中小企業(yè)如何吸引股權投資

二零零八年三月十九日1中小企業(yè)如何吸引股權投資上海盛萬投資2021年3月1９日廈門2認識投資人——戰(zhàn)略投資者以產(chǎn)業(yè)投資為目的長期投資者產(chǎn)業(yè)整合，加強競爭地位進入新市場新產(chǎn)業(yè)追求協(xié)同效應目的行為追求控制力或較大的影響力——謀求較大比例的股權——謀求董事會席位、派出高管人員；——對企業(yè)經(jīng)營施加重要影響，如戰(zhàn)略、財務、日常管理等；長期持股，中短期內(nèi)不會尋求變現(xiàn)退出利獲得管理、技術、市場和資金支持，有利企業(yè)價值提升可能受制于人，企業(yè)開展受到干擾——向競爭對手轉賣股權——非競爭的限制弊3認識投資人—財務投資者獲取股權投資增值收益，投資的目的就是為了將來退出以增值并變現(xiàn)為投資目的目的行為不會長期持股一般不參與管理出于對投資期內(nèi)預期投資回報率的要求，對投資本錢十分敏感對股權比例的要求較低退出渠道通過企業(yè)上市退出或向戰(zhàn)略投資者轉讓退出利獲得資金支持保持管理和經(jīng)營自主權除資金以外投資人帶來的附加價值較戰(zhàn)略投資者小上市解禁期滿后的減持對股價穩(wěn)定不利弊4財務投資人的分類——資本來源海外資本國內(nèi)資本投資銀行投資基金內(nèi)地企業(yè)的海外機構國有資本企業(yè)資本民間資本券商資本應根據(jù)企業(yè)的實際情況〔開展戰(zhàn)略和能力約束種類〕選擇投資人5財務投資人的分類——投資階段風險投資〔VC〕股權投資基金〔PE〕投資創(chuàng)業(yè)初期的公司或成長的早期階段投資于企業(yè)的快速成長階段創(chuàng)業(yè)期緩慢成長快速成長成熟期T〔時間〕企業(yè)規(guī)模銷售和利潤快速增長，擇機上市企業(yè)能力存量缺乏，尚未經(jīng)過市場檢驗，夭折的風險很大企業(yè)成長的階段6財務投資人的分類——投資條件風險投資〔VC〕股權投資基金〔PE〕要求低價要求較高的股權比例，以增加影響力要求對經(jīng)營和管理的適當參與〔看護者〕接受較高的價格接受較低的股權比例要求上市承諾，希望三年左右可以上市要求業(yè)績承諾要求回購保障7風險投資基金〔VENTURECAPITAL〕看什么？好故事好團隊或好的領導者有前景的市場獨特的企業(yè)能力有遠見、有能力執(zhí)行力激情吸引人的商業(yè)模式8股權投資基金〔PRIVATEEQUITY〕看什么？行業(yè)前景行業(yè)中的地位盈利能力有前景的市場市場容量大/具有大的成長空間比較清晰的戰(zhàn)略明顯的競爭優(yōu)勢良好的管理快速增長的可能成功的商業(yè)／盈利模式團隊有遠見、有能力執(zhí)行力激情9企業(yè)吸引外來投資者的其它因素開放的心態(tài)標準的治理共贏的意識善于傾聽開誠布公股權清晰治理結構完善健全職業(yè)經(jīng)理人團隊10企業(yè)如何成功吸引外部投資人準備好的商業(yè)方案書或私募說明書——目標市場及前景、市場競爭狀況和企業(yè)的優(yōu)勢、戰(zhàn)略規(guī)劃及具體措施、經(jīng)營預測和交易結構提供經(jīng)審計的財務報表——透明的信息得力的財務參謀——專業(yè)的代言人充分的溝通和現(xiàn)場調(diào)研——感性認識共贏的意識——以短期利益置換長期利益，以股權稀釋換取促進企業(yè)快速成長的相關資源11上海盛萬投資〔以下簡稱“盛萬〞〕源于券商研究機構，主要成員來自投資銀行領域、證券研究領域、投資及投資管理領域。盛萬投資以投資管理和財務參謀為主要業(yè)務。旗下?lián)碛兴侥脊蓹嗤顿Y基金、金信證券研究所，在江浙滬地區(qū)具有廣泛的投資者網(wǎng)絡以及券商等中介合作伙伴網(wǎng)絡。盛萬投資簡介——我們是誰？12盛萬投資簡介——我們能做什么？上海盛萬投資能夠提供直接投資及財務參謀效勞。我們的財務參謀將為我們的直接投資工程提供增值效勞，包括資本運作規(guī)劃、業(yè)務重組和公司重組、協(xié)助公司進行外部社會資本整合，從而使被投資企業(yè)加快開展速度、高質(zhì)量地滿足監(jiān)管要求并及時把握市場時機加快上市進程，實現(xiàn)股東價值的最大化。13盛萬投資簡介——我們做過什么？上海盛萬投資〔上海盛萬投資參謀〕自2002年起從事財務參謀〔收購兼并、國企改制、企業(yè)重組〕、企業(yè)私募融資和私募股權投資業(yè)務主要收購兼并案例精功集團收購輕紡城〔2002〕精功集團收購長江股份〔2003〕會稽山紹興酒收購嘉善黃酒〔2005〕西子集團收購百大集團〔2006〕第一上海收購惠天熱電〔2021〕近期私募融資案例長江精工定向增發(fā)高鴻股份定向增發(fā)旭輝集團私募融資江蘇億通私募融資近期股權投資案例會稽山紹興酒唐人神集團江蘇億通科技國內(nèi)領先的某民營機床企業(yè)14聯(lián)系方式地址：上海陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)浦東南路500號國家開發(fā)銀行大廈16