證券投資的基本分析

證券投資的基本分析第1頁(yè)，課件共13頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第一節(jié)證券投資的宏觀因素分析第二節(jié)證券投資的行業(yè)因素分析第三節(jié)證券投資的公司因素分析第2頁(yè)，課件共13頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第一節(jié)證券投資的宏觀因素分析一、宏觀經(jīng)濟(jì)分析（一）GDP增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)周期和就業(yè)情況（二）通貨膨脹或物價(jià)水平（三）利率水平（四）匯率水平（五）宏觀經(jīng)濟(jì)政策1.貨幣政策。2.財(cái)政政策。3.對(duì)經(jīng)濟(jì)政策的總體把握二、國(guó)內(nèi)國(guó)際政治因素第3頁(yè)，課件共13頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第二節(jié)證券投資的行業(yè)因素分析一、行業(yè)分析目的二、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度分析1.完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。2.不完全競(jìng)爭(zhēng)或壟斷競(jìng)爭(zhēng)。3.寡頭壟斷市場(chǎng)。4.完全壟斷市場(chǎng)。第4頁(yè)，課件共13頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第二節(jié)證券投資的行業(yè)因素分析三、行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的敏感度（一）增長(zhǎng)型行業(yè)（二）周期型行業(yè)（三）防守型行業(yè)第5頁(yè)，課件共13頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第二節(jié)證券投資的行業(yè)因素分析四、行業(yè)的生命周期（一）初創(chuàng)期（二）成長(zhǎng)期（三）成熟期（四）衰退期第6頁(yè)，課件共13頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第二節(jié)證券投資的行業(yè)因素分析五、影響行業(yè)興衰的因素（一）技術(shù)進(jìn)步（二）產(chǎn)業(yè)政策（三）生活習(xí)慣的改變（四）相關(guān)行業(yè)變動(dòng)因素第7頁(yè)，課件共13頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第二節(jié)證券投資的行業(yè)因素分析六、投資選擇1.順應(yīng)趨勢(shì)，選擇潛力股。2.對(duì)處于不同階段產(chǎn)業(yè)的投資選擇。3.正確理解國(guó)家的行業(yè)政策，把握投資機(jī)會(huì)。第8頁(yè)，課件共13頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第二節(jié)證券投資的行業(yè)因素分析七、案例：個(gè)人電腦——IBM兼容機(jī)行業(yè)盈利分析1.個(gè)人電腦行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，由于以下多方面的原因?qū)е铝烁?jìng)爭(zhēng)激烈：2.供應(yīng)商和買(mǎi)方的議價(jià)能力。供應(yīng)商和買(mǎi)方對(duì)該行業(yè)的企業(yè)具有很強(qiáng)的議價(jià)能力第9頁(yè)，課件共13頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)證券投資的公司因素分析一、影響公司股價(jià)變動(dòng)的內(nèi)部因素1.盈利能力2.股利派發(fā)政策3.資產(chǎn)賬面價(jià)值4.股份變動(dòng)5.領(lǐng)導(dǎo)變動(dòng)6.公司的競(jìng)爭(zhēng)能力7.管理人員的素質(zhì)和管理才能第10頁(yè)，課件共13頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)證券投資的公司因素分析二、公司財(cái)務(wù)狀況分析（一）財(cái)務(wù)報(bào)表1.資產(chǎn)負(fù)債表。2.利潤(rùn)表。3.現(xiàn)金流量表第11頁(yè)，課件共13頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)證券投資的公司因素分析（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析本教材重點(diǎn)介紹比率分析法。財(cái)務(wù)比率可分為以下五類(lèi)：1.公司償債能力分析（1）短期償債能力分析（2）長(zhǎng)期償債能力分析（3）償債能力保障程度分析2.資本結(jié)構(gòu)分析3.公司營(yíng)運(yùn)能