銀行業(yè)招明理財指數(shù)報告2023年7月期：近期理財收益率情況如何

正文目錄一、財凈時，何量財益情況？ 4二、明財-金理理財 61我如選現(xiàn)管類財品？ 72現(xiàn)管類財近個平均7年收益平穩(wěn) 9三、明財-收理：半月益率持位 101招理指-收理樣選取 122純收財益情-7月半凈回升 133固+財益情-7月半收保持高平 16四、財司合理近個凈回升 18五、財司益理-近1個凈回升 20六、財模望三度望顯長 22七、險示 23圖表目錄圖1：行財年要管件非理財模勢萬元） 4圖2：財司品模速長萬） 6圖3：幾，金理理規(guī)走萬億） 747（715日）......................................................................................................................9535BP（715日）.10圖6：開收財月化益波于定債基 13圖7：收財均近3個年收率持相高位 14圖8：行財司開固理收波動微于小行 14圖9：明財數(shù)各限開固理單月均化益情況 15圖10：1個定純收財品月收益情況 15圖11：3個定純收財月化率情況 15圖12：6個定純收財品月收益情況 15圖13：定開1年純收財品月收益率 15圖14：定固+財月化益波低于開基 16圖15：各型行財司收產平半月化益走勢 16圖16：各限開收理單平年收益情況 17圖17：1個定固收理產半年收益情況 17圖18：3個定固收理產半年收益情況 17圖19：6個定固收理產半年收益情況 17圖20：定一期收理產半年收益情況 17圖21：理公混類財均初今益率勢 18圖2T0（7月15日）.....................................................................................................................19圖23：2023初來主股指走勢 19圖24：理公權類財品均初今收率勢 21圖25：理規(guī)及金規(guī)季走（億元） 22圖26：理規(guī)走及測萬元） 23表1：財司業(yè)況 5表2：流行其財司類基品規(guī)及益情（元） 7表3：要行其財公現(xiàn)管理財表品模況億） 8表4：招明理財指數(shù)-現(xiàn)金管理類理財（平均7天年化收益率） 10表5：兩各理產存規(guī)走萬億） 11表6：期理產投者有金比 11表7：銀及理公定固類產品本量 12表8：理公最持期收財樣本量 12表9：兩各理產存規(guī)走萬億） 18表10：各財司合理破產數(shù)（截至2023年7月15日） 1911（715.....................................................................................................................21表12：理財公司年初至今收益率前5的權益類公募理財產品（截至7月15日）.....................................................................................................................21一、理財真凈值時代，如何衡量理財收益率情況？銀行理財發(fā)源于外幣結構性存款產品。2004年發(fā)行了首只面向個人的人民幣理財產品，揭開了國內銀行理財?shù)陌l(fā)展序幕。但多年來，銀行理財“剛性兌20184銀行理202227.6596%21020184）落地，作為頂層設計，統(tǒng)一了大資管行業(yè)的監(jiān)管要201810）201812202020211220228控制管理辦法》。我們認為，當前，銀行理財監(jiān)管要求與公募基金的差距已經大幅縮窄，銀行理財已經公募基金化。圖1：銀行理財歷年重要監(jiān)管文件及非保本理財規(guī)模走勢（萬億元）35.0 理財規(guī)模

2022年8月《理財公司30.025.020.0

2011年《商業(yè)銀行理財產品銷售管理辦法》2009年《進一步規(guī)范商業(yè)

2019年《商業(yè)銀行理財子公司凈資內部控制管理辦法》本管理管理辦法（試行）》2020年7月《標準化債權類資產認定規(guī)則》2021年12月財政部《關于進一步貫徹新金融工具準則的通知》2021年6月《關于規(guī)范現(xiàn)金管理類理

銀行個人理財業(yè)務投資管理有關問題的通知》2005理暫行辦法》2005險管理指引》

2018年4月《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》2018年9月《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》2018年12月《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》

財管理有關事項的通知》2021年8月關于定開式理財市值法估值指導2021年9月《關于開展養(yǎng)老理財產品試點的通知》2021年12月《理財公司理財產品流動性風險管理辦法》資料來源：理財年報，iFinD，20181220195截至2023年7月中旬，已有316家、股份行8家、農商行1550表1：理財公司開業(yè)情況類型 理財公司 開業(yè)時間 注冊資本（億元） 注冊地大型銀行建信理財2019年5月150深圳工銀理財2019年5月160北京交銀理財2019年6月80上海中銀理財2019年7月100北京農銀理財2019年7月120北京中郵理財2019年12月80北京光大理財2019年9月50青島招銀理財2019年11月55.56深圳興銀理財2019年12月50福州信銀理財2020年7月50上海平安理財2020年8月50深圳股份行華夏理財2020年9月30北京廣銀理財2021年12月50上海浦銀理財2022年1月50上海民生理財2022年6月50北京渤銀理財2022年9月20天津恒豐理財2022年8月20青島杭銀理財2019年12月10杭州寧銀理財2019年12月15寧波徽銀理財2020年4月20合肥城商行南銀理財2020年8月20南京蘇銀理財2020年8月20南京青銀理財2020年9月10青島上銀理財2022年3月30上海北銀理財2022年11月50北京農村金融機構渝農商理財2020年6月20重慶合資匯華理財2020年9月10上海貝萊德建信理財2021年5月10上海施羅德交銀理財2022年1月10上海高盛工銀理財2022年6月10上海法巴農銀理財2023年6月10上海資料來源：銀保監(jiān)官網、各銀行官網、理財公司產品規(guī)模占比已超8成2020202222.2403214729圖2：理財公司產品規(guī)?？焖僭鲩L（萬億元）理財公司理財規(guī)模占理財總規(guī)模比例（右軸）25.0 100理財公司理財規(guī)模占理財總規(guī)模比例（右軸）20.0 8015.0 6010.0 405.0 200.0 0資料來源：理財年報及半年報，銀行理財凈值波動加大。自2022年年初起，資管產品執(zhí)行新金融工具會計準則（IS901年0（理財收益率情況呢？202120223+理財產品00二、招明理財指數(shù)現(xiàn)金管理類理財 何謂現(xiàn)金管理類理財？根據(jù)《關于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財產品管理有關事項的通知》（銀保監(jiān)發(fā)[2021]20號）的定義，現(xiàn)金管理類產品是指僅投資于貨幣市場工具，“”“”“20228.76萬億元，同比下降5.8%；現(xiàn)金管理類理財規(guī)模占比31.6%。其中，理財公司現(xiàn)金管理類規(guī)模8.08萬億，規(guī)模占比達36.3%。圖3：近幾年，現(xiàn)金管理類理財規(guī)模走勢（萬億元）貨幣基金資產凈值 現(xiàn)金管理類理財規(guī)模12貨幣基金資產凈值 現(xiàn)金管理類理財規(guī)模10864202016

21H1

2021

2022資料來源：中國理財網《理財年報及半年》，基金業(yè)協(xié)會官網，7-1、我們如何選擇現(xiàn)金管理類理財產品樣本？77型銀行及其理財公司現(xiàn)金管理類理財平均7天年化收益率。6728發(fā)行銀行產品名稱成立日期2021發(fā)行銀行產品名稱成立日期2021規(guī)模1Q22規(guī)模1H22規(guī)模3Q22規(guī)模2022規(guī)模1Q23規(guī)模七日年化收益率工行添利寶2018/1/223999335635173445425726101.96%建行安鑫（按日）現(xiàn)金管理類2018/9/18168810771400125211206161.99%建行私享凈鑫凈利（現(xiàn)金管理類按日）2018/8/39355604873625023302.22%中銀日積月累-樂享天天2017/12/51770162117171970199714131.84%郵儲理財寶2018/12/28590485501517554318未更新交行穩(wěn)享現(xiàn)金添利2020/8/71632161715431525151611561.89%農行“農銀時時付”開放式人民幣2018/6/284886391241304266443131502.65%招行日日欣2018/10/2310361014952100410487682.13%華夏現(xiàn)金管理類理財產品1號2021/3/84034174113813722652.24%平安天天成長A款2018/4/258797717547175023472.48%平安天天成長B款2018/8/30331209148152635502.20%平安天天成長C款2018/10/1710889769178585496312.41%平安日添利（增強型）2018/8/306653474025932.81%中信樂贏穩(wěn)健天天利（薪2019/2/28192618801936208823581982未更新金煲）光大光銀現(xiàn)金A2018/2/62397215619932036235819822.45%興業(yè)添利1號2018/4/213711219109110829597702.25%興業(yè)添利3號（日添金）2019/10/293853773933442752232.24%興業(yè)添利9號2020/10/271043112810821041167314852.40%上海易精靈1號2009/9/287396906205785265142.09%寧波天天鎏金4號2014/6/24155115162158326407未更新東莞莞利寶現(xiàn)金1號2019/3/1584738013010349未更新青農商悅享活錢包1號2020/8/191011121217201.91%滬農商日鑫系列天天盈B款2020/1/153473974214033263312.03%北京京華遠見醫(yī)寶金Y2021/1/262763013093152952392.31%渝農商“天添金”渝快寶2019/5/225104604424564152662.10%徽商徽安活期化凈值型理2021/4/108487798827748828822.44%財產品江蘇啟源現(xiàn)金1號-個人2021/3/2080179577779610067302.41%資料來源：各理財運作報告，備注：七日年化收益率更新至2023年7月15日我們選取的現(xiàn)金管理類理財產品樣本規(guī)模超過現(xiàn)金管理類理財總規(guī)模的202222282.91萬億元，約占行業(yè)現(xiàn)金管理類理財總規(guī)模的33.2%。類型銀行名稱產品名稱20211Q22類型銀行名稱產品名稱20211Q2222H13Q2220221Q23大行大行工商銀行添利寶3998.933356.263517.343444.994257.192609.77建設銀行乾元-安鑫、乾元-私享凈鑫凈利2623.051637.621886.931614.641621.65945.39中國銀行樂享天天1769.581621.402330.332733.222784.351985.02郵儲銀行理財寶589.96484.73500.85516.96554.34317.88交通銀行穩(wěn)享現(xiàn)金添利理財產品1631.831617.331543.441524.631515.661156.22農業(yè)銀行農銀時時付開放式人民幣理財產品4885.973911.864129.624265.594431.483149.64股份行華夏銀行現(xiàn)金管理類理財產品1號403.06417.25410.64381.42372.01265.49平安銀行天天成長A、B、C款及日添利2363.522009.101866.071767.571711.341120.15光大銀行光銀現(xiàn)金A2397.002156.001992.712036.322358.221982.15興業(yè)銀行添利1號、現(xiàn)金寶等2799.382724.432566.422466.802906.702478.60中信銀行樂贏穩(wěn)健天天利（薪金煲）1925.581879.731936.002088.3120111629招商銀行日日欣1035.951013.55951.721003.691047.77767.93廣發(fā)銀行廣銀安富幸福鎏金-日添薪56.2037.3241.2237.7934.4626.76上海銀行易精靈1438.241350.50619.97577.89526.08513.96寧波銀行天利鑫A/B351.40285.91162.34158.48325.70407.46渝農商行天添金渝快寶510.08459.57441.78456.20414.85265.48東莞銀行莞利寶現(xiàn)金1號84.2673.0080.44129.75102.9949.05青農商行悅享活錢包1號9.9110.5911.7012.0016.8719.91城農商行滬農商行“日鑫”系列天天346.70396.90421.44403.07325.76331.19盈B款北京銀行京華遠見醫(yī)寶金Y276.20301.07309.23314.52295.30238.70徽商銀行徽安活期化凈值型848.33778.75882.06773.68882.06882.06理財產品江蘇銀行啟源現(xiàn)金1號-個800.71795.08777.44795.511006.20729.80人合計31145.8426858.326937.9127046.8229086.921871.5386資料來源：各理財產品定期報告，2、現(xiàn)金管理類理財-近一個月平均7日年化收益率平穩(wěn)年6）7按照銀行類型區(qū)分，截至2023年7月157日年化收益率為2.08%，股份行為2.36%，城農商行為773.50% 大行股份行城農商行貨幣基金3.00%2.50%2.00%1.50%現(xiàn)金管理類理財新規(guī)1.00%3.50% 大行股份行城農商行貨幣基金3.00%2.50%2.00%1.50%現(xiàn)金管理類理財新規(guī)1.00%資料來源：各銀行官網、iFinD、35BP7328以及242023年7月150.2%1.8%-2.0%2.4%-2.6%35BP較前期明顯下行，但現(xiàn)金管理類理財收益率仍然明顯高于公募貨基平均水平。2023圖5：現(xiàn)金管理類理財收益率中樞比公募貨基高約35BP（截至7月15日）公募貨基 銀行類貨基40%公募貨基 銀行類貨基35%30%25%20%15%10%5%0%資料來源：各銀行理財運作報告，IFIND，我們推出的招明理財指數(shù)-現(xiàn)金管理類理財最近幾周情況如下，未來我們將定期更新并不斷優(yōu)化。表4：招明理財指數(shù)-現(xiàn)金管理類理財（平均7天年化收益率）2023/5/312023/6/72023/6/152023/6/212023/6/302023/7/72023/7/15大行2.09%2.10%2.08%2.08%2.12%2.15%2.08%股份行2.36%2.37%2.36%2.36%2.37%2.40%2.36%城農商行2.26%2.22%2.26%2.24%2.29%2.30%2.18%貨幣基金1.91%1.91%1.87%1.88%2.04%1.96%1.78%資料來源：主要銀行官網及理財公司官網，三、招明理財指數(shù)三、招明理財指數(shù)-固收類理財：近半個月收益率保持高位80%202226.1394.5%22H10.78.7633.52%，不含現(xiàn)金管理類的固收類理財規(guī)模17.37萬億元。21H1202122H1202221H1202122H12022規(guī)模22.7526.7827.3526.13占比88.18%92.34%93.83%94.50%規(guī)模2.962.141.721.41占比11.49%7.38%5.90%5.10%規(guī)模0.080.080.080.09占比0.33%0.28%0.27%0.33%商品及金融規(guī)模0.000.000.010.02衍生品占比0.00%0.00%0.00%0.07%合計25.8029.0029.1627.65固定收益類混合類權益類資料來源：中國理財網、注：固定收益類包括現(xiàn)金管理類理財。213612表6期限機構202021H1T+029%30%7天以內3%4%7天-1個月2%3%1-3個月6%5%3-6個月18%14%6-12個月21%19%1年以上22%25%資料來源：中國理財網理財年報及半年報，T/TTT71430天、6090911、招明理財指數(shù)-固收類理財樣本選取我們將定開固收理財分為定開純固收理財和定開固收+理財。為提升收益率的可比性，我們將定開固收類理財區(qū)分為只投資固定收益類資產的定期開放式產品（）和以及少量投資權益類資產和衍生品的固定收益類定期開放式產品（+理財（+2313612896521+理財產品375只。表7：各銀行及其理財公司定開固收類理財產品樣本數(shù)量銀行及其理財子公司產品數(shù)量銀行及其理財子公司產品數(shù)量交銀理財82民銀理財13中銀理財46興銀理財12農銀理財39浙商銀行10中郵理財39廣銀理財6建信理財26蘇銀理財41工銀理財17渝農商理財41平安理財131杭銀理財35信銀理財129寧銀理財32招銀理財46徽銀理財29華夏理財35青銀理財22光大理財30南銀理財17浦銀理財和浦發(fā)銀行18合計896資料來源：中國理財網、銀行及理財公司官網、23553表8：各理財公司最短持有期固收理財產品樣本數(shù)量理財公司產品數(shù)量理財公司產品數(shù)量工銀理財137農銀理財78光大理財12平安理財12廣銀理財10浦銀理財16杭銀理財3施羅德交銀理財3恒豐理財1蘇銀理財3華夏理財17信銀理財52徽銀理財12興銀理財18建信理財30渝農商理財8交銀理財34招銀理財20民生理財9中銀理財38南銀理財5中郵理財31寧銀理財4總計553資料來源：中國理財網、銀行及理財公司官網、區(qū)間年化收益率計算方法：本報告計算的收益率均為區(qū)間年化收益率，N日至T/T(N-T)*365，TNT日為2、純固收理財收益率情況-7月上半月凈值回升根據(jù)我們梳理的521只定開純固收理財、553只最短持有期固收理財和569只定（2021251/3/6/12月的定開純債基金的半個月（15）720212023年74.77%。15定開債基半月年化收益率純固收定開理財半月年化收益率最短持有期固收理財半月年化收益率1015定開債基半月年化收益率純固收定開理財半月年化收益率最短持有期固收理財半月年化收益率1050-5-155/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20236/30/2023資料來源：中國理財網、、注：部分定開類理財凈值尚未更新至7月15日。純固收理財平均近33短，只有7/14/3070%+截至2023年7月15日，定開純固收類、定開固收+以及持有期固收類理財平均近3個月年化收益率分別為3.80%、3.46%和2.75%。86定開債基近3月年化收益率純固收定開理財近3月年化收益率固收+定開理財近3月年化收益率持有期固收理財近3月年化收益率4286定開債基近3月年化收益率純固收定開理財近3月年化收益率固收+定開理財近3月年化收益率持有期固收理財近3月年化收益率420-2-4-6資料來源：中國理財網、20212022615近1型理財公司定開純固收理財平均半月年化收益率呈現(xiàn)V字形態(tài)。圖8：大行理財公司定開純固收理財收益率波動略微大于中小銀行10 大行定開理財 股份行定開理財 城農商行定開理財55/31/20216/30/20217/31/20215/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20236/30/2023-5-10-15資料來源：中國理財網、202371個36123.52%、3.73%4.21%和5.04%125/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20236/30/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20236/30/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20236/30/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20225/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20236/30/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20236/30/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20236/30/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20236/30/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20236/30/2023行業(yè)定期報告圖9：招明理財指數(shù)-各期限定開純固收理財單月平均年化收益率情況10 1個月定開3個月定開6個月定開1年定開50-5-10-15資料來源：中國理財網、招商證券7月上半月，各類型銀行各期限定開純固收理財半月年化收益率保持較高水平。20237136124.31%4.94%5.55%5.88%1個36123.03%、3.36%、3.23%4.94%13612收理財平均年化收益率分別為4.17%、3.47%、4.88%、4.75%。圖10：1個月定開純固收理財產品半月年化收益率情況圖11：3個月定開純固收理財半月年化收益率情況 3個月定開大行1個月定開大行1個月定開城農商行1個月定開股份行2020 3個月定開股份行3個月定開城農商行10100010-1020-20資料來源：中國理財網、招商證券30資料來源：中國理財網、招商證券圖12：6個月定開純固收理財產品半月年化收益率情況 圖13：定開1 1156個月定開大行6個月定開股份行6個月定開城農商行151年定開股份行1年定開城農商行10105500-5-5-1010-1515資料來源：中國理財網、招商證券資料來源：中國理財網、招商證券敬請閱讀末頁的重要說明153、固收+理財收益率情況-7月上半月收益率保持較高水平20212023年7月上半月定開固收+理財產品平均半月年化收益率為4.16%，同期定開債基平均半月年化收益率為4.82%。15定開債基半月年化收益率固收+定開理財半月年化收益率最短持有期固收理財半月年化收益率10515定開債基半月年化收益率固收+定開理財半月年化收益率最短持有期固收理財半月年化收益率1050-5-10-15資料來源：中國理財網、2023720237+4.87%、3.60%、4.04%。圖15：各類型銀行理財公司固收+產品平均半月年化收益率走勢大行定開理財股份行定開理財城農商行定開理財大行定開理財股份行定開理財城農商行定開理財

行業(yè)定期報告55/31/20216/30/20217/31/20215/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20236/30/2023-5-10-15資料來源：中國理財網、2023年712+202365.32敬請閱讀末頁的重要說明 165/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20236/30/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20236/30/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20236/30/20235/31/20215/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20236/30/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20236/30/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20236/30/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20236/30/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/2023行業(yè)定期報告圖16：各期限定開固收+理財單月平均年化收益率情況15 1個月定開3個月定開6個月定開1年定1050-5-10-15資料來源：中國理財網、招商證券72023年713612+3.30%4.32%4.92%1312+2.35%3.56%3.42%、4.75%13612+益率分別為3.34%、4.13%、3.84%、4.50%。圖17：1個月定開固收+理財產品半月年化收益率情況圖18：3個月定開固收+理財產品半月年化收益率情況 1 310151個月定開股份行1個月定開城農商行3個月定開股份行3個月定開城農商行105500-5-5-10-10-15-15資料來源：中國理財網、招商證券資料來源：中國理財網、招商證券圖19：6個月定開固收+理財產品半月年化收益率情況圖20：定開一年期固收+理財產品半月年化收益率情況 6個月定開大行6個月定開股份行6個月定開城農商行2020 1年定開大行1年定開股份行1年定開城農商行101000-10-10-20-20 資料來源：中國理財網、招商證券資料來源：中國理財網、招商證券敬請閱讀末頁的重要說明17四、理財公司混合類理財近一個月凈值回升 20221.410.42萬億。21H1202122H1202221H1202122H12022規(guī)模22.7526.7827.3526.13占比88.18%92.34%93.83%94.50%規(guī)模2.962.141.721.41占比11.49%7.38%5.90%5.10%規(guī)模0.080.080.080.09占比0.33%0.28%0.27%0.33%商品及金融規(guī)模0.000.000.010.02衍生品占比0.00%0.00%0.00%0.07%合計25.8029.0029.1627.65固定收益類混合類權益類資料來源：中國理財網、本報告選取了28家理財公司存續(xù)202371520（542023715日，1502或成立至今（對于年內新成立的混合類理財）的實際收益率。=（N-T）/TT2022年/2023N20237151.56%月末回升0.25個百分點。圖21：理財公司混合類理財平均年初至今收益率走勢年初至今平均收益率2.0年初至今平均收益率1.51.00.50.01月15日2月15日3月15日4月15日5月15日6月15日6月30日7月15日資料來源：中國理財網、從2023年各理財公司混合類理財產品平均年初至今收益率來看，截至7月15日，前五名分別為貝萊德建信、華夏理財、恒豐理財、招銀理財和渝農商理財。圖T0（截至7月5）各理財公司平均收益率平均水平3.50各理財公司平均收益率平均水平3.002.502.001.501.000.500.00資料來源：中國理財網、注：少部分產品凈值為截至月初。理財產品過往業(yè)績不預示其未來表現(xiàn)，亦不構成投資建議。300202371420233004.8%-5.2%15.0%上證指數(shù)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)滬深30010.0%-10.0%-15.0%0.7%61.2、15.0%上證指數(shù)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)滬深30010.0%-10.0%-15.0%資料來源：iFinD、2023715329121.9%23類型理財公司產品數(shù)量破凈產品數(shù)量破凈產品占比大行理財子A理財公司290110類型理財公司產品數(shù)量破凈產品數(shù)量破凈產品占比大行理財子A理財公司29011037.93B理財公司122108.20C理財公司9922.02D理財公司14200.00E理財公司1989447.47F理財公司661116.67G理財公司681116.18H理財公司48918.75I理財公司402050.00J理財公司5347.55股份行理財子K理財公司4800.00L理財公司13323.08M理財公司15853.33N理財公司 3712.70O理財公司100.00P理財公司531222.64Q理財公司221359.09R理財公司10770.00S理財公司12650.00城農商行理財T理財公司8622.33子U理財公司100.00V理財公司3300.00W理財公司100.00X理財公司2100.00Y理財公司100.00Z理財公司14428.57合資理財子AA理財公司7228.57AB理財公司100.00合計150232921.90%資料來源：中國理財網、注：破凈產品是指累計凈值低于1的混合類理財產品。理財產品過往業(yè)績不預示其未來表現(xiàn)，亦不構成投資建議。五、理財公司權益類理財近1個月凈值回升 20220.09益率。近1個月股市表現(xiàn)低迷，權益類理財產品凈值下降。2022年7月，華夏理財發(fā)行6只權益類公募理財，涵蓋貴金屬指數(shù)、家居建材指數(shù)、微盤成長低波指數(shù)、新型儲能指數(shù)、先進農業(yè)指數(shù)和水電指數(shù)。截至7月15日，從年初至今平均收益率來看，理財公司存續(xù)的30只權益類理財產品平均年初至今收益率為-2.17%，較6月中旬回升了0.71個百分點，剔除新成立的6只產品，年初至今收益率與1.98%0.76%。6圖24：理財公司權益類理財產品平均年初至今收益率走勢61月15日 2月15