第1章-財(cái)務(wù)管理概述課件

第1章財(cái)務(wù)管理概述2023/7/17第1章財(cái)務(wù)管理概述第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念第1章財(cái)務(wù)管理概述財(cái)務(wù)管理的含義財(cái)務(wù)活動管理財(cái)務(wù)關(guān)系管理財(cái)務(wù)管理是指運(yùn)用價(jià)值形式，在一定的整體目標(biāo)下，組織和協(xié)調(diào)公司財(cái)務(wù)活動、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)管理工作。財(cái)務(wù)管理的對象是現(xiàn)金（或者資金）的循環(huán)和周轉(zhuǎn)；第1章財(cái)務(wù)管理概述資金分配資金籌集供應(yīng)投資生產(chǎn)資金營運(yùn)生產(chǎn)資金營運(yùn)銷售資金營運(yùn)資金運(yùn)動圖公司財(cái)務(wù)活動是公司資金的流轉(zhuǎn)活動。第1章財(cái)務(wù)管理概述籌資活動投資活動資金營運(yùn)活動利潤分配活動財(cái)務(wù)活動一、公司財(cái)務(wù)活動第1章財(cái)務(wù)管理概述籌資活動:是指籌集資金。如發(fā)行股票、債券、取得借款、賒購、租賃等。*資金來源渠道：股權(quán)資本籌資：即股票融資；負(fù)債資本籌資:短期負(fù)債和長期負(fù)債籌資；*考慮的問題：籌資總額確定（資金需要）籌資渠道和方式選擇資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化（資本成本、風(fēng)險(xiǎn))第1章財(cái)務(wù)管理概述投資活動：是指以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出。*其含義可分為：廣義投資與狹義投資廣義投資：企業(yè)內(nèi)部資金使用；對外投資狹義投資：對外投資*考慮的問題：投資規(guī)模（最佳投資效益）投資結(jié)構(gòu)（方向、方式、風(fēng)險(xiǎn)等）*投資類型：直接投資和間接投資（證券投資）長期投資和短期投資第1章財(cái)務(wù)管理概述資金營運(yùn)：是指因企業(yè)經(jīng)營而發(fā)生的一系列的資金收付活動。*日常資金收付：采購商品物資；支付工資費(fèi)用；銷售商品回收資金；短期借款*營運(yùn)資金：滿足日常經(jīng)營活動需要而墊支的資金。其資金周轉(zhuǎn)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。第1章財(cái)務(wù)管理概述利潤分配活動：廣義的分配是指企業(yè)對各種收入進(jìn)行分割和分派的過程；狹義的分配僅指對凈利潤的分配。

對所有者權(quán)益分配屬于稅后分配；對負(fù)債資金分配屬于稅前分配。第1章財(cái)務(wù)管理概述財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與政府企業(yè)與投資者企業(yè)與債權(quán)人企業(yè)與受資者企業(yè)與債務(wù)人企業(yè)與職工企業(yè)內(nèi)部各單位財(cái)務(wù)關(guān)系是指一個組織（如企業(yè)）在組織財(cái)務(wù)活動中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。二、公司的財(cái)務(wù)關(guān)系第1章財(cái)務(wù)管理概述三、財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容籌資決策股權(quán)籌資還是債權(quán)籌資？股權(quán)與債權(quán)的比例？長期資金還是短期資金？長期資金與短期資金的比例以何種形式、渠道籌資？籌資的時(shí)機(jī)第1章財(cái)務(wù)管理概述投資決策做什么？投資方向做多少？投資數(shù)量何時(shí)做？投資時(shí)機(jī)怎樣做？資產(chǎn)形式與資產(chǎn)構(gòu)成第1章財(cái)務(wù)管理概述股利分配決策

股利分配與公司內(nèi)部融資的關(guān)系；股利政策的種類及影響股利政策的因素；股利支付程序；股利分配方式；第1章財(cái)務(wù)管理概述第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)第1章財(cái)務(wù)管理概述一、公司經(jīng)營目標(biāo)公司經(jīng)營的基本目標(biāo)：確保投資者投入資本保值增值。公司實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)1、生存：收入>支出；到期償債風(fēng)險(xiǎn)：長期虧損；失去償債能力2、發(fā)展：擴(kuò)大收入籌集資金3、盈利：投資回報(bào)資金合理使用（二）實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的前提：選擇投資項(xiàng)目與進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制中投出海嗆水.doc第1章財(cái)務(wù)管理概述二、公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)★

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是一切財(cái)務(wù)活動的出發(fā)點(diǎn)和歸宿?！镒罹哂写硇缘呢?cái)務(wù)管理目標(biāo)有以下幾種觀點(diǎn)：利潤最大化財(cái)富最大化第1章財(cái)務(wù)管理概述（一）利潤最大化1.以利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的原因：◎符合人類生產(chǎn)經(jīng)營活動的目的，即最大限度地創(chuàng)造剩余產(chǎn)品；◎資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；◎只有獲利，才能使整個社會財(cái)富實(shí)現(xiàn)最大化。第1章財(cái)務(wù)管理概述2.

以利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的缺陷●沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值；●沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關(guān)系；●沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；●可能會導(dǎo)致公司的短期行為。第1章財(cái)務(wù)管理概述（二）股東財(cái)富最大化1.股東財(cái)富的確定股東財(cái)富=股票數(shù)量×股票價(jià)格當(dāng)股票數(shù)量一定的前提下，股票價(jià)格達(dá)到最高時(shí)，股東財(cái)富達(dá)到最大2.股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)

◎

克服了利潤最大化的缺點(diǎn)；◎有利于股東真正獲得最大財(cái)富；◎也能使社會利益最大化；

◎有利于保障債權(quán)人的利益；第1章財(cái)務(wù)管理概述3.以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺點(diǎn)●只適用于上市公司，對非上市公司則很難適用；●股票價(jià)格的變動是受諸多因素影響的綜合結(jié)果，它的高低實(shí)際上不能完全反映股東財(cái)富或價(jià)值的大?。弧駥?shí)際工作中可能會導(dǎo)致公司所有者與其他利益主體之間產(chǎn)生矛盾與沖突。第1章財(cái)務(wù)管理概述三、協(xié)調(diào)股東與管理者的委托代理關(guān)系在現(xiàn)代公司中所有權(quán)和控制權(quán)是分離的.現(xiàn)代公司股東管理者

管理者被看成是公司所有者（股東）的代理人.代理人是由委托人授權(quán)并維護(hù)委托人利益的個人.第1章財(cái)務(wù)管理概述代理理論詹森（Jensen）和梅克林（Meckling）首先發(fā)展了一個全面的公司代理契約理論。代理理論

是有關(guān)委托人及其代理人的行為的經(jīng)濟(jì)學(xué)分支。委托人如果要代理人作出最優(yōu)決策，只有提供給他們適當(dāng)?shù)募詈捅O(jiān)督.*激勵的方式包括,

股票期權(quán),額外津貼,或獎金.*監(jiān)督的方式包括，與管理者簽定合同，有計(jì)劃地檢查管理者的額外津貼、審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表以及限制管理者的決策權(quán)等。第1章財(cái)務(wù)管理概述四、公司與社會責(zé)任股東財(cái)富最大化并不排除管理者就可以忽視公司的社會責(zé)任.保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、向雇員支付薪金、保持公正的雇傭和安全的工作環(huán)境、支持職工教育以及參與凈化空氣和水資源的環(huán)境保護(hù)活動等.在這種情況下

股東財(cái)富最大化

仍然是一個可行的目標(biāo).第1章財(cái)務(wù)管理概述第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的組織機(jī)構(gòu)第1章財(cái)務(wù)管理概述財(cái)務(wù)