷售收入總額X銷售利潤率=1000X20%=200萬元。

45、最直接、最簡明的大宗商品投資方式是（）。

A、購買大宗商品實物

B、購買資源或者購買大宗商品相關(guān)股票

C、投資大宗商品衍生工具

D、投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

答案為A

【解析】本題考查大宗商品的投資方式。購買大宗商品，是最直接也是最簡明的大宗商品投資方

式。

46、下列關(guān)于夏普說法錯誤的是（）。

A.夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標(biāo)準(zhǔn)差

B.夏普比率中基金收益率和無風(fēng)險收益率應(yīng)用平均值的原因，是在測度期間內(nèi)兩者都是在不斷變

化的

C.夏普比率是針對總波動性權(quán)衡后的回報率，即單位總風(fēng)險下的超額回報率

D.夏普數(shù)值越小，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好

答案：D；解析夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好。故D選項錯

誤。

47、深圳證券交易所證券的收盤價通過（）產(chǎn)生。

A、連續(xù)競價

B、協(xié)議競價

C、集合競價

D、充分競價

答案為C

【解析】本題考查開盤價和收盤價。深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價產(chǎn)生。收盤集合

競價不能產(chǎn)生收盤價或未進(jìn)行收盤集合競價的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的

成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）為收盤價。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。

48、（）稱為企業(yè)的“第一會計報表”。

A.所有者權(quán)益變動表

B.利潤表

C.現(xiàn)金流量表

D.資產(chǎn)負(fù)債表

答案：D

解析：資產(chǎn)負(fù)債表稱為企業(yè)的“第一會計報表”。資產(chǎn)負(fù)債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負(fù)

債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末。

49、基金利潤中，其他收入不包括（）。

A.贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額

B.手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益

C.基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項

D.管理人報酬

答案：D

解析:管理人報酬屬于基金的費(fèi)用。其他收入包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、

ETF替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項等。

50、衡量貨幣市場基金的風(fēng)險指標(biāo)主要有（）。

I.融資回購比例

【I.行業(yè)投資集中度

III.投資對象的信用評級

IV.浮動利率債券投資情況

V.平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期

A、I、II、V

B、IkHLMV

C、I、III、IV、V

D、1、H、in、N、V

答案為c

【解析】本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險管理。衡量貨幣市場基金的風(fēng)險指標(biāo)主要有投資組合平均

剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購比例、浮動利率債券投資情況以及投資對象的信用評級等。

51、我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤分配的（）次數(shù)和基金利潤分配的

（）比例。

A、最多；最高

B、最多；最低

C、最少；最高

D、最少；最低

答案為B

【解析】本題考查基金利潤分配。我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤分配

的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。同時要求基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值。

52、下列關(guān)于基金暫停估值的情形的說法錯誤的是（）。

A.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時

B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金管理人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值時

C.占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延

遲估值

D.基金托管人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的

答案為D

53、下列關(guān)于開放式基金分紅方式的說法錯誤的是（）。

A、將應(yīng)分配的凈利潤按除息后的份額凈值折算為新的基金份額進(jìn)行基金收益分配指的是分紅再

投資轉(zhuǎn)換為基金份額

B、基金份額持有人對分配方式事先沒有做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)自動將其分紅轉(zhuǎn)換為基金

份額

C、開放式基金的份額持有人可以事先選擇將所獲的分配利潤轉(zhuǎn)為基金份額

D、基金收益分配默認(rèn)的方式是采用現(xiàn)金分紅方式

答案為B

【解析】本題考查基金利潤分配。選項B錯誤,基金份額持有人對分配方式事先沒有做出選擇的,

基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。

54、某公司剛剛發(fā)行3年期貼現(xiàn)債券的面值為1

000元，現(xiàn)在市場收益率為10%,則其久期為（）

A.1

B.2

C.3

D.4

答案為C

55、有關(guān)現(xiàn)金流量表述不正確的有（）。

A.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制

B.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制

C.現(xiàn)金流量表的作用包括反應(yīng)企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

D.通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務(wù)狀況。

答案：A

解析：現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制。

56、截至2013年年底，我國QFH的主要構(gòu)成部分是（）。

A、證券公司

B、商業(yè)銀行

C、資產(chǎn)管理公司

D、中央銀行

答案為C

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進(jìn)展情況。2013年12月，從構(gòu)成來看，我國QFII

的五大群體是資產(chǎn)管理公司、商業(yè)銀行、證券公司、主權(quán)財富基金和中央銀行，其中資產(chǎn)管理公

司以約61%的數(shù)量占比和47%的額度占比成為我國QFII的主要構(gòu)成部分。

57、（）通常被用來研究隨機(jī)變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于

等于）某個值的情況。

A.分位數(shù)

B.方差

C.協(xié)方差

D.標(biāo)準(zhǔn)差

答案：A

解析?：分位數(shù)通常被用來研究隨機(jī)變量X以待定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于

（或小于等于）某個值的情況。

58、遠(yuǎn)期價格是遠(yuǎn)期市場為當(dāng)前交易的一個遠(yuǎn)期合約而提供的交割價格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前

價值為（）。

A、0

B、1

C、-1

D、2

答案為A

【解析】本題考查遠(yuǎn)期合約的定價。遠(yuǎn)期價格是遠(yuǎn)期市場為當(dāng)前交易的一個遠(yuǎn)期合約而提供的交

割價格,它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前價值為零。

59、（）是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成

若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計算的一種方式。

A.份額投資

B.現(xiàn)金分紅

C.分紅再投資

D.基金份額分拆

答案為D

60、根據(jù)現(xiàn)代組合理論，能夠反映投資組合風(fēng)險大小的定量指標(biāo)，除了組合的方差外，還有（）。

A.貝塔系數(shù)

B.期望值

C.權(quán)重

D.協(xié)方差

答案：A；解析可將證券組合的貝塔系數(shù)作為風(fēng)險的合理測定。

61、CAPM模型的基本假設(shè)不包括（）。

A.所有投資者的投資期限都是相同的

B.投資者的投資范圍不限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)

C.所有投資者都是理性的

D.所有投資者對于風(fēng)險的認(rèn)知都一致

答案:B

62、對于B股，中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)在上海證券交易所結(jié)算費(fèi)是成交金額的O。

A.0.3%

B.1%

C.0.5%

D.0.75%

答案：C

解析：對于B股,雖然沒有過戶費(fèi)但中國結(jié)算公司要改取結(jié)算費(fèi)。在上海證券交易所，結(jié)算費(fèi)是

成交金額的0.5%。

63、下列表述中，不屬于現(xiàn)金流量表特點的是（）。

A.反映公司資產(chǎn)負(fù)債平衡關(guān)系

B.分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因

C.反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

D.評價企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力

答案：A

64、標(biāo)準(zhǔn)差越大數(shù)據(jù)分布越（），波動性和可測性就越（）。

A.集中.強(qiáng)

B.集集弱

C.分散.強(qiáng)

D.分散.弱

答案：D

解析"標(biāo)準(zhǔn)差越大，數(shù)據(jù)分布越分散，波動性和可測性就越弱

65、相比于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建時需考慮的特有因素包括（）1.期限結(jié)構(gòu)

H.投資理念ni.投資策略M組合久期

A.I、IV

B.m、iv

c.II、III

D.EII

答案：A

66、“利滾利”所指的計息方式為（）。

A.單利

B.復(fù)利

C.單利和復(fù)利

D.單利或復(fù)利

答案：B

67、通常而言，收益率曲線的正常形態(tài)是

A.水平收益曲線

B.下降收益曲線

C.上升收益曲線

D.上升收益曲線、下降收益曲線和水平收益曲線

答案：A

68、下列關(guān)于資本市場線和證券市場線的說法，錯誤的是（）。

A.資本市場線是CAPM的核心

B.資本市場線給出了所有有效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系

C.證券市場線給出了每一個風(fēng)險資產(chǎn)風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系

I）.證券市場線為每一個風(fēng)險資產(chǎn)進(jìn)行定價

答案：A

69、關(guān)于深圳證券綜合結(jié)算平臺系統(tǒng)，下列說法錯誤的是（）。

A、結(jié)算參與人可通過D-COM系統(tǒng)實時查詢各資金結(jié)算賬戶余額、結(jié)算備付金賬戶可提款金額、

尚未支付金額等信息

B、中國結(jié)算公司深圳分公司最終交收時點為交收日16:00,通過結(jié)算備付金賬戶，按照擔(dān)保交

收業(yè)務(wù)、非擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、發(fā)行業(yè)務(wù)、代收付業(yè)務(wù)等順序，依次進(jìn)行交收

C、中國結(jié)算公司深圳分公司通過D-COM系統(tǒng)向結(jié)算參與人實時揭示其尚未支付金額或其可提款

金額

［）、結(jié)算參與人匯款時未注明結(jié)算備付金賬號或結(jié)算備付金賬號有誤導(dǎo)致資金無法及時到賬的責(zé)

任，由結(jié)算參與人和中國結(jié)算公司共同承擔(dān)

答案為D

【解析】本題考查深圳證券綜合結(jié)算平臺系統(tǒng)。選項D錯誤,結(jié)算參與人匯款時未注明結(jié)算備付

金賬號或結(jié)算備付金賬號有誤導(dǎo)致資金無法及時到賬的責(zé)任，由結(jié)算參與人自行承擔(dān)。

70、英國投資基金國際化具有里程碑意義的事件發(fā)生在（）年。

A、1992

B、1997

C、2000

D、2005

答案為B

【解析】本題考查各國基金國際化概況。英國投資基金國際化具有里程碑意義的事件發(fā)生在1997

年。

71、關(guān)于美國存托憑證，下列說法錯誤的是（）。

A、以美元計價

B、在全球證券市場上交易

C、ADRs是最主要的存托憑證

D、分為無擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保的存托憑證

答案為B

【解析】本題考查存托憑證。美國存托憑證是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證。

72、下列關(guān)于債券信用等級的說法正確的是（）。

A.投資級債券又被稱為高收益?zhèn)?/p>

B.投資級債券的稱謂源于監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定保險公司和共同基金等投資者持有一定量的高信用等級

的債券

C.最低的信用等級表明債券有違約的可能性

D.最高的信用等級表明債券沒有違約風(fēng)險

答案為B

73、公司在競爭和變化的市場環(huán)境下不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)并取得利潤的風(fēng)險稱為（）。

A、市場風(fēng)險

B、操作風(fēng)險

C、商業(yè)風(fēng)險

D、合規(guī)風(fēng)險

答案為C

【解析】本題考查商業(yè)風(fēng)險的概念。所有的公司都面臨如何在競爭和變化的市場環(huán)境下不能正常

運(yùn)轉(zhuǎn)并取得利潤的風(fēng)險,這是商業(yè)風(fēng)險。

74、某投資者于4月17日（周五）申購了某只貨幣市場基金份額，則該投資者可以享有（）

的利潤。

1.4月17日

11.4月18日

III.4月19日

M4月20日

A、I、II、HI、IV

B、I、II、III

c、II、in、iv

D、IV

答案為D

【解析】本題考查基金利潤分配。投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、

周日的利潤。投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。

75、下列關(guān)于QDII基金風(fēng)險管理說法，不正確的是（）。

A.相對投資于國內(nèi)市場的基金，QDH存在特別的外匯風(fēng)險、特定市場風(fēng)險等

B.由于QDH基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時間要短于國內(nèi)其他基金

C.QDII基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動可能對基金凈值造成的影響，定期評估匯率走向并調(diào)整

基金持有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重，必要時可采用外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期等金融工具對沖匯率風(fēng)險

D.跨境投資需要考慮當(dāng)?shù)氐馁Y本利得稅、代扣所得稅、稅收征管要求等事項，尤其是美國FATCA

法案等要求

答案：B

解析：QDH基金的流動性也需注意。由于QDH基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時間要長

于國內(nèi)其他基金。

76、下列各項中關(guān)于基金估值原則的說法錯誤的是（）。

A、對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報價的投資品種，現(xiàn)有估值原則不能客觀反映

投資品種公允價值時，由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會決定估值結(jié)果

B、對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報價的投資品種，估值日無報價且最近交易未

發(fā)生影響公允價值計量的重大事件的，應(yīng)采用最近交易日的報價確定公允價值

C、對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報價的投資品種，基金管理人不應(yīng)考慮因其大

量持有相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債所產(chǎn)生的溢價或折價

【）、對不存在活躍市場的投資品種，采用估值技術(shù)確定公允價值時，應(yīng)優(yōu)先使用可觀察輸入值

答案為A

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的原則。對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報價的投

資品種,有充足理由表明現(xiàn)有估值原則不能客觀反映投資品種公允價值的,應(yīng)對報價進(jìn)行調(diào)整,確

定公允價值。

77、除權(quán)（息）參考價的計算公式為O。

A、除權(quán)（息）參考價=（前收盤價一現(xiàn)金紅利+配股價格+股份變動比例）/（1—股份變動比

例）

B、除權(quán)（息）參考價=（前收盤價一現(xiàn)金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1一股份變動比

例）

C、除權(quán)（息）參考價=（前收盤價一現(xiàn)金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比

例）

D、除權(quán)（息）參考價=（前收盤價+現(xiàn)金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比

例）

答案為C

【解析】本題考查除權(quán)與除息。除權(quán)（息）參考價的計算公式為：除權(quán)（息）參考價=（前收盤

價一現(xiàn)金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比例）。

78、關(guān)于權(quán)證的行權(quán)，下列說法錯誤的是

A、一旦發(fā)生行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份總數(shù)一定會增加

B、當(dāng)市場價格高于行權(quán)價格時，認(rèn)購權(quán)證持有者行權(quán)

C、當(dāng)市場價格低于行權(quán)價格時，認(rèn)沽權(quán)證持有者行權(quán)

D、當(dāng)市場價格高于行權(quán)價格時，公司發(fā)行在外的股份增加

答案為A

【解析】本題考查影響公司發(fā)行在外股本的行為。發(fā)行權(quán)證的上市公司，一旦發(fā)生行權(quán),公司發(fā)行

在外的股份總數(shù)會相應(yīng)增加或減少。

79、假設(shè)某私募基金經(jīng)理人估計今年的年收益率YR服從均值為16%,標(biāo)準(zhǔn)差為4%的正態(tài)分布，

即YR?(0.16,0.4*2),那么YR的上95%分位數(shù)為O。

A.9.40%

B.9%

C.16%

D.12%

答案：A

解析：YR的上95%分位數(shù)為：PYR+110.95aYR=yYR-u0.05oYR=16%-4%1.65=9.4%.這意味著

該經(jīng)理會以95%的概率至少取得9.攸的年收益率。u0.05=1.65.

80、下列不屬于基金會計報表附注的內(nèi)容的是()。

A.會計期間基金經(jīng)營成果

B.會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明

C.報表重要項目的說明

D.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易

答案：A

解析：基金會計報表附注包括重要會計政策和會計估計，會計政策和會計估計變更以及差錯更正

的說明，報表重要項目的說明和關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等內(nèi)容。

81、期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一種能在未來特定時間以特定價格()一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)

利。

A賣出

B.買入或賣出

C.買入

D.買入同時賣出

答案：B

解析：期權(quán)合約，又稱作選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格買入或

賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。約定的價格被稱作執(zhí)行價格或協(xié)議價格。

82、李某打算在未來兩年每年年初存入1000元，年利率為3%,單利計息，則在第二年年末存款

的終值為()元。

A、1030

B、1060

C、2090

D、5050

答案為C

【解析】本題考查單利與復(fù)利。第二年年末該筆存款的終值為：1000X（1+2X3%）+1000X（1

+3%）=2090元。

83、境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合條件的境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等

服務(wù)。境外投資顧問應(yīng)滿足的條件不包括（）。

A、凈資本不低于8億元人民幣或等值貨幣

B、經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上

C、最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰

D、最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣

答案為A【解析】本題考查QDI1的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外證券投資時，

可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問應(yīng)當(dāng)符合下

列條件：（1）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)；（2）所在國家或

地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系;

（3）經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近1個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等

值貨幣；（4）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家

或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

84、（）是對風(fēng)險因子的暴露程度。

A.在險價值

B.風(fēng)險收益

C.風(fēng)險價值

D.風(fēng)險敞口

答案：D

解析：風(fēng)險敞口是對風(fēng)險因子的暴露程度，故D是正確的，其中ABC都是指的是風(fēng)險價值。

85、下列關(guān)于分級結(jié)算原則說法錯誤的是（）。

A、證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則

B、結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收

C、實行分級結(jié)算，意味著對結(jié)算參與人接受投資者委托達(dá)成的證券交易，結(jié)算參與人需承擔(dān)相

應(yīng)的證券或資金的交收責(zé)任

D、對數(shù)量相對較少、實力相對較強(qiáng)、取得結(jié)算參與人資格的證券機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)而言，不需要

采用證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

答案為D

【解析】本題考查分級結(jié)算原則。選線D錯誤，對數(shù)量相對較少、實力相對較強(qiáng)、取得結(jié)算參與

人資格的證券機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)而言，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以有效采取風(fēng)險管理措施。

86、在市場風(fēng)險管理的主要措施中，關(guān)注投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益，可以采用的衡量指標(biāo)不包

括（）。

A、詹森比率

B、夏普比率

C、博迪比率

D、特雷諾比率

答案為C

【解析】本題考查市場風(fēng)險管理的主要措施。關(guān)注投資組合風(fēng)險調(diào)整后收益,可以采用夏普比率、

特雷諾比率和詹森比率等指標(biāo)衡量。

87、所謂（），是指不僅本金要計利息，利息也要計利息，也就是通常所說的“利滾利”。

A.連續(xù)單利

B.連續(xù)復(fù)利

C.復(fù)利

D.單利

答案：C；

解析：所謂復(fù)利，是指不僅本金要計利息，利息也要計利息，也就是通常所說的“利滾利”。

88、下列關(guān)于回購協(xié)議的表述，錯誤的是（）。

A.回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購

回所賣證券的交易行為

B.本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主

C.按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天.2天.3天.4天.7天.14天.28

天.91天一級182天

D.由于買斷式回購歷史很長，回購市場目前以買斷式回購為主要交易品種

答案：D

解析：由于質(zhì)押式回購歷史很長，回購市場目前以質(zhì)押式回購為主要交易品種。

89、（）指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.看漲期權(quán)

C.看跌期權(quán)

答案:B

解析?：歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期口才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的

權(quán)利），既不能提前也不能推遲。

90、投資者的（）則取決于投資者的風(fēng)險厭惡程度。

A.風(fēng)險偏好

B.風(fēng)險容忍度

C.風(fēng)險承擔(dān)意愿

D.風(fēng)險收益

答案：C；

解析：風(fēng)險承擔(dān)意愿則取決于投資者的風(fēng)險厭惡程度。

91、債券市場價格越接近債券面值，期限越長，