內(nèi)蒙古自治區(qū)通遼市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)

內(nèi)蒙古自治區(qū)通遼市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列籌資方式就一般情況而言,企業(yè)所承擔的財務風險由大到小排列為()。

A.融資租賃、發(fā)行股票、發(fā)行債券

B.融資租賃、發(fā)行債券、發(fā)行股票

C.發(fā)行債券、融資租賃、發(fā)行股票

D.發(fā)行債券、發(fā)行股票、融資租賃

2.按照邊際分析定價法，當收入函數(shù)和成本函數(shù)均可微時（）。

A.邊際利潤為0時的價格就是最優(yōu)售價

B.邊際利潤大于0時的價格就是最優(yōu)售價

C.邊際利潤最大時的價格就是最優(yōu)售價

D.邊際利潤為l時的價格就是最優(yōu)售價

3.

第

24

題

個人獨資企業(yè)解散后，原投資人對個人獨資企業(yè)存續(xù)期間的債務（）。

A.不再承擔責任

B.當其個人財產(chǎn)不足清償時，以家庭其他成員財產(chǎn)承擔責任。

C.仍應承擔責任，但債權人在2年內(nèi)未向債務人提出償債請求的，該責任消滅。

D.仍應承擔責任，但債權人在5年內(nèi)未向債務人提出償債請求的，該責任消滅。

4.

第

4

題

長期股權投資采用權益法時，初始投資成本低于應享有被投資單位所有者權益份額之間差額計入（）。

A.“股權投資差額”明細科目B.“資本公積”科目C.“投資收益”科目D.“財務費用”科目

5.下列對信用期限的敘述中，不正確的有()。

A.信用期限越長，企業(yè)壞賬風險越大

B.信用期限越長，客戶享受的信用條件越優(yōu)越

C.信用期限越長，應收賬款的機會成本越低

D.延長信用期限，有利于銷售收入的擴大

6.某公司向銀行借入12000元，借款期為3年，每年的還本付息額為4600元，則借款利率為()。

A.6.87%B.7.33%C.7.48%D.8.15%

7.

第

17

題

某企業(yè)某種原料預計每天的最大耗用量10噸，平均每天的正常耗用量8噸，預計最長訂貨提前期15天，正常訂貨提前期10天，則該企業(yè)保險儲備量為（）噸。

A.150B.35C.70D.80

8.

第

3

題

房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)生的下列各項稅金中，應計入“營業(yè)稅金及附加”科目的是（）。

A.營業(yè)稅B.土地使用稅C.車船使用稅D.房產(chǎn)稅

9.

10.靜態(tài)回收期是()。

A.凈現(xiàn)值為零的年限B.現(xiàn)金凈流量為零的年限C.累計凈現(xiàn)值為零的年限D.累計現(xiàn)金凈流量為零的年限

11.

第

19

題

下列因素引起的風險中，投資者可以通過投資組合予以消減的是（）。

A.國家經(jīng)濟政策的變化B.宏觀經(jīng)濟形勢的變動C.企業(yè)會計準則改革D.一個新的競爭者生產(chǎn)同樣的產(chǎn)品

12.

13.

第

23

題

下列不屬于認股權證的特點的是（）

A.對于公司其他籌資方式具有促銷作用

B.持有人在認股之前，只擁有股票認購權

C.用認股權證購買普通股票，其價格一般低于市價

D.認股權證持有者是發(fā)行公司的股東

14.五環(huán)公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，財務杠桿系數(shù)為2，預計2018年銷售將增長15%，在其他條件不變的情況下，每股收益將增長（）

A.22.5%B.30%C.45%D.52.5%

15.已知某項目在折現(xiàn)率為10％時，凈現(xiàn)值為25萬元，折現(xiàn)率為12％時，凈現(xiàn)值為一5萬元，則該項目的內(nèi)含報酬率為（）。

A.11．67％B.8．33％C.10．33％D.無法計算

16.下列關于貨幣時間價值的說法中，錯誤的是()。

A.貨幣時間價值是指一定量貨幣資本在不同時點上的價值量的差額

B.在不存在通貨膨脹的情況下，由于資金存在時間價值，所以今天的1元錢的價值要大于將來的1元錢的價值

C.在不考慮風險的情況下，政府債券利率可視同為貨幣的時間價值

D.貨幣的時間價值來源于貨幣進入社會再生產(chǎn)過程后的價值增值

17.某企業(yè)本月生產(chǎn)甲產(chǎn)品5000件，實際耗用工時60000小時，實際發(fā)生的變動制造費用為480000元。該產(chǎn)品標準變動制造費用為每件76．5元，標準工時為8．5小時／件。則變動制造費用的耗費差異為()元。A.－72000B.－55000C.－60000D.－65000

18.

第

10

題

某公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2.4，財務杠桿系數(shù)為1.3，則該公司銷售額每增長1倍，就會造成每股收益增加（）倍。

A.3.12B.2.40C.1.30D.2．55

19.關于現(xiàn)金周轉期的計算，下列公式正確的是（）。

A.現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期+應付賬款周轉期

B.現(xiàn)金周轉期=應收賬款周轉期+應付賬款周轉期一存貨周轉期

C.現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期一應付賬款周轉期

D.現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期+應付賬款周轉期一應收賬款周轉期

20.

第

16

題

財務管理的核心是（）。

21.

第

19

題

下列各項中屬于接受風險的是（）。

A.合資B.聯(lián)營C.利率預測D.計提存貨跌價準備

22.在證券投資中，通過隨機選擇足夠數(shù)量的證券進行組合可以分散掉的風險是（）。

A.所有風險B.市場風險C.系統(tǒng)性風險D.非系統(tǒng)性風險

23.在下列股利分配政策中，能保持股利與收益之間一定的比例關系，并體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無盈不分原則的是()。A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

24.某企業(yè)本月固定成本10000元，生產(chǎn)-種產(chǎn)品，單價100元，單位變動成本80元，本月銷售量為1000件。如果打算使下月比本月的息稅前利潤提高20%，假設其他的資料不變，則銷售量應提高()。

25.

第

25

題

按照金融工具的屬性將金融市場分為（）。

A.發(fā)行市場和流通市場B.基礎性金融市場和金融衍生品市場C.短期金融市場和長期金融市場D.初級市場和次級市場

二、多選題(20題)26.

第

30

題

下列關于資產(chǎn)組合的敘述，正確的是（）。

A.資產(chǎn)組合的收益率等于各單項資產(chǎn)收益率的加權平均數(shù)

B.資產(chǎn)組合的β系數(shù)等于各單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權平均數(shù)

C.資產(chǎn)組合收益率的方差等于各單項資產(chǎn)收益率方差的加權平均數(shù)

D.當兩項資產(chǎn)的相關系數(shù)等于1時，由這兩項資產(chǎn)構成的資產(chǎn)組合的標準差等于各單項資產(chǎn)標準差的加權平均數(shù)

27.下列有關成本管理具體目標表述正確的有（）。

A.成本管理具體目標包括成本計算的目標和成本控制的目標

B.成本計算的目標是為所有內(nèi)外部信息使用者提供成本信息

C.實施成本領先戰(zhàn)略的企業(yè)主要是表現(xiàn)為對生產(chǎn)成本的控制

D.實施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)中主要是表現(xiàn)為對經(jīng)營費用的控制

28.下列情況下，企業(yè)會采取偏緊的股利政策的有（）。

A.投資機會較多B.籌資能力較強C.資產(chǎn)流動性能較好D.通貨膨脹

29.下列不屬于證券資產(chǎn)的價格風險的是（）

A.由于市場利率上升，而使證券資產(chǎn)價格普遍下跌的可能性

B.由于市場利率下降而造成的無法通過再投資而實現(xiàn)預期收益的可能性

C.由于通貨膨脹而使貨幣購買力下跌的可能性

D.證券資產(chǎn)持有者無法在市場上以正常的價格平倉出貨的可能性

30.

第

35

題

財務分析的主要方法包括（）。

A.趨勢分析法B.系統(tǒng)分析法C.結構分析法D.因素分析法

31.下列關于經(jīng)營杠桿的表述中，正確的是()。

A.如果企業(yè)是盈利的，經(jīng)營杠桿系數(shù)一定是正值

B.如果企業(yè)是虧損的，經(jīng)營杠桿系數(shù)一定是負值

C.如果經(jīng)營杠桿系數(shù)是正值，企業(yè)一定是盈利的

D.如果經(jīng)營杠桿系數(shù)是負值，企業(yè)一定是虧損的

32.下列選項中屬于由專家根據(jù)他們的經(jīng)驗和判斷能力對特定產(chǎn)品的未來銷售量進行判斷和預測的方法的有（）

A.營銷員判斷法B.個別專家意見匯集法C.專家小組法D.德爾菲法

33.下列成本費用中屬于資本成本中的占用費用的有()。

A.借款手續(xù)費B.股票發(fā)行費C.利息D.股利

34.包括效率差異成本項目的有（）。A.直接材料B.直接人工C.變動制造費用D.固定制造費用

35.

第

31

題

下列屬于管理績效定性評價中基礎管理評價指標內(nèi)容的有（）。

36.在考慮所得稅影響的情況下，下列計算營業(yè)現(xiàn)金凈流量的算式中，正確的有（）。

A.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本

B.營業(yè)現(xiàn)金凈沆量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本一所得稅

C.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=（營業(yè)收入-付現(xiàn)成本）×（1-所得稅稅率）

D.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入×（1-所得稅稅率）-非付現(xiàn)成本×所得稅稅率

37.下列關于資金時間價值系數(shù)關系的表述中，正確的有()。

A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×投資回收系數(shù)=1

B.普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1

C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+折現(xiàn)率)=預付年金現(xiàn)值系數(shù)

D.普通年金終值系數(shù)×(1+折現(xiàn)率)=預付年金終值系數(shù)

38.

第

35

題

下列各項中，屬于揭示投資中心特點的表述包括（）。

A.所處的責任層次最高B.較高程度的分權管理C.承擔最大的責任D.一般是獨立法人

39.下列屬于證券投資非系統(tǒng)風險的有（）。

A.違約風險B.再投資風險C.購買力風險D.變現(xiàn)風險

40.

第

32

題

甲公司是一家以募集方式設立的股份有限公司，其注冊資本為人民幣6000萬元。董事會有7名成員。最大股東李某持有公司12%的股份。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，下列各項中，屬于甲公司應當在兩個月內(nèi)召開臨時股東大會的情形有（）。

A.董事人數(shù)減至4人B.監(jiān)事陳某提議召開C.最大股東李某請求召開D.公司未彌補虧損達人民幣1600萬元

41.甲公司本年銷售量為2000萬件，售價為12元/件，單位變動成本為7元，總固定成本為3600萬元，利息費用為1800萬元，所得稅稅率為25%，假定該公司不存在優(yōu)先股，則下列計算結果正確的有（）

A.經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.56B.財務杠桿系數(shù)為1.39C.總杠桿系數(shù)為2.17D.息稅前利潤為10000萬元

42.

第

26

題

影響資產(chǎn)組合風險大小的因素包括（）。

A.投資總額B.投資比例C.每項資產(chǎn)收益率的標準差D.兩項資產(chǎn)收益率的協(xié)方差

43.

第

31

題

公司治理機制是治理結構在經(jīng)濟運行中的具體表現(xiàn)，包括內(nèi)部治理機制和外部治理機制。內(nèi)部治理機制具體表現(xiàn)為（）。

A.公司章程B.董事會議事規(guī)則C.法律法規(guī)D.決策權力分配

44.下列各項經(jīng)濟業(yè)務發(fā)生后，影響流動比率的有()。

A.用現(xiàn)金購買短期債券B.用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)C.用存貨進行對外長期投資D.從銀行取得長期借款

45.下列說法不正確的有()。

A.固定成本是指不直接受業(yè)務量變動的影響而保持固定不變的成本

B.按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金屬于酌量性變動成本

C.延期變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務量的變化無關，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務量的增加成正比例增加

D.遞減曲線成本的成本是遞減的

三、判斷題(10題)46.經(jīng)營決策預算除個別項目外一般不納入日常業(yè)務預算，但應計入與此有關的現(xiàn)金預算與預計資產(chǎn)負債表。()

A.是B.否

47.

第

44

題

企業(yè)的收益分配有廣義的收益分配和狹義的收益分配兩種。廣義的收益分配是指對企業(yè)的收入和凈利潤進行分配的過程；狹義的收益分配則是指對企業(yè)收益總額的分配。

A.是B.否

48.

第

44

題

資金作為一種特殊商品，以利率為價格標準的融通，實質上是資源通過利率實行的再分配。（）

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.信號傳遞理論認為，在信息對稱的情況下，公司可以通過股利政策向市場傳遞有關公司未來盈利能力的信息，從而會影響公司的股價。（）

A.是B.否

51.

第44題優(yōu)先股股東在股東大會上無表決權，所以優(yōu)先股股東無權參與企業(yè)經(jīng)營管理。（）

A.是B.否

52.在其他條件相同的情況下，權益乘數(shù)越高，表明企業(yè)的財務結構越穩(wěn)健，長期償債能力越強。（）

A.是B.否

53.能夠保持預算的持續(xù)性，有利于結合企業(yè)近期目標和長期目標，考慮未來業(yè)務活動的預算編制方法是彈性預算法。()

A.是B.否

54.

第

38

題

構成投資組合的證券A和證券B，其標準離差分別為14％和8%。在等比例投資的情況下，如果二種證券的相關系數(shù)為1，該組合的標準離差為11%；如果兩種證券的相關系數(shù)為－1，則該組合的標準離差為3%。（）

A.是B.否

55.應收賬款的明保理是保理商和供應商需要將銷售合同被轉讓的情況通知購貨商，并簽訂供應商和保理商之間的合同。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

50

題

A公司是生產(chǎn)和銷售一種新型材料精密儀器的制造型企業(yè)。2007年末資產(chǎn)負債表如下：

A公司資產(chǎn)負債表

（2007年12月31日）

單位：萬元資產(chǎn)負債及所有者權益項目金額項目金額流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金19500應付賬款10660應收賬款36400長期負債：直接材料3432長期借款130000產(chǎn)成品2808小計140660小計62140固定資產(chǎn)：所有者權益：廠房208000實收資本260000機器設備312000盈余公積134680減：累計折舊46800小計473200小計394680資產(chǎn)合計535340負債及所有者權益合計535340

2007年10月中旬，A公司著手開展2008年度預算編制的前期工作，召集了各中層管理人員

對預算的關鍵性假設做了討論，經(jīng)反復研究，對一系列業(yè)務和相關財務政策做了預計，主要包括以下幾個方面的內(nèi)容：

（1）銷售預算：2008年度A公司預計精密儀器的銷售單價是19.5萬元；伴隨銷售淡季和旺季

的交替，每個季度的精密儀器銷售量預計分別為3000臺、6000臺、5000臺和4000臺，預計全年銷售18000臺。

（2）存貨政策：每季度末保留下季度銷售量10%的產(chǎn)成品；公司估計2009年第一季度的產(chǎn)

量和銷量均為5000臺；每季度末保留下季度生產(chǎn)用量20%的原材料。

（3）貨款回收及支付政策：按照公司經(jīng)營部門和財務部門討論確定的信用政策，公司每季度銷售的貨款當季可以收回60%，其余40%貨款下季度可以收回；2007年末未收回應收賬款可以在下一年度第一個季度收回。公司每季度發(fā)生的購買材料的應付賬款當季應支付50%，其余款項在下季度支付；2007年末應付賬款余額須在2008年第一季度支付。

（4）生產(chǎn)成本計劃：A公司生產(chǎn)精密儀器需要納米技術的新型材料，每臺材料用量為200千克，預計單價為260元/千克；生產(chǎn)過程需要直接人工的平均工資率為13元/小時，每臺機械耗費工時定額為2000工時；A公司制造過程所發(fā)生的間接費用按照經(jīng)驗數(shù)據(jù)已經(jīng)劃分為固定性制造費用和變動性制造費用，其中，2008年度變動性制造費用預測如下：具體包括間接人工3640萬元、間接材料11700萬元、維修費702萬元、水電費12350萬元；固定性制造費用預測均衡發(fā)生，包括：管理人員工資12350萬元、維修費4550萬元、保險費3900萬元、折舊費15600萬元。除折舊費外其余均以現(xiàn)金當季度支付。

（5）銷售和管理費用計劃：與制造費用一樣，銷售和管理費用也根據(jù)歷史資料被劃分成固定性和變動性兩類，其中：變動性銷售和管理費用包括銷售稅金2600萬元、運輸費1560萬元、辦公費520萬元；固定性銷售和管理費用包括管理人員工資6500萬元、廣告費6500萬元、保險費1600萬元、租金1000萬元。此類費用都于發(fā)生的當季度付現(xiàn)。

（6）投資計劃：2008年度計劃第一和第四季度進行設備的技術改造，擬分別投資39000萬元和11000萬元。

（7）所得稅支付政策：A公司所得稅政策采用"分季預交，年終匯算清繳"的方式。其中，根據(jù)往年A公司經(jīng)營情況，稅務部門核定每季度初A公司應預交19500萬元的所得稅，2008年度的所得稅按照慣例和相關規(guī)定應于2009年元月7日至元月30日期間內(nèi)向稅務部門申報交納。

（8）股利分配計劃：2007年度A公司股利分配預案已經(jīng)經(jīng)過公司高級管理層的認可，計劃2008年的第三個季度發(fā)放13000萬元的現(xiàn)金股利，估計董事會將批準這一方案。

（9）資金計劃：為保證生產(chǎn)經(jīng)營周轉需要，預算年度每季度期初必須至少保留現(xiàn)金余額19000萬元；如資金不足，應通過銀行短期借款進行籌資，借款利率為10%，季度初借人，季度末歸還，借款或還款的本金為1000萬元的整倍數(shù)，利隨本清。這些關鍵假設在公司內(nèi)部經(jīng)過近兩個月的討論獲得了一致的認可。在2007年度財務報表和上述關鍵假設的基礎上，請編制A公司2008年度的有關預算和預計會計報表。（為了節(jié)省篇幅，有關表格見答案）。

（1）編制銷售預算。

（2）編制生產(chǎn)預算。

（3）編制直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算和單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本預算（假設A公司成本計算采用變動成本法）。

（4）編制銷售與管理費用預算。

（5）編制現(xiàn)金預算。

（6）編制預計資產(chǎn)負債表和預計利潤表。

57.已知戊上市公司現(xiàn)有資本20000萬元，其中：普通股股本7000萬元，長期借款12000萬元，留存收益1000萬元。普通股資本成本(必要報酬率)為10％，長期借款年利率為8％，公司適用的所得稅稅率為25％。公司擬通過再籌資發(fā)展一個投資項目。有關資料如下：資料一：項目投資額為4000萬元，經(jīng)過逐次測試，得到以下數(shù)據(jù)：當設定折現(xiàn)率為14％和15％時，項目的凈現(xiàn)值分別為9．89萬元和-14．84萬元。資料二：項目所需資金有A、B兩個籌資方案可供選擇。A方案：折價發(fā)行票面年利率為12％、每年付息一次、期限為3年、到期一次還本的公司債券，債券面值為1000元，發(fā)行價格為950元，發(fā)行費用為發(fā)行價格的1％；B方案：增發(fā)普通股。普通股資本成本會增加兩個百分點。資料三：假設留存收益成本比普通股成本低0．2個百分點。已知：(P／A，10％，3)=2．4869；(P／F，10％，3)=0．7513；(P／A，12％，3)=2．4018；(P／F，12％，3)=0．7118要求：(1)計算項目的內(nèi)含報酬率。(2)分別計算A、B兩個籌資方案的資本成本(計算債券資本成本時考慮時間價值)。(3)計算項目分別采用A、B兩個籌資方案再籌資后，該公司的加權平均資本成本。(4)根據(jù)籌資后公司的加權平均資本成本，對項目的籌資方案做出決策。

58.

59.

要求：

（1）根據(jù)所給資料，計算固定制造費用的成本差異。

（2）采用三差異分析法，計算固定制造費用的各種差異，并說明是有利差異還是不利差異。

60.

參考答案

1.C發(fā)行股票財務風險最小。發(fā)行債券與融資租賃相比較，融資租賃集融資與融物于一身，保存了企業(yè)舉債能力，且租金在整個租期內(nèi)分攤，一定程度上降低了不能償付的風險，而發(fā)行債券不管利息如何支付，都有一個到期還本的壓力，故二者中融資租賃的財務風險較低。

2.A按照微分極值原理，如果利潤函數(shù)的一階導數(shù)等于零，即邊際利潤等于零，邊際收入等于邊際成本，那么，利潤將達到最大值。此時的價格就是最優(yōu)銷售價格。

3.D解析：本題考核個人獨資企業(yè)投資人的持續(xù)償債責任。個人獨資企業(yè)解散后，原投資人對個人獨資企業(yè)存續(xù)期間的債務仍應承擔償還責任，但債權人在5年內(nèi)未向債務人提出償債請求的，該責任消滅。

4.B權益法下，初始投資成本低于應享有的被投資單位所有者權益份額時，應借記“長期股權投資—××單位（投資成本）”，貸記“資本公積——股權投資準備”

5.C【答案】C

【解析】信用期限越長，占用在應收賬款上的資金越多，應收賬款的機會成本越高。所以C不正確。

6.B【答案】B【解析】本題的考點是利用插值法求利息率。據(jù)題意，PA=12000，A=4600，n=312000=4600×(P/A，i，3)(P/A，i，3)=2.6087查n=3的年金現(xiàn)值系數(shù)，在n=3一行上找不到恰好為2.6087的值，于是找其臨界值，分別為：i1=7%時，年金現(xiàn)值系數(shù)=2.6243i2=8%時，年金現(xiàn)值系數(shù)=2.5771(i-7%)/(8%-7%)=(2.6087-2.6243)/(2.5771-2.6243)i=7.33%。

7.B保險儲備量＝(10×15—8×10)÷2＝35(噸)

8.A房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船稅和印花稅是計人“管理費用”的四個稅種。

9.D

10.D【答案】D【解析】靜態(tài)回收期是指沒有考慮貨幣時間價值，以投資項目未來現(xiàn)金凈流量抵償原始總投資所需要的全部時間。

11.D通過資產(chǎn)組合可以分散的風險為可分散風險，又叫非系統(tǒng)風險或企業(yè)特有風險。被投資企業(yè)出現(xiàn)新的競爭對手，僅僅影響被投資企業(yè)，由此引起的風險屬于企業(yè)特有風險，投資者可以通過資產(chǎn)組合予以消減；其余三個選項引起的風險屬于系統(tǒng)風險，不能通過資產(chǎn)組合分散掉。

12.D

13.D認股權證是由股份公司發(fā)行的，能夠按特定的價格，在特定的時間內(nèi)購買一定數(shù)量該公司股票的選擇權憑證。認股權證的特點：（1）認股權證作為一種特殊的籌資手段，對于公司其他籌資方式具有促銷作用。（2）持有人在認股之前，既不擁有債權也不擁有股權，只擁有股票認購權。（3）用認股權證購買普通股票，其價格一般低于市價。

14.C總杠桿系數(shù)是經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)的乘積，是普通股收益變動率與產(chǎn)銷量變動率的倍數(shù)。DTL=DOL×DFL=1.5×2=3，每股收益增長率=DTL×產(chǎn)銷量變動率=3×15%=45%。

因此，本題應選C。

15.A由于按照內(nèi)含報酬率計算得出的凈現(xiàn)值=0，所以，根據(jù)插值法可知，(25一0)／(一5—25)=(10％一IRR)／(12％一10％)，解得：IRR=11．67％。

16.C貨幣時間價值是指一定量貨幣資本在不同時點上的價值量的差額，所以選項AB的說法正確。貨幣的時間價值來源于貨幣進入社會再生產(chǎn)過程后的價值增值，所以選項D的說法正確。通常情況下，貨幣時間價值相當于沒有風險也沒有通貨膨脹情況下的社會資金平均利潤率，政府債券利率是無風險利率，但通常含有通貨膨脹，所以選項C的說法錯誤。

17.C變動制造費用的耗費差異=(480000／60000－76．5／8．5)x60000=－60000(元)。

18.A復合杠桿系數(shù)=2.4×1.3=3.12，所以當銷售額增長1倍時，每股收益將增加3.12倍。

19.C現(xiàn)金周轉期=經(jīng)營周期一應付賬款周轉期，經(jīng)營周期=存貨周轉期+應收賬款周轉期，所以，現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期一應付賬款周轉期。

20.B本題考核財務決策的相關內(nèi)容。財務決策是財務管理的核心，決策的成功與否直接關系到企業(yè)的興衰成敗。

21.D合資、聯(lián)營屬于轉移風險的對策；利率預測屬于減少風險的方法。

22.D證券投資組合的風險包括非系統(tǒng)性風險和系統(tǒng)性風險。D項，非系統(tǒng)風險又叫可分散風險或公司特有風險，可以通過投資組合分散掉，當證券種類足夠多時，幾乎能把所有的非系統(tǒng)性風險分散掉;B、C兩項不能通過證券組合分散掉。

23.C固定股利支付率政策下，股利與公司盈余緊密地配合，能保持股利與收益之間一定的比例關系，體現(xiàn)了多盈多分、少盈少分、無盈不分的股利分配原則。

24.0.1本月的息稅前利潤＝1000×(100—80)－10000＝10000(元)，提高后的銷售量＝［10000＋10000×(1＋20％)]／(100－80)＝1100(件)，即銷售量提高10％。

25.B按照金融工具的屬性將金融市場分為基礎性金融市場和金融衍生品市場；C是按照期限劃分的；A和D是按照證券交易的方式和次數(shù)。

【該題針對“金融環(huán)境”知識點進行考核】

26.ABD根據(jù)兩項資產(chǎn)組合收益率方差的計算表達式σp2＝W12σ12+W22σ22+2W1W2ρ1，2σ1σ2可知，選項C不正確。

27.AB實施成本領先戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標是在保證一定產(chǎn)品質量和服務的前提下，最大程度地降低企業(yè)內(nèi)部成本，表現(xiàn)為對生產(chǎn)成本和經(jīng)營費用的控制；實施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標則是在保證企業(yè)實現(xiàn)差異化戰(zhàn)略的前提下，降低產(chǎn)品全生命周期成本，實現(xiàn)持續(xù)性的成本節(jié)省，表現(xiàn)為對產(chǎn)品所處生命周期不同階段發(fā)生成本的控制，如對研發(fā)成本、供應商部分成本和消費成本的重視和控制。

28.AD如果企業(yè)的投資機會較多，則企業(yè)需要較多的資金來進行投資，因此企業(yè)應該采取低股利政策;在通貨膨脹時期，企業(yè)一般會采取偏緊的利潤分配政策，以便彌補由于購買力下降而造成的固定資產(chǎn)重置資金缺口。

29.BCD選項B是指證券資產(chǎn)的再投資風險；

選項C是證券資產(chǎn)的購買力風險；

選項D是指證券資產(chǎn)的變現(xiàn)風險。

選項A，屬于證券資產(chǎn)的價格風險。價格風險是指由于市場利率上升，而使證券資產(chǎn)價格普遍下跌的可能性。價格風險來自于資本市場買賣雙方資本供求關系的不平衡，資本需求量增加，市場利率上升；資本供應量增加，市場利率下降。

綜上，本題應選BCD。

30.AD財務分析的方法主要有：趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。

31.AD【答案】AD

【解析】如果企業(yè)虧損額很大，銷售收入連變動成本也彌補不了，則邊際貢獻是負值，息稅前利潤也是負值，此時經(jīng)營杠桿系數(shù)反而是正值，所以B、C不正確。

32.BCD選項A不符合題意，營銷員判斷法，又稱意見匯集法，是由企業(yè)熟悉市場情況及相關變化信息的營銷人員對市場進行預測，再將各種判斷意見加以綜合分析、整理，并得出預測結論的方法。

選項BCD符合題意。

綜上，本題應選BCD。

個別專家意見匯集法，即分別向每位專家征求對本企業(yè)產(chǎn)品未來銷售情況的個人意見，然后將這些意見再加以綜合分析，確定預測值。

專家小組法，即將專家分成小組，運用專家們的集體智慧進行判斷預測的方法。此方法的缺陷是預測小組中專家意見可能受權威專家的影響，客觀性較德爾菲法差。

德爾菲法，又稱函詢調(diào)查法，它采用函詢的方式，征求各方面專家的意見，各專家在互不通氣的情況下，根據(jù)自己的觀點和方法進行預測，然后由企業(yè)把各個專家的意見匯集在一起，通過不記名方式反饋給各位專家，請他們參考別人的意見修正本人原來的判斷，如此反復數(shù)次，最終確定預測結果。

33.CD資本成本包括籌資費用和占用費用。利息、股利等屬于占用費用；借款手續(xù)費、證券發(fā)行印刷費、發(fā)行注冊費、上市費以及推銷費用等為籌資費用。

34.BCDBCD【解析】直接材料包括用量差異、價格差異；直接人工包括成本差異、工資率差異、效率差異；變動制造費用包括成本差異、耗費差異、效率差異；固定制造費用包括耗費差異、產(chǎn)量差異、效率差異。只有選項A中不包括效率差異。

35.AD商業(yè)誠信是社會貢獻評價指標的內(nèi)容，企業(yè)文化建設是人力資源評價指標的內(nèi)容。

36.AB營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本=收入×（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本×（1-所得稅稅率）+非付現(xiàn)成本×所得稅稅率。

37.ABCD本題考點是系數(shù)之間的關系。償債基金是指為使年金終值達到既定金額，每年末應收付的年金數(shù)額，可根據(jù)普通年金終值系數(shù)倒數(shù)確定。普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)，稱作投資回收系數(shù)。選項A，B正確。預付年金現(xiàn)值系數(shù)，和普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比，期數(shù)要減1，而系數(shù)要加1，也可以在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎上乘以(1+折現(xiàn)率)。預付年金終值系數(shù)，和普通年金終值系數(shù)相比，期數(shù)加1，而系數(shù)減1，也可以在普通年金終值系數(shù)的基礎上乘以(1+折現(xiàn)率)。選項C，D正確。

38.ABCD投資中心是企業(yè)內(nèi)部最高層次的責任中心，它在企業(yè)內(nèi)部具有最大的決策權，也承擔最大的責任。投資中心的管理特征是較高程度的分權管理。投資中心一般是獨立法人。

39.AD證券投資的系統(tǒng)風險包括價格風險、再投資風險和購買力風險，違約風險、變現(xiàn)風險和破產(chǎn)風險屬于非系統(tǒng)風險。

40.AC解析：本題考核臨時股東大會的召開條件。根據(jù)規(guī)定，有下列情形之一的，應當在2個月內(nèi)召開臨時股東大會：（1）董事人數(shù)不足本法規(guī)定人數(shù)或者公司章程所定人數(shù)的2/3時；公司未彌補的虧損達實收股本總額1/3時；單獨或者合計持有公司10%以上股份的股東請求時；董事會認為必要時；“監(jiān)事會”提議召開時。本題中，選項A由于董事人數(shù)不足法律規(guī)定的最低人數(shù)“5人”，因此應該召開臨時股東大會；最大股東李某持有股份超過了10%，因此可以單獨提議召開臨時股東大會。

41.ABC邊際貢獻=2000*（12-7）=10000（萬元），息稅前利潤=10000-3600=6400（萬元），則，經(jīng)營杠桿系數(shù)=10000÷6400=1.56；財務杠桿系數(shù)=6400÷（6400-1800）=1.39，總杠桿系數(shù)=10000÷（6400-1800）=2.17。

綜上，本題應選ABC。

邊際貢獻=銷售收入-變動成本；息稅前利潤=邊際貢獻-固定成本；經(jīng)營杠桿系數(shù)=邊際貢獻÷息稅前利潤；財務杠桿系數(shù)=息稅前利潤÷利潤總額；總杠桿系數(shù)=邊際貢獻÷利潤總額。

42.BCD由兩項資產(chǎn)組合收益率方差的公式可知，投資總額不影響資產(chǎn)組合風險的大小。

43.ABD內(nèi)部治理機制具體表現(xiàn)為公司章程、董事會議事規(guī)則、決策權力分配等一系列內(nèi)部控制制度；外部治理機制是通過企業(yè)外部主體如政府、中介機構和市場監(jiān)督約束發(fā)生作用的，這些外部的約束包括法律、法規(guī)、合同、協(xié)議等條款。

44.BCD用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)、用存貨進行對外長期投資會導致流動資產(chǎn)減少，流動比率降低;從銀行取得長期借款會導致流動資產(chǎn)增加，流動比率提高;用現(xiàn)金購買短期債券，流動資產(chǎn)和流動負債都不變，流動比率也不變。所以選項BCD為本題答案。

45.ACD解析：固定成本是指其總額在一定時期及一定產(chǎn)量范圍內(nèi)，不直接受業(yè)務量變動的影響而保持固定不變的成本。選項A的說法不嚴密，故不正確。酌量性變動成本是指通過管理當局的決策行動可以改變的變動成本。如按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金、技術轉讓費等。所以，選項B的說法正確。半變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務量的變化無關，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務量的增加成正比例增加。延期變動成本在一定的業(yè)務量范圍內(nèi)有一個固定不變的基數(shù)，當業(yè)務量增長超出了這個范圍，它就與業(yè)務量的增長成正比例變動。故選項C的說法不正確。遞減曲線成本的成本有一個高峰值，達到高峰值后才可能會下降。所以，選項D的說法不正確。

46.N經(jīng)營決策預算需要直接納入日常業(yè)務預算體系，同時也將影響現(xiàn)金預算等財務預算;投資決策預算除個別項目外一般不納入日常業(yè)務預算，但應計入與此有關的現(xiàn)金預算與預計資產(chǎn)負債表。

47.N本題考核的是收益分配的含義。狹義的收益分配是指對企業(yè)“凈收益”的分配?！笆找婵傤~”指的是利潤總額，而“凈收益”指的是“凈利潤”。

48.Y從資金的借貸關系看，利率是～定時期內(nèi)運用資金資源的交易價格。資金作為一種特殊商品，以利率為價格標準的融通，實質上是資源通過利率實行的再分配。

49.N

50.N信號傳遞理論認為，在信息不對稱的情況下，公司可以通過股利政策向市場傳遞有關公司未來盈利能力的信息，從而會影響公司的股價。

51.N優(yōu)先股股東在股東大會上無表決權，在參與公司經(jīng)營管理上受到一定限制，僅對涉及優(yōu)先股權利的問題有表決權。

52.Y權益乘數(shù)越高，表明企業(yè)的負債比例越高，財務結構越不穩(wěn)健，長期償債能力越差。

53.N運用滾動預算法編制預算，使預算期間依時間順序向后滾動，能夠保持預算的持續(xù)性，有利于結合企業(yè)近期目標和長期目標，考慮未來業(yè)務活動。所以題干的說法不正確。

54.Y本題考核的是投資組合收益率的標準離差的計算。相關系數(shù)是協(xié)方差與兩個投資方案投資收益率標準離差之積的比值，其計算公式為：

σρ＝當相關系數(shù)ρ12＝1時，投資組合的標準離差＝W1σ1＋W2σ2；當相關系數(shù)ρ12＝－1時，投資組合的標準離差＝│W1σ1＋W2σ2│，所發(fā)根據(jù)題意，在等比例投資的情況下，當相關系數(shù)為1時，組合標準離差＝（14％＋8%）/2＝11%；在等比例投資的情況下，相關系數(shù)為－1時，組合標準離差＝（14%－8%）/2＝3%。

55.N應收賬款的明保理是保理商和供應商需要將銷售合同被轉讓的情況通知購貨商，并簽訂保理商、供應商、購貨商之間的三方合同。

56.(1)根據(jù)銷售預測資料，編制銷售預算，見下表。

銷售預算季度四全年合計預計銷售量(臺)300060005000400018000預計單價(萬元/臺)19.519.519.519.519.5預計銷售收入(萬元)585001170009750078000351000續(xù)表預計現(xiàn)金收入(萬元)收回上季應收賬款(萬元)36400234004680039000145600收回本季現(xiàn)銷款(萬元)35100702005850046800210600現(xiàn)金收入合計(萬元)715009360010530085800356200預算年度末應收賬款余額=78000×40%=31200(萬元)

(2)根據(jù)A公司預算年度預計銷售量和相關存貨政策，編制生產(chǎn)預算，見下表。

生產(chǎn)預算

單位：臺季度四全年合計預計銷售量300060005000400018000加：期末存貨600500400500500減：期初存貨300600500400300預計生產(chǎn)量330059004900410018200(3)根據(jù)相關資料編制直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算和產(chǎn)品生產(chǎn)成本預算。

直接材料預算季度四全年合計預計產(chǎn)量(臺)330059004900410018200單位產(chǎn)品材料用量(千克/臺)200200200200200生產(chǎn)需用量(千克)66000011800009800008200003640000加：預計期末存貨(千克)236000196000164000200000200000減：預計期初存貨(千克)132000236000196000164000132000預計材料采購量(千克)74600011400009480008560003708000預計材料單價(元/千克)260260260260260預計采購金額(萬元)1986429640246482225696408續(xù)表預計現(xiàn)金支出(萬元)應付上季度應付賬款106609932148201232447736應付本季度購料款993214820123241112848204現(xiàn)金支出合計2059224752271442345295940預算年度末應付賬款余額=22256×50%=11128(萬元)。

直接人工預算季度四全年合計預計產(chǎn)量(臺)330059004900410018200單位產(chǎn)品工時(小時/臺)20002000200020002000直接人工總工時(萬小時)66011809808203640單位工時小時工資率(元/小時)1313131313直接人工總成本(萬元)858015340127401066047320制造費用預算單位：萬元變動制造費用固定制造費用間接人工

間接材料

維修費

水電費3640

11700

702

12350管理人員工資

維修費

保險費

折舊12350

4550

3900

15600合計28392合計(每季9100)36400減：折舊15600變動制造費用分配率

=28392÷18200=1.56(萬元/臺)現(xiàn)金支出20800每季現(xiàn)金支出=20800÷4=5200(萬元)續(xù)表預計現(xiàn)金支出(萬元)季度四全年合計產(chǎn)量(件)330059004900410018200變動制造費用現(xiàn)金支出514892047644639628392固定制造費用現(xiàn)金支出520052005200520020800制造費用現(xiàn)金支出合計1034814404128441159649192單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本預算項目價格數(shù)量成本直接材料260元/千克200千克5.2萬元直接人工13元/小時2000小時2.6萬元變動性制造費用1.56萬元/臺l臺1.56萬元單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本9.36萬元期末存貨量500臺期末存貨成本9.36×500=4680(萬元)(4)編制銷售與管理費用預算。

銷售與管理費用預算

單位：萬元

變動銷售與管理費用固定銷售與管理費用銷售傭金2600管理人員工資6500運輸費1560廣告費6500辦公費520保險費1600租金1000合計4680合計15600變動銷售與管理費用分配率=4680÷18000=O.26(萬元/臺)每季現(xiàn)金支出=15600÷4=3900(萬元)續(xù)表預計現(xiàn)金支出(萬元)季度四全年合計銷售量(臺)300060005000400018000變動銷售與管理費用現(xiàn)金支出7801560130010404680固定銷售與管理費用現(xiàn)金支出390039003900390015600銷售與管理費用現(xiàn)金支出合計468054605200494020280(5)編制現(xiàn)金預算。

現(xiàn)金預算

單位：萬元項目四全年合計期初現(xiàn)金余額1950019300197941961619500加：預計現(xiàn)金流人715009360010530085800356200合計91000112900125094105416434410減：現(xiàn)金流出直接材料2059224752271442345295940直接人工858015340127401066047320制造費用1034814404128441159649192銷售與管理費用468054605200494020280購買設備390001100050000支付股利1300013000預交所得稅1950019500195001950078000合計102700794569042881148353732現(xiàn)金余缺-1170033444346662426880678現(xiàn)金籌集與運用銀行借款3100031000銀行還款1300014000400031000支付利息65010504002100期末現(xiàn)金余額1930019794196161986819868(6)編制預計資產(chǎn)負債表和預計利潤表：

A公司資產(chǎn)負債表(2008年12月31日)

單位：萬元資產(chǎn)負債及所有者權益項目金額項目金額流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金19868應付賬款11128應收賬款31200長期負債：直接材料5200長期借款130000產(chǎn)成品4680小計141128小計60948固定資產(chǎn)：所有者權益：廠房208000實收資本260000機器設備362000盈余公積167420減：累計折舊62400小計507600小計427420資產(chǎn)合計568548負債及所有者權益合計568548A公司利潤表(2008年)單位：萬元項目四全年合計銷售收入

減：變動成本

銷售變動制造成本

變動銷售與管理費用

小計58500

28080

780

28860117000

56160

1560

5772097500

46800

1300

4810078000

37440

1040

38480351000

168480

4680

173160邊際貢獻

減：固定成本

固定制造費用

固定銷售與管理費用

小計29640

9100

3900

1300059280

9100

3900

1300049400

9100

3900

1300039520

9100

3900

36400

15600

52000營業(yè)利潤

減：利息1664046280

65036400

105026520

400125840

2100利潤總額

減：所得稅16640

1950045630

1950035350

1950026120

19500123740

78000凈利潤-2860261301585066204574057.(1)(15％-14％)／(IRR-14％)=(-14．84-9．89)／(0-9．89)IRR=14％+9．89／(9．89+14．84)×(15％-14％)=14．40％(2)假設A方案的債券資本成本為k，則：950×(1-1％)=1000×12％×(1-25％)×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)940．5=90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)當k=10％時90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)=90×(P／A，10％，3)+1000×(P／F，10％，3)=90×2．4869+1000×0．7513=975．12當k=12％時90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)=90×(P／A，12％，3)+1000×(P／F，12％，3)=90×2．4018+1000×0．7118=927．96利用內(nèi)插法得：(975．12-940．5)／(975．12-927．96)=(10％-k)／(10％-12％)解得：k=11．47％B籌資方案普通股的資本成本=10％+2％=12％(3)按A方案籌資后的加權平均資本成本=10％×7000／24000+(10％-0．2％)×1000／24000+8％×(1-25％)×12000／24000+11．47％×4000／24000=10％×7000／24000+9．8％×1000／24000+6％×12000／24000+11．47％×4000／24000=8．24％按B方案籌資后的加權平均資本成本=12％×(7000+4000)／24000+(12％-0．2％)×1000／24000+8％×(1-25％)×12000／24000=12％×11000／24000+11．8％×1000／24000+6％×12000／24000=8．99％(4)因為按A方案籌資后的加權平均資本成本8．24％低于按B方案籌資后的加權平均資本成本8．99％，所以，應該采納A籌資方案。(1)(15％-14％)／(IRR-14％)=(-14．84-9．89)／(0-9．89)IRR=14％+9．89／(9．89+14．84)×(15％-14％)=14．40％(2)假設A方案的債券資本成本為k，則：950×(1-1％)=1000×12％×(1-25％)×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)940．5=90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)當k=10％時90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)=90×(P／A，10％，3)+1000×(P／F，10％，3)=90×2．4869+1000×0．7513=975．12當k=12％時90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)=90×(P／A，12％，3)+1000×(P／F，12％，3)=90×2．4018+1000×0．7118=927．96利用內(nèi)插法得：(975．12-940．5)／(975．12-927．96)=(10％-k)／(10％-12％)解得：k=11．47％B籌資方案普通股的資本成本=10％+2％=12％(3)按A方案籌資后的加權平均資本成本=10％×7000／24000+(10％-0．2％)×1000／24000+8％×(1-25％)×12000／24000+11．47％×4000／24000=10％×7000／24000+9．8％×1000／24000+6％×12000／24000+11．47％×4000／24000=8．24％按B方案籌資后的加權平均資本成本=12％×(7000+4000)／24000+(12％-0．2％)×1000／24000+8％×(1-25％)×12000／24000=12％×11000／24000+11．8％×1000／24000+6％×12000／24000=8．99％(4)因為按A方案籌資后的加權平均資本成本8．24％低于按B方案籌資后的加權平均資本成本8．99％，所以，應該采納A籌資方案。

58.

59.(1)固定制造費用標準分配率=8000/2000=4(元/小時)

固定制造費用的成本差異=8600—1800×4=1400(元)

(2)耗費差異=8600—8000=600(元)(不利差異)

產(chǎn)量差異=(2000—2100)X4=一400(元)(有利差異)

效率差異=(2100—1800)×4=1200(元)(不利差異)

60.

內(nèi)蒙古自治區(qū)通遼市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列籌資方式就一般情況而言,企業(yè)所承擔的財務風險由大到小排列為()。

A.融資租賃、發(fā)行股票、發(fā)行債券

B.融資租賃、發(fā)行債券、發(fā)行股票

C.發(fā)行債券、融資租賃、發(fā)行股票

D.發(fā)行債券、發(fā)行股票、融資租賃

2.按照邊際分析定價法，當收入函數(shù)和成本函數(shù)均可微時（）。

A.邊際利潤為0時的價格就是最優(yōu)售價

B.邊際利潤大于0時的價格就是最優(yōu)售價

C.邊際利潤最大時的價格就是最優(yōu)售價

D.邊際利潤為l時的價格就是最優(yōu)售價

3.

第

24

題

個人獨資企業(yè)解散后，原投資人對個人獨資企業(yè)存續(xù)期間的債務（）。

A.不再承擔責任

B.當其個人財產(chǎn)不足清償時，以家庭其他成員財產(chǎn)承擔責任。

C.仍應承擔責任，但債權人在2年內(nèi)未向債務人提出償債請求的，該責任消滅。

D.仍應承擔責任，但債權人在5年內(nèi)未向債務人提出償債請求的，該責任消滅。

4.

第

4

題

長期股權投資采用權益法時，初始投資成本低于應享有被投資單位所有者權益份額之間差額計入（）。

A.“股權投資差額”明細科目B.“資本公積”科目C.“投資收益”科目D.“財務費用”科目

5.下列對信用期限的敘述中，不正確的有()。

A.信用期限越長，企業(yè)壞賬風險越大

B.信用期限越長，客戶享受的信用條件越優(yōu)越

C.信用期限越長，應收賬款的機會成本越低

D.延長信用期限，有利于銷售收入的擴大

6.某公司向銀行借入12000元，借款期為3年，每年的還本付息額為4600元，則借款利率為()。

A.6.87%B.7.33%C.7.48%D.8.15%

7.

第

17

題

某企業(yè)某種原料預計每天的最大耗用量10噸，平均每天的正常耗用量8噸，預計最長訂貨提前期15天，正常訂貨提前期10天，則該企業(yè)保險儲備量為（）噸。

A.150B.35C.70D.80

8.

第

3

題

房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)生的下列各項稅金中，應計入“營業(yè)稅金及附加”科目的是（）。

A.營業(yè)稅B.土地使用稅C.車船使用稅D.房產(chǎn)稅

9.

10.靜態(tài)回收期是()。

A.凈現(xiàn)值為零的年限B.現(xiàn)金凈流量為零的年限C.累計凈現(xiàn)值為零的年限D.累計現(xiàn)金凈流量為零的年限

11.

第

19

題

下列因素引起的風險中，投資者可以通過投資組合予以消減的是（）。

A.國家經(jīng)濟政策的變化B.宏觀經(jīng)濟形勢的變動C.企業(yè)會計準則改革D.一個新的競爭者生產(chǎn)同樣的產(chǎn)品

12.

13.

第

23

題

下列不屬于認股權證的特點的是（）

A.對于公司其他籌資方式具有促銷作用

B.持有人在認股之前，只擁有股票認購權

C.用認股權證購買普通股票，其價格一般低于市價

D.認股權證持有者是發(fā)行公司的股東

14.五環(huán)公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，財務杠桿系數(shù)為2，預計2018年銷售將增長15%，在其他條件不變的情況下，每股收益將增長（）

A.22.5%B.30%C.45%D.52.5%

15.已知某項目在折現(xiàn)率為10％時，凈現(xiàn)值為25萬元，折現(xiàn)率為12％時，凈現(xiàn)值為一5萬元，則該項目的內(nèi)含報酬率為（）。

A.11．67％B.8．33％C.10．33％D.無法計算

16.下列關于貨幣時間價值的說法中，錯誤的是()。

A.貨幣時間價值是指一定量貨幣資本在不同時點上的價值量的差額

B.在不存在通貨膨脹的情況下，由于資金存在時間價值，所以今天的1元錢的價值要大于將來的1元錢的價值

C.在不考慮風險的情況下，政府債券利率可視同為貨幣的時間價值

D.貨幣的時間價值來源于貨幣進入社會再生產(chǎn)過程后的價值增值

17.某企業(yè)本月生產(chǎn)甲產(chǎn)品5000件，實際耗用工時60000小時，實際發(fā)生的變動制造費用為480000元。該產(chǎn)品標準變動制造費用為每件76．5元，標準工時為8．5小時／件。則變動制造費用的耗費差異為()元。A.－72000B.－55000C.－60000D.－65000

18.

第

10

題

某公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2.4，財務杠桿系數(shù)為1.3，則該公司銷售額每增長1倍，就會造成每股收益增加（）倍。

A.3.12B.2.40C.1.30D.2．55

19.關于現(xiàn)金周轉期的計算，下列公式正確的是（）。

A.現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期+應付賬款周轉期

B.現(xiàn)金周轉期=應收賬款周轉期+應付賬款周轉期一存貨周轉期

C.現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期一應付賬款周轉期

D.現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期+應付賬款周轉期一應收賬款周轉期

20.

第

16

題

財務管理的核心是（）。

21.

第

19

題

下列各項中屬于接受風險的是（）。

A.合資B.聯(lián)營C.利率預測D.計提存貨跌價準備

22.在證券投資中，通過隨機選擇足夠數(shù)量的證券進行組合可以分散掉的風險是（）。

A.所有風險B.市場風險C.系統(tǒng)性風險D.非系統(tǒng)性風險

23.在下列股利分配政策中，能保持股利與收益之間一定的比例關系，并體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無盈不分原則的是()。A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

24.某企業(yè)本月固定成本10000元，生產(chǎn)-種產(chǎn)品，單價100元，單位變動成本80元，本月銷售量為1000件。如果打算使下月比本月的息稅前利潤提高20%，假設其他的資料不變，則銷售量應提高()。

25.

第

25

題

按照金融工具的屬性將金融市場分為（）。

A.發(fā)行市場和流通市場B.基礎性金融市場和金融衍生品市場C.短期金融市場和長期金融市場D.初級市場和次級市場

二、多選題(20題)26.

第

30

題

下列關于資產(chǎn)組合的敘述，正確的是（）。

A.資產(chǎn)組合的收益率等于各單項資產(chǎn)收益率的加權平均數(shù)

B.資產(chǎn)組合的β系數(shù)等于各單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權平均數(shù)

C.資產(chǎn)組合收益率的方差等于各單項資產(chǎn)收益率方差的加權平均數(shù)

D.當兩項資產(chǎn)的相關系數(shù)等于1時，由這兩項資產(chǎn)構成的資產(chǎn)組合的標準差等于各單項資產(chǎn)標準差的加權平均數(shù)

27.下列有關成本管理具體目標表述正確的有（）。

A.成本管理具體目標包括成本計算的目標和成本控制的目標

B.成本計算的目標是為所有內(nèi)外部信息使用者提供成本信息

C.實施成本領先戰(zhàn)略的企業(yè)主要是表現(xiàn)為對生產(chǎn)成本的控制

D.實施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)中主要是表現(xiàn)為對經(jīng)營費用的控制

28.下列情況下，企業(yè)會采取偏緊的股利政策的有（）。

A.投資機會較多B.籌資能力較強C.資產(chǎn)流動性能較好D.通貨膨脹

29.下列不屬于證券資產(chǎn)的價格風險的是（）

A.由于市場利率上升，而使證券資產(chǎn)價格普遍下跌的可能性

B.由于市場利率下降而造成的無法通過再投資而實現(xiàn)預期收益的可能性

C.由于通貨膨脹而使貨幣購買力下跌的可能性

D.證券資產(chǎn)持有者無法在市場上以正常的價格平倉出貨的可能性

30.

第

35

題

財務分析的主要方法包括（）。

A.趨勢分析法B.系統(tǒng)分析法C.結構分析法D.因素分析法

31.下列關于經(jīng)營杠桿的表述中，正確的是()。

A.如果企業(yè)是盈利的，經(jīng)營杠桿系數(shù)一定是正值

B.如果企業(yè)是虧損的，經(jīng)營杠桿系數(shù)一定是負值

C.如果經(jīng)營杠桿系數(shù)是正值，企業(yè)一定是盈利的

D.如果經(jīng)營杠桿系數(shù)是負值，企業(yè)一定是虧損的

32.下列選項中屬于由專家根據(jù)他們的經(jīng)驗和判斷能力對特定產(chǎn)品的未來銷售量進行判斷和預測的方法的有（）

A.營銷員判斷法B.個別專家意見匯集法C.專家小組法D.德爾菲法

33.下列成本費用中屬于資本成本中的占用費用的有()。

A.借款手續(xù)費B.股票發(fā)行費C.利息D.股利

34.包括效率差異成本項目的有（）。A.直接材料B.直接人工C.變動制造費用D.固定制造費用

35.

第

31

題

下列屬于管理績效定性評價中基礎管理評價指標內(nèi)容的有（）。

36.在考慮所得稅影響的情況下，下列計算營業(yè)現(xiàn)金凈流量的算式中，正確的有（）。

A.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本

B.營業(yè)現(xiàn)金凈沆量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本一所得稅

C.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=（營業(yè)收入-付現(xiàn)成本）×（1-所得稅稅率）

D.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入×（1-所得稅稅率）-非付現(xiàn)成本×所得稅稅率

37.下列關于資金時間價值系數(shù)關系的表述中，正確的有()。

A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×投資回收系數(shù)=1

B.普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1

C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+折現(xiàn)率)=預付年金現(xiàn)值系數(shù)

D.普通年金終值系數(shù)×(1+折現(xiàn)率)=預付年金終值系數(shù)

38.

第

35

題

下列各項中，屬于揭示投資中心特點的表述包括（）。

A.所處的責任層次最高B.較高程度的分權管理C.承擔最大的責任D.一般是獨立法人

39.下列屬于證券投資非系統(tǒng)風險的有（）。

A.違約風險B.再投資風險C.購買力風險D.變現(xiàn)風險

40.

第

32

題

甲公司是一家以募集方式設立的股份有限公司，其注冊資本為人民幣6000萬元。董事會有7名成員。最大股東李某持有公司12%的股份。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，下列各項中，屬于甲公司應當在兩個月內(nèi)召開臨時股東大會的情形有（）。

A.董事人數(shù)減至4人B.監(jiān)事陳某提議召開C.最大股東李某請求召開D.公司未彌補虧損達人民幣1600萬元

41.甲公司本年銷售量為2000萬件，售價為12元/件，單位變動成本為7元，總固定成本為3600萬元，利息費用為1800萬元，所得稅稅率為25%，假定該公司不存在優(yōu)先股，則下列計算結果正確的有（）

A.經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.56B.財務杠桿系數(shù)為1.39C.總杠桿系數(shù)為2.17D.息稅前利潤為10000萬元

42.

第

26

題

影響資產(chǎn)組合風險大小的因素包括（）。

A.投資總額B.投資比例C.每項資產(chǎn)收益率的標準差D.兩項資產(chǎn)收益率的協(xié)方差

43.

第

31

題

公司治理機制是治理結構在經(jīng)濟運行中的具體表現(xiàn)，包括內(nèi)部治理機制和外部治理機制。內(nèi)部治理機制具體表現(xiàn)為（）。

A.公司章程B.董事會議事規(guī)則C.法律法規(guī)D.決策權力分配

44.下列各項經(jīng)濟業(yè)務發(fā)生后，影響流動比率的有()。

A.用現(xiàn)金購買短期債券B.用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)C.用存貨進行對外長期投資D.從銀行取得長期借款

45.下列說法不正確的有()。

A.固定成本是指不直接受業(yè)務量變動的影響而保持固定不變的成本

B.按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金屬于酌量性變動成本

C.延期變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務量的變化無關，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務量的增加成正比例增加

D.遞減曲線成本的成本是遞減的

三、判斷題(10題)46.經(jīng)營決策預算除個別項目外一般不納入日常業(yè)務預算，但應計入與此有關的現(xiàn)金預算與預計資產(chǎn)負債表。()

A.是B.否

47.

第

44

題

企業(yè)的收益分配有廣義的收益分配和狹義的收益分配兩種。廣義的收益分配是指對企業(yè)的收入和凈利潤進行分配的過程；狹義的收益分配則是指對企業(yè)收益總額的分配。

A.是B.否

48.

第

44

題

資金作為一種特殊商品，以利率為價格標準的融通，實質上是資源通過利率實行的再分配。（）

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.信號傳遞理論認為，在信息對稱的情況下，公司可以通過股利政策向市場傳遞有關公司未來盈利能力的信息，從而會影響公司的股價。（）

A.是B.否

51.

第44題優(yōu)先股股東在股東大會上無表決權，所以優(yōu)先股股東無權參與企業(yè)經(jīng)營管理。（）

A.是B.否

52.在其他條件相同的情況下，權益乘數(shù)越高，表明企業(yè)的財務結構越穩(wěn)健，長期償債能力越強。（）

A.是B.否

53.能夠保持預算的持續(xù)性，有利于結合企業(yè)近期目標和長期目標，考慮未來業(yè)務活動的預算編制方法是彈性預算法。()

A.是B.否

54.

第

38

題

構成投資組合的證券A和證券B，其標準離差分別為14％和8%。在等比例投資的情況下，如果二種證券的相關系數(shù)為1，該組合的標準離差為11%；如果兩種證券的相關系數(shù)為－1，則該組合的標準離差為3%。（）

A.是B.否

55.應收賬款的明保理是保理商和供應商需要將銷售合同被轉讓的情況通知購貨商，并簽訂供應商和保理商之間的合同。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

50

題

A公司是生產(chǎn)和銷售一種新型材料精密儀器的制造型企業(yè)。2007年末資產(chǎn)負債表如下：

A公司資產(chǎn)負債表

（2007年12月31日）

單位：萬元資產(chǎn)負債及所有者權益項目金額項目金額流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金19500應付賬款10660應收賬款36400長期負債：直接材料3432長期借款130000產(chǎn)成品2808小計140660小計62140固定資產(chǎn)：所有者權益：廠房208000實收資本260000機器設備312000盈余公積134680減：累計折舊46800小計473200小計394680資產(chǎn)合計535340負債及所有者權益合計535340

2007年10月中旬，A公司著手開展2008年度預算編制的前期工作，召集了各中層管理人員

對預算的關鍵性假設做了討論，經(jīng)反復研究，對一系列業(yè)務和相關財務政策做了預計，主要包括以下幾個方面的內(nèi)容：

（1）銷售預算：2008年度A公司預計精密儀器的銷售單價是19.5萬元；伴隨銷售淡季和旺季

的交替，每個季度的精密儀器銷售量預計分別為3000臺、6000臺、5000臺和4000臺，預計全年銷售18000臺。

（2）存貨政策：每季度末保留下季度銷售量10%的產(chǎn)成品；公司估計2009年第一季度的產(chǎn)

量和銷量均為5000臺；每季度末保留下季度生產(chǎn)用量20%的原材料。

（3）貨款回收及支付政策：按照公司經(jīng)營部門和財務部門討論確定的信用政策，公司每季度銷售的貨款當季可以收回60%，其余40%貨款下季度可以收回；2007年末未收回應收賬款可以在下一年度第一個季度收回。公司每季度發(fā)生的購買材料的應付賬款當季應支付50%，其余款項在下季度支付；2007年末應付賬款余額須在2008年第一季度支付。

（4）生產(chǎn)成本計劃：A公司生產(chǎn)精密儀器需要納米技術的新型材料，每臺材料用量為200千克，預計單價為260元/千克；生產(chǎn)過程需要直接人工的平均工資率為13元/小時，每臺機械耗費工時定額為2000工時；A公司制造過程所發(fā)生的間接費用按照經(jīng)驗數(shù)據(jù)已經(jīng)劃分為固定性制造費用和變動性制造費用，其中，2008年度變動性制造費用預測如下：具體包括間接人工3640萬元、間接材料11700萬元、維修費702萬元、水電費12350萬元；固定性制造費用預測均衡發(fā)生，包括：管理人員工資12350萬元、維修費4550萬元、保險費3900萬元、折舊費15600萬元。除折舊費外其余均以現(xiàn)金當季度支付。

（5）銷售和管理費用計劃：與制造費用一樣，銷售和管理費用也根據(jù)歷史資料被劃分成固定性和變動性兩類，其中：變動性銷售和管理費用包括銷售稅金2600萬元、運輸費1560萬元、辦公費520萬元；固定性銷售和管理費用包括管理人員工資6500萬元、廣告費6500萬元、保險費1600萬元、租金1000萬元。此類費用都于發(fā)生的當季度付現(xiàn)。

（6）投資計劃：2008年度計劃第一和第四季度進行設備的技術改造，擬分別投資39000萬元和11000萬元。

（7）所得稅支付政策：A公司所得稅政策采用"分季預交，年終匯算清繳"的方式。其中，根據(jù)往年A公司經(jīng)營情況，稅務部門核定每季度初A公司應預交19500萬元的所得稅，2008年度的所得稅按照慣例和相關規(guī)定應于2009年元月7日至元月30日期間內(nèi)向稅務部門申報交納。

（8）股利分配計劃：2007年度A公司股利分配預案已經(jīng)經(jīng)過公司高級管理層的認可，計劃2008年的第三個季度發(fā)放13000萬元的現(xiàn)金股利，估計董事會將批準這一方案。

（9）資金計劃：為保證生產(chǎn)經(jīng)營周轉需要，預算年度每季度期初必須至少保留現(xiàn)金余額19000萬元；如資金不足，應通過銀行短期借款進行籌資，借款利率為10%，季度初借人，季度末歸還，借款或還款的本金為1000萬元的整倍數(shù)，利隨本清。這些關鍵假設在公司內(nèi)部經(jīng)過近兩個月的討論獲得了一致的認可。在2007年度財務報表和上述關鍵假設的基礎上，請編制A公司2008年度的有關預算和預計會計報表。（為了節(jié)省篇幅，有關表格見答案）。

（1）編制銷售預算。

（2）編制生產(chǎn)預算。

（3）編制直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算和單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本預算（假設A公司成本計算采用變動成本法）。

（4）編制銷售與管理費用預算。

（5）編制現(xiàn)金預算。

（6）編制預計資產(chǎn)負債表和預計利潤表。

57.已知戊上市公司現(xiàn)有資本20000萬元，其中：普通股股本7000萬元，長期借款12000萬元，留存收益1000萬元。普通股資本成本(必要報酬率)為10％，長期借款年利率為8％，公司適用的所得稅稅率為25％。公司擬通過再籌資發(fā)展一個投資項目。有關資料如下：資料一：項目投資額為4000萬元，經(jīng)過逐次測試，得到以下數(shù)據(jù)：當設定折現(xiàn)率為14％和15％時，項目的凈現(xiàn)值分別為9．89萬元和-14．84萬元。資料二：項目所需資金有A、B兩個籌資方案可供選擇。A方案：折價發(fā)行票面年利率為12％、每年付息一次、期限為3年、到期一次還本的公司債券，債券面值為1000元，發(fā)行價格為950元，發(fā)行費用為發(fā)行價格的1％；B方案：增發(fā)普通股。普通股資本成本會增加兩個百分點。資料三：假設留存收益成本比普通股成本低0．2個百分點。已知：(P／A，10％，3)=2．4869；(P／F，10％，3)=0．7513；(P／A，12％，3)=2．4018；(P／F，12％，3)=0．7118要求：(1)計算項目的內(nèi)含報酬率。(2)分別計算A、B兩個籌資方案的資本成本(計算債券資本成本時考慮時間價值)。(3)計算項目分別采用A、B兩個籌資方案再籌資后，該公司的加權平均資本成本。(4)根據(jù)籌資后公司的加權平均資本成本，對項目的籌資方案做出決策。

58.

59.

要求：

（1）根據(jù)所給資料，計算固定制造費用的成本差異。

（2）采用三差異分析法，計算固定制造費用的各種差異，并說明是有利差異還是不利差異。

60.

參考答案

1.C發(fā)行股票財務風險最小。發(fā)行債券與融資租賃相比較，融資租賃集融資與融物于一身，保存了企業(yè)舉債能力，且租金在整個租期內(nèi)分攤，一定程度上降低了不能償付的風險，而發(fā)行債券不管利息如何支付，都有一個到期還本的壓力，故二者中融資租賃的財務風險較低。

2.A按照微分極值原理，如果利潤函數(shù)的一階導數(shù)等于零，即邊際利潤等于零，邊際收入等于邊際成本，那么，利潤將達到最大值。此時的價格就是最優(yōu)銷售價格。

3.D解析：本題考核個人獨資企業(yè)投資人的持續(xù)償債責任。個人獨資企業(yè)解散后，原投資人對個人獨資企業(yè)存續(xù)期間的債務仍應承擔償還責任，但債權人在5年內(nèi)未向債務人提出償債請求的，該責任消滅。

4.B權益法下，初始投資成本低于應享有的被投資單位所有者權益份額時，應借記“長期股權投資—××單位（投資成本）”，貸記“資本公積——股權投資準備”

5.C【答案】C

【解析】信用期限越長，占用在應收賬款上的資金越多，應收賬款的機會成本越高。所以C不正確。

6.B【答案】B【解析】本題的考點是利用插值法求利息率。據(jù)題意，PA=12000，A=4600，n=312000=4600×(P/A，i，3)(P/A，i，3)=2.6087查n=3的年金現(xiàn)值系數(shù)，在n=3一行上找不到恰好為2.6087的值，于是找其臨界值，分別為：i1=7%時，年金現(xiàn)值系數(shù)=2.6243i2=8%時，年金現(xiàn)值系數(shù)=2.5771(i-7%)/(8%-7%)=(2.6087-2.6243)/(2.5771-2.6243)i=7.33%。

7.B保險儲備量＝(10×15—8×10)÷2＝35(噸)

8.A房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船稅和印花稅是計人“管理費用”的四個稅種。

9.D

10.D【答案】D【解析】靜態(tài)回收期是指沒有考慮貨幣時間價值，以投資項目未來現(xiàn)金凈流量抵償原始總投資所需要的全部時間。

11.D通過資產(chǎn)組合可以分散的風險為可分散風險，又叫非系統(tǒng)風險或企業(yè)特有風險。被投資企業(yè)出現(xiàn)新的競爭對手，僅僅影響被投資企業(yè)，由此引起的風險屬于企業(yè)特有風險，投資者可以通過資產(chǎn)組