浦發(fā)銀行投資分析報(bào)告剖析

浦發(fā)銀行投資分析報(bào)告金融6201310814601胡曉續(xù)本學(xué)期以來(lái)，我一直關(guān)注了600000浦發(fā)銀行的股價(jià)表現(xiàn)，并對(duì)公司的基本情況和經(jīng)營(yíng)效果進(jìn)行了持續(xù)的關(guān)注，經(jīng)過(guò)細(xì)致的分析。我認(rèn)為，該公司具有較好的投資價(jià)值，股價(jià)有著較強(qiáng)的上漲潛力。具體分析如下:浦發(fā)銀行的基本情況浦發(fā)銀行的發(fā)展歷史上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司為1992年8月28日經(jīng)中國(guó)人民銀行以銀復(fù)(1992)350號(hào)文批準(zhǔn)設(shè)立的股份制商業(yè)銀行，注冊(cè)地為中華人民共和國(guó)上海市。1992年10月19日由上海市工商行政管理局頒發(fā)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，1993年1月9日正式開(kāi)業(yè)。1999年03月18日，公司人民幣普通股在上海證券交易所上市交易。于2016年6月30日，浦發(fā)銀行總股本196.53億股,限售股份10.00億，流通A股186.53億(二)浦發(fā)銀行的品牌現(xiàn)狀上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司是一家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行,主營(yíng)業(yè)務(wù)是經(jīng)有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的各項(xiàng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù),總行設(shè)在上海.目前,在全國(guó)28個(gè)省、市、自治區(qū)、特別行政區(qū),144個(gè)城市,設(shè)立了36家直屬分行,668個(gè)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu),在香港設(shè)立了分行,員工達(dá)29036名,架構(gòu)起全國(guó)性商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)服務(wù)格局.公司向法人客戶和個(gè)人客戶提供包括公司銀行、個(gè)人銀行、資金營(yíng)運(yùn)、電子銀行和國(guó)際業(yè)務(wù)在內(nèi)的本外幣全方位金融服務(wù).浦發(fā)銀行連續(xù)多年被《亞洲周刊》評(píng)為"中國(guó)上市公司100強(qiáng)";2010年3月,浦發(fā)銀行榮膺《亞洲銀行家》"2005-2009亞洲地區(qū)最佳上市銀行",4月榮膺"2010年度中國(guó)最強(qiáng)銀行";2011年2月,英國(guó)《銀行家》雜志發(fā)布"全球金融品牌500強(qiáng)"榜單.2008年6月評(píng)級(jí)研究機(jī)構(gòu)Reputex(崇德)公布"中國(guó)十佳可持續(xù)發(fā)展企業(yè)",浦發(fā)銀行作為中國(guó)金融業(yè)唯一企業(yè)入選;10月浦發(fā)銀行繼2006-2007年蟬聯(lián)上海美國(guó)商會(huì)"企業(yè)社會(huì)責(zé)任實(shí)踐獎(jiǎng)",再度獲評(píng)"2006-2008年度CSR持續(xù)成就特別獎(jiǎng)";2009年12月在"第六屆中國(guó)最佳企業(yè)公民評(píng)選"活動(dòng)中獲得"2009年度中國(guó)最佳企業(yè)公民"大獎(jiǎng)等銀行行業(yè)分析通過(guò)銀行行業(yè)比較發(fā)現(xiàn)，浦發(fā)銀行在銀行行業(yè)的綜合排名靠前。表一2016年5月27日幾大銀行綜合排名情況從表一中可以發(fā)現(xiàn)，浦發(fā)銀行與同行業(yè)相比，有著較強(qiáng)的發(fā)展?jié)摿?，具有較好的投資價(jià)值。浦發(fā)銀行的財(cái)務(wù)狀況分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及增長(zhǎng)近年來(lái)，浦發(fā)銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有著較快平穩(wěn)的發(fā)展，營(yíng)業(yè)收入也逐年增長(zhǎng)，3年內(nèi)，有著較快的發(fā)展。表二2013-2015年浦發(fā)銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及增長(zhǎng)情況（單位:億元)201320142015主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1000.151231.811465.50主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率%20.5723.1618.97從表一中可以看出，浦發(fā)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入保持了較快穩(wěn)定的增長(zhǎng)，而且有理由相信會(huì)保持一致持續(xù)增長(zhǎng)。凈利潤(rùn)及增長(zhǎng)近年來(lái)，浦發(fā)銀行凈利潤(rùn)有著穩(wěn)定增長(zhǎng)，而且利潤(rùn)表是投資者分析投入企業(yè)的資本是否完整、判斷企業(yè)盈利能力大小或經(jīng)營(yíng)效益好壞的主要依據(jù)。以利潤(rùn)表中的凈利潤(rùn)來(lái)看：表三2014-2016年浦發(fā)銀行凈利潤(rùn)及增長(zhǎng)情況（單位：億元)201420152016-3-31凈利潤(rùn)470.26506.04139.22圖三中看出，該股票為支撐線上攻圖形。在股票上行過(guò)程中，沿著股票運(yùn)行的階段每一低點(diǎn)，連接一條直線，發(fā)現(xiàn)股票幾乎沿著這條直線向上方運(yùn)行。從形態(tài)分析可知，浦發(fā)銀行的上漲趨勢(shì)明顯，但多空方爭(zhēng)斗激烈，具有投資價(jià)值，建議短期持有。市場(chǎng)動(dòng)量指標(biāo)MTM分析動(dòng)量指標(biāo)是以股價(jià)漲跌速度的變化分析股價(jià)趨勢(shì)，從而揭示股價(jià)反轉(zhuǎn)的規(guī)律，為投資者正確地買賣股價(jià)提供重要的參考。圖四浦發(fā)銀行近3個(gè)月MTM走勢(shì)圖從圖三四中看出，近三個(gè)月來(lái)，MTM曲線與股價(jià)曲線大致呈一致方向運(yùn)動(dòng)。1月末以來(lái)，MTM曲線多在0軸線上方，股價(jià)是處于上升階段。而近期，MTM曲線迅速向下突破0軸線又快速掉頭向上，說(shuō)明股價(jià)向上運(yùn)動(dòng)的速度和能量始終能支撐著股價(jià)上漲，是很強(qiáng)的持股待漲信號(hào)。觀察圖四中MTM曲線與MTMMA曲線3個(gè)月以來(lái)二者有較強(qiáng)的波動(dòng)，近期在MTM曲線向下突破MTMMA曲線后迅速掉頭向上運(yùn)動(dòng)，且MTMMA曲線也有向上延伸的趨勢(shì)，所以，股價(jià)的強(qiáng)勢(shì)依舊，投資者可以繼續(xù)持倉(cāng)觀察。由以上分析可知，浦發(fā)銀行的主要技術(shù)指標(biāo)都呈現(xiàn)較好的狀態(tài)，股價(jià)會(huì)繼續(xù)走強(qiáng)。浦發(fā)銀行可能存在的重大事項(xiàng)（一）2016年度非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)92169.05萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)16.09元/股(股東大會(huì)通過(guò))增發(fā)對(duì)象：上海國(guó)際集團(tuán)有限公司及上海國(guó)鑫投資發(fā)展有限公司。2015年度增發(fā)99951.03萬(wàn)股，增發(fā)價(jià)格16.36元/股(實(shí)施)增發(fā)對(duì)象：國(guó)際集團(tuán)、上海久事、申能股份、錦國(guó)投、石化城建、上海地產(chǎn)、國(guó)網(wǎng)英大、東方航空、雙錢股份、愛(ài)建股份、百聯(lián)股份（二)第六屆監(jiān)事會(huì)于2016年5月26日收到公司監(jiān)事呂勇先生的辭呈。因工作原因，呂勇先生辭去公司監(jiān)事職務(wù)。（三）4月29日晚間，浦發(fā)銀行發(fā)布2016年一季度報(bào)告。一季度，浦發(fā)銀行繼續(xù)在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的過(guò)程中，努力實(shí)現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展，取得了較好的經(jīng)營(yíng)成效。

報(bào)告顯示，一季度浦發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入421.91億元，同比增長(zhǎng)27.89%，中間業(yè)務(wù)收入保持較快增長(zhǎng)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。在營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)和經(jīng)營(yíng)成本有效控制的帶動(dòng)下，一季度浦發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)139.22億元，同比增長(zhǎng)24.37%；基本每股收益0.696元/股，同比增長(zhǎng)16%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率4.5%，同比上升0.03個(gè)百分點(diǎn)。一季度末，浦發(fā)銀行總資產(chǎn)達(dá)到52,279.80億元，較2015年末增長(zhǎng)3.64%；貸款總額23,424.99億元，較2015年末增加969.81億元；存款總額30,011.59億元，較2015年末增加470.10億元。結(jié)論浦發(fā)銀行的經(jīng)營(yíng)效率較高，低