第三章：信用利息與利息率

貨幣銀行學(xué)第三章信用、利息與利息率學(xué)習(xí)要點(diǎn)：本章主要闡述信用及其形式、信用工具和利息率決定理論。通過(guò)本張教學(xué)，應(yīng)達(dá)到以下要求：1、使學(xué)生了解信用的本質(zhì)及其產(chǎn)生的原因，理解各種信用形式及其在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用，明確商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用和消費(fèi)信用對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義。7/16/20231貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率2、使學(xué)生掌握主要的信用工具的構(gòu)成要素，了解不同的商業(yè)信用工具（商業(yè)期票和商業(yè)匯票）的區(qū)別和不同的銀行信用工具（銀行本票、銀行匯票和支票）的區(qū)別，進(jìn)而理解商業(yè)信用和銀行信用的地位：商業(yè)信用是現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)，銀行信用是現(xiàn)代信用的主要形式。3、闡明利息的本質(zhì)。重點(diǎn)講述利率水平的決定因素，以及利率變動(dòng)的渠道和利率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。7/16/20232貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率4、使學(xué)生掌握當(dāng)代主要的利率理論：可貸資金利率理論、IS-LM模型、利率的期限結(jié)構(gòu)理論。5、結(jié)合我國(guó)利率管理體制改革實(shí)際，講述利率市場(chǎng)化的基本條件和基本要求。7/16/20233貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率第一節(jié)信用一、信用與信用的產(chǎn)生Credo和Credit的含義。在社會(huì)學(xué)中，信用被用來(lái)作為評(píng)價(jià)人的一個(gè)道德標(biāo)準(zhǔn)。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，信用是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為。這種借貸活動(dòng)可以采取商品形式，也可以采取貨幣形式。信用是一種價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式。信用是商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。當(dāng)商品交換出現(xiàn)延期支付、貨幣執(zhí)行支付手段職能時(shí)，信用就產(chǎn)生了。7衛(wèi)/若1背3茶/彩2工0般2輪34貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率二、信用的形式（一）高利貸信用高利貸信用產(chǎn)生于原始社會(huì)末期，在奴隸社會(huì)和封建社會(huì)得到廣泛的發(fā)展。它適應(yīng)小生產(chǎn)者廣泛存在的經(jīng)濟(jì)社會(huì)需要。高利貸信用的作用：1、高利貸信用是促使自然經(jīng)濟(jì)解體和商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因素之一。2、高利貸信用的高利盤(pán)剝破壞和阻礙了生產(chǎn)力的發(fā)展。3、高利貸信用既是新的生產(chǎn)方式產(chǎn)生的催化因素之一，又是新的生產(chǎn)方式的破壞因素之一.資本主義經(jīng)濟(jì)需要新的信用形式為其服務(wù)。7包/霉1鄙3渠/鴨2正0輸2疾35貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率（二）商業(yè)信用商業(yè)信用是廠商在進(jìn)行商品銷售時(shí)，以延期付款即賒銷形式所提供的信用，它是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。商業(yè)信用的主體主要是廠商；商業(yè)信用的客體是商品資本；商業(yè)信用和產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)一致。商業(yè)信用有較大的局限：商業(yè)信用的規(guī)模受到廠商資本數(shù)量的限制；商業(yè)信用還受到商品流轉(zhuǎn)方向的限制。因此商業(yè)信用不能完全適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。7激/棉1扶3營(yíng)/么2屆0搏2慢36貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率（三）銀行信用銀行信用是由銀行、貨幣資本所有者和其他專門的信用機(jī)構(gòu)以貸款的形式提供的信用。銀行信用的主體與商業(yè)信用不同，銀行信用的債務(wù)人是廠商、政府、家庭和其他機(jī)構(gòu)，而債權(quán)人是銀行和貨幣資本所有者及其他專門的信用機(jī)構(gòu)；銀行信用的客體是貨幣資本；銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)不完全一致；在商業(yè)周期的各個(gè)階段，對(duì)銀行信用與商業(yè)信用的需求不同。7秘/渠1境3豆/解2越0繼2汽37貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率由于銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，可以在更大程度上滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，所以銀行信用成為現(xiàn)代信用的主要形式。盡管銀行信用是現(xiàn)代信用的主要形式，但商業(yè)信用依然是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。7紀(jì)/苦1咐3莊/盛2修0鏡2慣38貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率（四）國(guó)家信用國(guó)家信用是以國(guó)家和地方政府為債務(wù)人的一種信信用形式。國(guó)家信用的產(chǎn)生與國(guó)家財(cái)政直接相關(guān)，國(guó)家信用包括國(guó)內(nèi)信用和國(guó)外信用兩種，國(guó)家信用所籌集的資金主要用于政府各項(xiàng)支出。利用國(guó)家信用要防止三個(gè)問(wèn)題發(fā)生：防止造成收入再分配的不公平；防止出現(xiàn)赤字貨幣化；防止國(guó)債收入使用不當(dāng)，造成財(cái)政更加困難陷入循環(huán)發(fā)債的不利局面。7塵/助1客3播/遍2險(xiǎn)0混2獸39貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率（五）消費(fèi)信用消費(fèi)信用是對(duì)消費(fèi)者個(gè)人提供的信用。主要有兩種方式：一是賒銷二是消費(fèi)貸款。消費(fèi)信用是一種刺激消費(fèi)需求的方式，也是一種促進(jìn)生產(chǎn)發(fā)展的手段。7山/噴1發(fā)3聰/姑2緒0引2紗31示0貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率（六）國(guó)際信用國(guó)際信用是國(guó)際間的借貸行為，它本質(zhì)上是資本輸出的一種方式。1、國(guó)際商業(yè)信用是由出口商用商品形式提供的信用有來(lái)料加工和補(bǔ)償貿(mào)易等方式。2、國(guó)際銀行信用是進(jìn)出口雙方銀行提供的信用，分出口信貸和進(jìn)口信貸。（1）出口信貸是出口方銀行提供貸款，解決賣方資金周轉(zhuǎn)需要?？煞仲I方信貸和賣方信貸。賣方信貸—是出口方銀行向出口商提供貸款。買方信貸—是出口方銀行直接向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供貸款。7梁/菌1射3窄/逐2墳0夫2第31雖1貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率（2）進(jìn)口信貸通常指進(jìn)口方銀行提供貸款，解決買方資金需要，支持本國(guó)進(jìn)口商購(gòu)買所需要的商品和技術(shù)。3、政府間信用政府間信用是指由財(cái)政部出面借款的行為，其特點(diǎn)是金額不大、利率較低、期限較長(zhǎng)，通常用于非生產(chǎn)性支出。7釋/野1古3貫/廟2廢0意2坡31激2貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率三、信用工具（一）概述信用工具的演變：口頭信用—掛帳信用—書(shū)面信用票據(jù)：是具有一定格式并準(zhǔn)確記載借貸雙方的權(quán)利和義務(wù)，明確償還日期和償還額，經(jīng)過(guò)一定的法定程序，能有效約束雙方行為的書(shū)面信用憑證。票據(jù)經(jīng)過(guò)背書(shū)后可以轉(zhuǎn)讓。常見(jiàn)的流通票據(jù)有匯票、本票、支票。其他可轉(zhuǎn)讓流通的信用工具：股票、債券等.7帽/筒1吳3謎/擊2況0所2提31治3貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率（二）短期信用工具短期信用工具是指一年期以下的商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、支票、信用證等。1、商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)是商業(yè)信用的工具，是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書(shū)面憑證。（1）商業(yè)本票：又叫期票，由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出，承諾在一定時(shí)期內(nèi)支付一定款項(xiàng)的債務(wù)憑證。（2）商業(yè)匯票：由債權(quán)人發(fā)給債務(wù)人，命令他在一定時(shí)期內(nèi)向指定的收款人或持票人支付一定款項(xiàng)的支付命令書(shū)。匯票必須經(jīng)過(guò)承兌才有效。

7皇/中1稿3蜓/別2斑0噸2拐31插4貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率（3）融通票據(jù)：是專門為套取資金而簽發(fā)的票據(jù)。通常按匯票產(chǎn)生的程序形成。商業(yè)票據(jù)經(jīng)過(guò)背書(shū)可以轉(zhuǎn)讓流通。經(jīng)過(guò)背書(shū)的票據(jù)可以充當(dāng)流通手段和支付手段。商業(yè)票據(jù)的持有人還可以用未到期的票據(jù)向銀行辦理貼現(xiàn)。2、銀行票據(jù)（1）銀行本票：由銀行簽發(fā)，也由銀行付款的票據(jù)，可以代替現(xiàn)金流通。（2）銀行匯票：是銀行開(kāi)出的匯款憑證。3、支票：是銀行的活期存款人向銀行簽發(fā)的，要求從其存款帳戶中支付一定金額給持票人或指定人的書(shū)面憑證。7上/素1芳3室/伐2逆0修2謠31永5貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率支票種類：即期支票、定期支票、記名支票、不記名支票、現(xiàn)金支票、轉(zhuǎn)帳支票、保付支票等4、信用證（1）商業(yè)信用證：銀行受客戶委托開(kāi)出的證明客戶有能力并保證支付的信用憑證。（2）旅行信用證：是銀行發(fā)給客戶，用于支取現(xiàn)金的憑證。5、旅行支票（三）長(zhǎng)期信用工具又稱公共有價(jià)證券，是具有一定面額，代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)，并能定期取得一定收入的憑證。（四）不定期信用工具7翅/繁1董3距/漠2偉0剃2番31段6貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率是指銀行券。銀行券是銀行發(fā)行的一種信用貨幣，早期的銀行券是在商業(yè)票據(jù)流通的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。銀行券的特點(diǎn)是：沒(méi)有固定的支付日期；票面額是固定的整數(shù)；信用基礎(chǔ)比較穩(wěn)固；流通面廣。銀行券與紙幣的區(qū)別：1、銀行券是從貨幣作為支付手段的職能中產(chǎn)生的，是由銀行通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)等信用方式發(fā)行的；紙幣是從貨幣作為流通手段的職能中產(chǎn)生的，是國(guó)家強(qiáng)制發(fā)行的。2、銀行券是為了代替流通中的商業(yè)票據(jù)，為適應(yīng)商品交易的需要而發(fā)行的；紙幣是為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字而發(fā)行的。3、典型的銀行券可以兌現(xiàn)，紙幣不能兌現(xiàn)。7恒/瞇1租3白/朗2幕0猾2撤31蝴7貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率現(xiàn)代信用貨幣都是以銀行券的形式出現(xiàn)的，由銀行發(fā)行，并且不能兌現(xiàn)。四、信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用（一）促進(jìn)資金再分配，提高資金使用效率。（二）加速資金周轉(zhuǎn)，節(jié)約流通費(fèi)用。（三）加快資本集中，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。（四）調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。7藝/恐1狼3脖/冒2把0咬2薄31忌8貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率第二節(jié)利息與利息率一、利息的含義及其來(lái)源（一）利息的含義：利息是使用借貸資本的報(bào)酬。（二）利息的來(lái)源：利息來(lái)源于剩余產(chǎn)品或利潤(rùn)的一部分，是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。二、利息率及其計(jì)算利息率是利息對(duì)本金的比率：利息率=利息額/借貸資金額×100%利率可分：年利率、月利率、日利率利率計(jì)算可分：?jiǎn)卫?、?fù)利法7牛/礎(chǔ)1除3辨/毅2起0宅2日31伯9貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率三、決定利率水平的因素1、平均利潤(rùn)率2、借貸資金供求關(guān)系3、預(yù)期通貨膨脹率4、中央銀行貨幣政策5、國(guó)際收支狀況四、利率的種類1、市場(chǎng)利率、官方利率、公定利率2、固定利率和浮動(dòng)利率3、名義利率和實(shí)際利率4、一般利率和優(yōu)惠利率5、長(zhǎng)期利率和短期利率7徒/道1移3棒/席2詠0杜2臟32羅0貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率五、利率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響1、利率變動(dòng)會(huì)影響資金的借貸關(guān)系2、利率變動(dòng)會(huì)影響投資和儲(chǔ)蓄3、利率變動(dòng)對(duì)國(guó)際收支有重要影響六、利率變動(dòng)影響經(jīng)濟(jì)的渠道利率變動(dòng)—投資和儲(chǔ)蓄（消費(fèi)）—資金供求—宏觀經(jīng)濟(jì)中央銀行可以通過(guò)使用貨幣政策影響利率水平，實(shí)現(xiàn)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)。7藝/券1壁3猴/睡2漂0爐2燈32棉1貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率第三節(jié)利率理論一、古典利率理論龐巴維克的“時(shí)間偏好論”。古典學(xué)派認(rèn)為利率是由實(shí)際領(lǐng)域的投資和儲(chǔ)蓄這兩個(gè)因素決定的，投資代表資金的需求，儲(chǔ)蓄代表資金的供給，“供給能自創(chuàng)需求”，所以決定利率的關(guān)鍵在儲(chǔ)蓄。儲(chǔ)蓄多少要取決于人們的“時(shí)間偏好”程度。二、凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論流動(dòng)性偏好是指人們喜歡流動(dòng)性比較高的貨幣，所以這一理論又稱流動(dòng)性偏好理論。7途/森1絨3捎/匪2樂(lè)0群2攤32至2貨幣銀行學(xué)商學(xué)院第三章信用、利息與利息率

凱恩斯認(rèn)為古典學(xué)派的理論前提即市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)會(huì)自動(dòng)達(dá)到充分就業(yè)均衡是不現(xiàn)實(shí)的。認(rèn)為利率由貨幣的供求關(guān)系決定，而不是由投資和儲(chǔ)蓄的關(guān)系決定的。利息是人們放棄貨幣，犧牲流動(dòng)性偏好的報(bào)酬。在貨幣供給相對(duì)確定的情況下，利率在很大程度上受貨幣需求的影響。三、可貸資金利率理論認(rèn)為利率是由可貸資金的供求關(guān)系決定的?？少J資金的來(lái)源有儲(chǔ)蓄S和央行的貨幣發(fā)行△M及貨幣反窖藏DH；可貸資金需求由投資I和貨幣窖藏△H等構(gòu)成。