易方達標普全球高端消費品指數(shù)增強型

易方達標普全球高端消費品指數(shù)增強型證券投資基金更新的招募說明書基金管理人：易方達基金管理有限公司基金托管人：中國銀行股份有限公司二○二○年五月重要提示本基金根據(jù)2011年12月15日中國證券監(jiān)督管理委員會《關于核準易方達標普全球高端消費品指數(shù)增強型證券投資基金募集的批復》（證監(jiān)許可【2011】2013號）和2012年4月16日《關于易方達標普全球高端消費品指數(shù)增強型證券投資基金募集時間安排的確認函》（基金部函【2012】230號）的核準，進行募集。本基金的基金合同于2012年6月4日正式生效?；鸸芾砣吮ＷC《招募說明書》的內(nèi)容真實、準確、完整。本《招募說明書》經(jīng)中國證監(jiān)會核準，但中國證監(jiān)會對本基金募集的核準，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金投資于股票及股票存托憑證的資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)凈值的90%，其中投資標普全球高端消費品指數(shù)成份股及備選成份股的資產(chǎn)不低于股票及股票存托憑證資產(chǎn)的80%。本基金凈值會因為證券市場波動等因素產(chǎn)生波動，投資者在投資本基金前，請認真閱讀本基金的招募說明書、基金合同和基金產(chǎn)品資料概要等信息披露文件，全面認識本基金產(chǎn)品的風險收益特征和產(chǎn)品特性，充分考慮自身的風險承受能力，理性判斷市場，對認購（或申購）基金的意愿、時機、數(shù)量等投資行為作出獨立決策，獲得基金投資收益，亦承擔基金投資中出現(xiàn)的各類風險。投資本基金可能遇到的主要風險包括：本基金特有的風險，主要包括投資高端消費品企業(yè)的風險、指數(shù)化投資的特殊風險等；境外投資風險，主要包括市場風險、政府管制風險、監(jiān)管風險、政治風險、匯率風險、利率風險、衍生品風險、金融模型風險、信用風險等；流動性風險；運作風險，主要包括管理風險、稅務風險、交易結算風險、法律風險、證券借貸/正回購/逆回購風險等；本基金法律文件中涉及基金風險特征的表述與銷售機構對基金的風險評級可能不一致的風險；特殊風險等等?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y者基金投資的“買者自負”原則，在投資者作出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資者自行負責。本基金由易方達基金管理有限公司獨立管理，未聘請境外投資顧問。投資有風險，投資者投資本基金時應認真閱讀本招募說明書；基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)?；鸷贤s定的基金產(chǎn)品資料概要編制、披露與更新要求，自《信息披露辦法》實施之日起一年后開始執(zhí)行。除非另有說明，本招募說明書所載內(nèi)容截止日為2020年4月16日，有關財務數(shù)據(jù)截止日為2020年3月31日，凈值表現(xiàn)截止日為2019年12月31日。（本報告中財務數(shù)據(jù)未經(jīng)審計）PAGE167PAGEI目錄第一節(jié)緒言 1第二節(jié)釋義 2第三節(jié)風險揭示 6一、 本基金特有風險 6二、 境外投資風險 7三、 流動性風險 8四、 基金運作風險 9五、 本基金法律文件中涉及基金風險特征的表述與銷售機構對基金的風險評級可能不一致的風險 10六、 特殊事件風險 10第四節(jié)基金的投資 11一、 投資目標 11二、 投資范圍 11三、 投資理念 11四、 投資策略 11五、 業(yè)績比較基準 14六、 風險收益特征 14七、 投資決策依據(jù)與決策程序 14八、 投資禁止與限制 15九、 基金管理人代表基金行使所投資證券產(chǎn)生權利的處理原則及方法 19十、 衍生品投資的風險管理與決策流程 19十一、 跟蹤誤差的控制目標、控制程序和計算方法 19十二、 代理投票 20十三、 證券交易管理 20十四、 基金投資組合報告(未經(jīng)審計) 21第五節(jié)基金的業(yè)績 26第六節(jié)基金管理人 28一、 基金管理人基本情況 28二、 主要人員情況 28三、 基金管理人的職責 34四、 基金管理人的承諾 34五、 基金管理人的內(nèi)部控制制度 35第七節(jié)基金份額類別 39第八節(jié)基金的募集 40第九節(jié)基金合同的生效 41一、 基金合同的生效 41二、 基金存續(xù)期內(nèi)的基金份額持有人數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模 41第十節(jié)基金份額的申購、贖回 42一、 基金投資者范圍 42二、 申購與贖回的場所 42三、 申購和贖回的開放日及時間 42四、 申購與贖回的原則 42五、 申購和贖回的程序 43六、 申購和贖回的數(shù)額限制 43七、 申購與贖回的費率 45八、 申購份額與贖回金額的計算 46九、 申購和贖回的注冊登記 48十、 拒絕或暫停申購的情形及處理方式 48十一、 暫停贖回或者延緩支付贖回款項的情形及處理方式 49十二、 巨額贖回的認定及處理方式 50十三、 其他暫停申購和贖回的情形及處理方式 51十四、 重新開放申購或贖回的公告 51十五、 基金的轉換 51十六、 定期定額投資計劃 51十七、 基金的非交易過戶、轉托管、凍結與質(zhì)押 51十八、 其他特殊業(yè)務 52第十一節(jié)基金的費用與稅收 53一、 與基金運作相關的費用 53二、 與基金銷售有關的費用 55三、 基金稅收 55第十二節(jié)基金的財產(chǎn) 56一、 基金資產(chǎn)總值 56二、 基金資產(chǎn)凈值 56三、 基金財產(chǎn)的賬戶 56四、 基金財產(chǎn)的保管及處分 56第十三節(jié)基金財產(chǎn)的估值 58一、 估值目的 58二、 估值日 58三、 估值對象 58四、 估值方法 58五、 估值程序 59六、 暫停估值的情形 60七、 基金份額凈值的確認 60八、 估值錯誤的處理 60九、 特殊情形的處理 60第十四節(jié)基金的收益與分配 62一、 基金利潤的構成 62二、 基金可供分配利潤 62三、 基金收益分配原則 62四、 收益分配方案 62五、 收益分配方案的確定、公告與實施 62六、 基金收益分配中發(fā)生的費用 63第十五節(jié)基金的會計與審計 64一、 基金會計政策 64二、 基金年度審計 64第十六節(jié)基金的信息披露 65一、 基金招募說明書、基金合同、基金托管協(xié)議、基金產(chǎn)品資料概要 65二、 基金份額發(fā)售公告 65三、 基金合同生效公告 65四、 基金凈值信息 65五、 定期報告 66六、 臨時報告與公告 66七、 清算報告 67八、 澄清公告 67九、 信息披露事務管理 68十、 信息披露文件的存放與查閱 68第十七節(jié)基金合同的變更、終止與基金財產(chǎn)的清算 69一、 基金合同的變更 69二、 基金合同的終止 69三、 基金財產(chǎn)的清算 69第十八節(jié)基金托管人 71第十九節(jié)境外資產(chǎn)托管人 73一、 基本情況 73二、 托管部門人員配備、安全保管資產(chǎn)條件的說明 75第二十節(jié)相關服務機構 79一、 基金份額銷售機構 79二、 基金注冊登記機構 139三、 律師事務所和經(jīng)辦律師 139四、 會計師事務所和經(jīng)辦注冊會計師 139第二十一節(jié)基金合同的內(nèi)容摘要 140一、 基金份額持有人、基金管理人和基金托管人的權利、義務 140二、 基金份額持有人大會召集、議事及表決的程序和規(guī)則 144三、 基金合同解除和終止的事由、程序 148四、 爭議解決方式 150五、 基金合同存放地和投資者取得基金合同的方式 150第二十二節(jié)基金托管協(xié)議的內(nèi)容摘要 151第二十三節(jié)對基金份額持有人的服務 163一、 基金份額持有人投資交易確認服務 163二、 基金份額持有人交易記錄查詢服務 163三、 基金管理人的對賬單服務形式 163四、 定期定額投資計劃 163五、 資訊服務 163第二十四節(jié)其他應披露事項 164第二十五節(jié)招募說明書存放及查閱方式 167第二十六節(jié)備查文件 168第一節(jié)緒言本《招募說明書》依據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》（以下簡稱《基金法》）、《證券投資基金運作管理辦法》（以下簡稱《運作辦法》）、《證券投資基金銷售管理辦法》（以下簡稱《銷售辦法》）、《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》（以下簡稱《信息披露辦法》）、《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準則第5號<招募說明書的內(nèi)容與格式>》、《合格境內(nèi)機構投資者境外證券投資管理試行辦法》（以下簡稱“《試行辦法》”）、《關于實施<合格境內(nèi)機構投資者境外證券投資管理試行辦法>有關問題的通知》（以下簡稱《通知》、《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規(guī)定》（以下簡稱“《管理規(guī)定》”）等有關法律法規(guī)以及《易方達標普全球高端消費品指數(shù)增強型證券投資基金基金合同》編寫?；鸸芾砣顺兄Z本招募說明書不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔法律責任。本基金是根據(jù)本招募說明書所載明的資料申請募集的。本基金管理人沒有委托或授權任何其他人提供未在本招募說明書中載明的信息，或對本招募說明書作任何解釋或者說明。本招募說明書根據(jù)本基金的基金合同編寫，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有關規(guī)定享有權利、承擔義務?；鹜顿Y者欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。第二節(jié)釋義本《招募說明書》中除非文意另有所指，下列詞語有如下含義：基金或本基金：指易方達標普全球高端消費品指數(shù)增強型證券投資基金；基金合同：指《易方達標普全球高端消費品指數(shù)增強型證券投資基金基金合同》及對基金合同的任何有效修訂和補充；招募說明書：指《易方達標普全球高端消費品指數(shù)增強型證券投資基金招募說明書》及其更新；托管協(xié)議：指《易方達標普全球高端消費品指數(shù)增強型證券投資基金托管協(xié)議》及其任何有效修訂和補充；基金產(chǎn)品資料概要：指《易方達標普全球高端消費品指數(shù)增強型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要》及其更新；發(fā)售公告：指《易方達標普全球高端消費品指數(shù)增強型證券投資基金基金份額發(fā)售公告》；中國：指中華人民共和國，為基金合同之目的，不包括香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)及臺灣地區(qū)；中國證監(jiān)會：指中國證券監(jiān)督管理委員會；中國銀監(jiān)會：指中國銀行保險監(jiān)督管理委員會；外管局：指國家外匯管理局；《證券法》：指《中華人民共和國證券法》；《合同法》：指《中華人民共和國合同法》；《基金法》：《管理規(guī)定》：指《中華人民共和國證券投資基金法》；指中國證監(jiān)會2017年8月31日頒布、同年10月1日實施的《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規(guī)定》及頒布機關對其不時做出的修訂元：如無特指，指人民幣；基金合同當事人：指受基金合同約束，根據(jù)基金合同享受權利并承擔義務的法律主體，包括基金管理人、基金托管人和基金份額持有人；基金管理人：指易方達基金管理有限公司；基金托管人：指中國銀行股份有限公司；境外托管人：指基金托管人委托的、負責基金境外財產(chǎn)的保管、存管、清算等業(yè)務的金融機構；境外投資顧問：是指符合《試行辦法》規(guī)定的條件，根據(jù)合同為基金管理人境外證券投資提供證券買賣建議或投資組合管理等服務并取得收入的境外金融機構；注冊登記業(yè)務：指本基金登記、存管、清算和交收業(yè)務，具體內(nèi)容包括投資者基金賬戶管理、基金份額注冊登記、清算及基金交易確認、發(fā)放紅利、建立并保管基金份額持有人名冊、辦理非交易過戶業(yè)務等；注冊登記機構：指辦理本基金注冊登記業(yè)務的機構。本基金的注冊登記機構為易方達基金管理有限公司或接受易方達基金管理有限公司委托代為辦理本基金注冊登記業(yè)務的機構；投資者：指符合法律法規(guī)規(guī)定的個人投資者、機構投資者、合格境外機構投資者和法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許購買證券投資基金的其他投資者；個人投資者：指依據(jù)中華人民共和國有關法律法規(guī)可以投資于證券投資基金的自然人；機構投資者：指在中國境內(nèi)合法注冊登記或經(jīng)有權政府部門批準設立和有效存續(xù)并依法可以投資于證券投資基金的企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團體或其他組織；基金份額持有人：指依招募說明書和基金合同合法取得本基金基金份額的投資者；基金募集期：指基金合同和招募說明書中載明，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準的基金份額募集期限，自基金份額發(fā)售之日起最長不超過三個月；基金合同生效日：基金募集達到法律規(guī)定及基金合同約定的條件，基金管理人聘請法定機構驗資并辦理完畢基金合同備案手續(xù),獲得中國證監(jiān)會書面確認之日；存續(xù)期：指基金合同生效至終止之間的不定期期限；日/天：指公歷日；月：指公歷月；工作日/交易日：指上海證券交易所和深圳證券交易所的正常交易日；開放日：指銷售機構為投資者辦理基金申購、贖回等業(yè)務的工作日；認購：指在基金募集期內(nèi)，投資者按照基金合同的規(guī)定申請購買本基金基金份額的行為；申購：指在基金合同生效后的存續(xù)期間，投資者申請購買本基金基金份額的行為；贖回：指在基金合同生效后的存續(xù)期間，基金份額持有人按基金合同規(guī)定的條件要求基金管理人購回本基金基金份額的行為；基金轉換：指基金份額持有人按基金管理人規(guī)定的條件，申請將其持有的基金管理人管理的某一基金的基金份額轉換為基金管理人管理的其他基金的基金份額的行為；轉托管：指投資者將其持有的同一基金賬戶下的基金份額從某一交易賬戶轉入另一交易賬戶的業(yè)務；投資指令：指基金管理人或其委托的第三方機構在運用基金財產(chǎn)進行投資時，向基金托管人發(fā)出的資金劃撥及實物券調(diào)撥等指令；銷售機構：指直銷機構和非直銷銷售機構；直銷機構：指易方達基金管理有限公司非直銷銷售機構：指符合《銷售辦法》和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件，取得基金銷售業(yè)務資格并與基金管理人簽訂了基金銷售服務協(xié)議，辦理基金銷售業(yè)務的機構基金銷售網(wǎng)點：指基金管理人的直銷網(wǎng)點及基金非直銷銷售機構的銷售網(wǎng)點；指定媒介：指中國證監(jiān)會指定的用以進行信息披露的全國性報刊及指定互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站（包括基金管理人網(wǎng)站、基金托管人網(wǎng)站、中國證監(jiān)會基金電子披露網(wǎng)站）等媒介；基金賬戶：指注冊登記機構為基金投資者開立的記錄其持有的由該注冊登記機構辦理注冊登記的基金份額余額及其變動情況的賬戶；交易賬戶：指銷售機構為投資者開立的記錄投資者通過該銷售機構辦理認購、申購、贖回、轉換及轉托管等業(yè)務而引起的基金份額的變動及結余情況的賬戶；定期定額投資計劃：指投資者通過有關銷售機構提出申請，約定每期申購日、扣款金額及扣款方式，由該指定的機構于每期約定申購日在投資者指定銀行賬戶內(nèi)自動完成扣款及基金申購申請的一種投資方式；T日：指申購、贖回或辦理其他基金業(yè)務的申請日；T+n日：指自T日起第n個工作日（不包括T日），n指自然數(shù)；基金利潤：指基金利息收入、投資收益、公允價值變動收益和其他收入扣除相關費用后的余額；基金資產(chǎn)總值：指基金所持有的各類有價證券、銀行存款本息、基金的應收款項和其他投資所形成的價值總和；基金資產(chǎn)凈值：指基金資產(chǎn)總值減去基金負債后的凈資產(chǎn)值；基金份額凈值：A類人民幣基金份額的基金份額凈值指以計算日A類基金資產(chǎn)凈值除以計算日A類基金份額余額后得出的單位基金份額的價值，計算日A類基金份額余額為計算日A類各幣種基金份額余額的合計數(shù)；A類美元現(xiàn)匯基金份額的基金份額凈值以A類人民幣基金份額的基金份額凈值為基礎，按照計算日的估值匯率進行折算；C類基金份額的基金份額凈值指以計算日C類基金份額的基金資產(chǎn)凈值除以計算日C類基金份額余額后得出的單位基金份額的價值；基金資產(chǎn)估值：指計算評估基金資產(chǎn)和負債的價值，以確定基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值的過程；法律法規(guī)：指中華人民共和國現(xiàn)行有效的法律、行政法規(guī)、司法解釋、地方法規(guī)、地方規(guī)章、部門規(guī)章及其他規(guī)范性文件以及對于該等法律法規(guī)的不時修改和補充；不可抗力：指任何不能預見、不能避免、不能克服的客觀情況；A類基金份額：C類基金份額：流動性受限資產(chǎn)：在投資人申購基金時收取申購費用，并不再從本類別基金資產(chǎn)中計提銷售服務費的基金份額；A類基金份額包括A類人民幣基金份額和A類美元現(xiàn)匯基金份額；從本類基金資產(chǎn)中計提銷售服務費，并不收取申購費用的基金份額；C類基金份額為人民幣基金份額。指由于法律法規(guī)、監(jiān)管、合同或操作障礙等原因無法以合理價格予以變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括但不限于到期日在10個交易日以上的逆回購與銀行定期存款（含協(xié)議約定有條件提前支取的銀行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公開發(fā)行股票、資產(chǎn)支持證券、因發(fā)行人債務違約無法進行轉讓或交易的債券等第三節(jié)風險揭示本基金的投資運作中可能出現(xiàn)的風險包括基金特有風險、境外投資風險、流動性風險、基金運作風險及特殊事件風險等，其中，基金特有的風險包括投資高端消費品企業(yè)的風險、指數(shù)化投資的特殊風險等；境外投資風險主要包括市場風險、政府管制風險、監(jiān)管風險、政治風險、匯率風險、利率風險、衍生品風險、金融模型風險、信用風險等；流動性風險主要包括投資標的的流動性風險以及基金管理人綜合運用各類流動性風險管理工具可能對投資者帶來的風險；運作風險主要包括操作風險、會計核算風險、稅務風險、交易結算風險、法律風險、證券借貸/正回購/逆回購風險等；本基金法律文件中涉及基金風險特征的表述與銷售機構對基金的風險評級可能不一致的風險；特殊事件風險主要包括自然災害風險和第三方風險。本基金特有風險（一）投資高端消費品企業(yè)的風險由于本基金主要投資于高端消費品企業(yè)，本基金須承受高端消費品主要消費國家或地區(qū)宏觀經(jīng)濟狀況、政治局勢、政府政策、法律法規(guī)、社會文化因素，以及高端消費品消費者品味、高端消費品消費者信心等影響高端消費品企業(yè)的因素帶來的風險。此外，當高端消費品企業(yè)股票整體表現(xiàn)較差時，本基金的凈值增長率可能低于主要投資對象非高端消費品企業(yè)的基金。（二）指數(shù)化投資的特殊風險1、標的指數(shù)的風險根據(jù)基金合同規(guī)定，基金管理人可以依據(jù)維護投資者合法權益的原則，變更本基金的標的指數(shù)，投資者須承擔指數(shù)變更帶來的風險。此外，如果標普指數(shù)公司提供的指數(shù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)差錯，基金管理人依據(jù)該數(shù)據(jù)進行投資，可能會對基金的投資運作產(chǎn)生不利影響。2、標的指數(shù)波動的風險標的指數(shù)成份股的價格可能受到政治因素、經(jīng)濟因素、上市公司經(jīng)營狀況、投資者心理和交易制度等各種因素的影響而波動,導致指數(shù)波動，從而使基金收益水平發(fā)生變化，產(chǎn)生風險。3、指數(shù)增強型基金的特有風險作為一只指數(shù)增強型基金，本基金特有的風險還包括被動跟蹤指數(shù)的風險及主動增強投資的風險。（1）被動跟蹤指數(shù)的風險主要表現(xiàn)在以下幾方面：目標指數(shù)的風險：即目標指數(shù)因為編制方法的缺陷有可能導致目標指數(shù)的表現(xiàn)與總體市場表現(xiàn)的差異，因目標指數(shù)編制方法的不成熟也可能導致指數(shù)調(diào)整較大，增加基金投資成本，并有可能因此而增加跟蹤誤差，影響投資收益。跟蹤偏離風險：即基金在跟蹤指數(shù)時由于各種原因導致基金的業(yè)績表現(xiàn)與目標指數(shù)表現(xiàn)之間產(chǎn)生差異的不確定性，可能包括：1）基金在跟蹤指數(shù)過程中由于買入和賣出證券時均存在交易成本，導致本基金在跟蹤指數(shù)時可能產(chǎn)生收益上的偏離；2）受市場流動性風險的影響，本基金在實際管理過程中由于投資者申購而增加的資金可能不能及時地轉化為目標指數(shù)的成份股票、或在面臨投資者贖回時無法以贖回價格將股票及時地轉化為現(xiàn)金，這些情況使得本基金在跟蹤指數(shù)時存在一定的跟蹤偏離風險；3）在本基金實行指數(shù)化投資過程中，管理人對指數(shù)基金的管理能力例如跟蹤指數(shù)的技術手段、買入賣出的時機選擇等都會對本基金的收益產(chǎn)生影響，從而影響本基金對目標指數(shù)的跟蹤程度。（2）主動增強投資的風險根據(jù)本基金的投資策略，基金經(jīng)理為了獲得超越指數(shù)業(yè)績比較基準的投資回報，可以在被動跟蹤指數(shù)的基礎上進行一些優(yōu)化調(diào)整，如在一定幅度內(nèi)降低或提高成份股的權重，甚至從投資組合中剔除個別成份股或投資于成份股以外的股票?；鸾?jīng)理將基于量化模型和對基本面的深入度研究，作出優(yōu)化調(diào)整決策，但最終結果總是存在一定的不確定性，基金投資回報可能超越業(yè)績比較基準，也可能低于業(yè)績比較基準。境外投資風險1、市場風險：本基金投資于海外市場，面臨市場波動帶來的風險。影響金融市場波動的因素比較復雜，包括經(jīng)濟發(fā)展、政策變化、資金供求、公司盈利的變化、利率匯率波動等，都將影響基金凈值的升跌。2、政府管制風險：在特殊情況下，部分國家有可能采取政府管制措施，包括沒收公司財產(chǎn)、對貨幣兌換進行限制、限制資本外流、征收高額稅收、取消經(jīng)營資格等，會對基金投資造成影響。3、監(jiān)管風險：由于監(jiān)管層或監(jiān)管模式出現(xiàn)非預期的變動，某些已經(jīng)存在的或者運作的交易可能被新的監(jiān)管層或監(jiān)管體系認定為非法交易，或受到更嚴格的管理，將導致基金運作承受監(jiān)管風險?；疬\作可能被迫進行調(diào)整，由此可能對基金凈值產(chǎn)生影響。4、政治風險：基金投資對象所在國家或地區(qū)的政治、經(jīng)濟、社會結構不穩(wěn)定，可能發(fā)生政府的快速更替、政策變化、地區(qū)沖突，或發(fā)生恐怖襲擊、戰(zhàn)爭、暴動等，從而影響經(jīng)濟增長、行業(yè)發(fā)展以及投資者信心，導致證券和貨幣市場大幅波動，對基金凈值產(chǎn)生不利影響。5、匯率風險：本基金投資的海外市場金融品種以外幣計價，如果所投資市場的貨幣相對于人民幣貶值，將對基金收益產(chǎn)生不利影響；此外，外幣對人民幣的匯率大幅波動也將加大人民幣基金份額凈值波動的幅度。由于本基金美元現(xiàn)匯基金份額的凈值計算與匯率掛鉤，美元對人民幣的匯率大幅波動也可能加大美元現(xiàn)匯基金份額凈值波動的幅度。6、利率風險：金融市場利率的波動會導致證券市場價格和收益率的變動。利率直接影響著債券的價格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤?；鹜顿Y于債券和股票，其收益水平可能會受到利率變化的影響。7、衍生品風險：本基金可投資于期貨與期權，以及外匯遠期合約等匯率衍生品。盡管本基金將謹慎地使用衍生品進行投資，但衍生品仍可能給基金帶來額外風險，包括杠桿風險、交易對手的信用風險、衍生品價格與其基礎品種的相關度降低帶來的風險等，由此可能會增加基金凈值的波動幅度。在本基金中，衍生品將僅用于避險和進行組合的有效管理。8、金融模型風險：基金管理人有時會使用金融模型來進行資產(chǎn)定價、趨勢判斷、風險評估等，輔助其做出投資決策。但是金融模型通常是建立在一系列的學術假設之上的，投資實踐和學術假設之間存在一定的差距；而且金融模型結論的準確性往往受制于模型使用的數(shù)據(jù)的精確性。因此，基金管理人在使用金融模型時，面臨出現(xiàn)錯誤結論的可能性，形成投資風險。9、信用風險：信用風險是指基金在交易過程發(fā)生交收違約，或者基金所投資債券之發(fā)行人出現(xiàn)違約、拒絕支付到期本息，都可能導致基金資產(chǎn)損失和收益變化。流動性風險1、流動性風險評估本基金為境外股票指數(shù)增強型基金，主要投資于標的指數(shù)成份股、備選成份股等，也可以投資于其他股票及股票存托憑證、股票型基金、固定收益類證券、貨幣市場工具及金融衍生產(chǎn)品等，一般情況下，這些資產(chǎn)市場流動性較好，但不排除在特定階段、特定市場環(huán)境下特定投資標的出現(xiàn)流動性較差的情況。因此，本基金投資于上述資產(chǎn)時，可能存在以下流動性風險：一是基金管理人建倉或進行組合調(diào)整時，可能由于特定投資標的流動性相對不足而無法按預期的價格買賣或申贖等；二是為應付投資者的贖回，基金被迫以不適當?shù)膬r格賣出股票、債券、其他資產(chǎn)或贖回基金等。兩者均可能使基金凈值受到不利影響。2、巨額贖回情形下的流動性風險管理措施當本基金出現(xiàn)巨額贖回時，基金管理人可以根據(jù)基金當時的資產(chǎn)組合狀況決定全額贖回或部分延期贖回；此外，如因市場劇烈波動或其他原因而出現(xiàn)連續(xù)兩個或兩個以上開放日巨額贖回，基金管理人可暫停接受投資者的贖回申請或延緩支付贖回款項；當本基金發(fā)生巨額贖回且單個基金份額持有人的贖回申請超過上一開放日基金總份額10%的，基金管理人有權對該單個基金份額持有人超出該比例的贖回申請實施延期辦理。具體情形、程序見招募說明書“第十節(jié)基金份額的申購、贖回”之“十二、巨額贖回的認定及處理方式?！卑l(fā)生上述情形時，投資人面臨無法全部贖回或無法及時獲得贖回資金的風險。在本基金暫?；蜓悠谵k理投資者贖回申請的情況下，投資者未能贖回的基金份額還將面臨凈值波動的風險。3、除巨額贖回情形外實施備用的流動性風險管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響除巨額贖回情形外，本基金備用流動性風險管理工具包括但不限于暫停接受贖回申請、延緩支付贖回款項、收取短期贖回費、暫?；鸸乐狄约白C監(jiān)會認定的其他措施。暫停接受贖回申請、延緩支付贖回款項等工具的情形、程序見招募說明書“第十節(jié)基金份額的申購、贖回”之“十一、暫停贖回或者延緩支付贖回款項的情形及處理方式”的相關規(guī)定。若本基金暫停贖回申請，投資者在暫停贖回期間將無法贖回其持有的基金份額。若本基金延緩支付贖回款項，贖回款支付時間將后延，可能對投資者的資金安排帶來不利影響。短期贖回費適用于持續(xù)持有期少于7日的投資者，費率為1.5%。短期贖回費由贖回基金份額的基金份額持有人承擔，在基金份額持有人贖回基金份額時收取，并全額計入基金財產(chǎn)。短期贖回費的收取將使得投資者在持續(xù)持有期限少于7日時會承擔較高的贖回費。暫?；鸸乐档那樾?、程序見招募說明書“第十三節(jié)基金財產(chǎn)的估值”之“六、暫停估值的情形”的相關規(guī)定。若本基金暫?；鸸乐?，一方面投資者將無法知曉本基金的基金份額凈值，另一方面基金將暫停接受申購贖回申請或延緩支付贖回款項，將導致投資者無法申購或贖回本基金，或贖回款支付時間將后延，可能對投資者的資金安排帶來不利影響?；疬\作風險1、管理風險：在基金管理運作過程中，基金管理人的知識、經(jīng)驗、判斷、決策、技能等，會影響其對信息的占有以及對經(jīng)濟形勢、證券價格走勢的判斷，從而影響基金收益水平；基金管理人的管理手段和管理技術等因素的變化也會影響基金收益水平。2、法律及稅務風險：基金所投資的國家/地區(qū)在法律法規(guī)、稅務政策可能與國內(nèi)不同，海外市場可能要求基金就股息、利息、資本利得等收益向當?shù)囟悇諜C構繳納稅金，使基金收益受到一定影響。此外，各國/地區(qū)的法律及稅收規(guī)定可能發(fā)生變化，有可能對基金造成不利影響。3、交易結算風險：海外的證券交易傭金可能比國內(nèi)高。海外股票交易所、貨幣市場、證券交易體系以及證券經(jīng)紀商的監(jiān)管體系和制度與國內(nèi)不同。證券交易交割時間、資金清算時間有可能比國內(nèi)需要更長時間。此外，在基金的投資交易中，因交易的對手方無法履行對一位或多位的交易對手的支付義務而使得基金在投資交易中蒙受損失。4、證券借貸/正回購/逆回購風險：證券借貸的風險表現(xiàn)為，作為證券借出方，如果交易對手方（即證券借入方）違約，則基金可能面臨到期無法獲得證券借貸收入甚至借出證券無法歸還的風險，從而導致基金資產(chǎn)發(fā)生損失。證券回購中的風險體現(xiàn)為，在回購交易中，交易對手方可能因財務狀況或其它原因不能履行付款或結算的義務，從而對基金資產(chǎn)價值造成不利影響。本基金法律文件中涉及基金風險特征的表述與銷售機構對基金的風險評級可能不一致的風險本基金基金合同、招募說明書等法律文件中涉及基金風險收益特征或風險狀況的表述僅為主要基于基金投資方向與策略特點的概括性表述；而本基金各銷售機構依據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》及內(nèi)部評級標準，將基金產(chǎn)品按照風險由低到高順序進行風險級別評定劃分，其風險評級結果所依據(jù)的評價要素可能更多、范圍更廣，與本基金法律文件中的風險收益特征或風險狀況表述并不必然一致或存在對應關系。同時，不同銷售機構因其采取的具體評價標準和方法的差異，對同一產(chǎn)品風險級別的評定也可能各有不同；銷售機構還可能根據(jù)監(jiān)管要求、市場變化及基金實際運作情況等適時調(diào)整對本基金的風險評級。敬請投資人知悉，在購買本基金時按照銷售機構的要求完成風險承受能力與產(chǎn)品風險之間的匹配檢驗，并須及時關注銷售機構對于本基金風險評級的調(diào)整情況，謹慎作出投資決策。特殊事件風險1、因戰(zhàn)爭、自然災害等不可抗力導致的基金管理人、基金托管人、基金服務機構等機構無法正常工作，從而影響基金運作的風險。2、因金融市場危機、代理商違約、基金托管人違約等超出基金管理人自身控制能力的因素出現(xiàn)，可能導致基金或者基金份額持有人利益受損的風險。第四節(jié)基金的投資投資目標本基金為指數(shù)增強型基金，在嚴格控制跟蹤誤差的基礎上，追求超越業(yè)績比較基準的投資回報，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。投資范圍本基金主要投資于標普全球高端消費品指數(shù)成份股及備選成份股，也可以投資于其他股票及股票存托憑證、股票型基金；政府債券、公司債券、可轉換債券及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的國際金融組織發(fā)行的固定收益類證券；銀行存款、回購、短期政府債券與貨幣市場基金等貨幣市場工具；經(jīng)中國證監(jiān)會認可的金融衍生產(chǎn)品；以及法律、法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。本基金投資于股票及股票存托憑證的資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)凈值的90%，其中投資標普全球高端消費品指數(shù)成份股及備選成份股的資產(chǎn)不低于股票及股票存托憑證資產(chǎn)的80%；現(xiàn)金或者到期日不超過一年的政府債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，現(xiàn)金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。投資理念高端消費品企業(yè)具有品牌優(yōu)勢突出、定價能力及盈利能力強等特點，長期投資價值明顯。本基金將在有效跟蹤標普全球高端消費品指數(shù)的基礎上，以量化模型為主導并輔以對公司基本面的深入研究，選擇價值被低估的股票進行適度超配，追求超越業(yè)績比較基準的投資回報和基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值，分享全球高端消費品企業(yè)股票的回報。投資策略本基金以指數(shù)化投資為主，并輔以有限度的增強操作。本基金將以標普全球高端消費品指數(shù)的成份股構成及權重為基礎，并基于量化模型和基本面研究進行投資組合的構建。在投資組合建立后，基金管理人將適時對投資組合進行調(diào)整，力爭將投資組合對業(yè)績比較基準的年化跟蹤誤差控制在8%以內(nèi)，并力求獲得超越業(yè)績比較基準的投資回報。1、資產(chǎn)配置策略本基金追求對股票和股票存托憑證的充分投資。本基金投資于股票及股票存托憑證的資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)凈值的90%，現(xiàn)金或者到期日不超過一年的政府債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%?；鸸芾砣藢⒕C合考慮股票市場的風險收益特征、跟蹤誤差和基金的凈申贖情況等因素，確定權益類資產(chǎn)與固定收益類資產(chǎn)的具體配置比例。2、權益類資產(chǎn)的投資策略本基金投資標普全球高端消費品指數(shù)成份股及備選成份股的資產(chǎn)不低于股票及股票存托憑證資產(chǎn)的80%。標普全球高端消費品指數(shù)是用于反映生產(chǎn)、銷售高端消費品或者提供高端消費服務的公司股價表現(xiàn)的指數(shù)。截至2020年4月16日，標普全球高端消費品指數(shù)的成份股由以下行業(yè)中營業(yè)收入主要來自高端消費品與高端消費服務的公司構成：服裝、服飾與奢侈品、汽車制造商、釀酒商與葡萄酒商、酒店、度假村與豪華游輪、個人用品、賭場與賭博、鞋類、專賣店、家庭裝飾零售、消閑用品、消閑設施、消費電子產(chǎn)品、百貨商店、住宅建筑、摩托車制造商、家庭裝飾品、特殊消費者服務。其中，釀酒商與葡萄酒商行業(yè)和個人用品行業(yè)屬于日常消費品行業(yè)，其他行業(yè)屬于非日常生活消費品行業(yè)。（1）行業(yè)配置策略基金管理人將在綜合考慮以下因素的基礎上，將基金資產(chǎn)在高端消費品各細分行業(yè)間進行配置：1）各細分行業(yè)的成長及盈利預期：高端消費品各細分行業(yè)內(nèi)部競爭格局和市場需求的變化趨勢不同，導致各細分行業(yè)的成長性及盈利能力存在較大差異。基金管理人將對全球高端消費品各細分行業(yè)的成長性、盈利能力及其未來增長潛力進行分析，超配成長性好、盈利能力較強且未來增長潛力較大的細分行業(yè)。2）各細分行業(yè)對全球宏觀經(jīng)濟因素變化的反應：基金管理人將深入分析全球宏觀經(jīng)濟因素變化對各細分行業(yè)的影響，超配受宏觀經(jīng)濟因素變化正面影響較大或負面影響較小的細分行業(yè)。3）技術指標：基金管理人將對高端消費品各細分行業(yè)股票價格變化趨勢以及交易量變化等技術指標進行分析，以此作為行業(yè)配置的參考。4）各細分行業(yè)的相對估值水平：本基金將對高端消費品各細分行業(yè)的相對估值水平進行動態(tài)分析，增加相對估值水平較低的細分行業(yè)的配置比例，降低相對估值水平較高的細分行業(yè)的配置比例。（2）個券選擇策略本基金將對成長因素、價值因素、質(zhì)量因素和技術因素等影響高端消費品上市公司股價的因素進行綜合分析，從而對高端消費品上市公司的投資價值進行評估，在此基礎上，高配價值被低估的股票、低配價值被高估的股票。1）成長因素高端消費品企業(yè)由于主要國家與地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平與需求增長速度、品牌知名度與忠誠度、市場占有率變化、新增產(chǎn)能的增長、定價能力、收購兼并等因素，呈現(xiàn)不同的收入與利潤增長?；鸸芾砣藢Ω叨讼M品企業(yè)短期與中長期收入與利潤增長率的歷史數(shù)據(jù)以及研究機構的預期數(shù)據(jù)進行分析，并進行同行業(yè)比較，對高端消費品上市公司的成長性進行綜合研判，重點選擇未來成長性較好的上市公司。2）價值因素基金管理人將參照高端消費品上市公司的行業(yè)特性，選擇合適的分析方法挑選價值被低估的上市公司。采用的方法包括市盈率法（P/E）、市凈率法（P/B）、市銷率法（P/S）、市盈率－長期成長法（PEG）、企業(yè)價值/銷售收入（EV/SALES）、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤法（EV/EBITDA）、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型（FCFF、FCFE）或股利貼現(xiàn)模型（DDM）等。3）質(zhì)量因素基金管理人將通過對高端消費品上市公司財務數(shù)據(jù)的分析，對上市公司的盈利能力、運營質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流質(zhì)量等進行綜合判斷，重點選擇盈利能力、運營質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量及現(xiàn)金流質(zhì)量較高的上市公司。4）技術因素基金管理人將通過對股票價格趨勢變化和交易量變化的綜合分析，預測股票價格未來變化方向和投資者偏好，以此作為買入或賣出股票的參考。（3）權益類投資組合的構建和調(diào)整本基金將以標普全球高端消費品指數(shù)的成份股構成及權重為基礎，根據(jù)基金管理人對行業(yè)與個股的價值評估，結合行業(yè)與個股偏離以及跟蹤誤差等風險指標，使用投資組合優(yōu)化模型，構造風險調(diào)整后收益較高的投資組合。在投資運作過程中，當指數(shù)成份股與權重發(fā)生變化、公司事件造成影響、基金管理人對行業(yè)與個股的評價改變、基金發(fā)生申購與贖回以及投資的企業(yè)出現(xiàn)突發(fā)性重大事件時，基金管理人將對組合進行相應調(diào)整，追求超越業(yè)績比較基準的投資回報。3、固定收益品種與貨幣市場工具的投資策略固定收益品種和貨幣市場工具投資部分，本基金將在研究分析基金的申購贖回需求，分析各國主要固定收益品種的期限結構、信用風險、利率走勢、相對人民幣的匯率走勢等因素的基礎上，主要投資于流動性較好、回報穩(wěn)健的投資品種。4、衍生品的投資策略本基金將本著謹慎的原則，在風險可控的前提下，以避險和有效管理為主要目的，適度參與衍生品投資。衍生品投資的主要策略包括：（1）避險本基金可利用外匯遠期、期貨、期權或掉期等衍生品種，以規(guī)避外幣資產(chǎn)的匯率風險，避免匯率劇烈波動對基金的業(yè)績產(chǎn)生不良影響；可利用證券相關的衍生產(chǎn)品，以規(guī)避單個證券在短時期內(nèi)劇烈波動的風險等。（2）有效管理有效管理主要包括對現(xiàn)金流量的有效管理、降低股票或股票存托憑證買入或賣出的市場沖擊成本等。當短期申購規(guī)模較大時，基金凈值會因倉位的大幅攤薄而受到影響，利用金融衍生品可有效管理現(xiàn)金流量，減少不利影響。為追求對股票和股票存托憑證的充分投資，降低跟蹤誤差，本基金也可投資于金融衍生品。當基金買入或賣出股票、股票存托憑證時，大量買入或賣出會造成證券價格的短期波動，抬高買入成本或壓低賣出價格，可考慮利用金融衍生品的杠桿和流動性進行階段性替代等。業(yè)績比較基準標普全球高端消費品指數(shù)（凈收益指數(shù)，使用估值匯率折算）標普全球高端消費品指數(shù)為標準普爾指數(shù)公司編制，對全球高端消費品行業(yè)具有較強的代表性，適合作為本基金的業(yè)績比較基準。如果指數(shù)編制單位變更或停止標普全球高端消費品指數(shù)的編制及發(fā)布或授權、或標普全球高端消費品指數(shù)由其他指數(shù)替代、或由于指數(shù)編制方法等重大變更導致基金管理人認為標普全球高端消費品指數(shù)不宜繼續(xù)作為標的指數(shù)，或證券市場有其他代表性更強、更適合投資的指數(shù)推出時，本基金管理人可以依據(jù)維護投資者合法權益的原則，變更本基金的標的指數(shù)和基金名稱、調(diào)整業(yè)績比較基準并及時公告。截至2020年4月16日，從標普全球高端消費品指數(shù)成份股國家和地區(qū)分布看，美國占41.2%，法國占24.0%，德國占7.5%，英國占5.7%，瑞士占5.5%，意大利5.2%，其他國家和地區(qū)合計占10.8%；服裝、服飾與奢侈品占31.9%、汽車制造商占23.8%、釀酒商與葡萄酒商占9.9%、個人用品占8.4%、賭場與賭博占8.0%、酒店、度假村與豪華游輪占6.2%、鞋類占5.4%、專賣店占2.9%、其他行業(yè)合計占3.5%。該指數(shù)前十大成份股為Tesla,Inc、LVMH-MoetVuitton、Kering、Richemont,CieFinanciereABr、NIKEIncB、EsteeLauderCos.A、HermesIntl、Pernod-Ricard、DaimlerAG、DiageoPlc。以上比例為自由流通市值占比。風險收益特征本基金為股票基金，其預期風險與收益水平高于貨幣市場基金、債券基金和混合型基金。本基金在控制跟蹤誤差的基礎上，力爭獲得超越業(yè)績比較基準的收益。長期來看，本基金具有與業(yè)績比較基準相近的風險水平。本基金主要投資于全球高端消費品企業(yè)，需承擔匯率風險、國家風險和高端消費品企業(yè)特有的風險。投資決策依據(jù)與決策程序1、決策依據(jù)（1）國家有關法律法規(guī)和基金合同的有關規(guī)定。（2）宏觀研究、行業(yè)研究、公司研究、固定收益研究、衍生品研究、投資策略研究等方面的報告。2、決策程序（1）投資研究研究員充分利用外部研究成果、市場信息和公司資源展開宏觀研究、策略研究、行業(yè)研究、公司基本面研究、固定收益證券研究和金融衍生品研究，強調(diào)自上而下和自下而上相結合的研究過程，注重研究的前瞻性和準確性，為各層次的投資決策提供支持。（2）資產(chǎn)配置在內(nèi)外部研究支持下，基金經(jīng)理擬定資產(chǎn)配置計劃，按照制度提交審議并實施。（3）股票投資組合的構建本基金將以標普全球高端消費品指數(shù)的成份股構成及權重為基礎，根據(jù)基金管理人對行業(yè)與個股的價值評估，結合行業(yè)與個股偏離以及跟蹤誤差等風險指標，使用投資組合優(yōu)化模型，構造風險調(diào)整后收益較高的投資組合。（4）債券投資組合的構建基金經(jīng)理基于投資需求及對各國/地區(qū)債券市場的研究，決定債券組合的期限結構、債券類別配置并選擇具體債券，構建債券組合。（5）交易執(zhí)行基金管理人設置獨立的集中交易室，基金經(jīng)理下達的投資指令通過集中交易室實施。集中交易室接到基金經(jīng)理的投資指令后，根據(jù)有關規(guī)定對投資指令的合規(guī)性、合理性和有效性進行檢查，確保投資指令在合法、合規(guī)的前提下得到高效的執(zhí)行。（6）投資與合規(guī)風險的監(jiān)控和管理1）投資風險管理部定期出具基金績效評估和風險管理報告，供基金經(jīng)理調(diào)整投資組合時參考。2）投資合規(guī)部對基金的日常投資和交易是否遵守法律法規(guī)、基金合同進行獨立監(jiān)督檢查。投資禁止與限制（一）投資禁止為維護基金份額持有人的合法權益，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：1、購買不動產(chǎn)；2、購買房地產(chǎn)抵押按揭；3、購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證；4、購買實物商品；5、除應付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過本基金資產(chǎn)凈值的10%；6、利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外；7、參與未持有基礎資產(chǎn)的賣空交易；8、從事證券承銷業(yè)務；9、向他人貸款或者提供擔保；10、從事承擔無限責任的投資；11、購買證券用于控制或影響發(fā)行該證券的機構或其管理層；12、向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人、境外托管人發(fā)行的股票或者債券；13、買賣與其基金管理人、基金托管人、境外托管人有控股關系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；14、從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當?shù)淖C券交易活動；15、不公平對待不同客戶或不同投資組合；16、除法律法規(guī)規(guī)定以外，向任何第三方泄露客戶資料；17、直接投資與實物商品相關的衍生品；18、當時有效的法律法規(guī)、中國證監(jiān)會及基金合同規(guī)定禁止從事的其他活動。（二）投資限制1、本基金的投資組合將遵循以下限制：（1）基金持有同一家銀行的存款不得超過基金資產(chǎn)凈值的20%。在基金托管賬戶的存款可以不受上述限制。本款所稱銀行應當是中資商業(yè)銀行在境外設立的分行或在最近一個會計年度達到中國證監(jiān)會認可的信用評級機構評級的境外銀行。（2）基金持有同一機構（政府、國際金融組織除外）發(fā)行的證券市值不得超過基金凈值的10%，但標的指數(shù)成份股不受此限。（3）基金持有與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄國家或地區(qū)以外的其他國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的證券資產(chǎn)不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%，其中持有任一國家或地區(qū)市場的證券資產(chǎn)不得超過基金資產(chǎn)凈值的3%。（4）基金管理人管理的全部基金不得持有同一機構10%以上具有投票權的證券發(fā)行總量，但標的指數(shù)成份股不受此限。前項投資比例限制應當合并計算同一機構境內(nèi)外上市的總股本，同時應當一并計算全球存托憑證和美國存托憑證所代表的基礎證券，并假設對持有的股本權證行使轉換。（5）基金持有非流動性資產(chǎn)市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。前項非流動性資產(chǎn)是指法律或基金合同規(guī)定的流通受限證券以及中國證監(jiān)會認定的其他資產(chǎn)。（6）基金持有境外基金的市值合計不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。但持有貨幣市場基金可以不受上述限制。（7）同一基金管理人管理的全部基金持有任何一只境外基金，不得超過該境外基金總份額的20%。（8）本基金管理人管理的全部開放式基金持有一家上市公司發(fā)行的可流通股票，不得超過該上市公司可流通股票的15%；本基金管理人管理的全部投資組合持有一家上市公司發(fā)行的可流通股票，不得超過該上市公司可流通股票的30%。（9）本基金主動投資于流動性受限資產(chǎn)的市值合計不得超過該基金資產(chǎn)凈值的15%。因證券市場波動、上市公司股票停牌、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金不符合前款所規(guī)定比例限制的，基金管理人不得主動新增流動性受限資產(chǎn)的投資。（10）本基金與私募類證券資管產(chǎn)品及中國證監(jiān)會認定的其他主體為交易對手開展逆回購交易的，可接受質(zhì)押品的資質(zhì)要求應當與基金合同約定的投資范圍保持一致。因證券市場波動、證券發(fā)行人合并、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資比例不符合上述第（8）項規(guī)定投資比例的，基金管理人應當在10個交易日內(nèi)進行調(diào)整，但中國證監(jiān)會規(guī)定的特殊情形除外。除上述（8）、（9）、（10）以外，若基金超過上述投資比例限制，應當在超過比例后30個工作日內(nèi)采用合理的商業(yè)措施減倉以符合投資比例限制要求。中國證監(jiān)會根據(jù)證券市場發(fā)展情況或基金具體個案，可以調(diào)整上述投資比例限制。2、金融衍生品投資本基金投資衍生品應當僅限于投資組合避險或有效管理，不得用于投機或放大交易，同時應當嚴格遵守下列規(guī)定：（1）本基金的金融衍生品全部敞口不得高于基金資產(chǎn)凈值的100%。（2）本基金投資期貨支付的初始保證金、投資期權支付或收取的期權費、投資柜臺交易衍生品支付的初始費用的總額不得高于基金資產(chǎn)凈值的10%。（3）本基金投資于遠期合約、互換等柜臺交易金融衍生品，應當符合以下要求：1）所有參與交易的對手方（中資商業(yè)銀行除外）應當具有不低于中國證監(jiān)會認可的信用評級機構評級。2）交易對手方應當至少每個工作日對交易進行估值，并且基金可在任何時候以公允價值終止交易。3）任一交易對手方的市值計價敞口不得超過基金資產(chǎn)凈值的20%。（4）基金管理人應當在本基金會計年度結束后60個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會提交包括衍生品頭寸及風險分析年度報告。3、本基金可以參與證券借貸交易，并且應當遵守下列規(guī)定：（1）所有參與交易的對手方（中資商業(yè)銀行除外）應當具有中國證監(jiān)會認可的信用評級機構評級。（2）應當采取市值計價制度進行調(diào)整以確保擔保物市值不低于已借出證券市值的102%。（3）借方應當在交易期內(nèi)及時向本基金支付已借出證券產(chǎn)生的所有股息、利息和分紅。一旦借方違約，本基金根據(jù)協(xié)議和有關法律有權保留和處置擔保物以滿足索賠需要。（4）除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，擔保物可以是以下金融工具或品種：1）現(xiàn)金；2）存款證明；3）商業(yè)票據(jù)；4）政府債券；5）中資商業(yè)銀行或由不低于中國證監(jiān)會認可的信用評級機構評級的境外金融機構（作為交易對手方或其關聯(lián)方的除外）出具的不可撤銷信用證。（5）本基金有權在任何時候終止證券借貸交易并在正常市場慣例的合理期限內(nèi)要求歸還任一或所有已借出的證券。（6）基金管理人應當對基金參與證券借貸交易中發(fā)生的任何損失負相應責任。4、基金可以根據(jù)正常市場慣例參與正回購交易、逆回購交易，并且應當遵守下列規(guī)定：（1）所有參與正回購交易的對手方（中資商業(yè)銀行除外）應當具有中國證監(jiān)會認可的信用評級機構信用評級。（2）參與正回購交易，應當采取市值計價制度對賣出收益進行調(diào)整以確保現(xiàn)金不低于已售出證券市值的102%。一旦買方違約，本基金根據(jù)協(xié)議和有關法律有權保留或處置賣出收益以滿足索賠需要。（3）買方應當在正回購交易期內(nèi)及時向本基金支付售出證券產(chǎn)生的所有股息、利息和分紅。（4）參與逆回購交易，應當對購入證券采取市值計價制度進行調(diào)整以確保已購入證券市值不低于支付現(xiàn)金的102%。一旦賣方違約，本基金根據(jù)協(xié)議和有關法律有權保留或處置已購入證券以滿足索賠需要。（5）基金管理人應當對基金參與證券正回購交易、逆回購交易中發(fā)生的任何損失負相應責任。（6）基金參與證券借貸交易、正回購交易，所有已借出而未歸還證券總市值或所有已售出而未回購證券總市值均不得超過基金總資產(chǎn)的50%。前項比例限制計算，基金因參與證券借貸交易、正回購交易而持有的擔保物、現(xiàn)金不得計入基金總資產(chǎn)。（三）若法律法規(guī)或中國證監(jiān)會的相關規(guī)定發(fā)生修改或變更，致使現(xiàn)行法律法規(guī)的投資禁止行為和投資組合比例限制被修改或取消，基金管理人在履行適當程序后，本基金可相應調(diào)整禁止行為和投資限制規(guī)定。（四）投資組合比例調(diào)整基金管理人應當自基金合同生效之日起6個月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的約定。因證券市場波動、上市公司合并、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合基金合同約定的投資比例規(guī)定的，基金管理人應當在30個交易日內(nèi)進行調(diào)整。法律法規(guī)另有規(guī)定時，從其規(guī)定?；鸸芾砣舜砘鹦惺顾顿Y證券產(chǎn)生權利的處理原則及方法1、不謀求對上市公司的控股，不參與所投資上市公司的經(jīng)營管理；2、有利于基金資產(chǎn)的安全與增值；3、基金管理人按照國家有關規(guī)定代表基金獨立行使所投資證券權利，保護基金份額持有人的利益。衍生品投資的風險管理與決策流程（一）投資衍生品的風險管理金融衍生品的投資過程，同時也是風險管理的過程。在金融衍生品的投資業(yè)務中，包括了“事前的風險定位、事中的風險管理和事后的風險評估”的全過程、多角度、全方位的風險監(jiān)控體系。事前風險控制：投資決策前，投資研究人員必須對所運用的金融衍生品的原理、特性、運作機制、風險有深入的研究和分析。對擬投資方案可能蘊含的風險進行充分評估，并進行必要的情形分析和壓力測試。金融衍生品的投資方案經(jīng)審批后方可執(zhí)行。事中風險控制：衍生品研究組對交易對手的信用評級進行跟蹤，防范信用風險的發(fā)生，并利用現(xiàn)代金融工程的手段對組合進行風險評估?；鸾?jīng)理或衍生品研究組對衍生品頭寸以及風險敞口進行監(jiān)控，一旦衍生品的虧損超過投資方案防范的目標，應按制度進行匯報，并考慮采取強制平倉等措施以避免出現(xiàn)嚴重的風險事件。事后風險控制：基金經(jīng)理或衍生品研究組定期對基金的衍生品交易策略、運作情況做投資回顧分析和風險評估，識別內(nèi)部控制中的弱點和系統(tǒng)中的不足，提供改進的建議；定期評估、審定和改進風險管理政策。（二）投資衍生品的決策流程1、基金經(jīng)理在內(nèi)外部研究的支持下，本著組合避險和有效管理的策略原則，提出衍生品投資需求，提交相關報告，并按照公司制度提交審議。審批通過后，基金經(jīng)理將投資指令提交集中交易室執(zhí)行。2、基金經(jīng)理對衍生品的投資運作情況進行回顧和評估檢討。跟蹤誤差的控制目標、控制程序和計算方法本基金力爭將投資組合對業(yè)績比較基準的年化跟蹤誤差控制在8%以內(nèi)?；鸸芾砣藢⒎謩e從事前和事后兩階段進行基金的跟蹤誤差控制。1、跟蹤誤差的事前控制本基金追求對股票和股票存托憑證的充分投資，投資于股票及股票存托憑證的資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)凈值的90%。同時，本基金將以標普全球高端消費品指數(shù)的成份股構成及權重為基礎，以預期年化跟蹤誤差小于8%為主要約束條件進行投資組合的構建。2、跟蹤誤差的事后控制我司投資風險管理部定期對投資組合的跟蹤誤差變化情況及其成因進行歸因分析，對偏離風險隱患提出預警?；鸾?jīng)理據(jù)此調(diào)整投資組合的約束條件，將年化跟蹤誤差控制在目標范圍內(nèi)。本基金采用如下公式計算年化跟蹤誤差：上述公式中各參數(shù)的定義如下：T取250；N表示計算周期；和分別表示t日基金份額凈值日增長率與業(yè)績比較基準日收益率；表示計算周期內(nèi)基金份額凈值日增長率與業(yè)績比較基準日收益率之差的算術平均值。代理投票1、基金管理人行使代理投票權應遵循基金份額持有人利益最大化的原則。2、行使代理投票權應考慮不同地區(qū)市場上適用的法律或監(jiān)管要求、公司治理標準、披露實務操作等存在的差異，充分研究提案的合理性，并綜合考慮投資顧問、獨立第三方研究機構等的意見后，選擇合適的方式行使投票權。本著基金投資者利益最大化的原則，對持股比例較小或審議非重要事項、支付較高費用等情況時，基金管理人可以選擇不參與上市公司的投票。3、代理投票權的執(zhí)行，可選擇實地投票、通過交易經(jīng)紀商系統(tǒng)投票、委托境外投資顧問、托管人或第三方代理投票機構投票等方式。4、基金管理人應保留投票記錄。證券交易管理1、基金管理人挑選證券經(jīng)紀商主要考慮的因素包括：交易執(zhí)行能力、研究報告質(zhì)量