會(huì)計(jì)干貨之每月編制凈現(xiàn)金報(bào)告-避免企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

【tips】本文由梁志飛老師精心編輯整理，學(xué)知識(shí)，要抓緊！會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)-每月編制凈現(xiàn)金報(bào)告,避免企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)在的企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流運(yùn)作的狀況越來(lái)越重視，經(jīng)營(yíng)者已認(rèn)識(shí)到企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)很大因素在于對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的管控能力。但在實(shí)際工作時(shí)，有關(guān)于現(xiàn)金流的管控理論和實(shí)踐都比較少，因此許多企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流管控缺少好方法，一遇到經(jīng)濟(jì)危機(jī)或市場(chǎng)不景氣時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂，甚至破產(chǎn)。

在現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境之下，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)最重要的就是更有效地使用現(xiàn)金和資本。通過(guò)現(xiàn)金流和流動(dòng)性分析衡量出來(lái)的經(jīng)濟(jì)下滑，能告訴管理團(tuán)隊(duì)在不同情況下，需要多少現(xiàn)金來(lái)維持商業(yè)運(yùn)作。正確的模型能夠揭示改進(jìn)流程的關(guān)鍵點(diǎn)和機(jī)會(huì)。在現(xiàn)金為王的今天，現(xiàn)金流量管控和營(yíng)運(yùn)資本管理的方法和技術(shù)變得尤為重要。

因此，編制凈現(xiàn)金流報(bào)告現(xiàn)已經(jīng)成為企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理面臨的重大挑戰(zhàn)。企業(yè)要從觀念上確實(shí)重視現(xiàn)金流管理，把現(xiàn)金流量管理提高到防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略層面來(lái)對(duì)待，避免單純就現(xiàn)金短缺談現(xiàn)金流。企業(yè)要從戰(zhàn)略性現(xiàn)金流的要素著手，關(guān)注影響現(xiàn)金流管理的重要因素和指標(biāo)，建立現(xiàn)金流管控的全面分析報(bào)告體系，以及時(shí)解說(shuō)影響現(xiàn)金流的因素，避免企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

要避免企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，每月定期編制凈現(xiàn)金流報(bào)告是必要的，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中影響現(xiàn)金流的因素，具體指標(biāo)分析主要有以下幾方面：

1.分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量

（1）在正常情況下，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-（財(cái)務(wù)費(fèi)用+本期折舊+無(wú)形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)+待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)）>0。計(jì)算結(jié)果如為負(fù)數(shù)，表明該企業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金收入不能抵補(bǔ)有關(guān)支出，存在經(jīng)營(yíng)困難。

（2）現(xiàn)金購(gòu)銷(xiāo)比率。在一般情況下，這一比率應(yīng)接近于商品銷(xiāo)售成本率。如果購(gòu)銷(xiāo)比率不正常，可能有兩種情況：商品呆滯積壓；經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)萎縮。兩種情況都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響。用公式表示為：

現(xiàn)金購(gòu)銷(xiāo)比率=購(gòu)買(mǎi)商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金/銷(xiāo)售商品出售勞務(wù)收到的現(xiàn)金

（3）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金回籠率。此項(xiàng)比率一般應(yīng)在95%左右，如果低于95%，說(shuō)明銷(xiāo)售工作不正常或銷(xiāo)售信用政策不適當(dāng)；如果低于90%，說(shuō)明可能存在比較嚴(yán)重的虛盈實(shí)虧。用公式表示為：

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金回籠率=本期銷(xiāo)售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金/本期營(yíng)業(yè)收入×100%

（4）支付給職工的現(xiàn)金比率。這一比率可以與企業(yè)過(guò)去的情況比較，也可以與同行業(yè)的情況比較，如比率過(guò)大，可能是人力資源有浪費(fèi)，勞動(dòng)效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過(guò)大；如比率過(guò)小，反映職工的收益偏低。用公式表示為：

支付給職工的現(xiàn)金比率=用于職工的各項(xiàng)現(xiàn)金支出/銷(xiāo)售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金

2.分析企業(yè)短期償債能力

分析企業(yè)短期償債能力，主要是看企業(yè)的實(shí)有現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比率，由于流動(dòng)負(fù)債的還款到期日不一致，這一比率一般在0.5-1之間。這個(gè)比率越大，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。用公式表示為：

企業(yè)的實(shí)有現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比率=（期末現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物余額）/流動(dòng)負(fù)債

3.分析企業(yè)固定付現(xiàn)費(fèi)用的支付能力

這一比率如小于1，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)資金日益減少，企業(yè)將面臨生存危機(jī)，可能存在經(jīng)營(yíng)萎縮，資產(chǎn)負(fù)債率高，投資失控，企業(yè)人力資源配置不當(dāng)?shù)葐?wèn)題。用公式表示為：

固定付現(xiàn)費(fèi)用支付能力比率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金注入-購(gòu)買(mǎi)商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金-支付各項(xiàng)稅金的現(xiàn)金）/各項(xiàng)固定付現(xiàn)費(fèi)用

4.分析企業(yè)發(fā)展能力

（1）盈利現(xiàn)金比率。該比率越高，企業(yè)創(chuàng)造未來(lái)現(xiàn)金流量或利潤(rùn)的能力就越強(qiáng)。用公式表示為：

盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)

（2）現(xiàn)金流量資本支出比率。這個(gè)比率主要反映企業(yè)利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量維持或擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的能力。其比值越大，說(shuō)明企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)，反之，則越弱。用公式表示為：

現(xiàn)金流量資本支出比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量/資本支出總額

公式中，資本支出總額是指企業(yè)為維持或擴(kuò)大生產(chǎn)能力而購(gòu)置固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)而發(fā)生的支出。

（3）現(xiàn)金流入對(duì)現(xiàn)金流出比率。這個(gè)比率表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金滿(mǎn)足其所需現(xiàn)金流出的程度。用公式表示為：

現(xiàn)金流入對(duì)現(xiàn)金流出比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入累計(jì)數(shù)/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出累計(jì)數(shù)

一般而言，該比率的值應(yīng)大于1，這樣企業(yè)才能在不增加負(fù)債的情況下維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，它體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生正現(xiàn)金流量的能力，在某種程度上也體現(xiàn)了企業(yè)盈利水平高低。比值越大，說(shuō)明企業(yè)上述各方面的狀況越好，反之，則說(shuō)明企業(yè)上述各方面的狀況越差，發(fā)展能力越弱。

在分析時(shí)要注意自由現(xiàn)金流量的運(yùn)用。企業(yè)價(jià)值與企業(yè)自由現(xiàn)金流量正相關(guān)，也就是說(shuō)，同等條件下，企業(yè)的自由現(xiàn)金流量越大，它的價(jià)值也就越大。我們把以提升企業(yè)價(jià)值為目標(biāo)的管理定義為企業(yè)價(jià)值管理。企業(yè)價(jià)值指標(biāo)是各行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)所普遍采用的業(yè)績(jī)考評(píng)指標(biāo)，而自由現(xiàn)金流量正是企業(yè)價(jià)值的最重要變量。企業(yè)價(jià)值和自由現(xiàn)金流量因其本身具有的客觀屬性，正在越來(lái)越廣泛的領(lǐng)域替代傳統(tǒng)的利潤(rùn)、收入等考評(píng)指標(biāo)，成為企業(yè)成長(zhǎng)必須考慮的重要因素。

自由現(xiàn)金流是股東評(píng)估企業(yè)價(jià)值的一個(gè)重要測(cè)量工具。它是企業(yè)給付所有現(xiàn)金開(kāi)支以及運(yùn)營(yíng)投資后所持有的剩余資金，它是企業(yè)為各種求償權(quán)者尤其是股東所能提供的回報(bào)。

企業(yè)應(yīng)把產(chǎn)生自由現(xiàn)金流的能力擺在考核指標(biāo)的第一位。利潤(rùn)、股息和資產(chǎn)價(jià)值也許是重要的指標(biāo)，但最終這些指標(biāo)的增長(zhǎng)都是由企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力所決定的。因此，凈現(xiàn)金流報(bào)告中就要詳細(xì)的解說(shuō)存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款的現(xiàn)金流管理。付款與回款周期對(duì)于企業(yè)有不同尋常的意義，因此很好地對(duì)付款與回款加以管理，將是企業(yè)避免風(fēng)險(xiǎn)有效保障。

對(duì)于一般企業(yè)就意味著我賣(mài)出產(chǎn)品的平均回款周期擺在考核指標(biāo)的第一位，即DSO。DSO（DaysSalesOutstanding）的意思是指：一家企業(yè)把它的帳目變成現(xiàn)金的平均時(shí)間。

公式為：應(yīng)收款DSO=總應(yīng)收款/平均每天銷(xiāo)售額。

從這個(gè)公式看，應(yīng)收款DSO越大，那么你的呆帳機(jī)率就越高，那就不是人家貸款給你了，而是你在無(wú)息貸款給別人做生意。應(yīng)收款DSO少于等于30天的時(shí)候，你的財(cái)務(wù)情況屬于良好，而一般公司的DSO值往往是35天。

DSO理論給我們經(jīng)營(yíng)的具體指導(dǎo)是：

1、對(duì)于那些嚴(yán)重影響你的應(yīng)收款DSO值的客戶(hù)，要采取適當(dāng)?shù)慕鉀Q方式，必要的時(shí)候應(yīng)該堅(jiān)決屏蔽掉;

2、企業(yè)對(duì)DSO的管理應(yīng)該像資金管理那樣嚴(yán)格，要建立良性的刺激資金流合理運(yùn)行的制度，比如可以和具體業(yè)務(wù)人員的效益掛鉤;

3、企業(yè)要不斷擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)面，一般來(lái)說(shuō)，新客戶(hù)都是現(xiàn)金付帳的，一個(gè)企業(yè)接觸的新客戶(hù)越多，那么它的現(xiàn)金流運(yùn)轉(zhuǎn)就會(huì)越正常;

4、提高現(xiàn)金流運(yùn)轉(zhuǎn)的效率是企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急，以應(yīng)收款DSO為30天來(lái)計(jì)算，和應(yīng)付款DSO基本是平行的，現(xiàn)金流效率不顯著，企業(yè)不容易獲得增長(zhǎng)。

為什么一些業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)的企業(yè)會(huì)破產(chǎn)，就是減弱了企業(yè)對(duì)應(yīng)收款回款周期的控制能力，為了獲得更多的業(yè)務(wù)，許多企業(yè)經(jīng)常采取賒銷(xiāo)的方式滯后回款期，而在付款期上一拖再拖，導(dǎo)致信譽(yù)降低，最終必然要受到懲罰；一些潛在的付款周期，如房租、稅費(fèi)、發(fā)工資等，往往從財(cái)務(wù)報(bào)表上不容易反映出來(lái)，忽略了這些檔期的存在將給企業(yè)現(xiàn)金流帶來(lái)巨大影響，也是帶來(lái)問(wèn)題。

企業(yè)平均回款（天）周期過(guò)長(zhǎng)，超過(guò)35天的時(shí)候；庫(kù)存過(guò)大，特別是庫(kù)存指數(shù)（現(xiàn)庫(kù)存/前4周平均銷(xiāo)售量）大于2的時(shí)候；財(cái)務(wù)杠桿過(guò)高；資本結(jié)構(gòu)不合理等，對(duì)這些問(wèn)題都會(huì)給企業(yè)現(xiàn)金流帶來(lái)巨大影響，都要在凈現(xiàn)金流報(bào)告中詳細(xì)的解說(shuō)清楚。

解說(shuō)凈現(xiàn)金流報(bào)告時(shí)可根據(jù)現(xiàn)金流管理定律：第一，良好的現(xiàn)金流管理可以達(dá)成企業(yè)一本萬(wàn)利的效果：當(dāng)企業(yè)付款周期比收款周期長(zhǎng)時(shí)，那么業(yè)務(wù)越多，從供貨商那里獲得的無(wú)息貸款也就越多，因此企業(yè)發(fā)展的速度就會(huì)越快。第二，當(dāng)應(yīng)收款DSO小于應(yīng)付款DSO時(shí)，你的現(xiàn)金流就是良性的，兩者之間的差異越大，企