公司控制股東的誠信義務(wù)

公司控制股東的誠信義務(wù)

目前，“公司控制股東”主要用于學(xué)術(shù)領(lǐng)域，政府主管部門更傾向于采用“公司控股股東”的概念。這主要是因?yàn)榭毓晒蓶|系依據(jù)股權(quán)比例確定的，股權(quán)比例往往是鋼性標(biāo)準(zhǔn)，只要超

過事先設(shè)定的持股比例，就能夠認(rèn)定控股股東的身份?？刂乒蓶|是從公司控制權(quán)角度確立的彈性概念，股東持股達(dá)到事先設(shè)定的持股比例，固然可認(rèn)定該股東對公司擁有控制權(quán)，但持股未達(dá)到公認(rèn)控股比例的公司股東也可能通過協(xié)議或者其他安排實(shí)際控制公司事務(wù)。隨著我國公司股權(quán)分散程度的提升，如何認(rèn)定控制股東身份將更具實(shí)踐意義。

公司股東義務(wù)包括實(shí)體和程序兩方面。在程序方面，公司股東承擔(dān)著較為廣泛的法定義務(wù)，如按照公司法及公司章程規(guī)定行使股東權(quán)利，這既可以保障股東實(shí)現(xiàn)實(shí)體權(quán)利，又可保護(hù)公司的整體利益。在實(shí)體方面，股東地位系依股份平等和一票一權(quán)原則確立起來的，公司股東無論持有股份數(shù)量多寡，原則上都不應(yīng)影響到公司股東的地位及其應(yīng)承受的權(quán)利和義務(wù)，公司股東的基本義務(wù)僅僅是向公司繳納所承諾的出資。根據(jù)公司所有與公司經(jīng)營相分離的現(xiàn)代公司法理念，公司成立后，公司事務(wù)即交由公司董事會掌管，公司股東既沒有權(quán)利也沒有義務(wù)直接管理公司事務(wù)。在“資本多數(shù)決”原則支配下，公司股東持股比例越高，對公司事務(wù)的影響力和控制力越大，無端指責(zé)控制股東的影響力和控制力，不僅會產(chǎn)生歧視有產(chǎn)者的畸形觀念，還會損害到整體公司秩序，損害到國家的投資環(huán)境和社會環(huán)境。

然而，持股數(shù)量多寡既然實(shí)際地影響著股東現(xiàn)實(shí)地位，復(fù)制股份平等原則來構(gòu)造公司法，就難免出現(xiàn)實(shí)然狀態(tài)與應(yīng)然狀態(tài)的沖突，難免出現(xiàn)少數(shù)派股東利益受損的情況。在我國，公司控制股東濫用控制權(quán)、肆意損害公司和少數(shù)派股東利益的例子比比皆是，尤以關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組、違規(guī)擔(dān)保、抽逃資金、阻止少數(shù)派股東召集股東會臨時(shí)會議等事件最具有代表性。這種現(xiàn)象若不加遏制，同樣會損害投資者信心和社會秩序。因此，股份平等和一股一票原則不能做絕對化理解，應(yīng)當(dāng)加以適當(dāng)限制。

公司秩序現(xiàn)狀，是控制股東承擔(dān)誠信義務(wù)的現(xiàn)實(shí)依據(jù)。在公司治理方面，國外公司早已從股東會中心主義轉(zhuǎn)至董事會中心主義，有的甚至已走向管理層中心主義。我國公司實(shí)踐則長期貫徹股東會中心主義思想，控制股東推薦的董事往往同時(shí)承擔(dān)著控制股東代理人的職責(zé)，它們難以公平地對待全體股東。在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，我國公司實(shí)踐認(rèn)可著流通股和非流通股的分置局面，非流通股在流通性和溢價(jià)角度看，都成為有別于流通股的特別股；但現(xiàn)行公司法卻將其均等地視為普通股，這必然導(dǎo)致非流通股取得了特殊優(yōu)勢地位，進(jìn)而導(dǎo)致了不同股份間的利益失衡。因此，在股權(quán)分置現(xiàn)狀下，要求具有優(yōu)勢地位的非流通股股東承擔(dān)特殊的誠信義務(wù)也是公平的。

國內(nèi)外公司實(shí)踐都驗(yàn)證了控制股東承擔(dān)誠信義務(wù)的合理性。在國外，公司實(shí)踐已出現(xiàn)突破股份平等和一股一票原則的先例。美國馬薩諸塞州最高法院曾1975年曾判決指出，公司股東“即使持有表決權(quán)的多數(shù)也不必然帶來義務(wù)，除非持有人實(shí)際控制公司”。韓國最新修訂的公司法規(guī)定了控制股東的誠信義務(wù)，有些日本學(xué)者也提出控制股東承擔(dān)特殊的誠信義務(wù)的主張。在國內(nèi)，有的學(xué)者堅(jiān)決主張控制股東承擔(dān)誠信義務(wù)。中國證監(jiān)會《上市公司治理準(zhǔn)則》第19條規(guī)定“控股股東對上市公司及其他股東負(fù)有誠信義務(wù)?？毓晒蓶|對其所控股的上市公司應(yīng)嚴(yán)格依法行使出資人的權(quán)利，控股股東不得利用資產(chǎn)重組等方式損害上市公司和其他股東的合法權(quán)益”?！渡鲜泄臼召徆芾磙k法》第8條第1款規(guī)定“上市公司的控制股東和其他實(shí)際控制人對其所控制的上市公司及該公司其他股東負(fù)有誠信義務(wù)”。證券市場監(jiān)管者的態(tài)度與國內(nèi)學(xué)者的普遍認(rèn)識一脈相承，共同反映著我國理論、立法及司法實(shí)踐的共識。

綜上，要求控制股東承擔(dān)誠信義務(wù)具有理論和實(shí)踐上的合理性，經(jīng)驗(yàn)也表明控制股東承擔(dān)誠信義務(wù)并未妨礙建立起良好的現(xiàn)代公司秩序。但須注意的是，要求控制股東無度地承擔(dān)誠信義務(wù)也是有失公允的，應(yīng)根據(jù)控制股東行使控制權(quán)的主觀態(tài)度，斟別濫用控制權(quán)和誤用控制權(quán)的差異。在控制股東濫用控制權(quán)情況下，只