中小企業(yè)融資難的內(nèi)因及對(duì)策

中小企業(yè)融資難的內(nèi)因及對(duì)策

黨的“十五大”以來(lái)，為促進(jìn)包括非公有制中小企業(yè)在內(nèi)的所有中小企業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，我國(guó)政府陸續(xù)頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》、《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》等一系列旨在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，中小企業(yè)得到空前的發(fā)展，總體數(shù)量顯著增長(zhǎng)，獲利能力明顯增強(qiáng)。但由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制尚不成熟，中小企業(yè)在發(fā)展中也暴露出一些深層次的問題，融資渠道不暢、資金短缺是其中最為突出的問題，已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的最重要因素。近年來(lái)，為緩解中小企業(yè)融資難問題，政府相關(guān)部門陸續(xù)出臺(tái)了一系列支持中小企業(yè)融資的政策，各金融機(jī)構(gòu)也在為中小企業(yè)提供金融服務(wù)方面進(jìn)行了一系列改革。但國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司2005年調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示，在所有參與調(diào)查的中小企業(yè)中，認(rèn)為融資環(huán)境較以前有明顯好轉(zhuǎn)的不足7%，認(rèn)為稍有好轉(zhuǎn)的也僅為%，認(rèn)為融資環(huán)境較前幾年沒有變化的企業(yè)占%，認(rèn)為融資環(huán)境惡化的企業(yè)超過20%，與認(rèn)為融資環(huán)境好轉(zhuǎn)的企業(yè)比例基本相當(dāng)。對(duì)于現(xiàn)有融資方式，感到較不滿意和很不滿意的企業(yè)分別占%和%，較滿意的企業(yè)占%，非常滿意的企業(yè)占%。上述調(diào)查結(jié)果表明，盡管各方面采取了一系列措施改善中小企業(yè)融資環(huán)境，但收效并不大?，F(xiàn)有的融資環(huán)境與企業(yè)的融資要求仍有較大差距，融資難仍是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要問題。

二、中小企業(yè)融資難的內(nèi)因分析

中小企業(yè)融資難，既有內(nèi)部因素，也有外部因素。本文擬從企業(yè)自身角度出發(fā)，分析我國(guó)中小企業(yè)融資難的內(nèi)在原因，并提出相應(yīng)的解決對(duì)策。

成分復(fù)雜我國(guó)中小企業(yè)主要起源于五個(gè)方面：一是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下發(fā)展起來(lái)的國(guó)有、集體企業(yè)。這部分中小企業(yè)因產(chǎn)權(quán)不清、經(jīng)營(yíng)機(jī)制不活、企業(yè)負(fù)擔(dān)過重，多數(shù)經(jīng)營(yíng)狀況不佳，且大部分企業(yè)有不良銀行信用記錄，銀行如再向這些企業(yè)發(fā)放貸款，將承擔(dān)更大的金融風(fēng)險(xiǎn)。二是農(nóng)民向城市轉(zhuǎn)移過程中或小城鎮(zhèn)建設(shè)過程中發(fā)展起來(lái)的中小企業(yè)。這類中小企業(yè)多是在商品短缺時(shí)期發(fā)展起來(lái)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，技術(shù)水平和管理水平較低，抗御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，企業(yè)資金來(lái)源以拆借居多，資產(chǎn)負(fù)債率高，銀行向其貸款的空間有限。三是返城知青、機(jī)關(guān)辭職、退職人員和待業(yè)人員開辦的私營(yíng)、個(gè)體企業(yè)。這類中小企業(yè)比較分散，缺乏嚴(yán)格的管理制度和財(cái)務(wù)制度，家庭財(cái)產(chǎn)和企業(yè)財(cái)產(chǎn)混淆不清，銀行難以掌握其真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況，不利于貸款投放后的跟蹤管理。四是機(jī)關(guān)和企事業(yè)單位開辦的第三產(chǎn)業(yè)。這類中小企業(yè)沒有固定的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、經(jīng)營(yíng)范圍和資金來(lái)源渠道，容易受主辦單位控制，不具備完全民事能力，多數(shù)不符合銀行貸款條件。五是近年來(lái)發(fā)展起來(lái)的民營(yíng)高科技企業(yè)。這類中小企業(yè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較大，啟動(dòng)資金需求大，銀行因其項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)高而不敢輕易對(duì)其放貸。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大企業(yè)籌資的難易程度與其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大小呈反方向關(guān)系：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大，企業(yè)越難籌集到所需資金；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小，企業(yè)越容易籌集到所需資金。相對(duì)于大企業(yè)，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)普遍較高。首先，中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。相對(duì)于大企業(yè)，中小企業(yè)普遍存在自有資金少、經(jīng)營(yíng)規(guī)模小的特點(diǎn)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)；在經(jīng)濟(jì)交易過程中，同其它企業(yè)討價(jià)還價(jià)的能力較差，大大降低了其抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。其次，中小企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力差。在現(xiàn)代市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力至關(guān)重要。中小企業(yè)由于資金規(guī)模有限，缺乏足夠的科技人員，產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新能力有限，產(chǎn)品技術(shù)含量低。調(diào)查表明，目前我國(guó)中小企業(yè)中有%的企業(yè)通過引進(jìn)獲得產(chǎn)品和技術(shù)，其中，%的企業(yè)是從國(guó)內(nèi)引進(jìn)，%的企業(yè)是從國(guó)外引進(jìn)。這些引進(jìn)產(chǎn)品和技術(shù)的企業(yè)中，只有%的企業(yè)具有較強(qiáng)的接納新技術(shù)的能力，%的企業(yè)表示可以勉強(qiáng)接納新技術(shù)，%的企業(yè)不具有接納新技術(shù)的能力。在這一背景下，%的中小企業(yè)從事產(chǎn)品創(chuàng)新的目的是為進(jìn)一步開拓市場(chǎng)，其中，%的企業(yè)開拓的是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，%的企業(yè)開拓的是國(guó)際市場(chǎng)。但只有%的中小企業(yè)表示能夠及時(shí)開發(fā)并推出新產(chǎn)品，%的企業(yè)明確表示不具有根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)開發(fā)新產(chǎn)品的能力。上述狀況表明，現(xiàn)階段我國(guó)中小企業(yè)依然主要依靠引進(jìn)的方式解決自身對(duì)技術(shù)和產(chǎn)品開發(fā)的需求，基本不具備技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品創(chuàng)新的能力。同時(shí)，企業(yè)往往缺乏明確的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，不具備良好的市場(chǎng)創(chuàng)新能力，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并有效開拓潛在的產(chǎn)品和服務(wù)市場(chǎng)，制定適當(dāng)?shù)臓I(yíng)銷策略，提高其市場(chǎng)份額和知名度。創(chuàng)新能力的缺乏，使中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大。第三，中小企業(yè)管理效率低下。與國(guó)外中小企業(yè)相比，我國(guó)中小企業(yè)存在不同程度的管理混亂、效率低下問題。在管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置上，企業(yè)基本上實(shí)行創(chuàng)始人家長(zhǎng)制，缺乏合理的決策機(jī)制。而且，在企業(yè)創(chuàng)建初期，企業(yè)管理人員大多與創(chuàng)始人關(guān)系密切，難免造成管理人員職能重疊和管理上的混亂，導(dǎo)致企業(yè)管理效率低下。

財(cái)務(wù)管理水平低中小企業(yè)，特別是小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)變動(dòng)頻繁，內(nèi)部財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)管理相對(duì)不健全、不規(guī)范，與《貸款通則》所要求的貸款條件差距較大。據(jù)中國(guó)人民銀行對(duì)一些中小企業(yè)集中地區(qū)的調(diào)查，50%以上的中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全，缺乏足夠的銀行信貸部門認(rèn)可的財(cái)務(wù)報(bào)表和連續(xù)良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，貸款申報(bào)項(xiàng)目的資金來(lái)源、資金運(yùn)用匡算不清。這部分中小企業(yè)無(wú)法滿足銀行信貸、結(jié)算業(yè)務(wù)的基本要求，或者達(dá)到銀行貸款要求的準(zhǔn)備時(shí)間較長(zhǎng)，人為地增加了貸款申報(bào)項(xiàng)目的審查時(shí)間和審理難度。

信譽(yù)度低中小企業(yè)信用觀念較差，還款意識(shí)不強(qiáng)，逃債現(xiàn)象嚴(yán)重。在近年來(lái)的企業(yè)體制改革過程中，許多中小企業(yè)利用改制機(jī)會(huì)，以各種方式逃、廢銀行債務(wù)。如虛置債務(wù)主體懸空銀行貸款、借破產(chǎn)之名逃廢銀行債務(wù)、利用資產(chǎn)評(píng)估虛高抵押資產(chǎn)價(jià)值等。截至2000年末，在工、農(nóng)、中、建、交五家商業(yè)銀行開戶的62656戶改制企業(yè)涉及貸款本息5792億元，其中，經(jīng)金融債權(quán)管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的逃廢債務(wù)企業(yè)32140戶，占改制企業(yè)的%，逃廢銀行貸款本息1851億元，占改制企業(yè)貸款本息的32%。對(duì)于中小企業(yè)的逃廢債務(wù)行為，一些地方政府為了甩掉包袱，采取默認(rèn)或變相支持的態(tài)度，進(jìn)一步加大了商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，降低了銀行向中小企業(yè)增加貸款投放的信心。

貸款需求急、頻、小、險(xiǎn)、多即中小企業(yè)對(duì)放貸時(shí)間要求急，多為需求時(shí)間緊迫的流動(dòng)資金貸款；貸款需求頻率高；貸款金額??；項(xiàng)目本身的不確定因素多，風(fēng)險(xiǎn)大；貸款筆數(shù)多。實(shí)際上，每筆貸款不論金額大小，其發(fā)放程序都大體相同，都要經(jīng)過調(diào)查、評(píng)估、論證、發(fā)放、監(jiān)督等環(huán)節(jié)。因中小企業(yè)信息披露不規(guī)范，有時(shí)需要投入更多的精力，這就使得商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的成本高于對(duì)大型企業(yè)貸款的成本。據(jù)中國(guó)人民銀行調(diào)查顯示，對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本平均為大型企業(yè)的5倍左右。因此，商業(yè)銀行更愿意辦理對(duì)大型企業(yè)的“批發(fā)業(yè)務(wù)”，缺乏為中小企業(yè)辦理“零售業(yè)務(wù)”的積極性。

三、中小企業(yè)優(yōu)化自身融資條件的措施

中小企業(yè)應(yīng)從以下方面優(yōu)化自身融資條件：

健全治理結(jié)構(gòu)當(dāng)前，我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度普遍不健全，財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性與準(zhǔn)確性較低，其根本原因是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全。建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，是解決中小企業(yè)融資難的重要途徑。為推動(dòng)中小企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)，政府應(yīng)對(duì)國(guó)有中小企業(yè)實(shí)行積極的退出戰(zhàn)略，走改制重組道路；引導(dǎo)民營(yíng)中小企業(yè)吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素，朝資本社會(huì)化方向發(fā)展，改變民營(yíng)中小企業(yè)家族式管理模式；推動(dòng)集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系。同時(shí)，還應(yīng)引導(dǎo)股東對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行有效監(jiān)管。

提高創(chuàng)新能力隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，創(chuàng)新已成為時(shí)代的主題。中小企業(yè)要實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展，必須提高創(chuàng)新能力，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，加快企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新步伐，積極引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)設(shè)備，開發(fā)適應(yīng)市場(chǎng)需求的新技術(shù)和新產(chǎn)品；要調(diào)整企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，形成以科技含量高、市場(chǎng)潛力大的產(chǎn)品為主的集約型增長(zhǎng)模式。

提高財(cái)務(wù)管理水平財(cái)務(wù)管理狀況是企業(yè)潛在投資者投資決策的重要參考依據(jù)，規(guī)范資金運(yùn)作有助于提高企業(yè)資金使用效率，向外界傳達(dá)有利于企業(yè)的信息，提高企業(yè)的融資能力。提高財(cái)務(wù)管理水平，中小企業(yè)首先應(yīng)規(guī)范會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，提高會(huì)計(jì)核算水平。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和相關(guān)管理人員要提高對(duì)會(huì)計(jì)核算職能和監(jiān)督職能的認(rèn)識(shí)，從促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展高度認(rèn)識(shí)企業(yè)會(huì)計(jì)工作的重要性，并以相關(guān)部門的法律、規(guī)定為依據(jù)，嚴(yán)格規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作。其次，建立健全內(nèi)部牽制制度和內(nèi)部稽核制度。中小企業(yè)應(yīng)建立完善的內(nèi)部牽制制度，對(duì)涉及款項(xiàng)和財(cái)物的收付、結(jié)算工作，必須由兩人或兩人以上分工處理，以實(shí)現(xiàn)相互制約。內(nèi)部稽核制度是會(huì)計(jì)管理制度的重要組成部分，主要職能是審核各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)編制依據(jù)是否可靠，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)收支是否合乎規(guī)定，會(huì)計(jì)憑證、賬簿、報(bào)表等會(huì)計(jì)資料的內(nèi)容是否準(zhǔn)確、真實(shí)、合法，等等。通過建立完善的內(nèi)部牽制制度和內(nèi)部稽核制度，保證會(huì)計(jì)資料質(zhì)量，形成各職能部門和盡責(zé)人員之間相互牽制的機(jī)制。建立和完善內(nèi)部審計(jì)制度。設(shè)立直接向股東或董事會(huì)負(fù)責(zé)的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，保證內(nèi)部審計(jì)人員獨(dú)立于被審計(jì)部門，