財(cái)務(wù)報(bào)表分析（第7版）高職PPT完整全套教學(xué)課件

FundamentalAnalysis財(cái)務(wù)報(bào)表分析項(xiàng)目一認(rèn)知財(cái)務(wù)報(bào)表分析項(xiàng)目1認(rèn)知財(cái)務(wù)報(bào)表分析.pptx項(xiàng)目2資產(chǎn)負(fù)債表分析.pptx項(xiàng)目3利潤(rùn)表分析.pptx項(xiàng)目4現(xiàn)金流量表分析.pptx項(xiàng)目5企業(yè)償債能力分析.pptx項(xiàng)目6企業(yè)盈利能力分析.pptx項(xiàng)目7企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析.pptx項(xiàng)目8企業(yè)發(fā)展能力分析.pptx項(xiàng)目9財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析.pptx全套PPT課件目錄任務(wù)1

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源與發(fā)展123任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法任務(wù)2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容和目的案例導(dǎo)入案例導(dǎo)入案例導(dǎo)入案例導(dǎo)入財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指一定的報(bào)表分析主體以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)，結(jié)合一定的標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)系統(tǒng)的方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行全面分析，為利益相關(guān)者的經(jīng)濟(jì)決策提供財(cái)務(wù)信息支持的一種分析活動(dòng)。

如果說財(cái)務(wù)報(bào)表的產(chǎn)生過程是一種“綜合”，即把企業(yè)各個(gè)方面、各個(gè)部門、各種因素的變化所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，按照一定的規(guī)則加以分類、匯總,從而在整體上反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，那么財(cái)務(wù)報(bào)表分析是更進(jìn)一步的“綜合”,即通過專門的分析方法與手段，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的信息做進(jìn)一步的提煉、處理和加工，揭示企業(yè)的各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和管理活動(dòng)與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況之間的內(nèi)在聯(lián)系，這有利于更恰當(dāng)?shù)卦u(píng)價(jià)企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量，更科學(xué)地預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。1

任務(wù)1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源與發(fā)展財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源與發(fā)展

財(cái)務(wù)報(bào)表分析始于19世紀(jì)末到20世紀(jì)初期的美國(guó)源于銀行家對(duì)信貸者的信用分析。美國(guó)南北戰(zhàn)爭(zhēng)之后，許多企業(yè)陷入困境，紛紛向銀行申請(qǐng)貸款以維持生存。當(dāng)時(shí)，在決定貸款之前，銀行要求借款企業(yè)提供財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)貸款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等資料的真實(shí)性進(jìn)行分析與檢查，以全面分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，確認(rèn)企業(yè)具有足夠的償還能力。

20世紀(jì)30年代，資本主義世界爆發(fā)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在這樣惡劣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，資本家開始認(rèn)識(shí)到，必須重視資金的內(nèi)部管理。這樣，盈利能力與償債能力的綜合分析開始在企業(yè)內(nèi)部盛行起來。正是這種綜合分析，極大地豐富與發(fā)展了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論與方法。財(cái)務(wù)報(bào)表分析成為一門獨(dú)立的學(xué)科始于20世紀(jì)50年代。隨著股份制經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)的發(fā)展，股東為了自身投資的安全與收益，開始重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。

我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起步較晚，20世紀(jì)90年代初期進(jìn)行的財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)制度改革，是我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論與實(shí)踐的又一重大飛躍。

大數(shù)據(jù)時(shí)代的來臨以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展，人們對(duì)包括財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在內(nèi)的企業(yè)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的獲取將更加快捷和準(zhǔn)確，數(shù)據(jù)分析和提煉的手段將更加先進(jìn)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的信息基礎(chǔ)將會(huì)發(fā)生根本性的變化，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)涵和外延都會(huì)不斷拓展，最終將會(huì)演變成“大數(shù)據(jù)分析”。2任務(wù)1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源與發(fā)展財(cái)務(wù)報(bào)表分析面臨的挑戰(zhàn)3任務(wù)1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源與發(fā)展財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容1

任務(wù)2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容和目的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的2

任務(wù)2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容和目的分析主體分析目的投資者為決定是否投資，需要分析公司未來盈利能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；為考察經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)，需要分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)能力；為決定股利分配政策，需要分析籌資狀況。債權(quán)人為決定是否給公司貸款，需要分析貸款的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)；為了解債務(wù)人短期償債能力，需要分析其流動(dòng)狀況；為了解債務(wù)人長(zhǎng)期償債能力，需要分析其盈利狀況和資本結(jié)構(gòu)。經(jīng)營(yíng)者為滿足不同利益相關(guān)者的需要，協(xié)調(diào)各方面的利益關(guān)系，需要進(jìn)行內(nèi)容廣泛的財(cái)務(wù)分析，幾乎包括外部使用人關(guān)心的所有問題。政府機(jī)構(gòu)為履行政府職能，需要了解公司納稅情況、遵守政府法規(guī)和市場(chǎng)秩序情況以及職工收入和就業(yè)狀況。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的2

任務(wù)2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容和目的分析主體分析目的注冊(cè)會(huì)計(jì)師為確定審計(jì)重點(diǎn)，需要分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的異常變動(dòng)。供應(yīng)商為決定是否建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，需要分析公司長(zhǎng)期盈利能力和償債能力；為決定信用政策，需要分析公司短期償債能力?？蛻魹闆Q定是否建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，需要分析公司持續(xù)供貨能力和售后服務(wù)能力。員工為決定職業(yè)發(fā)展規(guī)劃，需要分析公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序1.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析信息搜集整理階段(1)明確財(cái)務(wù)報(bào)表分析目的。進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，首先必須明確為什么要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是要評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，進(jìn)行投資決策，還是要制定未來經(jīng)營(yíng)策略。只有明確了分析的目的，才能正確地收集整理信息，選擇正確的分析方法，以便得出正確的結(jié)論。(2)制訂財(cái)務(wù)報(bào)表分析計(jì)劃。在明確財(cái)務(wù)報(bào)表分析目的的基礎(chǔ)上，應(yīng)制訂財(cái)務(wù)報(bào)表分析的計(jì)劃，包括財(cái)務(wù)報(bào)表分析的人員組成及分工、時(shí)間進(jìn)度安排，財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容及擬采用的分析方法。(3)搜集整理財(cái)務(wù)報(bào)表分析信息。財(cái)務(wù)報(bào)表分析信息是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)，信息收集整理的及時(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性，對(duì)分析結(jié)論的正確與否有著直接的影響。信息的收集整理應(yīng)根據(jù)分析的目的和計(jì)劃進(jìn)行。1

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序1.2財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析階段財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析階段是財(cái)務(wù)效率分析的基礎(chǔ)，會(huì)計(jì)分析的目的在于評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度。進(jìn)行會(huì)計(jì)分析，一般可按照以下步驟進(jìn)行:第一，閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告；第二，比較會(huì)計(jì)報(bào)表;第三，解釋會(huì)計(jì)報(bào)表;第四，修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息。通過會(huì)計(jì)分析，對(duì)發(fā)現(xiàn)的由于會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)政策等原因引起的會(huì)計(jì)信息差異，應(yīng)通過一定的方法加以說明或調(diào)整，消除會(huì)計(jì)信息的失真問題。1

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序1.3財(cái)務(wù)報(bào)表分析實(shí)施階段財(cái)務(wù)報(bào)表分析實(shí)施階段主要由以下兩個(gè)步驟組成:(1)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，特別是財(cái)務(wù)比率指標(biāo)分析，是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一種重要方法或形式。財(cái)務(wù)指標(biāo)能準(zhǔn)確地反映某方面的財(cái)務(wù)狀況。進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，應(yīng)根據(jù)分析的目的和要求選擇正確的分析指標(biāo)。(2)基本因素分析。財(cái)務(wù)報(bào)表分析不僅要解釋現(xiàn)象，而且應(yīng)分析原因。因素分析法就是在報(bào)表整體分析和財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的基礎(chǔ)上，對(duì)一些主要指標(biāo)的完成情況，從其影響因素角度，進(jìn)行深入定量分析，確定各因素對(duì)其影響的方向和程度，為企業(yè)正確進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)提供最基本的依據(jù)。1

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序1.4財(cái)務(wù)報(bào)表分析綜合評(píng)價(jià)階段財(cái)務(wù)報(bào)表分析綜合評(píng)價(jià)階段主要由以下兩個(gè)步驟組成:(1)財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)。綜合分析與評(píng)價(jià)是在應(yīng)用各種財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,將定量分析結(jié)果、定性分析判斷及實(shí)際調(diào)查情況結(jié)合起來，以得出分析結(jié)論的過程。財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)論是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的關(guān)鍵步驟，結(jié)論的正確與否是判斷財(cái)務(wù)報(bào)表分析質(zhì)量的唯一標(biāo)準(zhǔn)。(2)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告。財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的最后一步。它將財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本問題、財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)論，以及針對(duì)問題提出的措施、建議以書面的形式表示出來，為財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體及財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告的其他受益者提供決策依據(jù)。1

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.1比較分析法比較分析法是指通過主要項(xiàng)目或指標(biāo)值變化的對(duì)比,從數(shù)量上確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況的一種分析方法。比較分析法是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中最常用的方法，也是其他分析方法運(yùn)用的基礎(chǔ)。通過比較分析,可以發(fā)現(xiàn)所分析數(shù)據(jù)或指標(biāo)的問題所在,揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的優(yōu)勢(shì)或劣勢(shì)。2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.1比較分析法(1)按照比較形式分類①水平分析法2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.1比較分析法(1)按照比較形式分類①水平分析法比較的方式有以下幾種:一是絕對(duì)值增減變動(dòng):絕對(duì)值變動(dòng)數(shù)量=分析期某項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際數(shù)-基期同項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際數(shù)二是增減變動(dòng)率:三是變動(dòng)比率值:2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法注意：上式中所說的基期,可指上年度，也可指以前某年度。水平分析中應(yīng)同時(shí)進(jìn)行絕對(duì)值和變動(dòng)率或比率兩種形式的對(duì)比,因?yàn)閮H以某種形式對(duì)比，可能得出錯(cuò)誤的結(jié)論。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.1比較分析法(2)按照比較標(biāo)準(zhǔn)分類兩個(gè)基本問題：一是“和誰比”，二是“比什么”。（1）與目標(biāo)基準(zhǔn)比較：即與預(yù)算比較，說明預(yù)算（計(jì)劃）的完成情況，從而有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)問題、完善管理。（2）與歷史基準(zhǔn)比較：根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表中連續(xù)兩期或多期的項(xiàng)目金額或財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定其增減變化的方向、數(shù)額和幅度，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化的趨勢(shì)。（3）與行業(yè)基準(zhǔn)比較：將主要財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)的平均指標(biāo)或同行業(yè)中的先進(jìn)企業(yè)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，可以說明企業(yè)在行業(yè)中所處的地位和水平，但要注意可比性問題。（4）與經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)比較：是依據(jù)長(zhǎng)期日常觀察和大量的實(shí)踐形式的基準(zhǔn)，該基準(zhǔn)的形成一般沒有理論支撐，只是簡(jiǎn)單地根據(jù)事實(shí)現(xiàn)象歸納的結(jié)果。2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.1比較分析法(3)運(yùn)用比較分析法應(yīng)注意的問題2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.2比率分析法是指在同一報(bào)表的不同項(xiàng)目之間，或在不同報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間進(jìn)行對(duì)比，從而計(jì)算出各種不同經(jīng)濟(jì)含義的比率，據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種方法。比率分析法是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中最基本、最重要的分析方法。比率分析的基本形式有:第一，百分率，如流動(dòng)比率為200%;第二，比率(即比值)，如速動(dòng)比率為1∶1;第三，分?jǐn)?shù)，如負(fù)債為總資產(chǎn)的1/2。2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.2比率分析法分析的不同內(nèi)容和要求2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.2比率分析法(1)結(jié)構(gòu)比率分析2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法在實(shí)際分析中，比較常見的結(jié)構(gòu)比率分析是共同比財(cái)務(wù)報(bào)表，即計(jì)算報(bào)表的各個(gè)項(xiàng)目占某個(gè)相同項(xiàng)目的比率，比如資產(chǎn)負(fù)債表各個(gè)項(xiàng)目占總資產(chǎn)的比率、利潤(rùn)表各個(gè)項(xiàng)目占營(yíng)業(yè)收入的比率等，利用該比率指標(biāo)可以考察企業(yè)整體財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)構(gòu)是否合理，以及盈利能力的來源是否發(fā)生變動(dòng)等，以便協(xié)調(diào)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)。這種結(jié)構(gòu)比率分析還可以有效剔除規(guī)模的影響，便于大型和小型企業(yè)之間的相互比較。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.2比率分析法(2)效率比率分析2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法效率比率是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。一般而言，涉及利潤(rùn)的有關(guān)比率指標(biāo)基本上均為效率比率。比如，將利潤(rùn)項(xiàng)目與銷售成本、銷售收入、凈資產(chǎn)等項(xiàng)目加以對(duì)比，可以計(jì)算出成本利潤(rùn)率、銷售利潤(rùn)率和凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)，從不同角度觀察比較企業(yè)盈利能力的高低及其增減變化情況。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.2比率分析法(3)相關(guān)比率分析2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法相關(guān)比率分析是根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關(guān)系，將兩個(gè)性質(zhì)不同但又相關(guān)的指標(biāo)加以對(duì)比所得的比率，以便從經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的客觀聯(lián)系中認(rèn)識(shí)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中的數(shù)據(jù)雖然單獨(dú)都可以表示一定的經(jīng)濟(jì)意義，但是相互之間又是有相關(guān)關(guān)系的，將兩個(gè)相互關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)構(gòu)建一個(gè)比率，可以揭示兩個(gè)單獨(dú)數(shù)據(jù)不能揭示的信息，有助于企業(yè)相關(guān)利益者的決策。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.2比率分析法(3)相關(guān)比率分析2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.2比率分析法(3)相關(guān)比率分析

缺點(diǎn)2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.3因素分析法因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，按照一定的程序和方法，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。根據(jù)分析特點(diǎn)分為：連環(huán)替代法和差額計(jì)算法2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.3因素分析法(1)連環(huán)替代法連環(huán)替代法是是將分析指標(biāo)分解為各個(gè)可以計(jì)量的因素，并根據(jù)各個(gè)因素之間的依存關(guān)系,順次用各因素的比較值(通常即實(shí)際值)替代基準(zhǔn)值(通常為標(biāo)準(zhǔn)值或計(jì)劃值)，據(jù)以測(cè)定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。該方法一般可以分為以下五個(gè)步驟:第一，確定分析對(duì)象，與選擇的基準(zhǔn)進(jìn)行比較，求出差異數(shù)。第二，確定分析對(duì)象的影響因素。建立函數(shù)關(guān)系式。第三，按照一定順序依次替換各個(gè)因素變量，并計(jì)算出替代結(jié)果。第四，比較各因素替代結(jié)果，確定各個(gè)因素對(duì)分析對(duì)象的影響程度。第五，檢驗(yàn)分析結(jié)果。2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法(1)連環(huán)替代法假定某財(cái)務(wù)指標(biāo)N由A、B、C三個(gè)因素的乘積構(gòu)成，其基準(zhǔn)指標(biāo)與實(shí)際指標(biāo)關(guān)于三個(gè)因素的關(guān)系為:基準(zhǔn)指標(biāo)：N0=A0×B0×C0

實(shí)際指標(biāo)：N1=A1×B1×C1首先確定分析對(duì)象為：實(shí)際指標(biāo)-基準(zhǔn)指標(biāo)=N1-N0其次將基準(zhǔn)指標(biāo)中的所有影響因素依次用實(shí)際指標(biāo)進(jìn)行替換，計(jì)算過程如下:基準(zhǔn)指標(biāo)：N0=A0×B0×C0

①第一次替換：N2=A1×B0×C0

②②-①=N2-N0,即為A0變?yōu)锳1對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)N的影響值。第二次替換：N3=A1×B1×C0

③③-②=N3-N2,即為B0變?yōu)锽1對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)N的影響值。

第三次替換：N1=A1×B1×C1

④④-③=N1-N3，即為C0變?yōu)镃1對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)N的影響值。將以上各個(gè)因素變動(dòng)的影響加以綜合，其結(jié)果等于實(shí)際指標(biāo)與基準(zhǔn)指標(biāo)的差異數(shù)，即：

(N2-N0)+(N3-N2)+(N1-N3)=N1-N02

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法(1)連環(huán)替代法在應(yīng)用連環(huán)替代法的過程中注意以下幾個(gè)問題:2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法(2)差額計(jì)算法差額計(jì)算法是連環(huán)替代法的一種簡(jiǎn)化形式。差額計(jì)算法因素分析的原理與連環(huán)替代法是相同的，區(qū)別只在于分析程序上，差額計(jì)算法是連環(huán)替代法的簡(jiǎn)化，即它可直接利用各影響因素的實(shí)際數(shù)與基期數(shù)的差額，在其他因素不變的假定條件下，計(jì)算各該因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度。差額計(jì)算法是將連環(huán)替代法的第三步驟和第四步驟合并為一個(gè)步驟進(jìn)行。這個(gè)步驟的基本特點(diǎn)就是：確定各因素實(shí)際數(shù)與基期數(shù)之間的差額，并在此基礎(chǔ)上乘以排列在該因素前面各因素的實(shí)際數(shù)和排列在該因素后面各因素的基期數(shù)，所得出的結(jié)果就是該因素變動(dòng)對(duì)分析指標(biāo)的影響數(shù)。2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.4趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法，是將兩期或連續(xù)數(shù)期會(huì)計(jì)報(bào)表中相同指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。趨勢(shì)分析法的具體運(yùn)用主要有兩種方式:定基分析法、環(huán)比分析法2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.4趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法，是將兩期或連續(xù)數(shù)期會(huì)計(jì)報(bào)表中相同指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。趨勢(shì)分析法的具體運(yùn)用主要有兩種方式:定基分析法、環(huán)比分析法2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.4趨勢(shì)分析法(1)定基分析法2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法定基就是選定某一會(huì)計(jì)期間作為基期，然后將其余各期與基期進(jìn)行比較，從而通過計(jì)算得到的趨勢(shì)百分比。計(jì)算公式為：定基分析就是通過觀察表內(nèi)的定基指標(biāo)，確定所分析項(xiàng)目的變動(dòng)趨勢(shì)及發(fā)展規(guī)律的一種分析方法。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.4趨勢(shì)分析法(2)環(huán)比分析法2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法環(huán)比，就是將各項(xiàng)目的本期數(shù)與上期數(shù)相比而得到的趨勢(shì)百分比。計(jì)算公式為：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.5圖解分析法圖解分析法也是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中經(jīng)常應(yīng)用的方法之一。嚴(yán)格來說，圖解分析法并不是一種獨(dú)立的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，而是上述財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的直觀表達(dá)形式。圖解分析法的作用在于能形象、直觀地反映財(cái)務(wù)活動(dòng)過程和結(jié)果，將復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其結(jié)果以通俗、易懂的形式表現(xiàn)出來。因此，有人稱圖解分析法為一目了然的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法。圖解分析法應(yīng)用十分廣泛，本教材主要應(yīng)用對(duì)比圖解分析法、結(jié)構(gòu)圖解分析法、趨勢(shì)圖解分析法對(duì)相關(guān)問題進(jìn)行分析說明。2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.5圖解分析法(1)對(duì)比圖解分析法是指用圖形的形式，將某一指標(biāo)的報(bào)告數(shù)值與基準(zhǔn)數(shù)值進(jìn)行對(duì)比,以揭示報(bào)告數(shù)值與基準(zhǔn)數(shù)值之間的差異。常見的對(duì)比分析圖是柱形的，如圖所示?？芍庇^反映本年度總資產(chǎn)、總收入、利潤(rùn)總額與上年對(duì)比的情況。2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法

對(duì)比分析柱形圖由上圖可見，企業(yè)在本年總資產(chǎn)和總收入都比上年增長(zhǎng)的情況下，利潤(rùn)總額卻有所下降。說明企業(yè)的規(guī)模雖有增長(zhǎng)，但盈利能力卻在下降。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.5圖解分析法(2)結(jié)構(gòu)圖解分析法是垂直分析法的圖解形式，它以圖形的方式表示在總體中各部分所占的比重。結(jié)構(gòu)分析圖較常見的為餅形圖。下圖分別反映了某企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)。2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖

權(quán)益結(jié)構(gòu)圖財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2.5圖解分析法(3)趨勢(shì)圖解分析法趨勢(shì)圖解分析法，通常是指用坐標(biāo)圖反映某一個(gè)或某幾個(gè)指標(biāo)在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的變動(dòng)趨勢(shì)。坐標(biāo)圖的橫軸表示時(shí)期，縱軸表示指標(biāo)數(shù)值，將不同時(shí)期的指標(biāo)數(shù)值用線連接起來，就形成了反映指標(biāo)變動(dòng)趨勢(shì)的曲線，或稱折線圖。下圖反映利潤(rùn)額和每股收益的變動(dòng)趨勢(shì)。2

任務(wù)3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法

趨勢(shì)分析圖項(xiàng)目小結(jié)

項(xiàng)目一認(rèn)知財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指一定的報(bào)表分析主體以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)，結(jié)合一定的標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)系統(tǒng)的方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行全面分析，為利益相關(guān)者的經(jīng)濟(jì)決策提供財(cái)務(wù)信息支持。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的發(fā)展，關(guān)鍵取決于來自經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的挑戰(zhàn)。這些挑戰(zhàn)包括市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、資本市場(chǎng)、企業(yè)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的來臨以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)涵和外延都會(huì)不斷拓展，最終將會(huì)演變成大數(shù)據(jù)分析”。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容包括財(cái)務(wù)報(bào)表趨勢(shì)分析、財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析、財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量分析、償債能力分析、盈利能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、發(fā)展能力分析和財(cái)務(wù)綜合分析。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的受分析主體和分析對(duì)象的制約,不同的報(bào)表分析主體(報(bào)表使用者)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是不同的。財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者(即報(bào)表分析主體)包括投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者、政府機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)以及企業(yè)員工。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序包括財(cái)務(wù)報(bào)表分析信息搜集整理階段、財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析階段、財(cái)務(wù)報(bào)表分析實(shí)施階段和財(cái)務(wù)報(bào)表分析綜合評(píng)價(jià)階段。財(cái)務(wù)報(bào)表分析最常見的基本方法有比較分析法、比率分析法、因素分析法、趨勢(shì)分析法和圖解分析法。感謝您的聆聽ThankYouForListeningFundamentalAnalysis財(cái)務(wù)報(bào)表分析項(xiàng)目二資產(chǎn)負(fù)債表分析目錄任務(wù)1

資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的和內(nèi)容1234任務(wù)3資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析任務(wù)2資產(chǎn)負(fù)債表水平分析任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析案例導(dǎo)入案例導(dǎo)入案例導(dǎo)入資產(chǎn)負(fù)債表含義與結(jié)構(gòu)1.1資產(chǎn)負(fù)債表的含義

資產(chǎn)負(fù)債表是財(cái)務(wù)報(bào)表中的第一張主表，它是以“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”為平衡關(guān)系，反映企業(yè)某在一特定日期（年末、季末、月末）的財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。

在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，資產(chǎn)負(fù)債表是按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的順序，把企業(yè)特定日期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目加以適當(dāng)排列，根據(jù)日常會(huì)計(jì)核算形成的大量數(shù)據(jù)進(jìn)行整理后編制而成的。它分別列示資產(chǎn)及其總計(jì)和負(fù)債與所有者權(quán)益之和的總計(jì)項(xiàng)目，并且這兩者的金額相等，表明企業(yè)在某一特定日期所持有的不同形態(tài)資產(chǎn)的價(jià)值存量，對(duì)不同債權(quán)人承擔(dān)的償債責(zé)任和對(duì)投資人凈資產(chǎn)的價(jià)值歸屬。1

任務(wù)1資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的和內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表含義與結(jié)構(gòu)1.2資產(chǎn)負(fù)債表的含義

資產(chǎn)負(fù)債表由表頭、表身和表尾等部分組成。（1）表頭：列明報(bào)表名稱、編制單位名稱、編制日期和金額計(jì)量單位等；（2）表身：反映資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的內(nèi)容；表身部分是資產(chǎn)負(fù)債表的主體和核心（3）表尾：為補(bǔ)充說明。資產(chǎn)負(fù)債表的格式主要有賬戶式和報(bào)告式兩種。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)———財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》規(guī)定,企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表采用賬戶式結(jié)構(gòu)。賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表分為左右兩方，左方為資產(chǎn)項(xiàng)目，按資產(chǎn)的流動(dòng)性大小排列；右方為負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目，一般按求償權(quán)先后順序排列。通過賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表，可以反映企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益之間的內(nèi)在關(guān)系，即“資產(chǎn)＝負(fù)債+所有者權(quán)益”。

資產(chǎn)負(fù)債表的格式主要1任務(wù)1資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的和內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的第一，通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵

第二，通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況第三,，通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，揭示企業(yè)實(shí)力的強(qiáng)弱和償債能力的大小第四，通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，評(píng)價(jià)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策2任務(wù)1資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的和內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容3.1資產(chǎn)負(fù)債表水平分析通過對(duì)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的對(duì)比分析,揭示企業(yè)籌資與投資過程的差異,從而分析與揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)管理水平、會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)變更對(duì)籌資與投資的影響。3.2資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析通過資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目與總資產(chǎn)或權(quán)益總額進(jìn)行對(duì)比，分析企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成、負(fù)債構(gòu)成和所有者權(quán)益構(gòu)成，揭示企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)的合理程度,探索企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的思路。3.3資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析在資產(chǎn)負(fù)債表全面分析的基礎(chǔ)上，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的主要項(xiàng)目進(jìn)行深入分析。3任務(wù)1資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的和內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表水平分析就是通過水平分析法，將資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，編制出資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。資產(chǎn)負(fù)債表水平分析要根據(jù)分析的目的來選擇比較的標(biāo)準(zhǔn)(基期)。當(dāng)分析的目的在于揭示資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)際變動(dòng)情況，分析產(chǎn)生實(shí)際差異的原因時(shí)，應(yīng)當(dāng)選擇歷史標(biāo)準(zhǔn)，即選擇資產(chǎn)負(fù)債表的上年實(shí)際數(shù)作為比較標(biāo)準(zhǔn)；當(dāng)分析的目的在于揭示資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算或計(jì)劃情況，分析影響資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算或計(jì)劃執(zhí)行情況的原因時(shí)，應(yīng)當(dāng)選擇預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)，即選資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)算數(shù)或計(jì)劃數(shù)作為比較標(biāo)準(zhǔn)。1

任務(wù)2資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表水平分析除了要計(jì)算某項(xiàng)目的變動(dòng)額和變動(dòng)率外，還應(yīng)計(jì)算出該項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)或負(fù)債和所有者權(quán)益總額的影響程度，以便確定影響總資產(chǎn)或負(fù)債和所有者權(quán)益總額的重點(diǎn)項(xiàng)目，為進(jìn)一步分析指明方向。1

任務(wù)2資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表增減變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)2

任務(wù)2資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析是通過計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)的合理程度。具體來講就是:(1)分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理性；(2)分析評(píng)價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理性。1

任務(wù)3資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析可以從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)角度兩方面進(jìn)行。從靜態(tài)角度分析就是以本期資產(chǎn)負(fù)債表為分析對(duì)象，分析評(píng)價(jià)其實(shí)際構(gòu)成情況。從動(dòng)態(tài)角度分析就是將資產(chǎn)負(fù)債表的本期實(shí)際構(gòu)成與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比分析，對(duì)比的標(biāo)準(zhǔn)可以是上期實(shí)際數(shù)、預(yù)算數(shù)和同行業(yè)的平均數(shù)或可比企業(yè)的實(shí)際數(shù)，其選擇視分析目的而定。1

任務(wù)3資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)2.1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)的思路是:第一，從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，特別關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的比重，分析時(shí)可通過與行業(yè)的平均水平或可比企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行比較，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)作出判斷，進(jìn)而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性作出評(píng)價(jià)。從整體上看，流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的比重，主要受制于企業(yè)所處的行業(yè)。比如，房地產(chǎn)行業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)所占比重較大；而在文化傳媒等行業(yè)中，非流動(dòng)資產(chǎn)所占比重并不大。第二，從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)的變動(dòng)情況，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性作出評(píng)價(jià)，進(jìn)而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況作出評(píng)價(jià)。2

任務(wù)3資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)2.2資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)的思路是:第一，從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)成，衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力,評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)結(jié)合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)其資本結(jié)構(gòu)的合理性。第二，從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對(duì)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對(duì)股東收益可能產(chǎn)生的影響作出評(píng)價(jià)。2

任務(wù)3資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)3.1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)3.1.1固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系一般而言，固定資產(chǎn)的盈利能力較強(qiáng)，但流動(dòng)性較差，風(fēng)險(xiǎn)較高；而流動(dòng)資產(chǎn)的盈利能力較弱，但流動(dòng)性較強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)較低。因此,企業(yè)固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)之間只有保持合理的比例結(jié)構(gòu)，才能形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)能力，否則，就有可能造成部分生產(chǎn)能力閑置或加工能力不足。以下三種固流結(jié)構(gòu)政策可供企業(yè)選擇:3

任務(wù)3資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)以下三種固流結(jié)構(gòu)政策可供企業(yè)選擇:3

任務(wù)3資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)3.1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)3.1.2流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)指組成流動(dòng)資產(chǎn)的各個(gè)項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)的比重。分析流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，可以了解流動(dòng)資產(chǎn)的分布情況、配置情況、資產(chǎn)的流動(dòng)性及支付能力。流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的分析，需要選擇恰當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)，選擇行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)還是比較合適的。需要將流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況變動(dòng)相結(jié)合，才能正確評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性。3

任務(wù)3資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)3.2負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)3.2.1負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素負(fù)債結(jié)構(gòu)是由于企業(yè)采用不同負(fù)債籌資方式所形成的,是負(fù)債籌資的結(jié)果，因此，負(fù)債結(jié)構(gòu)分析必須結(jié)合其他有關(guān)因素進(jìn)行。（1）負(fù)債規(guī)模（2）負(fù)債成本（3）債務(wù)償還期限（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)3

任務(wù)3資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)3.2負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)3.2.2典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)

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任務(wù)3資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)3.3所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)3.3.1所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)是由于企業(yè)采用權(quán)益籌資方式形成的，是權(quán)益籌資的結(jié)果。對(duì)所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，必須考慮以下因素:（1）所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)與所有者權(quán)益總量（2）所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤(rùn)分配政策（3）所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán)（4）所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)與權(quán)益資本成本3

任務(wù)3資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)3.3所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)3.3.2所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)

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任務(wù)3資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況分析表資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)

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任務(wù)3資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況分析表從靜態(tài)方面分析，投入資本仍然是該公司所有者權(quán)益最主要的來源。從動(dòng)態(tài)方面分析,雖然投入資本本年較上年有所增加，但由于本年留存收益的增加幅度更大，致使投入資本的比重下降了1.98%，內(nèi)部形成權(quán)益資金的比重相應(yīng)上升了1.98%，說明該公司所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的變動(dòng)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的原因引起的。主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析1.1貨幣資金貨幣資金包括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。貨幣資金是企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)、最有活力的資產(chǎn)，同時(shí)又是獲利能力最低,或者說幾乎不產(chǎn)生收益的資產(chǎn)，其擁有量過多或過少對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都會(huì)產(chǎn)生不利影響。(1)分析貨幣資金發(fā)生變動(dòng)的原因第一，銷售規(guī)模的變動(dòng)。第二，信用政策的變動(dòng)。第三，為大筆現(xiàn)金支出做準(zhǔn)備。第四，資金調(diào)度。第五，所籌資金尚未使用。1

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析1.1貨幣資金(2)分析企業(yè)貨幣資金規(guī)模與比重的變動(dòng)情況是否合理企業(yè)貨幣資金存量及比重是否合適，應(yīng)結(jié)合以下因素進(jìn)行分析：第一，企業(yè)貨幣資金的目標(biāo)持有量。第二，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量。第三，企業(yè)融資能力。第四，企業(yè)運(yùn)用貨幣資金的能力。第五，行業(yè)特點(diǎn)。1

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析1.2應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)的約束力和兌付力強(qiáng)于一般的商業(yè)信用，因此為企業(yè)所廣泛使用?，F(xiàn)階段我國(guó)企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)債權(quán)具有較高的質(zhì)量。對(duì)應(yīng)收票據(jù)的分析應(yīng)當(dāng)注意三個(gè)方面:一是應(yīng)收票據(jù)的對(duì)象即債務(wù)人單位結(jié)構(gòu)；二是應(yīng)收票據(jù)的時(shí)間結(jié)構(gòu)；三是應(yīng)收票據(jù)是否已經(jīng)被貼現(xiàn)或用于其他用途。1

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析1.3應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款是因?yàn)槠髽I(yè)提供商業(yè)信用產(chǎn)生的。單純從資金占用角度講，應(yīng)收賬款的資金占用是一種最不經(jīng)濟(jì)的行為，但這種損失往往可以通過擴(kuò)大銷售而得到補(bǔ)償。所以，應(yīng)賬款的資金占用又是必要的。對(duì)應(yīng)收賬款的分析，應(yīng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行:（1）關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動(dòng)情況（2）分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)（3）要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為

1

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析1.3應(yīng)收賬款(1)關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動(dòng)情況第一，企業(yè)銷售規(guī)模變動(dòng)導(dǎo)致應(yīng)收賬款變動(dòng)。第二，企業(yè)所處的行業(yè)特點(diǎn)。例如，廣告業(yè)多采用預(yù)收款而很少有應(yīng)收賬款；零售企業(yè)的現(xiàn)銷比重較大而應(yīng)收賬款較??；工業(yè)企業(yè)則往往采用賒銷方式從而形成應(yīng)收賬款。第三，企業(yè)的信用政策改變。當(dāng)企業(yè)執(zhí)行比較嚴(yán)格的信用政策時(shí)，應(yīng)收賬款的規(guī)模就會(huì)小些；反之，則會(huì)大些。第四，企業(yè)收賬政策得當(dāng)與否。當(dāng)企業(yè)采取較嚴(yán)格的收賬政策或收賬工作得力時(shí)，應(yīng)收賬款的規(guī)模就會(huì)小些；反之，則會(huì)大些。第五，應(yīng)收賬款質(zhì)量不高，存在長(zhǎng)期掛賬且難以收回的賬款，或因客戶發(fā)生財(cái)務(wù)困難，暫時(shí)難以償還所欠貨款。1

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析1.3應(yīng)收賬款(2)分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)分析時(shí)要特別關(guān)注:第一，應(yīng)收賬款的異常增長(zhǎng)，特別是會(huì)計(jì)期末突發(fā)性產(chǎn)生的與營(yíng)業(yè)收入相對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款。第二，應(yīng)收賬款中關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款的金額與比例。如果一個(gè)企業(yè)應(yīng)收賬款中關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款的金額增長(zhǎng)異?；蛩急壤^大，應(yīng)視為企業(yè)利用關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)的信號(hào)。(3)要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為一個(gè)企業(yè)巨額沖銷應(yīng)收賬款，特別是其中的關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款，是不正常的通常是在還歷史舊賬,或者是為今后進(jìn)行盈余管理掃清障礙。1

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析1.4預(yù)付款項(xiàng)預(yù)付款項(xiàng)是一種特殊的流動(dòng)資產(chǎn)，是外單位占用本企業(yè)的資金。一般來說，在賣方市場(chǎng)環(huán)境下，預(yù)付款項(xiàng)發(fā)生的機(jī)會(huì)就多；而在買方市場(chǎng)環(huán)境下，預(yù)付款項(xiàng)發(fā)生的可能性就小。如果企業(yè)的預(yù)付款項(xiàng)較高，則可能是企業(yè)向其他有關(guān)單位提供貸款、非法轉(zhuǎn)移資金或抽逃資本的信號(hào)。從實(shí)務(wù)角度來說，正常預(yù)付款項(xiàng)的期限應(yīng)當(dāng)在3個(gè)月以內(nèi)。如果超過3個(gè)月對(duì)方企業(yè)仍未交貨的話，預(yù)付款項(xiàng)的回收將會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)給予必要的關(guān)注。1

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析1.5其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款的發(fā)生通常是由企業(yè)間或企業(yè)內(nèi)部往來事項(xiàng)引起的。實(shí)務(wù)中，一些公司為了某種目的，常常把其他應(yīng)收款作為企業(yè)調(diào)整成本費(fèi)用和利潤(rùn)的手段。分析時(shí)應(yīng)關(guān)注以下幾個(gè)方面：（1）其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動(dòng)情況。（2）其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容。（3）關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡。（4）是否存在違規(guī)拆借資金。1

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析1.7固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)是企業(yè)最重要的勞動(dòng)手段，對(duì)企業(yè)的盈利能力有重大影響。固定資產(chǎn)分析應(yīng)關(guān)注：(1)固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析。對(duì)固定資產(chǎn)原值變動(dòng)情況及變動(dòng)原因的分析，可根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表附注和相關(guān)資料進(jìn)行。(2)固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析。

一是特別注意分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間的比例變化情況；

二是特別注意考察未使用和不需用固定資產(chǎn)比率的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置

固定資產(chǎn)方面的工作是否得力；

三是考察生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理。1

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析1.8無形資產(chǎn)對(duì)無形資產(chǎn)的分析，可從以下幾方面進(jìn)行：一是無形資產(chǎn)的規(guī)模與企業(yè)有形資產(chǎn)規(guī)模的合理組合，這是保證無形資產(chǎn)盈利能力及增值潛力發(fā)揮的物質(zhì)前提；二是無形資產(chǎn)的構(gòu)成，應(yīng)特別關(guān)注像專有技術(shù)等不受法律時(shí)間保護(hù)的項(xiàng)目，以保證無形資產(chǎn)的質(zhì)量，這也是保證企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量水平的重要標(biāo)志；三是無形資產(chǎn)攤銷金額的計(jì)算和減值準(zhǔn)備的足額計(jì)提，這是保證無形資產(chǎn)價(jià)值回收、正確確定企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的根本保障。1

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要負(fù)債項(xiàng)目分析2.1短期借款短期借款數(shù)額的多少，往往取決于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)活動(dòng)對(duì)流動(dòng)資金的需要量、現(xiàn)有流動(dòng)資產(chǎn)的沉淀和短缺情況等。企業(yè)應(yīng)結(jié)合短期借款的使用情況和使用效果分析該項(xiàng)目。分析短期借款項(xiàng)目時(shí)應(yīng)注意:第一，與流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)。從財(cái)務(wù)角度觀察，短期借款籌資快捷，彈性較大，任何企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中都會(huì)發(fā)生或多或少的短期借款。但短期借款必須與當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn),尤其是存貨項(xiàng)目相適應(yīng)。一般而言，短期借款應(yīng)當(dāng)以小于流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)額為上限。第二，與企業(yè)當(dāng)期收益相適應(yīng)。短期借款絕對(duì)數(shù)的高低并不代表企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況的好壞，關(guān)鍵是企業(yè)的產(chǎn)出是否大于投入，即營(yíng)運(yùn)效率是否高于借款利率，對(duì)此可利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行分析。2

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要負(fù)債項(xiàng)目分析2.2應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)是指企業(yè)采用商業(yè)匯票結(jié)算方式延期付款購(gòu)入貨物應(yīng)付的票據(jù)款。應(yīng)關(guān)注：（1）應(yīng)付票據(jù)是否帶息，企業(yè)是否發(fā)生過延期支付到期票據(jù)的情況，（2）企業(yè)開具的商業(yè)匯票是銀行承兌匯票還是商業(yè)承兌匯票，如果是后者居多，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步分析企業(yè)是否存在信用狀況下降和資金匱乏的問題。2

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要負(fù)債項(xiàng)目分析2.3應(yīng)付賬款在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)之間相互提供商業(yè)信用是正常的。利用應(yīng)付賬款進(jìn)行資金融通，基本上可以說是無代價(jià)的融資方式，但企業(yè)應(yīng)注意合理使用，以避免造成企業(yè)信譽(yù)損失。分析時(shí)應(yīng)關(guān)注：（1）企業(yè)應(yīng)付賬款的發(fā)生是否與企業(yè)購(gòu)貨之間存在比較穩(wěn)定的關(guān)系（2）是否存在應(yīng)付賬款發(fā)生急劇增加以及付款期限拖延的情況，這樣情況的出現(xiàn)可能是企業(yè)支付能力惡化的表現(xiàn)。2

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要負(fù)債項(xiàng)目分析2.4預(yù)收款項(xiàng)預(yù)收款項(xiàng)是企業(yè)預(yù)先向客戶收取的銷貨款。如果企業(yè)能夠取得較多的預(yù)收款項(xiàng)，可以說明企業(yè)的產(chǎn)品比較有競(jìng)爭(zhēng)力，或者市場(chǎng)需求旺盛，購(gòu)貨方愿意提前墊付資金。對(duì)于企業(yè)來說，預(yù)收款項(xiàng)是一種不需要付息的短期債務(wù)為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供了資金支持，而且其償還是非貨幣性的，只需用存貨償付，相對(duì)于貨幣性流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)償還預(yù)收款項(xiàng)比較容易。所以，預(yù)收款項(xiàng)的增加一般說是對(duì)企業(yè)有利的。但是如果大量的預(yù)收款項(xiàng)是由關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的，則分析人員應(yīng)當(dāng)注意這是否是企業(yè)之間的一種變相借貸方式，以緩解企業(yè)當(dāng)前的資金緊張狀況。所以，預(yù)收款項(xiàng)的分析應(yīng)關(guān)注其實(shí)質(zhì)，即是否因?yàn)槠髽I(yè)產(chǎn)品的旺銷所致，否則應(yīng)當(dāng)降低其質(zhì)量。2

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要負(fù)債項(xiàng)目分析2.5應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)繳稅費(fèi)反映企業(yè)應(yīng)交未交的各種稅金和附加費(fèi)，包括流轉(zhuǎn)稅、所得稅和各種附加費(fèi)。應(yīng)交稅費(fèi)的變動(dòng)與企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)的變動(dòng)相關(guān)。分析時(shí)應(yīng)注意查明企業(yè)是否有拖欠國(guó)家稅款的現(xiàn)象。2.6其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款并不直接與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為相關(guān)，因而規(guī)模通常較小，變動(dòng)幅度有限。分析重點(diǎn)是:第一，其他應(yīng)付款規(guī)模與變動(dòng)是否正常；第二，是否存在企業(yè)長(zhǎng)期占用關(guān)聯(lián)方企業(yè)資金的現(xiàn)象。2

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要負(fù)債項(xiàng)目分析2.7長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款是企業(yè)利用負(fù)債獲得長(zhǎng)期資金來源的方式。分析時(shí)關(guān)注：（1）企業(yè)長(zhǎng)期借款的用途，是否長(zhǎng)期借款的增加與企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加相匹配，是否存在將長(zhǎng)期借款用于流動(dòng)資產(chǎn)支出；（2）企業(yè)的長(zhǎng)期借款的數(shù)額是否有較大的波動(dòng)，波動(dòng)的原因是什么；（3）企業(yè)的盈利能力，因?yàn)榕c短期借款不同，長(zhǎng)期借款的本金和利息的支付來自于企業(yè)盈利，所以盈利能力應(yīng)與長(zhǎng)期借款規(guī)模相匹配。2

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析所有者權(quán)益項(xiàng)目的分析3.1實(shí)收資本(或股本)實(shí)收資本(或股本)的增加包括資本公積轉(zhuǎn)入、盈余公積轉(zhuǎn)入、利潤(rùn)分配轉(zhuǎn)入和發(fā)行新股等多種渠道，前三種都會(huì)稀釋股票的價(jià)格，而發(fā)行新股既能增加注冊(cè)資本和股東權(quán)益，又可增加企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)，這是對(duì)企業(yè)發(fā)展最有利的增股方式。3.2資本公積資本公積是指歸所有者所共有的、非收益轉(zhuǎn)化而形成的資本。資本公積增加的原因包括資本(股本)溢價(jià)和其他資本公積，比如：接受捐贈(zèng)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值和資本溢價(jià)。鑒于資本公積的復(fù)雜性，財(cái)務(wù)分析人員在分析時(shí)：一要注意其構(gòu)成內(nèi)容的來源是否符合對(duì)資本公積的認(rèn)定范疇，保證其合法性；二要注意其數(shù)額在本期的增減變動(dòng)是否合理，防止企業(yè)利用該項(xiàng)目認(rèn)為粉飾企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或信用形象。3

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析所有者權(quán)益項(xiàng)目的分析3.3盈余公積盈余公積是從凈利潤(rùn)中提取的、具有特定用途的資金。分析時(shí)應(yīng)注意:(1)盈余公積是否按《公司法》的規(guī)定計(jì)提，是否存在違規(guī)計(jì)提粉飾報(bào)表;(2)盈余公積是否用于彌補(bǔ)虧損、轉(zhuǎn)增資本和擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。3.4未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)經(jīng)過彌補(bǔ)虧損、提取盈余公積、向投資者分配利潤(rùn)后留存在企業(yè)的歷年結(jié)存的利潤(rùn)。分析時(shí)應(yīng)注意:(1)如果該項(xiàng)目增加，則表明企業(yè)的盈利狀況較好，企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健;(2)如果該項(xiàng)目減少，則表明企業(yè)盈利水平下降，或者是企業(yè)多分配了以往留存的未分配利潤(rùn)。3

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析項(xiàng)目小結(jié)

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的，就在于了解企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的反映程度，以及所提供會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，據(jù)此對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和權(quán)益的變動(dòng)情況以及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況做出恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)。具體包括資產(chǎn)負(fù)債表水平分析、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析和資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析。資產(chǎn)負(fù)債表水平分析就是通過水平分析法，將資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，編制出資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行評(píng)價(jià)。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析是通過計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)的合理程度。資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析，就是在資產(chǎn)負(fù)債表全面分析的基礎(chǔ)上，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的主要項(xiàng)目進(jìn)行深入分析。感謝您的聆聽ThankYouForListeningFundamentalAnalysis財(cái)務(wù)報(bào)表分析項(xiàng)目三利潤(rùn)表分析目錄任務(wù)1

利潤(rùn)表分析的目的和內(nèi)容123任務(wù)3利潤(rùn)表項(xiàng)目分析任務(wù)2利潤(rùn)表綜合分析案例導(dǎo)入案例導(dǎo)入案例導(dǎo)入案例導(dǎo)入利潤(rùn)表的含義與結(jié)構(gòu)1.1利潤(rùn)表的含義

利潤(rùn)表又稱損益表，是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間(月份、季度、年度)內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。

利潤(rùn)表的編制依據(jù)是收入、費(fèi)用與利潤(rùn)三者之間的相互關(guān)系，即“收入-費(fèi)用=利潤(rùn)”。在利潤(rùn)表中，將企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的收入減去費(fèi)用后的凈額以及直接計(jì)入當(dāng)期的利得和損失等，便可得出該會(huì)計(jì)期間的凈利潤(rùn)(或虧損)。1

任務(wù)1利潤(rùn)表分析的目的和內(nèi)容利潤(rùn)表的含義與結(jié)構(gòu)1.2利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)利潤(rùn)表一般由表首、正表和補(bǔ)充資料三部分構(gòu)成。表首主要包括報(bào)表名稱、編制單位、編制日期、報(bào)表編號(hào)和數(shù)量單位等要素。正表是利潤(rùn)表的主體部分，主要反映收入、費(fèi)用和利潤(rùn)各項(xiàng)目的具體內(nèi)容及相互關(guān)系。補(bǔ)充資料主要是用于列示那些影響本期財(cái)務(wù)報(bào)表金額或未來經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而在本期利潤(rùn)表中無法或不便表達(dá)的項(xiàng)目，以便于報(bào)表使用者準(zhǔn)確地分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。利潤(rùn)表的格式主要有單步式利潤(rùn)表和多步式利潤(rùn)表兩種。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)———財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》規(guī)定，企業(yè)采用多步式利潤(rùn)表。

1任務(wù)1利潤(rùn)表分析的目的和內(nèi)容利潤(rùn)表分析的目的2任務(wù)1利潤(rùn)表分析的目的和內(nèi)容利潤(rùn)表分析的內(nèi)容3任務(wù)1利潤(rùn)表分析的目的和內(nèi)容利潤(rùn)額增減變動(dòng)分析1.1編制利潤(rùn)水平分析表1

任務(wù)2利潤(rùn)表綜合分析編制利潤(rùn)水平分析表，通過計(jì)算增減變動(dòng)額和增減變動(dòng)百分比對(duì)利潤(rùn)表各項(xiàng)利潤(rùn)額的增減變動(dòng)情況進(jìn)行分析。利潤(rùn)額增減變動(dòng)分析1.2利潤(rùn)增減變動(dòng)分析評(píng)價(jià)1

任務(wù)2利潤(rùn)表綜合分析企業(yè)的利潤(rùn)取決于收入和費(fèi)用、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失金額的計(jì)量。利潤(rùn)表分析應(yīng)抓住幾個(gè)關(guān)鍵利潤(rùn)指標(biāo)的變動(dòng)情況，分析其變動(dòng)原因。（1）凈利潤(rùn)或稅后利潤(rùn)分析（2）利潤(rùn)總額分析（3）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析

(4)

營(yíng)業(yè)毛利分析利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析2.1利潤(rùn)垂直分析表的編制2

任務(wù)2利潤(rùn)表綜合分析編制利潤(rùn)垂直分析表，通過計(jì)算各項(xiàng)目占營(yíng)業(yè)收入的比重，分析利潤(rùn)各項(xiàng)目的構(gòu)成情況。營(yíng)業(yè)收入分析1.1營(yíng)業(yè)收入增減變動(dòng)分析1.2營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成分析(1)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入分析通過對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況分析，可以了解與判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方針、方向及效果，進(jìn)而可分析、預(yù)測(cè)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。如果一個(gè)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)較低或不斷下降，其發(fā)展?jié)摿颓熬帮@然是值得懷疑的。(2)現(xiàn)銷收入與賒銷收入分析企業(yè)收入中的銷收入與賒銷收入的構(gòu)成受企業(yè)的產(chǎn)品適銷程度、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略、會(huì)計(jì)政策選擇等多個(gè)因素的影響。通過對(duì)二者結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)情況分析，可以了解與掌握企業(yè)產(chǎn)品銷售情況及其戰(zhàn)略選擇，分析判斷其合理性。1

任務(wù)3利潤(rùn)表項(xiàng)目分析成本費(fèi)用分析2.1營(yíng)業(yè)成本分析（1）營(yíng)業(yè)成本增減變動(dòng)分析

營(yíng)業(yè)成本的增減變動(dòng)應(yīng)與營(yíng)業(yè)收入相匹配。（2）營(yíng)業(yè)成本構(gòu)成分析

與營(yíng)業(yè)收入分析相對(duì)應(yīng)，企業(yè)營(yíng)業(yè)成本分析不僅要分析其總量，而且應(yīng)分析其結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)情況，以了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方向和會(huì)計(jì)政策選擇。

營(yíng)業(yè)成本構(gòu)成分析可主要從主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與其他業(yè)務(wù)成本的結(jié)構(gòu)對(duì)比進(jìn)行。通過對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與其他業(yè)務(wù)成本的構(gòu)成情況分析，可以了解與判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方針、方向及效果，進(jìn)而可分析、預(yù)測(cè)企業(yè)已銷售產(chǎn)品的成本構(gòu)成及變動(dòng)情況。2

任務(wù)3利潤(rùn)表項(xiàng)目分析成本費(fèi)用分析2.2銷售費(fèi)用分析(1)銷售過程中的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等通常屬于變動(dòng)成本，與企業(yè)銷售量的變動(dòng)呈正相關(guān)關(guān)系。企業(yè)在決定是否降低這部分費(fèi)用時(shí)，一定要慎重考慮它對(duì)企業(yè)及其產(chǎn)品形象的影響、對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力的影響，不能妨礙企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)與銷售。(2)展覽費(fèi)和廣告費(fèi)通常是為了宣傳和介紹企業(yè)的產(chǎn)品用途、性能和使用方法而支出的費(fèi)用，這兩者的金額是否合理較難確定，但可以通過一定的效益比來進(jìn)行控制。(3)專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的費(fèi)用通常隨企業(yè)營(yíng)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大而呈階梯狀上升。以對(duì)專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的費(fèi)用與該銷售機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)的銷售收入、銷售利潤(rùn)等指標(biāo)一起進(jìn)行本量利分析，以判斷其合理性。2

任務(wù)3利潤(rùn)表項(xiàng)目分析成本費(fèi)用分析2.3管理費(fèi)用分析進(jìn)行管理費(fèi)用分析時(shí)，應(yīng)按費(fèi)用項(xiàng)目，結(jié)合相關(guān)的資料和情況，查明其變動(dòng)的原因，作出具體評(píng)價(jià)。為了便于分析，也可按費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容和經(jīng)濟(jì)用途及其變動(dòng)原因，將各費(fèi)用項(xiàng)目歸類研究。（1）管理性費(fèi)用（2）發(fā)展性費(fèi)用（3）業(yè)務(wù)性費(fèi)用（4）經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用（5）責(zé)任性費(fèi)用2

任務(wù)3利潤(rùn)表項(xiàng)目分析成本費(fèi)用分析2.4研發(fā)費(fèi)用分析研發(fā)費(fèi)用是指企業(yè)進(jìn)行研究與開發(fā)過程中發(fā)生的費(fèi)用化支出，包括研發(fā)人員人工費(fèi)用、研發(fā)過程中直接投入的各項(xiàng)費(fèi)用、與研發(fā)有關(guān)的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)以及新產(chǎn)品設(shè)計(jì)費(fèi)等。從當(dāng)期效益的觀點(diǎn)來看，研發(fā)費(fèi)用將直接減少企業(yè)的利潤(rùn)。但是，從企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略來看，研發(fā)費(fèi)用的規(guī)模及其運(yùn)用的有效性在很大程度上與企業(yè)未來的競(jìng)爭(zhēng)力乃至生存狀況有關(guān)。研發(fā)費(fèi)用的恰當(dāng)性分析可以結(jié)合企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模、企業(yè)所處行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步特征、同行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的研發(fā)投入狀況以及企業(yè)營(yíng)業(yè)收入和毛利率的持續(xù)變化等方面來進(jìn)行。2

任務(wù)3利潤(rùn)表項(xiàng)目分析成本費(fèi)用分析2.5財(cái)務(wù)費(fèi)用分析財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)在籌集資金過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。財(cái)務(wù)費(fèi)用的高低主要取決于借款的規(guī)模、利率和期限。對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)行質(zhì)量分析應(yīng)當(dāng)細(xì)分內(nèi)部結(jié)構(gòu)，觀察企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的主要來源。首先，應(yīng)將財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的分析相結(jié)合，觀察財(cái)務(wù)費(fèi)用的變動(dòng)時(shí)源于短期借款還是長(zhǎng)期借款，同時(shí)對(duì)于借款費(fèi)用中應(yīng)當(dāng)予以資本化的部分是否已經(jīng)資本化，或者借款費(fèi)用中應(yīng)當(dāng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的是否企業(yè)對(duì)其進(jìn)行了資本化；其次，應(yīng)關(guān)注購(gòu)銷業(yè)務(wù)中發(fā)生的現(xiàn)金折扣情況，關(guān)注企業(yè)應(yīng)當(dāng)取得的購(gòu)貨現(xiàn)金折扣是否都已經(jīng)取得，若是存在大量沒有取得的現(xiàn)金折扣，應(yīng)懷疑企業(yè)現(xiàn)金流是否緊張；再次，如果企業(yè)存在外幣業(yè)務(wù)，應(yīng)關(guān)注匯率對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)的影響，觀察企業(yè)對(duì)外幣業(yè)務(wù)和債務(wù)的管理能力。2

任務(wù)3利潤(rùn)表項(xiàng)目分析投資收益分析企業(yè)對(duì)外投資一般基于以下兩個(gè)目的:一是利用企業(yè)自身的閑置資金取得暫時(shí)性收益，例如企業(yè)買賣具有良好流動(dòng)性的國(guó)債、股票、基金等;二是出于自身戰(zhàn)略發(fā)展的要求，希望投資控制一些有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的資源。企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)確定企業(yè)投資的目的，鑒于投資收益不屬于企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，除了一些主要的投資公司之外，企業(yè)不應(yīng)動(dòng)用正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金進(jìn)行投資。對(duì)外投資不是企業(yè)經(jīng)常性的行為，企業(yè)投資收益一般不具有可持續(xù)性，即使當(dāng)期企業(yè)獲得了金額較大的投資收益，也不能對(duì)其評(píng)價(jià)過高。因此，分析投資收益的質(zhì)量，主要是分析投資收益有無相應(yīng)的現(xiàn)金流量支撐和關(guān)注這種忽高忽低的非正常現(xiàn)象。3

任務(wù)3利潤(rùn)表項(xiàng)目分析營(yíng)業(yè)外收入分析營(yíng)業(yè)外收入反映企業(yè)發(fā)生的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)以外的收益，主要包括債務(wù)重組利得、與企業(yè)日常活動(dòng)無關(guān)的政府補(bǔ)助、盤盈利得、捐贈(zèng)利得等。這部分的收入數(shù)額較大并不是壞事，它能使企業(yè)凈利潤(rùn)增加，因而增加企業(yè)利潤(rùn)分配的能力。但營(yíng)業(yè)外收入的穩(wěn)定性差，是偶發(fā)性的收入，在分析時(shí)不能將這部分作為企業(yè)收入的主流加以關(guān)注。營(yíng)業(yè)外收入與營(yíng)業(yè)收入有兩點(diǎn)主要區(qū)別:(1)營(yíng)業(yè)收入是穩(wěn)定的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的；而營(yíng)業(yè)外收入則是非常的、非日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的，且多為企業(yè)管理當(dāng)局所不能控制或左右。(2)營(yíng)業(yè)收入是總額概念，多與成本費(fèi)用相配比；而營(yíng)業(yè)外收入是凈額概念。4

任務(wù)3利潤(rùn)表項(xiàng)目分析利潤(rùn)類項(xiàng)目分析5.1營(yíng)業(yè)利潤(rùn)企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的多少代表了企業(yè)的總體經(jīng)營(yíng)管理水平和效果。(1)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)額較大。當(dāng)企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)額較大時(shí),通常認(rèn)為該企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和效果好。但在分析中應(yīng)注意如下問題:第一，因?yàn)闋I(yíng)業(yè)利潤(rùn)中包括了其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)，所以企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)，多種經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)開展得較好時(shí)，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)會(huì)彌補(bǔ)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的缺陷；如果其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)長(zhǎng)期高于主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，企業(yè)應(yīng)考慮產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整問題。第二，應(yīng)注意其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)的用途，是用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)，還是用于非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性消費(fèi)。如果是前者,企業(yè)的盈利能力會(huì)越來越強(qiáng)；如果是后者，企業(yè)缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)盈利能力。(2)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)額較小。當(dāng)企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)額較小時(shí)，應(yīng)著重分析主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的大小、多種經(jīng)營(yíng)的發(fā)展情況和期間費(fèi)用的多少。如果企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)均較大，但其期間費(fèi)用較高，也會(huì)使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)較小。這就要重點(diǎn)分析三項(xiàng)期間費(fèi)用的構(gòu)成，找出三項(xiàng)費(fèi)用居高的原因，并對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格控制與管理，通過降低費(fèi)用來提高營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。5

任務(wù)3利潤(rùn)表項(xiàng)目分析利潤(rùn)類項(xiàng)目分析5.2利潤(rùn)總額企業(yè)利潤(rùn)總額包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外收支。一般情況下,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)中的主要業(yè)務(wù)所得，它是利潤(rùn)總額的基本構(gòu)成因素，在利潤(rùn)總額中所占比重應(yīng)最大，而營(yíng)業(yè)外收支在利潤(rùn)總額中所占比重應(yīng)較小。在分析利潤(rùn)總額時(shí)，就要注意企業(yè)利潤(rùn)總額的構(gòu)成是否符合上述情況。如果企業(yè)的利潤(rùn)總額主要是由非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)獲得，則該企業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的真實(shí)性和持續(xù)性應(yīng)引起報(bào)表分析人員的重視。5

任務(wù)3利潤(rùn)表項(xiàng)目分析利潤(rùn)類項(xiàng)目分析5.3凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)的增減變動(dòng)是利潤(rùn)表上除“其他綜合收益的稅后凈額”外所有項(xiàng)目增減變動(dòng)的綜合結(jié)果。在對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和利潤(rùn)總額進(jìn)行初步分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)行凈利潤(rùn)的增減變動(dòng)及其構(gòu)成的分析時(shí)，應(yīng)將分析的重點(diǎn)放在本期凈利潤(rùn)增減變動(dòng)的主要項(xiàng)目上，尤其應(yīng)分清經(jīng)營(yíng)性、經(jīng)常性損益項(xiàng)目的影響和非經(jīng)營(yíng)性及非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的影響。對(duì)于任何企業(yè)來講，經(jīng)營(yíng)性的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)必須是構(gòu)成凈利潤(rùn)的最重要的部分，其金額應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于非經(jīng)營(yíng)性損益項(xiàng)目金額。反之，則企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力和生存能力令人懷疑,，這一點(diǎn)在分析時(shí)應(yīng)尤為引起重視。對(duì)凈利潤(rùn)分析的內(nèi)容，包括對(duì)形成凈利潤(rùn)的各項(xiàng)目的增減變動(dòng)及其結(jié)構(gòu)變動(dòng)的分析,以及對(duì)其中變動(dòng)差異較大的重點(diǎn)項(xiàng)目的分析。5

任務(wù)3利潤(rùn)表項(xiàng)目分析項(xiàng)目小結(jié)

任務(wù)4資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析利潤(rùn)已成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的直接目標(biāo)，企業(yè)的各項(xiàng)工作最終都與利潤(rùn)的多少相關(guān)。通過利潤(rùn)表分析，可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)各方面的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，及時(shí)、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問題，為投資者、債權(quán)人的投資與信貸決策提供正確信息。利潤(rùn)表分析主要包括利潤(rùn)表綜合分析和利潤(rùn)表項(xiàng)目分析。利潤(rùn)表綜合分析包括利潤(rùn)增減變動(dòng)分析和利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析。利潤(rùn)增減變動(dòng)分析是借助水平分析法，結(jié)合利潤(rùn)形成過程中相關(guān)的影響因素，反映利潤(rùn)額的變動(dòng)情況，評(píng)價(jià)企業(yè)在利潤(rùn)形成過程中的各方面管理業(yè)績(jī)并揭露存在的問題。利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析,主要是在對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行垂直分析的基礎(chǔ)上，通過各項(xiàng)利潤(rùn)及成本費(fèi)用相對(duì)于收入的占比，反映企業(yè)各環(huán)節(jié)的利潤(rùn)構(gòu)成及成本費(fèi)用水平。利潤(rùn)表項(xiàng)目分析包括營(yíng)業(yè)收入分析、成本費(fèi)用分析、投資收益分析、資產(chǎn)減值損失分析、營(yíng)業(yè)外收入分析和利潤(rùn)類項(xiàng)目分析。感謝您的聆聽ThankYouForListeningFundamentalAnalysis財(cái)務(wù)報(bào)表分析項(xiàng)目四現(xiàn)金流量表分析目錄任務(wù)1

現(xiàn)金流量表及其分析目的123任務(wù)3現(xiàn)金流量表總體分析任務(wù)2現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析345任務(wù)4現(xiàn)金流量表水平分析任務(wù)5現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析案例導(dǎo)入案例導(dǎo)入現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表1.1現(xiàn)金的概念

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任務(wù)1現(xiàn)金流量表及其分析目的現(xiàn)金（廣義）現(xiàn)金等價(jià)物企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資現(xiàn)金（狹義）①企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金②可以隨時(shí)用于支付的存款注意：①不能隨時(shí)用于支付的存款不屬于現(xiàn)金②權(quán)益性投資不屬于現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表1.2現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量：是指企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出。

1

任務(wù)1現(xiàn)金流量表及其分析目的根據(jù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的性質(zhì)01經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量02投資活動(dòng)現(xiàn)金流量03籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量根據(jù)現(xiàn)金的流程01現(xiàn)金流入量02現(xiàn)金流出量03凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表1.3現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的，反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的一張動(dòng)態(tài)報(bào)表。

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任務(wù)1現(xiàn)金流量表及其分析目的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析1

任務(wù)2現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)，即以企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)為基本內(nèi)容的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。各類企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的范圍因其行業(yè)特點(diǎn)的不同而異，對(duì)于工商企業(yè)而言，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要包括：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析1

任務(wù)2現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析2

任務(wù)2現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析投資活動(dòng)是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。這里所講的“投資活動(dòng)”，既包括實(shí)物資產(chǎn)投資，也包括金融資產(chǎn)投資，它與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所講的“投資”是兩個(gè)不同的概念。購(gòu)建固定資產(chǎn)不是“投資”，但屬于投資活動(dòng)。1.一定要和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則里的“投資”區(qū)分開。2.包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資，不能算作投資活動(dòng)。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析2

任務(wù)2現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析3

任務(wù)2現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析

籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。

應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等商業(yè)應(yīng)付款等屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不屬于籌資活動(dòng)。實(shí)收資本（股本）資本溢價(jià)（股本溢價(jià)）資本對(duì)外舉債向銀行借款、發(fā)行債券以及償還債務(wù)債務(wù)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析2

任務(wù)2現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析現(xiàn)金流量的總體分析1.1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的總體分析第一，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性和再生性較好，一般情況應(yīng)占較大比例第二，應(yīng)當(dāng)將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出聯(lián)系起來分析。（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零，意味著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)比較正常，具有“自我造血”功能，體現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)投資和理財(cái)?shù)闹С帜芰?，也體現(xiàn)企業(yè)成長(zhǎng)和支付的能力較好。（2）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量等于零，在現(xiàn)實(shí)中比較少見，意味著經(jīng)營(yíng)過程中的現(xiàn)金“收支平衡”，但對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展不利。（3）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零，意味著經(jīng)營(yíng)過程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問題，經(jīng)營(yíng)中“入不敷出”。第三，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量可以觀察企業(yè)銷售和盈利的品質(zhì)。1

任務(wù)3現(xiàn)金流量表總體分析現(xiàn)金流量的總體分析1.2投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的總體分析第一，將投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量聯(lián)系起來分析（1）投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于或等于零時(shí)，可以得出兩種相反的結(jié)論：一種是企業(yè)投資收益顯著，尤其是短期投資回報(bào)收現(xiàn)能力較強(qiáng)；另一種可能就是企業(yè)因?yàn)樨?cái)務(wù)危機(jī)而不得不處置一些長(zhǎng)期資產(chǎn)，以補(bǔ)償日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金需求。（2）投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零時(shí)，也有兩種解釋：一種是企業(yè)投資收益狀況較差，投資沒有取得經(jīng)濟(jì)效益，并導(dǎo)致現(xiàn)金的凈流出；另一種可能是企業(yè)當(dāng)期有較大的對(duì)外投資，這種狀況下的投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量小于零對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展是有利的。第二，將投資收益所取得的現(xiàn)金項(xiàng)目與利潤(rùn)表中的投資收益項(xiàng)目聯(lián)系起來分析。第三，將投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與企業(yè)的理財(cái)和投資策略聯(lián)系起來分析。1

任務(wù)3現(xiàn)金流量表總體分析現(xiàn)金流量的總體分析1.3籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的總體分析第一，將籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量聯(lián)系起來分析（1）籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零。分析時(shí)應(yīng)注意分析籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零是否正常，企業(yè)的籌資活動(dòng)是否已經(jīng)納入企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，是企業(yè)管理層以擴(kuò)大投資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為目標(biāo)的主動(dòng)籌資行為，還是企業(yè)因投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出失控，企業(yè)不得已的籌資行為。（2）籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零。這種情況的出現(xiàn)原因一般是企業(yè)在本會(huì)計(jì)期間集中發(fā)生償還債務(wù)、支付籌資費(fèi)用、進(jìn)行利潤(rùn)分配、償付利息等業(yè)務(wù)；也可能是企業(yè)在投資活動(dòng)和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方面沒有更多作為的一種表現(xiàn)。第二，將籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與企業(yè)理財(cái)政策的調(diào)整聯(lián)系起來分析第三，還應(yīng)分析融資組合和融資方式是否合理1

任務(wù)3現(xiàn)金流量表總體分析現(xiàn)金流量項(xiàng)目的組合分析我們將不同項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，根據(jù)其凈值為正還是為負(fù)，進(jìn)行排列組合，可以發(fā)現(xiàn)在不同的組合下，其產(chǎn)生的背景和結(jié)果是不同的，所要采取的措施也是不同的。具體分析情況如下表所示。2

任務(wù)3現(xiàn)金流量表總體分析現(xiàn)金流量項(xiàng)目的組合分析2

任務(wù)3現(xiàn)金流量表總體分析

任務(wù)4現(xiàn)金流量表水平分析現(xiàn)金流量表總體分析只說明了企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流量產(chǎn)生的原因，沒能揭示本期現(xiàn)金流量與前期現(xiàn)金流量的差異。為了解決這個(gè)問題，可采用水平分析法對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析。如下表所示：

任務(wù)4現(xiàn)金流量表水平分析該電氣集團(tuán)股份有限公司2020年凈現(xiàn)金流量比2019年增加103638778.49元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較上年的變動(dòng)額分別為43579724.95元、-86732071.45元和146791124.99元。

任務(wù)4現(xiàn)金流量表水平分析

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~比上年增長(zhǎng)了43579724.95元，增長(zhǎng)率為176.38%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出分別比上年增長(zhǎng)28.73%和20.62%，增長(zhǎng)額分別為136272034.77元和92692309.82元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增加主要是因?yàn)槭盏狡渌c經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金增加了112959781.90元，增長(zhǎng)率為410.53%；還有銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加了28004887.86元，增長(zhǎng)率為6.35%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量的增加主要是受支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金增加76448782.54元、增長(zhǎng)率117.02%的影響；另外，購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金和支付給職工以及為職工支付