浦發(fā)銀行績效評估報告

浦發(fā)銀行績效評估報一、 浦東銀行基本情況簡介上海浦東發(fā)展銀行（簡稱浦發(fā)銀行（600000,股吧））是1992年8月28tl經(jīng)中國人民銀行批準設(shè)立、于1993年1月9日正式開業(yè)的股份制商業(yè)銀行，總行設(shè)在上海。經(jīng)中國人民銀行、中國證監(jiān)會正式批準，上海浦東發(fā)展銀行于1999年獲準公開發(fā)行A股股票，并在上海證券交易所正式掛牌上市（股票簡稱：浦發(fā)銀行：股票交易代碼:600000）,這是中國銀行業(yè)改革的一項重大舉措。截至2009年6月底，注冊資本金達79.3億元，良好的業(yè)績和誠信經(jīng)營的聲譽使浦發(fā)銀行業(yè)己成為中國證券市場中一家備受關(guān)注和尊敬的上市公司。二、 銀行股票公司名稱：上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司公司英文名稱：ShanghaiPudongDevelopmentBankCo.,Lt止成立日期1992-10-19上市日期1999-11-10上市市場上海證券交易所所屬行業(yè)金融、保險業(yè)注冊資本1865350萬元最新總股本：1865347.14萬股最新流通A股：1492277.71萬股（數(shù)據(jù)由和訊網(wǎng)提供）三、 主營業(yè)務(wù)吸收社會公眾存款、發(fā)放短期和中長期貸款、辦理國內(nèi)國際結(jié)算、辦理票據(jù)貼現(xiàn)、發(fā)行金融債券、代理發(fā)行、代理兌付及承銷政府債券、買賣政府債券、同業(yè)拆借、提供信用證服務(wù)及擔保、代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)、提供保管箱服務(wù)、外匯存款、外匯貸款、外匯兌換、國際結(jié)算、同業(yè)外匯拆借、外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)、外匯借款、外匯擔保、結(jié)匯、售匯、買賣和代理買賣股票以外的外幣有價證券、口營外匯買賣、代客外匯買賣、資信調(diào)查咨詢、見證業(yè)務(wù)、離岸銀行業(yè)務(wù)以及經(jīng)中國人民銀行批準經(jīng)營的其他業(yè)務(wù)。經(jīng)過10多年的改革發(fā)展，浦發(fā)銀行已經(jīng)步入質(zhì)量效益和規(guī)模協(xié)調(diào)發(fā)展的軌道。目前該公司市值：1583.68億元。四、 盈利性分析盈利性指標是衡量商業(yè)銀行運用資金賺取收益同時控制成本費用支出的能力。1、資產(chǎn)收益率：銀行運用其全部資金獲取利潤的能力表1.浦發(fā)商銀行歷年凈資產(chǎn)收益率項目2007200820092010資產(chǎn)收益率（$）0.160.300.190?16表格1浦發(fā)銀行歷年凈資產(chǎn)利潤率一1浦發(fā)銀行浦發(fā)銀行歷年凈資產(chǎn)利潤率一1浦發(fā)銀行各銀行歷年凈資產(chǎn)利潤率各銀行歷年凈資產(chǎn)利潤率數(shù)據(jù)來源：浦發(fā)銀行年報（和訊網(wǎng)）表格2浦發(fā)銀行民生銀行華夏銀行招商銀行數(shù)據(jù)來源：各銀行年報（和訊網(wǎng)）表1顯示了07年至今浦發(fā)銀行的凈資產(chǎn)收益率，總體來說是不斷下降的（除了2007年至2008年的驟然上升。），表2則顯示了歷年來中國四個商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率的對比。從上圖可以看出，浦發(fā)銀行在同行業(yè)中處于中等水平。一直在第一和第二之間徘徊。2008年，隨著金融危機進一步擴散，國際經(jīng)濟環(huán)境中不穩(wěn)定因素增多，中國為積極應(yīng)對國際金融危機的大沖擊，進行了一系列政策的調(diào)整，包括上半年的“雙防”政策，睡醒穩(wěn)健的財政政策和從緊的貨幣政策。到了下半年的“擴內(nèi)需，保增長，調(diào)結(jié)構(gòu)”的目標的確立，推行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。在金融市場總體半穩(wěn)的前提下，浦發(fā)銀行通過加快創(chuàng)新發(fā)展，調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，抓好節(jié)源開流，使得稅后利潤再創(chuàng)新高，凈資產(chǎn)收益率也得到了較大幅度的增長，增長了15個基點。2009年，而對國際金融危機的沖擊和國內(nèi)經(jīng)濟波動的影響，由于國內(nèi)經(jīng)濟增長放緩，浦發(fā)銀行的凈資產(chǎn)收益率較08相比有較大幅的下降，下降幅度達到11個基點。而到了2010年，世界經(jīng)濟艱難復(fù)蘇，浦發(fā)銀行依然未能取得較大好的發(fā)展勢頭但下降幅度一開始減小，相比2009年，值下降了3個基點。營業(yè)利潤率：排除了特殊項目的影響，更真實地反應(yīng)銀行的盈利能力。表格3浦發(fā)銀行營業(yè)利潤率數(shù)據(jù)來源：浦發(fā)銀行年報（和訊網(wǎng)）表格4數(shù)據(jù)來源：各銀行年報（和訊網(wǎng)）由表格3可以看出浦發(fā)銀行的營業(yè)利潤率一直處于平穩(wěn)上升的態(tài)勢，總體來說比較穩(wěn)定。圖表4是各銀行歷年營業(yè)利潤率，浦發(fā)銀行從何2007年~2008年低于招商銀行，2008年反超招商銀行位居第一，并保持了不斷增長的趨勢，遠超民生銀行和華夏銀行這兩個銀行。3、利息收入/平均資產(chǎn)年度201020092008民生銀行4.36%4.31%5.70%華夏銀行4.60%4.12%5.20%浦發(fā)銀行3.83%4.11%5.01%利息收入/平均資產(chǎn)比率—民生銀行亠華夏銀行浦發(fā)銀行十利息收入/平均資產(chǎn)比率—民生銀行亠華夏銀行浦發(fā)銀行十招商銀行凈利息收益率亠民生銀行亠華良銀行浦發(fā)銀行―招商銀行6.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%2010 2009 200S數(shù)據(jù)來源：各銀行年報（和訊網(wǎng)）通過圖表對比可以看出，各銀行的利息收入占平均資產(chǎn)的比重基本處于下降狀態(tài)，浦發(fā)銀行基本穩(wěn)定在第三位，說明銀行的利息收入開始減少。目前大多數(shù)銀行都開始將重點放在非利息收入上。凈利息收益率年度2007200820092010民生銀行2.45%2.88%2.26%2.52%華夏銀行1.90%1.84%1.87%2.19%浦發(fā)銀行2.64%2.41%2.07%2.06%招商銀行2.59%2.98%1.95%2.38%表格5數(shù)據(jù)來源：各銀行年報（和訊網(wǎng)）2007年，華夏銀行的凈利息收益率2.64%。雖然2008年優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)收益率，利率在上升周期中，但資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的盈利能力并沒有明顯提高，相反卻開始下降。2008年凈利息收益率下降到2.41%,比上年下降了9個基點。浦發(fā)銀行雖然有積極應(yīng)對國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢變化，抓住市場機會，適時調(diào)整和優(yōu)化各項資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高利率管理水平和貸款議價能力，進一步提高資產(chǎn)收益率：但沒有緊密結(jié)合資本市場走勢，引導(dǎo)客戶合理調(diào)整金融資產(chǎn)配置，因此，資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)盈利能力處丁-下降水平，主耍是由于生息資產(chǎn)的大幅度下降造成的。09年凈利息收益率為2.07%,比上年下降14個基點。至2010年，己沒有太大的下降幅度，開始企穩(wěn)。相比于其他商業(yè)銀行，雖然在2009年之前都有較大的升降變動，11變動幅度也相對較大，但在2009年之后，都開始企穩(wěn)回升，且上升幅度都大于浦發(fā)銀行。5、非利息收益率浦發(fā)銀行的非利息收益率2010200920082007資產(chǎn)總額219141077362216227179604291309425441962914980346018非利息收入9113811468600596324153611860633300034866非利息支出24783798957196455584671922855761515113690289非利息收入率-0.72%-0.84%-1.06%-1.29%表格6數(shù)據(jù)來源：浦發(fā)銀行年報（和訊網(wǎng)）表格7數(shù)據(jù)來源：各銀行年報（和訊網(wǎng)）非利息收入是浦發(fā)銀行營業(yè)收入的組成部分之一?？傮w來說，非利息凈收入率在不斷提升，說明浦發(fā)銀行在獲利能力不斷提升的同時也在逐步提高口身的經(jīng)營管理效率。2008年，非利息收入5361186063元，比上年增加2061151197元，增長62.46%,收益結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。非利息支出19228557615元，比上年增加4114867325元,增長27.23%。2009年實現(xiàn)非利息收入6005963241元，比上年增加644777178元，增長12.027%,收益結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。非利息支出19645558467元，比上年增加417000853元，增長2.17%。2010年報告期實現(xiàn)非利息收入9113811468元，比上年增加3107848227元，增長51.746%,浦發(fā)銀行堅持實施收益多元化戰(zhàn)略，根據(jù)市場環(huán)境與客戶需求變化，完善中間業(yè)務(wù)發(fā)展模式和定價機制，拓寬收入來源，通過推進產(chǎn)品創(chuàng)新、加快渠道建設(shè)、持續(xù)改善服務(wù)、優(yōu)化營銷方式，不斷鞏固和擴大競爭優(yōu)勢。非利息支出費24783798957元，比上年增加5138240490元，增長26.15%,主要是為推進服務(wù)渠道建設(shè)和促進業(yè)務(wù)發(fā)展加大了投入力度?？偨Y(jié)綜合以上這3個盈利性指標，通過縱向比較，我們不難得出：從2007年至今，浦發(fā)銀行在曲折中求發(fā)展的能力。雖然07年至今，全球經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化，金融危機席卷全球，各個經(jīng)濟體對都受到了不小的影響，許多銀行，特別是美國的一些大銀行都沒能逃過一劫，而浦發(fā)銀行的資產(chǎn)盈利能力卻基本在小幅度上升，當然，浦發(fā)銀行還需進一步釆収的正確的對策和發(fā)展戰(zhàn)略，使以后這些指標的還可以不斷提升，獲得更好的盈利能力和管理效率。五、流動性分析作為盈利性能夠和安全性之間的平衡杠桿，在商業(yè)銀行的績效評估中，流動性指標分析占有相當重耍的位置。我主耍從現(xiàn)金資產(chǎn)比例、貸款資產(chǎn)比例和持有證券比例進行橫向和縱向的比較分析。1、現(xiàn)金資產(chǎn)比例年度2010200920082007現(xiàn)金總額3.62788E+113.48673E+112.16731E+111.45235E+11現(xiàn)金資產(chǎn)比例16.56%21.49%16.55%15.87%現(xiàn)金資產(chǎn)比例表示的是銀行所持現(xiàn)金資產(chǎn)與全部資產(chǎn)之比，它衡量了資金資產(chǎn)的應(yīng)付的流動性。從上表來看，從2007年到2010年，該指標呈現(xiàn)的是一個先上升后下降的趨勢。2008年，全球面臨金融危機，但浦發(fā)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)比例仍在上升，說明該銀行沒有調(diào)整好資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。隨著為了滿足應(yīng)付的需求，銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)不斷增加，銀行的流動性狀況良好，抗流動性風(fēng)險能力比較強，但2010年出現(xiàn)急劇下降，流動性狀況開始出現(xiàn)小差錯，抗流動性風(fēng)險能力也變?nèi)?。圖9可以看出，浦發(fā)銀行持有現(xiàn)金資產(chǎn)比例與華夏銀行基本一致，而民生銀行和招商銀行都是先上升后下降，說明這兩個銀行在應(yīng)對美國金融危機的時候采収了適當?shù)膽?yīng)對措施，與國際趨勢保持了一致。表格8現(xiàn)金資產(chǎn)比例□浦發(fā)銀行□招商銀行□民生銀行□華更銀行數(shù)據(jù)來源：各銀行年報（和訊網(wǎng)）2、銀行貸歎資產(chǎn)比率2007貸款資產(chǎn)比率 58.54%200852.03%200956.11%201051.30%表格9浦發(fā)銀行貸款資產(chǎn)比率浦發(fā)銀行貸款資產(chǎn)比率數(shù)據(jù)來源：浦發(fā)銀行年報（和訊網(wǎng)）貸款資產(chǎn)比例是銀行貸款與全部資產(chǎn)的比例。由上圖可知，浦發(fā)銀行在2008-2009年有較大的提升，是因為在2008末的美國次貸危機影響下，中國政府采用了擴張性的財政政策和貨幣政策，貸款條件相應(yīng)放松，致使在總資產(chǎn)上升不大的情況下，貸款比例上升幅度大，貸款總額從2008年的681266567999上升到2009年末的910508025355,上升比例高達33.65%,而貸款總額上升會對商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動性帶來不良影響，并很可能增加不良貸款的數(shù)額，并由此給銀行帶來損失。2009年至2010年的貸款資產(chǎn)比例有所下降，原因是2010年為應(yīng)對通貨膨脹圧力，減少不良貸款的數(shù)額，對發(fā)放貸款有了更嚴格的審核條件，因此造成了貸款資產(chǎn)比例的下降。3＞持有證券比例分析

14.00%10.00%S.00%4.00%2.00%持有偵券叱例14.00%10.00%S.00%4.00%2.00%持有偵券叱例—持仃債券比例數(shù)據(jù)來源：浦發(fā)銀行年報（和訊網(wǎng)）從上圖觀察得到，浦發(fā)銀行的持有證券比例從2007年-2010年呈現(xiàn)一個先上升后逐步下降的趨勢，在2009年比例達到最高。2009年的拐點可能與當時的金融危機有一定的聯(lián)系，2007年股市一片大好，收益率大大上升，于此同時債券市場在股市和政策的多重因素下，利率上升，所以銀行將一部分的現(xiàn)金資產(chǎn)投資于債券市場，但是在2008-2009年市場低迷的情況下，利率下降，并J1很多企業(yè)債券面臨著清償風(fēng)險，所以銀行減少了持有的證券的比例。受后續(xù)影響，銀行逐漸減少在證券持有的比例。從總量上分析，證券資產(chǎn)的比例是總體緩慢上升的。證券資產(chǎn)相對現(xiàn)金資產(chǎn)來說具有一定的收益性，銀行在總體比例上降低了證券資產(chǎn)的比例，提高了現(xiàn)金資產(chǎn)的比例。保持一定比例的證券資產(chǎn)有利丁?銀行的盈利性，同時證券資產(chǎn)在二級市場具有一定的變現(xiàn)能力，為銀行帶來一定流動性供給。4、易變負債/負債總額易變負債/負債總額也是衡量銀行流動性能力的一個指標。由表中可以看出，浦發(fā)銀行易變負債比率一直居丁?較高的水平J1在不斷增長，說明該銀行面臨著較大的J1不穩(wěn)定的潛在流動性需求。

易變負債/負債總額97.50%97.易變負債/負債總額97.50%97.00%96.50%96.00%95.50%95.00%94.50%94.00%93.50%93.00%□易變負債/負債總額數(shù)據(jù)來源：浦發(fā)銀行年報（和訊網(wǎng)）六、風(fēng)險性分析敏感性缺口反映的是利率敏感性資產(chǎn)總值與利率敏感性負債總值之間的差額，它的意義在丁?衡量銀行凈利息收入受市場利率變動影響的程度，敏感性缺口越大，銀行的利率風(fēng)險越大。利率敏感比率+利率敏感比率+利率敏感比率數(shù)據(jù)來源：浦發(fā)銀行年報（和訊網(wǎng)）利率缺口一直為正，反映了市場利率還算可以，浦發(fā)銀行一直采取正缺口政策。利率上升時，銀行保持敏感性正缺口有利；利率下降時，銀行保持敏感性負缺口有利。近兩年來，利率缺口的變動較大，反映了市場的波動較大，這與近兩年的經(jīng)濟政策有很大聯(lián)系。4.50% 4.00%—— 3.50%—— 3.00%2.50% y 2.00%1.50%———' 1.00%0.50%- 0.00%11112007 200S 2009 2010 2011■資產(chǎn)凈損失/貸款余額亠低質(zhì)宦貸款/貸款總額貸款損失準備/貸款總額注：2011年為前三季度數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)來源：浦發(fā)銀行年報（和訊網(wǎng)）12 3從三個指標均呈現(xiàn)下降趨勢可以看出，浦發(fā)銀行在逐步控制風(fēng)險，加強貸款質(zhì)量，減少損失。12 3貸軟損失準備/貸款損失凈頷貸欽損失保障借數(shù)數(shù)據(jù)來源：浦發(fā)銀行年報（和訊網(wǎng)）保障倍數(shù)上升表明了浦發(fā)銀行應(yīng)付貸款資產(chǎn)損失能力逐漸增強。綜合起來，浦發(fā)銀行在控制信用風(fēng)險上日趨保守。七、清償力分析1?資本/資產(chǎn)總額資本/資產(chǎn)總額發(fā)生夏商

油民華招I-?一資木/資產(chǎn)總額7?發(fā)生夏商

油民華招I-?一資木/資產(chǎn)總額7?00%6?00%5?00%久00%3?00%2?00%1?00%0?0