FXCM華東資本-外匯形態(tài)分析

FXCM華東資本-外匯形態(tài)分析PAGE16-『技術(shù)分析』-形態(tài)分析的經(jīng)典資料形態(tài)分析是技術(shù)分析領(lǐng)域中比較簡(jiǎn)明實(shí)用的分析方法，把匯價(jià)走勢(shì)中若干典型的形態(tài)作出歸納，并命名之。被分為兩大類：反轉(zhuǎn)形態(tài)和中繼形態(tài)。我們先說(shuō)說(shuō)反轉(zhuǎn)形態(tài)。反轉(zhuǎn)形態(tài)表示趨勢(shì)有重要的反轉(zhuǎn)現(xiàn)象，整理形態(tài)則表示市場(chǎng)正逢盤整，也許在修正短線的超賣或超買之后，仍往原來(lái)的趨勢(shì)前進(jìn)。反轉(zhuǎn)形態(tài)：頭肩型

三重頂與底，雙重頂與底，V型頂與底，圓型還有三角形,菱形,楔形,矩形整理形態(tài)：三角型

對(duì)稱三角型上升三角型下降三角型擴(kuò)散三角形菱型旗型楔型矩型第一部分反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)1、頭肩型絕大多數(shù)情況下，當(dāng)一個(gè)價(jià)格走勢(shì)處于反轉(zhuǎn)過(guò)程中，不論是由漲至跌還是由跌至漲，圖表上都會(huì)呈現(xiàn)一個(gè)典型的“區(qū)域”或“形態(tài)”，這就被稱為反轉(zhuǎn)形態(tài)。一個(gè)大的反轉(zhuǎn)形態(tài)會(huì)帶來(lái)一輪幅度大的運(yùn)動(dòng)，而一個(gè)小的反轉(zhuǎn)形態(tài)就伴隨一輪小的運(yùn)動(dòng)。反轉(zhuǎn)形態(tài)的特性

1、反轉(zhuǎn)形態(tài)的形成在于先有一個(gè)主要趨勢(shì)的存在

2、趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)的第一個(gè)信號(hào)通常也表示重要趨勢(shì)線的突破

3、圖形愈大，價(jià)格移動(dòng)愈大

4、頂部形態(tài)形成的時(shí)間較底部圖形短，且震蕩較大

5、底部形態(tài)的價(jià)格幅度較小，形成的時(shí)間則較長(zhǎng)。頭肩頂／底是最為人熟知而又最可靠的主要反轉(zhuǎn)形態(tài)，其它的反轉(zhuǎn)形態(tài)大都僅是頭肩型的變化形態(tài)。

形成的時(shí)候，通常在最強(qiáng)烈的上漲／下降趨勢(shì)中形成左肩，小幅回調(diào)后再次上行／下降形成頭部，再次回調(diào)（幅度可能略大些）后的上行／下降，形成右肩。兩次回調(diào)，通常為簡(jiǎn)單的ｚｉｇｚａｇ形態(tài)（該形態(tài)，常常反映了市場(chǎng)急于完成回調(diào)）。頭肩頂/底形態(tài)在實(shí)際中，并不都是很完整的，也不一定很標(biāo)準(zhǔn)。然而，在形成的時(shí)候，成交量/動(dòng)量都相應(yīng)地表現(xiàn)出某種共同的特征。即：在左肩形成時(shí)，由于通常伴隨在在最強(qiáng)烈的上漲／下降趨勢(shì)中（第三浪特征）形成，動(dòng)量最大，市場(chǎng)交投活躍，充斥著大量的各種利好傳言，動(dòng)量/成交量達(dá)到最大高峰狀態(tài)。頭部形成時(shí)，盡管各種利好消息仍然不斷出現(xiàn)，匯價(jià)也隨之不斷w創(chuàng)出新高，然而此時(shí)，動(dòng)量/成交量出現(xiàn)萎縮，遞減的現(xiàn)象。這是見(jiàn)利好出貨的階段，對(duì)后市轉(zhuǎn)向悲觀的投資者開(kāi)始逐步拋出/買進(jìn)（下跌中，頭肩底），出現(xiàn)了頭部。然而，仍然有部分投資者出于對(duì)原有趨勢(shì)繼續(xù)維持的樂(lè)觀狀態(tài)，繼續(xù)逢低買入/逢高賣出（下跌中，頭肩底），但是動(dòng)量明顯下降，交投量不再活躍，趨于衰竭，于是形成了右肩。鑒于維持原有運(yùn)行趨勢(shì)的動(dòng)能衰竭，再次朝向與原有的運(yùn)行方向，不同的運(yùn)行，勢(shì)不可免。對(duì)原有趨勢(shì)繼續(xù)維持樂(lè)觀的，對(duì)此看作是回調(diào)。然而，一旦頸線位的跌破，恐懼心理聚起，拋盤如潮，雖然，隨后出現(xiàn)一次反抽，但是回抽通常無(wú)法越過(guò)頸線價(jià)位，無(wú)力回天，通常成為市場(chǎng)大跌前的最后一次出貨機(jī)會(huì)。判別：利用各種時(shí)間框架的圖表，可以直觀看出大小頭肩頂／底的外圍形態(tài)。然而，缺乏具體成交量數(shù)據(jù)，其內(nèi)在的特征，可利用布林帶輔助判別。頭肩頂／底形態(tài)中，匯價(jià)和布林帶間對(duì)應(yīng)位置的變化關(guān)系，可以推測(cè)出市場(chǎng)在這一方向上的動(dòng)能逐步衰弱的過(guò)程。一般說(shuō)來(lái)，鑒于形成過(guò)程中的能量特征，左肩會(huì)越出布林帶得上軌（上漲中，頭肩頂）／下軌（下跌中，頭肩底），而頭部也會(huì)觸及到布林帶得上軌，然而，右肩，通常僅僅觸及／越過(guò)布林帶的中軌。同時(shí)，關(guān)注每次回落時(shí)顯示不同方向上的ｋ線數(shù)量的變化，也是對(duì)判斷動(dòng)量遞減是否，一個(gè)很有用的信息之一。比如：上漲時(shí)，每次回落的陰線逐漸增多，本身，就說(shuō)明了，空方的力量在增強(qiáng)。幾項(xiàng)注意事項(xiàng)

（１）頭部與雙肩不成比例者，不應(yīng)視之頭肩頂（底），不應(yīng)套用頭肩頂（底）的操作策略。

（２）理論上，頭肩頂?shù)淖蠹绯山涣孔畲螅^部次之，右肩最少。但并非所有的情形都如此。

（３）突破頸線是確認(rèn)頭肩頂（底）的重要條件

（４）頭肩頂（底）形態(tài)形成之后，股價(jià)突破頸線，成交量會(huì)在隨后的一個(gè)短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)低谷，這是市場(chǎng)猶豫的表現(xiàn)，之后，通常會(huì)有一個(gè)反抽的過(guò)程，使得價(jià)格回試頸線水平。失敗的頭肩形態(tài)一旦突破頸線，完成頭肩形態(tài)后，便不應(yīng)再度穿過(guò)頸線。以頂部形態(tài)來(lái)說(shuō)，價(jià)格向下突破頸線后，如果再度回到頸線上，便是個(gè)嚴(yán)重的警告，表示最初的突破可能是個(gè)惡兆。這樣的頭肩型就是失幾的頭肩型。這種形態(tài)剛開(kāi)始象是典型的頭肩反轉(zhuǎn)型，但是在形成當(dāng)中（不論是在突破頸線前還是后），匯價(jià)便又回復(fù)原來(lái)的走勢(shì)。在交易中，必須能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤且勇于認(rèn)錯(cuò)，并立刻采取補(bǔ)救措施。頭肩型頭肩底形成反轉(zhuǎn)形態(tài)2、三重頂與底三重頂或底是極少見(jiàn)的形態(tài)，和頭肩型僅有些許差別，它的特征是三個(gè)峰或谷的高低度幾乎一致。常無(wú)法分辨某個(gè)形態(tài)是頭肩型抑或三重頂，幸好兩種形態(tài)所代表的意義是相同的。三重頂型在兩處底點(diǎn)形成的支撐區(qū)被突破后才算完成圖形。三重頂?shù)牡谌齻€(gè)頂，成交量非常小時(shí)，即顯示出下跌的征兆，而三重底在第三個(gè)底部上升時(shí)，成交量大增，即顯示出股價(jià)具有突破頸線的趨勢(shì)。三重頂反轉(zhuǎn)形態(tài)3、雙重頂與底雙重項(xiàng)底反轉(zhuǎn)是指在匯價(jià)頂部或底部形成的兩個(gè)波峰，人們常稱之為“M”型“W”型反轉(zhuǎn)。雙重項(xiàng)底反轉(zhuǎn)形態(tài)并不一定意味著匯價(jià)的反轉(zhuǎn)，也有可能在匯價(jià)回落到頸線的過(guò)程中受到支撐線的支撐而上漲。這時(shí)匯價(jià)在支撐線和前面兩個(gè)高點(diǎn)之間的區(qū)域內(nèi)運(yùn)動(dòng)，形成三重頂、三角形等多種形態(tài)，但這種可能性很小。兩個(gè)峰之間距離越遠(yuǎn)，也就是形成兩頂?shù)姿掷m(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)，則將來(lái)雙重頂反轉(zhuǎn)的潛力越大，反轉(zhuǎn)后的波動(dòng)也就越劇烈。雙峰形態(tài)突破后的漲（跌）幅是形態(tài)本身頸高的13倍。雙重頂?shù)纂p底形成反轉(zhuǎn)形態(tài)4、V型頂與底（1）下跌階段：通常Ｖ型的左方跌勢(shì)十分陡峭，而且持續(xù)一段短時(shí)間。（2）轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)：Ｖ型的底部十分尖銳，一般來(lái)說(shuō)形成這轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)的時(shí)間很短，而且成交量在這低點(diǎn)時(shí)明顯增多。有時(shí)候轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)就在恐慌交易日中出現(xiàn)。（3）回升階段：接著股價(jià)從低點(diǎn)回升，成交量亦隨之而增加。（4）股價(jià)在突破伸延Ｖ型的徘徊區(qū)頂部時(shí)，必須有成交量增加的配合，在跌破倒轉(zhuǎn)伸延Ｖ型的徘徊底部時(shí)，則不必要成交量增加。形態(tài)意義：

由于市場(chǎng)中賣方的力量很大，令股價(jià)穩(wěn)定而又持續(xù)地挫落，當(dāng)這股沽售力量消失之后，買方的力量完全控制整個(gè)市場(chǎng)，使得股價(jià)出現(xiàn)戲劇性的回升，幾乎以下跌時(shí)同樣的速度收復(fù)所有失地；因此在圖表上股價(jià)的運(yùn)行，形成一個(gè)像Ｖ字般的移動(dòng)軌跡。倒轉(zhuǎn)Ｖ型情形則剛剛相反，市場(chǎng)看好的情緒使得股價(jià)節(jié)節(jié)扳升，可是突如其來(lái)的一個(gè)因素扭轉(zhuǎn)了整個(gè)趨勢(shì)，賣方以上升時(shí)同樣的速度下跌，形成一個(gè)倒轉(zhuǎn)Ｖ型的移動(dòng)軌跡。這種形態(tài)不易辨認(rèn)和交易。反轉(zhuǎn)形態(tài)5、圓型這種反轉(zhuǎn)形態(tài)較為少見(jiàn)，它有數(shù)種稱呼碟形，圓頂形或圓底形，或碗形，這種形態(tài)代表趨勢(shì)緩慢而漸進(jìn)的改變。匯價(jià)呈弧形上升。即雖不斷升高但每一個(gè)高點(diǎn)上不了多少就回落，先是新高點(diǎn)較前點(diǎn)高，后是回升點(diǎn)略低于前點(diǎn)，這樣把短期高點(diǎn)連接起來(lái)，就形成一圓形頂。在成交量方面也會(huì)有一個(gè)圓形狀。（1）有時(shí)當(dāng)圓形頭部形成后，匯價(jià)并不馬上下跌，只反復(fù)向橫發(fā)展形成徘徊區(qū)域，這徘徊區(qū)稱作碗柄。一般來(lái)說(shuō)，這碗柄很快便會(huì)突破，股價(jià)繼續(xù)朝著預(yù)期中的下跌趨勢(shì)發(fā)展。（2）圓形反轉(zhuǎn)在股價(jià)的頂部和底部均會(huì)出現(xiàn)，其型態(tài)相似，意義相反。在底部時(shí)表現(xiàn)為匯價(jià)呈弧形下跌，初時(shí)賣方的壓力不斷減輕，于是成交量持續(xù)下降，但買人的力量仍畏縮不前，這時(shí)候匯價(jià)雖是下跌，然而幅度緩慢和細(xì)小，其趨勢(shì)曲線漸漸接近水平。在底部時(shí)買賣力量達(dá)致均衡狀態(tài)，因此僅有極小的成交量。然后需求開(kāi)始增加，價(jià)格隨著上升，最后買方完全控制市場(chǎng)，價(jià)格大幅上揚(yáng)，出現(xiàn)突破性的上升局面。成交量方面，初時(shí)緩慢地減少到一個(gè)水平，然后又增加，形成一個(gè)圓底形。這型態(tài)顯示一次巨大的升市即將到臨。投資者可以在圓形底升勢(shì)轉(zhuǎn)急之初追入。我們很難確定碟形何時(shí)完成的，如果中間有反彈，則向上突破該反彈高點(diǎn)便可視為漲市信號(hào)，除此之外，平臺(tái)處的向上突破也可視為形態(tài)的完成。碟形也沒(méi)有明確的測(cè)量方法，但可借用其他的反轉(zhuǎn)形態(tài)6、其它反轉(zhuǎn)形態(tài)主要增加一些典型反轉(zhuǎn)形態(tài)的變異形態(tài)如復(fù)合頭肩型和一些整理形態(tài)的反轉(zhuǎn)應(yīng)用如三角形反轉(zhuǎn)、楔形反轉(zhuǎn)、矩形反轉(zhuǎn)等復(fù)合頭肩型：頭肩型有時(shí)會(huì)出現(xiàn)變化，稱為復(fù)合頭肩型，也許有雙頭，或雙左肩、雙右肩。這種圖形并不常見(jiàn)，但同樣具有預(yù)測(cè)作用，它們常以對(duì)稱的方式出現(xiàn)，也就是說(shuō)單左肩通常對(duì)稱單右肩，而雙左肩則對(duì)稱雙右肩。三角形反轉(zhuǎn)：根據(jù)統(tǒng)計(jì)，對(duì)稱三角形中大約四分之三屬整理型態(tài)，而余下的四分之一則屬轉(zhuǎn)勢(shì)型態(tài)。，所以很可能是反轉(zhuǎn)三角形或整理三角形。必須等突破確認(rèn)后才能認(rèn)定。擴(kuò)散三角形，大多出現(xiàn)在頂部，為看跌形態(tài)，是頭肩頂?shù)淖冃?。將高點(diǎn)與低點(diǎn)各自連結(jié)成頸線后，兩條線所組成的區(qū)域，外觀就像一個(gè)喇叭形，由于其屬于“五點(diǎn)轉(zhuǎn)向”形態(tài)，故較平緩的喇叭形也可視之為一個(gè)有較高右肩和下傾頸線的頭肩頂。菱形反轉(zhuǎn)：是極為罕見(jiàn)的頂部形態(tài)，又稱為鉆石形，是擴(kuò)散三角形、對(duì)稱三角形、頭肩頂?shù)木C合體。楔形反轉(zhuǎn)：據(jù)統(tǒng)計(jì)，下降楔形向上突破與向下突破的比例為7：3左右；從時(shí)間上看如果下降楔形超過(guò)三四個(gè)星期，那么向下突破的可能性就會(huì)增大一些；作為頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)或底部反轉(zhuǎn)形態(tài)的楔形：楔形經(jīng)常出現(xiàn)在現(xiàn)存趨勢(shì)中，因此通常形成持續(xù)形態(tài)。但楔形也可能出現(xiàn)在頂部或底部，發(fā)出轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)。但這種情況轉(zhuǎn)少。在上升趨勢(shì)接近尾聲時(shí)，或許可以觀察到清晰的上升楔形。因?yàn)樵谏仙厔?shì)中的持續(xù)性楔形應(yīng)與大趨勢(shì)反向下傾，所以這個(gè)上升楔形就成了看跌而不不是看漲形態(tài)的線索。在底部，下降楔形會(huì)是下跌結(jié)束的警告。無(wú)論楔形出現(xiàn)在市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)中間還是尾部，只認(rèn)準(zhǔn)：上升楔形看跌，下降楔形看漲矩形反轉(zhuǎn)：矩形更通常為持續(xù)形態(tài)而非反轉(zhuǎn)形態(tài)，反轉(zhuǎn)形態(tài)矩形在底部比在頂部出現(xiàn)得多。長(zhǎng)時(shí)間、疲弱、沉緩的矩形在主要底部并非不常見(jiàn)，有時(shí)被歸類為平底碟形。第二部分整理形態(tài)整理形態(tài)1、三角形當(dāng)價(jià)格上漲或下跌過(guò)速，它將達(dá)到一個(gè)前進(jìn)動(dòng)力完全耗盡的點(diǎn)，這時(shí)匯價(jià)要么反轉(zhuǎn)其趨勢(shì)回撤到一個(gè)較強(qiáng)的支持價(jià)位處，要么“鞏固”它的位置，以由細(xì)小波動(dòng)組成的“橫向”圖形形式存大，直到它重新追上自己，即，準(zhǔn)備繼續(xù)原來(lái)的走勢(shì)。整理形態(tài)通常表示價(jià)格的盤整動(dòng)作，是當(dāng)前趨勢(shì)的暫時(shí)停止，接下來(lái)價(jià)格還是會(huì)循原來(lái)的走勢(shì)進(jìn)行。

整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)另一個(gè)不同處在形成的時(shí)間上，反轉(zhuǎn)形態(tài)態(tài)需要較長(zhǎng)的形成時(shí)間，整理形態(tài)則較短。形態(tài)雖分門別類，但也會(huì)有例外，比如三角形通常是屬于整理形態(tài)，有時(shí)也具有反轉(zhuǎn)的作用。三角形形態(tài)在實(shí)際走勢(shì)中常出現(xiàn)于各個(gè)時(shí)間段，且大多數(shù)時(shí)候?qū)儆谥欣^形態(tài)，所以在實(shí)戰(zhàn)中的操作價(jià)值較高；有時(shí)也作為反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)實(shí)際運(yùn)用中需要了解的其他情況：三角形沒(méi)有非常好的測(cè)量目標(biāo)位的方法。但是有規(guī)則可供使用。假設(shè)有一個(gè)上升運(yùn)動(dòng)，從開(kāi)始形態(tài)的第一個(gè)反彈頂部出發(fā)，作為一條平行于底部邊界線的直線，這條線將會(huì)向右滑離開(kāi)形態(tài)。價(jià)格可望一直上升而達(dá)到這條線，而且，在從形態(tài)突破后，價(jià)格上升的角度和速度等趨勢(shì)特征通常與進(jìn)入形態(tài)之前的趨勢(shì)特征相同。這條規(guī)則可使我們得出價(jià)格到達(dá)測(cè)量線的大體時(shí)間和價(jià)格水平，同樣的規(guī)則適用于下降運(yùn)動(dòng)。三角形并不是預(yù)示著趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。相反，除非相當(dāng)不尋常的情況下，它們更傾向于預(yù)示著最好稱作“鞏固”的形態(tài)。三角形的圖表很少有預(yù)示價(jià)格在哪個(gè)方向突破三角形的線索，直至突破行為最后發(fā)生。在未沖破邊界前，價(jià)格朝兩邊交叉的頂點(diǎn)推進(jìn)得越遠(yuǎn)，該形態(tài)的力量或能量可能會(huì)越弱。當(dāng)前面兩個(gè)反彈頂部已經(jīng)形成了下傾的上部邊界線時(shí)，從下部邊界線出發(fā)的第三個(gè)反彈上升并以一適度的幅度沖過(guò)最初頂部線，這個(gè)運(yùn)動(dòng)沒(méi)有形成可識(shí)別的突破性交易量，在沒(méi)有超過(guò)前一形態(tài)頂部最高點(diǎn)時(shí)停了下來(lái)。當(dāng)價(jià)格隨后又回至形態(tài)中時(shí)，必須將原來(lái)上部邊界線廢棄，再由第一次和第三次反彈頂部重新畫(huà)一條線。一個(gè)以極大交易活動(dòng)為開(kāi)端的對(duì)稱三角形，對(duì)它的向下突破更容易是虛假信號(hào)，而非真實(shí)下跌趨勢(shì)的開(kāi)端。尤其是突破發(fā)生在價(jià)格已經(jīng)逐漸前進(jìn)到三角形頂點(diǎn)處之后，上述奇怪現(xiàn)象更容易發(fā)生。只有直角三角形給出關(guān)于自己意愿的事先通知。突破越早，越不會(huì)是虛假運(yùn)動(dòng)。時(shí)間超過(guò)三年的巨大三角形最好作為無(wú)用信息而忽略掉。一、三角形調(diào)整的形態(tài)特征

1、四種三角形的基本形式

根據(jù)三角形出現(xiàn)的形態(tài)特征，可以將其分為上升三角形、下降三角形、對(duì)稱三角形和擴(kuò)散三角形。

上升（下降）三角形：匯價(jià)在某水平呈現(xiàn)當(dāng)正當(dāng)強(qiáng)大的賣壓，價(jià)格從低點(diǎn)回升到水平便告回落，但市場(chǎng)的購(gòu)買力十分強(qiáng)，匯價(jià)未回至上次低點(diǎn)即告彈升，這情形持續(xù)使匯價(jià)隨著一條阻力水平線波動(dòng)日漸收窄。我們?nèi)舭衙恳粋€(gè)短期波動(dòng)高點(diǎn)連接起來(lái)，可畫(huà)出一條水平阻力線；而每一個(gè)短期波動(dòng)低點(diǎn)則可相連出另一條向上傾斜的線，這就是上升三角形。下降三角形的形狀的上升三角形恰好相反。上升三角形顯示買賣雙方在該范圍內(nèi)的較量，但買方的力量在爭(zhēng)持中已稍占上風(fēng)。賣方在其特定的匯價(jià)水平不斷沽售不急于出貨，但卻不看好后市，于是匯價(jià)每升到理想的沽售水平便即沽出，這樣在同一價(jià)格的沽售形成了一條水平的供給線。不過(guò)，市場(chǎng)的購(gòu)買力量很強(qiáng)，他們不待匯價(jià)回落到上次的低點(diǎn)，更急不及待地購(gòu)進(jìn)，因此形成一條向右上方傾斜的需求線。下降三角形則情形相反。上升三角形和下降三角形都屬于整理形態(tài)。上升三角形在上升過(guò)程中出現(xiàn)，暗示有突破的可能，下降三角形正相反。上升三角形在突破頂部水平的阻力線時(shí)，有一個(gè)短期買入訊號(hào)，下降三角形在突破下部水平阻力線時(shí)有一個(gè)短期沽出訊號(hào)。

此二型態(tài)雖屬于整理形態(tài)，有一般向上向下規(guī)律性，但亦有可能朝相反方向發(fā)展。上升三角形向上突破后的最少漲幅為三角形的豎直高度。對(duì)稱三角形：對(duì)稱三角形是投資者暫時(shí)摸不清楚匯價(jià)未來(lái)的走向，多空雙方看法出現(xiàn)嚴(yán)重分歧，多方有看多的理由，空方有看空的現(xiàn)由，因此匯價(jià)下跌，多方人士逢低買入，而匯價(jià)上漲，空方人士借機(jī)高場(chǎng)，雖然一底比一底高，但沒(méi)有出現(xiàn)多方預(yù)期的效果，使多方信心產(chǎn)生動(dòng)搖，買方力量逐步減弱，相對(duì)應(yīng)的匯價(jià)一頂比一頂?shù)停](méi)有向空方預(yù)期的那樣，產(chǎn)生大幅下跌。因此使空方對(duì)自己原來(lái)的判斷產(chǎn)生懷疑，致使做空不堅(jiān)決，因此空方力量同樣逐步減弱，這樣就出現(xiàn)了多空雙方都無(wú)法迅速戰(zhàn)勝對(duì)方，但價(jià)位區(qū)域卻在逐步縮小，匯價(jià)去向含糊不表，究竟未來(lái)是升是跌，暫時(shí)沒(méi)有明確的信號(hào)，這便是對(duì)稱三角形的主要特色。當(dāng)匯價(jià)運(yùn)行到對(duì)稱三解形的尾端或接近頂點(diǎn)時(shí)，多空雙方處于一種暫時(shí)的平衡狀態(tài)，雙方都無(wú)力打破僵局。這時(shí)，如有一種力量加入到多方或者空方，天平將馬上會(huì)產(chǎn)生傾斜，經(jīng)常是一種外力，如明顯的利多，利空消息引發(fā)三角形向上或向下突破，突破方向產(chǎn)生后，宣告對(duì)稱三角形態(tài)結(jié)束。對(duì)稱三角形是一種未明朗的形態(tài)，發(fā)展到一定階段，將可以產(chǎn)生向上突破或向下突破。向上突破：通常發(fā)生在匯價(jià)產(chǎn)生了一段升幅，由于漲幅已大，短線獲利盤開(kāi)始獲利了結(jié)，形成了對(duì)匯價(jià)的打壓，但看多者逢低繼續(xù)買入，便形成了相互拉鋸的三角形整理狀態(tài)，匯價(jià)運(yùn)行一段時(shí)期后，將在一個(gè)較窄的區(qū)域內(nèi)暫時(shí)達(dá)到平衡，多空雙方勢(shì)均力敵，這時(shí)如果出現(xiàn)一種力量(常是一種外力)，加入到多方之中，均衡即被打破，產(chǎn)生向上突破，并指示了向上攻擊的方向，一波升勢(shì)又將展開(kāi)，向下突破：通常是在匯價(jià)產(chǎn)生了較大的跌幅，因跌幅較大，投資者惜售，短線買家進(jìn)匯價(jià)形成三解形整理形態(tài)，多空力量暫時(shí)平衡，但這只是下跌途中的中轉(zhuǎn)站，一旦新的利空因素產(chǎn)生，稍有賣壓，平衡即被打破，產(chǎn)生向下突破，另一輪跌勢(shì)又將開(kāi)始。判斷對(duì)稱三角形是否有效突破，要注意三點(diǎn)：(1)價(jià)位產(chǎn)生明顯的改變，有明確的突破方向。(2)向上突破時(shí)，必須有較大成交量的支持，成交量增加幅度越大，突破的可信性就越高，向下突破時(shí)，可以有較大成交量增量，也可以沒(méi)有成交量增量，沒(méi)有成交量增量突破可以成立，如有大成交量的配合，向下突破就更為有力。(3)突破后3日內(nèi)，匯價(jià)沒(méi)有重新走回對(duì)稱三角形之內(nèi)，這樣可以確認(rèn)匯價(jià)已走出對(duì)稱三角形，形成了向上或是向下的突破。有假突破時(shí)，應(yīng)隨時(shí)重劃界限形成新的三角形。對(duì)稱三角形形態(tài)內(nèi)的第一個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)延伸至三角形頂端的這條直線叫頸線力距，一個(gè)對(duì)稱三角形其突破信號(hào)通常產(chǎn)生于頸線力距的1/2或3/4處，在這種距離產(chǎn)生的突破，一般較有力度，理論上如果匯價(jià)超過(guò)3/4長(zhǎng)度位置后，仍未產(chǎn)生有效突破，匯價(jià)會(huì)緩慢運(yùn)行至對(duì)稱三角形頂端，多空力量相互抵消，匯價(jià)繼續(xù)橫向運(yùn)動(dòng)，但在實(shí)踐中，也經(jīng)常出現(xiàn)匯價(jià)直至運(yùn)行到三角形頂端時(shí)，才產(chǎn)生向上或向下的突破。對(duì)稱三角形產(chǎn)生突破后，經(jīng)常會(huì)有一種反抽現(xiàn)象，向上突破產(chǎn)生反抽是一個(gè)較好的逢低買入點(diǎn)，而向下突破，投資者應(yīng)堅(jiān)決離場(chǎng)，不要死等反抽點(diǎn)的出現(xiàn)，因?yàn)橐坏┫碌厔?shì)產(chǎn)生，經(jīng)常這種反抽根本不出現(xiàn)。對(duì)稱三角形突破后，向上和向下的空間是可以度量的。理論上，對(duì)稱三角形突破后，其向上的最小漲幅和向下最小跌幅是對(duì)稱三角的寬，也就是對(duì)稱三角形形態(tài)內(nèi)，第一個(gè)頂點(diǎn)與第一個(gè)低點(diǎn)之間的垂直距離。對(duì)稱三角形的匯價(jià)變動(dòng)愈接近其頂點(diǎn)而未能突破界線時(shí)，其力量愈小，若太接近頂點(diǎn)的突破即失效。通常在距三角形底邊一半或四分之三處突破時(shí)會(huì)產(chǎn)生最準(zhǔn)確的移動(dòng)。

在對(duì)稱三角形形態(tài)內(nèi)的投資策略：

雖然對(duì)稱三角形大部分是屬于整理型態(tài)，不過(guò)亦有可能在升市的頂部或跌市的底部中出現(xiàn)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，對(duì)稱三角形中大約四分之三屬整理型態(tài)，而余下的四分之一則屬轉(zhuǎn)勢(shì)型態(tài),所以應(yīng)遵循等待，觀望，休息的策略，直至產(chǎn)生突破方向時(shí)，才進(jìn)入市場(chǎng)。擴(kuò)散三角形：擴(kuò)散三角形也叫喇叭形，大多出現(xiàn)在頂部，為看跌形態(tài)，是頭肩頂?shù)淖冃?，價(jià)格經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高點(diǎn)較上次為高，下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低，也就是說(shuō)在完成左肩與頭部之后，在右肩反彈時(shí)超越頭部的高點(diǎn)創(chuàng)出新高。整個(gè)形態(tài)以狹窄的波動(dòng)開(kāi)始，然后在上下兩方擴(kuò)大，把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別連接起來(lái)，就可以畫(huà)出一個(gè)鏡中反照的三角形狀，也就是右肩創(chuàng)新高的頭肩頂，這就是笑里藏刀的擴(kuò)散三角形。擴(kuò)散三角形是因?yàn)橥顿Y者沖動(dòng)情緒所造成，通常在長(zhǎng)期上升的最后階段出現(xiàn)，這是一個(gè)缺乏理性和失去控制的市場(chǎng)，投資者受到市場(chǎng)熾烈的投機(jī)風(fēng)氣或傳言所感染。本來(lái)投資者操作已趨保守，直到右肩創(chuàng)新高后，在市場(chǎng)一片鼓吹延伸浪的呼聲中，又重新瘋狂追漲。但“夕陽(yáng)無(wú)限好，只是近黃昏”，當(dāng)眾人都看好之際，行情總是朝反方向前進(jìn)。市場(chǎng)沖動(dòng)和雜亂無(wú)章的行動(dòng)，使得股價(jià)不正常地大上大落，形成上升時(shí)高點(diǎn)較上次為高，回落時(shí)低點(diǎn)則較上次為低的情況。擴(kuò)散三角形實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用技巧：1、標(biāo)準(zhǔn)的擴(kuò)散三角形至少包含三個(gè)轉(zhuǎn)折高點(diǎn)，兩個(gè)轉(zhuǎn)折低點(diǎn)。這三個(gè)高點(diǎn)一個(gè)比一個(gè)高，兩個(gè)低點(diǎn)可以在水平位置，或者右邊低點(diǎn)低于左邊低點(diǎn)；當(dāng)股價(jià)從第三個(gè)高點(diǎn)回跌，其回落的低點(diǎn)較前一個(gè)低點(diǎn)為低時(shí)，可以假設(shè)形態(tài)的成立。將高點(diǎn)與低點(diǎn)各自連結(jié)成頸線后，兩條線所組成的區(qū)域，外觀就像一個(gè)喇叭形，由于其屬于“五點(diǎn)轉(zhuǎn)向”形態(tài)，故較平緩的喇叭形也可視之為一個(gè)有較高右肩和下傾頸線的頭肩頂。2、擴(kuò)散三角形在整個(gè)形態(tài)形成的過(guò)程中，成交量保持著高而且不規(guī)則的波動(dòng)。喇叭形是投資者沖動(dòng)和非理性的情緒造成的，絕少在跌市的底部出現(xiàn)，因?yàn)楣蓛r(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的下跌之后，市場(chǎng)毫無(wú)人氣，在低沉的市場(chǎng)氣氛中，不可能形成這種形態(tài)。而不規(guī)則的成交波動(dòng)，反映出投資激動(dòng)且不穩(wěn)定的買賣情緒，這也是大跌市來(lái)臨前的先兆。因此，喇叭形為下跌形態(tài)，暗示升勢(shì)將到盡頭。陜解放構(gòu)筑喇叭形時(shí)的成交量符合此規(guī)律。3、擴(kuò)散三角形下跌的幅度無(wú)法測(cè)量，也就是說(shuō)并沒(méi)有至少跌幅的量度公式估計(jì)未來(lái)跌勢(shì)，但一般來(lái)說(shuō)，跌幅都將極深。同時(shí)喇叭形右肩的上漲速度雖快，但右肩破位下行的速度更快，但形態(tài)卻沒(méi)有明確指出跌市出現(xiàn)的時(shí)間。只有當(dāng)下限跌破時(shí)形態(tài)便可確定，投資者該馬上止盈或止損出局了。4、擴(kuò)散三角形也有可能會(huì)失敗，即會(huì)向上突破，尤其在喇叭型的頂部是由兩個(gè)同一水平的高點(diǎn)連成，如果股價(jià)以高成交量向上突破，那么顯示前面上升的趨勢(shì)仍會(huì)持續(xù)。但對(duì)于穩(wěn)建保守的投資者而言，“寧可錯(cuò)過(guò)，不能做錯(cuò)”，不必過(guò)于迷戀于這種風(fēng)險(xiǎn)大于收益的行情，畢竟喇叭形的構(gòu)筑頭部概率十分大。2、三角形的內(nèi)部結(jié)構(gòu)一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的三角形調(diào)整形態(tài)，都包含了5個(gè)邊和6個(gè)點(diǎn)，每個(gè)邊的構(gòu)成均為3波結(jié)構(gòu)，且理想狀態(tài)下每個(gè)邊的運(yùn)行幅度都是前一個(gè)邊的61.8%。了解三角形的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，有助于我們?cè)趯?shí)際走勢(shì)逐漸判定的過(guò)程中及時(shí)跟隨市場(chǎng)節(jié)奏。二、如何在不同的三角形調(diào)整中操作

在上升三角形和下降三角形中，顯著的買入或者賣出點(diǎn)位都是三角形形成過(guò)程中的最后一個(gè)點(diǎn)，以及有效突破后的介入點(diǎn)，在部分情況下，突破三角形之后會(huì)有回抽，回抽突破線時(shí)同樣是比較理想的介入機(jī)會(huì)。另外需要說(shuō)明的是，上升趨勢(shì)中的上升三角形往往表示短線強(qiáng)勢(shì)，下降趨勢(shì)中的下降三角形往往表示短線弱勢(shì)。

對(duì)稱三角形中，買賣的基本原理和上升三角形、下降三角形一致，可對(duì)照?qǐng)D片理解，在實(shí)際交易的時(shí)候請(qǐng)注重順勢(shì)而為。

對(duì)稱三角形和上升趨勢(shì)中的上升三角形、下降趨勢(shì)中的下降三角形都是以順勢(shì)突破為主，可作為比較經(jīng)典的中繼形態(tài)。

三角形突破

三角形大多發(fā)生在一個(gè)大趨勢(shì)進(jìn)行的途中，它表明原有的趨勢(shì)暫時(shí)處于休整階段，之后應(yīng)隨著原趨勢(shì)的方向繼續(xù)移動(dòng)。因?yàn)槿切沃皇窃厔?shì)的休整所以持續(xù)時(shí)間較原趨勢(shì)應(yīng)不會(huì)太長(zhǎng)。持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)則保持原趨勢(shì)的動(dòng)力就會(huì)越不足。一般來(lái)說(shuō)，突破上下兩條值線的束縛，繼續(xù)沿原趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)的時(shí)間應(yīng)盡量早些，越靠近三角形的頂點(diǎn)，三角形的特征越會(huì)不明顯。有效的突破位值一般在三角形長(zhǎng)度的四分之三處。三角形突破是比較有效的一種參考圖型，時(shí)間周期越長(zhǎng)的圖型三角形突破后的力量越大，此次是4小時(shí)的k線圖的突破，所以不應(yīng)看得太多，100點(diǎn)以內(nèi)即可，具體平倉(cāng)可待短線做出底背離截止

三、實(shí)際應(yīng)用中的問(wèn)題

1、注意突破時(shí)間的意義

一般而言，三角形的橫向?qū)挾?/2-3/4之間的某個(gè)位置來(lái)選擇原方向突破，如果超過(guò)該區(qū)域仍未突破，則三角形的順勢(shì)性減弱，突破方向變數(shù)增加，這是在操作中以等候突破方向?yàn)橹鳌?/p>

2、短暫假突破

在實(shí)際走勢(shì)中，假突破經(jīng)常出現(xiàn)，如何來(lái)鑒定假突破呢？推薦的常見(jiàn)判別方法有二：一是收盤價(jià)越過(guò)突破線原則；二是突破后站穩(wěn)于突破線之上，突破幅度達(dá)到三角形最長(zhǎng)一個(gè)邊的3%。

整理形態(tài)2、菱形

菱形整理由于其形狀似“鉆石”，常常被市場(chǎng)人士稱做鉆石形態(tài)。在形態(tài)上，是擴(kuò)散三角形、對(duì)稱三角形、頭肩頂?shù)木C合體。其頸線為V字狀。與擴(kuò)散三角形一樣，很多時(shí)候菱形也是一種看跌的形態(tài)，菱形很少為底部反轉(zhuǎn)，通常它在中級(jí)下跌前的頂部出現(xiàn)，其形態(tài)完成后往往成為空頭大本營(yíng)，是個(gè)轉(zhuǎn)勢(shì)形態(tài)。菱形有時(shí)也成為持續(xù)形態(tài)，出現(xiàn)在下降趨勢(shì)的中途，菱形之后將繼續(xù)下降。

菱形是一個(gè)比較特殊且少見(jiàn)的形態(tài)，無(wú)論出現(xiàn)在行情的任何位置，其技術(shù)意義都只有兩個(gè)字——看跌。由于其一旦形成往往有較大殺傷力，所以在目前以單邊市為主的內(nèi)地市場(chǎng)上，投資者不可不防。為什么菱形整理出現(xiàn)后，大多下跌？從投資者的心理角度看，擴(kuò)散三角形和收窄三角形正好揭示了兩種不同的狀態(tài)。市場(chǎng)在形成擴(kuò)散三角形的時(shí)候，往往反應(yīng)參與的投資者變得越來(lái)越情緒化，使得行情的震蕩逐漸加劇。而當(dāng)行情處于收窄三角形整理階段，由于暫時(shí)市場(chǎng)正在等待方向的選擇，導(dǎo)致越來(lái)越多投資者轉(zhuǎn)向觀望。因此當(dāng)菱形形態(tài)出現(xiàn)的時(shí)候，說(shuō)明市場(chǎng)正由一個(gè)比較活躍的時(shí)期逐漸萎縮下來(lái)。也因?yàn)檫@個(gè)階段的市場(chǎng)參與者在不斷減少，使得行情經(jīng)過(guò)菱形調(diào)整后大多時(shí)候選擇了向下調(diào)整。如何選擇菱形的賣出時(shí)機(jī)？一般情況下，當(dāng)構(gòu)成擴(kuò)散三角形的主要支持線被有效跌穿，便宣告這種形態(tài)已基本完成。此外，由于菱形的形成初期是擴(kuò)散三角形，而擴(kuò)散三角形在大多數(shù)情況下屬于看跌形態(tài)，所以投資者在該形態(tài)形成之初就可以選擇賣出。

值得注意的是，其他一些技術(shù)分析方法也可能會(huì)在同一時(shí)間發(fā)出相應(yīng)的賣出信號(hào)。如ＲＳＩ、ＫＤＪ等技術(shù)指標(biāo)在形成擴(kuò)散三角形的時(shí)候會(huì)出現(xiàn)頂背馳的現(xiàn)象；ＯＢＶ在股價(jià)不斷創(chuàng)新高時(shí)并未同步向上，從而使得量能不配合，這些都是賣出的主要依據(jù)。菱形整理出現(xiàn)后的跌幅應(yīng)如何計(jì)算﹖當(dāng)菱形右下方支持跌破后，就是一個(gè)沽出訊號(hào)。其最小跌幅的量度方法是從股價(jià)向下跌破菱型右下線開(kāi)始，量度出形態(tài)內(nèi)最高點(diǎn)和最低點(diǎn)的垂直距離，這距離就是未來(lái)股價(jià)將會(huì)下跌的最少幅度。因此形態(tài)越寬跌幅也越大，形態(tài)越窄跌幅越小。

還有一種特殊情況。菱形有時(shí)會(huì)出現(xiàn)在兩個(gè)反方向通道的結(jié)合部，如匯價(jià)以上升通道方式運(yùn)行到高位后進(jìn)行整理，這個(gè)通道平行線成為菱形的左上邊和右下邊。隨后，匯價(jià)轉(zhuǎn)身向下，還是下降通道的方式運(yùn)行，這樣，菱形的右上邊和左下邊則成為下降通道的兩條平行邊。一旦出現(xiàn)這樣的情況，匯價(jià)的跌幅通常至少是先前漲幅的50％。整理形態(tài)3、旗型與尖旗型

旗形走勢(shì)的型態(tài)就象一面掛在旗桿頂上的旗幟，這型態(tài)通常在急速而又大幅的市場(chǎng)波動(dòng)中出現(xiàn)，股價(jià)經(jīng)過(guò)一連串緊密的短期波動(dòng)后，形成一個(gè)稍徽與原來(lái)趨勢(shì)呈相反方向傾斜的長(zhǎng)方形，這就是旗形走勢(shì)。旗形走勢(shì)又可分作上升旗形和下降旗形。如果上下兩條線相交時(shí)稱為尖旗形。尖旗形和旗形顯得很相似，不同處在于旗形的持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)。旗形是個(gè)整理形態(tài),出現(xiàn)在第四浪的幾率較大，隨后的趨勢(shì)雖然將繼續(xù)，但距離趨勢(shì)結(jié)束可能也將不遠(yuǎn)了，此時(shí)操作要注意防范風(fēng)險(xiǎn)。突破旗形后，上漲的幅度一般都不會(huì)少于旗形之前緊鄰旗形的那波行情的空間。這兩個(gè)小型的整理形態(tài)被公認(rèn)為是最可靠的圖表形態(tài)之一，無(wú)論是在方向的指示還是在測(cè)量目標(biāo)的預(yù)示方面。他們偶爾也失敗，但幾乎每次都是在形態(tài)完成前發(fā)出警告。防范這種錯(cuò)誤必須采用嚴(yán)格檢驗(yàn)以保證形態(tài)的真實(shí)性?？煽康钠煨蔚那疤釛l件之一為：市場(chǎng)必須在4周內(nèi)完成其形態(tài)并在新的運(yùn)動(dòng)中突破。所以，一個(gè)真實(shí)的旗形不可能在月圖上出現(xiàn)，也很少在周圖中出現(xiàn)。整理形態(tài)4、楔型

所謂“楔型”，一般是由兩條同向傾斜、相互收斂的直線組成，分別構(gòu)成匯價(jià)變動(dòng)的上限和下限，其中上限與下限的交點(diǎn)稱為端點(diǎn)。楔形形態(tài)屬于短期調(diào)整形態(tài)，通常分為上升楔形和下降楔形。楔形的與眾不同之處是它明顯傾斜。楔形向上或向下明顯傾斜。通常，楔形如同旗形一樣與當(dāng)前趨勢(shì)反向傾斜。因此，下降楔形看漲，而上升楔形看跌。市場(chǎng)含義：下跌楔形（上升楔形的含義相反），匯價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間上升后，出現(xiàn)了獲利回吐，雖然下降楔形的底線往下傾斜，似乎說(shuō)明市場(chǎng)的承接力量不強(qiáng)，但新的回落浪較上一個(gè)回落浪波幅為小，并且跌破前次低點(diǎn)之后，并沒(méi)有出現(xiàn)進(jìn)一步下跌反而出現(xiàn)回升走勢(shì)，說(shuō)明沽售拋壓的力量正在減弱，拋壓的力量只是來(lái)自上升途中的獲利回吐，并沒(méi)有出現(xiàn)新的主動(dòng)做空量的進(jìn)場(chǎng)，所以經(jīng)過(guò)清洗浮籌后價(jià)格向上突破的概率很大。

上升楔形V上升三角形：表面上，也許會(huì)以為，既然有一條水平線和一條上傾線的上升三角形為上升圖象，那么有兩條上傾線的上升楔形將更加牛性。但實(shí)際并非如此。記住，上升三角形的平頂代表了供給正在某價(jià)位進(jìn)行出倉(cāng)，當(dāng)供給全被吃掉時(shí)（上升的低邊線表示供給將被吃完），壓力解除，價(jià)格將跳躍前進(jìn)。另一方面，上升楔形中沒(méi)有明顯的將被吞吃的拋賣障礙，而是投資興趣的漸漸衰竭。價(jià)格上升，但每個(gè)新的上升波動(dòng)比上一個(gè)要弱。最后，需求徹底失敗，趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。所以，從技術(shù)分析意義上講，上升楔形代表了一種逐漸變?nèi)醯男蝿?shì)。上升楔形V上漲通道和旗形：上升通道和旗形的兩邊幾乎是平行穩(wěn)定的。楔形則替上漲設(shè)下一個(gè)范圍，它的相交邊界線相聚點(diǎn)在上漲停止及回撤加入點(diǎn)附近。上升楔形V下跌楔形：除了下部尖細(xì)這一點(diǎn)外，下降楔形與上升楔形完全相同。但下除楔形完成后的價(jià)格趨勢(shì)特點(diǎn)不一樣。當(dāng)突破上升楔形后，價(jià)格通常急劇下跌，便當(dāng)?shù)鱿陆敌ㄐ螘r(shí)，價(jià)格在開(kāi)始上漲前更易于橫向漂移或進(jìn)入一沉緩的“碟形環(huán)繞”運(yùn)動(dòng)。因而，上升楔形中，為確保盈利可能要求交易者行動(dòng)迅速。而下降楔形中，可以不急不忙地入場(chǎng)。最后一點(diǎn)。上升楔形是熊市反彈相當(dāng)?shù)湫偷男螒B(tài)。事實(shí)上，它是如此典型，以至于有時(shí)，在大規(guī)模下跌之后，楔形的頻繁出現(xiàn)使人懷疑新的牛市是否在生成，這些還可作為主要趨勢(shì)仍在下降的證據(jù)。當(dāng)一輪主要熊市波動(dòng)結(jié)束在頭肩底部時(shí)，最后的上升楔形通常呈現(xiàn)為從左肩到頸部的價(jià)格反彈，且正好