【會(huì)計(jì)專業(yè)論文】中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問(wèn)題及對(duì)策

【精品文檔】【精品文檔】#中國(guó)XX大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問(wèn)題及對(duì)策—以XX科技股份有限公司為例院系名稱：XXXX學(xué)院專業(yè)：學(xué)生姓名： 學(xué)號(hào)： 指導(dǎo)老師： XXXX大學(xué)教務(wù)處制2018年3月1日中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問(wèn)題及對(duì)策——以深圳科士達(dá)科技股份有限公司為例摘要：隨著我國(guó)政府改革的日益加深，各種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體均取得了十足發(fā)展。作為新生經(jīng)濟(jì)力量，中小企業(yè)對(duì)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建設(shè)發(fā)揮的功效月來(lái)越大。中小企業(yè)數(shù)量眾多，經(jīng)濟(jì)管理體制較為靈活，能夠廣泛吸收我國(guó)的眾多就業(yè)人群、推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步與科技創(chuàng)新。但是，我們也應(yīng)當(dāng)注意到我國(guó)中小企業(yè)迅速發(fā)展的同時(shí)，也存在諸多問(wèn)題和制約，比如技術(shù)問(wèn)題、人才問(wèn)題、資金問(wèn)題等。這其中，企業(yè)的資金流管理問(wèn)題尤其引人注意。部分中小企業(yè)內(nèi)部并沒(méi)有形成科學(xué)完善的現(xiàn)金流管理制度，由此引發(fā)企業(yè)發(fā)生現(xiàn)金短缺、支付力不足等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，若不能妥善處理很可能會(huì)引發(fā)企業(yè)現(xiàn)金危機(jī)，甚至破產(chǎn)。鑒于上述研究背景，本文以深圳科士達(dá)科技股份有限公司的現(xiàn)金流量管理為例，指出當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問(wèn)題，并提出相應(yīng)的解決對(duì)策，以切實(shí)提升中小企業(yè)現(xiàn)金流管理水平，促進(jìn)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的增加。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理持續(xù)經(jīng)營(yíng)Abstract:Withthedeepeningreformofourgovernment,allkindsofmarketeconomicsubjecthasobtainedfulldevelopment.Asaneweconomicpower,smallandmedium-sizedenterprisesofourcountrysocialistmarketeconomy,thegreatertheeffectintheconstructionofmonths.Smallandmedium-sizedenterprisesarenumerous,economicmanagementsystemmoreflexible,abletowidelyabsorbsmanyemploymentpopulationinourcountry,promotethedevelopmentoflocaleconomy,promotesocialprogressandscientificandtechnologicalinnovation.However,weshouldalsonotethatChina'srapiddevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprisesatthesametime,alsohasmanyproblemsandconstraints,suchastechnology,talent,money,etc.Thisamongthem,theenterprise'scashflowmanagementproblemisparticularlynotable.Partofsmallandmedium-sizedenterprisesdidnotformascientificandperfectinternalcashflowmanagementsystem,andtheresultingcompanypayscashshortage,theproductionandbusinessoperationproblemssuchasinsufficient,ifnotproperlyhandlecashislikelytocausetheenterprisecrisis,orevenbankruptcy.Inviewoftheaboveresearchbackground,thispapertakesshenzhenrothscience&technologyco.,LTD.,thecashflowmanagement,forexample,pointsoutproblemsexistinginthecurrentourcountrysmallandmedium-sizedenterprisecashflowmanagement,andputsforwardcorresponding.Keywords:Smallandmedium-sizedenterprisecashflowcontinueasagoingconcern***

前言眾所周知,現(xiàn)金流是企業(yè)的生命之本,任何企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)自始自終都不能脫離現(xiàn)金流的支撐。企業(yè)可以承受暫時(shí)性的虧損,但不能承受現(xiàn)金流的斷裂?，F(xiàn)金流量管理水平?jīng)Q定著企業(yè)生死存亡。要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地,中小企業(yè)必須要從戰(zhàn)略的高度對(duì)現(xiàn)金流量管理做出統(tǒng)籌規(guī)劃,通過(guò)評(píng)估外界環(huán)境、分析自身企業(yè),制定出合理的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量管理,以增強(qiáng)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力。本文從現(xiàn)金流量管理基本理論入手,分析企業(yè)現(xiàn)金流量管理在財(cái)務(wù)管理中的地位及其重要性,引導(dǎo)中小企業(yè)關(guān)注現(xiàn)金流量管理,并且不孤立地進(jìn)行現(xiàn)金流量管理,而把它作為企業(yè)戰(zhàn)略管理的一個(gè)重要組成部分來(lái)加以重視,提高現(xiàn)金流量管理的質(zhì)量。本文采用文獻(xiàn)分析法、案例分析法對(duì)賒銷管理進(jìn)行分析，以深圳科士達(dá)科技股份有限公司為例。首先，從有關(guān)理論入手，搜集并整理有關(guān)資料；其次，了解深圳科士達(dá)科技股份有限公司現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀；最后，剖析其現(xiàn)金流管理中潛在的問(wèn)題，針對(duì)現(xiàn)金流管理過(guò)程中存在的問(wèn)題給出應(yīng)對(duì)措施，從而切實(shí)提升中小企業(yè)現(xiàn)金流管理水平。本文共分為四個(gè)部分，第一部分是中小企業(yè)現(xiàn)金流理論概述，主要寫(xiě)現(xiàn)金流管理的內(nèi)容和必要性；第二部分主要分析深圳科士達(dá)公司現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀，首先簡(jiǎn)單介紹公司基本情況，然后，通過(guò)相關(guān)數(shù)據(jù)利用圖文結(jié)合的方法對(duì)公司現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，進(jìn)一步的指出深圳科士達(dá)公司現(xiàn)金流管理存在的問(wèn)題；第三部分是完善中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理的對(duì)策對(duì)策，本部分是對(duì)上一部分列出的問(wèn)題有針對(duì)性的提出相應(yīng)的解決辦法，希望本文能給中小企業(yè)的現(xiàn)金流管理帶來(lái)幫助。一、中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理概述（一）現(xiàn)金流量管理的含義現(xiàn)金流量管理是指以現(xiàn)金流量作為管理的重心、兼顧收益，圍繞企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)而構(gòu)筑的管理體系，是對(duì)當(dāng)前或未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流動(dòng)在數(shù)量和時(shí)間安排方面所作的預(yù)測(cè)與計(jì)劃、執(zhí)行與控制、信息傳遞與報(bào)告以及分析與評(píng)價(jià)?，F(xiàn)金流量管理是一個(gè)內(nèi)容極其豐富的系統(tǒng)。企業(yè)現(xiàn)金流量管理與其各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)是交織在一起的，而企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)是不穩(wěn)定的，這就造成企業(yè)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出往往也不平衡。為了追求最大限度的平衡和最大限度的現(xiàn)金凈流入，保持現(xiàn)金流量短期與長(zhǎng)期的通暢，就必須加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量管理，適時(shí)地對(duì)企業(yè)的資源進(jìn)行合理組合配置。（二）中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理的必要性1．能為企業(yè)制定經(jīng)營(yíng)管理策略提供有力的依據(jù)“民以食為天”，對(duì)企業(yè)而言，現(xiàn)金就是企業(yè)的糧食，是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的基本保障?，F(xiàn)金流既是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的終點(diǎn)，貫穿于一切經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中。一旦現(xiàn)金循環(huán)受到阻礙，企業(yè)將無(wú)法獲得足夠的現(xiàn)金，企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)就會(huì)受到影響，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)倒閉。應(yīng)用現(xiàn)金流量管理能真實(shí)地反映企業(yè)的實(shí)際資金情況，增強(qiáng)企業(yè)決策的實(shí)效性。通過(guò)現(xiàn)金流管理，企業(yè)管理者可以更及時(shí)、清楚地了解企業(yè)目前及未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流入、流出情況，為企業(yè)管理者制定和調(diào)整企業(yè)各環(huán)節(jié)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)提供有力依據(jù)，使企業(yè)資源得以優(yōu)化配置、提高效率。2．能有利地降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流比利潤(rùn)更能體現(xiàn)企業(yè)的償付能力。如果企業(yè)持有充足的現(xiàn)金，或資產(chǎn)能在短時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金來(lái)支付其債務(wù)，則企業(yè)就具有流動(dòng)性，企業(yè)的償付能力就強(qiáng)。有效的現(xiàn)金流管理可將企業(yè)有限的資源，特別是現(xiàn)金資源進(jìn)行合理分配、投資，以提高企業(yè)的流動(dòng)性。企業(yè)的現(xiàn)金來(lái)源主要還是依賴經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，雖然企業(yè)可以通過(guò)外部融資方式來(lái)獲得所需資金，但一方面負(fù)債融資的空間有限，另一方面高負(fù)債率將讓企業(yè)面臨較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而通過(guò)全面的現(xiàn)金流管理，指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)更有效的進(jìn)行，有利于加快企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)企業(yè)資金的良性循環(huán)，使企業(yè)在不需要尋求新的融資渠道、付出更多融資成本的情況下，就可獲得企業(yè)發(fā)展所需現(xiàn)金，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（三）能為投資者提供科學(xué)的決策參考依據(jù)企業(yè)的價(jià)值取決于未來(lái)創(chuàng)造的現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和?，F(xiàn)金流不僅影響著企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，對(duì)投資者而言，現(xiàn)金流也決定了企業(yè)的價(jià)值。運(yùn)用每股收益或者凈利潤(rùn)等指標(biāo)來(lái)進(jìn)行企業(yè)價(jià)值的評(píng)估，容易使企業(yè)管理者只注重短期利益，而忽視了企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等均無(wú)法體現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的實(shí)際數(shù)量和時(shí)間。由于財(cái)務(wù)信息的不對(duì)稱性，企業(yè)可以通過(guò)各種手段對(duì)利潤(rùn)或每股收益等指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，這樣將會(huì)給企業(yè)的價(jià)值評(píng)估造成誤導(dǎo)而現(xiàn)金流量是以收付實(shí)現(xiàn)制原則進(jìn)行核算的，不受財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)政策調(diào)整的影響，是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的如實(shí)反映，因此采用現(xiàn)金流量的評(píng)估方式，可以保證企業(yè)價(jià)值評(píng)估結(jié)果的真實(shí)性，為投資者公司快速成長(zhǎng)期提供更科學(xué)、可靠的依據(jù)。二、中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問(wèn)題——以深圳科士達(dá)為例（一）深圳科士達(dá)簡(jiǎn)介深圳科士達(dá)科技股份有限公司成立于一九九三年，是專業(yè)從事UPS不間斷電源、機(jī)房一體化、免維護(hù)鉛酸蓄電池、逆變電源研發(fā)、制造和銷售的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。是中國(guó)大陸本土規(guī)模最大的UPS研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)、最大的機(jī)房一體化設(shè)備系統(tǒng)集成制造商，產(chǎn)品出口到包括北美和歐盟在內(nèi)八十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)?？剖窟_(dá)在業(yè)內(nèi)率先建立起“全國(guó)客戶服務(wù)中心－大區(qū)技術(shù)支持中心—區(qū)域售后服務(wù)中心-授權(quán)服務(wù)中心”為架構(gòu)的覆蓋廣泛、布局合理、貼近用戶的多級(jí)服務(wù)體系，并在中國(guó)計(jì)算機(jī)用戶協(xié)會(huì)、賽迪顧問(wèn)（CCID入計(jì)世資訊等知名第三方機(jī)構(gòu)歷年來(lái)的大型用戶滿意度調(diào)查中，多次蟬聯(lián)“UPS服務(wù)用戶滿意度金獎(jiǎng)”、“中國(guó)計(jì)算機(jī)用戶服務(wù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)”、“最佳服務(wù)承諾兌現(xiàn)企業(yè)”等權(quán)威服務(wù)獎(jiǎng)項(xiàng)桂冠。（二）深圳科士達(dá)現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)狀1．經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析基于表1及圖1分析發(fā)現(xiàn)可知，深圳科士達(dá)科技股份有限公司最近是三個(gè)年度營(yíng)業(yè)收入保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，體現(xiàn)為其經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流流入的不斷增加，因營(yíng)業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)張，其相關(guān)營(yíng)業(yè)成本也逐年提升，表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流支出的逐年增加。此外，我們注意到該公司的投資回報(bào)率有待提升，如2014年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量為203,132,259.46、現(xiàn)金流出量為193,281,992.04，2014年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中資金流入流出的比值為1.05，即該公司每1元的投資付出，可以有1.05元的現(xiàn)金流入回報(bào)，盈利能力不強(qiáng)。深圳科士達(dá)科技股份有限公司需要深度分析其原因，是不是發(fā)生了一些不合理的現(xiàn)金流指出項(xiàng)目，導(dǎo)致當(dāng)期現(xiàn)金流支出過(guò)大。同時(shí)也要關(guān)注當(dāng)期應(yīng)收賬款情況，有可能當(dāng)期應(yīng)收賬款發(fā)生額較多代指企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入有限。表1深圳科士達(dá)科技股份有限公司2012至2014年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量情況單位：元201220132014現(xiàn)金流入180,154,223.33190,142,243.33203,132,259.46現(xiàn)金流出172,503,978.10181,259,221.11193,281,992.04凈現(xiàn)金流量7,650,245.238,883,022.229,850,267.42單位：元250,000,000.0200,000,000.0150,000,000.0100,000,000.050,000,000.00.00深圳科士達(dá)科技股份有限公司2012至2014年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)趨勢(shì)00 1 r 二—=*0 T-現(xiàn)金流入T-現(xiàn)金流出0 —凈現(xiàn)金流量, 0—1 1 :2012 2013 2014圖1深圳科士達(dá)科技股份有限公司2012至2014年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)趨勢(shì)2．投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析基于表2及圖2分析發(fā)現(xiàn)可知，因這幾年圳科士達(dá)科技股份有限公司業(yè)務(wù)規(guī)模一直處于擴(kuò)張階段，所以最近三年該公司的投資活動(dòng)發(fā)生的現(xiàn)金流出一直很大并且呈逐年遞增態(tài)勢(shì)。此外，深圳科士達(dá)科技股份有限公司目前還處于創(chuàng)業(yè)初期，正在發(fā)展起步階段，因此在整個(gè)投資過(guò)程中，現(xiàn)金的流入要比現(xiàn)金的流出要小很多，如2014年度深圳科士達(dá)科技股份有限公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量為300,000.00，現(xiàn)金流出量為48,778,083.35，公司2014年投資活動(dòng)中資金流入流出的比值為0.62,即說(shuō)明該公司在進(jìn)行投資時(shí)，資金基本上呈現(xiàn)流出的狀態(tài)。深圳科士達(dá)科技股份有限公司在后期要不斷關(guān)注投資資金的使用效率問(wèn)題，確保投資資金能夠發(fā)揮最大的投資功效。表2深圳科士達(dá)科技股份有限公司2012至2014年度投資活動(dòng)現(xiàn)金流量情況單位：元201220132014現(xiàn)金流入245,003.00276,010.00300,000.00現(xiàn)金流出38,734,021.5642,778,321.1548,778,083.35凈現(xiàn)金流量-38,489,018.56-42,502,311.15-48,478,083.35深圳科士達(dá)科技股份有限公司2012至2014年度投資活60,000,000.0動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)趨勢(shì)040,000,000.00 ■=— 20,000,000.0Q 00.00T-現(xiàn)金流入T T-現(xiàn)金流出-20,000,000.02012 2013 2014 一-凈現(xiàn)金流量r\0-40,000,000.00-60,000,000.00圖2深圳科士達(dá)科技股份有限公司2012至2014年度投資活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)趨勢(shì)3．籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析基于表3及圖3可以分析發(fā)現(xiàn)，最近三個(gè)年度，深圳科士達(dá)科技股份有限公司的籌資量一直高居不下且平穩(wěn)較快發(fā)展，這是因?yàn)樵摴咎幱诳焖侔l(fā)展期，需要進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)購(gòu)置從而對(duì)資金需求力度較大，此外，最近幾年深圳科士達(dá)科技股份有限公司籌資活動(dòng)中資金流入流出的比值均大于1，說(shuō)明深圳科士達(dá)科技股份有限公司在財(cái)務(wù)負(fù)債狀況方面，其還款力度要小于借款力度，即深圳科士達(dá)科技股份有限公司要靠借款來(lái)維持日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而且依賴度還比較大。表3深圳科士達(dá)科技股份有限公司2012至2014年度籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量情況單位：元201220132014現(xiàn)金流入161,883,231.00176,845,021.00198,880,000.00現(xiàn)金流出80,242,432.1289,123,233.32109,154,242.74凈現(xiàn)金流量81,640,798.8887,721,787.6889,725,757.26深圳科士達(dá)科技股份有限公司2012至2014年度籌資活250,000,000.0動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)趨勢(shì)q 0200,000,000.00?150,000,000.0 n * 0 . r?現(xiàn)金流入10000000000 -*現(xiàn)金流出50,000,000.0 —凈現(xiàn)金流量a 01 1 ]0.002012 2013 2014圖3深圳科士達(dá)科技股份有限公司2012至2014年度籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)趨勢(shì)（三）深圳科士達(dá)現(xiàn)金流量管理存在的問(wèn)題缺少對(duì)現(xiàn)金流量管理的戰(zhàn)略思維現(xiàn)金流管理的戰(zhàn)略管理是指根據(jù)企業(yè)所處的不同的生命周期實(shí)施不同的現(xiàn)金流量管理策略，以保證現(xiàn)金流的管理與企業(yè)實(shí)際所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng)。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流管理的戰(zhàn)略管理，合理確保企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流足以保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。深圳科士達(dá)科技股份有限公司尚未建立相對(duì)完整的現(xiàn)金流戰(zhàn)略管理體系，各個(gè)流程之間沒(méi)有相互銜接，各個(gè)部門(mén)對(duì)現(xiàn)金流管理的認(rèn)識(shí)程度不同，對(duì)于各個(gè)部門(mén)在現(xiàn)金流管理中應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任模糊不清，出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)部門(mén)與部門(mén)之間相互扯皮，推卸責(zé)任，相關(guān)的制度沒(méi)有得到真正執(zhí)行。深圳科士達(dá)科技股份有限公司目前正處于發(fā)展階段，必須要從戰(zhàn)略層面加強(qiáng)現(xiàn)金流的管理，制定出符合現(xiàn)階段的發(fā)展水平和特點(diǎn)的目標(biāo)和制度，并配以相適應(yīng)的方法保證實(shí)施?，F(xiàn)金流量日常管理不到位企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合其自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況及時(shí)制定有效合理現(xiàn)金流管理制度。非健全的現(xiàn)金流量日常管理制度，往往衍生處諸多現(xiàn)金流管理問(wèn)題，如貨幣資金持有量大、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期過(guò)長(zhǎng)及存貨積壓等，從后給企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)了嚴(yán)重影響。深圳科士達(dá)科技股份有限公司沒(méi)有將現(xiàn)金流的管理列入企業(yè)戰(zhàn)略管理的主要內(nèi)容，也沒(méi)有相適應(yīng)的管理組織架構(gòu)，相當(dāng)多的部門(mén)認(rèn)為現(xiàn)金管理只是財(cái)務(wù)部門(mén)的事情，認(rèn)為不值得財(cái)務(wù)部門(mén)以外的部門(mén)關(guān)注，不重視相關(guān)制度的執(zhí)行，不認(rèn)真執(zhí)行相關(guān)制度，從而引發(fā)其日?，F(xiàn)金流管理出現(xiàn)諸多問(wèn)題，體現(xiàn)為：（1）貨幣資金持有量大本期末貨幣資金的余額為66，513，447.48元，本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為207，626，301.75元。由此可見(jiàn)，貨幣資金所占的比例過(guò)大，現(xiàn)金的持有量大，可能會(huì)造成現(xiàn)金閑置，不能夠參加生產(chǎn)周轉(zhuǎn)當(dāng)中，這就使得現(xiàn)金管理計(jì)劃的缺失，銷售回款低于采購(gòu)、費(fèi)用及稅金等付款造成資金閑置或不足，有的企業(yè)的現(xiàn)金用來(lái)過(guò)量購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn)，無(wú)法支付經(jīng)營(yíng)急需的資金，使企業(yè)周轉(zhuǎn)不靈，陷入財(cái)務(wù)困境（見(jiàn)表3-1）。（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期過(guò)長(zhǎng)深圳科士達(dá)科技股份有限公司在應(yīng)收賬款方面存在著很大的問(wèn)題，應(yīng)收賬款占流動(dòng)資金的比重最大，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)月份數(shù)=6.36（本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為207，626，301.75元，期末應(yīng)收賬款的余額為110，114，662.58元），周轉(zhuǎn)月份較長(zhǎng)，同行業(yè)一般控制在2-3個(gè)月，應(yīng)收賬款控制不力，資金回籠慢，給企業(yè)的管理帶來(lái)了一定的壓力，由此，企業(yè)可能就要靠籌資來(lái)解決日常的經(jīng)營(yíng)需要了。應(yīng)收賬款占用了企業(yè)原有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，可能會(huì)造成部分經(jīng)營(yíng)性資金在一定的期限內(nèi)不能利用。雖然企業(yè)的銷售收入增加了，但是實(shí)際上并沒(méi)有增加現(xiàn)金的流入量（見(jiàn)表3-1）。（3）存貨積壓深圳科士達(dá)科技股份有限公司在存貨方面也存在著很多的問(wèn)題，存貨周轉(zhuǎn)月份數(shù)=12.55（本期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本103，352，660.62元，期末存貨的余額為108，129，224.18元），周轉(zhuǎn)月份較長(zhǎng)，同行業(yè)一般控制在3-4個(gè)月，存貨控制不力；同時(shí)，存貨的期末余額太大，占用資金接近于本期的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，造成資金呆滯，周轉(zhuǎn)失靈，周轉(zhuǎn)期限較長(zhǎng)，影響了企業(yè)資金的營(yíng)運(yùn)能力，同時(shí)，過(guò)多的存貨積壓，也會(huì)增加企業(yè)的儲(chǔ)存成本。由此可見(jiàn)，企業(yè)不能根據(jù)市場(chǎng)變化而及時(shí)的對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，已生產(chǎn)的部分產(chǎn)成品喪失了交換價(jià)值，導(dǎo)致了庫(kù)存積壓，存貨積壓輕者會(huì)影響企業(yè)的資金營(yíng)運(yùn)能力，重者則會(huì)中斷企業(yè)的資金鏈，造成破產(chǎn)或停產(chǎn)（見(jiàn)表3-2）。表3-2深圳科士達(dá)科技股份有限公司2014年財(cái)務(wù)報(bào)表部分項(xiàng)目指 單位：元項(xiàng)目本期金額上期金額貨幣資金66,513,447.4815，415，506.15應(yīng)收賬款110,114,662.5850，421，544.32存貨108,129,224.1845，470，205.99應(yīng)付賬款143，018，258.0570，422，321.33主營(yíng)業(yè)務(wù)收入207，626，301.75186，316，696.47主營(yíng)業(yè)務(wù)成本103，352，660.62113，450，289.67凈利潤(rùn)23，505，677.6124，510，117.24經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~9,850，267.428,883,022.22資料來(lái)源：深圳科士達(dá)科技股份有限公司2014年度資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)進(jìn)行整理?；I資活動(dòng)缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃籌資活動(dòng)是依據(jù)公司的宏觀及微觀環(huán)境分析，根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略及投資活動(dòng)對(duì)公司的資金籌措進(jìn)行的系統(tǒng)規(guī)劃，包括對(duì)籌資目標(biāo)、籌資結(jié)構(gòu)及籌資方式等的規(guī)劃，其目的就是為企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展提供充足的資金保證?；I資活動(dòng)是企業(yè)生存與發(fā)展最重要的活動(dòng)，籌資成本的高低會(huì)直接影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，進(jìn)而波及到企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，企業(yè)籌資的目的是滿足投資活動(dòng)和企業(yè)發(fā)展所需要的資金，所以籌資戰(zhàn)略的制定要依據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略和投資戰(zhàn)略。深圳科士達(dá)科技股份有限公司籌資與投資活動(dòng)聯(lián)系不夠緊密，籌資成本相對(duì)較高，加強(qiáng)籌資活動(dòng)的管理有利于企業(yè)更好的發(fā)展，為企業(yè)增加活力。4．缺乏健全的現(xiàn)金流量預(yù)算管理制度企業(yè)在現(xiàn)金流預(yù)算編制過(guò)程中和預(yù)算執(zhí)行中，仍有許多問(wèn)題存在。很多部門(mén)尤其是業(yè)務(wù)部門(mén)對(duì)預(yù)算編制的重視程度不高，將預(yù)算簡(jiǎn)單看做是財(cái)務(wù)部門(mén)的事，沒(méi)有上升到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要手段和方法的高度來(lái)看待和執(zhí)行。深圳科士達(dá)科技股份有限公司現(xiàn)金流預(yù)算的編制有很大的隨意性，沒(méi)有有效的控制現(xiàn)金流；在編制預(yù)算時(shí)，預(yù)算金額隨意估計(jì)的情況時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致財(cái)務(wù)部門(mén)根據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)匯總之后的企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算也缺乏合理性；沒(méi)有建立相應(yīng)的預(yù)算管理體制，導(dǎo)致預(yù)算沒(méi)有很好的發(fā)揮作用。三、完善中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理的對(duì)策（一）提升現(xiàn)金流量管理戰(zhàn)略思維意識(shí)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者要樹(shù)立“企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心、財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心、資金管理以現(xiàn)金流管理為中心”的經(jīng)營(yíng)理念,為切實(shí)提高企業(yè)現(xiàn)金流量戰(zhàn)略管理水平提供組織基礎(chǔ)。具體體現(xiàn)在管理者要認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)使用牽涉到中小企業(yè)內(nèi)部的方方面面,控制好現(xiàn)金流量不僅是財(cái)務(wù)部門(mén)的職責(zé),也關(guān)系到各個(gè)部門(mén)、各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)。在實(shí)踐中,管理層可以把強(qiáng)化現(xiàn)金流量管理作為推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容,并通過(guò)制度的方式落實(shí)到組織內(nèi)部各個(gè)職能部門(mén)。深圳科士達(dá)科技股份有限公司目前需要建立健全完整的現(xiàn)金流戰(zhàn)略管理體系，統(tǒng)一各部門(mén)對(duì)現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略管理意識(shí)，切實(shí)提升公司管理層的現(xiàn)金流量管理戰(zhàn)略思維意識(shí)。鑒于目前深圳科士達(dá)科技股份有限公司目前正處于發(fā)展階段，因此要從戰(zhàn)略層面加強(qiáng)現(xiàn)金流的管理，制定出符合現(xiàn)階段的發(fā)展水平和特點(diǎn)的目標(biāo)和制度，這對(duì)于公司今后的進(jìn)一步發(fā)展壯大至關(guān)重要。（二）合理制定現(xiàn)金流量日常管理制度在制定現(xiàn)金流管理措施時(shí)，不僅要結(jié)合自身的特點(diǎn)，還要充分考慮企業(yè)的生命周期，根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)和所處的生命周期制定符合自身特點(diǎn)的管理制度，將理論與實(shí)踐結(jié)合起來(lái)，制定出行之有效的方案，提高實(shí)施方案的成功率，切實(shí)提高企業(yè)的現(xiàn)金流管理水平。深圳科士達(dá)科技股份有限公司應(yīng)該結(jié)合自身所處的生命周期階段，結(jié)合企業(yè)的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀和管理水平，制定符合自身特點(diǎn)的現(xiàn)金流管理制度。從戰(zhàn)略層面上來(lái)看，可以從以下幾個(gè)方面來(lái)加強(qiáng)日?，F(xiàn)金流管理的工作：（1）合理確定貨幣現(xiàn)金持有量。企業(yè)貨幣現(xiàn)金持有量過(guò)大過(guò)些，均會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利的影響。貨幣現(xiàn)金持有量過(guò)大，可能會(huì)造成現(xiàn)金閑置，不能夠參加生產(chǎn)周轉(zhuǎn)當(dāng)中，同時(shí)增加企業(yè)貨幣資金的持有成本。若貨幣現(xiàn)金持有量國(guó)小，則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生現(xiàn)金短缺、支付力不足等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。深圳科士達(dá)科技股份有限公司應(yīng)當(dāng)緊密結(jié)合其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況，合理確定其貨幣現(xiàn)金持有量，切實(shí)提升貨幣現(xiàn)金的利用效率。（2）有效降低應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)周期。前以論述，深圳科士達(dá)科技股份有限公司的當(dāng)前應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期過(guò)長(zhǎng)，這種不利的應(yīng)收賬款控制給企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為帶來(lái)了一定的資金壓力。為此，深圳科士達(dá)科技股份有限公司應(yīng)當(dāng)采取措施切實(shí)完善其內(nèi)部應(yīng)收賬款管控體系，有效提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)應(yīng)收賬款的到期收回效率，顯著降低應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)周期，從而避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)內(nèi)部出現(xiàn)因資金周轉(zhuǎn)緩慢導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困境的現(xiàn)象。（3）切實(shí)提升存貨的管控能力。前以論述，深圳科士達(dá)科技股份有限公司的當(dāng)前存貨存在積壓的現(xiàn)象，從而造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)失靈，影響了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，同時(shí)多的存貨積壓，也會(huì)增加企業(yè)的儲(chǔ)存成本。因此，深圳科士達(dá)科技股份有限公司應(yīng)當(dāng)切實(shí)采取措施全面提升其存貨的管理控制能力，提高存貨的周轉(zhuǎn)效率，有效避免存貨的過(guò)度積壓。（三）合理安排籌資活動(dòng)中小企業(yè)要盡量做到資金籌集量與資金需求量的相互平衡。企業(yè)一方面要籌集到足夠的資金以滿足企業(yè)生存和發(fā)展的需要，另一方面還要注意籌集的資金不能過(guò)剩，防止出現(xiàn)閑置的資金，增加企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)。當(dāng)然企業(yè)短期的現(xiàn)金需用量可以通過(guò)現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)進(jìn)行合理預(yù)測(cè)，根據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果制定短期的管理計(jì)劃，有助于日常的現(xiàn)金的管理。深圳科士達(dá)科技股份有限公司作為一個(gè)發(fā)展?jié)摿薮蟮某砷L(zhǎng)型企業(yè)，要充分重視企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問(wèn)題，妥善安排好籌資活動(dòng)，確保有足夠量的資金能夠滿足其發(fā)展過(guò)程中面臨的資金需求。為了切實(shí)安排好其籌資活動(dòng)，深圳科士達(dá)科技股份有限公司可以從以下方面加以完善：（1）建立良好的融資渠道。深圳科士達(dá)科技股份有限公司要根據(jù)自身情況選取兩三家銀行作為主要融資對(duì)象，以保證資金的銜接。要想獲得銀行的支持就必須給其留下良好的印象，公司要做好自身信譽(yù)，必須堅(jiān)持誠(chéng)實(shí)信用的原則，及時(shí)還本付息，給銀行留下良好的印象，建立成長(zhǎng)期合作的對(duì)象，取得銀行的信任，確保融資渠道的通暢。（2）進(jìn)一步拓寬融資渠道。雖然有銀行的支持，但融資難仍然是中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，深圳科士達(dá)科技股份有限公司同樣如此，因此除了從銀行貸款外，深圳科士達(dá)科技股份有限公司還要積極采取其他辦法進(jìn)行融資，比如：發(fā)行債券、民間集資等，只有資金充足才能保證企業(yè)的順利發(fā)展，減少企業(yè)的現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)。）提高現(xiàn)金流量預(yù)算的編制水平現(xiàn)金流量預(yù)算是企業(yè)完成預(yù)算利潤(rùn)表和預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表之后進(jìn)行編制的，現(xiàn)金流量表的編制具有特殊要求，以預(yù)算利潤(rùn)表和預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表兩者中的數(shù)據(jù)為依據(jù)，按照要求進(jìn)行編制。在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，大多數(shù)中小型企業(yè)都面臨著現(xiàn)金短缺的問(wèn)題，因此中小企業(yè)若想取得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，不僅要關(guān)注企業(yè)的銷售額，還要重視現(xiàn)金流量。深圳科士達(dá)科技股份有限公司可以從現(xiàn)金流管理的各個(gè)方面綜合考慮，提高現(xiàn)金的利用效率，加強(qiáng)現(xiàn)金流的預(yù)算。具體而言，必須做到以下幾點(diǎn)：1．科學(xué)控制企業(yè)的現(xiàn)金流出量深圳科士達(dá)科技股份有限公司必須合理編制現(xiàn)金流量預(yù)算表，準(zhǔn)確估計(jì)現(xiàn)金流入，嚴(yán)格控制現(xiàn)金流出，使資金流動(dòng)更加合理，提高現(xiàn)金的使用效率，在編制現(xiàn)金流預(yù)算表時(shí)要細(xì)化深圳科士達(dá)科技股份有限公司的現(xiàn)金支出。首先，基于分類管理的原則，各單位根據(jù)自身情況編制預(yù)算方案，向財(cái)務(wù)部門(mén)匯報(bào)；然后根據(jù)各個(gè)基層財(cái)務(wù)的預(yù)算方案整理，編制財(cái)務(wù)部門(mén)