2023年電大證券投資分析形成性考核冊答案

金融本科證券投資分析第一單元平時作業(yè)

填空題

1.證券分為兩大類，即有價證券和無價證券。

2.有價證券可分為商品證券、貨幣證券和資本證券。

3.股票的基本特性重要有權(quán)利性、責任性、非返還性、賺錢性和風險性。

4.債券的基本特性是償還性、流通性和穩(wěn)定性

5.投資基金按運作和變現(xiàn)方式分為封閉型基金和開放型基金。

6.基金的風險表現(xiàn)重要有法律風險、機制風險、營運風險和流動性風險。

7.證券市場由發(fā)行人、投資者、交易對象、交易場合和中介機構(gòu)。

8.股票交易程序有開戶、委托、競價、清算、交割和過戶。

9.我國證券市場實行的是等價互換原則。

判斷題

證券市場對中國經(jīng)濟更具悲觀作用。

答:錯。

證券市場促進公司經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)變。

證券市場促進公司所有制結(jié)構(gòu)的改變。

證券市場促進公司融資方式的改革。

國際游資由于其投機性很大，因此其對市場并沒有積極的成份。

答:錯我們可以更好地運用國際游資,加強對它流動的監(jiān)管，克制它的負面影響，加強國與國之

間的經(jīng)濟合作，更好地運用和引進外國資本，為本國、本地區(qū)經(jīng)濟增長服務(wù)。

3、由于優(yōu)先股與債券同樣預先擬定收益率,因此它們本質(zhì)上是一致的。

答：錯。

1性質(zhì)不同。2發(fā)行目的不同。3償還時間不同。4收益形式不同。5風險不同。6發(fā)行單位

不同。

開放型基金和封閉型基金都可以上市。

答:錯。開放型基金不可以上市，封閉型基金可以上市。

5、我國證券市場的交易實行的是信用交易。

答:錯。

信用交易很也許誘發(fā)各種違規(guī)違法行為而導致高揚的無序動蕩，損害大多數(shù)投資者的利益。

所以我國證券法第186條明文嚴禁信用交易，并且附有對違法卷商的處罰條例。

6、對于投資者來說股票籌資比債券籌資的風險要大。答：錯。1股票無期限，無須償還，

債券有期限，到期必須償還。2,債券屬于單純的投資對象，投資性小，風險低，收益固定。股票

價格變動頻繁，風險大，投機性強，預期收益比債券高收益不穩(wěn)定。

綜合運用題

國際資本與國際游資的區(qū)別？

答:國際游資是國際資本中的一部分，國際游資又可稱國際投機資本，與國際投資資本共同組

成國際資本。國際游資的特色是：游離于本國經(jīng)濟實體之外，承擔高度風險，追求高額利潤,

重要在他國金融市場，作為短期投機的資本組合。具體地說，國際游資與國際資本中的國際投

資資本相比在投資目的，投資對象、投資手段具有很大的差距。

2、證券投資的功能有哪些？

答：1資金積累功能2資金配置功能3資金均衡分布功能4資金風險分散功能5

長期籌資與參與功能。

3、證券市場的進一步開放與金融危機有無必然聯(lián)系？

證券市場的進一步開放與金融危機的產(chǎn)生沒有必然的因果關(guān)系。一個國家的證券市場不開放

或者沒有證券市場也有也許導致金融危機的產(chǎn)生，而一個國家開放證券市場，只要管理得當，

往往還可以化解金融危機。但是，證券市場的開放與金融危機的產(chǎn)生有時也存在一定的聯(lián)系。

20世紀末發(fā)生在世界各地的區(qū)域性金融危機與證券市場的開放都存在著一定的聯(lián)系。

股票和債券有何區(qū)別？

通常來說,公司債券的風險性和收益性都小于股票。

公司債券你公司借的你的錢，是債權(quán)關(guān)系，它是一定要還你的，它的收益來自利息，是比較固

定的，即使公司倒閉了，它也要先把債換上。

股票是你對公司的所有權(quán)關(guān)系，收益來自分紅和股利（尚有就是投機買賣做差價），但假如公

司倒閉了，它會先還債，再分給優(yōu)先股股東，最后才是我們買的普通股股東，也許到那是我們一

分錢都沒了。

開放型基金和封閉型基金的優(yōu)勢和局限性

開放型基金與封閉型基金開放型基金是指基金設(shè)立時，其基金的規(guī)模不固定，投資者可隨時

認購基金受益單位，也可隨時向基金公司或銀行等中介機構(gòu)提出贖回基金單位的一種基金。

封閉式基金，是相對于開放式基金而言的，是指基金規(guī)模在發(fā)行前已擬定，在發(fā)行完畢后和規(guī)

定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。

開放型基金與封閉型基金的重要區(qū)別如下：1(A)期限不同。封閉型基金通常有固定的封閉期，

通常封閉期在5年以上，一般為10—2023。而開放型基金則沒有固定期限，投資者可以隨時

向基金公司或銀行等中介機構(gòu)提出贖回。A(2)發(fā)行規(guī)模規(guī)定不同。封閉型基金發(fā)行規(guī)模

固定.并在封閉期限內(nèi)不能再增長發(fā)行新的基金單位;開放型基金則沒有發(fā)行規(guī)模限制,投資者

認購新的基金單位時.其基金規(guī)模就增長;贖回基金單位時,其基金規(guī)模就減少。A(3)轉(zhuǎn)

讓方式不同。封閉型基金在封閉期限內(nèi)，投資者一旦認購了基金受益單位就不能向基金管理公

司提出贖回,只能尋求在證券交易所或其他交易場合掛牌，交易方式類似于股票及債券的買賣.

交易價格受市場供求情況影響較大。開放型基金的投資者則可隨時向基金管理公司或銀行等

中間機構(gòu)提出認購或贖回申請，買賣方式靈活。

(4)交易價格重要決定因素不同。封閉型基金的交易價格是隨行就市，不完全取決于基金資

產(chǎn)凈值.受市場供求關(guān)系等因素影響較大;而開放型基金的價格則是完全取決于每單位資產(chǎn)凈

值的大小。

從海外特別是龍達國家或地區(qū)的基金業(yè)發(fā)展來看，通常大多是先從封閉式基金起步，通過一

段時間的探索，逐步轉(zhuǎn)向發(fā)展開放型基金。鑒于我國國情，我國的投資基金業(yè)也是先選擇封閉型

基金試點，逐步發(fā)展到開放型基金，但開放型基金是我國此后發(fā)展的主流。

優(yōu)化指數(shù)型基金基本操作特點是什么？

答：優(yōu)化指數(shù)型基金的基本操作思緒是：以某個股價指數(shù)為參照，在股票投資組合中的結(jié)構(gòu)

和數(shù)量比例基本參照指數(shù)的編制擬定方法，使基金持有的股票比例與構(gòu)成指數(shù)的股票權(quán)重比

例基本相符，其特點是：充足投資，費用較低及非系統(tǒng)風險基本為零。

金融本科證券投資分析第二單元平時作業(yè)

填空題

1.期貨商品一般具有套期保值、投機和價格支現(xiàn)三大功能。

2.國債期貨的特點有保證金制度、清算制度和漲跌停板制度。

3.國債期貨與國債現(xiàn)貨的區(qū)別有:交易形式不同、交易目的不同、所有權(quán)不同、安全程序不同、

交易限量不同、杠桿力度不同。

4.股指期貨交易組合條件有交易對象、合約價格、合約鈔票結(jié)算和保證金交易。

5.期權(quán)一般有兩大類:即看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

6.期權(quán)交易的組合條件有:期權(quán)的標的物、價格、期限、數(shù)量、期權(quán)費、交易目的和結(jié)算。7.

在雙向期權(quán)中川各合約到期日一致，但協(xié)定價格不同的期權(quán)合約結(jié)合起來操作稱之為垂直期權(quán)；

若將合約到期日不同，但協(xié)定價格相一致的合約組合操作稱之為水平型期權(quán)。

8.牛市的時候，由于看跌期權(quán)被執(zhí)行的也許性不大，因此可賣出看跌期權(quán)和買進看跌期權(quán)。

9.熊市的時候，由于看漲期權(quán)被執(zhí)行的也許性不大，因此可買進看跌期權(quán)和賣出看漲期權(quán)。

10.期貨實行的是T+O交易制度。

判斷題

期貨與期權(quán)實行的都是保證金制度。

答:錯。期權(quán)交易與期貨交易雙方承擔的風險是不同的。期權(quán)交易中，買方承擔的虧損是有限

的，而期貨交易雙方承擔的風險是一致的無限的，它隨價格變動的幅度而同向變化，但不一定完

全同步。這從雙方交易保證金支付的規(guī)定中可得到證明，期權(quán)買方是無須支付保證金的，因

其所有虧損不會超過期權(quán)費的支出。而期貨交易雙方都必須繳納保證金，以防赴約。2,買

進期貨或期權(quán)同樣都有權(quán)利和義務(wù)。

答：錯。期權(quán)合約只賦予買方以權(quán)利，而賣方只有承擔合約規(guī)定的義務(wù)。而期貨交易雙方都具

有完全相同的權(quán)利和義務(wù)。

當市場處在牛市時，可采用賣出看漲期權(quán)的同時買進看跌期權(quán)。

答：錯。當市場處在牛市時，可采用賣出看跌期權(quán)的同時買進看跌期權(quán)。

當市場處在牛市時，可買進看漲期權(quán)的同時賣出看跌期權(quán)。

答：對。

5,當預測股價將下跌的情況下，投資者可采用賣出看漲期權(quán)或買入看跌期權(quán)，因此兩者并無本

質(zhì)區(qū)別。

答:錯。

計算題：

某人持有總市值約100萬元的5種股票，他緊張股票價格會下跌,因此決定以恒指期貨對自己

手中的股票進行保值，當天恒指為9000點，并且得知,這五種股票的貝塔值分別為1.05、1.08、

0.96、1.13、1.01,每種股票的投資比重分別為20%、10%、15%、25%、30%?請判

斷期貨市場應如何操作?假定3個月后，投資者手中的股票損失了7萬元，恒指跌到8300點，

請計算投資者盈虧情況。

答:該組的貶值=1.05X20%+1.08X10%+0.96X15%+1.13X25%+1.01X30%=!.

0475

貝賣出的份數(shù)=10000/150X90007X1.0475=2.3取整數(shù)為兩份

3個月后，每份合約價值為:50X850=415000元，

對中得用兩份合約為7萬元，

EP：(450000-415000)X2=70000由于在現(xiàn)貨市場上某損失了7萬元，而期貨上獲

利是7萬元,總解是不行。

某人手中有10000元，他看好市價為30元的某股票，同時該品種的看漲期權(quán)的合約價格為:

期權(quán)費2元，協(xié)定價31元,該投資者有兩種投資選擇：一是所有買股票：另一是所有買期權(quán)

合約，若現(xiàn)在行情升到40元，請判斷該投資者通過兩種方式的盈虧情況。

答：股票：1000/30X(40-30)=3333元

期權(quán):(40-31-2)X(10000/2X100)X100=3500035000/10000=350%

某人購入一手股票，單價10元，同時又買入同品種一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)合約，協(xié)定

價10元?？礉q期權(quán)合約期權(quán)費3元,協(xié)定價10元，看跌期權(quán)合約期權(quán)費4元，協(xié)定價15元。

現(xiàn)有兩種假設(shè)：(1)行情上漲到15元。(2)行情現(xiàn)為12元。判斷兩種情況的投資結(jié)

果。

答：看漲=(12-10)X100-300=100

看跌=(5-12)X100-400=-100

綜合運用題

期貨交易與期權(quán)交易的區(qū)別？

答:1期權(quán)和期貨都是金融衍生工具。

2期貨交易不能像期權(quán)交易那樣,依據(jù)客戶需求量體定做的。

3期權(quán)交易與期貨交易雙方的權(quán)利義務(wù)不同。

4期權(quán)晚與期貨交易雙方承擔的風險不同。期權(quán)交易是在期貨交易基礎(chǔ)上發(fā)展演變的，期權(quán)的

包容量大于期貨，期權(quán)的標的物甚至囊括期貨合約和期權(quán)自身。

試述期貨的功能。

答:期貨商品一般具有套期保值、投機和價格發(fā)現(xiàn)三大功能。

(1)套期保值。這是人們?yōu)橐?guī)避現(xiàn)貨價格風險，而在期貨市場操作與現(xiàn)貨商品數(shù)量、品種相同,

而方向相反的合約，以期在未來某一時間通過期貨合約的對沖來填補現(xiàn)貨價格上遭受的虧損,

或者通過現(xiàn)貨交易的賺錢來抵沖期貨合約對沖時的虧損，達成總投資基本不盈不虧的目的。

(2)投機。期貨投機是以獲取價差為目的的合約買賣。投機具有三方面的基本作用:一是

投機具有平衡作用。二是投機加速了市場的流動性。三是投機者是證券市場的風險承擔者。

(3)價格發(fā)現(xiàn)。價格發(fā)現(xiàn)也稱價格導向，是指在一個公開、公平、公正的競爭市場中，通過

無數(shù)交易者劇烈的競爭形成某一成效價格，它具有真實性、連續(xù)性和權(quán)威性，基本上真實反映當

時的市場供求狀況，達成某種暫時的平衡。

金融本科證券投資分析第三單元平時作業(yè)

填空題

1.上市公司的會計信息披露涉及如下一些內(nèi)容:數(shù)量性信息、非數(shù)量性信息、期后事項信息、

公司關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的信息、其他有關(guān)信息。

2.獲利能力分析主管業(yè)務(wù)利潤率、銷售凈利率、資產(chǎn)收益率、市盈率。

3.證券投資風險有兩大類：系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。

4.從管理的角度防范投資風險的方法有法律制度的健全、監(jiān)管措施的完善、交易中介的自律

管理。

5.信用評級的自身風險有評級機構(gòu)缺少獨立性、信用評級體系缺少權(quán)威性和信用評級功能尚

未充足發(fā)揮。

6.一般性貨幣政策工具有公開市場業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)率、法定存款準備金。

判斷題

股東權(quán)益比率越高越好。

答:錯

股東權(quán)益比率應當適中。假如權(quán)益比率過小，表白公司過度負債，容易削弱公司抵御外部沖擊

的能力;而權(quán)益比率過大，意味著公司沒有積極地運用財務(wù)杠桿作用來擴大經(jīng)營規(guī)模。

營業(yè)周期是指公司從投入生產(chǎn)到產(chǎn)品銷售并收回鈔票為止的這段時間。

答:錯。營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回鈔票為止的這段時間。

3、只要經(jīng)濟增長，證券市場價格一定會上漲。

答:對

4、市盈率是衡量證券投資價值和風險的指標。

答：對。一般來說,市盈率越大，其投資價值越小，而投資風險越大，相反，市盈率越小，其投資

價值越大，投資風險越小。

5、證券的系統(tǒng)性風險可以通過證券的組合加以避免。

答:錯。證券的系統(tǒng)性風險，人們主線無法事先采用某針對性措施予以規(guī)避或運用，即使分散投

資也絲毫不能改變減少其風險。

6、信用評級可以減少證券投資風險。

答:對

計算題

1、某人投資三只股票，組成一證券組合，三種股票在不同時期獲得收益的情況見下表，且

三種股票的投資比例各為30%,40%,30%。求各種股票的預期收益率及總體組合收益率。解:

(1)A股票的預期收益率=0.3X30%+0.4X20%+0.3X10%=20%

B股票的預期收益率=().3X25%+0.4X15%+0.3X10%=16.5%

C股票的預期收益率=0.3X20%+0.4X15%+0.3X10%=15%

(2)證券組合預期收益率=30%X20%+40%X16.5%+30%X15%=17.1%

綜合運用題

如何理解財務(wù)狀況分析的局限性。

答：1.財務(wù)報告的信息不完善性；2.財務(wù)報表中非貨幣信息的缺陷；3.財務(wù)報告分期性的缺陷;4.

歷史成本數(shù)據(jù)的局限性5會計方法的局限性。由于上述因素，導致財務(wù)分析的結(jié)論不一定能

反映公司財務(wù)狀況的全貌及其真正狀況，所以投資者只能在限定的意義內(nèi)使用財務(wù)報表分析,

決不能將其模式化、絕對化。

杜邦財務(wù)體系的優(yōu)勢體現(xiàn)在哪里？

答:杜邦分析方法是一種分解財務(wù)比率的方法，而不是此外建立新的財務(wù)指標，它可以用于各種

財務(wù)比率的分解,其關(guān)鍵不在于指標的計算，而在于對此指標的理解與運用，并通過度析尋找

出解決問題的方法。

試述貨幣政策對證券市場的影響？

答:所謂綜合的貨幣政策事實上就是對各種貨幣政策工具運用效果的總體評價,這種總體評價

可以根據(jù)其運作方向劃分為緊縮的貨幣政策和寬松的貨幣政策。緊的貨幣政策是指中央銀行

減少貨幣供應量、提高利率、加強信貸控制，以控制總需求，使之與總供應相適應，避免需求過

度和物價上漲。松的貨幣政策則是指中央銀行增長貨幣供應量、減少利率、放松信貸控制，

以緩和市場商品銷售不暢、經(jīng)濟運營困難、資金短缺、設(shè)備閑置等社會總需求小于總供應的

局面，一般來說,在經(jīng)濟衰退時，總需求局限性,采用松的貨幣政策；在經(jīng)濟擴張時，總需求過

大，采用緊的貨幣政策。在這個基礎(chǔ)上，管理層還要根據(jù)實際情況，科學合理地把握對松緊限度，

并根據(jù)政策工具自身的長短利弊以及實行條件和效果做出適當?shù)倪x擇。

試述財政政策對證券市場的影響？

答:答:當經(jīng)濟環(huán)境偏蕭條，增長緩慢甚至停滯不前,政府一般會制定積極的財政政策。比較具

代表性的政策是減少銀行利息，適當擴大赤字，增長投資等；一方面公司貸款成本較低，有助

于公司增長貸款，增長投資，帶動就業(yè)；另一方面存款利率也較低，可以引導居民投資與消

費，擴大社會需求量；第三適當擴大財政赤字，增長投資可以進一步引導更大量的資金進入實

體經(jīng)濟，促進經(jīng)濟的發(fā)展

試述我國信用評級的局限性。

答:1相關(guān)法律法規(guī)不完善。

我國信用評級方面的法律法規(guī)較為分散,相關(guān)的重要有《證券法》、《公司法》、《公司債券

管理條例》、《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行條例》、《貸款通則》以及配套的法規(guī)規(guī)章。此外上海

和深圳證券交易所在上市規(guī)則中也有所涉及。

上述法律法規(guī)規(guī)章所涉及的評級對象重要是債券和貸款公司，并且關(guān)于評級的強制性規(guī)

定較少。在實務(wù)中評級對象也涉及工商公司、金融機構(gòu)等,但在這些方面沒有相應的法律法規(guī)

予以規(guī)范?！蹲C券法》雖已出臺,但相應的各種具體規(guī)則尚不明確，證券市場管理體系尚未最

終理順，因此信用評級行業(yè)的法律地位難以明確。而在美國除了1933年的《證券法》等確立

信用評級業(yè)的法律外，在I960年至1980年的2023時間中又陸續(xù)出臺了17項信用管理相關(guān)

的法律，逐步形成一個完整的信用管理立法框架體系。如《公平信用報告法》、《平等信用機

會法》、《信用修復機構(gòu)法》等這些法律法案組成了美國國家信用管理體系有效運轉(zhuǎn)的法律環(huán)

境?？梢钥闯觯覈谛庞迷u級方面的立法比較薄弱，存在不少空白點，遠落后于發(fā)達國家資本

市場。這將極大地阻礙了行業(yè)的健康發(fā)展。

1缺少統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范'目前我國的信用評級業(yè)缺少統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范和全國性的市場,

許多評級機構(gòu)帶有較濃的地方性色彩,沒有一套統(tǒng)一的規(guī)范、評級辦法、評級標準和評級指標

體系，導致評級結(jié)果差距很大,不具有可比性，因而也就不具有權(quán)威性，無法發(fā)揮減少公司籌資成

本和增長公司無形資產(chǎn)的關(guān)鍵功能，這也是公司缺少進行信用評級積極性的重要因素之一。A

1信用評級觀念淡薄。

與評級業(yè)發(fā)達國家重要需求來自投資者的情況不同，我國現(xiàn)階段評級結(jié)果的服務(wù)對象重要

還是政府主管部門或監(jiān)管機構(gòu)，公司和投資者信用評級觀念淡薄。A從公司對信用評級的觀

念來看，信用知識在社會上還沒有普及，人們的信用意識淡薄，許多公司甚至上市公司尚未

意識到信用評級的作用和意義，更不也許積極產(chǎn)生對信用評級的需求。

投資者對證券評級的重要性結(jié)識不夠。目前，我國許多大的機構(gòu)投資者投資債券時都沒有

充足考慮債券的資信等級,而是將債券的收益性放到了第一位，安全性和流動性放到了其后。A

1評級結(jié)果的社會影響力較小。A信用評級結(jié)果應對市場行為有一定的約束力。標準的證

券評級，等級不同，價格、利率亦應有所不同。以債券為例，信用等級應與債券的風險及利率

成反比，與債券的價格成正比。即信用等級高，則風險低，價格高利率低；反之亦然。而我國

債券的價格與利率在公司委托評級前就已擬定,與評級后擬定的信譽等級并無聯(lián)系，如此便在

一定限度上失去了評級的意義。止匕外，由于社會信用意識關(guān)系到我國當前資本市場的運作方

式，特別是社會公眾尚未把資本市場投融資作為自己經(jīng)濟活動的重要方式，因而投資者對評級

結(jié)果并不關(guān)心。再次，就全國而言，幾乎還沒有形成各個方面具有廣泛影響力的評級機構(gòu)。評

級結(jié)果不具有權(quán)威性，也是削弱其影響力的重要因素之一。A1信用評級機構(gòu)數(shù)量多、規(guī)

模小、實力弱，業(yè)務(wù)范圍狹窄。A中國信用評級業(yè)誕生于八十年代末，至今已有近二十年

的歷史。目前，信用評級機構(gòu)大約有幾十家，大部分為地方性公司，獲得中國人民銀行債券評

級資格的有9家，但規(guī)模普遍偏小，大部分機構(gòu)的專職評級人員只有10至20人，為數(shù)不多的

幾家大機構(gòu)也只是50人左右。

國內(nèi)目前大多少機構(gòu)重要從事債券評級和貸款公司信用評級。也有一些評級機構(gòu)開始嘗

試對金融機構(gòu)評級和提供個人信用報告,其他評級業(yè)務(wù)幾乎是空白。此外，其他機構(gòu)內(nèi)從事宏

觀經(jīng)濟環(huán)境分析、行業(yè)競爭優(yōu)勢比較、國際市場大宗商品價格動態(tài)走勢與各大國際經(jīng)濟區(qū)域

及國別經(jīng)濟形勢研究普遍顯得薄弱。

1人才匱乏。

信用評級活動，特別如證券評級,是一項專業(yè)性很強的工作，它對人才素質(zhì)的規(guī)定很高。評

級人員既要有全局的、宏觀經(jīng)濟的概念，同時又要熟悉公司的財務(wù)管理，經(jīng)營管理等情況，還要

有很強的法律和政策觀念。在知識結(jié)構(gòu)上規(guī)定多元化、專業(yè)化，這種客觀規(guī)定和我國目前的

實際情況相去甚遠。整個信用評級業(yè)人才匱乏，證券評級更是專業(yè)人才奇缺。

此外，信用評級相關(guān)資料難以取得、數(shù)據(jù)信息的真實性、評級業(yè)混業(yè)經(jīng)營等問題也一直影

響著我國信用評級業(yè)健康、快速的發(fā)展。

金融本科證券投資分析第四單元平時作業(yè)

填空題

1.市盈率是股價和每股賺錢之比。

2.第二板市場又稱二部市場或二部上市。

3.《公司法》中規(guī)定，購并指吸取合并和新設(shè)合并。

4.購并的戰(zhàn)略重要有三種整合型戰(zhàn)略、郊角型戰(zhàn)略、公司并購戰(zhàn)略選擇。

5.目的公司的價格擬定方法有凈資產(chǎn)法、市盈率、鈔票流量競價拍賣。

6.購并的出資方式有鈔票并購、股票購并、綜合證券并購。

7.我國目前上市公司的重組只要有以下三種方式股票轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換、收購兼并。

8.維護證券市場的“三公原則”是公開、公平、公正。

9.發(fā)展證券市場的“八字方針”是法制監(jiān)管自律規(guī)范。

10.證券發(fā)行審核制度涉及兩種，即：注冊制、核準制。

11.證券經(jīng)營機構(gòu)監(jiān)管的重要內(nèi)容涉及三個發(fā)面資格監(jiān)管、業(yè)務(wù)監(jiān)管、風險監(jiān)管。

12、反購并的策略重要集中在法律、管理、和股票交易

判斷題

一般來說市盈率是越低越好。

答:錯。市盈率(PricetoEarningRatio,簡稱PE或P/ERatio)市盈率指在一個考察

期(通常為12個月的時間)內(nèi)，股票的價格和每股收益的比例。投資者通常運用該比例值估量

某股票的投資價值,或者用該指標在不同公司的股票之間進行比較。市盈率通常用來作為比較

不同價格的股票是否被高估或者低估的指標。然而，用市盈率衡量一家公司股票的質(zhì)地時，

并非總是準確的。一般認為，假如一家公司股票的市盈率過高，那么該股票的價格具有泡沫,

價值被高估。然而，當一家公司增