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言

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序

現(xiàn)貨原油、黃金、外匯等投資交易與其它工作不一樣，不需要朝九晚五的上班，交易時(shí)間可自由支配。只要有手機(jī)、電腦就可進(jìn)行交易，交易地點(diǎn)不受約束。交易者是自由的，可以在全球任何一個(gè)地方工作、生活?？梢匀プ鲎约合胱龅氖拢^自己想過的生活?？梢詫?duì)日常事務(wù)充耳不聞，可以不看任何人的臉色行事。可以遠(yuǎn)離職場(chǎng)，遠(yuǎn)離應(yīng)酬，遠(yuǎn)離一切束縛，遠(yuǎn)離貧窮，成為時(shí)間自由，財(cái)務(wù)自由的人。這就是成功的交易者的生活寫照。許多人渴望達(dá)到這種境界，但成功者卻是鳳毛麟角。業(yè)余投資者只會(huì)盯著電腦交易軟件，目睹數(shù)百萬美元在面前跳動(dòng)。一旦伸手下單想著賺錢就會(huì)賠錢。再伸手——結(jié)果賠得更多。交易市場(chǎng)是公開、公平、公正的，上天給每個(gè)交易人發(fā)了一張問卷，而這張問卷由你自己去選擇，你的選擇最終會(huì)決定你的命運(yùn)，如果你做出了正確的決定，你就會(huì)立馬得到回報(bào)，如果你做出了錯(cuò)誤的決定你會(huì)立即受到懲罰。任何意料不到的事情可能隨時(shí)發(fā)生，交易市場(chǎng)也會(huì)存在多變性、隨

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機(jī)性、不確定性。不管如何，市場(chǎng)是客觀的，人是主觀的，最終成敗在于我們有沒有決勝市場(chǎng)的策略與信心。錢不是萬能的，但沒有錢是萬萬不能的。這世上80%的財(cái)富只掌握在20%的人的手里，剩下的80%的人生活在沉悶、無助、自卑、自欺的狀態(tài)中，過著看似穩(wěn)定的生活，辛苦地工作卻拿著并不高的工資維持著生計(jì)。許多想做的事不能做，許多想買的東西不能買，心中念著“節(jié)約是一種美德”，就這樣自欺、平庸地度過一生……人生有時(shí)不去冒險(xiǎn)比冒險(xiǎn)更危險(xiǎn)！不要害怕失敗，不要害怕改變，因?yàn)榇蠖鄶?shù)人都處于社會(huì)最底層，還有比這更壞更可怕的結(jié)果嗎？有時(shí)候一次選擇、一個(gè)想法可以改變你一生的命運(yùn)！金融市場(chǎng)不會(huì)創(chuàng)造財(cái)富，但可以讓財(cái)富轉(zhuǎn)移。金融投資交易可為80%的貧苦大眾提供一個(gè)轉(zhuǎn)貧為富的機(jī)會(huì)。但市場(chǎng)是殘酷的，許多人進(jìn)入交易市場(chǎng)卻只有不到5%的人才能長(zhǎng)久生存，只因他們付出得比別人多。潛心學(xué)習(xí)研究，找出市場(chǎng)規(guī)律并戰(zhàn)勝自己，盡全力做到極致才是生存之道！如果你正在為虧損而苦惱，找不到正確的方向，那么這本教材正是為你而寫。

錄

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目

第一章…………認(rèn)知交易的本質(zhì)與真相第二章…………技術(shù)面與基本面第三章…………從人性的角度分析交易失敗的原因第四章…………市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律及形態(tài)分析第五章…………選擇最佳進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)第六章…………科學(xué)設(shè)立止損位第七章…………計(jì)算盈虧比第八章…………預(yù)測(cè)目標(biāo)位選擇最佳出場(chǎng)點(diǎn)第九章…………基本面解讀第十章…………提高交易境界

認(rèn)知交易的本質(zhì)與真相交易是件難度很大且相當(dāng)復(fù)雜的事情

交易策略大全認(rèn)知交易的本質(zhì)與真相交易是件難度很大且相當(dāng)復(fù)雜的事情

第一章

我承諾告訴你們真相，但你們要有心理準(zhǔn)備，真相有時(shí)并不容易讓人接受。真相一絕大多數(shù)的交易者都認(rèn)為投資是件非常復(fù)雜艱難的事情，不然做到盈利為什么會(huì)這么難呢？如果不是高難度的事情，為什么會(huì)有這么多人虧錢呢？當(dāng)你有了這種質(zhì)疑的時(shí)候，你就注定離真理越來越遠(yuǎn)，因?yàn)榇蟛糠痔濆X的人跟你的想法一模一樣，于是你開始跟他們一樣，接收的將全是別人想象出來的復(fù)雜且無用的偽知識(shí)。心理學(xué)家認(rèn)為，人類天生就有一種傾向：喜歡把簡(jiǎn)單的事情復(fù)雜化?；谶@個(gè)原因，我們往往看不到事情真實(shí)的一面。任何事物都有它存在的規(guī)律，你沒發(fā)現(xiàn)它，是因?yàn)槟悴涣私馑?。真理一直存在，需要一雙充滿智慧的眼睛去發(fā)現(xiàn)它。而真相是：交易是件非常簡(jiǎn)單的事（我沒說是件容易的事），當(dāng)你真正了解市場(chǎng)運(yùn)行的規(guī)律，并勇敢直面自己的弱點(diǎn)時(shí)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，交易其實(shí)是一件簡(jiǎn)單并充滿樂趣的事情。先別急著排斥我的觀點(diǎn)，放空既往的思維方式，認(rèn)真耐心地

技術(shù)指標(biāo)

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一字一句往下看，你會(huì)發(fā)現(xiàn)你現(xiàn)在所閱讀的是一本交易圣經(jīng)。本教材包含了技術(shù)分析、基本面分析及交易策略，大部分內(nèi)容來自華爾街職業(yè)操盤手的培訓(xùn)內(nèi)容，已經(jīng)過本人十多年的實(shí)踐、甄選并簡(jiǎn)化。如果你立志成為職業(yè)操盤手或自由交易人，以交易為生，那么本教材是不可多得的學(xué)習(xí)教材。本教材所有分析方法及策略適合外匯、黃金、白銀、原油及任何期貨產(chǎn)品。

真相二只要是有一定的交易經(jīng)驗(yàn)或通過書本、網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)過的交易者，相信對(duì)技術(shù)指標(biāo)都非常熟悉。我們?cè)诿襟w上、技術(shù)類書籍里、專業(yè)的網(wǎng)站分析版塊里經(jīng)常會(huì)看到許多分析師也在用指標(biāo)分析行情，好象離開指標(biāo)，他們就不會(huì)分析了。這種現(xiàn)象也是帶動(dòng)普通投資者去學(xué)習(xí)的一個(gè)方向，這其實(shí)是一種誤導(dǎo)。而事實(shí)上，這些“大師”自己從不參與實(shí)盤交易，只會(huì)寫文章，以此來吸引眼球，從而達(dá)到某種目的。而真相是：真正的交易高手或操盤手，很少使用指標(biāo)。這些華而不實(shí)的指標(biāo)實(shí)際上已經(jīng)讓超過90%的交易者被市場(chǎng)埋葬。為什么保持幾年甚至十幾年一直損虧的普通交易者仍然樂此不疲地使用著指標(biāo)作為分析工具呢？一定有它存在

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的理由。技術(shù)指標(biāo)泛指一切通過數(shù)學(xué)公式計(jì)算得出來的價(jià)格數(shù)據(jù)集合。大部分指標(biāo)都是基于不同周期的K線趨勢(shì)寫出來的，指標(biāo)只是K線的影子。指標(biāo)發(fā)出的買賣信號(hào)不外乎超買、超賣、金叉、死叉、背離等信號(hào)。如果從歷史走勢(shì)里去驗(yàn)證指標(biāo)的成功率，一定會(huì)相當(dāng)?shù)母?，因?yàn)闅v史走勢(shì)只會(huì)記錄指標(biāo)成功的信號(hào)。以背離信號(hào)為例，假如K線下跌，一波低點(diǎn)低于前一波低點(diǎn)，與之相對(duì)應(yīng)的指標(biāo)有可能會(huì)出現(xiàn)一波低點(diǎn)高于前一波低點(diǎn)與K線形成背離，理論上這種背離信號(hào)是K線反轉(zhuǎn)上向的信號(hào)，交易者會(huì)在這個(gè)時(shí)候做多。而實(shí)際上，在許多時(shí)候，K線只是短暫的小幅回調(diào)，回調(diào)之后繼續(xù)下跌，這個(gè)時(shí)候所對(duì)應(yīng)的指標(biāo)會(huì)跟著K線繼續(xù)下跌，之前形成的背離看漲信號(hào)也將消失，進(jìn)而鈍化。這是一次失敗的信號(hào)，如果你沒親身經(jīng)歷過這次行情，從歷史走勢(shì)里就找不到指標(biāo)失敗信號(hào)的任何記錄，這就是為什么通過歷史走勢(shì)去驗(yàn)證指標(biāo)的成功率一般會(huì)相當(dāng)高的真正原因。但指標(biāo)也的確有它一定的成功率，有時(shí)候發(fā)出的背離信號(hào)正好是行情反轉(zhuǎn)的時(shí)候。正是因?yàn)橹笜?biāo)信號(hào)存在一定的成功率，才會(huì)讓指標(biāo)這么多年來成為普通投資者主要的分析工具之一。而事實(shí)上，長(zhǎng)期交易下去，指標(biāo)的成功率一定是50%，這種成功率跟閉著眼睛交易的成功率是一樣的。市場(chǎng)不是漲就是跌，你閉著眼睛交易，只要交易次數(shù)足夠多，理

低買高賣，順勢(shì)操作。

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論上其成功率也是50%。如果你沒有一個(gè)良好的交易策略，沒有高盈虧比的計(jì)劃，這種低成功率就是造成持續(xù)虧損的原因之一。總而言之，指標(biāo)只為初學(xué)者提供交易樂趣，沒有其它利用的價(jià)值。既然指標(biāo)是K線的影子，我們?yōu)槭裁床恢苯臃治鯧線形態(tài)及走勢(shì)，而去參考它的影子呢？不覺得可笑嗎？真正的高手一般不使用指標(biāo)，主要看K線跟成交量。任何市場(chǎng)任何交易品種的K線走勢(shì)都存在著一定的規(guī)律，而K線的這些規(guī)律總在重復(fù)地出現(xiàn)。技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)就是歷史總會(huì)不斷地重演，K線包含市場(chǎng)一切信息。

真相三這是經(jīng)常被投資者提及的兩個(gè)交易方法。這兩種方法顯然互相矛盾，如果你想低買高賣，顯然是在逆勢(shì)操作。如果你順勢(shì)操作，你就不可能做到低買高賣。許多有一定經(jīng)驗(yàn)的交易老手經(jīng)常掛在嘴邊的一句話就是：交易最重要的就是做到順勢(shì)，不可抄底，不可摸頂?shù)鹊戎惖脑?。如果等到趨?shì)形成才進(jìn)場(chǎng)，行情至少已走到三浪，按波浪理論走五浪的話，只剩下最后一個(gè)主升浪第五浪的利潤(rùn)，在三個(gè)主升浪里，最穩(wěn)定的就是第一浪，利潤(rùn)空間最大的通常是第三浪，而風(fēng)險(xiǎn)最大的就是最后的第五浪。如果你是順

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勢(shì)操作者，你不但失去了最佳進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，擴(kuò)大了止損位，而且你還選擇了最大的風(fēng)險(xiǎn)。而真相是：如果交易者愿意逆勢(shì)操作，其止損空間將降低三倍以上，其盈利空間將擴(kuò)大一倍以上。（我所指的逆勢(shì)操作不是看到漲得多了就做空，看到跌得多了就做多），市場(chǎng)自有它運(yùn)行的規(guī)律，而這些規(guī)律一定會(huì)通過K線形態(tài)表露出來，趨勢(shì)反轉(zhuǎn)時(shí)一般都會(huì)發(fā)出反轉(zhuǎn)信號(hào)。成功的交易者或激進(jìn)型的操盤手，大都是通過這種反轉(zhuǎn)信號(hào)在趨勢(shì)剛開始反轉(zhuǎn)時(shí)進(jìn)場(chǎng)，此時(shí)進(jìn)場(chǎng)，將大幅降低你的止損成本，提高你的盈利空間。當(dāng)我們開始了解到市場(chǎng)的真相時(shí)，我們就會(huì)開始接近市場(chǎng)的真實(shí)面目。當(dāng)交易建立在其真實(shí)的基礎(chǔ)之上而不是別人的想象之中時(shí)，交易就會(huì)變成一個(gè)可盈利的職業(yè)。本人接受過華爾街專業(yè)的操盤培訓(xùn)，持有高級(jí)黃金投資分析師資格證（已通過百度認(rèn)證），曾擔(dān)任國(guó)泰黃金操盤手，并為多家期貨公司提供過內(nèi)部操盤培訓(xùn)，目前以交易為生。接下來我將把自己十幾年的操盤經(jīng)驗(yàn)結(jié)合技術(shù)面、基本面分析及交易策略毫無保留地分享給大家，以幫助立志成為職業(yè)操盤手、自由交易人、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的人。本文檔以文字結(jié)合圖片進(jìn)行講解，由于本人文采有限，會(huì)有表達(dá)不到位的地方，如有不懂的地方，可以加楚天：“玖壹玖壹陸貳肆貳陸”留言，我會(huì)抽時(shí)間作補(bǔ)充講明，一定要注明來意，否則拒加。

技術(shù)面與基本面

交易策略大全技術(shù)面與基本面

今天你有幸能看到這篇文章，如果你能以空杯心態(tài)接受并消化所有內(nèi)容，將會(huì)讓你的交易少走幾年彎路，甚至改變你一生的命運(yùn)。

第二章

投資市場(chǎng)是由人組成的，投資者的交易行為影響價(jià)格的波動(dòng)，而投資者的及交易行為心理受技術(shù)面跟基本面的雙重影響。所以要了解市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的原因及規(guī)律，得從技術(shù)面與基本面的雙層角度去了解。關(guān)于技術(shù)派與基本派兩者的地位之爭(zhēng)，在投資市場(chǎng)已進(jìn)行了很多年。基本面有基本面的優(yōu)勢(shì)，技術(shù)面也有技術(shù)面的長(zhǎng)處。一個(gè)成功的交易者，一定會(huì)把技術(shù)面跟基本面完美地結(jié)合起來，才能達(dá)到理想的效果。為了幫助大家理解技術(shù)面與基本面之間的關(guān)系，我引用《笑傲江湖》里的一個(gè)片段。話說令狐沖被師傅岳不群罰到后山思過崖面壁思過，無意中看到了山洞石壁上面五岳各派的厲害武功，日思夜想之下也學(xué)會(huì)了幾個(gè)厲害招式。一天，岳不群夫婦來思過崖看望令狐沖，岳夫人在給令狐沖喂招的時(shí)候，劍越使越快，令狐沖一不留神之下，危急之中使出了山洞石壁上的厲害招數(shù)，引出了岳不群關(guān)于華山派到底是劍宗厲害還是氣宗厲害的一段對(duì)話。

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岳不群作為氣宗的代表人物當(dāng)然認(rèn)為一力降十巧，自然看不起以招數(shù)克敵的劍宗：“你這一招固然巧妙，但一碰到師父的上乘氣功，再巧的招數(shù)也是無能為力。本門功夫以氣為體，以劍為用；氣是主，劍是從；氣是綱，劍是目。練氣倘若不成，劍術(shù)再?gòu)?qiáng)，總歸無用?！逼鋵?shí)這就是典型的技術(shù)派與基本派之爭(zhēng)，氣宗代表基本派，劍宗代表技術(shù)派。一句“以氣為體，以劍為用；氣是主，劍是從；氣是綱，劍是目?！笨偨Y(jié)了技術(shù)面跟基本面之間的關(guān)系。如果基本面利空，技術(shù)面的信號(hào)再怎么看多，也無法改變價(jià)格下跌的命運(yùn)。在所有投資分析中決定大方向的是基本面，而技術(shù)面則提供精準(zhǔn)的進(jìn)場(chǎng)、止損及出場(chǎng)點(diǎn)位，兩者缺一不可。當(dāng)技術(shù)面跟基本面保持方向一致時(shí)，容易產(chǎn)生共振，波動(dòng)幅度會(huì)超乎想象，此時(shí)利用技術(shù)分析選擇最佳進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)及出場(chǎng)點(diǎn)，獲利一定相當(dāng)豐厚。如果技術(shù)面跟基本面背離，以基本面為主，則有可能是極好的操作時(shí)機(jī)。意思就是當(dāng)技術(shù)面趨勢(shì)看漲，而且前期已經(jīng)積累了一定的漲幅，中途受到利空的消息或數(shù)據(jù)影響，反轉(zhuǎn)下跌，這個(gè)時(shí)候就是最佳做空的時(shí)機(jī)。因?yàn)榍捌跐q幅過多，積累了一定的獲利盤，獲利頭寸了結(jié)加上因基本面利空而做空的頭寸增多，會(huì)造成行情快速下跌，這個(gè)時(shí)候往往是重倉(cāng)操作的機(jī)會(huì)。它的原理跟我們小時(shí)候玩的彈弓一樣，彈皮拉

從人性的角度分析交易失敗的原因

交易策略大全從人性的角度分析交易失敗的原因

得越長(zhǎng)，彈皮積累的反向力就越大，彈丸就會(huì)射得越遠(yuǎn)。前期漲幅越大，反轉(zhuǎn)之后跌幅就會(huì)越深。行情下跌一段時(shí)間之后，在技術(shù)面上又會(huì)形成新的下降趨勢(shì)，這個(gè)時(shí)候如果沒有基本面反向的影響，則技術(shù)面主導(dǎo)市場(chǎng)，會(huì)把行情帶到更深遠(yuǎn)的地方。所以，技術(shù)面跟基本面是相互作用，相輔相成的，如果結(jié)合得好，將大大提高我們交易的成功率及收益率。

第三章

自有金融市場(chǎng)以來，二八定律就一直存在，虧損的永遠(yuǎn)是絕大多數(shù)的人，而盈利的總是極少數(shù)，因?yàn)檎胬碇徽莆赵谏贁?shù)人的手里。交易失敗除了因?yàn)槌晒β实椭?，還受交易心理的影響，首先我們通一個(gè)實(shí)驗(yàn)，從人性的角度，通過心理分析來尋找失敗的原因。為了達(dá)到最好的效果，請(qǐng)大家先不要看結(jié)果，發(fā)自內(nèi)心的去選擇，然后把你的選擇結(jié)果記下來。

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從概率上來說，在實(shí)驗(yàn)一里選1，可以得到750元。這個(gè)很好理解，假如你交易十次，每次有75%的機(jī)率盈利1000元，那么十次下來，你平均每次盈利為750元。而選2只能

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得到700元。我給多家期貨公司做內(nèi)部培訓(xùn)的時(shí)候，實(shí)驗(yàn)一大概有80%的人會(huì)選擇2。證明大多數(shù)人寧愿少得到一些也要確定的利潤(rùn)，落袋為安！從概率上來說，實(shí)驗(yàn)二選1要付出750元，選2只付出700元，比選1要少付出50元。有80%的人會(huì)選擇1，因?yàn)槟銈優(yōu)榱瞬┤?5%什么都不付出的機(jī)率，結(jié)果卻多付出了50元。很顯然，80%的人每次得到的是700元，而付出的卻是750元，這種負(fù)盈虧比決定了他們虧錢的命運(yùn)。滿足確定性的小盈利，而忽視不確定性的大盈利；害怕確定性的小虧損，而忽視不確定性的大虧損，這都是人性討厭風(fēng)險(xiǎn)、害怕風(fēng)險(xiǎn)的天性造使然。在個(gè)這實(shí)驗(yàn)里，80%的人選擇了錯(cuò)誤的答案，這80%的人就組成了二八定律里那80%虧損的人。而剩下的20%的人為什么會(huì)盈利，是因?yàn)樗麄円衙靼琢诉@個(gè)道理，并通過強(qiáng)化訓(xùn)練已經(jīng)能夠克服這種恐懼心理。其實(shí)恐懼心理是一種自我保護(hù)心理，來自人類的天性，需要通過專業(yè)的訓(xùn)練結(jié)合大量的實(shí)踐才能戰(zhàn)勝自己。大家有沒有發(fā)現(xiàn)，當(dāng)我們用模擬帳戶交易的時(shí)候總是比我們的實(shí)際交易成績(jī)要好得多，究其原因，答案就蘊(yùn)含在一個(gè)簡(jiǎn)單的事實(shí)中，看你是對(duì)嬴的欲望還是對(duì)輸?shù)目謶帜膫€(gè)心理占了上風(fēng)。

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在模擬交易中，只有贏的欲望；而在實(shí)際交易中則主要是對(duì)輸?shù)目謶中睦砥鹱饔?，這就是輸家跟贏家的區(qū)別所在。

第四章K線形態(tài)及運(yùn)行規(guī)律

通過K線運(yùn)行規(guī)律及形態(tài)分析，來選擇最佳進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)、設(shè)置止損位、選擇最佳出場(chǎng)點(diǎn)，提高交易成功率及收益率。一個(gè)完美的交易系統(tǒng)由分析、進(jìn)場(chǎng)、止損、出場(chǎng)以及針對(duì)不同趨勢(shì)不同行情與之相對(duì)應(yīng)的交易策略組成，忽略其中任何一個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)影響交易效果。在交易的過程里，學(xué)會(huì)正確、有效的分析是成功的開始。而金融市場(chǎng)存在著太多的偽科學(xué)、方法、分析工具，讓廣大投資者走了許多彎路。要甄選出有效的分析方法及分析工具必須經(jīng)過可行性分析及大量實(shí)踐驗(yàn)證，而一般投資者并不具備這種能力。但凡有效的方法都是簡(jiǎn)單的，所謂大道致簡(jiǎn)。心理學(xué)家認(rèn)為，人類的天性決定不會(huì)輕意相信簡(jiǎn)單而美好的事物，這種天性也注定交易市場(chǎng)只有深?yuàn)W復(fù)雜但無用的方法才會(huì)被追捧。接下來我們將去偽存真，化繁為簡(jiǎn)，直指核心。

趨勢(shì)運(yùn)行規(guī)律：1、趨勢(shì)分兩種：震蕩趨勢(shì)跟單邊趨勢(shì)2、所有單邊趨勢(shì)都始于震蕩趨勢(shì)（V形反轉(zhuǎn)除外）

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3、從震蕩趨勢(shì)突破后，正常情況下都會(huì)走出三到五浪單邊行情

當(dāng)市場(chǎng)處于震蕩趨勢(shì)的時(shí)候，會(huì)走出許多非常有規(guī)律的K線形態(tài)，通過對(duì)這些形態(tài)及所處的位置進(jìn)行分析，可以幫助我們選擇進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)、預(yù)測(cè)目標(biāo)位。簡(jiǎn)單講，震蕩行情才是我們尋找進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)的突破口，因?yàn)閱芜呅星槭加谡鹗幮星?。接下來我們將從K線形態(tài)分析、K線走勢(shì)規(guī)律、波浪理論結(jié)合趨勢(shì)線、反趨勢(shì)線、黃金分割線等輔助工具，使用實(shí)盤圖表（取自黃金K線圖）由簡(jiǎn)入繁進(jìn)行詳細(xì)講解。本資料所有分析方法及交易策略適用于外匯、黃金、白銀、原油等金融品種，我們首先從最基礎(chǔ)的技術(shù)分析開始。一切線類

切線的畫法有很多種，主要有趨勢(shì)線、反趨勢(shì)線、通道線、黃金分割線等1、趨勢(shì)線趨勢(shì)線是最簡(jiǎn)單，同時(shí)也是最基礎(chǔ)的技術(shù)工具之一。趨勢(shì)線又是形態(tài)的組成部分，學(xué)好趨勢(shì)線對(duì)后面的形態(tài)分析非常有幫助。

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如圖1中的直線所示，上升趨勢(shì)線是沿著相繼的向上反彈低點(diǎn)連接而成的一條直線，位于相應(yīng)價(jià)格圖線的下側(cè)。下降趨勢(shì)線是沿著相繼的上沖高點(diǎn)連接而成的，位于價(jià)格上側(cè)，如圖2所示。確認(rèn)趨勢(shì)線首先必須確認(rèn)一個(gè)反彈低點(diǎn)已經(jīng)形成，然后才談得上判定它的有效性。一旦確認(rèn)出了兩個(gè)依次上升的有效低點(diǎn)，把它們連接起來便得到一條趨勢(shì)線。下面我們來講一下趨勢(shì)線在應(yīng)用當(dāng)中需要注意的幾個(gè)方面：（1）、2點(diǎn)成線原則。

（2）、第三點(diǎn)應(yīng)驗(yàn)原則。只要第3點(diǎn)應(yīng)驗(yàn)了，并且趨勢(shì)仍照既定的方向繼續(xù)發(fā)展，那么上述趨勢(shì)線就是有效的趨勢(shì)線，將大有用武之地。（3）、趨勢(shì)通常保持同樣的坡度，再觸線為買點(diǎn)。一旦

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下破趨勢(shì)線，是做空的信號(hào)。（4）、趨勢(shì)線的重要性可用時(shí)間和次數(shù)說明，點(diǎn)數(shù)越多，趨勢(shì)線越重要。（5）、全價(jià)格原則。畫線的時(shí)候應(yīng)把趨勢(shì)線放在K柱的上影線之上或下影線之下。許多人喜歡通過收市價(jià)來做趨勢(shì)線，這種做法并不標(biāo)準(zhǔn)。（6）、有效突破原則。有效突破，是指標(biāo)K線突破趨勢(shì)線并同時(shí)突破前一波低點(diǎn)或高點(diǎn)。如圖4所示，破趨勢(shì)線之

后再破前期底點(diǎn)C才算是有效的破位（7）、趨勢(shì)線互換原則。上升趨勢(shì)線被下破后，就變成了阻力線；下降趨勢(shì)線被上破后，就變成了支撐線。

2、反趨勢(shì)線反趨勢(shì)線跟趨勢(shì)線的畫法正好相反，如下圖所示：

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反趨勢(shì)線的作用不是用來判斷趨勢(shì)的形成，而是判斷趨勢(shì)的結(jié)束，通常情況下，K線遇返趨勢(shì)線第3點(diǎn)趨勢(shì)可能反轉(zhuǎn)，這個(gè)時(shí)候是平倉(cāng)并反向進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)。如能結(jié)合形態(tài)及波浪分析效果會(huì)更好。

3、管道線管道線也叫通道線，是趨勢(shì)線技術(shù)分析的另一方面應(yīng)用。在有些情況下，價(jià)格趨勢(shì)整個(gè)的局限于兩條平行線之間，其中一條為基本的趨勢(shì)線，另一條是管道線。當(dāng)這種情形出現(xiàn)后，如果我們判斷及時(shí)，就有利可圖。

如圖5所示，在上升趨勢(shì)中，首先沿著低點(diǎn)畫出基本的趨勢(shì)線，然后從第一個(gè)顯著波峰（點(diǎn)2）出發(fā)，引出一條平行線。兩條直線共同構(gòu)成一條

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管道。如果下一輪上漲抵達(dá)管道線后折返下來（如點(diǎn)4處所示），那么該管道線就成立了一半。如果這次折返一直跌回趨勢(shì)線上順利反彈（如點(diǎn)5處所示），那么該管道就基本得到了肯定。在下降趨勢(shì)中，情況與上升趨勢(shì)類似，但方向相反。管道線有以下幾個(gè)方面的用途:(1)、基本上升趨勢(shì)線是開立新的多頭頭寸的依據(jù)，而管道線則可做短線的平倉(cāng)獲利的參考。一些積極的交易多者甚至利用管道線來建立與趨勢(shì)方向相反的空頭頭寸。(2)、上升管道線的突破表示趨勢(shì)開始加速。有些交易者把上升趨勢(shì)的管道線突破視為增加多頭頭寸的依據(jù)。(3)、管道線可以作為差別趨勢(shì)強(qiáng)弱的依據(jù)。價(jià)格無力達(dá)到管道的頂部，這也許就是趨勢(shì)即將有變的警訊，顯示上升趨勢(shì)線被下破的可能性增加。(4)、管道線還具有測(cè)算意義。一旦在價(jià)格管道的兩條邊線上發(fā)生了突破，價(jià)格通常將順著突方向達(dá)到與管道寬度相等的距離。因此，可以根據(jù)管道的寬度，從管道邊線上的突破點(diǎn)起，簡(jiǎn)單地順著突破方向投影出去，得出價(jià)格目標(biāo)。如圖6所示：AB=BC

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4、黃金分割線在大多數(shù)時(shí)間，市場(chǎng)價(jià)格都是以曲線方式前進(jìn)，也就是說價(jià)格運(yùn)動(dòng)過程中總要回撤其中一部分，然后再按既有趨勢(shì)發(fā)展。這類與趨勢(shì)方向相反的價(jià)格變化，往往恰好占先前動(dòng)作的一定百分比，黃金分割線是尋找支撐、阻力位的有效分析方法之一?；爻钒俜直扔尚〉酱蠓謩e為：23.6、38.2、50、61.8、100……看盤軟件MT4擁有強(qiáng)大的分析工具，怎樣使用MT4軟件畫黃金分割線。位于MT4左上角有一些圖標(biāo)如圖：

第5個(gè)圖標(biāo)就是用來畫黃金分割線的。用鼠標(biāo)點(diǎn)一下圖標(biāo)，就可用來畫出你所需要的線，這里重點(diǎn)介紹黃金分割線的畫法。

，直接到K線區(qū)拖動(dòng)鼠標(biāo)就可，直接到K線區(qū)拖動(dòng)鼠標(biāo)就可

用鼠標(biāo)左鍵點(diǎn)一下圖標(biāo)畫出黃金分割線。畫線規(guī)則：當(dāng)一波上漲行情結(jié)束后，從最低點(diǎn)往最高點(diǎn)拖動(dòng)，就可畫出上升趨勢(shì)中的回撤黃金分割線。如圖1所示：

當(dāng)一波下跌行情結(jié)束后，從最高點(diǎn)往最低點(diǎn)拖動(dòng)，就可畫出下跌趨勢(shì)中的回撤黃金分割線。如圖2所示：

形態(tài)理形態(tài)理論

圖1是一波上漲行情，回撤至黃金分割線50一線遇到支撐反彈；圖2是一波下跌行情，回撤至61.8附近遇阻回?fù)?。回撤比?dāng)中以50跟61.8為最重要，61.8是回調(diào)行情的最后一道防線。結(jié)合形態(tài)及波浪分析，50、61.8附近可成為進(jìn)場(chǎng)或加倉(cāng)的點(diǎn)位。

二

價(jià)格形態(tài)是指價(jià)格圖形上的特定圖案和花樣，它們具有預(yù)測(cè)性價(jià)值，可以分為反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)形態(tài)兩大類。反轉(zhuǎn)形態(tài)是市場(chǎng)經(jīng)過了一番上漲或下跌后，由于動(dòng)能的衰竭無力再持續(xù)原來的走勢(shì)，因而出現(xiàn)與原趨勢(shì)相反的走勢(shì)形態(tài)，包括頭肩形、三重頂（底）、雙重頂（底）、楔形、V形頂（底）及鉆石頂擴(kuò)大形態(tài)等。而持續(xù)形態(tài)是指市場(chǎng)經(jīng)過上漲或下跌后，進(jìn)入相對(duì)短時(shí)間的停頓整理，但隨后還將恢復(fù)原有趨勢(shì)的形態(tài)，包括三角形、旗形、三角旗形、矩形楔形等。

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（一）持續(xù)形態(tài)持續(xù)形態(tài)通常以橫向延伸方式表示，代表當(dāng)前趨勢(shì)只是暫時(shí)休止，下一步將恢復(fù)原趨勢(shì)的運(yùn)動(dòng)方向。在持續(xù)形態(tài)的應(yīng)用中，需要注意以下幾個(gè)問題：1）、持續(xù)形態(tài)通常在持續(xù)時(shí)間上與反轉(zhuǎn)形態(tài)比較相對(duì)短暫，但偶然也會(huì)延伸時(shí)間。2）、持續(xù)形態(tài)也可能演變成反轉(zhuǎn)形態(tài)，例如，反轉(zhuǎn)三角形，反轉(zhuǎn)楔形。3）、再次驗(yàn)證，研究技術(shù)追求的只能是概率的大小，而非百分百的絕對(duì)值。技術(shù)分析不等于科研成果，其中，經(jīng)驗(yàn)和規(guī)律性的東西較多，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)正推成立而反推不成立的現(xiàn)象。1、對(duì)稱三角形對(duì)稱三角形也叫正三角形，通常屬于持續(xù)形態(tài)，如下圖所示：

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對(duì)稱三角形具有兩條逐漸聚攏的趨勢(shì)線，以兩條趨勢(shì)線為頂點(diǎn)，初始振蕩幅度的底邊構(gòu)成等腰三角形。在對(duì)稱三角形的應(yīng)用中，需要注意以下幾方面的問題：A、對(duì)稱三角形必須由兩個(gè)依次下降的峰和兩個(gè)依次上升的谷組成，也就是說有四個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，但大多數(shù)情況是由六個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)構(gòu)成的五浪形態(tài)組成。B、一般情況價(jià)格應(yīng)在三角形寬度（即底邊AB到頂點(diǎn)C的距離）1/2到3/4之間的某點(diǎn)，按原趨勢(shì)方向突破三角形。C、如價(jià)格沒有在有效時(shí)間內(nèi)突破，通常會(huì)延伸至頂點(diǎn)附近，以重大交易量反向突破，然后急劇反彈恢復(fù)升勢(shì)。也可能會(huì)延伸至頂點(diǎn)以外漂泊產(chǎn)生其他變形。甚至?xí)葑兂煞崔D(zhuǎn)形態(tài)。D、三角形振蕩過程中，振幅越來越小，相對(duì)交易量日漸萎縮。而突破趨勢(shì)線時(shí)則需量的配合。向上時(shí)如此，

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向下放量時(shí)反而如C中所述。突破后交易量應(yīng)逐漸遞增。E、三角形突破后，價(jià)格至少（第一目標(biāo)價(jià)位）可看到從突破點(diǎn)向上與AB等長(zhǎng)的距離，AB=DE。或從A點(diǎn)引BC平行線AD的上沿（也稱最少目標(biāo)位）。2、上升三角形上升三角形是對(duì)稱三角形的變體，屬直角三角形，如下圖所示：

由于其下邊線上升，顯示買方實(shí)力強(qiáng)于賣方實(shí)力，因此，上升三角形無論出現(xiàn)在趨勢(shì)中的任何位置均可視為看漲形態(tài)。其經(jīng)常會(huì)充當(dāng)?shù)撞糠崔D(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)，而構(gòu)成看漲信號(hào)。其價(jià)格一旦突破上沿趨勢(shì)線，最小目標(biāo)價(jià)位是底邊向上投射的相等距離，即AB=DE。最大目標(biāo)位就是突破之后走五浪行情。3、下降三角形下降三角形與上升三角形正好相反，通常出現(xiàn)在下降趨勢(shì)中，有時(shí)也會(huì)充當(dāng)上漲趨勢(shì)中的頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。與上升三角形不同的是，成交量不同，向下時(shí)輕微放大。

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4、旗形旗形整理，顧名思義，旗形就如一面小旗，規(guī)限于兩條平行的直線，價(jià)格進(jìn)入調(diào)整，一波比一波低，似是即將反轉(zhuǎn)下跌，卻突然止跌企穩(wěn)，放量突破上軌。旗形可分標(biāo)準(zhǔn)旗形和非標(biāo)準(zhǔn)旗形兩類。不過，二者在實(shí)際應(yīng)用中的要點(diǎn)基本相同。旗形在應(yīng)用中的要點(diǎn)如下：1）、屬短周期持續(xù)形態(tài)。2）、出現(xiàn)之前價(jià)格運(yùn)動(dòng)幾乎呈直線式，較為陡峭，而且成交量巨大。3）、二者出現(xiàn)均以縮量形式出現(xiàn)，突破則需有大成交量配合。4）、兩者出現(xiàn)在價(jià)格運(yùn)動(dòng)的中心，其目標(biāo)的測(cè)量方法為旗桿的一倍。5）、下降旗形的傾斜方向與趨勢(shì)相反。

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6）、旗形破位后價(jià)格預(yù)測(cè)為AB=CD(如下圖所示)

5、矩形矩形也叫箱形，它是趨勢(shì)中的休整階段，在形態(tài)中，價(jià)格在兩條平行的水平直線之間橫向伸展。如下圖所示：

矩形的要點(diǎn)有以下幾個(gè)方面：1）、以橫向延伸狀態(tài)伸展，類似橫向延伸趨勢(shì)。2）、測(cè)量方法：最小目標(biāo)價(jià)位為振蕩區(qū)間的1倍投影，即AB=BC。

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3）、與三重頂?shù)膮^(qū)別在于每個(gè)峰的成交量沒有明顯萎縮，甚至有所放大。6、楔形楔形是最常見的形態(tài)之一，就外形和持續(xù)時(shí)間兩方面來看，楔形與對(duì)稱三角形相似，如下圖所示：

楔形整理形態(tài)是指價(jià)格介于二條收斂的直線中變動(dòng),但是不同于三角形整理形態(tài)的是楔形的二條界線同時(shí)上傾或下斜。楔形成交量變化和三角形一樣都是向頂端逐級(jí)遞減，楔型又分為上升楔形和下降楔形，楔形突破后的走勢(shì)將是非常迅猛的。如果是向下突破其跌幅通常要跌掉前面楔形本身所積累的漲幅,當(dāng)然有的時(shí)候還會(huì)下跌更多一些。(1)、上升楔形

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上升楔型是指價(jià)格經(jīng)過一次下跌后,有較強(qiáng)的技術(shù)性反彈要求,價(jià)格升至一定水平后掉頭下落,但回落點(diǎn)較前次的低點(diǎn)為高,隨后再次上升至新高點(diǎn),其后再回落,形成一浪高過一浪的走勢(shì),把短期高點(diǎn)相連，形成一條阻力線。同時(shí)把短期低點(diǎn)相連,形成一條支撐線,最后就形成兩條同時(shí)向上傾斜的直線。下面的支撐線則較為陡峭些,成交量是越接近端部越少。上升楔型多發(fā)生于空頭行情的反彈波或出現(xiàn)在多頭行情的末升段,屬于修復(fù)整理形態(tài)。上升楔形其后向下突破的概率有七成,而維持在上升高檔橫盤整理的機(jī)率較小。所以上升楔形通常能提供投資者一個(gè)明顯的做空信號(hào):未來走勢(shì)正在逆轉(zhuǎn)中!上升楔形表示的技術(shù)性意義是,買力正在漸次減弱。當(dāng)上升楔形下檔的支持線被有效跌穿后,就是比較明顯的做空信號(hào)。此時(shí)后期走勢(shì)極容易出現(xiàn)放量長(zhǎng)陰或跳空下跌的走勢(shì),跌勢(shì)較兇猛!“上升”楔形,這個(gè)名字是比較有誘惑性的,但最后走勢(shì)卻恰與其“上升”之名相反.往往是向下跌破。我們可在向下突破確立后,及時(shí)采取賣出策略。

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(2)、下降楔型

下降楔型和上升楔形恰恰相反,一般出現(xiàn)在長(zhǎng)期升勢(shì)的中途,下降楔型指價(jià)格經(jīng)過一段大幅上升后,出現(xiàn)強(qiáng)烈的技術(shù)性回抽,價(jià)格從高點(diǎn)回落,跌至某一低點(diǎn)即掉頭回升,但回升高點(diǎn)較前一次為低,隨后的回落創(chuàng)出新低,即比上次回落低點(diǎn)低,形成后浪低于前浪之勢(shì),把短期高點(diǎn)和短期低點(diǎn)分別相連，形成二條同時(shí)向下傾斜的直線,就組成了一個(gè)下傾的楔形,這就是下降楔形整理形態(tài)。下跌趨勢(shì)時(shí)常常出現(xiàn)上升楔形,而上升趨勢(shì)時(shí)卻常常出現(xiàn)下降楔形。上升趨勢(shì)中的下降楔形實(shí)質(zhì)上是價(jià)格上升過程中的一次調(diào)整波,是前期獲利多頭的一次回吐,往往其后是價(jià)格繼續(xù)選擇向上突破。而下降趨勢(shì)中的下降楔形則向下突破的可能性更大些。下降楔形其市場(chǎng)含義和上升楔形正好相反,價(jià)格經(jīng)過一段時(shí)間上升后,出現(xiàn)了獲利回吐。下降楔形的底線往下傾斜,似乎說明市場(chǎng)的承接力量不強(qiáng),但新的回落浪較上一個(gè)回落

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浪波幅為小,并且跌破前次低點(diǎn)之后,并沒有出現(xiàn)進(jìn)一步下跌反而很快就出現(xiàn)回升走勢(shì),說明沽售拋壓的力量只是來自上升途中的獲利回吐并且正在減弱,沒有出現(xiàn)新的主動(dòng)做空力量.經(jīng)過清洗浮籌后,價(jià)格向上突破的概率很大,下降楔形也是個(gè)整理形態(tài),通常在中長(zhǎng)期升市的中途出現(xiàn),下降楔形的出現(xiàn)告訴我們的是升市尚未見頂,目前僅是升勢(shì)中途中的一個(gè)正常暫時(shí)性的調(diào)整.楔形是一個(gè)后期反向運(yùn)動(dòng)的整理形態(tài),上升楔形常常出現(xiàn)在下跌趨勢(shì)時(shí),而下降楔形常常出現(xiàn)在上升趨勢(shì)時(shí)。其中上升楔型多發(fā)生于空頭市場(chǎng)的反彈波或出現(xiàn)在多頭行情的末升段,有見頂?shù)男盘?hào)。而下降楔形的出現(xiàn)一般說明是升市尚未見頂,僅是升勢(shì)途中的一個(gè)正常暫時(shí)性的調(diào)整。上升楔形(上升趨勢(shì))最終向下突破,下降楔形(上升趨勢(shì))最終向上突破都是比較經(jīng)典的圖形!而上升楔形向上突破、下降楔形向下突破的機(jī)率不大。如果發(fā)生這種情況，一般是受基本面的影響，突破之后速度通常會(huì)非?？臁?/p>

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（二）反轉(zhuǎn)形態(tài)絕大部分趨勢(shì)的變化并非是突如其來的。實(shí)際上大多數(shù)趨勢(shì)在來臨之前都會(huì)做充分的警示，即以反轉(zhuǎn)形態(tài)表示。反轉(zhuǎn)形態(tài)的基本要領(lǐng)是：1、前期行情存在明顯的上升或下降趨勢(shì)反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的前提是前期行情有明顯的上升趨勢(shì)或下降趨勢(shì)的存在。在市場(chǎng)處于橫向延伸趨勢(shì)時(shí)，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一些反轉(zhuǎn)形態(tài)，反轉(zhuǎn)形態(tài)的出現(xiàn)就是選擇進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)，在趨勢(shì)形成的早期介入，可大大降低止損成本，提高盈利空間。2、重要趨勢(shì)線上反彈或回抽趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)的第一信號(hào)是重要趨勢(shì)線上遇阻回跌或遇支撐反彈。3、規(guī)模越大反轉(zhuǎn)力度越大價(jià)格波動(dòng)時(shí)間跨度越大，則反向價(jià)格運(yùn)動(dòng)的幅度越大。4、頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)價(jià)格波動(dòng)幅度大且劇烈，但時(shí)間較短，相比底部反轉(zhuǎn)形態(tài)難捕捉?？赏碌俣纫h(yuǎn)快于上漲速度，單位時(shí)間獲利豐厚，風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)成正比。5、底部反轉(zhuǎn)形態(tài)價(jià)格波動(dòng)幅度小，但持續(xù)時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，便于識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)損失較小。6、交易量驗(yàn)證反轉(zhuǎn)信號(hào)

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底部反轉(zhuǎn)形態(tài)的完成，必須要求交易量相應(yīng)增加；而頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)因其“自由落體的慣性”并不要求成交必須放量，如果放量效果更好。1、頭肩頂在所有反轉(zhuǎn)形態(tài)中，頭肩頂是最著名也是最可靠的，如下圖所示：

與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)一樣，頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)也是趨勢(shì)概念的

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進(jìn)一步提煉。舉例來說，在上升趨勢(shì)中，一系列依次上升的波峰和波谷首先把上漲勢(shì)頭逐漸放緩，然后上升趨勢(shì)開始開始停頓。此時(shí)，供求雙方的力量對(duì)比處于相對(duì)平衡之中。一旦這個(gè)“消散階段”完成，那么，上述調(diào)整的橫向交易區(qū)間底邊處的支撐就被打破了，從而，市場(chǎng)確立了新的下降趨勢(shì)，反轉(zhuǎn)形態(tài)大功告成。新的下降趨勢(shì)具備依次降低的波峰和波谷。頭肩頂走勢(shì)形成的注解：A、3浪中價(jià)量配合合理，3浪價(jià)漲量升。B、4浪中價(jià)跌量縮合理。C、5浪中價(jià)量背離出現(xiàn)警告信號(hào)(5浪高于3浪但交易量低于3浪形成價(jià)量背離)。D、B浪反彈價(jià)量背離可認(rèn)定為反彈（B浪一般不會(huì)上破趨勢(shì)線）。E、突破頸線時(shí)，如放量D點(diǎn)應(yīng)放低，如e1無量D點(diǎn)很可能反彈到頸線附近。

頭肩頂在應(yīng)用中的要點(diǎn)如下：A、價(jià)格向下突破3點(diǎn)支撐線可得到警示信號(hào)，突破趨勢(shì)線（1）也可得到警示信號(hào)，但此兩點(diǎn)只能做平倉(cāng)賣出依據(jù)（最機(jī)敏的投資者應(yīng)在S0處賣出）。B、B浪反彈的高度通常在5Z的1/2或2/3之間。

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C、4D頸線通常為輕微向上傾斜（也有水平但向下極少），如被突破，那么出現(xiàn)依次下降的峰和谷可確認(rèn)形態(tài)反轉(zhuǎn)完成有效。如果頸線傾斜向下則是市場(chǎng)疲軟的一種表現(xiàn)。這種情況通常右肩也會(huì)相對(duì)低一些，如此一來突破頸線做空的投資者得到的信號(hào)將會(huì)較遲緩。對(duì)策是可相應(yīng)提前決策，理由是市場(chǎng)出現(xiàn)新低。D、D點(diǎn)的高低取決于在S1點(diǎn)時(shí)的成交量大小。E、通常左肩成交量大于頭部，但并非一定大于右肩。F、突破頸線后的下行第一目標(biāo)位于5Z距離等長(zhǎng)，如遇到重要支撐、阻力或黃金分割百分比回撤水平，同測(cè)算目標(biāo)相接近時(shí)，以重要支撐阻力百分比回撤為主。如相差較遠(yuǎn)分幾步預(yù)測(cè)。G、如果價(jià)格突破頸線后，任何一個(gè)收市價(jià)又返回頸線上方，證明頭肩形態(tài)可能會(huì)失敗，價(jià)格將可能恢復(fù)原有的趨勢(shì)。這是重要警告信號(hào)，在此位置須嚴(yán)格執(zhí)行止損指令。H、頭肩頂也可演變成為持續(xù)形態(tài)。2、頭肩底頭肩底又稱倒頭肩形，如下圖所示：

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頭肩底與頭肩底互為鏡像，整體結(jié)構(gòu)與頭肩頂大致相同，小有區(qū)別。這種區(qū)別可以分為以下幾點(diǎn)：A、當(dāng)?shù)撞肯蛏贤黄祁i線后，市場(chǎng)更習(xí)慣于反撲，然后在頸線受阻，繼續(xù)向上，反撲的交易量十分輕微。B、右肩下跌部分交易量十分輕弱，但向上突破頸線時(shí)一定需要強(qiáng)勁的交易量加以配合。源自市場(chǎng)可能因慣性而下降，但決不會(huì)因?yàn)閼T性而上升。也就是市場(chǎng)需求不足，或交易商缺乏買進(jìn)興趣等原因就足以把價(jià)格壓低，而只有需求超過供給，并且買方比賣方更為積極時(shí)，價(jià)格才會(huì)上漲（突破頸線時(shí)交易量大都比左肩要大得多）。C、頭肩底時(shí)頸線大多稍向下傾斜，如向上表現(xiàn)市場(chǎng)堅(jiān)挺，信號(hào)相對(duì)遲緩。對(duì)應(yīng)措施是，可以突破前期高點(diǎn)時(shí)買進(jìn)。3、雙重頂（底）雙重項(xiàng)（底）為頭肩形的變形，如下圖所示：

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雙重頂（底）的測(cè)算方法與頭肩形態(tài)相同，在應(yīng)用中具體區(qū)別如下：A、雙重頂是由兩個(gè)大致等高，而交易量漸次萎縮的峰組成。B、M頂持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，形態(tài)高度越大，潛在的反轉(zhuǎn)潛力越大。C、M頂向下穿越頸線后反撲現(xiàn)象并不常見。D、雙重頂?shù)臏y(cè)算是以AC兩點(diǎn)的連線到B點(diǎn)的投影為標(biāo)準(zhǔn)，從突破點(diǎn)D點(diǎn)向下相等的距離就是雙頂?shù)淖钌倌繕?biāo)。4、三重頂（底）三重頂（底）也屬于頭肩形的變體，三重頂（底）在市場(chǎng)中并不多見，如果遇到這個(gè)形態(tài)可參照頭肩形進(jìn)行分析。其主要區(qū)別在于，三重頂或底的三個(gè)峰或谷位于大致相同的水平。在三重頂中，交易量往往隨著相繼的峰而遞減，而在向下突破時(shí)則應(yīng)增加。三重頂只有沿著兩個(gè)低點(diǎn)的支撐水平

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向下突破后，才得以完成，三重底與三重頂?shù)那闆r正好相反，形態(tài)完成的必要條件是，收市價(jià)格向上越過兩個(gè)中間峰值的水平。底部形態(tài)完成時(shí)，向上突破的交易量是否強(qiáng)勁有力，也是同樣關(guān)鍵的。如下圖所示：

5、擴(kuò)大三角形擴(kuò)大三角形是三角形的變體，相對(duì)少見，如下圖所示：

擴(kuò)大三角形與其他三角形正好相反，兩條邊線逐漸擴(kuò)大，價(jià)格振幅日益加劇，成交量也相應(yīng)擴(kuò)張。這種情況顯示市場(chǎng)行情已失去控制，變得極為情緒化，這歸根于公眾參與

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后形成的散戶行情，通常是見頂信號(hào)，是看跌形態(tài)。

6、鉆石形態(tài)鉆石形態(tài)通常出現(xiàn)在市場(chǎng)頂部，是另一種相對(duì)少見的形態(tài)。如下圖所示：

鉆石形態(tài)由擴(kuò)大與收縮兩個(gè)三角形合并而成，頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)與頭肩頂相似。測(cè)量鉆石形態(tài)的最小目標(biāo)價(jià)位是三角形底邊的一倍,AB=CD=DE

7、V形反轉(zhuǎn)V形反轉(zhuǎn)是劇烈市場(chǎng)的一種極端反應(yīng)，與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)大相徑庭，事先幾乎沒有先兆，突然出現(xiàn)，較難把握。一般有兩種情況會(huì)影響市場(chǎng)出現(xiàn)V形反轉(zhuǎn)。A、消息市場(chǎng)：先前的利空突然轉(zhuǎn)變?yōu)槔?。B、持續(xù)而強(qiáng)勁的單邊市場(chǎng)：通常伴隨著數(shù)次價(jià)格跳空，市場(chǎng)價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出正常預(yù)期范圍，如果在相對(duì)高位（頂部）或低位（底部）爆出巨額成交量，那么出現(xiàn)V形反轉(zhuǎn)

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的可能性極高。就如同一條彈簧，拉得越長(zhǎng)，反彈必然越迅速。

三波浪理論

波浪理論是一種具有特殊價(jià)值的工具，具體表現(xiàn)在其普遍性及精確性。

說它具普遍性，是指我們可在許有關(guān)人類活動(dòng)的領(lǐng)域中運(yùn)用到它，且許多時(shí)候有令人難以置信的效果。人的身體遵循數(shù)字3和5，軀干上有5個(gè)突出的部分——頭、2個(gè)胳膊和2條腿。每條腿和胳膊分成3部分，每個(gè)胳膊和腿上又有5個(gè)手指或腳趾。腳趾和手指（大拇指除外）再分為3個(gè)部分。人的頭部有五官——眼、耳、眉、鼻、口。我們有5種感覺5種味道。金字塔有五個(gè)面——4個(gè)面上地上，1個(gè)面在底部，側(cè)面的輪廓有3條線。大多數(shù)的動(dòng)物的軀干上有5

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個(gè)突出部分——頭和4條腿，總數(shù)是5。鳥類的軀干上有5個(gè)突出部分，頭、2只腳和2只翅膀。等等不一而足。波浪理論中一個(gè)上升浪由5浪組成，回調(diào)浪由3浪組成，而這種規(guī)律也許與人類潛意識(shí)對(duì)數(shù)字的感觀有關(guān)，而市場(chǎng)是由人組成的。

說它具有精確性，是指在確認(rèn)以及預(yù)測(cè)走勢(shì)的變化上，其準(zhǔn)確性令人嘆為觀止。這是其他分析方法所難望其項(xiàng)背的。

在實(shí)戰(zhàn)中，波浪理論最讓我們疑惑的是，是否市場(chǎng)一定以5浪的形態(tài)出現(xiàn)？其實(shí)，根據(jù)我在外匯及黃金市場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)13年的時(shí)間實(shí)踐和統(tǒng)計(jì)來看，3浪是能量較低市場(chǎng)運(yùn)行的形式，而5浪則是能量較高市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的形式。所以，一般而言，在區(qū)間震蕩中，3浪是一般形式，而在趨勢(shì)行情中，5浪是一般形式。那么，如何預(yù)知市場(chǎng)的能量狀態(tài)呢？這主要是從驅(qū)動(dòng)因素入手去分析，也就是從基本面分析入手。把技術(shù)面跟基本面結(jié)合起來分析，才會(huì)達(dá)到更好的效果。

在今天，由于學(xué)習(xí)波浪理論的人（特別是國(guó)內(nèi)）本身水平所限，一些分析師作出一些不負(fù)責(zé)任的預(yù)測(cè)，或多或少地?fù)p害了波浪理論的聲譽(yù)。還有人說千人千浪，這并非是波浪理論本身的問題。正如一位偉人所說，“沒有調(diào)查就沒有發(fā)言權(quán)，實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)”。波浪理論是所有技術(shù)分析里最復(fù)雜最難學(xué)的，而單一使

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用波浪理論很難達(dá)到理想的效果，有效的分析方法一定是綜合所有實(shí)用有效的方法及工具。我以文字結(jié)合圖片進(jìn)行講解，如有弄不明白的地方，可加楚天qq：919162426并注明來意，我會(huì)親自為大家詳細(xì)解答。本資料的內(nèi)容對(duì)不同經(jīng)驗(yàn)不同境界的人感悟的層次可能會(huì)有一定區(qū)別，我會(huì)帶大家結(jié)合實(shí)盤，一邊交易一邊詳細(xì)講解，以幫助你們真正體會(huì)到交易的精髓所在。如能果遇到基礎(chǔ)比較好，接受能力強(qiáng)并有愛心的人，我會(huì)免費(fèi)收3-5人作為我的終身弟子。

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(交易策略里會(huì)細(xì)

交易策略大全(交易策略里會(huì)細(xì)

8浪循環(huán)中，各段波浪不同的特點(diǎn)如能熟知這些特點(diǎn)，對(duì)波浪屬性的判斷將極有幫助第一浪：大部分第一浪屬于營(yíng)造底部形態(tài)的一部分，相當(dāng)于形態(tài)分析中頭肩底的底部或雙底的右底。對(duì)這種類型的第一浪調(diào)整幅度通常較大，理論上可以回調(diào)到一浪的起點(diǎn)。第一浪的上漲一般都會(huì)走出五小浪結(jié)合這兩個(gè)特點(diǎn)，對(duì)實(shí)盤應(yīng)用的幫助就是在交易策略上的改變：如果一浪是由5小浪組成的，根據(jù)不同行情我們可以在5浪平半倉(cāng)或鎖倉(cāng)。原因就是因?yàn)?浪回調(diào)的幅度可能會(huì)比較大。這個(gè)得根據(jù)具體行情決定相應(yīng)策略講)。

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第二浪在強(qiáng)勢(shì)調(diào)整的第2浪中，其回調(diào)的幅度可能達(dá)到第一浪的黃金分割上的任一支撐位0.382、0.5、0.618有些時(shí)候，二浪回調(diào)還會(huì)達(dá)到一浪幅度的100%只要不破一浪低點(diǎn)，二浪還是有效的出現(xiàn)傳統(tǒng)系統(tǒng)的反轉(zhuǎn)信號(hào)，如頭肩底、三底、雙底等第三浪：如果運(yùn)行時(shí)間較短，則升速通常較快一般情況下為一浪幅度的1.618倍，如果第三浪升幅與第一浪等長(zhǎng)，則第五浪通常出現(xiàn)延伸浪，如果一浪延伸，三浪跟五浪可能等長(zhǎng)，如果三浪延伸，則五浪不會(huì)出現(xiàn)延伸。三浪在突破第一浪頂點(diǎn)時(shí)，有時(shí)候會(huì)有跳空缺口，一般都會(huì)加速上漲第四浪：如果第四浪以ABC出現(xiàn)，A浪跟C浪的長(zhǎng)度通常會(huì)等長(zhǎng)這個(gè)特點(diǎn)可幫助我們預(yù)測(cè)C浪的目標(biāo)位，當(dāng)然，最好結(jié)合黃金分割的支撐位，效果會(huì)更好。第四浪的低點(diǎn)經(jīng)常是其后更大級(jí)別調(diào)整浪中A浪的低點(diǎn)。

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上圖的大三浪是由五小浪組成，其中小四浪將成為大四浪回調(diào)浪里A浪的支撐位。一般情況下，大四浪里的A浪回調(diào)到大三浪里小四浪低點(diǎn)水平位時(shí)會(huì)遇到支撐，A浪結(jié)束。而大四浪里的C浪通常不會(huì)回調(diào)到大三浪里小2浪的低點(diǎn)。

一般大四浪的回調(diào)幅度都會(huì)低于大三浪里小4浪的低點(diǎn)也就是說，大四浪需要充分的回調(diào)，它會(huì)跌到大三浪里小4浪的下方。

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四浪的底一般不會(huì)與一浪的頂重疊。第五浪：除非發(fā)生延伸的情況，第五浪的成交量及升幅都小于第三浪。在第五浪出現(xiàn)衰竭性上升的情況下，經(jīng)常出現(xiàn)上升楔形，這時(shí)，成交量與升幅也會(huì)出現(xiàn)背離的情況。A浪：A浪可以由小3浪或小5浪組成。五浪走完，如果A浪是由三浪組成，也就是A浪里是abc，許多人就認(rèn)為是ABC回調(diào)結(jié)束了，在C浪做多，提前進(jìn)場(chǎng)，結(jié)果掃損。

判斷回調(diào)是否結(jié)束有以下幾個(gè)方法：一、如果前期上升五浪是小時(shí)圖，ABC回調(diào)同樣用小時(shí)圖看。通常情況下，其回調(diào)的寬度基本與前期上升五浪的寬度相當(dāng)或接近，至少會(huì)達(dá)到前期上升五浪寬度的一半。二、C浪回調(diào)一般會(huì)跌破四浪的低點(diǎn)水平線

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前面講過，通常情況下，A浪會(huì)跌到四浪的低點(diǎn)，C浪會(huì)下破四浪低點(diǎn)水平線。以上兩個(gè)方法可判斷回調(diào)浪是否結(jié)束，不會(huì)造成提前進(jìn)場(chǎng)。B浪：當(dāng)A浪以小3浪形態(tài)出現(xiàn)的時(shí)候，B浪的趨勢(shì)通常很強(qiáng)，甚至可以上破A浪的起點(diǎn)。形態(tài)上出現(xiàn)2A反轉(zhuǎn)或擴(kuò)大三角形的概率很大。當(dāng)A浪以小5浪形態(tài)出現(xiàn)的時(shí)候，B浪回調(diào)幅度有限，一般不會(huì)超過A浪幅度的50%-61.8%，會(huì)走出很有規(guī)律的ABC浪型。B浪的漲勢(shì)較為情緒化，由小部分誤認(rèn)為回調(diào)結(jié)束提前進(jìn)場(chǎng)的投資者組成，維持時(shí)間較短，成交量較小。C浪：除三角形之外，在多數(shù)情況下，C浪的幅度至少與A浪等長(zhǎng)。三角形是指回調(diào)時(shí)沒有走ABC，而是直接回調(diào)成一個(gè)三角形。

選擇最佳進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)

交易策略大全選擇最佳進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)

回調(diào)成三角形時(shí)，C浪不會(huì)突破A浪的低點(diǎn)。這個(gè)時(shí)候進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)是三角形下邊第三點(diǎn)，而不是C浪。如果是ABC回調(diào)，C浪殺傷力最強(qiáng)，與三浪特性相似，通常會(huì)以5小浪下跌。預(yù)測(cè)C浪結(jié)束可在C浪里跌完5小浪，結(jié)合黃金分割及反趨勢(shì)線。

第五章

學(xué)會(huì)選擇好的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)是盈利的開始，如果進(jìn)場(chǎng)及時(shí)，將大大降低你的止損成本，提高你的盈利空間。在震蕩行情時(shí)，通常會(huì)走出多種形態(tài)，基于單邊行情始于震蕩行情，分析這些形態(tài)就成為我們選擇最佳進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)的一種手段。形態(tài)有多種，我們把形態(tài)分成繼續(xù)形態(tài)與反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類。不同類型的形態(tài)的特性存在一定的區(qū)別；處于不同位置的同一形態(tài)，在應(yīng)用時(shí)候也存在一定差異。一、持續(xù)形態(tài)

持續(xù)形態(tài)作為一種中繼形態(tài)，通常在行情中途出現(xiàn)，很少會(huì)改變趨勢(shì)的方向。下面是持續(xù)形態(tài)進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)示意圖。一般交易類書籍都有介紹過這些形態(tài)，但我們的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)跟書本上介紹的有一定區(qū)別。書本上一般是在形態(tài)突破上、下邊同時(shí)突破前高或前低時(shí)才選擇進(jìn)場(chǎng)。等它完全突破后進(jìn)場(chǎng)，我們的止損位會(huì)擴(kuò)大很多倍，利潤(rùn)空間會(huì)縮小，對(duì)盈虧比是極不利的。

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既然是中繼形態(tài)，如是前是上升趨勢(shì)，那么我們有理由判斷會(huì)上向突破（只要沒有反向基本面的影響），而形態(tài)內(nèi)的結(jié)構(gòu)通常是下邊三點(diǎn)，上邊至少兩點(diǎn)。我們可以選擇在下邊第三點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)，止損前低，這樣止損位非常小，如果向上突破，其利潤(rùn)空間將大大提高。等突破上邊趨勢(shì)線同時(shí)破前高水平位時(shí)，可以進(jìn)行加倉(cāng)，以保證在方向做對(duì)的情況下有足夠多的頭寸來提高盈利率。即使向下突破，其虧損的額度也非常小，對(duì)賬戶不會(huì)造成多大影響。下圖中紅色圓點(diǎn)代表進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位，藍(lán)色圓點(diǎn)代表加倉(cāng)點(diǎn)位。1、正三角形進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)

2、上升三角形進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)

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3、下降三角形進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)

4、箱形進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)

5、旗形進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)

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以上圖形都是以前期為上升趨勢(shì)為例，如果前期為下跌趨勢(shì)，方向正好相反。

二、反轉(zhuǎn)形態(tài)

反轉(zhuǎn)形態(tài)一般在第三浪跟第五浪出現(xiàn)（三浪反轉(zhuǎn)是受基本面反向影響，五浪反轉(zhuǎn)是正常形態(tài)），代表趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)。利用反轉(zhuǎn)形態(tài)可幫助我們?cè)谛碌内厔?shì)剛開始時(shí)進(jìn)場(chǎng)。

1、頭肩頂進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)

通常頭肩形的右肩與左肩幾乎在同一水平線上，可以在右肩輕倉(cāng)進(jìn)場(chǎng)，待突破頸線并破前低后再加倉(cāng)。2、下降楔形進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)

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下降楔形大多數(shù)情況下是向上突破，一般在下邊會(huì)出現(xiàn)三點(diǎn)相連，在第三點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)止損會(huì)非常小，待上破上邊及前高水平位時(shí)，反轉(zhuǎn)確認(rèn)，也是加倉(cāng)的機(jī)會(huì)。

3、上升楔形進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)

上升楔形與下降楔形正好相反。4、擴(kuò)大三角形（擴(kuò)散形態(tài)）

擴(kuò)大形態(tài)有很多種，其中以擴(kuò)大三角形最為最見。一般看到擴(kuò)大形都是看空信號(hào)，因?yàn)檫@種形態(tài)大都出現(xiàn)在趨勢(shì)的

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頂部，代表行情即將反轉(zhuǎn)，最好的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)就是上邊第三點(diǎn)，止損位非常小，而利潤(rùn)空間卻非常大。

5、鉆石形態(tài)進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)

鉆石形態(tài)雖然不常見，但成功率卻很高，跟擴(kuò)大形一樣，通常只出現(xiàn)在趨勢(shì)的頂部，也是看空信號(hào)。形態(tài)的右半邊跟正三角形類似，所以進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)是右半邊上邊第三點(diǎn)，破下邊同時(shí)破前低是加倉(cāng)的機(jī)會(huì)。6、五浪結(jié)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)

前面的反轉(zhuǎn)形態(tài)都是行情剛反轉(zhuǎn)時(shí)的進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，進(jìn)場(chǎng)

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后，行情將開始新的一輪趨勢(shì)。如果中途沒有基本面的影響，反轉(zhuǎn)后通常會(huì)走出五浪行情。如果2浪跟4浪回調(diào)成持續(xù)形態(tài)，可參考持續(xù)形態(tài)進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)進(jìn)行加倉(cāng)。由于趨勢(shì)越到后面風(fēng)險(xiǎn)越大，加倉(cāng)比例從第一次進(jìn)場(chǎng)到后面加倉(cāng)的比例依次為1：0.5：0.25。常見的回調(diào)浪的加倉(cāng)信號(hào)：（1）ABC回調(diào)

C浪里面的小浪不再創(chuàng)新低時(shí)，在突破前高水平線進(jìn)行加倉(cāng)。（2）三角形回調(diào)

作為回調(diào)浪里的三角形，如果區(qū)間不是很大，激進(jìn)的可在下邊第3點(diǎn)加半倉(cāng)，破上邊同時(shí)破前高

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再加半倉(cāng)。如果區(qū)間比較大，在下邊第三點(diǎn)直接加倉(cāng)。（3）類三角形回調(diào)

類三角回調(diào)形態(tài)跟三角形的唯一區(qū)別就是上下邊只有兩點(diǎn)相連，也可看成是ABC回調(diào)，但C浪沒能下破A浪低點(diǎn)，走勢(shì)存在不確定性，所以必須等待上破上邊同時(shí)破前高水平位才能加倉(cāng)。（4）楔形回調(diào)

跟三角形一樣，在下邊第三點(diǎn)加倉(cāng)。

科學(xué)設(shè)立止損位

交易策略大全科學(xué)設(shè)立止損位第六章

任何分析方法都達(dá)不到百分百的成功率，有交易就有風(fēng)險(xiǎn)。交易是用確定的代價(jià)賭不確定的利潤(rùn)。盈利不是靠預(yù)測(cè)行情的勝率來獲取的，而是依賴做錯(cuò)的時(shí)候盡可能少虧，做對(duì)的時(shí)候盡可能多賺。當(dāng)走勢(shì)有利的時(shí)候，必須貪婪，讓利潤(rùn)奔跑；當(dāng)走勢(shì)不利的時(shí)候，停止幻想，要截?cái)嗵潛p。所以學(xué)會(huì)止損在一個(gè)成熟的交易系統(tǒng)里顯得非常的重要。許多人也知道止損的重要性，但卻不知道如何科學(xué)設(shè)立止損位，容易造成掃掉止損后行情仍然繼續(xù)朝之前的方向運(yùn)行，不但虧了錢還失去了盈利的機(jī)會(huì)。所以學(xué)會(huì)止損很重要，學(xué)會(huì)科學(xué)止損更重要。下面我用圖表說明不同形態(tài)下的正確止損位。

如果前期是上升趨勢(shì)，在五浪結(jié)構(gòu)還沒走完的前提下，于三角形下邊第三點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)，止損位就是下邊第二點(diǎn)下方，也就是進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)的前低水平位下方。

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如果在左肩水平位的右肩進(jìn)場(chǎng)，初始止損位在頭頂上方，待下破頸線后，止損位降至右肩上方也就是第二止損位，下破頸線后一般會(huì)有一個(gè)回當(dāng)?shù)倪^程，這是回抽確認(rèn)頸線的阻力，回抽后繼續(xù)下跌，止損可降至頸線上方。

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鉆石形態(tài)是由一個(gè)擴(kuò)大三角形跟一個(gè)正三角形組成，右邊是正三角形。作為看空形態(tài)，其突破的方向只有一個(gè)，那就是向下突破，進(jìn)場(chǎng)、止損都跟正三角形態(tài)是一樣的。

進(jìn)場(chǎng)后，設(shè)立初始止損位不動(dòng)，當(dāng)2浪回調(diào)結(jié)束并向上突破1浪高點(diǎn)時(shí)，初始止損位向上提到2浪低點(diǎn)的第二止損

計(jì)算盈虧比

交易策略大全計(jì)算盈虧比

位。同理，當(dāng)4浪回調(diào)結(jié)束并向上突破3浪高點(diǎn)時(shí)，止損位再次上提到4浪低點(diǎn)的第三止損位。行情走第五浪的時(shí)候需要用更小周期的波浪提損，以保證到手的利潤(rùn)不被流失。

第七章

我們通過基本面跟技術(shù)面分析，可以提高交易成功率，并找到合理的進(jìn)場(chǎng)及出場(chǎng)點(diǎn)位。但人性害怕虧損的天性決定交易存在致命的弱點(diǎn)。第三章已通過心分析已找出造成虧損的主要原因就是交易者因?yàn)楹ε嘛L(fēng)險(xiǎn)，在盈利的時(shí)候擔(dān)心浮利被流失而過早平倉(cāng)，在虧損的時(shí)候抱著僥幸的心理，結(jié)果越虧越多。要做到把真?zhèn)}當(dāng)成模擬倉(cāng)交易的境界不可能在短時(shí)間內(nèi)達(dá)到，所以學(xué)會(huì)計(jì)算盈虧比，可幫助交易者理智面對(duì)交易結(jié)果。只要參與交易，就沒有百分百的成功率，交易本身就是由盈利跟虧損組成的。既然虧損無法避免的，我們不仿正確面對(duì)它。曾經(jīng)與一位網(wǎng)友聊天，他說他什么分析都不會(huì)，只會(huì)計(jì)算盈虧比，也能盈利。計(jì)算盈虧比真有這么神奇嗎？我先講解一下他的交易方法，大家自己來判斷其可行性。理論上市場(chǎng)有80%的時(shí)間處于震蕩行情中，20%的時(shí)間處于單邊行情。根據(jù)不同交易品種的特性及每天波動(dòng)的平均幅度，以國(guó)際黃金為例，黃金每天的平均波動(dòng)幅度在十到十五

止盈9元×3次=27止盈9元×3次=27止盈15元×3次=45元預(yù)測(cè)目標(biāo)位，選擇出場(chǎng)點(diǎn)27-21=6元45-35=10元

元左右，在行情處于震蕩趨勢(shì)時(shí)，他會(huì)在金價(jià)漲致前高密集阻力區(qū)附近時(shí)做空，止損3元，止盈9元；或止損5元，止盈十五元（根據(jù)行情波動(dòng)選擇方案）。或在金價(jià)跌致前低密集支撐區(qū)做多，止損3元，止盈9元；或止損5元，止盈15元，然后就離開電腦，等待市場(chǎng)的宣判結(jié)果。他就是使用這種簡(jiǎn)單的方法在這個(gè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)盈利。方法看似簡(jiǎn)單，其中蘊(yùn)含著一個(gè)容易被交易者忽略的數(shù)學(xué)比率，那就是盈虧比。每次止損3元止盈9元，或止損5元，止盈15元，其盈利跟虧損的比率為3：1，如果他交易十次，只要成功3次就能實(shí)現(xiàn)盈利（不包含交易成本）。

止損3元×7次=21元

止損5元×7次=35元只要上過小學(xué)的人一眼就能懂這道數(shù)學(xué)題。如果能結(jié)合有效的分析方法提高交易成功率，長(zhǎng)期交易下去，最后的結(jié)果是可以預(yù)見的。如果能在提高成功率的前提下，學(xué)會(huì)預(yù)測(cè)目標(biāo)位，結(jié)合交易策略，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利將不再是件困難的事情。

第八章

學(xué)會(huì)進(jìn)場(chǎng)是徒弟，學(xué)會(huì)出場(chǎng)是師傅。從這句話可看出學(xué)會(huì)出場(chǎng)的重要性。只有準(zhǔn)確預(yù)測(cè)到目標(biāo)位，才不會(huì)過早平倉(cāng)，失去大部分盈利空間。預(yù)測(cè)目標(biāo)位的方法有以下三種：

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1、形態(tài)破位區(qū)間預(yù)測(cè)法2、波浪結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)法3、反趨勢(shì)線預(yù)測(cè)法這三種方法可結(jié)合起來使用，以圖片進(jìn)行分解。

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基本面解讀

交易策略大全基本面解讀

第九章

基本面是影響市場(chǎng)走勢(shì)的源動(dòng)力，如果能把基本面跟技術(shù)面完美結(jié)合起來，將會(huì)達(dá)到非常理想的效果。影響市場(chǎng)的基本面眾多，我們先把基本面按層次進(jìn)行分類。影響外匯、原油、貴金屬價(jià)格的因素按照先后，分為以下四個(gè)層次：一、國(guó)際地緣政治形勢(shì)二、國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)三、國(guó)際金融形勢(shì)四、國(guó)際投資市場(chǎng)形勢(shì)在分析外匯、原油、貴金屬價(jià)格走勢(shì)時(shí)，應(yīng)依次評(píng)估上述四個(gè)因素的發(fā)展態(tài)勢(shì)和變動(dòng)狀況。當(dāng)上一層次不穩(wěn)定時(shí)，價(jià)格就受上一層次的影響，這時(shí)下一層次的發(fā)展態(tài)勢(shì)對(duì)價(jià)格

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的影響退居其次，甚至完全沒有影響。如果第一層次的國(guó)際地緣政治形勢(shì)穩(wěn)定，那么第二層次的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)主導(dǎo)市場(chǎng)。這里重點(diǎn)講解國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的解讀。在外匯、原油、貴金屬市場(chǎng)里，以美國(guó)的經(jīng)濟(jì)因素影響最大。美國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、物價(jià)、就業(yè)等情況，對(duì)外匯、原油、貴金屬它們價(jià)格產(chǎn)生特殊影響，它們的價(jià)格與美國(guó)經(jīng)濟(jì)的關(guān)系密切，這是由美國(guó)特殊的國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治地位決定的。國(guó)此，研究外匯、原油、貴金屬價(jià)格走勢(shì)離不開對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的深入分析。這里以黃金為例，通過對(duì)美國(guó)一部分重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的分析，來判斷對(duì)黃金價(jià)格造成的影響。1、GDP增長(zhǎng)率、物價(jià)指數(shù)和非農(nóng)就業(yè)人口通常來說，GDP增長(zhǎng)率、物價(jià)指數(shù)和非農(nóng)就業(yè)人口是觀察美國(guó)經(jīng)濟(jì)形態(tài)的重要指標(biāo)。高的GDP增長(zhǎng)率和非農(nóng)就業(yè)人口表時(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，有利于美元加息，美元加息會(huì)吸引全救的資金來美國(guó)投資，美元增值，而黃金是以美元計(jì)價(jià)，美元增值意味著需要花更多的美元才能購(gòu)買到同樣多的黃金，投資成本提高，造成黃金價(jià)格下跌。但是如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過熱，同樣會(huì)引起通貨膨脹，體現(xiàn)為物價(jià)指數(shù)攀升，而物價(jià)指數(shù)上升通常會(huì)伴隨黃金價(jià)格上漲，因?yàn)辄S金可以保值。這就是為什么有時(shí)候GDP跟非農(nóng)就業(yè)指數(shù)上升，黃金價(jià)格下跌，而有時(shí)候GDP跟非農(nóng)就業(yè)指數(shù)上升，黃金價(jià)格跟著

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上漲的原因。2、財(cái)政預(yù)算財(cái)政預(yù)算表現(xiàn)為盈余還是赤字，反映的是政府債務(wù)狀況，政府債務(wù)過高會(huì)加大運(yùn)行成本，嚴(yán)重的會(huì)導(dǎo)致政府破產(chǎn)或政權(quán)更迭。從趨勢(shì)上看，政府債務(wù)的高低與黃金價(jià)格同向動(dòng)動(dòng)，即政府債務(wù)增加，黃金價(jià)格走高；政府債務(wù)減小，黃金價(jià)格走低。3、貿(mào)易順差與逆差、短期凈資本流入經(jīng)常賬戶中貿(mào)易收支狀況和資本賬戶中短期凈資本流入水平是觀察美元走勢(shì)的重要指標(biāo)。一般來講，美國(guó)貿(mào)易逆差擴(kuò)大導(dǎo)致美元貶值，從而推高黃金價(jià)格；而短期凈資本流入增加則形成對(duì)美元的支撐，從而使黃金價(jià)格走低。4、匯率美元匯率也是影響黃金價(jià)格波動(dòng)的重要因素之一。在黃金市場(chǎng)上有美元漲則金價(jià)跌，美元降則金價(jià)漲的規(guī)律。美元堅(jiān)挺一般表時(shí)美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好，其國(guó)內(nèi)股票和債券將得到投資人競(jìng)相追捧，黃金作為保值的功能受到削弱，造成金價(jià)下跌；而美元匯率下降則往往與通貨膨脹、股市低迷等有關(guān)，黃金的保值功能又再次體現(xiàn)。這是因?yàn)?，美元貶值往往伴隨通貨膨脹，因?yàn)辄S金價(jià)值含量高，在美元貶

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值和通貨膨脹加劇時(shí)往往會(huì)刺激對(duì)黃金保值和投資性需要的上升，造成金價(jià)上漲。5、利率美國(guó)的利率水平通常和金價(jià)成反向運(yùn)動(dòng)。利率水平提高意味著投資黃金的機(jī)會(huì)成本提高，流入黃金市場(chǎng)的短期資本會(huì)相應(yīng)減少，從而金價(jià)下跌；利率水平下降意味著投資黃金的機(jī)會(huì)成本減小，流入黃金市場(chǎng)的短期資本會(huì)相應(yīng)增加，帶來金價(jià)上漲。美國(guó)以外地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)對(duì)黃金價(jià)格的影響與美國(guó)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)對(duì)黃金價(jià)格的影響剛好相反。如果美國(guó)以外地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)