瀝青市場分析

瀝青市場分析改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)始終保持著高速增長，大路交通建設(shè)突飛猛進(jìn)，道路瀝青生產(chǎn)企業(yè)也得到了迅猛進(jìn)展，尤其是重交瀝青和改性瀝青實(shí)現(xiàn)了由無到有、由小到大、由少到多的質(zhì)的飛躍，為我國道路建設(shè)做出了巨大奉獻(xiàn)。溶劑脫油瀝青、氧化瀝青、調(diào)合瀝青、乳化瀝青、改性瀝青等不同品種，主要用于道路施工、防水卷材等。大路建設(shè)的不斷推動，給我國的瀝青行業(yè)帶來了很大的進(jìn)展空間。國內(nèi)瀝青的主要用途是用于道路建設(shè)，局部用于建筑防水市場及船燃市場。目前瀝青交易分為現(xiàn)貨市場和期貨市場。瀝青市場分析瀝青表觀消費(fèi)2023年開頭，中國交通投資規(guī)模顯著擴(kuò)大，根底設(shè)施建設(shè)加快進(jìn)展，建及養(yǎng)護(hù)大路建設(shè)對瀝青的剛性需求，支撐每年瀝青消費(fèi)量環(huán)比均消滅上漲。特別2023年，瀝青表觀消費(fèi)量到達(dá)31.99Mt11%，瀝青產(chǎn)量、進(jìn)口量和出口量都創(chuàng)下歷史高。2023年增大路通車?yán)锍碳s8.6×104km6000km國省干線大路2×104km。2023年是“”第三年，各地區(qū)建設(shè)工程比預(yù)期有所延遲，國內(nèi)環(huán)保監(jiān)管力度進(jìn)一步加大，各地先后經(jīng)受中心環(huán)保督查、省內(nèi)自查等多輪嚴(yán)峻檢查和整改，地方環(huán)保整治也始終處于高壓態(tài)勢，使得各地道路施工、混合料拌和、瀝青儲存等下游環(huán)節(jié)受到嚴(yán)峻影響，而化工集團(tuán)有限公司〔以下簡稱中石化〕、自然氣集團(tuán)〔以下簡稱中石油〕和中國海洋石油集團(tuán)〔以下簡稱中海油〕的瀝青均減產(chǎn)，僅地方煉油廠〔以下簡稱地?zé)挕碁r青增產(chǎn)，國內(nèi)瀝青產(chǎn)量整體小幅削減，從而帶動2023年瀝青表觀消費(fèi)量下跌。2023-20231。表12023-2023年瀝青供給狀況 Mt年份瀝青表觀消費(fèi)量產(chǎn)量進(jìn)口量出口量202326.6322.214.710.29202328.8224.084.950.21202331.9927.295.050.36202329.5525.734.600.78瀝青供給格局中國瀝青資源供給主要由中石油、中石化、中海油、地?zé)捯约斑M(jìn)口瀝青五大局部組成。2023年末，地?zé)挮@得原油進(jìn)口資質(zhì)，又值原油價格跌到10年來的最低位，地?zé)挻罅砍惺苤刭|(zhì)原油，使得其瀝青產(chǎn)量消滅井噴式的增長。尤其在山東等地，地?zé)捿^多，瀝青供給集中，引發(fā)劇烈的市場競爭。2023年開頭，地?zé)挵鍓K已取代三大石油石化公司，占據(jù)了國內(nèi)最大市場份額，并且在局部區(qū)域已完全轉(zhuǎn)變了市2023進(jìn)口和中海油的市場份額削減，中石化銷量增加，但市場份額根本未變。2023年國內(nèi)瀝青表觀消費(fèi)量29.55Mt，其中，中石化份額為25%，同比持平；中石油份23%，同比持平；中海油份額6%，同比下降兩個百分點(diǎn)；地?zé)挿蓊~30%，同比上升兩個百分點(diǎn)；進(jìn)口瀝青份額16%，同比持平。2023-2023年瀝青市場供給格局見表2。2023年韓國瀝青進(jìn)口量大幅削減，加坡及馬來西亞瀝青賜予了肯定補(bǔ)充。

22023-2023年瀝青市場供給格局2023年 2023年 2023年 2023年供給量/Mt占比/%/Mt占比/%/Mt/%/Mt占比/%中石化7.46287.21258.00257.3925中石油6.39246.05217.36236.8023中海油2.93112.5992.5681.776地?zé)?.32207.49268.96288.8630進(jìn)口4.53175.19185.11164.7316合計26.6310028.8210031.9910029.55100瀝青現(xiàn)貨市場分析2023年國內(nèi)瀝青市場旺季不旺，淡季火爆。上半年原油價格觸及近10年低，瀝青生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)性相對較好，產(chǎn)量及進(jìn)口量雙雙創(chuàng)下歷史高。同時，上半年大量的投資公司在期貨盤面做空，瘋狂選購現(xiàn)貨進(jìn)展套保，也進(jìn)一步支撐瀝青產(chǎn)量及進(jìn)口量增加。由于上半年國內(nèi)瀝青資源過剩，到了三季度，市場上大量庫存積壓，同時環(huán)保監(jiān)察組逐省巡察，瀝青需求受到打壓，9G20峰會，華東局部施工受到影響，加之臺風(fēng)頻發(fā)，導(dǎo)致南方雨水天氣偏多，華東地區(qū)終端施9月份國內(nèi)瀝青價格反消滅下滑。進(jìn)入四季度，南方收尾需求集中釋放，加之前期社會庫存間續(xù)消耗，而進(jìn)口瀝青及國產(chǎn)瀝青資源抽緊，特別是進(jìn)口量大幅縮減，因燃料油的經(jīng)濟(jì)性明顯好于瀝青，韓國煉廠集中大幅度削減瀝青產(chǎn)出及對中國的出口，加之華東局部煉廠檢修、停產(chǎn)或減產(chǎn)瀝青，導(dǎo)致市場供需失衡，支撐瀝青價格一路強(qiáng)勢上漲。2023進(jìn)入路面攤鋪階段，瀝青剛性需求得到有力支撐，同時支撐了瀝青市場表觀消費(fèi)量再創(chuàng)高。一季度，原油價格較2023年四季度大幅上漲，瀝青期貨現(xiàn)貨價格上漲，同時市場備貨需求啟動，瀝青價格大幅上漲。二季度，原油價格轉(zhuǎn)頭下跌，帶動瀝青期貨價格大幅走低，市場觀望心情深厚，加上局部公司拋售現(xiàn)貨，同時終端需求尚未啟動，北方局部省份進(jìn)展環(huán)保督查，南方地區(qū)開頭進(jìn)入雨季，瀝青價格始終下跌持續(xù)至7月初。三季度瀝青觸底反彈，北方道路間續(xù)開頭施工，瀝青需求回暖，但隨后環(huán)保影響擴(kuò)大，多省施工受到影響，瀝青需求受到打壓，瀝青價格先漲后跌。四季度，原油價格持續(xù)上漲且創(chuàng)下近年高，帶動成品油、焦化料價格大漲，且焦化效益明顯好于瀝青，瀝青供給量削減。同時，北方道路收尾12方瀝青終端需求停頓，瀝青價格下跌。2023年大路建設(shè)投資不如預(yù)期，投資放緩，道路瀝青需求受限于資金問題而無法釋放，導(dǎo)致瀝青需求下滑。一季度，春節(jié)之后，國內(nèi)瀝青資源供給整體保持較低水平，加上貿(mào)易商照舊有肯定的備貨需求，以及局部地區(qū)需求緩慢復(fù)蘇，帶動瀝青價格上漲。二季度，原油價格連續(xù)走高，煉廠盈利水平不高或局部煉廠虧損連續(xù)，煉廠生產(chǎn)瀝青的樂觀性無法提升，瀝青資源供給較一季度增加有限，利好瀝青價格上調(diào)。三季度，隨著8-9月瀝青剛需上升，加上2023年瀝青資源放量2023年同期大幅縮減，煉廠庫存保持低位運(yùn)行，同時原油價格高位震蕩，瀝青1011月北方瀝青需求下滑，帶動瀝青價格下行，此后原油價格不斷破位下行，打壓瀝青價格。瀝青期貨運(yùn)行狀況分析瀝青現(xiàn)貨由于價格波動頻繁，給企業(yè)帶來很大的經(jīng)營風(fēng)險，現(xiàn)貨遠(yuǎn)期雖然可以為企業(yè)鎖定肯定風(fēng)險，但履約無保障，而瀝青期貨由于有標(biāo)準(zhǔn)化合約，由期貨交易所擔(dān)當(dāng)履約擔(dān)保，可以為企業(yè)躲避風(fēng)險。202310月瀝青期貨上市，是全球首個瀝青期貨品種。作為全球首個瀝青期貨品種，將為瀝青企業(yè)供給治理風(fēng)險的有效工具，滿足企業(yè)套期保值躲避風(fēng)險的需求。20231月，上海期貨交易所瀝青期貨首批標(biāo)準(zhǔn)倉單交割入庫成功。進(jìn)2023年，瀝青期貨整體運(yùn)行比較低迷，量能大幅萎縮。2023年年初開頭瀝青期貨量能略有上升，一度上升至上市初期的水平，而從9月份開頭，石油瀝青期貨一改以往的低迷，成交量及持倉量暴增，持倉量突破10萬手，最高到達(dá)15萬手，成交量一度破百萬，瀝青市場活潑度到達(dá)上市以來的頂峰。2023年上半年受國際原油價格以及國內(nèi)商品市場上漲氣氛帶動，瀝青期貨價格整體呈震蕩上行走2738元/t。此后一路沖高至20232152978元/t，繼而6月末的年內(nèi)低點(diǎn)2244元/t，隨后小幅反彈至8月下旬的階段性高點(diǎn)2798元/t10月上旬的階段性低點(diǎn)2320元/t11月下旬消滅當(dāng)年的其次次階段性高點(diǎn)2768元/t。2023年瀝青期現(xiàn)貨市場整體均呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的走勢，但走勢仍強(qiáng)于往年同期。一季度，受到石油輸出國組織〔OPEC〕減產(chǎn)協(xié)議提振，原油價格不斷上行，瀝青期貨價格最高漲至2900元/t以上，春節(jié)后恢復(fù)震蕩走勢；二季度，美國對伊朗恢復(fù)制裁、中東局勢緊急等因素都令市場對原油供給端過度收緊布滿擔(dān)憂，使得煉廠生產(chǎn)瀝青樂觀性不高，瀝青期價再度上漲；三季度，隨著傳統(tǒng)旺季的降臨，在低庫存的支撐下，下游需求有所上升，煉廠擇機(jī)提價，在現(xiàn)貨的提振以及油價高位支撐下，瀝青期貨再度上漲；四季度，美國頁巖油等國際產(chǎn)能持續(xù)增加，伊朗制裁豁免，三大機(jī)構(gòu)紛紛下調(diào)將來原油需求，全球庫存再次累積，加之美股大跌，市場避險心情升溫，油價持續(xù)回落，且隨著天氣漸漸轉(zhuǎn)冷，北方地區(qū)道路施工接近尾聲，南方瀝青需求平平，瀝青價格承壓下跌。瀝青市場將來展望原油市場展望2023年國際原油市場大環(huán)境經(jīng)受了由供小于求到供大于求的過渡，國際油價也在根本面的引導(dǎo)下，消滅了過山車似的大起大落。與20232023年全球原油市場的根本面已發(fā)生了徹底的轉(zhuǎn)折，供大于求的局面將根本貫穿全年。受此影響，2023年的原油價格在根本面環(huán)境中缺乏上漲的推動力。固然，不排解如地緣政治、來自美國的政策、天氣因素等突發(fā)大事的發(fā)生，但假設(shè)根本面無法得到有2023年的國際油價將很難再觸及2023年的最高水平，估量2023年國際油價將維持寬幅區(qū)間震蕩。瀝青供給分析2023年中石化、中海油瀝青總產(chǎn)量預(yù)期變化不大；中石油自有煉廠及托付全回購的煉廠瀝青總供給量將增加；馬瑞原油供給緩解，地?zé)挒r青有增產(chǎn)可能；韓國瀝青進(jìn)口量將削減，其中雙龍及現(xiàn)代假設(shè)設(shè)備正常運(yùn)轉(zhuǎn)，出口中國的量將大減GS加工輕質(zhì)原油增多，瀝青供給也會削減，加坡等東南亞瀝青或略有補(bǔ)充。瀝青需求分析《國家高速大路網(wǎng)規(guī)劃》承受放射線與縱橫網(wǎng)格相結(jié)合的布局方案，形成由中心城市向外放射以及橫貫東西、縱貫?zāi)媳钡拇笸ǖ?，?條首都放射線、11條南北縱向線和1871118網(wǎng)”，總規(guī)模約1.18×105km，其中：主線6.8×104

km，地區(qū)環(huán)線、聯(lián)絡(luò)線等其他路線約1.7×104

km。202320232023規(guī)劃的最終兩年，估量是道路施工比較集中的兩年，中國將加大交通根底設(shè)施投資力度，全力協(xié)作“一帶一路”、京津冀一體化進(jìn)展。2023年國家會實(shí)施樂觀的財政政策，預(yù)期大路建設(shè)投資能保持肯定增幅和額度。2023年，北京將開通機(jī)場高速、機(jī)場北線高速、京禮高速延崇段等多條連通京津冀地區(qū)的高速大路。今后北京還將建設(shè)通往承德的承平高速、效勞雄安的京雄高速、機(jī)場南北聯(lián)絡(luò)線等高速大路。2023年將開工臨金高速臨安至建德段等3150km高速大路、63500km一般國省道及重要縣道工程。2023年將加快推動閩東北協(xié)同進(jìn)展區(qū)內(nèi)莆炎高速福州至三明段等11個工程，以及閩西南協(xié)同進(jìn)展區(qū)內(nèi)廈蓉高速漳州至龍巖段擴(kuò)容等10個工程建設(shè)。開工建設(shè)泉南高速大路永春互通至湯城樞紐段改擴(kuò)建工程等3個工程，建成福州繞城大路東南段等10個工程，加快推動福銀高速大路等16個路段及福廈、羅寧路面提升改造工程步伐。202362項〔段〕3193km續(xù)建高速大路建設(shè)工程，建成通車虎門二橋、汕〔頭〕湛〔江〕高速清遠(yuǎn)至云浮段等10483km，開工寧〔波〕〔東〕莞高速潮州東聯(lián)絡(luò)線等360km。同時，開展蓮花山通道等32項重點(diǎn)工程前期工作。2023年將實(shí)施“十百千萬”工程，力爭開工高速大路10條、1000km〔成綿擴(kuò)容、綿陽至蒼溪、蒼溪至巴中、馬爾康至久治、瀘定至石棉、南充至潼南、南充繞城北段、閬中至營山、西昌至昭通、德陽至遂寧〕，確保建成高速公500km〔榮昌至瀘州、德陽至簡陽、蒲江至都江堰、內(nèi)江城市過境、營山至達(dá)州、敘古剩余路段、成樂擴(kuò)容試驗段、瀘黃擴(kuò)容〕，建和改建國省干線大路1500km2×104km52023年的交通建設(shè)投資力度排名相對靠前。而云南和貴州兩省“”建成高速大路為前20年總和，2019-2023年瀝青用量較大。綜合推斷，估量2023-2023年將迎來大路建設(shè)頂峰期，瀝青需求量也將到達(dá)峰值。隨著城鎮(zhèn)化的推動，基于市政養(yǎng)護(hù)及縣鄉(xiāng)道路建設(shè)的瀝青需求量估量將略有增長，道路瀝青剛性需求有支撐。瀝青價格分析瀝青價格與原油價格大趨勢上保持全都，但相比其他石油產(chǎn)品，其價格與原油價格關(guān)聯(lián)性較小。此外瀝青現(xiàn)貨與期貨聯(lián)系越來越親熱，同時環(huán)保監(jiān)管力度空前，國家經(jīng)濟(jì)政策、道路施工、瀝青市場供需、瀝青消費(fèi)季節(jié)性等對瀝青價格的影響較大。202320232019年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及瀝青需求有望好于2023各地需求相對穩(wěn)定，西北、西南等區(qū)域需求集中，并且，2023年環(huán)保使得局部施20232023年持平或有所增加。因此，2023年瀝青價格比2023年小幅上揚(yáng)。營銷策略做大市場總量，提高市場份額穩(wěn)固拓展原有傳統(tǒng)市場。提高對市場的分析研判力量，快速應(yīng)對市場變化，準(zhǔn)時、全面覺察市場商機(jī)與問題，完善銷售政策，強(qiáng)化溝通、精細(xì)治理、突做大市場總量，提高市場份額。敏捷開展自營貿(mào)易工作。為彌補(bǔ)企業(yè)瀝青減產(chǎn)，要加大自營力度，連續(xù)充分發(fā)揮渠道優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢，通過進(jìn)口代銷、地?zé)挻N、瀝青外采、地?zé)捄瓦M(jìn)口貿(mào)易等操作模式，敏捷開展外采貿(mào)易，努力擴(kuò)大資源來源和銷售范圍，做大市場份額，拓展利潤空間。充分利用前沿庫開展銷售工作。充分開拓前沿庫的銷售工作，有利于統(tǒng)籌安排船期，匹配生產(chǎn)企業(yè)或自營進(jìn)口資源發(fā)貨，不斷做大經(jīng)營總量。在市場競爭劇烈的狀況下，前沿庫銷售模式是進(jìn)一步完善銷售網(wǎng)絡(luò)、搶占市場份額的有效手段。做好重點(diǎn)工程工程的調(diào)研、跟蹤、效勞緊跟國家政策，對有影響力的重大工程做好前期調(diào)研。重點(diǎn)工程的中標(biāo)、供貨是開拓市場，提升品牌，爭創(chuàng)效益的重要手段，嚴(yán)密跟蹤重點(diǎn)工程工程需求，大力推開工程工程搶標(biāo)、中標(biāo)，供給。在地?zé)捒焖籴绕?、進(jìn)口瀝青仍占高速工程支配地位的市場環(huán)境中，加強(qiáng)工程工程的競爭性分析，提高工程中標(biāo)率；同時在后期的中標(biāo)供貨中做好供給保障方案，滿足工程要求，提升品牌競爭力進(jìn)而提高市場占有率。實(shí)行敏捷多樣定價方式目前在華東、華南、華北各地，瀝青品牌繁多，進(jìn)口瀝青有殼牌、韓國SK、GS、雙龍、泰普克、埃索等；國產(chǎn)瀝青有中石