2023年頁巖氣行業(yè)分析報告

2023年頁巖氣行業(yè)分析報告目錄一、全球頁巖氣行業(yè)概況 PAGEREFToc374812936\h41.頁巖氣簡介 PAGEREFToc374812937\h42.頁巖氣開發(fā)和利用 PAGEREFToc374812938\h43.美國頁巖氣發(fā)展 PAGEREFToc374812939\h5（1）整體趨勢 PAGEREFToc374812940\h5（2）產(chǎn)業(yè)格局現(xiàn)狀及趨勢 PAGEREFToc374812941\h7（3）宏觀層面的關(guān)鍵成功因素分析 PAGEREFToc374812942\h8（4）企業(yè)層面的關(guān)鍵成功因素分析 PAGEREFToc374812943\h9（5）潛在挑戰(zhàn) PAGEREFToc374812944\h10二、中國頁巖氣行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc374812945\h111.能源缺口 PAGEREFToc374812946\h112.發(fā)展頁巖氣的戰(zhàn)略意義 PAGEREFToc374812947\h123.發(fā)展歷史 PAGEREFToc374812948\h134.發(fā)展現(xiàn)狀 PAGEREFToc374812949\h145.“十四五”規(guī)劃 PAGEREFToc374812950\h20（1）總體方向 PAGEREFToc374812951\h20（2）主要目標(biāo) PAGEREFToc374812952\h21（3）鼓勵政策 PAGEREFToc374812953\h21（4）配套建設(shè) PAGEREFToc374812954\h216.發(fā)展建議 PAGEREFToc374812955\h22（1）頁巖氣開發(fā)體制的改革 PAGEREFToc374812956\h22（2）政策支持 PAGEREFToc374812957\h24（3）消費結(jié)構(gòu)調(diào)整 PAGEREFToc374812958\h25（4）企業(yè)層面的挑戰(zhàn) PAGEREFToc374812959\h26（5）對企業(yè)的啟示 PAGEREFToc374812960\h27三、頁巖氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展對下游行業(yè)的影響 PAGEREFToc374812961\h281.對天然氣化工行業(yè)的影響 PAGEREFToc374812962\h28（1）頁巖氣發(fā)展對天然氣化工的作用 PAGEREFToc374812963\h28（2）中國天然氣化工現(xiàn)狀 PAGEREFToc374812964\h28（3）中國天然氣化工瓶頸 PAGEREFToc374812965\h29（4）頁巖氣對天然氣化工影響有限 PAGEREFToc374812966\h30（5）環(huán)保及高附加值因素的推動作用 PAGEREFToc374812967\h32（6）對化工產(chǎn)業(yè)布局的影響 PAGEREFToc374812968\h322.對氣電行業(yè)的影響 PAGEREFToc374812969\h33（1）中國天然氣發(fā)電行業(yè)現(xiàn)狀 PAGEREFToc374812970\h33（2）集中式峰荷電廠 PAGEREFToc374812971\h35（3）分布式能源系統(tǒng) PAGEREFToc374812972\h37四、總結(jié) PAGEREFToc374812973\h39一、全球頁巖氣行業(yè)概況1.頁巖氣簡介頁巖氣是儲藏于頁巖層中的天然氣，是一種重要的非常規(guī)天然氣資源，近年來日益受到重視。頁巖氣的形成和富集具有獨特的特點，往往分布在盆地內(nèi)厚度較大、分布較廣的頁巖烴源巖地層中。頁巖資源集生、儲、蓋于一體，氣藏的孔隙度低，小于10%；滲透度低，小于0.1毫達西，多數(shù)小于千分之一毫達西，開采成本比常規(guī)天然氣要高。與常規(guī)天然氣相比（見表1），頁巖氣開發(fā)具有開采壽命長和生產(chǎn)周期長的優(yōu)點，產(chǎn)氣頁巖分布范圍廣、厚度大，且普遍含氣，這使得頁巖氣井能夠長期產(chǎn)氣。2.頁巖氣開發(fā)和利用雖然頁巖氣資源的勘探和開發(fā)還處于起步階段，但截至2023年年底，全球范圍內(nèi)已探測到的技術(shù)可采儲量已經(jīng)達到187.6萬億立方米，超過了常規(guī)天然氣的187.5萬億立方米的儲量。隨著俄羅斯等國對頁巖氣資源普查的啟動，預(yù)計五年內(nèi)探明頁巖氣儲量將超過常規(guī)天然氣儲量。到目前為止，世界非常規(guī)天然氣發(fā)展可以分為四個階段，其中頁巖氣的開發(fā)利用是世界非常規(guī)天然氣“革命”中的關(guān)鍵階段：第一階段：1980—1990年：位于新墨西哥和科羅拉多州的圣胡安盆地內(nèi)的低成本煤層氣得到開發(fā)；第二階段：1990—2023年：位于懷俄明州西部的Jonah和Pinedale氣田的高效致密氣資源的開發(fā)；第三階段：2023—2023年：美國和加拿大包括Barnett頁巖氣田在內(nèi)的許多大型頁巖氣田的開發(fā)；第四階段：2023年—至今：非常規(guī)氣在全世界范圍內(nèi)的推廣和應(yīng)用，其中澳洲、歐洲和中國將成為潛在開發(fā)地區(qū)。3.美國頁巖氣發(fā)展（1）整體趨勢近年來美國頁巖氣發(fā)展迅猛，且在可預(yù)見的未來，這一趨勢有望持續(xù)（見圖1）。由于高天然氣價、頁巖儲層描述技術(shù)以及鉆井和完井技術(shù)的進步，特別是水平井（HorizontalDrilling)和水裂(HydraulicFracturing)兩項技術(shù)的推廣，頁巖氣在近年成了有經(jīng)濟價值的勘探開采對象。過去五年里，美國頁巖氣勘探開發(fā)取得了極其驚人的發(fā)展速度。頁巖氣的快速勘探開發(fā)使得美國天然氣儲量增加了40%，2023年頁巖氣產(chǎn)量預(yù)計占全美天然氣產(chǎn)量的23%以上（見圖2）。頁巖氣的開發(fā)大幅度提高了美國的能源安全。美國能源情報署估計到2030年美國天然氣產(chǎn)量中近60%將來自包括頁巖氣在內(nèi)的非常規(guī)天然氣。由于勘探和開發(fā)技術(shù)的不斷進步，非常規(guī)天然氣的生產(chǎn)成本一直在下降，目前已逼近4美元/MMBtu，這使得頁巖氣和其他非常規(guī)天然氣的吸引力越來越高。以1995年天然氣價格為基準(zhǔn)，非常規(guī)天然氣的開采還不具有可行性；但以2023年價格來看，非常規(guī)天然氣的生產(chǎn)成本相對天然氣價格就已十分具有競爭力（見圖3）。（2）產(chǎn)業(yè)格局現(xiàn)狀及趨勢美國頁巖氣開發(fā)利用的主力軍是中小企業(yè)。這主要是由于美國油氣行業(yè)上游開放，在大企業(yè)已先期壟斷傳統(tǒng)油氣產(chǎn)業(yè)的前提下，頁巖氣等非常規(guī)油氣是中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要突破口。同時，小企業(yè)體系靈活，發(fā)展迅速，形成了一定的技術(shù)先行優(yōu)勢。此外，頁巖氣發(fā)展處于贏利階段的早期，因此小企業(yè)發(fā)展的積極性也較高。事實上，在頁巖氣開發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)會有不同的專業(yè)公司，高度分工。頁巖氣開采的單個環(huán)節(jié)投入稍小、效率高、作業(yè)周期短、資金回收快、資本效率高。和傳統(tǒng)油氣資源相比，頁巖氣產(chǎn)業(yè)的核心在產(chǎn)氣，更注重對工廠化和精益化生產(chǎn)。因此，小公司決策方式具有優(yōu)越性。不過，大型的國際石油公司已經(jīng)逐步意識到頁巖氣領(lǐng)域的發(fā)展?jié)摿?，在全球范圍?nèi)，頁巖氣資源豐富，開發(fā)利用技術(shù)日趨成熟，是常規(guī)天然氣最現(xiàn)實的替代資源，在世界能源結(jié)構(gòu)中將扮演越來越重要的角色?；谶@一認(rèn)識，業(yè)內(nèi)的并購交易也非常活躍，2023—2023年，僅北美洲地區(qū)頁巖氣領(lǐng)域的并購總額就達到1420億美元。（3）宏觀層面的關(guān)鍵成功因素分析頁巖氣在美國取得巨大成功有很多原因，主要包括以下幾個方面：●氣儲美國頁巖氣總儲量較大，分布范圍廣，且較為接近發(fā)達消費市場。同時，美國頁巖氣資源成藏條件較好，埋藏深度適中，基質(zhì)滲透率高，頁巖脆性好，適于開發(fā)。●技術(shù)和管理美國較早開始頁巖氣的商業(yè)性開采。水平井技術(shù)和水裂技術(shù)等開采技術(shù)日趨成熟，降低了頁巖氣的開發(fā)成本。而且，美國眾多中型公司采用了工廠化、精益化方式管理頁巖氣資源，參與頁巖氣的勘探和開發(fā)，使得頁巖氣更具有成本優(yōu)勢?！裾呙绹?lián)邦政府在頁巖氣開發(fā)初期以較少的監(jiān)管限制維護行業(yè)的開放發(fā)展，同時給予了很高的財政補貼，長期以來的補貼政策以及各州政府的鼓勵政策使頁巖氣開發(fā)應(yīng)用迅速推廣。此外，美國擁有規(guī)范的法治體系、成熟的資本市場、寬松的土地和環(huán)境政策、開放的人才市場，也都推動了頁巖氣市場的發(fā)展。●基礎(chǔ)設(shè)施美國有著完善的、且開放準(zhǔn)入的天然氣管網(wǎng)，頁巖氣可以順利抵達本土48個州的任何地區(qū)。美國在儲氣、運輸、壓縮和純化等各個領(lǐng)域也擁有世界領(lǐng)先的基礎(chǔ)設(shè)施。（4）企業(yè)層面的關(guān)鍵成功因素分析宏觀因素之外，企業(yè)層面的“專業(yè)化運營模式”也確保了頁巖氣企業(yè)的成功?！癜l(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)儲藏地點對儲藏的地質(zhì)條件（滲透率、孔隙率）進行全面分析和評估，從而優(yōu)化開發(fā)項目的經(jīng)濟性?！駜?yōu)化開發(fā)成本充分吸取經(jīng)驗教訓(xùn)，采用“工廠風(fēng)格”的流程方法，實現(xiàn)最大贏利。●運營模式強調(diào)敏捷度、精益理念以及持續(xù)改進/學(xué)習(xí)曲線，并使用管理面板（關(guān)鍵績效指標(biāo)）開展嚴(yán)格治理?！褚?guī)劃和承包戰(zhàn)略確保獲得具有最佳成本和質(zhì)量水平的供應(yīng)商的服務(wù)，建立技能適宜的鉆探團隊，并強調(diào)規(guī)劃和用料管理。（5）潛在挑戰(zhàn)●成本問題雖然前景光明，頁巖氣等非常規(guī)天然氣在全球推廣仍然面臨很多挑戰(zhàn)。其中最主要的是：高技術(shù)門檻和高開采成本。作為非常規(guī)天然氣進行商業(yè)化生產(chǎn)的頁巖氣由于儲藏條件多樣，且資源集中度也較低，因此氣體開采必須深入了解各種相應(yīng)的地質(zhì)狀況采用適宜的技術(shù)方案?！癍h(huán)境問題頁巖氣在開發(fā)過程中還存在環(huán)境保護方面的問題。比如，鉆井和水裂一口水平頁巖氣井，需要使用200萬～400萬加侖水，在水裂過程中使用的化學(xué)品可能污染地下水，為此需要在地下注入水裂用化學(xué)品，將污水處理后排放或設(shè)法將污水處理后循環(huán)使用。再如，一口頁巖氣井可能使用近40英畝的土地，會因此產(chǎn)生破壞道路、擁堵交通、噪聲和塵土污染等很多問題。這就迫使開發(fā)地點要遠離人口密集地區(qū)、并且開發(fā)前進行嚴(yán)格的規(guī)劃并減少垂直井的數(shù)量。此外，頁巖氣開發(fā)還有可能破壞野生動物的棲息地，所以在野生動物主要棲息地區(qū)被迫采用地下鉆井。●政策和商業(yè)領(lǐng)域問題最后頁巖氣開發(fā)還必須面對政策和商業(yè)領(lǐng)域的挑戰(zhàn)。這些挑戰(zhàn)包括：有限的地質(zhì)數(shù)據(jù)、多變的地質(zhì)條件、日趨嚴(yán)苛的環(huán)境法規(guī)、不確定的政策法規(guī)、輸氣管道和岸上鉆井平臺的不足、公眾的反對意見等。二、中國頁巖氣行業(yè)發(fā)展概況1.能源缺口天然氣在中國能源消費結(jié)構(gòu)中的比例僅為4%，預(yù)計2023年也僅上升到9%，遠低于世界平均24%的水平。即使如此，中國的常規(guī)天然氣供應(yīng)仍然難以滿足國內(nèi)龐大的需求，至2023年，缺口預(yù)計達到1200億方。作為天然氣凈進口國，中國對外依存度越來越高。2023年，中國天然氣對外依存度達到24%；預(yù)計到2030年，將達到42%（見圖4）。2.發(fā)展頁巖氣的戰(zhàn)略意義在存在巨大的能源缺口的同時，中國的頁巖氣儲量規(guī)模卻全球領(lǐng)先，占世界頁巖氣儲量的19%。因此，發(fā)展頁巖氣等非常規(guī)天然氣對中國能源安全、綠色環(huán)保以及能源外交有著重大戰(zhàn)略性意義。●填補國內(nèi)能源需求缺口，加強能源安全中國能源缺口巨大，極度依賴進口，大力開發(fā)頁巖氣資源，可以緩解進口壓力。改善能源結(jié)構(gòu)、提高清潔能源比例中國約有71%的發(fā)電量來自污染嚴(yán)重的煤電，減排需求迫切，天然氣發(fā)電大有可為?！窀淖儑鴥?nèi)能源供應(yīng)格局中國天然氣大部分分布在西部，消費地卻在東部，不得不耗巨資建設(shè)西氣東輸工程及西氣東輸二線，并規(guī)劃了三線。如果能在東部形成一定規(guī)模的頁巖氣產(chǎn)能，將有利于減少氣量的長途調(diào)運，平衡天然氣地理分布的不均勻?！裉岣邇?nèi)部能源供給有利于提高對俄羅斯等天然氣輸出國的議價能力中國常規(guī)天然氣對俄羅斯、中亞等地的依存度較高，大量依靠進口，議價能力較弱。國內(nèi)的頁巖氣開發(fā)可以增強中國對天然氣輸出國的議價能力。3.發(fā)展歷史頁巖氣開發(fā)與利用在中國的起步較晚，但近年已越來越受重視。2023年，中國石油勘探開發(fā)研究院開始了頁巖氣資源的調(diào)查研究。2023年11月，中國石油與殼牌合作開發(fā)的中國首個頁巖氣合作項目《富順—永川區(qū)塊頁巖氣項目》在成都啟動。2023年更是動作頻頻，當(dāng)年中國石油在四川盆地川東地區(qū)、云貴地區(qū)開辟了兩個頁巖氣開發(fā)試采示范區(qū)；4月，國內(nèi)的第一口頁巖氣水平井在四川威遠縣實現(xiàn)完井；同年6月27日國土資源部首次舉辦油氣探礦權(quán)公開招標(biāo)活動；兩個月后頁巖氣“十四五”規(guī)劃提交國務(wù)院；12月，國家能源科技“十四五”規(guī)劃中也對頁巖氣的發(fā)展提出明確要求。2023年2月，國土資源部公布頁巖氣正式成為中國第172種礦產(chǎn)，并將按獨立礦種制訂投資政策，引進多種投資主體，制訂相關(guān)支持政策，推進頁巖氣勘察開采進程。4.發(fā)展現(xiàn)狀與常規(guī)天然氣資源相比，中國的非常規(guī)天然氣資源十分豐富，并且隨著開采技術(shù)的進步，中國非常規(guī)天然氣資源有著巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＤ壳?，中國非常?guī)天然氣資源開發(fā)利用正處于快速發(fā)展階段。以頁巖氣為主的非常規(guī)天然氣的開采在今后二十年將保持每年超過10%的增長。據(jù)“十四五”規(guī)劃，至2023年，全國頁巖氣產(chǎn)量將占非常規(guī)天然氣產(chǎn)量的75%。因此，對于中國的石油企業(yè)來說，轉(zhuǎn)變認(rèn)識、研發(fā)低成本配套技術(shù)以推進頁巖氣的開發(fā)利用將是一項重大戰(zhàn)略選擇。此外，在開發(fā)國內(nèi)非常規(guī)天然氣的同時，中國的石油企業(yè)必須爭取通過各種途徑獲取國外非常規(guī)天然氣資源和技術(shù)，以保證資源的充足性。●國內(nèi)外技術(shù)合作中國頁巖氣產(chǎn)業(yè)的巨大潛力吸引了全球關(guān)注。除本土三大石油公司外，海外企業(yè)通過與三大石油公司旗下公司技術(shù)合作也逐步進入中國市場（見表2）。●技術(shù)挑戰(zhàn)中國的頁巖氣資源多分布在邊遠山區(qū)，并且離地表較遠，因此開采難度大。同時，由于豐度較差，因此礦井開采期也較短。此外，中國頁巖氣地質(zhì)結(jié)構(gòu)種類較多，需要不同的開發(fā)技術(shù)，如四川盆地屬于海相頁巖儲層，可借鑒美國經(jīng)驗；而吉林東部盆地屬于陸相頁巖儲層，美國技術(shù)未必適用。另外，某些地區(qū)（如新疆）的頁巖氣礦區(qū)周圍水資源較緊缺，難以提供足夠的水源以備開采所需。這些特點給中國頁巖氣資源的開采帶來了種種挑戰(zhàn)。目前，中國在頁巖氣資源評價和水平井、壓裂增產(chǎn)開發(fā)技術(shù)等方面，尚未形成核心技術(shù)體系。并且，部分關(guān)鍵核心專利技術(shù)掌握在美國企業(yè)手中，中國只能依靠引進來獲取頁巖氣領(lǐng)域的領(lǐng)先技術(shù)。因此，在吸收國外先進技術(shù)的同時，中國必須鼓勵頁巖氣開發(fā)利用企業(yè)積極開展技術(shù)創(chuàng)新，攻克技術(shù)難題，增強我國頁巖氣開發(fā)利用的科技保障能力，加快構(gòu)建成熟的頁巖氣技術(shù)開發(fā)體系?！癞a(chǎn)業(yè)格局與美國模式不同，中國頁巖氣領(lǐng)域由三大油企主導(dǎo)，中小企業(yè)介入很少，行業(yè)發(fā)展較慢。這些大型國有油氣企業(yè)的組織、流程和員工基本按照傳統(tǒng)的油氣產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)設(shè)置，作業(yè)周期長，相互間協(xié)作能力弱，專業(yè)能力尚待加強。同時，由于缺乏獨立的油服公司，導(dǎo)致整個行業(yè)效率低下，開采成本居高不下。更重要的是，中國國有油氣公司作為全產(chǎn)業(yè)鏈巨頭，各環(huán)節(jié)均要涉足，在獨占環(huán)境下缺乏開拓新業(yè)務(wù)的積極性，不太適合頁巖氣開發(fā)的需要?！窆茌斁W(wǎng)絡(luò)當(dāng)前，中國的天然氣運輸管網(wǎng)規(guī)模小，運載能力受限，網(wǎng)絡(luò)接入并未開放，造成了頁巖氣的傳送瓶頸。2023年中國的運輸管網(wǎng)規(guī)模不足美國的20%（見圖5），支線網(wǎng)絡(luò)建設(shè)更是落后，且聯(lián)絡(luò)線較少，管線間較為獨立，連通程度不足，導(dǎo)致天然氣市場只能沿干線開發(fā)，市場規(guī)模受限。更重要的是，美國聯(lián)邦能源管理委員會通過第636號法令要求管網(wǎng)向市場普遍開放，而中國油氣管道則未開放使用準(zhǔn)入，且按區(qū)域分割?！裾咧С謴拿绹慕?jīng)驗來看，1978年美國聯(lián)邦政府出臺了《能源意外獲利法》，但對頁巖氣開發(fā)仍實施長達15年的補貼政策，各州政府都實施了相應(yīng)的五項稅收優(yōu)惠，有些州甚至對頁巖氣的開發(fā)不征收生產(chǎn)稅，并專門設(shè)立了非常規(guī)油氣資源研究基金，鼓勵中小企業(yè)鉆探開發(fā)投資，開放市場競爭。這些政策對于美國頁巖氣的發(fā)展起到了很大的推動。目前，國務(wù)院對頁巖氣的開發(fā)給予了高度重視，并已經(jīng)明確一系列政策扶持頁巖氣未來的開發(fā)應(yīng)用。但是，中國頁巖氣政策的可操作性仍待提高，距離頁巖氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需的理想政策環(huán)境仍有距離。中國政府正在為頁巖氣的勘探開發(fā)制定一系列扶助措施，如制訂了頁巖氣資源戰(zhàn)略調(diào)查和勘探開發(fā)規(guī)劃、制定了鼓勵頁巖氣資源戰(zhàn)略調(diào)查和勘探開發(fā)政策、完善和創(chuàng)新頁巖氣礦業(yè)權(quán)管理制度、加強了頁巖氣國際合作與交流并加快制定了頁巖氣技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等。在頁巖氣資源戰(zhàn)略調(diào)查和勘探開發(fā)的政策制定中，明確了要立足長遠、統(tǒng)籌規(guī)劃，依靠科技、立足創(chuàng)新，注重基礎(chǔ)、突出重點，增加儲量、提高產(chǎn)能。要注重開放市場、鼓勵中小企業(yè)進入，提倡行業(yè)內(nèi)健康競爭、消除壟斷。要根據(jù)國民經(jīng)濟中長期規(guī)劃和能源發(fā)展戰(zhàn)略的要求，統(tǒng)籌頁巖氣資源戰(zhàn)略調(diào)查和勘探開發(fā)，科學(xué)規(guī)劃，合理布局，使頁巖氣成為可供長久利用的清潔能源。●開采成本以美國經(jīng)驗來看，氣藏較好的頁巖氣開采成本約為1.5元人民幣/立方米，比天然氣為高?？紤]氣儲條件、資源質(zhì)量和開采技術(shù)的差異，中國頁巖氣開采成本更高，在1.5～2.5元/立方米（見表3）?！穸▋r體系中國目前的天然氣定價采用管制定價方法，由井口價、管輸價和輸配價組成，其中井口價和管輸價組成門站價。我國長期以來依據(jù)氣源不同分別定價，而且銷售時還存在雙軌制，直到2023年年中才取消雙軌制定價。對于管輸價，跨省管道管輸價由發(fā)改委制定，省內(nèi)管輸價由省物價部門核定。輸配價則由各省或地市物價部門單獨制定，指導(dǎo)原則是根據(jù)天然氣用途分別定價。目前的定價方法不利于頁巖氣等非常規(guī)天然氣發(fā)展，但是從2023年12月起陸續(xù)展開的天然氣定價市場化改革可望改變這一格局。目前，先在廣東和廣西兩省開始的天然氣價改工作，試圖按凈回值方法由替代能源市場結(jié)構(gòu)形成天然氣價格，政府只對自然壟斷的天然氣管道運輸價格進行管理。具體措施包括：●以成本加成為主的定價方法改為按“市場凈回值”方法定價●以計價基準(zhǔn)點價格為基礎(chǔ)，考慮天然氣市場資源主體流向和管輸費用●天然氣門站價格實行動態(tài)調(diào)整機制，根據(jù)可替代能源價格變化情況調(diào)整●放開頁巖氣、煤層氣、煤制氣等非常規(guī)天然氣出廠價格由于目前天然氣對其他替代能源的比價關(guān)系較低，因此價改主要的結(jié)果是提高了井口價。式中：P天然氣——中心市場門站價格（含稅），元/立方米；K——折價系數(shù)，暫定0.9；α、β——燃料油和液化石油氣的權(quán)重，分別為60%和40%；P燃料油、PLPG——計價周期內(nèi)海關(guān)統(tǒng)計進口燃料油和液化石油氣價格，元/千克；H燃料油、HLPG、H天然氣——燃料油、液化石油氣和天然氣的凈熱值（低位熱值），分別取10000千卡/千克、12023千卡/千克和8000千卡/立方米；R——天然氣增值稅稅率，目前為13%。此次價改雖然核心是針對天然氣的市場化定價，但其中提出的放開頁巖氣、煤層氣、煤制氣等非常規(guī)天然氣出廠價的原則給頁巖氣的開發(fā)也帶來了利好。產(chǎn)業(yè)壟斷由于精力主要集中于常規(guī)氣源的開發(fā)，三大巨頭對頁巖氣開發(fā)熱情不足；中小型企業(yè)又受困于進入壁壘難以涉足頁巖氣開采，導(dǎo)致資源閑置；而中游的運輸同樣被三大巨頭壟斷，銷售管網(wǎng)也是特許經(jīng)營的。其他企業(yè)開采的頁巖氣難以進入輸送管道導(dǎo)致運輸、銷售受阻，直接影響中小企業(yè)在頁巖氣產(chǎn)業(yè)鏈上的生存空間。2023年2月國務(wù)院批示將頁巖氣設(shè)立為獨立礦種，并鼓勵民間資本等進入頁巖氣開采，從而帶動國外技術(shù)引進。此外，國家鼓勵企業(yè)致力于加大管線建設(shè)，增強頁巖氣開采、傳輸?shù)呐涮仔?。遺憾的是，頁巖氣的管道接入準(zhǔn)許仍較難獲得，傳輸銷售依然存在障礙?？碧介_采壟斷的打破，將有利于形成暢通的產(chǎn)業(yè)鏈、推動外部資本、技術(shù)的引入，形成競爭、形成行業(yè)規(guī)模，并降低成本。然而，運輸、銷售壟斷仍將是制約頁巖氣商業(yè)化發(fā)展的巨大障礙。5.“十四五”規(guī)劃2023年3月，國家發(fā)布了頁巖氣“十四五”規(guī)劃，對發(fā)展頁巖氣提出了明確的目標(biāo)并表明了全面支持的態(tài)度。（1）總體方向——到2023年，基本完成全國頁巖氣資源潛力調(diào)查與評價；——掌握頁巖氣資源潛力與分布，優(yōu)選一批頁巖氣遠景區(qū)和有利目標(biāo)區(qū)，建成一批頁巖氣勘探開發(fā)區(qū)，初步實現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)?！饕b備自主化生產(chǎn)，形成一系列國家級技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，建立完善的產(chǎn)業(yè)政策體系。（2）主要目標(biāo)——優(yōu)選30～50個頁巖氣遠景區(qū)和50～80個有利目標(biāo)區(qū)；——探明頁巖氣地質(zhì)儲量6000億立方米，可采儲量2023億立方米；——2023年頁巖氣產(chǎn)量65億立方米；——形成適合我國地質(zhì)條件的地質(zhì)調(diào)查與資源評價技術(shù)方法，勘探開發(fā)關(guān)鍵技術(shù)及配套裝備。（3）鼓勵政策——依法取得頁巖氣探礦權(quán)、采礦權(quán)的礦業(yè)權(quán)人或探礦權(quán)、采礦權(quán)申請人可按照相關(guān)規(guī)定申請減免頁巖氣探礦權(quán)和采礦權(quán)使用費；——對頁巖氣勘探開發(fā)等鼓勵類項目項下進口的國內(nèi)不能生產(chǎn)的自用設(shè)備（包括隨設(shè)備進口的技術(shù)），按有關(guān)規(guī)定免征關(guān)稅；——頁巖氣出廠價格實行市場定價；——優(yōu)先用地審批。（4）配套建設(shè)——天然氣管網(wǎng)設(shè)施比較完善的頁巖氣勘探開發(fā)區(qū)，積極建設(shè)氣田集輸管道，將頁巖氣輸入天然氣管網(wǎng)；——對遠離天然氣管網(wǎng)設(shè)施，初期產(chǎn)量較小的勘探開發(fā)區(qū)，建設(shè)小型LNG或CNG利用裝置防止放空浪費；——根據(jù)勘探開發(fā)進展情況，適時實施建設(shè)頁巖氣外輸管道。6.發(fā)展建議（1）頁巖氣開發(fā)體制的改革頁巖氣開發(fā)體制的成功要素對中國而言，當(dāng)前最迫切的是建立適合頁巖氣產(chǎn)業(yè)特點的開發(fā)體制。而頁巖氣開發(fā)體制的成功要素包括：●政策支持美國頁巖氣開發(fā)的成功，很大程度上得益于美國政府在頁巖氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展不同階段實施不同的產(chǎn)業(yè)扶持政策。而中國頁巖氣勘探開發(fā)尚處于初期，亟須政府在相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策方面給予一定的支持。目前，中國尚未出臺專門支持頁巖氣勘探開發(fā)的稅收優(yōu)惠和補貼等財政稅收政策，以及頁巖氣開發(fā)及利用的相關(guān)價格及市場拉動政策?！穸嘣偁庬搸r氣作為新興產(chǎn)業(yè)，專業(yè)分工要求高，創(chuàng)新驅(qū)動性強，適合采用多元競爭的開采模式。若中國頁巖氣開發(fā)一開始就形成壟斷格局，很容易出現(xiàn)像煤層氣一樣的發(fā)展滯緩的情形。相反，若在產(chǎn)業(yè)初期適度放開市場準(zhǔn)入，引入多元投資主體，鼓勵技術(shù)開發(fā)，培育專業(yè)化分工服務(wù)體系，頁巖氣開發(fā)進程、技術(shù)進步以及產(chǎn)業(yè)配套就會明顯提速?！穹止f(xié)作美國頁巖氣成功開采的關(guān)鍵在于包括政府在內(nèi)的各類產(chǎn)業(yè)角色合理分工。其多元投資主體與專業(yè)化分工服務(wù)相結(jié)合的開發(fā)體制調(diào)動了包括風(fēng)險投資、技術(shù)研發(fā)、上游開采、基礎(chǔ)設(shè)施、市場開發(fā)、終端應(yīng)用等各方面的積極性，系統(tǒng)完善且執(zhí)行到位的監(jiān)督體制保證了頁巖氣開發(fā)快而有序。借鑒其他行業(yè)的教訓(xùn)在制訂下一步的頁巖氣產(chǎn)業(yè)政策時，必須吸取中國煤層氣領(lǐng)域的相關(guān)教訓(xùn)——中國煤層氣開發(fā)和利用各個環(huán)節(jié)存在的各種問題，以及非市場化的制度安排，抑制了行業(yè)活力。煤層氣開發(fā)領(lǐng)域的主要問題在于以下幾個環(huán)節(jié)：氣權(quán)獲?。好禾俊⒚簩託獾V業(yè)權(quán)重疊，使得煤層氣領(lǐng)域的進入門檻增高，采煤和采氣礦權(quán)管理部門不統(tǒng)一，致使開采權(quán)取得困難。抽采：中國煤層氣抽采技術(shù)與裝備不夠先進，引進力度不夠，導(dǎo)致抽采難度很大、抽采率偏低，平均僅為23%，而美國、澳大利亞等國抽采率均在50%以上。運輸：煤層氣管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)落后，無法到達消費終端，煤層氣運輸主要利用現(xiàn)有天然氣管網(wǎng)，而這些管網(wǎng)為行業(yè)巨頭所控制。零售：國家對于煤層氣的定價機制不合理，雖然給予煤層氣一定的優(yōu)惠，相關(guān)政策落實不到位，企業(yè)積極性不高。以下幾個問題在國家制定針對性強的頁巖氣扶植政策的時候，值得反思：氣權(quán)獲?。浩瞥龎艛?，建立新的產(chǎn)權(quán)管理機制，降低頁巖氣勘探開發(fā)的準(zhǔn)入門檻；設(shè)立獨立礦權(quán)，鼓勵勘察。抽采：加大科研攻關(guān)力度，并通過退稅和補貼的方式，鼓勵專用設(shè)備和技術(shù)的引進。運輸：加強在儲運和管網(wǎng)上的投資，開放管道的準(zhǔn)入，改善管道運輸區(qū)域分割的局面；合理制定頁巖氣、天然氣混輸計價的解決方案。零售：采用基于替代能源的市場化定價，提高氣價，補貼頁巖氣等非常規(guī)天然氣的價格。（2）政策支持頁巖氣的發(fā)展需要政府在上下游各個領(lǐng)域的全面支持。首先，在稅費方面，可給予頁巖氣開采（相關(guān)企業(yè)）稅費減免或財政補貼；其次，進一步推動天然氣價格市場化；再次，技術(shù)方面，應(yīng)對設(shè)備進口關(guān)稅實行減免，發(fā)放企業(yè)技術(shù)研發(fā)補貼，支持研發(fā)基地建設(shè)（包括科技投入、政策支持等）以及提供合作研發(fā)優(yōu)惠政策（包括合資、合作、兼并收購）；最后，在行業(yè)管理中，應(yīng)開放頁巖氣的管網(wǎng)準(zhǔn)入許可，包括下游市場開放，同時加大管網(wǎng)建設(shè)投入。此外，還應(yīng)加大領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)力度，協(xié)調(diào)各級機關(guān)快速處理各類重大、突發(fā)問題，以更經(jīng)濟、更利于行業(yè)發(fā)展的方式優(yōu)化天然氣用氣優(yōu)先級。值得注意的是，由于東部地區(qū)是主要需求地且資金充足，就近供應(yīng)本地消費能有效降低成本，盡快實現(xiàn)經(jīng)濟效應(yīng)，推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的深化，所以應(yīng)鼓勵加大對東部地區(qū)的頁巖氣開發(fā)。（3）消費結(jié)構(gòu)調(diào)整中國天然氣利用領(lǐng)域分為城市燃氣、天然氣化工、工業(yè)燃料、天然氣發(fā)電四大類。其中，城市燃氣大部分屬于優(yōu)先類，天然氣化工多在限制類，天然氣發(fā)電被列為限制類，天然氣制甲醇被列在禁止類?；び脷獗壤懈叩杏诘透郊又档幕实刃袠I(yè)。目前的利用政策和電力價格導(dǎo)致發(fā)電領(lǐng)域天然氣使用較少，高度依賴煤資源，不利于資源有效利用與清潔發(fā)展。（見圖6）未來，中國應(yīng)基于資源利用效率及經(jīng)濟性調(diào)整天然氣使用優(yōu)先級，從而調(diào)整消費結(jié)構(gòu)。預(yù)計到2023年國內(nèi)天然氣消費量將達2400億立方米左右，其中城市煤氣和工業(yè)用氣所占比例將由63%升至68%，化工用氣將由目前的22%降至13%，發(fā)電用氣比重由15%上升至19%。（4）企業(yè)層面的挑戰(zhàn)對企業(yè)而言，頁巖氣的開發(fā)利用仍然有較高的風(fēng)險?！裾唢L(fēng)險管道壟斷：由于管道接入存在壟斷，對往下游輸送形成了壁壘。定價風(fēng)險：天然氣價格整體受到管制，價改初現(xiàn)端倪但總體形勢尚未明朗。●技術(shù)風(fēng)險環(huán)境污染：水力壓裂技術(shù)使用不當(dāng)將對環(huán)境造成污染，法國對此持非常保守的態(tài)度，美國輿論也對此進行了頻繁的報道。此外，頁巖氣泄漏也將造成環(huán)境污染及安全風(fēng)險。開采成本：我國頁巖氣開采早期成本可能高達1.5～2.5元/立方米，高于常規(guī)天然氣開采成本。同時，頁巖氣井的衰退周期較短，開采鉆探需要反復(fù)投入。而國內(nèi)頁巖氣產(chǎn)業(yè)又尚未商業(yè)化運作，規(guī)模效應(yīng)尚未形成，成本總體較高。勘探損失：我國常規(guī)油氣鉆探出現(xiàn)干井或是不具經(jīng)濟開發(fā)價值的油氣井非常多，早期油氣鉆探的失敗率高達40%；埋藏更深的頁巖氣勘探開發(fā)更是高風(fēng)險行業(yè)，投資開采風(fēng)險比較大?！皲N售風(fēng)險渠道競爭：燃氣下游銷售特許經(jīng)營，新進入企業(yè)對市場情況不甚了解，經(jīng)營權(quán)取得困難。新進入企業(yè)難以取得優(yōu)勢。價格波動：國際油氣、煤炭等其他能源價格的變化及波動也將會影響頁巖氣開發(fā)經(jīng)濟性，帶來投資風(fēng)險。如在美國，受頁巖氣規(guī)?；慨a(chǎn)帶來供過于求造成的本土天然氣價格下降已使一些頁巖氣開采商變得無利可圖，甚至巨額虧損。（5）對企業(yè)的啟示雖然面臨重重挑戰(zhàn)，但隨著政策環(huán)境改善，業(yè)務(wù)需求增長，頁巖氣的開發(fā)對各類油氣相關(guān)企業(yè)均是良好的機遇。對國內(nèi)大型企業(yè)來說，應(yīng)加強基于中國實際情況的各類技術(shù)研究（如勘探、開采技術(shù)及環(huán)境保護技術(shù)），積極參與頁巖氣市場化運作的法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)制訂，通過兼并收購美國頁巖氣企業(yè)獲取相關(guān)技術(shù)能力，加強管線等頁巖氣配套設(shè)施建設(shè)，加強分工合作，將勘測等部分職能外包，拉動整條產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。對國內(nèi)中小企業(yè)來說，應(yīng)加強與海外企業(yè)的技術(shù)合作，同時進一步與大型企業(yè)就油氣開采、運輸、銷售領(lǐng)域進行合作，加強對下游渠道的拓展并落實開采出的頁巖氣的消納。此外，還應(yīng)與資本合作，降低高投資帶來的進入門檻，或考慮多企業(yè)聯(lián)盟的方式解決投資門檻高的問題，并共擔(dān)風(fēng)險。對于外資企業(yè)，除了應(yīng)該對中國市場的資源環(huán)境、市場環(huán)境、投資環(huán)境進行充分的調(diào)研，制訂合理、有效的市場進入戰(zhàn)略，還應(yīng)該充分利用資金、技術(shù)、經(jīng)驗優(yōu)勢與國內(nèi)企業(yè)就上游開采、管道運輸及下游渠道進行深入合作。三、頁巖氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展對下游行業(yè)的影響頁巖氣產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來的氣量增長必然會惠及工業(yè)用氣和城市燃氣行業(yè)的發(fā)展。這也將是頁巖氣行業(yè)發(fā)展帶來的天然氣供應(yīng)量增長的最主要用途。這一用途的增長瓶頸在2023年以后可能由氣源瓶頸轉(zhuǎn)變?yōu)楣芫W(wǎng)供應(yīng)瓶頸。促進未來長足發(fā)展的核心是管網(wǎng)的建設(shè)和開放準(zhǔn)入。與工業(yè)用氣和城市燃氣用氣不同的是化工用氣和天然氣發(fā)電用氣存在氣源地附近超速發(fā)展的可能性，在此我們主要評估這種可能性。1.對天然氣化工行業(yè)的影響（1）頁巖氣發(fā)展對天然氣化工的作用頁巖氣產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有為天然氣化工行業(yè)提供充足原料的可能性。隨著美國頁巖氣產(chǎn)量的逐年上升，其80%以上的甲醇和75%以上的乙炔生產(chǎn)以頁巖氣為原料，目前，這一比例在中國分別不到10%和5%。那么頁巖氣會帶來天然氣化工的重大變局嗎？（2）中國天然氣化工現(xiàn)狀中國天然氣化工起步于20世紀(jì)60年代，20世紀(jì)末用氣占比一度達到40%。但是，“十五”以后，按國家政策引導(dǎo)，中國天然氣化工增速放緩——2023年的消費比重下降至22%。在氣價、氣量、政策、產(chǎn)能、技術(shù)等多重因素作用下，天然氣化工由“氣頭”轉(zhuǎn)向“煤頭”的趨勢明顯。具體來說，雖然合成氨和甲醇的用氣占到化工用氣的65%，但是由于天然氣與煤的比價劣勢顯現(xiàn)，該塊用氣占比逐步下降。其他產(chǎn)氫氣、乙炔、乙烯、四氯化碳、二硫化碳、氫氰酸等產(chǎn)品前景稍許樂觀。（見圖7）（3）中國天然氣化工瓶頸目前中國天然氣化工產(chǎn)業(yè)面臨五大瓶頸，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)發(fā)展放緩?！窆獠蛔慊び脷獗绕渌脷獾牡蛢r格使上游對化工企業(yè)的供氣不積極。2023年“氣荒”以來，天然氣供應(yīng)季節(jié)性緊張局面持續(xù)，天然氣化工企業(yè)頻繁遭遇斷供停產(chǎn)。●氣價上漲近年來，發(fā)改委數(shù)次上調(diào)天然氣出廠基準(zhǔn)價。特別是2023年天然氣價改以來，漲價使企業(yè)成本壓力不斷上升?！窀郊又档突び脷庵械透郊又档募状技昂铣砂庇脷庹嫉?5%以上，經(jīng)濟效益較差，抵御氣價上升能力不足。●產(chǎn)能落后中國天然氣化工企業(yè)的平均產(chǎn)能較小，甲醇裝置產(chǎn)能普遍低于20萬噸，比國際上甲醇的經(jīng)濟規(guī)模60～80萬噸、甚至超過100萬噸的水平為低?！裾呦拗?023年發(fā)改委天然氣利用政策中，明確天然氣合成氨項目屬“限制類”，天然氣甲醇項目屬“禁止類”，天然氣制乙炔等其他項目屬“允許類”。（4）頁巖氣對天然氣化工影響有限中國頁巖氣行業(yè)如按頁巖氣“十四五”規(guī)劃發(fā)展，到2023年產(chǎn)量約達到65億立方米，僅占當(dāng)年全國總需求量的5%，與該年近1000億立方米的進口量也相去甚遠。可以說，中短期內(nèi)難以緩解國內(nèi)天然氣供應(yīng)緊張的局面，也不會對天然氣化工供氣產(chǎn)生實質(zhì)性松動。近年來中國混煤與天然氣價格都在不斷攀升，但混煤作為化工原料的價格優(yōu)勢仍然明顯（見圖8及圖9）。根據(jù)中國混煤價格和天然氣平均門站價格計算甲醇和合成氨的生產(chǎn)成本（見表4）?？梢园l(fā)現(xiàn)從中長期來看，頁巖氣開采成本高于常規(guī)天然氣，可能增加氣價上漲對化工企業(yè)的成本壓力。中國化工用氣中，低附加值的甲醇及合成氨用氣占到65%以上，經(jīng)濟效益較差，難以抵御氣價上升壓力。出于環(huán)保和提高附加值的考慮使甲醇、合成氨用氣出現(xiàn)下降趨勢，而“其他”類用氣（如乙炔）則逐漸增加。在合成氨市場，中國乃至全球范圍內(nèi)產(chǎn)能過剩。特別是日益嚴(yán)重的季節(jié)性供氣緊張和氣價持續(xù)上漲壓力，使氣頭合成氨逐漸失去優(yōu)勢。同樣的問題也出現(xiàn)在氣頭甲醇市場，特比是受到中東低成本甲醇的沖擊，國內(nèi)甲醇企業(yè)普遍減產(chǎn)，開工率在30%以下。（見圖10）（5）環(huán)保及高附加值因素的推動作用與此同時，乙炔及其下游產(chǎn)品、氫氰酸、四氯甲烷等產(chǎn)品由于高附加值和環(huán)保因素的推動，成為了未來天然氣化工的潛在增長點。目前我國乙炔制備以電石為主，天然氣制備比重不到5%，而美國的這一比例高達75%。特別是電石制乙炔污染嚴(yán)重，越來越受到環(huán)保政策的制約，氣頭乙炔的環(huán)保優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)。目前，重慶、四川、新疆等氣田周邊區(qū)域正在積投資天然氣乙炔項目。如果2023年中國50%的乙炔由天然氣制得，天然氣消耗可達近90億立方米。（見圖11）不過，頁巖氣作為重要的補充氣源，其高額的成本必然要經(jīng)受行業(yè)經(jīng)濟承受能力的考驗，其對該類用氣增長的貢獻仍存在較大的不確定性。（6）對化工產(chǎn)業(yè)布局的影響天然氣化工由于管道物流和行業(yè)生態(tài)原因主要集中在氣藏開采地附近。而在中國，天然氣和頁巖氣采區(qū)大致重疊，主要分布在四川、重慶、新疆和陜西等地區(qū)，與潛在頁巖氣主要產(chǎn)區(qū)高度重合（見圖12）。因此，頁巖氣的開發(fā)不會改變天然氣工的地域布局。2.對氣電行業(yè)的影響（1）中國天然氣發(fā)電行業(yè)現(xiàn)狀近年來，中國天然氣發(fā)電行業(yè)增長平穩(wěn)，以調(diào)峰電廠和分布式能源系統(tǒng)為代表，無論是發(fā)電機組裝機容量還是發(fā)電量，都有了長足的進步（見圖13及圖14）。頁巖氣的開發(fā)將進一步推動尤其是氣田周邊區(qū)域的氣電發(fā)展。發(fā)電用天然氣的消耗有很大增長（見圖15），遠期來說頁巖氣將成為一個很好的補充供源，特別是在西部地區(qū)，頁巖氣的利用有可能推動燃氣發(fā)電的猛增。圖15顯示，在樂觀情況下，2023年的發(fā)電用天然氣耗氣量可以達到450多億立方米，當(dāng)年的頁巖氣產(chǎn)量顯然將不能提供燃氣發(fā)電所需的用氣增長，需要由常規(guī)天然氣來供應(yīng)，因此，2023年65億立方米的頁巖氣產(chǎn)量對燃氣發(fā)電格局基本沒有影響。但遠期來看，到2023年，600～1000億立方米的頁巖氣產(chǎn)量可以充分地支持西部地區(qū)的燃氣發(fā)電需求，并對東部地區(qū)的燃氣發(fā)電提供補充氣源。如果西部地區(qū)在充足頁巖氣供應(yīng)下，發(fā)電用天然氣使用量翻番，則有可能再增加約30億立方米的用氣量。（2）集中式峰荷電廠集中式峰荷電廠采用燃氣聯(lián)合循環(huán)機組，該種機組達到滿負荷的時間短，啟動及關(guān)停靈活，可以發(fā)揮重要的調(diào)峰作用。目前，我國天然氣燃氣機組主要集中在廣東、浙江、江蘇等沿海用電負荷中心，頁巖氣儲量豐富的西部地區(qū)的天然氣發(fā)電并未普及（見圖16）。通過大幅增加LNG的進口，東南沿海基本可以滿足當(dāng)?shù)匕l(fā)電用氣需求。相反，由于頁巖氣配套管網(wǎng)建設(shè)不明朗，且高開采成本和長途輸氣的高成本，利用頁巖氣發(fā)電對東南沿海地區(qū)的氣電發(fā)展的支持會受到影響。與此相反，天然氣主要資源地重慶、四川、新疆等地，燃氣機組發(fā)展雖然才剛剛起步，但受長途輸氣及配套管網(wǎng)建設(shè)的制約較少，預(yù)計頁巖氣的開發(fā)將助推這一地區(qū)燃氣發(fā)電的發(fā)展。（見表5）影響天然氣集中式調(diào)峰電廠的經(jīng)濟性的因素主要有三個方面：●天然氣價格沿海地區(qū)機組使用進口LNG為主，在“照付不議”長期合約下，供氣價在2元/立方米左右，部分甚至達到3元/立方米以上；部分機組獲得來自西氣東輸二線的供氣，享受低于門站價的直供價格。●上網(wǎng)電價2023年上半年全國陸續(xù)實行階梯電價后，氣電上網(wǎng)電價將隨之上調(diào)；未來中國電價進一步市場化后，氣電上網(wǎng)價格存在進一步上調(diào)的空間?！窭眯r數(shù)發(fā)電調(diào)度計劃由電網(wǎng)公司的制訂，而較高的上網(wǎng)價格讓氣電的競爭力低于火電，氣電上網(wǎng)處于不利地位。以廣東大鵬一期電廠為例，在上網(wǎng)電價0.6元/kW·h的條件下，年利用小時數(shù)要達到3000小時方可實現(xiàn)贏利（見圖17）。而我國目前天然氣調(diào)峰電廠的年平均利用小時數(shù)約在2900小時，至2023年預(yù)計能達到3000小時，利用小時數(shù)面臨瓶頸（見圖18）。但是，隨著中國階梯電價的推行，上網(wǎng)電價的上行通道逐漸打開，集中式峰荷電廠的經(jīng)濟性有望提升。（3）分布式能源系統(tǒng)分布式能源系統(tǒng)具有三大優(yōu)勢：●利用效率高調(diào)峰電廠的轉(zhuǎn)化率在50%以上，而分布式能源系統(tǒng)可進行冷熱電三聯(lián)產(chǎn)，實現(xiàn)對能源的梯級利用，將轉(zhuǎn)化率提升至80%以上?！窬邆湟欢ǖ慕?jīng)濟性運營商可對用電大戶進行直供，與用戶分享利潤空間。用電大戶也可自備分布式能源系統(tǒng)，主要用于自用，多余電量可接入電網(wǎng)。此外，由城市燃氣系統(tǒng)供應(yīng)，未來供氣相對充足，年利用小時數(shù)可達3000～4000小時?！裾咧С治覈短烊粴饫谜摺穼⒗贸鞘腥細獍l(fā)展熱電聯(lián)產(chǎn)、冷熱電三聯(lián)產(chǎn)用戶列入“優(yōu)先類”目錄。然而，分布式能源也有著兩大明顯的劣勢：●發(fā)電成本較高城市燃氣價格高于發(fā)電用氣，分布式發(fā)電成本將高于氣電，單位裝機容量的投資也遠高于調(diào)峰機組?！窠尤腚娋W(wǎng)不暢由于燃氣的高價格，分布式發(fā)電的成本將遠高于上網(wǎng)電價，現(xiàn)行電價體系下將難以上網(wǎng)。此外電價改革尚不明朗，政策助推“分布式”發(fā)電入網(wǎng)力度不足。未來隨著用電品質(zhì)和環(huán)保的考慮，分布式能源系統(tǒng)的采用必將擴大。分布式能源系統(tǒng)適用于能源消費量大且集中的用戶、對供電安全要求較高或有電熱冷三聯(lián)供需求的單位。有理由相信，雖然發(fā)電成本較高且上網(wǎng)運行小時數(shù)受限，但在高利用效率、經(jīng)濟性可行及國家政策的推動下，分布式能源系統(tǒng)會在高負荷中心地區(qū)（上海、浙江、廣東等）快速發(fā)展。四、總結(jié)中國頁巖氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展的巨大潛力毋庸置疑，但其健康、可持續(xù)發(fā)展需要多方協(xié)作。首先，中國頁巖氣的發(fā)展需要政府的全面支持。參照美國經(jīng)驗，積極的推廣舉措、優(yōu)厚的補貼政策以及規(guī)范的法制體系和成熟的商業(yè)環(huán)境，都是頁巖氣產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展不可或缺的要素。中國政府應(yīng)在現(xiàn)有的扶助措施基礎(chǔ)上，進一步完善配套的支持政策，根據(jù)國民經(jīng)濟中長期發(fā)展規(guī)劃和能源發(fā)展戰(zhàn)略的要求，統(tǒng)籌頁巖氣資源戰(zhàn)略調(diào)查和勘探開發(fā)，科學(xué)規(guī)劃，合理布局，使頁巖氣成為可供長久利用的清潔能源。其次，中國企業(yè)應(yīng)主動把握頁巖氣產(chǎn)業(yè)的發(fā)展良機。中小企業(yè)，一方面應(yīng)加強與國內(nèi)外企業(yè)的技術(shù)、商業(yè)以及資本合作，另一方面應(yīng)發(fā)揮其體系靈活、決策迅速的優(yōu)勢，在頁巖氣開發(fā)的產(chǎn)業(yè)鏈上積極尋找機會。而對于國內(nèi)大型企業(yè)來說，必須擔(dān)當(dāng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展引領(lǐng)的角色，發(fā)揮自身資金充足、基礎(chǔ)雄厚的優(yōu)勢，通過包括兼并、收購美國頁巖氣企業(yè)的方式獲取相關(guān)技術(shù)能力，加強管線等頁巖氣配套設(shè)施建設(shè)，加強分工合作，將勘測等部分職能外包，拉動整條產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。此外，上下游行業(yè)也應(yīng)積極考慮頁巖氣產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展所帶來的影響。頁巖氣產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來的氣量增長必然會惠及工業(yè)用氣和城市燃氣行業(yè)的發(fā)展。這也將是頁巖氣行業(yè)發(fā)展帶來的天然氣供應(yīng)量增長的最主要用途。促進其長足發(fā)展的核心是管網(wǎng)的建設(shè)和開放準(zhǔn)入。對于天然氣化工行業(yè)來說，雖然頁巖氣的開發(fā)在中短期內(nèi)難以緩解天然氣化工行業(yè)供氣緊張的局面，但從中長期來看，出于環(huán)保等因素的考慮，乙炔等其他類化工用氣有較大增長的潛力，其增長的不確定性來自于頁巖氣比天然氣更高的價格給化工企業(yè)帶來的成本壓力，應(yīng)提前做好防范。對于氣電行業(yè)來說，隨著發(fā)電用天然氣的消耗量逐年遞增，從遠期來看，頁巖氣將成為優(yōu)秀的補充供源，從而進一步推動尤其是氣田周邊區(qū)域的氣電發(fā)展。因此氣電行業(yè)，包括分布式能源系統(tǒng)等領(lǐng)域，在制訂行業(yè)規(guī)劃時，應(yīng)將頁巖氣發(fā)展作為重要影響因素，納入考慮范疇。

2023年電子行業(yè)分析報告目錄一、電子行業(yè)前三季度回顧 31、前三季度行情回顧:電子板塊大幅跑贏大盤 3（1）指數(shù)行情：氣勢如虹，強勢跑贏大盤 3（2）細分板塊：電子系統(tǒng)組裝和光學(xué)器件子板塊后來居上 42、2022年電子行業(yè)維持高景氣度 5（1）國際半導(dǎo)體市場：復(fù)蘇進程依舊 5（2）國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)：1-7月份電子制造業(yè)“量”“質(zhì)”齊升 6（3）上市公司：上半年業(yè)績向好，盈利改善 6二、電子產(chǎn)業(yè)前瞻：看好長期發(fā)展，關(guān)注創(chuàng)新機遇 7三、智能移動終端 91、移動支付NFC成為亮點 92、指紋識別將成為智能機主流配置 103、天線元器件單機配置數(shù)量將繼續(xù)增高 11四、新興智能終端 131、智能穿戴的硬件產(chǎn)業(yè)鏈 132、借自貿(mào)區(qū)東風(fēng)，體感游戲機大陸市場將爆發(fā)性增長 15五、智能家居 16六、安防行業(yè) 181、城市“平安化、智慧化”繼續(xù)推升下游需求 182、“規(guī)?；?，平臺化，垂直一體化”成為趨勢 19七、投資策略 21一、電子行業(yè)前三季度回顧1、前三季度行情回顧:電子板塊大幅跑贏大盤（1）指數(shù)行情：氣勢如虹，強勢跑贏大盤2022年初至今，申萬電子指數(shù)大幅上漲，漲幅為43.51%，而同期滬深300指數(shù)下跌5.69%，電子指數(shù)僅次于信息服務(wù)和信息設(shè)備板塊，全行業(yè)漲幅排名第三。與同期的國際主要電子市場的表現(xiàn)相比，A股電子行業(yè)指數(shù)的漲幅也遙遙領(lǐng)先。（2）細分板塊：電子系統(tǒng)組裝和光學(xué)器件子板塊后來居上2022年初至今，申萬電子行業(yè)細分子行業(yè)中，電子系統(tǒng)組裝板塊漲幅最高，為79.72%；其次為光學(xué)元件板塊，漲幅為74.43%。漲幅最低的為顯示器件，漲幅為23.82%。其中，電子系統(tǒng)組裝和光學(xué)器件板塊上半年的漲幅分別僅為15.93%和0.01%，第三季度開始迅速上漲，后來居上。2、2022年電子行業(yè)維持高景氣度（1）國際半導(dǎo)體市場：復(fù)蘇進程依舊觀察全球范圍半導(dǎo)體行業(yè)數(shù)據(jù)，日美半導(dǎo)體BB值（訂單出貨比）今年1-7月份一直處于榮枯線以上（高于1），表明半導(dǎo)體行業(yè)上游開始復(fù)蘇，這是整個行業(yè)復(fù)蘇的一個標(biāo)志。8月份北美半導(dǎo)體指數(shù)跌破1.為0.98，我們認(rèn)為這與部分主要終端設(shè)備商推遲重要產(chǎn)品發(fā)布有關(guān)，現(xiàn)在還不能簡單推定全球半導(dǎo)體行業(yè)步入衰退，需密切關(guān)注后續(xù)月份的數(shù)據(jù)。（2）國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)：1-7月份電子制造業(yè)“量”“質(zhì)”齊升2022年1-7月份，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的主營總收入為7,598.15億元，同比增長13.31%；利潤總額為299.08億元，同比增長46.38%，行業(yè)運行在高景氣度區(qū)間，銷售規(guī)模和盈利水平都得到了較高的提升。（3）上市公司：上半年業(yè)績向好，盈利改善從上市公司的角度來看，2022年上半年，A股中電子元器件行業(yè)的營業(yè)收入為1045.86億元，同比增長率為21.43%，高出全部A股營收增速12.8個百分點；行業(yè)歸屬母公司股東的凈利潤為69.33億元，同比增長率為41.59%，高出全部A股的同比增速30.16個百分點。其中顯示器件板塊復(fù)蘇加快，歸屬母公司股東的凈利潤的同比增長率為459.27%；電子系統(tǒng)組裝、光學(xué)元件等板塊歸屬母公司股東的凈利潤的同比增長率分別達到85.54%、86.59%。盈利能力方面，2022年上半年，電子元器件行業(yè)的銷售凈利率為7.24%，高于去年同期的5.77%；二季度銷售凈利率為8.03%，高于去年同期的6.35%和一季度的6.33%；行業(yè)的ROA為1.98%，ROE為3.42%；與去年同期相比分別提高了0.68、0.47個百分點，行業(yè)盈利情況明顯改善。二、電子產(chǎn)業(yè)前瞻：看好長期發(fā)展，關(guān)注創(chuàng)新機遇我們認(rèn)為電子行業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的重要支柱，在未來相當(dāng)長的一段時間內(nèi)仍將保持快速發(fā)展的態(tài)勢，主要原因基于以下幾點：1、政策層面，電子行業(yè)是我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的一個重要目標(biāo)產(chǎn)業(yè)，也是信息消費領(lǐng)域的最重要的基礎(chǔ)組成部分，相信國家在未來將會投入更大的支持扶植力度，這為行業(yè)的快速發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。2、宏觀層面，在“西落東升”的全球大經(jīng)濟格局背景下，電子產(chǎn)業(yè)逐步由美日韓臺向中國轉(zhuǎn)移已經(jīng)是大勢所趨。中國大陸電子產(chǎn)業(yè)逐步切入全球的供應(yīng)鏈，隨著越來越多技術(shù)消化，技術(shù)創(chuàng)新，我國電子產(chǎn)業(yè)在工藝和制造方面已經(jīng)具備了較高的競爭力，并開始逐步向高端設(shè)計、制造和研發(fā)領(lǐng)域以及品牌運作領(lǐng)域進軍，部分品牌已經(jīng)開始了海外市場的品牌輸出。3、中觀層面，隨著我國受教育勞動力的不斷增加，我國電子產(chǎn)業(yè)擁有工程師紅利已經(jīng)逐步顯現(xiàn)；而且我國電子行業(yè)的企業(yè)家，在年齡和進取精神上都要比韓國和臺灣更具優(yōu)勢。4、微觀層面，人均GDP水平穩(wěn)步提高，消費者可支配收入提升，以及借貸消費理念的普及度增加，都將帶來消費升級需求。而企業(yè)的技術(shù)升級帶來的全新的消費產(chǎn)品和消費體驗，則再不斷創(chuàng)造需求，帶動電子行業(yè)市場規(guī)模的擴大。因此，我們看好中國電子產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展。與發(fā)達國家相比，我國的電子行業(yè)具備了更多的制造業(yè)屬性，行業(yè)同時資金和技術(shù)密集型的特征，其自身的創(chuàng)新力也不斷驅(qū)動產(chǎn)業(yè)的成長，這也是市場給予電子行業(yè)高估值的最重要原因。我們認(rèn)為，電子板塊孕育著新的機會，這些機會集中在新技術(shù)和新產(chǎn)品的運用上，特別是那些實用性強，消費體驗好的高科技產(chǎn)品，將成為電子行業(yè)下一輪增長的基礎(chǔ)。因此，我們建議重點關(guān)注創(chuàng)新領(lǐng)域的投資機會。三、智能移動終端2022年至今，在傳統(tǒng)PC市場下滑的背景下，以智能手機和xPAD為代表的智能移動終端需求的持續(xù)增長，驅(qū)動了電子元器件產(chǎn)業(yè)新一輪的成長。伴隨著智能手機的市場滲透率不斷提升，全球智能手機的滲透率已經(jīng)達到較高水平，我們認(rèn)為未來其增速下滑將是大概率事件。智能手機的行業(yè)機會將會集中在相關(guān)零部件的升級和新技術(shù)的應(yīng)用上，顯示屏、鏡頭，電聲器件，連接件，電池，天線和柔性板將成為下一步新技術(shù)應(yīng)用的主戰(zhàn)場。我們認(rèn)為從2022年前三季度的行業(yè)發(fā)展趨勢來看，除了一直以來的元件器微型化、數(shù)字化和高清化的趨勢以外，未來一年智能機的值得關(guān)注的發(fā)展趨勢主要集中在以下方面：1、移動支付NFC成為亮點2022年以來，HTC、三星、小米、高通、蘋果等紛紛推出各自的新品，其中很明顯的趨勢就是，NFC配置成為標(biāo)配。例如，HTCnewone成為NFC新機，新GalaxyNote3保持了Galaxy系列NFC的功能；智能手表GalaxyGear同樣支持NFC；小米3同樣支持NFC；蘋果的iphone5S也支持NFC功能，主流機型的支持使移動支付NFC模塊成為亮點。NFC是近場移動支付的一種，相對于藍牙，紅外線，WIFI等其他近場技術(shù)，NFC（近距離射頻無線通訊）技術(shù)的安全性、便捷性比較突出，成為手機近場支付的首選。伴隨著國內(nèi)移動支付配套設(shè)施的逐步完善，以及NFC手機出貨量的不斷增加，我們預(yù)計國內(nèi)NFC支付市場也即將步入快車道。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司將受益。NFC支付的三個重要環(huán)節(jié)為制卡、芯片和天線。主要產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂砣缦拢?、指紋識別將成為智能機主流配置蘋果九月份發(fā)布了新款智能手機iPhone5S，其帶有的指紋識別功能（TouchID），成為本次為數(shù)不多讓人眼前一亮的創(chuàng)新。雖然仍然存在安全瑕疵，但是從消費者的使用反饋上來看，這項新功能獲得了極高的評價。我們認(rèn)為，由于蘋果的領(lǐng)導(dǎo)效應(yīng)，指紋識別功能未來會逐步成為智能手機配置的主流。雖然指紋識別技術(shù)已經(jīng)比較成熟，但是運用于智能手機領(lǐng)域需要更精細化的設(shè)計和封裝技術(shù)，目前國際主流采用WLCSP技術(shù)。WLCSP技術(shù)之前主要用于高清晰度高端相機的零部件封測領(lǐng)域，產(chǎn)能相對有限，指紋識別的加入，勢必將導(dǎo)致對于該封測技術(shù)需求的增加。全球WLCSP封測業(yè)務(wù)產(chǎn)能主要集中在少數(shù)廠商手里：主要生產(chǎn)廠商與產(chǎn)能如下所示：蘋果2021年以3.56億美元收購了指紋感應(yīng)技術(shù)開發(fā)商AuthenTec，iPhone5S的指紋識別傳感器芯片正是由其設(shè)計，蘋果在臺積電投片，再由精材科技進行封裝，然后由日月光進行打線和SiP。我們預(yù)計2021年WLCSP封測需求將逐步放量，A股唯一的相關(guān)上市公司華天科技將顯著受益。3、天線元器件單機配置數(shù)量將繼續(xù)增高隨著用戶需求升級和移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進步，用戶對手機網(wǎng)絡(luò)功能越來越青睞，多媒體手機日趨流行，手機無線數(shù)據(jù)傳輸?shù)囊笠苍絹碓礁?，手機開始向智能化方向發(fā)展。手機已不僅是簡單的語音通信工具，很多非語音通信功能都成為標(biāo)準(zhǔn)配置或者備選配置。手機由最初僅配備基本接收、發(fā)送功能的主天線，發(fā)展到目前配備主天線（2G/3G/4G…）、WiFi天線、Bluetooth天線、GPS天線、手機電視天線、FM收音機，NFC天線等多個天線，單臺手機配備的天線數(shù)量逐漸增加，而天線小型化技術(shù)LDS等的進步也使這樣的多天線設(shè)計成可行性增加。此外，由于LDS天線取代FPC天線導(dǎo)致天線單價大幅提升以及單機天線使用量以及移動互聯(lián)終端越來越多，市場規(guī)模仍在不斷擴大。2021年全球移動終端天線市場規(guī)模約為28.47億支，預(yù)計2021年全球移動終端天線市場容量將超過50億支，移動終端天線行業(yè)將迎來爆發(fā)式增長。目前全球LDS產(chǎn)能排前三位的廠商分別是Molex、信維通信、安費諾，臺灣啟基和碩貝德。因此，信維通信和碩貝德將在此領(lǐng)域明顯受益。四、新興智能終端2022年至今，在傳統(tǒng)PC市場下滑的背景下，以智能手機和XPAD為代表的智能移動終端需求的持續(xù)增長，驅(qū)動了電子元器件產(chǎn)業(yè)新一輪的成長。伴隨著智能手機的市場滲透率不斷提升，我們認(rèn)為未來其增速下滑將是大概率事件。智能穿戴作為一個新興的市場，涌現(xiàn)出一大批吸引力較強的產(chǎn)品，比如智能眼鏡，智能手表，智能鞋子，體感游戲機、智能汽車、智能家居和智能電視等，伴隨著規(guī)?；a(chǎn)帶來的成本下降以及技術(shù)提升帶來的客戶體驗的提升，新興智能終端的需求將會迎來爆發(fā)性增長，進而可能繼續(xù)引導(dǎo)下一輪電子行業(yè)的向上周期。1、智能穿戴的硬件產(chǎn)業(yè)鏈可穿戴設(shè)備在軟件方面帶來的沖擊和改變較大，而硬件方面，市場主流觀點認(rèn)為，與智能手機產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)別不大。智能穿戴產(chǎn)業(yè)鏈的核心，主要集中在CNC精密加工、柔性材料、微投、LDS天線和NFC等技術(shù)領(lǐng)域。主要相關(guān)上市公司梳理如下：2、借自貿(mào)區(qū)東風(fēng)，體感游戲機大陸市場將爆發(fā)性增長近日，上市公司百視通發(fā)布公告，將與微軟共同投資7900萬美元成立新公司。其中，百視通擬投入4029萬美元，持股51%；微軟公司擬投入3871萬美元，持股49%。新公司將在新一代家庭游戲娛樂技術(shù)、終端、內(nèi)容、服務(wù)等領(lǐng)域展開全面合作，打造新一代家庭游戲娛樂產(chǎn)品和家庭娛樂服務(wù)中心，推進公司在游戲產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的布局。這個公告在業(yè)界產(chǎn)生了巨大的反響，主要原因之一就是大家對微軟XBOX這款體感游戲機的期待和關(guān)注。2000年6月，國務(wù)院辦公廳曾轉(zhuǎn)發(fā)文化部等7部門《關(guān)于開展電子游戲經(jīng)營場所專項治理的意見》，開始了針對國內(nèi)游戲機市場的治理工作?！兑庖姟芬?guī)定“自本意見發(fā)布之日起，面向國內(nèi)的電子游戲設(shè)備及其零、附件生產(chǎn)、銷售即行停止。任何企業(yè)、個人不得再從事面向國內(nèi)的電子游戲設(shè)備及其零、附件的生產(chǎn)、銷售活動。”過去幾年，世界主要游戲機生產(chǎn)廠商