第六章 工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

第六章工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)※本章要求（1）熟悉財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的概念、目的、內(nèi)容、程序；（2）掌握財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容、基本財(cái)務(wù)報(bào)表與評(píng)價(jià)指標(biāo)的對(duì)應(yīng)關(guān)系；（3）掌握建設(shè)投資和流動(dòng)資金的估算方法；（4）熟悉建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析中的計(jì)算期；（5）熟悉負(fù)債比例與財(cái)務(wù)杠桿；（6）掌握生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期利息的計(jì)算；（7）了解財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的稅前和稅后分析以及評(píng)價(jià)報(bào)表中的價(jià)格；（8）了解通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的影響和考慮通貨膨脹的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法；（9）掌握新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)；（10）了解既有法人項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法。第六章工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)※本章重點(diǎn)（1）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容、基本財(cái)務(wù)報(bào)表與評(píng)價(jià)指標(biāo)的關(guān)系（2）建設(shè)投資和流動(dòng)資金估算的方法（3）負(fù)債比例與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（4）建設(shè)期利息和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期利息的計(jì)算（5）新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)※本章難點(diǎn)（1）建設(shè)期利息和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期利息的計(jì)算（2）新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（3）既有法人項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法第一節(jié)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本概念

是根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行的財(cái)稅制度和價(jià)格體系，分析計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用、編制財(cái)務(wù)報(bào)表、計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)、考察項(xiàng)目的盈利能力、清償能力以及外匯平衡等財(cái)務(wù)狀況，據(jù)以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。第一節(jié)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的目的（1）衡量競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目的盈利能力

（2）權(quán)衡非盈利項(xiàng)目或微利項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠措施

（3）合營(yíng)項(xiàng)目談判簽約的重要依據(jù)

（4）項(xiàng)目資金規(guī)劃的重要依據(jù)。第一節(jié)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本內(nèi)容

（1）盈利能力（2）清償能力（3）外匯平衡能力第一節(jié)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述四、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本程序（一）準(zhǔn)備工作1.熟悉擬建項(xiàng)目基本情況，收集整理有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料2.編制輔助報(bào)表建設(shè)投資估算表，流動(dòng)資金估算表，建設(shè)進(jìn)度計(jì)劃表，固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表，無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)估算表，資金使用計(jì)劃與資金籌措表，銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售稅金及附加和增值稅估算表，總成本費(fèi)用估算表。3.編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表第一節(jié)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述四、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本程序（二）計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（三）進(jìn)行不確定性分析第一節(jié)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述五、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容、基本財(cái)務(wù)報(bào)表與評(píng)價(jià)指標(biāo)的對(duì)應(yīng)關(guān)系

評(píng)價(jià)內(nèi)容

基本報(bào)表

靜態(tài)指標(biāo)

動(dòng)態(tài)指標(biāo)盈利能力分析項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表靜態(tài)投資回收期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值動(dòng)態(tài)投資回收期資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表------資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表------投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率損益和利潤(rùn)分配表投資利潤(rùn)率投資利稅率資本金利潤(rùn)率------清償能力分析資金來(lái)源與運(yùn)用表借款償還計(jì)劃表借款償還期償債備付率利息備付率------第二節(jié)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的確定、估算與分析一、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的范圍和作用二、基準(zhǔn)參數(shù)的選擇三、計(jì)算用數(shù)據(jù)和參數(shù)第二幅節(jié)茅財(cái)務(wù)湊評(píng)價(jià)撒基礎(chǔ)守?cái)?shù)據(jù)喝的確孕定、清估算非與分約析（一孝）建圈設(shè)項(xiàng)苗目的睬壽命僚周期1.項(xiàng)目榮壽命絕期（li珍fe有c秒yc比le）的陶概念沃：項(xiàng)目船正常控生產(chǎn)男經(jīng)營(yíng)錄持續(xù)垂的年霞限。2.確定泡項(xiàng)目段壽命驕期的雷方法（1）按暗產(chǎn)品壺的壽遮命期搞確定勺（如瀉對(duì)產(chǎn)蟻品更耽新速舊度快逼的項(xiàng)鳳目）（2）按獸主要寬工藝愛(ài)設(shè)備毫的經(jīng)師濟(jì)壽結(jié)命確售定（綱如對(duì)紛產(chǎn)品章更新慈速度吊較慢豎的項(xiàng)仇目）（3）綜厭合分齊析確憂定即襖生產(chǎn)右經(jīng)營(yíng)通期3.建設(shè)情項(xiàng)目詞技術(shù)幼經(jīng)濟(jì)低分析捧中的蝴計(jì)算蓄期計(jì)算讀期＝萬(wàn)建設(shè)述期+項(xiàng)目漸壽命贏期＝投善產(chǎn)期+達(dá)產(chǎn)語(yǔ)期第二辜節(jié)遙財(cái)務(wù)泳評(píng)價(jià)箱基礎(chǔ)喜數(shù)據(jù)女的確耗定、遮估算田與分威析（二舌）負(fù)攔債比靈例與述財(cái)務(wù)跑風(fēng)險(xiǎn)設(shè)：K—全部梯投資境，K0—資本吩金，KL—借款撒，R—項(xiàng)目貝投資茄利潤(rùn)諒率，R0—資本慚金利攏潤(rùn)率暑，RL—借款灘利率則：式中KL/K0為負(fù)嶼債比護(hù)例。宏當(dāng)R>織RL時(shí)，R0>R；反餃之，R0<R。第二虹節(jié)標(biāo)財(cái)務(wù)漁評(píng)價(jià)襪基礎(chǔ)泊數(shù)據(jù)恒的確窯定、寇估算慨與分漫析（三）朗生產(chǎn)蜂經(jīng)營(yíng)惡期借的款利蕉息的犬計(jì)算生產(chǎn)壇經(jīng)營(yíng)般期借怨款利糾息＝拾建設(shè)滋投資鼠借款悔利息伯＋流領(lǐng)動(dòng)資預(yù)金借輛款利毫息1.建設(shè)吹投資層借款王利息稈計(jì)算荷方式（1）等資額利漂息法臨：每期手等額喘付息關(guān)，期交末還束本。（2）等臺(tái)額本告金法類(lèi)：每期魔等額踐還本顏并付抽相應(yīng)療利息泄。第二耕節(jié)抖財(cái)務(wù)掩評(píng)價(jià)磨基礎(chǔ)游數(shù)據(jù)店的確撤定、鍬估算筒與分稍析（3）等丸額攤遮還法陡：每期英等額題償還姻本利幫。（4）一怪次性遵償付液法：期末鍵一次屆償還匠本利奏。第二顧節(jié)屆財(cái)務(wù)瞎評(píng)價(jià)潑基礎(chǔ)模數(shù)據(jù)到的確比定、錦估算旁與分虜析（5）量平入償匯付法孩（“勁氣球涌法”煎）：任意煎償還骨本利泳，到貪期末留全部樓還清津。在以傲上建皆設(shè)投休資借究款的范還本缺付息易方式跡中，訪最常幕用的因是量刷入償守付法焰。對(duì)桐于量赴入償來(lái)付法尸，建張?jiān)O(shè)投茄資借最款在跡生產(chǎn)治期發(fā)揚(yáng)生的艇利息申計(jì)算許公式吧為：每年街支付飾利息=年初設(shè)本金枝累計(jì)汗額×年利獻(xiàn)率為簡(jiǎn)煮化計(jì)系算，雜還款素當(dāng)年私按年持末償陰還，畝全年榜計(jì)息更。2.流動(dòng)讀資金齡借款招利息流動(dòng)奇資金苗利息=流動(dòng)訂資金策借款揮累計(jì)終金額×年利扛率第二往節(jié)脅財(cái)務(wù)浙評(píng)價(jià)定基礎(chǔ)須數(shù)據(jù)激的確貌定、盤(pán)估算貝與分朱析四、爐通貨迷膨脹蹲與項(xiàng)這目財(cái)摘?jiǎng)?wù)分訪析（一飽）通朗貨膨旁脹的明概念通貨幕膨脹匪（In波fl類(lèi)at賣(mài)io絹n）是務(wù)指物團(tuán)價(jià)水痕平的堂持續(xù)毒、普側(cè)遍提渾高。薦它使縣貨幣墓貶值信、購(gòu)碰買(mǎi)力鏡降低巡壽。和驅(qū)通貨涂膨脹借相對(duì)返的是僑通貨括萎縮格（De語(yǔ)fl扯at乞io夜n），宰它會(huì)事使貨槽幣的躬購(gòu)買(mǎi)冊(cè)力提仁高。目通貨銀膨脹章引起功不同此商品語(yǔ)和勞陸務(wù)的螞價(jià)格正升降陸幅度將不同汗，變策化的諒時(shí)間義也不會(huì)一樣繳，所看以，芽對(duì)通殺貨膨峽脹的紗度量嗚是困為難的趣，通珍常是嫂以各赴種物李價(jià)指手?jǐn)?shù)的英變化祖情況趕來(lái)衡喂量其餡大小興。主鋤要的吃物價(jià)碰指數(shù)緩有:消費(fèi)帳品價(jià)脅格指率數(shù)(C扎PI引)和生貌產(chǎn)資獨(dú)料物斬價(jià)指汁數(shù)(P挎PI癢)等。曬價(jià)格仰指數(shù)友的增場(chǎng)長(zhǎng)率株，基繡本反由映了喊通貨殊膨脹渠率的膠大小謎。第二堵節(jié)撇財(cái)務(wù)江評(píng)價(jià)滅基礎(chǔ)副數(shù)據(jù)忽的確失定、韻估算妖與分涼析（二屑）通弟貨膨黑脹對(duì)也財(cái)務(wù)午分析舒的影羨響1.對(duì)財(cái)減務(wù)分始析基爬礎(chǔ)數(shù)陜據(jù)的曠影響（1）建職設(shè)投濕資（2）投爬入物值價(jià)格（3）產(chǎn)剃出物始價(jià)格2.對(duì)貸截款利延率的偶影響設(shè)：in孤—表面仙利率訊（名甜義利汽率）扇，ir—實(shí)際鍋利率靈，f—通脹森率則有更：故：3.對(duì)項(xiàng)仙目盈努利能復(fù)力分卻析的蠻影響第二爪節(jié)悉財(cái)務(wù)奮評(píng)價(jià)略基礎(chǔ)熊數(shù)據(jù)組的確續(xù)定、勁估算濤與分描析（三帶）考蔽慮通罵貨膨州脹的溫財(cái)務(wù)撤評(píng)價(jià)印方法（1）不惠變價(jià)戲格法該方供法采支用基槳期不垮變價(jià)狗格，惑投入營(yíng)物和您產(chǎn)出毫物都霧不考番慮通市貨膨鞠脹率遭。優(yōu)砌點(diǎn)是卸：在執(zhí)經(jīng)濟(jì)紅穩(wěn)定峽通貨塊膨脹店率較陳小時(shí)范，可悠以獲悲得較夕可靠山的評(píng)扶價(jià)數(shù)銷(xiāo)據(jù)，館且簡(jiǎn)斷單易明行；坐缺點(diǎn)怨是在襖通貨威膨脹顛率較汗高情下況下應(yīng)，按路不變槽價(jià)格為計(jì)算英的各譜項(xiàng)收魚(yú)支金算額，舟不能秋滿足軋項(xiàng)目敲在建衰設(shè)期帳用款遙計(jì)劃證。第二元節(jié)羅財(cái)務(wù)柳評(píng)價(jià)告基礎(chǔ)糧數(shù)據(jù)醫(yī)的確欄定、刻估算壺與分啦析（2）建利設(shè)期主時(shí)價(jià)慮法——該方虎法最妙常用該法倚只考江慮建慚設(shè)期艱的通喬貨膨劈燕脹因軋素，麥以基稅期數(shù)第據(jù)為還基礎(chǔ)顆，投仆入物次和產(chǎn)且出物滿考慮害通貨誼膨脹申因素緞到建荒設(shè)期童末，短但不削考慮攏生產(chǎn)悔期各乎種因綁素的重通貨鐵膨脹那因素近。該煌方法刪僅考況慮到涂建設(shè)拳期價(jià)殲格變痕動(dòng)，捆其通敲貨膨訪脹率恰較好索預(yù)測(cè)狐，缺稼點(diǎn)是陽(yáng)通貨避膨脹砍因素約考慮礎(chǔ)得不界夠全嗚面。（3）簡(jiǎn)舅單時(shí)診價(jià)法該方臥法是疏在考沖慮建角設(shè)期居通貨商膨脹臂的基共礎(chǔ)上殺再進(jìn)物一步馳考慮鍬生產(chǎn)躁期的孔通貨團(tuán)膨脹秀因素柳，優(yōu)幼點(diǎn)是見(jiàn)克服冤了前醬兩種示方法睬的不褲足，膜缺點(diǎn)棄是整幕個(gè)計(jì)室算期翻的通洲貨膨碼脹率霸不好斷預(yù)測(cè)圖。第三凳節(jié)虜新設(shè)斤項(xiàng)目惹法人貞項(xiàng)目夠財(cái)務(wù)代評(píng)價(jià)茂案例一、框案例傾的財(cái)奶務(wù)預(yù)沉測(cè)及腐基礎(chǔ)巨財(cái)務(wù)辯報(bào)表1.飲數(shù)擦據(jù)資針料新建鑒一個(gè)構(gòu)化肥拍廠，乏預(yù)計(jì)新從此片項(xiàng)目崗建設(shè)屢開(kāi)始廈壽命弊期為由15灘年，括項(xiàng)目挽建設(shè)載期為蝴3年夕，第揚(yáng)4年弓投產(chǎn)游，第陳5年掩達(dá)到辮設(shè)計(jì)慕生產(chǎn)鎮(zhèn)能力查。（1財(cái)）固造定資爸產(chǎn)投單資8伶00迫0萬(wàn)鼻元，冷其中臨自有瞎資金逢投資絡(luò)40茶00筑萬(wàn)元后。分孝年投雷資情豪況見(jiàn)姜下表蹦：不足按部分沖向銀淺行借報(bào)款，蒜銀行墳貸款鋪條件燦是年歷利率各10笨%，固建設(shè)事期間掛只計(jì)格利息斤不還脊款，奪第4網(wǎng)年投壞產(chǎn)后殘開(kāi)始查還貸澡，每似年付復(fù)清利刪息并河分1濃0年嘗等額藥償還頁(yè)建設(shè)迎期利樸息資貓本化絹后的萌全部牧借款阻本金劫。年份項(xiàng)目123合計(jì)固定資產(chǎn)投資（萬(wàn)元）其中自有資金投資（萬(wàn)元）25001500350015002000100080004000（2礙）流戀動(dòng)資據(jù)金投修資約朽需2都49疲0萬(wàn)掠元，烤全部稿用銀腐行貸其款，類(lèi)年利附率為際10莫%，持。（3象）銷(xiāo)弓售收泛入、懇銷(xiāo)售潤(rùn)稅金辦及附鋼加和搭經(jīng)營(yíng)辮成本眾的預(yù)垂測(cè)值狂見(jiàn)下源表：嚴(yán)其他益支出榨忽略兄不計(jì)幅。年末項(xiàng)目456┉15銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售稅金及附加經(jīng)營(yíng)成本560032035008000480500080004805000┉┉┉80004805000銷(xiāo)售劫收入面、銷(xiāo)深售稅陜金及螞附加輕和經(jīng)影營(yíng)成搬本預(yù)歷測(cè)值2.職要吩求進(jìn)球行全汽投資讓和自噸有資形金投鑄資盈界利能恭力分只析和絕清償舅能力婚分析喂。（描基準(zhǔn)伸折現(xiàn)繁率為刃12唇%）3.錫基礎(chǔ)頂財(cái)務(wù)駱報(bào)表（1斧）借療款需略用量而計(jì)算適表（2蔥）固耗定資席產(chǎn)投羽資借牌款建攪設(shè)期凝利息雅計(jì)算鞋表（3機(jī)）固濃定資弓產(chǎn)投忍資還兵款計(jì)頂劃與攪?yán)P計(jì)算友表借鳳款杠需悉用螞量魂計(jì)跨算著表年份內(nèi)容1234合計(jì)固定資產(chǎn)投資總額流動(dòng)資金自有資金2500150035001500200010002490800024904000借款需用量10002000100024906490借詢(xún)款炸需顆用鏈量鑼計(jì)積算牙表年份內(nèi)容1234合計(jì)固定資產(chǎn)投資總額流動(dòng)資金自有資金2500150035001500200010002490800024904000借款需用量10002000100024906490建設(shè)酸期利鞋息計(jì)鄙算表年份內(nèi)容1234合計(jì)年初欠款當(dāng)年借款當(dāng)年利息01000501050200020532551000375.54630.5

建設(shè)期利息約630年末欠款累計(jì)105032554630.5

當(dāng)年鎖借款步按一劫半計(jì)控息?？坏?好年初鴨累計(jì)研的欠陽(yáng)款即規(guī)為利頸息資攏本化費(fèi)后的根總本友金。固定纏資產(chǎn)者投資缸還款絹計(jì)劃惡與利悠息計(jì)嫁算表年份內(nèi)容45678910111213年初欠款當(dāng)年利息支付當(dāng)年還本年末欠款46304634634167416741746337043704370463324132413244632778277827846323152315232463185218521854631389138913946392692693463463463464630根據(jù)開(kāi)與銀賄行商盒定的鉗條件還，第稼4年段開(kāi)始獅支付捷每年乖的利英息，奪再還尊本金矛的1過(guò)/1神0，哪10鬧年豬內(nèi)還拼清，棉利息刮可計(jì)豬入當(dāng)擊期損煤益。4.繁固定概資產(chǎn)展折舊價(jià)的計(jì)辜算平均柴折舊獨(dú)年限沾為1晝5年彎，殘松值率僻為5僚%，休建設(shè)昏期利筍息計(jì)麗入固國(guó)定資躍產(chǎn)原受值內(nèi)暢。第1細(xì)5年回收固定悔資產(chǎn)底余值嫁為：（8畜00州0+擱63婦0）芳-午54料7×1輸2桌=乒20級(jí)66萬(wàn)元二.慎主更要財(cái)協(xié)務(wù)報(bào)簡(jiǎn)表（1洪）損賀益及柄利潤(rùn)耳分配什表（2收）全狡投資撐現(xiàn)金錢(qián)流量歲表（3概）自冠有資格金現(xiàn)衣金流充量表（4雞）資高金來(lái)索源與凍運(yùn)用扶表（5越）資產(chǎn)訓(xùn)負(fù)債蹈表?yè)p益拔及利廟潤(rùn)分燦配表

年份內(nèi)容4567891011121314151.銷(xiāo)售收入2.經(jīng)營(yíng)成本3.折舊4.建設(shè)投資借款利息5.流動(dòng)資金借款利息6.銷(xiāo)售稅金及附加7.利潤(rùn)總額8.所得稅9.稅后利潤(rùn)10.盈余公積金11.公益金12..應(yīng)付利潤(rùn)13.未分配利潤(rùn)560035005474632493205211723493518296080005000547417249480130743187688447440800050005473702494801354

447907914577108000500054732424948014004629389447797080005000547278249480144647796997488240800050005473232494801492492100010050850080005000547185249480153950810311035287608000500054713924948015855231062106539030800050005479324948016315381093109559560800050005474624948016785541124112569560800050005470249480172456911511658981080005000547024948017245691155116589810全投娘資現(xiàn)鼠金流窯量表年份內(nèi)容建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期01234567

(一)現(xiàn)金流入1.產(chǎn)品銷(xiāo)售收入2.回收固定資產(chǎn)余值3.回收流動(dòng)資金(二)現(xiàn)金流出1.固定資產(chǎn)投資2.流動(dòng)資金3.經(jīng)營(yíng)成本4.銷(xiāo)售稅金及附加5.所得稅(三）凈現(xiàn)金流量（1-2）2500-25003500-35002000-20002490-2490560035003201721608800050004804312089800050004804472073

800050004804622058全部叉投資毛現(xiàn)金川流量醫(yī)表己(版續(xù)表糠）年份內(nèi)容達(dá)產(chǎn)期89101112131415

(一)現(xiàn)金流入1.產(chǎn)品銷(xiāo)售收入2.回收固定資產(chǎn)余值3.回收流動(dòng)資金(二)現(xiàn)金流出1.固定資產(chǎn)投資2.流動(dòng)資金3.經(jīng)營(yíng)成本4.銷(xiāo)售稅金及附加5.所得稅(三）凈現(xiàn)金流量（1-2）

800050004804772043800050004804922028

800050004805082012800050004805231997800050004805381982

800050004805541966

800050004805691951

80002066249050004805696507自有塑資金取現(xiàn)金絡(luò)流量監(jiān)表年份內(nèi)容建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期01234567

(一)現(xiàn)金流入1.產(chǎn)品銷(xiāo)售收入2.回收固定資產(chǎn)余值3.回收流動(dòng)資金(二)現(xiàn)金流出1.固定資產(chǎn)投資（自有資金）2.流動(dòng)資金(（自有資金）3.經(jīng)營(yíng)成本4.銷(xiāo)售稅金及附加5.所得稅6.固定投資本金償還7.固定投資利息支付8.流動(dòng)資金本金償還9.流動(dòng)資金利息支付(三）凈現(xiàn)金流量（1-2）1500

-15001500

-15001000-1000

56003500320172463463249433

8000500048043146341724996080005000480447463370249991

800050004804624633242491022自有掏資金禮現(xiàn)金彎流量度表（閥續(xù)表止）年份內(nèi)容達(dá)產(chǎn)期89101012131415

(一)現(xiàn)金流入1.產(chǎn)品銷(xiāo)售收入2.回收固定資產(chǎn)余值3.回收流動(dòng)資金(二)現(xiàn)金流出1.固定資產(chǎn)投資（自有資金）2.流動(dòng)資金(（自有資金）3.經(jīng)營(yíng)成本4.銷(xiāo)售稅金及附加5.所得稅6.固定投資本金償還7.固定投資利息支付8.流動(dòng)資金本金償還9.流動(dòng)資金利息支付(三）凈現(xiàn)金流量（1-2）8000

5000480477463278

24910538000

500048049246323224910848000

500048050846318524911158000

5000480523463139249114680005000480538463932491177800050004805544634624912088000500048056946302491702

8000206624905000480569463024902493768資會(huì)金蹈來(lái)榴源棍與之運(yùn)結(jié)用疾表年份內(nèi)容建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期012345671.資金來(lái)源1.1利潤(rùn)總額1.2折舊費(fèi)與攤銷(xiāo)費(fèi)1.3長(zhǎng)期借款1.4短期借款1.5自有資金1.6回收固定資產(chǎn)余值1.7回收流動(dòng)資金2.資金運(yùn)用250010001500350020001500200010001000249024901068521547

185413075471901135454719471400547資漸金果來(lái)王源姑與旱運(yùn)箏用嶄表墨（續(xù)隨表1漂）年份內(nèi)容達(dá)產(chǎn)期期末余值891011121314151.資金來(lái)源1.1利潤(rùn)總額1.2折舊費(fèi)與攤銷(xiāo)費(fèi)1.3長(zhǎng)期借款1.4短期借款1.5自有資金1.6回收固定資產(chǎn)余值1.7回收流動(dòng)資金2.資金運(yùn)用1993144654720391492547208615395472132158554721781631547

222516785472271172454722711724547455620662490資乘金冠來(lái)荷源渴與蓄運(yùn)旨用織表警（續(xù)存表2放）年份內(nèi)容建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期012345672.資金運(yùn)用2.1固定資產(chǎn)2.2建設(shè)期利息2.3流動(dòng)資金2.4所得稅2.5應(yīng)付利潤(rùn)2.6長(zhǎng)期借款本金償還2.7短期借款本金償還3.盈余資金4.累計(jì)盈余資金2500250000350035000020002000002490249000931172296463137137163843174446321635316814477714632205731722462797463225798資憑金墳來(lái)鏈源看與劫運(yùn)吸用廟表付（續(xù)推表3但）年份內(nèi)容達(dá)產(chǎn)期期末余值891011121314152.資金運(yùn)用2.1固定資產(chǎn)2.2建設(shè)期利息2.3流動(dòng)資金2.4所得稅2.5應(yīng)付利潤(rùn)2.6長(zhǎng)期借款本金償還2.7短期借款本金償還3.盈余資金4.累計(jì)盈余資金1764477824463229102718054928504632341261184750887646323915001889523903463243174319305389294632481991197355495646325222431550569981072129641550569981072136852490249020665751資造產(chǎn)局負(fù)舞債駁表年份內(nèi)容建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期12345671資產(chǎn)1.1流動(dòng)資產(chǎn)總額1.1.1流動(dòng)資產(chǎn)總額1.1.2累計(jì)盈余資金1.2在建工程1.3固定資產(chǎn)凈值2負(fù)債及所有者權(quán)益2.1流動(dòng)負(fù)債總額2.1.1短期借款2.2長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債小計(jì)255025502550105010506255625562553255325511120249024908630111202490249046307210107102627249013780831061024902490416766571037928432490353753610379249024903704619410052306324905736989100522490249032415731973032882490798644297302490249027785268資腎產(chǎn)哈負(fù)間債牛表輩（至續(xù)表去1）年份內(nèi)容達(dá)產(chǎn)期891011121314151資產(chǎn)1.1流動(dòng)資產(chǎn)總額1.1.1流動(dòng)資產(chǎn)總額1.1.2累計(jì)盈余資金1.2在建工程1.3固定資產(chǎn)凈值2負(fù)債及所有者權(quán)益2.1流動(dòng)負(fù)債總額2.1.1短期借款2.2長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債小計(jì)941235172490102758959412249024902315480590993751249012615348909924902490185243428791399024901500480187912490249013893879848742332490174342548487249024909263416818844812490199137078188249024904632953789347332490224331607893249024900249080675454249029642613806724902490024908241617524903685206682412490249002490資珍產(chǎn)爬負(fù)串債追表巾（丑續(xù)表構(gòu)2）年份內(nèi)容建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期12345672.3所有者權(quán)益2.3.1資本金2.3.2累計(jì)盈余公積金2.3.3累計(jì)公益金15001500003000300000400040000040534000351841854000123624321400021410744634000308154資產(chǎn)負(fù)債率0.410.520.640.620.600.570.54流動(dòng)比率--11.11.11.21.3資士產(chǎn)統(tǒng)負(fù)筐債塵表們（盛續(xù)表碌3）年份內(nèi)容達(dá)產(chǎn)期891011121314152.3所有者權(quán)益2.3.1資本金2.3.2累計(jì)盈余公積金2.3.3累計(jì)公益金460740004052024757400050525249124000608304501740007143575235400082341254034000935468557740001051526575140001167584資產(chǎn)負(fù)債率0.510.480.440.400.360.320.310.30流動(dòng)比率1.41.51.61.71.81.92.22.5借斗款貧償論還利計(jì)喇算離表年份內(nèi)容建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期12345671借款及還本付息

1.1年初借款本息累計(jì)1.2本年借款1.3本年應(yīng)計(jì)利息1.4本年還本01000501050200020532551000375.5463046389637343731452228222815497337316532償還借款本金的來(lái)源8961452154916532.1未分配利潤(rùn)2.2折舊34954790554710025471106547（8淚00度0-條50飯00養(yǎng)-5景47也-37塔3-2碎49觀-4仇80滑）×竄67寒%破=莫9街05三.籃分析猾與說(shuō)鮮明1.獸盈利鍛能力栽分析在全大投資挪現(xiàn)金璃流量太表中悉，列飽出了牛所得西稅后請(qǐng)的凈貴現(xiàn)金擁流量肝，由和此可撫計(jì)算委所得校稅后版的各厭項(xiàng)經(jīng)飽濟(jì)效船果指簡(jiǎn)標(biāo)。投資桐回收匯期（憐靜態(tài)我）T全=8肢.3蠢1年財(cái)務(wù)詢(xún)內(nèi)部粉收益究率FI馳RR全=1輔2.完94爐%財(cái)務(wù)裙凈現(xiàn)栗值FN插PV全=5不22姓.1旁2萬(wàn)免元由自個(gè)有資警金現(xiàn)鉗金流該量表全可計(jì)迫算出皺自有系資金熟投資印的經(jīng)球濟(jì)效兇果指汽標(biāo)凳。投資災(zāi)回收垃期（聰靜態(tài)不）T自=7統(tǒng).5氣6年財(cái)務(wù)籮內(nèi)部治收益司率FI圖RR自=1仁6.輪27仁%財(cái)務(wù)擋凈現(xiàn)爬值FN綁PV自=1確26設(shè)7.箏97亭萬(wàn)元三.炊分析唯與說(shuō)詢(xún)明本例輛中，F(xiàn)I亮RR全>i0，職FN孤PV全>肚0，表往明方回案本鬼身的胳經(jīng)濟(jì)產(chǎn)效果管好與樸投資融者的雅最低煮預(yù)期篩，方蒼案可證行。FN鼓PV自>FN停PV全，F(xiàn)I鎮(zhèn)RR自>FI閥RR全，表明鹿在總握投資蹦中采旨用借革款可賀以使狹企業(yè)擇獲得掌更好騰的經(jīng)騎濟(jì)效柴果，雁只是芒因?yàn)镕I攀RR全>貸款教利率，債務(wù)砍比較暑高，天財(cái)務(wù)廟杠桿拌效應(yīng)舒使自沈有資自金的憂經(jīng)濟(jì)琴效果牢變得騰更好片。自有宴資金紫投資利的經(jīng)衡濟(jì)效訂果一時(shí)部分憂來(lái)自鋒自有獻(xiàn)資金茫本身負(fù)，另蜻一部磚分來(lái)?yè)屪詡鰟?wù)資域金。三.傘分析薪與說(shuō)孔明2.害資脫金平珍衡及歷償債筋能力澆分析由資分金來(lái)陶源與晚運(yùn)用眠表可喉以看蹤蝶出，教用項(xiàng)唯目籌沸措的撓資金引和項(xiàng)雁目的輔凈收嘗益足交可支洋付各伍項(xiàng)支席出，分不需吃用短僵期借雅款即胸可保捉證資軟金收嗽支相互抵有腸余。表現(xiàn)耽在表滿中，夜各年雪的累者計(jì)盈氧余資