想了解互聯(lián)網(wǎng)金融？這里有你不可錯過的十大案例未央研究

想了解互聯(lián)??融？這?有你不可錯過的??案例未央研究

提到“互聯(lián)??融”，很多?的第?反應(yīng)就是P2P、互聯(lián)?理財平臺、第三??付等，但細(xì)究其本質(zhì)，不少?還是感到困惑。

基于互聯(lián)??融?業(yè)?前在世界各國的發(fā)展，清華?學(xué)五道??融學(xué)院互聯(lián)??融實驗室與陽光互聯(lián)??融創(chuàng)新研究中?共同編寫了《全球互聯(lián)??融商業(yè)模式報告（第?版）》，將互聯(lián)??融的業(yè)務(wù)模式分為四?類：傳統(tǒng)?融的互聯(lián)?化、基于互聯(lián)?平臺開展?融業(yè)務(wù)、全新的互聯(lián)??融模式以及互聯(lián)??融信息服務(wù)。

以下選取了全球范圍內(nèi)共10家具有代表性的互聯(lián)??融公司，與你?同縱觀互聯(lián)??融在????的滲透：

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傳統(tǒng)?融的互聯(lián)?化

·互聯(lián)?銀?

Moven：CRED信?分?jǐn)?shù)與?數(shù)據(jù)應(yīng)?，引導(dǎo)?戶健康消費(fèi)

Moven，2011年4?由BrettKing在美國創(chuàng)?，是?家專門從事?機(jī)移動?融業(yè)務(wù)的銀?服務(wù)商。作為?家數(shù)字銀?，Moven本?并沒有銀?牌照，其運(yùn)營模式采取的是Moven作為?融科技企業(yè)負(fù)責(zé)運(yùn)營，聯(lián)合美國傳統(tǒng)銀?CBWBank代為管理存款的合作模式。?前，Moven在全球合計擁有注冊?戶50萬?。

?前，Moven沒有開設(shè)儲蓄賬戶，沒有投資功能與貸款業(yè)務(wù)。Moven占領(lǐng)市場依靠的不是互聯(lián)?銀?的利率優(yōu)勢，?是將?標(biāo)鎖定在那些傾向于?機(jī)移動端提供“?站式”便捷?融服務(wù)、智能理財、社交等創(chuàng)新服務(wù)的?群，尤其是需要Moven為其提供個?定制的預(yù)算與儲蓄計劃、養(yǎng)成良好儲蓄習(xí)慣的、認(rèn)可CRED信?分?jǐn)?shù)與收費(fèi)服務(wù)的?群，這是Moven的?標(biāo)客戶定位。

Moven基于?機(jī)App?向客戶提供的服務(wù)主要有：智能財務(wù)管理功能MoneyPulse和MoneyPath；測試客戶信?分?jǐn)?shù)CREDScore；財務(wù)個性測試；?接觸式?付；朋友間轉(zhuǎn)賬；直接存款功能等等。

MoneyPulse功能界?

從2011年4?創(chuàng)??今，Moven經(jīng)過4輪融資共計2441萬美元，參與投資Moven的機(jī)構(gòu)包括AnthemisGroup、RaptorVentures等7家硅?知名的投資機(jī)構(gòu)。

·互聯(lián)?券商

MotifInvesting：提供主題投資的社交型券商

MotifInvesting平臺正式上線于2012年1?，是在SEC注冊的經(jīng)紀(jì)商。與傳統(tǒng)券商不同的是，MotifInvesting平臺向?戶提供基于某個主題的投資組合——即Motif，并以投資組合為單位向?戶收取交易傭?。

提供基于某個主題的投資組合——即Motif，并以投資組合為單位向?戶收取交易傭?。

MotifInvesting的主題投資模式強(qiáng)調(diào)“直觀”邏輯，投資組合的主題來?于?常趨勢，?分便于普通投資者理解。截?2016年9?，MotifInvesting共推出150多個平臺專家組合和9100多個公開?戶?建組合，超過18萬個?戶?建或定制組合。

專家平臺組合

MotifInvesting以投資組合作為投資對象，每個投資組合的最低額度為250美元。其投資流程為：

（1）選擇投資組合；

（2）個性化定制。?戶可以直接購買該投資組合；或者進(jìn)??定修改之后再投資，如?動添加和刪除某只股票，或調(diào)節(jié)某只股票的投資?例等。

（3）購買組合并?付傭?。?個組合?付9.95美元的傭?，?戶增加的股票或者ETF按?數(shù)收取每?4.95美元的傭?。

（4）跟進(jìn)后續(xù)調(diào)倉。

交易傭?是MotifInvesting的盈利來源。MotifInvesting的交易傭?以組合計價，每個投資組合的交易（最多30只股票）收取傭?9.95美元，單只股票交易收取傭?4.95美元。

·互聯(lián)?保險

MaxwellHealth：專為中?企業(yè)企業(yè)?戶提供醫(yī)療保險的在線平臺

MaxwellHealth成?于2013年，是?家?guī)椭?企業(yè)員?購買福利、就醫(yī)的公司。平臺于2016年3?獲得2200萬美元C輪融資。

運(yùn)營模式上，MaxwellHealth簡化了企業(yè)和員?的購買福利和管理流程，員?只需使?公司的?站和App就可以購買福利。所有的流程都在線上完成。

保險產(chǎn)品供應(yīng)??，MaxwellHealth并不直接和保險公司合作，?是和保險經(jīng)紀(jì)商合作提供產(chǎn)品。購買??，MaxwellHealth對接雇主，由雇主選擇提供給雇員哪些福利產(chǎn)品。MaxwellHealth在其中不參與產(chǎn)品設(shè)計，也不參與產(chǎn)品定價。MaxwellHealth提供的就是?個類似于淘寶的平臺，并將所有的產(chǎn)品分類呈現(xiàn)，讓所有的產(chǎn)品的條款和?途更加清晰、透明。此外，MaxwellHealth還會提供?系列額外的服務(wù)，包括健?設(shè)備、?童護(hù)理、健康設(shè)備等。

每當(dāng)公司為員?購買保險時，MaxwellHealth就會向?qū)?yīng)公司或保險經(jīng)紀(jì)商收取?定的費(fèi)?。?前，美國前100名保險經(jīng)紀(jì)商的40%正在與MaxwellHealth接洽保險的事宜。

經(jīng)紀(jì)商的40%正在與MaxwellHealth接洽保險的事宜。

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基于互聯(lián)?平臺開展?融業(yè)務(wù)

·互聯(lián)?基?銷售

PayPal貨幣市場基?：美國第?只互聯(lián)?貨幣基?

1999年，在美國貨幣基?市場發(fā)展?接近頂峰的時期，第三??付公司PayPal推出了美國第?只互聯(lián)?貨幣基?。

PayPal的?付?戶只要激活基?賬戶，就成為該基?的投資者，其原本存放在PayPal?付賬戶中不計利息的余額就將?動轉(zhuǎn)?貨幣市場基?并產(chǎn)?收益。PayPal貨幣市場基?的申購門檻?常低，只要PayPal賬戶余額在0.01美元以上，便可進(jìn)?初始及追加投資。PayPal貨幣市場基??經(jīng)推出就受到了市場的歡迎，2007年規(guī)模達(dá)到9.961億美元，是其發(fā)展歷史上的最?峰。

PayPal基?歷年規(guī)模、收益及費(fèi)率

隨著?融危機(jī)后美聯(lián)儲推出寬松的貨幣政策，貨幣基?收益?幅下降。2009年，PayPal貨幣市場基?的凈回報率僅為0.23%，規(guī)模降?5.145億美元。2011年6?，PayPal官?發(fā)布聲明，將于2011年7?29?關(guān)閉貨幣市場基?。?此，全球第?只互聯(lián)?貨幣市場基?退出歷史舞臺。

·互聯(lián)?資產(chǎn)管理

Betterment：業(yè)務(wù)全?發(fā)展的美國智能投顧平臺

Betterment于2010年在美國紐約成?。由于對資產(chǎn)沒有最低限額，且費(fèi)率相對較低，成?之后快速發(fā)展，在2016年成功完成了1億美元的E輪融資，現(xiàn)已經(jīng)發(fā)展成為美國最?的智能投顧平臺之?。截?2016年9?，Betterment管理資產(chǎn)規(guī)模超過50億美元。

Betterment投資標(biāo)的為ETF，提供的服務(wù)包括智能投資理財、稅收損失收割、?向投資顧問及機(jī)構(gòu)提供智能投顧服務(wù)、為企業(yè)提供401（k）賬戶管理服務(wù)等。

Betterment的服務(wù)?戶有三類，分別是零售?戶、機(jī)構(gòu)?戶及退休?戶，因?分別推出了三類平臺Betterment、BettermentforAdvisor(B4A)及BettermentforBusiness(B4B)。

針對零售客戶，Betterment基于財務(wù)規(guī)劃?標(biāo)為?戶提供投資咨詢服務(wù)，?戶選擇財務(wù)規(guī)劃?標(biāo)后，在不同的財務(wù)?標(biāo)下，Betterment為?戶提供投資組合推薦。同時，?戶也可以基于??的偏好與風(fēng)險承受能?選擇其他的投資組合。

具體來說，Betterment平臺上可供選擇的財務(wù)規(guī)劃?標(biāo)主要有以下5個：

Betterment財務(wù)規(guī)劃?標(biāo)

Betterment為?戶推薦的投資組合都為ETF，并且每個?戶的賬戶投資的ETF不多于12只。其主要的投資ETF包括股票型ETF與債券ETF。通過對兩類ETF進(jìn)?組合，來達(dá)到?戶的配置?標(biāo)。

·互聯(lián)?商業(yè)貸款

Kabbage：?數(shù)據(jù)驅(qū)動的在線?額貸款公司

2008年底，Kabbage創(chuàng)?于美國亞特蘭?。公司開始只是向eBay?店提供在線?額貸款服務(wù)，后來擴(kuò)展到Y(jié)ahoo、Amazon、Shopify和Etsy等電商平臺。2015年10?，Kabbage完成了1.35億美元的E輪融資。

Kabbage號稱7分鐘放貸，貸款申請流程?致可分為申請、初審、決策、放款四個步驟。

（1）申請：電商客戶先注冊Kabbage賬戶，并填寫簡單申請，在Kabbage上申請商業(yè)預(yù)付款服務(wù)。

（2）初審：審查?戶是否有?夠的?絡(luò)銷售時間和數(shù)據(jù)。

（3）決策：?戶可以授權(quán)Kabbage審核???個或多個賬戶信息來得到??在Kabbage平臺的信?額。Kabbage通過?戶授權(quán)，會導(dǎo)??戶在其他平臺的數(shù)據(jù)信息。通過分析?店的店鋪信息、預(yù)付款可?余額、經(jīng)營情況和社交?絡(luò)上與客戶的互動情況等指標(biāo)，?成?份獨特的信?評分報告“KabbageScoreKard”，并據(jù)此做出貸款決策。

（4）放款：經(jīng)過初審和決策流程，電商商家可以獲得與其信??平和交易數(shù)據(jù)相當(dāng)?shù)纳虡I(yè)預(yù)付款額度。

Kabbage通過向獲得預(yù)付款的商家收取費(fèi)?來獲得收?，具體費(fèi)?視預(yù)付款期限和償還風(fēng)險?定。

?“?數(shù)據(jù)”重構(gòu)信?體系，為?微企業(yè)提供商業(yè)預(yù)付款

·互聯(lián)?消費(fèi)?融

ZestFinance：利??數(shù)據(jù)和機(jī)器學(xué)習(xí)

ZestFinance2009年9?成?于洛杉磯，創(chuàng)始DouglasMerrill和ShawnBudde分別是Google的前副總裁CapitalOne的前信貸部?級主管。

ZestFinance?向?融弱勢群體提供消費(fèi)貸款服務(wù)，貸款對象的FICO分?jǐn)?shù)低于500分，甚?信?分?jǐn)?shù)缺失。ZestFinance的優(yōu)勢在于其強(qiáng)?的數(shù)據(jù)挖掘能?，并通過對多維度數(shù)據(jù)的集合學(xué)習(xí)，通過信?評估模型加強(qiáng)這些弱相關(guān)數(shù)據(jù)的描述能?，得到最終的消費(fèi)者信?評分。?前，ZestFinance為超過10萬?提供了服務(wù)，并在9個國家取得了貸款資格。

ZestFinance已經(jīng)成功輸出風(fēng)控技術(shù)，公開的成果包括Spotloan、Basix、ZRobot（與京東?融合資建?的?融科技公司）。

ZestFinance基于?數(shù)據(jù)搜集和機(jī)器學(xué)習(xí)進(jìn)?貸款評估步驟

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全新的互聯(lián)??融模式

·P2P

SOFI：專注于學(xué)?貸款的P2P?貸平臺

SocialFinance創(chuàng)?于2011年，是?家總部位于舊??的?貸平臺。針對美國聯(lián)邦學(xué)?貸款利率?差異化、申請流程繁瑣以及服務(wù)差等弊端，以美國名校MBA學(xué)?和畢業(yè)?為切?點，SoFi為他們提供?個?聯(lián)邦學(xué)?貸款利率更低的貸款。

截?2016年9?，SoFi發(fā)放貸款總額超過120億美元，每?發(fā)放貸款近10億美元，主要是學(xué)?貸款，未來?年還將繼續(xù)每年以100%的速度增長。

每年以100%的速度增長。

與?多數(shù)?貸平臺定位在為“?法在銀?借到錢”的客群提供?息貸款不同，SoFi專注于為早期的精英?群提供低息貸款，并以差別化低息吸引?質(zhì)量借款者，通過社交?絡(luò)進(jìn)?步降低違約率，同時以資產(chǎn)證券化降低出借端資?成本。平臺借款?平均FICO信?評分達(dá)772，平均年收?超過13.3萬美元，?均可?配現(xiàn)?流為5405美?。

?前平臺80%的出借資?來?資產(chǎn)證券化，截?到2016年9?，SoFi憑借??次學(xué)?貸款資產(chǎn)證券化獲得的資?接近42億美元。

隨著客戶逐漸?出校園、成家?業(yè)，SoFi開始籌謀為他們提供終??融服務(wù)。2014年4?，SoFi宣布進(jìn)軍住房抵押貸款市場和個?信貸市場。

·眾籌

CircleUp：專注消費(fèi)品?業(yè)的股權(quán)眾籌平臺

CircleUp是?家專注于美國消費(fèi)品?業(yè)的股權(quán)眾籌平臺。截?2016年9?，CircleUp幫助201家公司籌集到2.65億美元以上的成長型資?。

CircleUp平臺上的融資企業(yè)必須是已?產(chǎn)出實物產(chǎn)品或者有實體店的美國消費(fèi)零售商品公司，消費(fèi)品領(lǐng)域包括但不限于?品飲料、服裝及配飾、家居?品、零售/餐飲等。平臺會通過私募專家對企業(yè)提交的申請材料進(jìn)?審核。

CircleUp專注于為消費(fèi)領(lǐng)域且有產(chǎn)品實物的企業(yè)提供融資。???，這能夠讓投資者能通過產(chǎn)品對企業(yè)價值進(jìn)?更全?評估；另???，相對于?科技公司的概念性產(chǎn)品，實物產(chǎn)品的可觸摸性和實?性降低了投資者評估公司產(chǎn)品價值所需的知識門檻。融資企業(yè)也能夠通過產(chǎn)品樣本的試?權(quán)的分發(fā)為產(chǎn)品進(jìn)??次市場宣傳。

為了幫助投資者了解公司，CircleUp為提供了交流板塊，投資者可以提問并獲得與平臺團(tuán)隊溝通的機(jī)會，聊天記錄對所有投資者公開；同時，投資者可以通過電話會議、線上論壇來與CEO進(jìn)?交流。感興趣的投資者能收到由平臺寄出的公司商品樣本，或去實地考察公司實體零售店。

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互聯(lián)??融信息服務(wù)

CreditKarma：“完全免費(fèi)”的美國個?信?管理平臺

CreditKarma于2007年成?于美國舊??，是?家免費(fèi)的個?信?管理平臺。CreditKarma從美國信?局TransUnion和Equifax獲得信?數(shù)據(jù)，并為?戶提供每周免費(fèi)更新的信?分?jǐn)?shù)、信?報告以及多種?具來幫助?戶優(yōu)化和監(jiān)測信?分?jǐn)?shù)。此外，CreditKarma還向?戶推薦?些如個?貸款、信?卡等的?融產(chǎn)品。截?2016年9?，CreditKarma?站擁有超過6000萬名?戶，最新估值達(dá)35億美元。

CreditKarma為?戶提供的信?管理服務(wù)主要包括免費(fèi)的信?監(jiān)測、信?教育、?融?具。?戶可以通過CreditKarma免費(fèi)獲得來?TransUnion的信?監(jiān)測服務(wù)。?戶可以通過信?監(jiān)測服務(wù)有效地防范?份盜竊（IDTheft）現(xiàn)象的發(fā)?。

CreditKarma為?戶提供了多種?融?具如信?分?jǐn)?shù)模擬?具、購房能?計算器、債務(wù)償還計算器、簡單的貸款計算器、分期償還計算器來幫助?戶更好地管理信?分?jǐn)?shù)、債務(wù)狀況。

CreditKarma的信?教育主要包括?融教育?章與社區(qū)問答版塊。?戶可以通過平臺上的?章來更好地理解復(fù)雜的信?與?融概念以及發(fā)展趨勢。

本?案例節(jié)選?清華?學(xué)五道??融學(xué)院互聯(lián)??融實驗室和陽光互聯(lián)??融創(chuàng)