2023年“穩(wěn)”字當(dāng)頭 靴子落地警惕“賣事實(shí)”風(fēng)險

期貨研究報告I宏觀大類點(diǎn)評2023-03-05

2023年“穩(wěn)”字當(dāng)頭

華泰期貨

HUATAIFUTURES靴子落地警惕“賣事實(shí)”風(fēng)險

研究院策略摘要

徐聞宇

歷史經(jīng)驗(yàn)顯示，前期受益的Wind焦煤鋼礦和非金屬建材需要警惕短期“賣事實(shí)”風(fēng)險；

IS1xuwenyu@

從業(yè)資格號：F0299877兩會后繼續(xù)關(guān)注股指期貨、黑色建材的逢低做多機(jī)會，大部分工業(yè)品將進(jìn)入到真正考

投資咨詢號：Z0011454驗(yàn)需求改善的去庫階段。

核心觀點(diǎn)

蔡劭立

區(qū)caishaoli@■2023年主要經(jīng)濟(jì)目標(biāo)

從業(yè)資格號：F3056198

GDP目標(biāo)為5%左右；赤字率為3%,較去年2.8%有所上調(diào)；全年安排新增專項債限額

投資咨詢號：Z0015616

3.8萬億，高于去年的3.65萬億；城鎮(zhèn)新增就業(yè)1200萬人左右，高于的去年1100萬

人以上，CPI增速以及失業(yè)率目標(biāo)均持平去年。

高聰

區(qū)gaocong@■今年實(shí)現(xiàn)GDP目標(biāo)并不難，投資仍是主要抓手

從業(yè)資格號：F3063338

今年實(shí)現(xiàn)GDP目標(biāo)并不難?？紤]到去年的低基數(shù)，以及開年以來出行相關(guān)消費(fèi)的迅速

投資咨詢號：Z0016648

復(fù)蘇，我們認(rèn)為今年實(shí)現(xiàn)GDP目標(biāo)并不難。我們預(yù)計今年出口增速將達(dá)到4%左右，

消費(fèi)增速達(dá)到6%左右，基建投資增速為10.5%左右，地產(chǎn)投資增速預(yù)計為0.2%左右。

孫玉龍

從節(jié)奏上來看，預(yù)計基建投資二季度將逐漸發(fā)力，地產(chǎn)投資改善速度偏緩，全年出口

IS)sunyulong@

預(yù)計仍偏弱，而全年消費(fèi)將延續(xù)復(fù)蘇，成為市場主要增量。國內(nèi)宏觀投資象限：一季

從業(yè)資格號：F3083038

度處于弱復(fù)蘇階段，二季度處于穩(wěn)定回升階段，保經(jīng)濟(jì)政策已逐步發(fā)力，兩會后刺激

投資咨詢號：Z0016257

力度或?qū)⒂兴爸煤蛷?qiáng)化；下半年變量在于海外的需求下行風(fēng)險。

■兩會的影響分析

投資咨詢業(yè)務(wù)資格：

證監(jiān)許可【2011】1289號A股：兩會政策超預(yù)期的提振明顯。近十年樣本顯示，在兩會結(jié)束后整體股指隨著時

間推移，樣本的平均漲跌幅持續(xù)上移，樣本上漲概率也相對較高，其中中證500(IC)

和中證1000(IM)表現(xiàn)最優(yōu)。商品：兩會期間存在“賣事實(shí)”風(fēng)險。在兩會期間，整體

商品出現(xiàn)一定回調(diào)，其中前期受益的Wind焦煤鋼礦和非金屬建材、有色、化工均出

現(xiàn)不同程度回調(diào)，但僅限于兩會期間，屬于短期“賣事實(shí)”風(fēng)險。

重點(diǎn)關(guān)注各品種的去庫進(jìn)程，其中庫存偏低而消費(fèi)處于中上水準(zhǔn)的黑色建材基本面相

對更有韌性。再過兩周大部分工業(yè)品將結(jié)束一季度的季節(jié)性累庫階段，進(jìn)入到真正考

驗(yàn)需求改善的去庫階段。從前期累庫進(jìn)程來看，黑色建材鏈除玻璃以外大部分商品都

處低庫存；原油的累庫進(jìn)程超季節(jié)性；有色中的銅、鋁尤其是鋅累庫低于季節(jié)性。基

于基建和地產(chǎn)投資增速測算，在監(jiān)測品種中，地產(chǎn)投資回升拉動相對顯著的是粗鋼、

銅、鋁、玻璃、PVC；基建投資回升拉動相對顯著的是粗鋼、鋁、瀝青。

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夕！華泰期貨宏觀大類點(diǎn)評I2023/3/5

IlliHUATAIFUTURES-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

目錄

策略摘要...............................................................................................1

核心觀點(diǎn)...............................................................................................1

一、GDP增速目標(biāo)5%,穩(wěn)增長為重要任務(wù)................................................................3

發(fā)展目標(biāo)...........................................................................................3

財政政策...........................................................................................3

貨幣政策...........................................................................................3

產(chǎn)業(yè)政策...........................................................................................4

二、歷史上的兩會走勢復(fù)盤..............................................................................8

歷史上的兩會走勢復(fù)盤...............................................................................8

弱復(fù)蘇的配置邏輯...................................................................................8

三、兩會對商品的影響分析..............................................................................10

商品逐漸進(jìn)入去庫階段..............................................................................10

投資分項對商品需求的測算..........................................................................12

圖表

圖1：房地產(chǎn)投資增速今年或出現(xiàn)拐點(diǎn)I單位：%...........................................................7

圖2：出口上半年面臨壓力I單位：%.....................................................................7

圖3：當(dāng)前GDP名義增速低于社融增速I單位：%..........................................................7

圖4：過去10年兩會的資產(chǎn)表現(xiàn)復(fù)盤I單位：%............................................................8

圖5：過去10輪弱復(fù)蘇階段行業(yè)表現(xiàn)情況I單位：％........................................................10

圖6：主要商品品種2023年二季度庫存趨勢推演...........................................................11

圖7：主要商品品種近七年周頻庫存的分位數(shù)水平..........................................................11

圖8：近7年主要品種產(chǎn)量和消費(fèi)分位數(shù)水平..............................................................12

表1：政府工作報告摘要.................................................................................4

表2：國內(nèi)弱復(fù)蘇階段商品表現(xiàn)I單位：%.................................................................9

表3：過去十輪弱復(fù)蘇時間區(qū)間內(nèi)國內(nèi)主要股指表現(xiàn)情況I單位：%...........................................9

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華泰期貨宏觀大類點(diǎn)評I2023/3/5

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一、GDP增速目標(biāo)5%,穩(wěn)增長為重要任務(wù)

發(fā)展目標(biāo)

2023年全年GDP增速目標(biāo)較為穩(wěn)健，穩(wěn)增長仍為重要任務(wù)。2022年四季度國內(nèi)GDP

同比增速錄得2.9%,2022年全年GDP增速為3%,而此前市場普遍預(yù)期今年全年的目

標(biāo)在5%-5.5%,由各省兩會數(shù)據(jù)，2023年各省份GDP目標(biāo)增速的加權(quán)值為5.6%,符

合往年政府設(shè)定目標(biāo)與全國目標(biāo)的差值。盡管經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)下調(diào)，但就業(yè)目標(biāo)提升。

2023年預(yù)設(shè)城鎮(zhèn)新增就業(yè)1200萬人左右，2022年該目標(biāo)為1100萬人以上，城鎮(zhèn)調(diào)查

失業(yè)率5.5%左右，去年則設(shè)為5.5%以內(nèi)。2023年仍要堅持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)。

赤字率目標(biāo)上調(diào)，財政政策加力提效。我們注意到今年的赤字率目標(biāo)擬為3%左右，處

于歷史較高水平，而去年的目標(biāo)在2.8%左右，今年目標(biāo)有所上升。這一提升主要來源

于完善稅費(fèi)優(yōu)惠政策，延續(xù)和優(yōu)化現(xiàn)行減稅降費(fèi)、退稅緩稅等措施。

制造業(yè)投資有望回升。政府工作報告指出，圍繞制造業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，推進(jìn)關(guān)鍵核心技術(shù)

攻關(guān)，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級，培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，有利于制造業(yè)向數(shù)字化發(fā)

展，平臺經(jīng)濟(jì)有望復(fù)蘇。同時更大力度吸弓I和利用外資，擴(kuò)大市場準(zhǔn)入，推動外資項

目落地建設(shè)，支持制造業(yè)投資企穩(wěn)回升。

財政政策

財政政策的定調(diào)是“積極的財政政策要加力提效”，地方政府專項債券作為財政政策發(fā)力

的重要工具，2023年擬安排地方政府專項債券3.8萬億元，高于2022年預(yù)設(shè)的3.65

萬億元，符合市場預(yù)期的3.7萬億-3.8萬億元，基于2022年實(shí)際使用的4.15萬億元高

規(guī)模，今年的目標(biāo)設(shè)定已然不低，將刺激基建發(fā)力，鼓勵和吸引民間資本參與國家項

目建設(shè)。為防范化解地方政府債務(wù)風(fēng)險，優(yōu)化債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，降低利息負(fù)擔(dān)，遏制增

量、化解存量。推動發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)關(guān)注水利工程、綜合立體交通網(wǎng)、重要

能源基地和設(shè)施等基建工程，其中風(fēng)電、光伏、新能源基建等相關(guān)投資能夠有力拉動

銅、鋁等有色金屬的需求。

貨幣政策

貨幣政策的重點(diǎn)在于穩(wěn)健和精準(zhǔn)有力。延續(xù)了2022年政治局會議的表述。2022年央行

共降息三次，降準(zhǔn)三次，政府工作報告并未改變維持寬松貨幣政策的基調(diào)。保持廣義

貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，表明

持續(xù)結(jié)構(gòu)化政策工具的使用力度，繼續(xù)加大對實(shí)體的支持，扶持中小微企業(yè)和個體工

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商戶發(fā)展。同時保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，有利于外資流入，維

持金融市場穩(wěn)定。

產(chǎn)業(yè)政策

著力擴(kuò)大國內(nèi)需求，把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置；穩(wěn)定大宗消費(fèi)，推動生活服務(wù)

消費(fèi)恢復(fù)；加強(qiáng)重要能源、礦產(chǎn)資源國內(nèi)勘探開發(fā)和增儲上產(chǎn)；加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和中小

企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，著力提升高端化、智能化、綠色化水平；深化國資國企改革，提高

國企核心競爭力；積極推動加入全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定(CPTPP)等高標(biāo)準(zhǔn)

經(jīng)貿(mào)協(xié)議、主動對照相關(guān)規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)，穩(wěn)步擴(kuò)大制度型開放；穩(wěn)定糧食播

種面積，抓好油料生產(chǎn)；推進(jìn)煤炭清潔高效利用和技術(shù)研發(fā)，加快建設(shè)新型能源體系；

加強(qiáng)住房保障體系建設(shè)，支持剛性和改善性住房需求，解決好新市民、青年人等住房問

題；推進(jìn)義務(wù)教育優(yōu)質(zhì)均衡發(fā)展和城鄉(xiāng)一體化，大力發(fā)展職業(yè)教育，推進(jìn)高等教育創(chuàng)

新；推動優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源擴(kuò)容下沉和區(qū)域均衡布局；加強(qiáng)養(yǎng)老服務(wù)保障，完善生育支持

政策體系。

今年實(shí)現(xiàn)GDP目標(biāo)并不難?？紤]到去年的低基數(shù)，以及開年以來出行相關(guān)消費(fèi)的迅速

復(fù)蘇，我們認(rèn)為今年實(shí)現(xiàn)GDP目標(biāo)并不難。我們預(yù)計今年出口增速將達(dá)到4%左右，

消費(fèi)增速達(dá)到6%左右，基建投資增速為10.5%左右，地產(chǎn)投資增速預(yù)計為0.2%左右。

從節(jié)奏上來看，進(jìn)一步上調(diào)的赤字率目標(biāo)和新增專項債限額意味著基建投資是對沖出

口下行壓力的重要抓手，截至今年2月，31省均披露了2023年新增專項債提前批額度

合計近2.2萬億元，今年的地方債發(fā)行節(jié)奏和基建投資預(yù)計仍明顯前置化，因此預(yù)計基

建投資二季度將逐漸發(fā)力。地產(chǎn)方面，受前期的經(jīng)濟(jì)下行周期影響，地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金

流、購地意愿和居民購房信心仍處于緩慢改善的階段，預(yù)計地產(chǎn)投資改善速度偏緩。

出口項方面，基于對海外需求下行的趨勢研判，全年出口預(yù)計仍偏弱；消費(fèi)項方面，

全年將延續(xù)復(fù)蘇，成為市場主要增量。

國內(nèi)宏觀投資象限：一季度處于弱復(fù)蘇階段，二季度處于穩(wěn)定回升階段，保經(jīng)濟(jì)政策

已逐步發(fā)力，兩會后刺激力度或?qū)⒂兴爸煤蛷?qiáng)化；下半年變量在于海外的需求下行

風(fēng)險。

表1：政府工作報告摘要

項目2023年2022年2021年

GDP增速5%左右5.5%左右6附以上

CPI增速3%左右3%左右3%左右

城鎮(zhèn)新增就業(yè)1200萬人左右1100萬人以上1100萬人以上

城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率5.5%左右5.5%以內(nèi)5.5%左右

赤字率3%2.8%左右3.2轉(zhuǎn)左右

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專項債限額3.8萬億元3.65萬億元3.65萬億元

減稅降費(fèi)完善稅費(fèi)優(yōu)惠政策退稅減稅約2.5萬億元實(shí)施新的結(jié)構(gòu)性減稅

M2和社會融資同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配與名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配與名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配

單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能單位GDP能耗和主要污染物排放量

“十四五”統(tǒng)籌考核降低3%左右

耗繼續(xù)下降，重點(diǎn)控制化石能源消費(fèi)

1s著力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤，保持經(jīng)

濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間；2、著力穩(wěn)市場1、保持宏觀政策連續(xù)性穩(wěn)定性可持續(xù)

主體保就業(yè)，加大宏觀政策實(shí)施力性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間；2、深

1、著力擴(kuò)大國內(nèi)需求；2、加快建度；3、堅定不移深化改革，更大激入推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域改革，更大激發(fā)市場主

設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系；3、切實(shí)落實(shí)發(fā)市場活力和發(fā)展內(nèi)生動力；4、深體活力；3、依靠創(chuàng)新推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)高

“兩個毫不動搖”；4、更大力度吸引入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略,鞏固壯大質(zhì)量發(fā)展，培育壯大新動能；4、堅持

和利用外資；5、有效防范化解重實(shí)體經(jīng)濟(jì)根基；5、堅定實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)擴(kuò)大內(nèi)需這個戰(zhàn)略基點(diǎn)，充分挖掘國內(nèi)

重點(diǎn)任務(wù)

大經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險；6、穩(wěn)定糧食生需戰(zhàn)略，推進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展和新型城市場潛力；5、全面實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)

產(chǎn)和推進(jìn)鄉(xiāng)村振興；7、推動發(fā)展鎮(zhèn)化；6、大力抓好農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，促進(jìn)略，促進(jìn)農(nóng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展和農(nóng)民增收；

方式綠色轉(zhuǎn)型；8、保障基本民生鄉(xiāng)村全面振興；7、擴(kuò)大高水平對外6、實(shí)行高水平對外開放，促進(jìn)外貿(mào)外

和發(fā)展社會事業(yè)開放，推動外貿(mào)外資平穩(wěn)發(fā)展；8、資穩(wěn)中提質(zhì)；7、加強(qiáng)污染防治和生態(tài)

持續(xù)改善生態(tài)環(huán)境，推動綠色低碳發(fā)建設(shè)，持續(xù)改善環(huán)境質(zhì)量；8、切實(shí)增

展；9、切實(shí)保障和改善民生，加強(qiáng)進(jìn)民生福祉，不斷提高社會建設(shè)水平

和創(chuàng)新社會治理

提升積極的財政政策效能；財政收入

積極的財政政策要提質(zhì)增效、更可持

繼續(xù)增長，加之特定國有金融機(jī)構(gòu)和

續(xù)。因財政收入恢復(fù)性增長，財政支出

專營機(jī)構(gòu)依法上繳近年結(jié)存的利潤、

總規(guī)模比去年增加，重點(diǎn)仍是加大對保

積極的財政政策要加力提效；做好調(diào)入預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金等；支出規(guī)模

財政政策就業(yè)保民生保市場主體的支持力度；各

基層“三保”工作比去年擴(kuò)大2萬億元以上，可用財力

級政府都要節(jié)用為民、堅持過緊日子，

明顯增加。新增財力要下沉基層，主

確?；久裆С鲋辉霾粶p，助力市場

要用于落實(shí)助企紓困、穩(wěn)就業(yè)保民生

主體青山常在、生機(jī)盎然

政策，促進(jìn)消費(fèi)、擴(kuò)大需求

實(shí)施新的組合式稅費(fèi)支持政策.堅持

階段性措施和制度性安排相結(jié)合，減

稅與退稅并舉；

延續(xù)實(shí)施扶持制造業(yè)、小微企業(yè)和個

體工商戶的減稅降費(fèi)政策,并提高減

免幅度、擴(kuò)大適用范圍。對小規(guī)模納繼續(xù)執(zhí)行制度性減稅政策，延長小規(guī)模

稅人階段性免征增值稅。納稅人增值稅優(yōu)惠等部分階段性政策執(zhí)

對留抵稅額實(shí)行大規(guī)模退稅：優(yōu)先安行期限，實(shí)施新的結(jié)構(gòu)性減稅舉措，將

完善稅費(fèi)優(yōu)惠政策，對現(xiàn)行減稅降

財政政策排小微企業(yè)，對小微企業(yè)的存量留抵小規(guī)模納稅人增值稅起征點(diǎn)從月銷售額

費(fèi)、退稅緩稅等措施，該延續(xù)的延

（減稅降費(fèi)）稅額于6月底前一次性全部退還，增10萬元提高到15萬元。對小微企業(yè)和

續(xù)，該優(yōu)化的優(yōu)化

量留抵稅額足額退還。重點(diǎn)支持制造個體工商戶年應(yīng)納稅所得額不到100萬

業(yè)，全面解決制造業(yè)、科研和技術(shù)服元的部分，在現(xiàn)行優(yōu)惠政策基礎(chǔ)上，再

務(wù)、生態(tài)環(huán)保、電力燃?xì)?、交通運(yùn)輸減半征收所得稅

等行業(yè)留抵退稅問題。增值稅留抵退

稅力度顯著加大，以有力提振市場信

心。預(yù)計全年退稅減稅約2.5萬億

元，其中留抵退稅約1.5萬億元，退

稅資金全部直達(dá)企業(yè)

加大穩(wěn)健的貨幣政策實(shí)施力度；發(fā)揮

貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適

能，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更有力支持。擴(kuò)度。把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)放到更加突出的位

穩(wěn)健的貨幣政策要精準(zhǔn)有力；保持

大新增貸款規(guī)模，保持貨幣供應(yīng)量和置，處理好恢復(fù)經(jīng)濟(jì)與防范風(fēng)險的關(guān)

廣義貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增

社會融資規(guī)模增速與名義經(jīng)濟(jì)增速基系；貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速與

貨幣政策速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配；?保持

本匹配，保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定。名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配，保持流動性合

人民幣匯率在合理均衡水平上的基

保持人民幣匯率在合理均衡水平上的理充裕，保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定；保

本穩(wěn)定

基本穩(wěn)定。進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本

機(jī)制，引導(dǎo)資金更多流向重點(diǎn)領(lǐng)域和穩(wěn)定

薄弱環(huán)節(jié)，擴(kuò)大普惠金融覆蓋面

用好普惠小微貸款支持工具，增加支延續(xù)普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政

農(nóng)支小再貸款，優(yōu)化監(jiān)管考核，推動策，加大再貸款再貼現(xiàn)支持普惠金融力

貨幣政策

支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展普惠小微貸款明顯增長、信用貸款和度；延長小微企業(yè)融資擔(dān)保降費(fèi)獎補(bǔ)政

（企業(yè)融資）

首貸戶比重繼續(xù)提升；引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)策，完善貸款風(fēng)險分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制；弓I導(dǎo)

準(zhǔn)確把握信貸政策，繼續(xù)對受疫情影銀行擴(kuò)大信用貸款、持續(xù)增加首貸戶；

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華泰期貨宏觀大類點(diǎn)評I2023/3/5

HUATAIFUTURES

響嚴(yán)重的行業(yè)企業(yè)給予融資支持，避大型商業(yè)銀行普惠小微企業(yè)貸款增長

免出現(xiàn)行業(yè)性限貸、抽貸、斷貸；擴(kuò)30%以上；適當(dāng)降低小微企業(yè)支付手續(xù)

大政府性融資擔(dān)保對小微企業(yè)的覆蓋費(fèi)；優(yōu)化存款利率監(jiān)管，推動實(shí)際貸款

面，努力營造良好融資生態(tài)，進(jìn)一步利率進(jìn)一步降低，繼續(xù)引導(dǎo)金融系統(tǒng)向

推動解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利。今年務(wù)必做到小微企業(yè)

融資難題融資更便利、綜合融資成本穩(wěn)中有降

擬安排地方政府專項債券3.65萬億元，

適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資；建設(shè)重

政府投資和政策激勵要有效帶動全中央預(yù)算內(nèi)投資安排6100億元；繼續(xù)

點(diǎn)水利工程、綜合立體交通網(wǎng)、重要

社會投資；加快實(shí)施‘十四五'’重大支持促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的重大工程，推

能源基地和設(shè)施，加快城市燃?xì)夤艿?/p>

工程實(shí)施城市更新行動；促進(jìn)區(qū)域進(jìn)“兩新一重”建設(shè)，實(shí)施一批交通、能

等管網(wǎng)更新改造，完善防洪排澇設(shè)

擴(kuò)大投資優(yōu)勢互補(bǔ)、各展其長；鼓勵和吸引源、水利等重大工程項目,建設(shè)信息網(wǎng)

施，繼續(xù)推進(jìn)地下綜合管廊建設(shè)；中

更多民間資本參與國家重大工程和絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施，發(fā)展現(xiàn)代物流體

央預(yù)算內(nèi)投資安排6400億元；政府

補(bǔ)短板項目建設(shè)，激發(fā)民間投資活系。；政府投資更多向惠及面廣的民生

投資更多向民生項目傾斜，加大社會

力項目傾斜，新開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)

民生領(lǐng)域補(bǔ)短板力度

5.3萬個。

多渠道促進(jìn)居民增收，完善收入分配

制度，提升消費(fèi)能力；推動線上線下多渠道增加居民收入；健全城鄉(xiāng)流通體

消費(fèi)深度融合，促進(jìn)生活服務(wù)消費(fèi)恢系，加快電商、快遞進(jìn)農(nóng)村，擴(kuò)大縣鄉(xiāng)

把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置；復(fù)，發(fā)展消費(fèi)新業(yè)態(tài)新模式；繼續(xù)支消費(fèi)；穩(wěn)定增加汽車、家電等大宗消

刺激消費(fèi)多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入；穩(wěn)定大持新能源汽車消費(fèi).鼓勵地方開展綠費(fèi)，取消對二手車交易不合理限制，增

宗消費(fèi)；推動生活服務(wù)消費(fèi)恢復(fù)色智能家電下鄉(xiāng)和以舊換新；加大社加停車場、充電樁、換電站等設(shè)施，加

區(qū)養(yǎng)老、托幼等配套設(shè)施建設(shè)力度，快建設(shè)動力電池回收利用體系；發(fā)展健

在規(guī)劃、用地、用房等方面給予更多康、文化、旅游、體育等服務(wù)消費(fèi)

支持

有序推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和工作；落實(shí)碳

達(dá)峰行動方案。推動能源革命，確保

能源供應(yīng)，立足資源稟賦，堅持先立

后破、通盤謀劃，推進(jìn)能源低碳轉(zhuǎn)

推動發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型；深入推進(jìn)扎實(shí)做好碳達(dá)峰、碳中和各項工作；制

型；加強(qiáng)煤炭清潔高效利用，有序減

環(huán)境污染防治.加強(qiáng)減鄉(xiāng)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)定2030年前碳排放達(dá)峰行動方案；優(yōu)

量替代，推動煤電節(jié)能降碳改造、靈

施建設(shè)，持續(xù)實(shí)施重要生態(tài)系統(tǒng)?；a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)。推動煤炭清潔

活性改造、供熱改造；推進(jìn)大型風(fēng)光

護(hù)和修復(fù)重大工程；推進(jìn)煤炭清潔高效利用，大力發(fā)展新能源，在確保安

電基地及其配套調(diào)節(jié)性電源規(guī)劃建

雙碳政策高效利用和技術(shù)研發(fā)，加快建設(shè)新全的前提下積極有序發(fā)展核電；加快建

設(shè)，提升電網(wǎng)對可再生能源發(fā)電的消

型能源體系；完善支持綠色發(fā)展的設(shè)全國用能權(quán)、碳排放權(quán)交易市場，完

納能力；推進(jìn)綠色低碳技術(shù)研發(fā)和推

政策，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)資源節(jié)善能源消費(fèi)雙控制度；實(shí)施金融支持綠

廣應(yīng)用，建設(shè)綠色制造和服務(wù)體系，

約集約利用，推動重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能降碳,色低碳發(fā)展專項政策，設(shè)立碳減排支持

推進(jìn)鋼鐵、有色、石化、化工、建材

持續(xù)打好藍(lán)天碧水、凈土保衛(wèi)戰(zhàn)工具；提升生態(tài)系統(tǒng)碳匯能力

等行業(yè)節(jié)能降碳；推動能耗“雙控”向

碳排放總量和強(qiáng)度“雙控”轉(zhuǎn)變，完善

戒污降碳激勵約束政策，加快形成綠

色生產(chǎn)生活方式

著力擴(kuò)大國內(nèi)需求，把恢復(fù)和擴(kuò)大

消費(fèi)擺在優(yōu)先位置；穩(wěn)定大宗消

費(fèi)，推動生活服務(wù)消費(fèi)恢復(fù)；加強(qiáng)

重要能源、礦產(chǎn)資源國內(nèi)勘探開發(fā)增強(qiáng)制造業(yè)核心競爭力。促進(jìn)工業(yè)經(jīng)

和增儲上產(chǎn)；加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和中小濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，加強(qiáng)原材料、關(guān)鍵零部

企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，著力提升高端件等供給保障，實(shí)施龍頭企業(yè)保鏈穩(wěn)

化、智能化、綠色化水平；深化國鏈工程，維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)

資國企改革，提高國企核心競爭定；引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加制造業(yè)中長期

力；積極推動加入全面與進(jìn)步跨太貸款；啟動一批產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造工程項繼續(xù)完成“三去一降一補(bǔ)''重要任務(wù)；提

平洋伙伴關(guān)系協(xié)定(CPTPP)等高標(biāo)目，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級，加快發(fā)展先高制造業(yè)貸款比重，擴(kuò)大制造業(yè)設(shè)備更

準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)協(xié)議、主動對照相關(guān)規(guī)則、進(jìn)制造業(yè)集群，實(shí)施國家戰(zhàn)略性新興新和技術(shù)改造投資；增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈

產(chǎn)