中央銀行活動(dòng)的法規(guī)原則和資產(chǎn)負(fù)債表

第三章中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的法

規(guī)原那么與資產(chǎn)負(fù)債表中央銀行的各項(xiàng)職責(zé)主要通過(guò)各種業(yè)務(wù)活動(dòng)來(lái)履行。與商業(yè)銀行相比，中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)有特殊的法定受權(quán)、特定的業(yè)務(wù)范圍和特殊的業(yè)務(wù)活動(dòng)原那么。中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表有特定的格式，其工程內(nèi)容與商業(yè)銀行有很大的不同。第一節(jié)中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的法律標(biāo)準(zhǔn)與原那么一、中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的法律標(biāo)準(zhǔn)二、中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的一般原那么三、中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的一般分類〔一〕中央銀行的法定業(yè)務(wù)權(quán)利中央銀行的法定業(yè)務(wù)權(quán)利是指法律賦予中央銀行在進(jìn)展業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)可以行使的特殊權(quán)利。法定業(yè)務(wù)權(quán)利一般有以下幾項(xiàng)：1.發(fā)布并履行與其職責(zé)相關(guān)的業(yè)務(wù)命令和規(guī)章制度的權(quán)利；2.決定貨幣供給量和基準(zhǔn)利率的權(quán)利；一、中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的法律標(biāo)準(zhǔn)3.調(diào)整存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率的權(quán)利；4.決定對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款數(shù)額和方式的權(quán)利；5.靈敏運(yùn)用相關(guān)貨幣政策工具的權(quán)利；6.根據(jù)法律規(guī)定對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)監(jiān)視管理的權(quán)利。7.法律規(guī)定的其他權(quán)利?！捕持醒脬y行的法定業(yè)務(wù)范圍中央銀行作為發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行，其地位和職能具有特殊性，這也決定了其業(yè)務(wù)的特殊性。一般中央銀行的法定業(yè)務(wù)范圍主要是：

1.貨幣發(fā)行和貨幣流通管理業(yè)務(wù)。

2.存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)。

3.為在中央銀行開(kāi)立賬戶的金融機(jī)構(gòu)辦理再貼現(xiàn)及貸款業(yè)務(wù)。

4.在公開(kāi)市場(chǎng)從事有價(jià)證券的買賣業(yè)務(wù)。5.經(jīng)營(yíng)黃金外匯及管理業(yè)務(wù)。6.經(jīng)理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)。7.代理政府向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行、兌付國(guó)債和其他政府債券。8.組織或協(xié)助組織金融機(jī)構(gòu)間的清算業(yè)務(wù)，協(xié)調(diào)各種清算事項(xiàng)，提供清算效勞。9.對(duì)全國(guó)的金融活動(dòng)進(jìn)展統(tǒng)計(jì)調(diào)查與分析預(yù)測(cè)，統(tǒng)一編制全國(guó)金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、報(bào)表，按照國(guó)家規(guī)定定期予以公布。10.對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的相關(guān)監(jiān)視管理。11.中央銀行財(cái)務(wù)收支的會(huì)計(jì)核算和內(nèi)部監(jiān)視管理。12.法律允許的其他業(yè)務(wù)?！踩持醒脬y行的法定業(yè)務(wù)限制為了確保中央銀行認(rèn)真履行職責(zé)，各國(guó)中央銀行法都對(duì)中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)展必要的限制。各國(guó)中央銀行的法定業(yè)務(wù)限制主要有以下幾項(xiàng)：1.不得經(jīng)營(yíng)一般性銀行業(yè)務(wù)或非銀行金融業(yè)務(wù)；2.不得向任何個(gè)人、企業(yè)或單位提供擔(dān)保，不得直接向他們發(fā)放貸款；3.不得直接從事商業(yè)票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；4.不得從事不動(dòng)產(chǎn)買賣業(yè)務(wù)；5.不得從事商業(yè)性證券投資業(yè)務(wù)；6.一般不得向財(cái)政透支，不得直接認(rèn)購(gòu)包銷國(guó)債和其他政府債券。二、中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的一般原那么與商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相比，中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)不僅擁有特定的權(quán)利、特定的業(yè)務(wù)范圍和限制，而且在業(yè)務(wù)活動(dòng)中所遵循的原那么也不一樣。目前，各國(guó)中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)原那么根本一致。首先，從總體上看，最根本的業(yè)務(wù)活動(dòng)原那么是必須服從于履行職責(zé)的需要。其次，在詳細(xì)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，中央銀行一般奉行四個(gè)原那么。1.非盈利性2.流動(dòng)性3.主動(dòng)性4.公開(kāi)性三、中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的一般分類

由于中央銀行的地位和職能的特殊性，其業(yè)務(wù)活動(dòng)的種類與一般金融機(jī)構(gòu)相比有很大不同。為了更明晰地理解中央銀行主要業(yè)務(wù)的種類，特列下表〔見(jiàn)下頁(yè)〕：需要特別說(shuō)明的是，該表中對(duì)中央銀行的業(yè)務(wù)分類是相對(duì)而言的，雖然各類業(yè)務(wù)各有特點(diǎn)和范圍，但它們之間的界限不是那么涇渭清楚，彼此之間也不能截然別離。中央銀行主要業(yè)務(wù)的分類表：存款準(zhǔn)備金管理；貨幣流通管理；貨幣市場(chǎng)監(jiān)管；黃金、外匯管理；征信管理；金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與管理；反洗錢和金融平安管理；金融統(tǒng)計(jì)業(yè)務(wù)；國(guó)際金融活動(dòng)與協(xié)調(diào)管理；對(duì)金融機(jī)構(gòu)的稽核、檢查、審計(jì)銀行性業(yè)務(wù)清算業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)經(jīng)理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金及其存款業(yè)務(wù)發(fā)行中央銀行證券再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)黃金、外匯業(yè)務(wù)管理性業(yè)務(wù)第二節(jié)中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表一、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的一般構(gòu)成二、中國(guó)人民銀行的資產(chǎn)負(fù)債表三、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表主要工程的關(guān)系四、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的工程構(gòu)造與資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的關(guān)系中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表是中央銀行在履行職能時(shí)其業(yè)務(wù)活動(dòng)所形成的債權(quán)債務(wù)存量報(bào)表。中央銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的種類、規(guī)模和構(gòu)造，都綜合地反映在資產(chǎn)負(fù)債表上。一、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的一般構(gòu)成各國(guó)中央銀行一般在編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)主要參照國(guó)際貨幣基金組織的格式和口徑，從而使各國(guó)中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的主要工程與構(gòu)造根本一樣，具有很強(qiáng)的可比性。下面將目前國(guó)際貨幣基金組織編制的?國(guó)際金融統(tǒng)計(jì)?中貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表的最主要工程簡(jiǎn)化成表3-2。表3-2簡(jiǎn)化的貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)國(guó)外資產(chǎn)對(duì)中央政府的債權(quán)對(duì)各級(jí)地方政府的債權(quán)對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)對(duì)非金融政府企業(yè)的債權(quán)對(duì)特定機(jī)構(gòu)的債權(quán)對(duì)私人部門的債權(quán)負(fù)債儲(chǔ)藏貨幣定期儲(chǔ)藏和外幣存款發(fā)行債券進(jìn)口抵押和限制存款對(duì)外負(fù)債中央政府存款對(duì)等基金政府貸款基金資本工程其他工程國(guó)內(nèi)資產(chǎn)二、中國(guó)人民銀行的資產(chǎn)負(fù)債表

中國(guó)人民銀行從1994年起根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織?貨幣與金融統(tǒng)計(jì)手冊(cè)?規(guī)定的根本格式，編制中國(guó)貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表并定期向社會(huì)公布。2000年又按照國(guó)際貨幣基金組織公布的貨幣金融統(tǒng)計(jì)制度進(jìn)展了修訂。表3-3是2002─2004年中國(guó)貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表。三、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表主要工程的關(guān)系對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表主要工程關(guān)系的分析可以從以下兩個(gè)方面進(jìn)展：〔一〕資產(chǎn)和負(fù)債的根本關(guān)系假如把自有資本從負(fù)債中分列出來(lái)，資產(chǎn)與負(fù)債的根本關(guān)系可以用以下三個(gè)公式表示：〔1〕資產(chǎn)=負(fù)債+自有資本〔2〕負(fù)債=資產(chǎn)-自有資本〔3〕自有資本=資產(chǎn)-負(fù)債上述三個(gè)公式說(shuō)明了中央銀行未清償?shù)呢?fù)債總額、資本總額、資產(chǎn)總額之間根本的等式關(guān)系。這三個(gè)公式的政策意義主要表現(xiàn)為兩點(diǎn)：一是中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)貨幣供給有決定性作用；二是由中央銀行自有資本增加而相應(yīng)擴(kuò)大的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，不會(huì)導(dǎo)致貨幣發(fā)行的增加?！捕迟Y產(chǎn)負(fù)債各主要工程之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系從對(duì)貨幣供給影響的角度分析，資產(chǎn)方的主要工程和負(fù)債方的主要工程之間存在著一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系，這種對(duì)應(yīng)關(guān)系大致可以概括為以下三個(gè)：1.對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)和對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債的關(guān)系。2.對(duì)政府債權(quán)和政府存款的關(guān)系。3.國(guó)外資產(chǎn)和其他存款及自有資本的關(guān)系。這三種對(duì)應(yīng)關(guān)系的分析也是相對(duì)而言的，在現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)活動(dòng)中，中央銀行可以在各有關(guān)工程之間通過(guò)沖銷操作來(lái)減輕對(duì)貨幣供給的影響，也可以通過(guò)強(qiáng)化操作來(lái)加大對(duì)貨幣供給的作用。四、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的工程構(gòu)造與資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的關(guān)系各中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的格式和主要工程雖然根本一致，但各工程的比重構(gòu)造卻不一樣，反映了各中央銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)重點(diǎn)和特點(diǎn)的差異。下面給出中國(guó)、美國(guó)、歐洲、日本等4家中央銀行2003年度的資產(chǎn)負(fù)債表〔表3-4、5、6、7〕，通過(guò)對(duì)各中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)造比較，可以更好地理解各個(gè)中央銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)活動(dòng)的異同點(diǎn)。資產(chǎn)構(gòu)造：第一位——國(guó)外資產(chǎn)第二位——對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)第三位——對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)債權(quán)第四位——對(duì)中央政府債權(quán)負(fù)債構(gòu)造：第一位——對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債第二位——發(fā)行貨幣在中國(guó)人民銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中：相比之下，美國(guó)和日本中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)造大同小異。從資產(chǎn)工程看，第一位的資產(chǎn)工程都是有價(jià)證券業(yè)務(wù)。在負(fù)債業(yè)務(wù)中，第一位的都是貨幣發(fā)行歐洲中央銀行因其區(qū)域性中央銀行的特征，面臨的業(yè)務(wù)對(duì)象和業(yè)務(wù)運(yùn)作都不同于一般的國(guó)家中央銀行，其獨(dú)特性也反映在資產(chǎn)負(fù)債表的工程中。PBC外匯業(yè)務(wù)外匯占款

FundsoutstandingforforeignexchangeTheFirstTeam外匯占款是指受資國(guó)中央銀行收購(gòu)?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國(guó)貨幣。由于人民幣是非自由兌換貨幣，外資引入后需兌換成人民幣才能進(jìn)入流通使用，國(guó)家為了外資換匯要投人大量的資金增加了貨幣的需求量，形成了外匯占款。PBC外匯業(yè)務(wù)TheFirstTeam外匯儲(chǔ)藏過(guò)快增長(zhǎng)對(duì)貨幣政策的影響外匯儲(chǔ)藏作為一種金融資產(chǎn)，它的增加無(wú)異于投放根底貨幣。外匯儲(chǔ)藏增加越多，人民幣的發(fā)放增長(zhǎng)越快。因?yàn)?，官方?chǔ)藏是由貨幣當(dāng)局購(gòu)置并持有的，其在貨幣當(dāng)局賬目上反響的就是外匯占款，外匯占款的增加直接增加了根底貨幣量，再通過(guò)貨幣乘數(shù)效應(yīng)，造成了貨幣供給量的大幅度被動(dòng)增長(zhǎng),加劇了我國(guó)通貨膨脹的壓力。TheFirstTeam從圖5可以看出，1999年到2005年期間，我國(guó)外匯儲(chǔ)藏的增長(zhǎng)和廣義貨幣M2的增長(zhǎng)始終是一致的。此外，外匯儲(chǔ)藏對(duì)M2的比率也是越來(lái)越高，也就是說(shuō)外匯儲(chǔ)藏在貨幣供給中所占的比重越來(lái)越大，這從一個(gè)側(cè)面反映了我國(guó)央行的貨幣政策越來(lái)越受制于外匯市場(chǎng)。即高額外匯儲(chǔ)藏剝奪了央行貨幣政策的自主性。PBC外匯業(yè)務(wù)央行重啟28天正回購(gòu)

2021-02-1009:27

來(lái)源：人民網(wǎng)

央行昨日開(kāi)展了28天期正回購(gòu)操作，規(guī)模為260億元，中標(biāo)利率2.8%，與上期持平。這是六周后央行再啟正回購(gòu)，也是央行今年以來(lái)首次開(kāi)展正回購(gòu)操作征信征信就是專業(yè)化的、獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)為個(gè)人建立信譽(yù)檔案，依法采集、客觀記錄其信譽(yù)信息，并依法對(duì)外提供信譽(yù)信息效勞的一種活動(dòng)，它為專業(yè)化的授信機(jī)構(gòu)提供了一個(gè)信譽(yù)信息共享的平臺(tái)。中國(guó)人民銀行組織商業(yè)銀行建成的企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)，已經(jīng)為全國(guó)1300多萬(wàn)戶企業(yè)和近6億自然人建立了信譽(yù)檔案。這也就是說(shuō)，這些企業(yè)和個(gè)人從事經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)的信譽(yù)狀況將被記錄到“經(jīng)濟(jì)身份證〞上，成為與本企業(yè)〔本人〕永遠(yuǎn)相伴的檔案。假如逾期還貸或有其他違背合同的規(guī)定，那么“經(jīng)濟(jì)身份證〞將被抹上灰色的一筆，今后向銀行申請(qǐng)貸款就可能面臨更加慎重和挑剔的目光。告示效應(yīng)上世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著網(wǎng)絡(luò)和通信技術(shù)的迅速開(kāi)展，西方許多國(guó)家的中央銀行在貨幣政策執(zhí)行中，不斷通過(guò)媒體或其它正式渠道向公眾傳達(dá)政策意圖，從而在很大程度上影響了貨幣政策的最終效果，由此產(chǎn)生的影響被稱為“告示效應(yīng)〞(Announcement

Effects)。特別提款權(quán)特別提款權(quán)〔specialdrawingright,SDR，亦稱紙黃金)是國(guó)際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的一種儲(chǔ)藏資產(chǎn)和記賬單位，亦稱“紙黃金(PaperGold)〞。它是基金組織分配給會(huì)員國(guó)的一種使用資金的權(quán)利。會(huì)員國(guó)在發(fā)生國(guó)際收支逆差時(shí)，可用它向基金組織指定的其他會(huì)員國(guó)換取外匯，以償付國(guó)際收支逆差或歸還基金組織的貸款，還可與黃金、自由兌換貨幣一樣充當(dāng)國(guó)際儲(chǔ)藏。但由于其只是一種記帳單位，不是真正貨幣，使用時(shí)必須先換成其他貨幣，不能直接用于貿(mào)易或非貿(mào)易的支付。因?yàn)樗菄?guó)際貨幣基金組織原有的普通提款權(quán)以外的一種補(bǔ)充，所以稱為特別提款權(quán)。儲(chǔ)藏頭寸是一國(guó)在國(guó)際貨幣基金組織的自動(dòng)提款權(quán)，其數(shù)額大小主要取決于該