高端客戶個人及企業(yè)稅務籌劃課件

高端客戶個人及企業(yè)稅務籌劃翟繼光高端客戶個人及企業(yè)稅務籌劃翟繼光1翟繼光簡介哲學學士（北京大學），法學博士（北京大學）中國政法大學民商經濟法學院副教授，碩士生導師個人與企業(yè)稅務籌劃專家，曾為幾十位個人和幾十家企業(yè)成功進行稅務籌劃，也是稅務局的反避稅專家，曾參與全國各地數十起著名的反避稅案件，曾擔任全國100余位地市級稅務稽查局局長的論文指導導師著作30余部，代表作：《美國稅法典》、《美國聯(lián)邦最高法院經典稅法案例評析》、《稅法學原理》、《新稅法下企業(yè)納稅籌劃》、《企業(yè)納稅籌劃優(yōu)化設計方案zhaijiguang2008@翟繼光簡介哲學學士（北京大學），法學博士（北京大學）2高端客戶個人及企業(yè)稅務籌劃一、從東航返航事件看工薪發(fā)放方式的重要性二、從張大中納稅5.6億元看財產轉讓所得的節(jié)稅方案三、從宗慶后補稅2億元看境外所得的避稅方案四、從陳發(fā)樹避稅案看股權轉讓所得的避稅方案五、從民營企業(yè)老板的錢如何取出看股權投資節(jié)稅方案六、個人投資不動產的節(jié)稅方案七、居民企業(yè)股權轉讓的節(jié)稅方案高端客戶個人及企業(yè)稅務籌劃一、從東航返航事件看工薪發(fā)放方式的3高端客戶個人及企業(yè)稅務籌劃八、“假股權真?zhèn)鶛唷保ㄋ侥脊蓹嗷鸬倪\作）稅收分析

九、從紅籌股上市看非居民股權轉讓的特殊性稅務處理十、百威英博公司境外轉讓青島啤酒股權案例分析十一、沃達豐轉讓香港中國移動案例分析十二、間接轉讓股權與刺穿公司面紗案例分析十三、稅收協(xié)定25%條款與福州“行動一致人”案例分析十四、新疆利息變股權轉讓所得案例分析高端客戶個人及企業(yè)稅務籌劃八、“假股權真?zhèn)鶛唷保ㄋ侥脊蓹嗷?一、從東航返航事件看工薪發(fā)放方式的重要性（一）東航返航事件簡介（二）年終獎的稅收政策（三）股票期權的稅收政策（四）東航事件稅收分析（五）工薪的合理發(fā)放方案一、從東航返航事件看工薪發(fā)放方式的重要性（一）東航返航事件簡5（一）東航返航事件簡介2008年3月31日，東方航空云南分公司執(zhí)飛昆明至迪慶、大理、麗江、西雙版納、文山、思茅、芒市等地共有18個航班先后返航。4月16日，民航局認為，此次返航事件，主要是東航云南分公司少數飛行人員無視旅客權益所造成的一起非技術原因的返航事件，對東航做出處罰決定。云南飛行員上繳個稅要突然增加20%—30%一事，是此次返航事件的導火索。正是在3月31日這一天——飛行員們申報2007年飛行小時費的最后一天——飛行員們選擇了返航。（一）東航返航事件簡介2008年3月31日，東方航空云南分公6（一）東航返航事件簡介此前，云南分公司空勤人員的飛行小時費是按8％的稅率核定計算繳納的，2006年，云南地稅局開始要求公司必須將飛行小時費并入工資薪金一并計算個稅，并3次下達整改通知，后經雙方協(xié)調，2006年不再補稅，但是，2007年的空勤人員小時費則要求在2008年3月31日前申報，4月7日前補繳。2006年3月，云南一位副省長曾帶隊到東航上?？偛空勁?，拿出云南省政府和東航聯(lián)合持股云南航空的具體方案，希望飛機能重新掛回“孔雀”航徽。但是，東航似乎對這一方案毫無興趣。東航高層領導從頭到尾面都沒有露，你想，去的是堂堂一個省領導，結果吃閉門羹，滋味可想而知。補稅，也可以說是地方上點了火。（一）東航返航事件簡介此前，云南分公司空勤人員的飛行小時費是7（二）年終獎的稅收政策納稅人取得全年一次性獎金，單獨作為一個月工資、薪金所得計算納稅，并按以下計稅辦法，由扣繳義務人發(fā)放時代扣代繳：第一，先將雇員當月內取得的全年一次性獎金，除以12個月，按其商數確定適用稅率和速算扣除數。如果在發(fā)放年終一次性獎金的當月，雇員當月工資薪金所得低于稅法規(guī)定的費用扣除額，應將全年一次性獎金減除“雇員當月工資薪金所得與費用扣除額的差額”后的余額，按上述辦法確定全年一次性獎金的適用稅率和速算扣除數。（二）年終獎的稅收政策納稅人取得全年一次性獎金，單獨作為一個8（二）年終獎的稅收政策第二，將雇員個人當月內取得的全年一次性獎金，按第一步確定的適用稅率和速算扣除數計算征稅，計算公式如下：①如果雇員當月工資薪金所得高于（或等于）稅法規(guī)定的費用扣除額，適用公式為：應納稅額＝雇員當月取得全年一次性獎金×適用稅率－速算扣除數；②如果雇員當月工資薪金所得低于稅法規(guī)定的費用扣除額，適用公式為：應納稅額＝（雇員當月取得全年一次性獎金－雇員當月工資薪金所得與費用扣除額的差額）×適用稅率－速算扣除數。（二）年終獎的稅收政策第二，將雇員個人當月內取得的全年一次性9（二）年終獎的稅收政策在一個納稅年度內，對每一個納稅人，該計稅辦法只允許采用一次。實行年薪制和績效工資的單位，個人取得年終兌現的年薪和績效工資按上述規(guī)定執(zhí)行。雇員取得除全年一次性獎金以外的其它各種名目獎金，如半年獎、季度獎、加班獎、先進獎、考勤獎等，一律與當月工資、薪金收入合并，按稅法規(guī)定繳納個人所得稅。（二）年終獎的稅收政策在一個納稅年度內，對每一個納稅人，該計10（三）股票期權的稅收政策員工因參加股票期權計劃而從中國境內取得的所得，按規(guī)定應按工資薪金所得計算納稅的，對該股票期權形式的工資薪金所得可區(qū)別于所在月份的其他工資薪金所得，單獨按下列公式計算當月應納稅款：應納稅額=（股票期權形式的工資薪金應納稅所得額／規(guī)定月份數×適用稅率－速算扣除數）×規(guī)定月份數上述公式中的規(guī)定月份數，是指員工取得來源于中國境內的股票期權形式工資薪金所得的境內工作期間月份數，長于12個月的，按12個月計算。（三）股票期權的稅收政策員工因參加股票期權計劃而從中國境內取11（四）東航事件稅收分析假設某機長月基本工資為8000元（三險一金為1000元），平均每月小時費為30000元。工資納稅（8000-1000-2000）×15%-125=625小時費納稅30000×8%=2400稅收負擔（625+2400）÷38000=7.9%并入工資納稅（38000-1000-2000）×25%-1375=7375稅收負擔7375÷38000=19.4%（四）東航事件稅收分析假設某機長月基本工資為8000元（三險12（五）工薪的合理發(fā)放方案方案一：維持現狀全年總收入為45.6萬元；納稅總額為88500元；稅負為19.4%。方案二：工資與年終獎搭配應納稅所得額45.6-2.4-1.2=42（萬）測算稅率42000÷24=17500；接近20000，工資為20%稅率，工資24萬工資納稅（20000×20%-375）×12=43500年終獎納稅180000×20%-375=35625合計納稅79125；稅負為17.35%（五）工薪的合理發(fā)放方案方案一：維持現狀13（五）工薪的合理發(fā)放方案方案三：工資、年終獎、股票期權搭配應納稅所得額42萬元測算稅率42000÷36=11667；稅率為20%；位置居中；年終獎15%稅率，6萬；工資24萬；股票期權12萬工資納稅（20000×20%-375）×12=43500年終獎納稅60000×15%-125=8875股票期權納稅（120000÷12×20%-375）×12=19500合計納稅71875；稅負15.76%（五）工薪的合理發(fā)放方案方案三：工資、年終獎、股票期權搭配14二、從張大中納稅5.6億元看財產轉讓所得的節(jié)稅方案（一）張大中納稅事件簡介（二）財產轉讓所得稅收政策（三）張大中股權轉讓所得節(jié)稅方案（四）財產轉讓所得節(jié)稅方案二、從張大中納稅5.6億元看財產轉讓所得的節(jié)稅方案（一）張大15（一）張大中納稅事件簡介2007年底，張大中將大中電器的獨家管理與經營權轉讓給國美電器，轉讓價格為36.5億。張大中由于轉讓大中電器股權，向市地稅局一次性繳納個人所得稅達5.6億元，比2007年度青海省全年的個人所得稅稅款4.17億元還多1億多，也由此創(chuàng)下了國內一次性繳納個人所得稅最多的紀錄。2008年張大中獲得北京市納稅人的“最高獎項”――特別杰出貢獻獎。（一）張大中納稅事件簡介2007年底，張大中將大中電器的獨家16（二）財產轉讓所得稅收政策財產轉讓所得，以轉讓財產的收入額減除財產原值和合理費用后的余額，為應納稅所得額。財產轉讓所得，適用比例稅率，稅率為20%。個人財產拍賣所得適用“財產轉讓所得”項目計算應納稅所得額時，納稅人憑合法有效憑證（稅務機關監(jiān)制的正式發(fā)票、相關境外交易單據或海關報關單據、完稅證明等），從其轉讓收入額中減除相應的財產原值、拍賣財產過程中繳納的稅金及有關合理費用。（二）財產轉讓所得稅收政策財產轉讓所得，以轉讓財產的收入額減17（二）財產轉讓所得稅收政策財產原值，是指售出方個人取得該拍賣品的價格（以合法有效憑證為準）。具體為：①通過商店、畫廊等途徑購買的，為購買該拍賣品時實際支付的價款；②通過拍賣行拍得的,為拍得該拍賣品實際支付的價款及交納的相關稅費；③通過祖?zhèn)魇詹氐模瑸槠涫詹卦撆馁u品而發(fā)生的費用；④通過贈送取得的，為其受贈該拍賣品時發(fā)生的相關稅費；⑤通過其他形式取得的，參照以上原則確定財產原值。納稅人如不能提供合法、完整、準確的財產原值憑證，不能正確計算財產原值的，按轉讓收入額的3%征收率計算繳納個人所得稅；拍賣品為經文物部門認定是海外回流文物的，按轉讓收入額的2%征收率計算繳納個人所得稅。（二）財產轉讓所得稅收政策財產原值，是指售出方個人取得該拍賣18（二）財產轉讓所得稅收政策自然人股東轉讓：股權交易各方在簽訂股權轉讓協(xié)議并完成股權轉讓交易以后至企業(yè)變更股權登記之前，負有納稅義務或代扣代繳義務的轉讓方或受讓方，應到主管稅務機關辦理納稅（扣繳）申報，并持稅務機關開具的股權轉讓所得繳納個人所得稅完稅憑證或免稅、不征稅證明，到工商行政管理部門辦理股權變更登記手續(xù)。2010年12月14日《國家稅務總局關于股權轉讓所得個人所得稅計稅依據核定問題的公告》（國家稅務總局公告2010年27號）（二）財產轉讓所得稅收政策自然人股東轉讓：股權交易各方在簽訂19（二）財產轉讓所得稅收政策第一，自然人轉讓所投資企業(yè)股權（份）（以下簡稱股權轉讓）取得所得，按照公平交易價格計算并確定計稅依據。計稅依據明顯偏低且無正當理由的，主管稅務機關可采用本公告列舉的方法核定。第二，計稅依據明顯偏低且無正當理由的判定方法。符合下列情形之一且無正當理由的，可視為計稅依據明顯偏低：申報的股權轉讓價格低于初始投資成本或低于取得該股權所支付的價款及相關稅費的；申報的股權轉讓價格低于對應的凈資產份額的；申報的股權轉讓價格低于相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權轉讓價格的；申報的股權轉讓價格低于相同或類似條件下同類行業(yè)的企業(yè)股權轉讓價格的；經主管稅務機關認定的其他情形。（二）財產轉讓所得稅收政策第一，自然人轉讓所投資企業(yè)股權（份20（二）財產轉讓所得稅收政策正當理由，是指以下情形：所投資企業(yè)連續(xù)三年以上（含三年）虧損；因國家政策調整的原因而低價轉讓股權；將股權轉讓給配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟姐妹以及對轉讓人承擔直接撫養(yǎng)或者贍養(yǎng)義務的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人；經主管稅務機關認定的其他合理情形。在實踐中，非親屬無償捐贈股權是否納稅是比較普遍的問題，目前除了財稅[2009]78號文件規(guī)定非親屬之間房屋的無償捐贈要按照“其他所得“征收個人所得稅以外，其他接受捐贈所得在總局層面的文件上并未明確，廣東省的粵地稅函[2009]940號文件則明確接受股權贈與所得按照“財產轉讓所得”繳納個人所得稅。（二）財產轉讓所得稅收政策正當理由，是指以下情形：所投資企業(yè)21（二）財產轉讓所得稅收政策第三，對申報的計稅依據明顯偏低且無正當理由的，可采取以下核定方法：（1）參照每股凈資產或納稅人享有的股權比例所對應的凈資產份額核定股權轉讓收入。對知識產權、土地使用權、房屋、探礦權、采礦權、股權等合計占資產總額比例達50%以上的企業(yè)，凈資產額須經中介機構評估核實。（2）參照相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權轉讓價格核定股權轉讓收入。（3）參照相同或類似條件下同類行業(yè)的企業(yè)股權轉讓價格核定股權轉讓收入。（4）納稅人對主管稅務機關采取的上述核定方法有異議的，應當提供相關證據，主管稅務機關認定屬實后，可采取其他合理的核定方法。第四，納稅人再次轉讓所受讓的股權的，股權轉讓的成本為前次轉讓的交易價格及買方負擔的相關稅費。（二）財產轉讓所得稅收政策第三，對申報的計稅依據明顯偏低且無22（二）財產轉讓所得稅收政策個人住房轉讓營業(yè)稅政策2011年1月27日，財政部、國家稅務總局發(fā)布《關于調整個人住房轉讓營業(yè)稅政策的通知》（財稅[2011]12號）規(guī)定，個人將購買不足5年的住房對外銷售的，全額征收營業(yè)稅；個人將購買超過5年（含5年）的非普通住房對外銷售的，按照其銷售收入減去購買房屋的價款后的差額征收營業(yè)稅；個人將購買超過5年（含5年）的普通住房對外銷售的，免征營業(yè)稅。（二）財產轉讓所得稅收政策個人住房轉讓營業(yè)稅政策23（三）張大中股權轉讓所得節(jié)稅方案以股權進行投資的稅收政策《國家稅務總局關于非貨幣性資產評估增值暫不征收個人所得稅的批復》（國稅函[2005]319號）規(guī)定，考慮到個人所得稅的特點和目前個人所得稅征收管理的實際情況，對個人將非貨幣性資產進行評估后投資于企業(yè)，其評估增值取得的所得在投資取得企業(yè)股權時，暫不征收個人所得稅。在投資收回、轉讓或清算股權時如有所得，再按規(guī)定征收個人所得稅，其“財產原值”為資產評估前的價值。

《公司法》27條以及《股權出資登記管理辦法

》（工商總局令第39號）都明確規(guī)定了股權可以作為出資的資產，但是不能超過被投資企業(yè)注冊資本的70%。（三）張大中股權轉讓所得節(jié)稅方案以股權進行投資的稅收政策24（三）張大中股權轉讓所得節(jié)稅方案股權收購的稅收政策《財政部國家稅務總局關于企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財稅[2009]59號）規(guī)定：股權收購，是指一家企業(yè)（以下稱為收購企業(yè)）購買另一家企業(yè)（以下稱為被收購企業(yè)）的股權，以實現對被收購企業(yè)控制的交易。收購企業(yè)支付對價的形式包括股權支付、非股權支付或兩者的組合。股權收購，收購企業(yè)購買的股權不低于被收購企業(yè)全部股權的75%，且收購企業(yè)在該股權收購發(fā)生時的股權支付金額不低于其交易支付總額的85%，可以選擇按以下規(guī)定處理：被收購企業(yè)的股東取得收購企業(yè)股權的計稅基礎，以被收購股權的原有計稅基礎確定。收購企業(yè)取得被收購企業(yè)股權的計稅基礎，以被收購股權的原有計稅基礎確定。收購企業(yè)、被收購企業(yè)的原有各項資產和負債的計稅基礎和其他相關所得稅事項保持不變。

（三）張大中股權轉讓所得節(jié)稅方案股權收購的稅收政策25（三）張大中股權轉讓所得節(jié)稅方案張大中將其持有的大中電器股權（36.5億）加30%現金（15.7億）投資設立A公司（52.2億），國美電器出資36.5億設立B公司，A公司將其持有的大中電器股權換取國美電器持有的B公司股權，國美持有大中電器的股權，A公司持有B公司股權，股權換股權，可按特殊稅務處理，暫時免稅。（三）張大中股權轉讓所得節(jié)稅方案張大中將其持有的大中電器股權26（四）財產轉讓所得節(jié)稅方案方案一：從交易價格上入手（陰陽合同），一般適用于價格不透明的財產交易或者私人之間的財產交易，如二手房、車輛、收藏品交易方案二：采取核定征稅方式，目前核定稅率為交易額的1%-3%，主要適用于二手房買賣和拍賣市場方案三：對于住房買賣，如果未達5年，可以采取先租再售、抵押借款等方式等到5年期滿再過戶，從而享受營業(yè)稅優(yōu)惠（四）財產轉讓所得節(jié)稅方案方案一：從交易價格上入手（陰陽合同27三、從宗慶后補稅2億元看境外所得的避稅方案（一）宗慶后稅案簡介（二）宗慶后避稅的幾種手段（三）宗慶后避稅失敗的主要原因（四）宗慶后成功避稅方案三、從宗慶后補稅2億元看境外所得的避稅方案（一）宗慶后稅案簡28（一）宗慶后稅案簡介2007年之前，娃哈哈集團董事長宗慶后一直自稱“中國最廉價的CEO”。2007年8月，一名自稱“稅務研究愛好者”的舉報人，實名舉報宗慶后隱瞞巨額境內外收入，未如實申報個人所得稅。國家稅務總局收到舉報后，迅速督促杭州地稅局查辦，2007年11月杭州地稅局稽查局正式立案。宗慶后于2007年10月突擊補交了2億多元的稅款，使應交而未交的稅款只余數百萬元。1996年，達能以及達能娃哈哈各合資企業(yè)與宗慶后簽訂了《服務協(xié)議》，達能將一些子公司的部分股權以1元/股的低價“獎勵”給宗慶后。《服務協(xié)議》和《獎勵股協(xié)議》對宗慶后的稅務責任有明確約定，即：宗慶后對自己的收入，要“負責在中國及其他地區(qū)的任何種類的稅款、收費或征費”。（一）宗慶后稅案簡介2007年之前，娃哈哈集團董事長宗慶后一29（一）宗慶后稅案簡介稅務部門從達能獲得的銀行往來憑證顯示，1996年－2005年，宗慶后累計獲得“服務費”842萬美元；在“獎勵股”安排中，達能將若干境外子公司的若干股權“獎勵”給宗慶后，1996年－2006年，宗從這兩家公司的股權分紅中，累計獲得資金1505萬美元；其余大約4000多萬美元，則是達能和金加投資以回購上述兩公司股權名義，向宗支付的款項。

其中，達能曾因宗慶后撮合其與樂百氏公司的聯(lián)姻，以一家境外子公司股權回購的模式，給予宗100余萬美元的獎勵。根據宗慶后本人的要求，這些資金都打入了在香港開立的多個銀行賬戶，這些賬戶分別屬于宗本人、其妻施幼珍、其女宗馥莉，以及娃哈哈集團黨委書記杜建英?？偨痤~約為7100萬美元。

（一）宗慶后稅案簡介稅務部門從達能獲得的銀行往來憑證顯示，130（二）宗慶后避稅的幾種手段第一，低價購買股權，取得股息，將勞務報酬轉化為股息；股息的稅負為20%，勞務報酬的稅負則可以接近32%；第二，利用低價授予股權再高價收購，將勞務報酬轉化為財產轉讓所得；財產轉讓所得的稅負為20%，勞務報酬的稅負則可以接近32%；第三，利用家庭成員獲得所得，分散所得，降低相關稅收負擔；第四，將所得存放境外，通過瞞報的方式逃避中國的納稅義務。（二）宗慶后避稅的幾種手段第一，低價購買股權，取得股息，將勞31（三）宗慶后避稅失敗的主要原因第一，以個人名義取得所得，為日后稅務機關的調查留下了證據；第二，存放在香港銀行，其與中國內地的關系及其公開性為稅務機關調查打開了方便之門；第三，僅做簡單節(jié)稅安排，沒有為日后可能出現的避稅調查留出退路；第四，將個人收入信息置于商場合作伙伴之手，為日后的紛爭和檢舉留下了隱患。（三）宗慶后避稅失敗的主要原因第一，以個人名義取得所得，為日32（四）宗慶后成功避稅方案第一，在避稅地（如英屬維爾京群島、百慕大、開曼群島、薩摩亞、伯利茲、巴哈馬等）設立海外公司，以公司的名義持股，公司取得股息，公司再轉讓股權獲得股權轉讓所得，將個人勞務報酬轉入境外公司，境外公司只要不分配股息，個人就不需要繳納個人所得稅，而個人在境外的消費和投資可以由公司進行；第二，即使有部分所得需要以個人的名義取得，也應當依法納稅，或者存在保密制度比較完善的瑞士銀行；第三，即使需要向他人提供匯款賬戶，也應當設置中轉賬戶，在取得收入之后及時轉移資金，避免將自己的開戶信息泄漏給他人。（四）宗慶后成功避稅方案第一，在避稅地（如英屬維爾京群島、百33四、從陳發(fā)樹避稅案看股權轉讓所得的避稅方案（一）股權轉讓個人所得稅政策（二）陳發(fā)樹避稅案簡介（三）ETF避稅案簡介（四）“鷹潭模式”限售股

（五）平安保險解禁引發(fā)稅收爭議

四、從陳發(fā)樹避稅案看股權轉讓所得的避稅方案（一）股權轉讓個人34（一）股權轉讓個人所得稅政策轉讓非上市公司股權應納稅額=（轉讓收入—取得成本）×20%轉讓境內上市公司股票個人轉讓境內上市公司股票所得繼續(xù)免稅，但需要計入個人所得稅自行納稅申報是否達到12萬的范圍內。即：目前炒股所得，只申報不征稅。個人所得稅自行納稅申報表填寫時：股票轉讓所得，以一個納稅年度內，個人股票轉讓所得與損失盈虧相抵后的正數為申報所得數額，盈虧相抵為負數的，此項所得按“零”填寫。（一）股權轉讓個人所得稅政策轉讓非上市公司股權35（一）股權轉讓個人所得稅政策轉讓境外上市公司股票按照財產轉讓所得繳納20%的個人所得稅。轉讓上市公司限售股股票自2010年1月1日開始，對大小非解禁轉讓以及其他限售股轉讓征收個人所得稅。應納稅所得額＝限售股轉讓收入－（限售股原值+合理稅費）應納稅額=應納稅所得額×20%如果納稅人未能提供完整、真實的限售股原值憑證的，不能準確計算限售股原值的，主管稅務機關一律按限售股轉讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費。（一）股權轉讓個人所得稅政策轉讓境外上市公司股票36（二）陳發(fā)樹避稅案簡介從紫金礦業(yè)上市招股說明書中查到，紫金礦業(yè)股份公司成立時，與陳發(fā)樹有關的3家公司持有紫金礦業(yè)的股份，即新華都實業(yè)股份有限公司出資2602.15萬元，持有1729萬股，占紫金礦業(yè)股份的18.2％，是第二大股東。上杭縣華都建設工程有限公司出資1000.83萬元，持有665萬股，占紫金礦業(yè)股份的7％，是第4大股東。新華都百貨有限責任公司出資246.35萬元，持有163.69萬股，占紫金礦業(yè)股份的1.72％。

（二）陳發(fā)樹避稅案簡介從紫金礦業(yè)上市招股說明書中查到，紫金礦37（二）陳發(fā)樹避稅案簡介從招股說明書來看，紫金礦業(yè)成立之初陳發(fā)樹個人并沒有直接持有紫金礦業(yè)的股份。隨著紫金礦業(yè)謀劃A股上市，陳發(fā)樹等人也謀劃直接持有紫金礦業(yè)的股份。紫金礦業(yè)上市招股說明書披露，2007年2月5日，新華都工程有限責任公司、新華都百貨有限責任公司以每股面值0.1元的價格合計轉讓給陳發(fā)樹3.59億股紫金礦業(yè)股份。于是，經過股份轉讓，紫金礦業(yè)股份就從新華都工程有限責任公司等法人名下轉移到陳發(fā)樹個人名下。

（二）陳發(fā)樹避稅案簡介從招股說明書來看，紫金礦業(yè)成立之初陳發(fā)38（二）陳發(fā)樹避稅案簡介新華都工程以0.1元的面值轉讓給陳發(fā)樹3.59億股紫金礦業(yè)，同樣以0.1元的面值轉讓給柯希平2.6億股，新華都工程沒有賺到一分錢，明知紫金礦業(yè)上市必然產生大幅溢價收益，賺取超額利潤，新華都工程為何如此慷慨轉讓給陳發(fā)樹和柯希平一個巨大的餡餅呢？陳發(fā)樹通過自己控制的新華都實業(yè)集團股份有限公司，持有新華都工程51％的股權；而柯希平是廈門恒興集團有限公司的實際控制人，這家公司持有新華都工程49％的股權。（二）陳發(fā)樹避稅案簡介新華都工程以0.1元的面值轉讓給陳發(fā)樹39（二）陳發(fā)樹避稅案簡介紫金礦業(yè)于2008年4月25日在A股上市，發(fā)行價為7.13元/股，陳發(fā)樹等自然人股東持有的原始股票的限售期為1年。至2009年4月27日，紫金礦業(yè)49.2億股解禁并在A股上市流通，當日最低的交易價格也高達9.18元/股。從2009年4月開始，陳發(fā)樹幾次減持紫金礦業(yè)股份，總計套現已接近40億元。而僅在2009年4月至7月，陳發(fā)樹前后兩次減持紫金礦業(yè)股份總計約2.94億股，套現27.3億元，而成本僅僅是2940萬元，利潤達27億元。（二）陳發(fā)樹避稅案簡介紫金礦業(yè)于2008年4月25日在A股上40（二）陳發(fā)樹避稅案簡介如果陳發(fā)樹出售的2.94億股股票沒有轉讓到其名下，變?yōu)樽匀蝗斯善?，仍然通過新華都工程有限責任公司等轉讓，27億元的利潤需要按照25%的企業(yè)所得稅稅率計算繳納企業(yè)所得稅，稅額超過6.75億元。公司繳納企業(yè)所得稅后，稅后利潤分配給自然人股東，自然人股東還要繳納20%的個人所得稅，假設全部分配，大約要繳納4億元個人所得稅。但陳發(fā)樹把法人股票轉讓為自然人股票后出售，不僅6億多元企業(yè)所得稅可以分文不繳，潛在的4億元個人所得稅也免去了。隨著以上避稅模式愈演愈烈，財政部和國家稅務總局于2009年12月31日發(fā)布財稅[2009]167號文件，對限售股開始征收20%個人所得稅。（二）陳發(fā)樹避稅案簡介如果陳發(fā)樹出售的2.94億股股票沒有轉41（三）ETF避稅案簡介面對個人限售股征稅，大小非個人股東紛紛尋求新的避稅方式。一是，在大小非解禁后，等待大盤低迷之時賣出股票，然后再買入，等到高價時再賣出。例如，限售股成本價為1元，如果股價上漲到11元時出售，此時每股所得為10元，需要繳納2元個人所得稅。如果等到股價跌至2元時出售并隨后再買入，此時每股所得為1元，需要繳納0.2元個人所得稅。等到股價上漲到11元再出售，每股所得為9元，不需要繳納個人所得稅。（三）ETF避稅案簡介面對個人限售股征稅，大小非個人股東紛紛42（三）ETF避稅案簡介二是，利用ETF避稅。ETF是指交易型開放式指數基金，是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產品。向基金公司申購時只能通過該品種ETF基金所涉及的一攬子股票換取基金份額，贖回時以持有基金份額換取一攬子股票。財稅[2009]167號文件只說售限售股獲利需要繳納個人所得稅，但是并未說明用股票換基金，賣出基金獲利需要繳稅，這就為那些持有限售股的個人大小非提供了一個避稅通道。以中國平安為例，持有中國平安的個人大小非可以通過購買上證50除平安外的其他49只股票，然后將包括中國平安在內的一攬子50只股票拿去申購上證50ETF基金，再將這些基金售出，其成本大約在千分之三左右，售出后獲利部分則不用繳納個人所得稅。目前滬深兩市共計有9只ETF基金，涉及的成份股數百只之多，而這些成份股中很多都涉及機構、個人大小非，合計持有市值超過1000億元。依據上述模式，這些大小非都可以通過這種“借道”ETF的方式實現避稅。（三）ETF避稅案簡介二是，利用ETF避稅。ETF是指交易型43（三）ETF避稅案簡介這種避稅方式又引起了財政部和國家稅務總局的注意，2010年11月10日，財政部和國家稅務總局下發(fā)了《關于個人轉讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關問題的補充通知》（財稅[2009]70號文件），規(guī)定：本通知所稱限售股，包括：（1）財稅[2009]167號文件規(guī)定的限售股；（2）個人從機構或其他個人受讓的未解禁限售股；（3）個人因依法繼承或家庭財產依法分割取得的限售股；（4）個人持有的從代辦股份轉讓系統(tǒng)轉到主板市場（或中小板、創(chuàng)業(yè)板市場）的限售股；（5）上市公司吸收合并中，個人持有的原被合并方公司限售股所轉換的合并方公司股份；（6）上市公司分立中，個人持有的被分立方公司限售股所轉換的分立后公司股份；（7）其他限售股。（三）ETF避稅案簡介這種避稅方式又引起了財政部和國家稅務總44（三）ETF避稅案簡介對具有下列情形的，應按規(guī)定征收個人所得稅：（1）個人通過證券交易所集中交易系統(tǒng)或大宗交易系統(tǒng)轉讓限售股；（2）個人用限售股認購或申購交易型開放式指數基金（ETF）份額；（3）個人用限售股接受要約收購；（4）個人行使現金選擇權將限售股轉讓給提供現金選擇權的第三方；（5）個人協(xié)議轉讓限售股；（6）個人持有的限售股被司法扣劃；（7）個人因依法繼承或家庭財產分割讓渡限售股所有權；（8）個人用限售股償還上市公司股權分置改革中由大股東代其向流通股股東支付的對價；（9）其他具有轉讓實質的情形。（三）ETF避稅案簡介對具有下列情形的，應按規(guī)定征收個人所得45（四）“鷹潭模式”限售股由于限售股解禁繳納的個人所得稅由證券公司代扣代繳，而國家法律并沒有限制必須在哪一個證券公司進行交易，因此各地財政部門盯上了這個所謂的“可流動財源”，紛紛出臺財政返還政策，以吸引限售股到本地解禁，其中比較出名的是所謂“鷹潭模式”，根據稅法的規(guī)定，地方稅務機關征收的個人所得稅，60%要上繳中央財政，40%歸地方財政。而江西省鷹潭市政府2010年7月出臺的《鼓勵個人在鷹潭市轄區(qū)證券機構轉讓上市公司限售股的獎勵辦法》規(guī)定，如果個人限售股東愿意來本地營業(yè)部減持，政府可將限售股東減持個人所得稅的地方實得部分的80%作為獎勵再返還給納稅人。納稅人如果愿意將獎勵全部留在鷹潭投資置業(yè)的話，還可按個人所得稅地方實得部分的10%再獎勵。（四）“鷹潭模式”限售股由于限售股解禁繳納的個人所得稅由證券46（四）“鷹潭模式”限售股其運作模式如下：第一步，辦理銷戶手續(xù)，即大小非持有者持本人有效身份證原件、深滬股東賬戶卡原件，到原開戶證券營業(yè)部填寫《撤銷指定交易申請表》，辦理股票轉托管和撤銷指定交易手續(xù)；第二步，在鷹潭市轄區(qū)內證券營業(yè)部開設新的營業(yè)部資金賬戶及第三方存管銀行賬戶。統(tǒng)計數據顯示，2010年8月份以后，江西鷹潭市證券營業(yè)部突然崛起，從2010年初至2010年11月24日，該營業(yè)部共計發(fā)生138筆大宗交易減持，涉及總成交金額超過34億元，分屬國盛證券鷹潭勝利西路營業(yè)部和國泰君安證券鷹潭環(huán)城西路營業(yè)部。（四）“鷹潭模式”限售股其運作模式如下：第一步，辦理銷戶手續(xù)47（四）“鷹潭模式”限售股上述事實被媒體披露后，“鷹潭模式”聲名鵲起，并迅速在江西省內被效法，萍鄉(xiāng)、新余、景德鎮(zhèn)、吉州等地區(qū)也開始對限售股轉讓實行優(yōu)惠政策。這一模式還復制到了其他省市，江蘇、福建、西藏等地方政府和營業(yè)部也紛紛加入進來，搶食這塊稅源大“蛋糕”。鷹潭市財稅系統(tǒng)的知情人士曾向媒體透露，引進個人限售股東是鷹潭市政府2010年年初就定好的招商硬指標，市政府打算在當年招徠樓宇、總部企業(yè)以及個人轉讓上市公司限售股35家，爭取納稅額上2億元。任務下達后，政府專門抽調人員成立了辦公室，市政府和相關部門的領導在雙休日都會出去跑，到上海、北京、江浙一帶找客會商，推廣鷹潭對限售股轉讓的財政獎勵政策。（四）“鷹潭模式”限售股上述事實被媒體披露后，“鷹潭模式”聲48（五）平安保險解禁引發(fā)稅收爭議2007年平安保險上市之前，由于個人不能成為上市保險公司的股東，所以將員工受益計劃設計為法人持股，即：由新豪時公司和景傲實業(yè)這兩家員工投資集合相關公司代表員工持股，股權架構為：平安保險員工—（新豪時公司、景傲實業(yè)公司）—平安保險上市公司。2010年4月，首批平安保險限售股解禁，根據計算1.9萬名平安保險員工平均每個人出售所持股票獲利為200萬元，但是出售股票的主體是新豪時公司和景傲公司，200萬元按照25%稅率繳納企業(yè)所得稅后，只剩下150萬元，分給員工的時候尚需要扣繳20%的個人所得稅30萬元，因此以出售股票獲利為200萬元為例，員工需要負擔80萬的個人所得稅，財富大幅縮水，受益打了六折。（五）平安保險解禁引發(fā)稅收爭議2007年平安保險上市之前，由49（五）平安保險解禁引發(fā)稅收爭議此舉引起而來平安保險員工的極大不滿，他們高舉著“我的股票我做主”的旗幟，在平安保險總部靜坐，但是平安保險公司的說法卻是，如果不是目前的股權結構，由于個人不能做上市保險公司的股東，員工連120萬的利潤都得不到，正是由于公司的架構設計，才使得員工享受到公司上市的紅利。（五）平安保險解禁引發(fā)稅收爭議此舉引起而來平安保險員工的極大50（五）平安保險解禁引發(fā)稅收爭議那么是否有其他更好的合理方式解決該問題呢？根據財稅[2009]159號文件規(guī)定，合伙企業(yè)是稅收透明體，采取先分后稅的原則，即：如果新豪時公司是合伙企業(yè)的話，只需要就200萬利潤按照個體工商戶生產經營所得代扣代繳個人所得稅約70萬元即可，25%的企業(yè)所得稅不需要繳納。如果合伙企業(yè)不能持有上市保險公司股權，平安保險員工還可以采取從公司按月領取800元勞務報酬的方式每年領取9600元勞務報酬，稅負為0；或者每月領取2.5萬元勞務報酬（扣稅4000元，稅負為16%）每年領取30萬勞務報酬；如果動員平安保險的親朋好友參與領取，則一年即可將200萬元所得全部領出，納稅32萬元。（五）平安保險解禁引發(fā)稅收爭議那么是否有其他更好的合理方式解51五、從民營企業(yè)老板的錢如何取出看股權投資節(jié)稅方案（一）民營企業(yè)老板的錢如何取出（二）股權投資節(jié)稅方案（三）股權轉讓合同如何約定個人所得稅的負擔（四）股權轉讓傭金的節(jié)稅方案五、從民營企業(yè)老板的錢如何取出看股權投資節(jié)稅方案（一）民營企52（一）民營企業(yè)老板的錢如何取出某民營企業(yè)，每年有近1000萬的稅后利潤，如果老板將稅后利潤取出，需要繳納20%的個人所得稅，但不取出，又無法使用，如何處理？方法一：個人消費、公司埋單方法二：向公司借錢《國家稅務總局關于進一步加強對高收入者個人所得稅征收管理的通知》（國稅發(fā)[2001]57號）

《財政部國家稅務總局關于規(guī)范個人投資者個人所得稅征收管理的通知》（財稅[2003]158號）（一）民營企業(yè)老板的錢如何取出某民營企業(yè)，每年有近1000萬53國稅發(fā)[2001]57號對私營有限責任公司的企業(yè)所得稅后剩余利潤，不分配、不投資、掛帳達1年的，從掛帳的第2年起，依照投資者（股東）出資比例計算分配征收個人所得稅。國稅發(fā)[2001]57號對私營有限責任公司的企業(yè)所得稅后剩余54財稅[2003]158號關于個人投資者以企業(yè)（包括個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)和其他企業(yè)）資金為本人、家庭成員及其相關人員支付消費性支出及購買家庭財產的處理問題：個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)的個人投資者以企業(yè)資金為本人、家庭成員及其相關人員支付與企業(yè)生產經營無關的消費性支出及購買汽車、住房等財產性支出，視為企業(yè)對個人投資者的利潤分配，并入投資者個人的生產經營所得，依照“個體工商戶的生產經營所得”項目計征個人所得稅。避稅方案：在發(fā)票上做文章，購置資產登記企業(yè)名稱財稅[2003]158號關于個人投資者以企業(yè)（包括個人獨資企55財稅[2003]158號除個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)以外的其他企業(yè)的個人投資者，以企業(yè)資金為本人、家庭成員及其相關人員支付與企業(yè)生產經營無關的消費性支出及購買汽車、住房等財產性支出，視為企業(yè)對個人投資者的紅利分配，依照“利息、股息、紅利所得”項目計征個人所得稅。企業(yè)的上述支出不允許在所得稅前扣除。財稅[2003]158號除個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)以外的其他企56財稅[2003]158號關于個人投資者從其投資的企業(yè)（個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)除外）借款長期不還的處理問題：納稅年度內個人投資者從其投資企業(yè)（個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)除外）借款，在該納稅年度終了后既不歸還，又未用于企業(yè)生產經營的，其未歸還的借款可視為企業(yè)對個人投資者的紅利分配，依照“利息、股息、紅利所得”項目計征個人所得稅。避稅方案：年初借錢、年末歸還、第二年初再借財稅[2003]158號關于個人投資者從其投資的企業(yè)（個人獨57（二）股權投資節(jié)稅方案按照一般的投資規(guī)劃，個人從第一個企業(yè)取得利潤后再創(chuàng)辦第二個企業(yè)。舉例：張某從A公司取得稅后利潤1000萬元，繳納200萬元個人所得稅之后，投資創(chuàng)辦B公司，注冊資本為800萬元。如果由A公司直接投資創(chuàng)辦B公司，可以將稅后利潤全部用于投資，注冊資本為1000萬元，此時股權結構為張某持有A公司股權，A公司持有B公司股權。如果張某想直接持有B公司股權，則可以用部分A公司股權和300萬元現金創(chuàng)辦B公司，注冊資本為1000萬元，此時股權結構為張某持有A公司部分股權和B公司全部股權，B公司持有A公司部分股權。（二）股權投資節(jié)稅方案按照一般的投資規(guī)劃，個人從第一個企業(yè)取58（二）股權投資節(jié)稅方案舉例：張某持有A公司50%股權，李某持有A公司50%股權，張某想投資創(chuàng)辦B公司，但李某不同意。此時，無法由A公司出資創(chuàng)辦B公司，一般情況下，只能由張某單獨出資創(chuàng)辦B公司，此時需要將A公司稅后利潤取出，需要繳納20%個人所得稅。節(jié)稅方案：張某以A公司50%股權以及部分現金創(chuàng)辦B公司，股權結構為張某持有B公司全部股權，B公司持有A公司50%股權。（二）股權投資節(jié)稅方案舉例：張某持有A公司50%股權，李某持59（二）股權投資節(jié)稅方案舉例：張某持有A公司10%股權，每年分得股息100萬元；持有B公司8%股權，每年分得股息200萬元；持有C公司15%股權，每年分得股息300萬元。張某每年須繳納個人所得稅120萬元。張某并不缺錢，因此，并不想分配額股息，但其在三個公司均是小股東，對于公司利潤分配沒有決定權。節(jié)稅方案：張某以三個公司的股權以及部分現金創(chuàng)辦D公司，股權結構為張某持有D公司全部股權，D公司持有ABC三個公司的股權，ABC三個公司每年向D公司分配股息600萬元，D公司不需要繳納企業(yè)所得稅，在張某不取出利潤的情況下，張某并不需要繳納個人所得稅。（二）股權投資節(jié)稅方案舉例：張某持有A公司10%股權，每年分60（三）股權轉讓合同如何約定個人所得稅的負擔遼寧省沈陽市中級人民法院審理的一個個人股權轉讓稅費承擔案件很有代表性，該案案號為［2006］沈中民（3）權終字第42號。沈陽廣利河出租汽車有限公司成立于1998年5月11日，該公司股東為沈陽廣利河出租汽車合作公司和王元軍等20多名個人。2004年12月22日，原告王元軍與被告張萬潔簽訂股權轉讓協(xié)議一份，協(xié)議約定：王元軍將持有的沈陽廣利河出租汽車有限公司的股權轉讓給張萬潔，轉讓過程中發(fā)生的一切費用由張萬潔承擔。（三）股權轉讓合同如何約定個人所得稅的負擔遼寧省沈陽市中級人61（三）股權轉讓合同如何約定個人所得稅的負擔協(xié)議簽訂后，張萬潔將轉讓費給付原告。2005年，沈陽市地方稅務局東陵分局以沈地東稅處字（2005）第1501121665號稅務處理決定書，要求王元軍按“財產轉讓所得”補繳個人所得稅。原告以被告對協(xié)議約定的一切費用由被告承擔的事項，被告尚未履行為由，訴至法院，要求被告履行股權轉讓協(xié)議，為其交納個人所得稅及滯納金，并要求被告承擔本案訴訟費。（三）股權轉讓合同如何約定個人所得稅的負擔協(xié)議簽訂后，張萬潔62（三）股權轉讓合同如何約定個人所得稅的負擔一審法院認為，原告與被告簽訂的股權轉讓合同合法有效，雙方已經實際履行。雙方在合同中約定的“一切費用”中并沒有其他費用，即合同中所稱的費用就是應該由原告繳納的個人所得稅。因此，原告王元軍與被告張萬潔于2004年12月22日簽訂的合同是雙方真實意思表示，對合同雙方均具有約束力，被告應該根據誠實信用原則完全履行，即被告應該承擔原告因轉讓股權所產生的個人所得稅。一審法院依據《民法通則》第五十五條及《合同法》第六十條之規(guī)定，判決：被告張萬潔履行轉讓合同義務，承擔原告王元軍因轉讓股權產生的個人所得稅。（三）股權轉讓合同如何約定個人所得稅的負擔一審法院認為，原告63（三）股權轉讓合同如何約定個人所得稅的負擔宣判后，張萬潔不服，以股權轉讓協(xié)議中所提到的一切費用并不包括個人所得稅為由向二審法院提出上訴。請求撤銷原判，依法改判。二審法院認為，本案爭議的主要問題是股權轉讓過程中所發(fā)生的個人所得稅應當由誰承擔。根據《個人所得稅法》的規(guī)定，股權轉讓人是納稅義務人，受讓人是代扣代繳義務人，納稅人應當按照財產轉讓所得的20%繳納個人所得稅。本案中，財產轉讓人即王元軍是納稅義務人，張萬潔是個人所得稅扣繳義務人，應當履行代扣代繳義務。（三）股權轉讓合同如何約定個人所得稅的負擔宣判后，張萬潔不服64（三）股權轉讓合同如何約定個人所得稅的負擔王元軍主張雙方在協(xié)議中已明確個人所得稅應當由張萬潔繳納，即雙方在協(xié)議中約定轉讓過程中發(fā)生的一切費用由受讓人承擔。王元軍及其委托代理人向法院提供了多份其他轉讓人的證言，稱雙方在協(xié)商過程中主要爭議的問題是轉讓價格是否包括個人所得稅。因此可以認定雙方在協(xié)商轉讓過程中已經明知該問題的存在，但在合同中未明確約定。稅、費是不同的概念，由于雙方約定不明，應當根據稅法的規(guī)定，由財產轉讓人承擔繳納義務，原判由受讓人承擔轉讓人因轉讓股權產生的個人所得稅不當，應予糾正。綜上所述，二審法院依法判決：撤銷一審判決；駁回王元軍的訴訟請求。（三）股權轉讓合同如何約定個人所得稅的負擔王元軍主張雙方在協(xié)65（四）股權轉讓傭金的節(jié)稅方案假設A公司向B公司轉讓股權，支付給中間人1000萬元傭金。中間人需要繳納55萬元的營業(yè)稅及其附加以及大約300萬個人所得稅，稅負達到35.5%。另外，支付傭金的公司還面臨財稅[2009]29號文的限制，即支付的傭金不能超過服務協(xié)議或合同確認的收入金額的5%。如果中間人設立一家個體戶，按照核定征收綜合稅率的方式繳納稅款，假設為8%，則稅負就可以大大降低，但此時同樣受到財稅[2009]29號文的限制。如果采取兩次轉讓股權的方式，即A公司將股權轉讓給中間人，中間人再轉讓給B公司，中間人取得1000萬元差價，此時，可以不受財稅[2009]29號文的限制，同時，按照財產轉讓所得繳納200萬元個人所得稅，稅負為20%。（四）股權轉讓傭金的節(jié)稅方案假設A公司向B公司轉讓股權，支付66六、個人投資不動產的節(jié)稅方案（一）個人投資不動產的稅收政策（二）個人投資不動產的節(jié)稅方案六、個人投資不動產的節(jié)稅方案（一）個人投資不動產的稅收政策67（一）個人投資不動產的稅收政策個人購置不動產，需要按照購買價的3%繳納契稅，按照購買價的萬分之五繳納印花稅（住房暫免）個人銷售不動產需要按照銷售價與購買價之間的差額繳納5.5%的營業(yè)稅及其附加（住房適用特殊政策）；需要根據增值率的高低繳納土地增值稅，約交易金額的1-10%；需要按照賣價的萬分之五繳納印花稅；需要根據純所得繳納20%的個人所得稅，持有不動產期間需要繳納房產稅（一）個人投資不動產的稅收政策個人購置不動產，需要按照購買價68（二）個人投資不動產的節(jié)稅方案個人先投資創(chuàng)辦公司，由公司購置不動產，購置時需要繳納相同的契稅個人直接轉讓公司的股權，此時，僅僅需要按照交易金額的萬分之五繳納印花稅以及按照股權轉讓純所得繳納20%的個人所得稅，免除了營業(yè)稅及其附加、土地增值稅，公司持有不動產期間的房產稅可以進公司經營成本，而個人負擔的房產稅無法進成本扣除（二）個人投資不動產的節(jié)稅方案個人先投資創(chuàng)辦公司，由公司購置69七、居民企業(yè)股權轉讓的節(jié)稅方案（一）股權轉讓的企業(yè)所得稅政策（二）將股權轉讓所得轉換為股權持有所得（避稅寶的運作）（三）先分紅后用未分配利潤轉增資本，最后再轉讓股權（四）股權轉讓合同約定債務由原股東負擔的股權轉讓金額操作技巧（過橋資金）（五）化直接借款損失為股權轉讓損失（債轉股的運作技巧）

（六）股權收購（用股權進行投資）

（七）定向增發(fā)模式的運用（八）換股交易（股權收購中以其控股企業(yè)股權支付的現象）

七、居民企業(yè)股權轉讓的節(jié)稅方案（一）股權轉讓的企業(yè)所得稅政策70（一）股權轉讓的企業(yè)所得稅政策《國家稅務總局關于加強非居民企業(yè)股權轉讓所得企業(yè)所得稅管理的通知》（國稅函[2009]698號）規(guī)定：股權轉讓所得是指非居民企業(yè)轉讓中國居民企業(yè)的股權（不包括在公開的證券市場上買入并賣出中國居民企業(yè)的股票）所取得的所得。股權轉讓所得是指股權轉讓價減除股權成本價后的差額。股權轉讓價是指股權轉讓人就轉讓的股權所收取的包括現金、非貨幣資產或者權益等形式的金額。如被持股企業(yè)有未分配利潤或稅后提存的各項基金等，股權轉讓人隨股權一并轉讓該股東留存收益權的金額，不得從股權轉讓價中扣除。股權成本價是指股權轉讓人投資入股時向中國居民企業(yè)實際交付的出資金額，或購買該項股權時向該股權的原轉讓人實際支付的股權轉讓金額。（一）股權轉讓的企業(yè)所得稅政策《國家稅務總局關于加強非居民企71（一）股權轉讓的企業(yè)所得稅政策《國家稅務總局關于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函[2010]79號）規(guī)定：企業(yè)轉讓股權收入，應于轉讓協(xié)議生效、且完成股權變更手續(xù)時，確認收入的實現。轉讓股權收入扣除為取得該股權所發(fā)生的成本后，為股權轉讓所得。企業(yè)在計算股權轉讓所得時，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項股權所可能分配的金額。（一）股權轉讓的企業(yè)所得稅政策《國家稅務總局關于貫徹落實企業(yè)72（二）將股權轉讓所得轉換為股權持有所得節(jié)稅思路：將權益性資產轉讓所得轉換為權益性資產持有所得。舉例：M公司注冊資本為100萬元，未分配利潤為100萬元，M公司凈資產價值為300萬元，A公司是M公司的100%股權控股的母公司，當年有未彌補的虧損500萬元，其關聯(lián)企業(yè)B公司當年有盈利100萬元。節(jié)稅思路如下：（二）將股權轉讓所得轉換為股權持有所得節(jié)稅思路：將權益性資產73（二）居民企業(yè)股權轉讓的節(jié)稅方案第一，A公司將持有的M公司100%股權全部轉讓給B公司，轉讓價格按照公允價值300萬元確認，A公司實現所得200萬元，但是由于A公司尚有500萬元虧損，因此A公司當年不需繳納稅款。B公司取得投資的成本為300萬元。第二，M公司當年進行分紅100萬元，B公司取得股息紅利所得為免稅所得，分紅后B公司投資成本回收了100萬元。（二）居民企業(yè)股權轉讓的節(jié)稅方案第一，A公司將持有的M公司174（二）居民企業(yè)股權轉讓的節(jié)稅方案第三，B公司將股權轉讓給關聯(lián)企業(yè)C公司，由于未分配利潤100萬元已經分配，因此轉讓價格為200萬元。B公司股權轉讓所得為200-300=-100（萬元）。根據國家稅務總局2010年第6號公告，該項股權轉讓損失可以一次性在當年審批扣除，因此該企業(yè)少繳企業(yè)所得稅25萬元。原理：如果A公司取得100萬元分紅，雖然也不需要納稅，但需要彌補虧損，相當于納稅了，而轉讓給B公司以后，由于B公司沒有虧損，因此，B公司取得100萬元股息既不需要納稅，也不需要彌補虧損，真正獲得了股息免稅的利益。目前一些所謂的企業(yè)投資基金避稅寶運用的就是這一原理。（二）居民企業(yè)股權轉讓的節(jié)稅方案第三，B公司將股權轉讓給關聯(lián)75（三）先分紅后用未分配利潤轉增資本，最后再轉讓股權

節(jié)稅原理：居民企業(yè)之間分配股息，取得股息的企業(yè)不需要繳納企業(yè)所得稅，而如果放在股權中一起轉讓又不允許扣除，需要繳納股權轉讓所得稅，因此，先分股息再轉讓股權可以起到節(jié)稅作用。將盈余公積轉增注冊資本具有分紅的效果，也可以節(jié)稅。舉例：A公司投資M公司的初始投資成本為4000萬元，占M公司40%的股份，B公司出資6000萬元占M公司的60%股份，由于雙方持股比例接近，公司治理屢屢引發(fā)矛盾，A公司萌生去意，準備將其持有的股份全部轉讓給B公司。截止股權轉讓前，M公司的未分配利潤為5000萬元，盈余公積為5000萬元。2010年A公司將其股份作價12000萬元全部轉讓給B公司，股權轉讓完成后，M公司成為B公司的全資子公司。（三）先分紅后用未分配利潤轉增資本，最后再轉讓股權節(jié)稅原理76（三）先分紅后用未分配利潤轉增資本，最后再轉讓股權A公司有四個轉讓方案。第一種方案。直接轉讓股權。A公司股權轉讓所得：12000-4000=8000萬元。應繳企業(yè)所得稅：8000×25%=2000（萬元），A公司在M公司享有的未分配利潤、盈余公積份額不能直接扣減。第二種方案。先分紅后轉讓。M公司先分紅，A公司根據持股比例可以分得5000×40%=2000（萬元），分紅后A公司股權轉讓所得只能是12000-2000=10000（萬元）。A公司分得股息紅利2000萬元免稅，股權轉讓所得=10000-4000=6000（萬元），股權轉讓所得繳納企業(yè)所得稅=6000×25%=1500（萬元），比較起第一種方案來，少繳稅500萬元。（三）先分紅后用未分配利潤轉增資本，最后再轉讓股權A公司有四77（三）先分紅后用未分配利潤轉增資本，最后再轉讓股權第三種方案。先分紅，然后盈余公積轉增資本，再轉讓。M公司先分紅，分紅后A公司股權轉讓收入只能是1億元，由于盈余公積無法分紅，可以采取盈余公積轉增資本的方式，增加股權的計稅基礎從而降低稅負?！豆痉ā芬?guī)定，法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉增前公司注冊資本的25%。因此，M公司可以2500萬元盈余公積轉增資本，轉股后公司的注冊資本增加至1.25億元，其中A公司的投資成本變?yōu)?000+2500×40%=5000（萬元）此時，A公司股權轉讓所得=10000-5000=5000（萬元），應繳企業(yè)所得稅=5000×25%=1250（萬元），比較起第一種方案來，少繳稅750萬元，比較起第二種方案，少繳稅250萬元。（三）先分紅后用未分配利潤轉增資本，最后再轉讓股權第三種方案78（三）先分紅后用未分配利潤轉增資本，最后再轉讓股權第四種方案。清算性股利。根據《公司法》規(guī)定，全體股東可以約定分紅的比例。M公司修改公司章程，約定A公司可以優(yōu)先分紅，直至5000萬元分完為止，以后公司取得利潤，B公司再分紅。因為公司有未分配利潤5000萬元，可以約定A公司全部分走，A公司分紅5000萬元后，股權轉讓價格變?yōu)?2000-5000=7000（萬元）。2500萬元盈余公積再轉增資本，轉增后A公司的投資成本變?yōu)?000+2500×40%=5000（萬元）此時，A公司股權轉讓所得=7000-5000=2000（萬元），應繳企業(yè)所得稅=2000×25%=500（萬元），比較起第一種方案節(jié)稅1500萬元，比較起第二種方案節(jié)稅1000萬元，比較起第三種方案節(jié)稅750萬元，節(jié)稅效果非常明顯。（三）先分紅后用未分配利潤轉增資本，最后再轉讓股權第四種方案79（四）股權轉讓合同約定債務由原股東負擔的股權轉讓金額操作技巧（過橋資金）需要解決的難題：股權轉讓中約定由原股東承擔債務，但在計算股權轉讓所得時，稅務機關不允許扣除債務，致使股權轉讓所得虛高，多交企業(yè)所得稅，如何處理？節(jié)稅思路：將債務轉變?yōu)樽再Y本，即轉變?yōu)楣蓹嗟某杀?，從而可以從股權轉讓收入中予以扣除。舉例：A公司將其全資子公司M公司轉讓給B公司，股權轉讓合同約定股權轉讓款為1000萬元，M公司的所有債務由其原股東A公司承擔，債務額度為300萬元。A公司股權投資的初始投資成本為500萬元，請問股權轉讓所得為多少？（四）股權轉讓合同約定債務由原股東負擔的股權轉讓金額操作技巧80（四）股權轉讓合同約定債務由原股東負擔的股權轉讓金額操作技巧（過橋資金）稅務機關在認定的時候，一定會認定為1000-500=500（萬元），但因為A公司還要負責承擔300萬元的債務，實際上A公司得到的實際股權轉讓所得為1000-500-300=200（萬元），多計應納稅所得額300萬元，多繳納企業(yè)所得稅300×25%=75（萬元），而M公司300萬元債務以后無需支付，則又實現了300萬所得額，M公司需要繳稅300×25%=75（萬元）。（四）股權轉讓合同約定債務由原股東負擔的股權轉讓金額操作技巧81（四）股權轉讓合同約定債務由原股東負擔的股權轉讓金額操作技巧（過橋資金）以上的股權轉讓合同存在多繳稅款的風險，A公司在轉讓股權時應當如此運作：第一，M公司做賬：借：其他應付款（應付賬款）300萬元——C公司，貸：其他應付款——A公司300萬元，即更換債主，從欠其他公司的錢改為欠A公司的錢。這一變化屬于債權人的變更，需要A公司與C公司進行協(xié)商，A公司可以向C公司支付300萬元，從而取代其債權人地位。第二，A公司籌集過橋資金300萬元，投資于M公司，A公司持有M公司的初始投資成本變?yōu)?00萬元。（四）股權轉讓合同約定債務由原股東負擔的股權轉讓金額操作技巧82（四）股權轉讓合同約定債務由原股東負擔的股權轉讓金額操作技巧（過橋資金）第三，M公司立即將300萬元歸還A公司，A公司將300元過橋資金歸還籌資來源方。第四，A公司轉讓M公司股權，此時股權轉讓所得為1000-（500+300）=200（萬元）。A公司既可以提前向C公司支付300萬元，也可以約定在B公司支付股權轉讓價款后再向C公司支付300萬元。通過以上過橋資金的運作，將目標公司M公司的債務轉化為A公司的持股成本。該運作的關鍵點有兩個，一是換債權人，二是過橋資金將債務轉換為注冊資本。（四）股權轉讓合同約定債務由原股東負擔的股權轉讓金額操作技巧83（四）股權轉讓合同約定債務由原股東負擔的股權轉讓金額操作技巧（過橋資金）自然人股東轉讓其持有的股份時，國稅函[2007]244號文件已經明確了其處理原則，即：將股權轉讓所得=股權轉讓金額+應收債權-應付債務，因此自然人股東轉讓持有的股權，不用像以上案例那樣進行操作，直接可以進行處理，但是國稅函[2007]244號文件不能解決的是被轉讓標的企業(yè)由于債務不需要償還了，可能被稅務局認定為“無法支付的應付款項”，而被征收企業(yè)所得稅的稅收風險，因此從標的公司的角度出發(fā)，仍然需要做以上操作進行轉換。當然，自然人股東的節(jié)稅操作也可以簡化，即M公司從欠C公司的錢變?yōu)榍稟個人的錢以后，A個人則不需要將債務轉化為注冊資本，這樣M公司也就不會出現“無法支付的應付款項”，可以直接向A個人償還債務，避免了注冊資本無法取出的問題。（四）股權轉讓合同約定債務由原股東負擔的股權轉讓金額操作技巧84（五）化直接借款損失為股權轉讓損失（債轉股的運作技巧）需要解決的難題：企業(yè)之間不允許借貸，借貸損失不允許稅前扣除，如何處理？節(jié)稅思路：將借貸損失轉讓為股權轉讓損失，后者可以稅前扣除。舉例：A公司借款1000萬元給關聯(lián)企業(yè)M公司，M公司資不抵債將要破產，而直接借款的損失在稅收上是不允許扣除的，于是該企業(yè)可以采取以下方式：第一，再籌集“過橋資金”1000萬元投資于M公司。第二，M公司將1000萬元債務歸還A公司，A公司歸還提供過橋資金方。第三，M公司破產，A公司形成了1000萬元的股權投資損失，根據國稅發(fā)[2009]88號文件規(guī)定，該項損失是可以扣除的。（五）化直接借款損失為股權轉讓損失（債轉股的運作技巧）需要解85（六）股權收購（用股權進行投資）《財政部國家稅務總局關于企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財稅[2009]59號）規(guī)定：股權收購，是指一家企業(yè)（以下稱為收購企業(yè)）購買另一家企業(yè)（以下稱為被收購企業(yè)）的股權，以實現對被收購企業(yè)控制的交易。收購企業(yè)支付對價的形式包括股權支付、非股權支付或兩者的組合。財稅[2009]59號文件將股權收購分為一般性稅務處理和特殊性稅務處理，符合財稅[2009]59號文件第5條規(guī)定的5項條件的，在稅務機關備案或者申請確認可以享受特殊性稅務處理。（六）股權收購（用股權進行投資）《財政部國家稅務總局關于企86（六）股權收購（用股權進行投資）股權收購，收購企業(yè)購買的股權不低于被收購企業(yè)全部股權的75%，且收購企業(yè)在該股權收購發(fā)生時的股權支付金額不低于其交易支付總額的85%，可以選擇按以下規(guī)定處理：被收購企業(yè)的股東取得收購企業(yè)股權的計稅基礎，以被收購股權的原有計稅基礎確定。收購企業(yè)取得被收購企業(yè)股權的計稅基礎，以被收購股權的原有計稅基礎確定。收購企業(yè)、被收購企業(yè)的原有各項資產和負債的計稅基礎和其他相關所得稅事項保持不變。舉例：A公司持有M公司100%的股權，持股的計稅基礎為100萬元，2010年A公司將其持有的股權轉讓給B公司，該項股權經資產評估公司評估，公允價值為300萬元，B公司定向增發(fā)向A公司支付。（六）股權收購（用股權進行投資）股權收購，收購企業(yè)購買的股權87（六）股權收購（用股權進行投資）一般性稅務處理：（1）A公司取得股權轉讓所得：300-100=200（萬元），繳稅200×25%=50（萬元）（2）A公司取得B公司的股權計稅基礎為300萬元，即：A公司換股了。（3）B公司取得M公司的計稅基礎，按照M公司的公允價值300萬元確定。特殊性稅務處理：（1）A公司不確認股權轉讓所得，無需納稅。（2）A公司取得B公司股權的計稅基礎按照被轉讓股權的原計稅基礎100萬元確定。（3）B公司取得M公司股權的計稅基礎也按照被轉讓股權的原計稅基礎100萬元確定。（六）股權收購（用股權進行投資）一般性稅務處理：88（六）股權收購（用股權進行投資）由此可見特殊性稅務處理的實質在于遞延納稅，而非真正的免稅。雖然A公司沒有確認股權轉讓所得，但是B公司取得M公司股權，以及A公司取得B公司股權的計稅基礎均按照M公司股權的原計稅基礎100萬元計算，因此股權收購的特殊性稅務處理并不是免稅重組，而是遞延納稅，該稅款將遞延到B公司再次轉讓M公司股權或A公司轉讓其持有的B公司股權時實現。（六）股權收購（用股權進行投資）由此可見特殊性稅務處理的實質89（六）股權收購（用股權進行投資）符合特殊性稅務處理應當具備以下5個條件：（1）具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。即：反避稅的原則，需要注意的是，只要該項重組業(yè)務的主要目的不是為了避稅，就可以認定具有合理的商業(yè)目的，這里強調的是主要目的，次要目的避稅沒有關系。（2）被收購、合并或分立部分的資產或股權比例符合規(guī)定的比例，即收購企業(yè)購買的股權不低于被收購企業(yè)全部股權的75%。在上市公司重組交易中，被收購股權比例是否達到75%是判斷是否符合特殊性稅務處理的重要判定條件，值得注意的是，如果收購企業(yè)已經擁有被收購企業(yè)一定股份，本次收購股份與收購企業(yè)股份相加超過75%，依然不符合特殊性稅務處理，除非該項交易符合多步驟交易原則的要求。（六）股權收購（用股權進行投資）符合特殊性稅務處理應當具備以90（六）股權收購（用股權進行投資）（3）企業(yè)重組后的連續(xù)12個月內不改變重組資產原來的實質性經營活動。即：經營連續(xù)性原則，重組應該只發(fā)生在股東層面，而企業(yè)的實體經營不能變化，否則就要實現股權的隱含增值。（4）重組交易對價中涉及股權支付金額符合規(guī)定比例，即收購企業(yè)在該股權收購發(fā)生時的股權支付金額不低于其交易支付總額的85%。（5）企業(yè)重組中取得股權支付的原主要股東，在重組后連續(xù)12個月內，不得轉讓所取得的股權。這的主要股東是指持有股份20%以上的股東。（六）股權收購（用股權進行投資）（3）企業(yè)重組后的連續(xù)12個91（六）股權收購（用股權進行投資）重組交易各方按規(guī)定對交易中股權支付暫不確認有關資產的轉讓所得或損失的，其非股權支付仍應在交易當期確認相應的資產轉讓所得或損失，并調整相應資產的計稅基礎。非股權支付對應的資產轉讓所得或損失＝（被轉讓資產的公允價值－被轉讓資產的計稅基礎）×（非股權支付金額÷被轉讓資產的公允價值）（六）股權收購（用股權進行投資）重組交易各方按規(guī)定對交易中股92（六）股權收購（用股權進行投資）舉例：B公司收購A公司持有100%股權的M公司，A公司持股的計稅基礎為100萬元，M公司股權的公允價值為300萬元，B公司以30萬元現金和定向增發(fā)的270萬股權作為支付的對價，假設該項交易符合特殊性稅務處理條件，則稅務處理如下：（1）A公司收到了價值270萬元的B公司股權以及30萬元現金，其中股權部分不需要確認所得，30萬元非股權支付需要確認所得：（300-100）×（30÷300）=20萬元。（六）股權收購（用股權進行投資）舉例：B公司收購A公司持有193（六）股權收購（用股權進行投資）制作以下會計分錄：借：長期股權投資—B公司90萬元

現金30萬貸：長期股權投資—M公司100萬元投資收益

20萬元需要注意的是：A公司接受B公司長期股權投資的計稅基礎為90萬元。（六）股權收購（用股權進行投資）制作以下會計分錄：94（六）股權收購（用股權進行投資）（2）B公司取得M公司的計稅基礎為：制作以下會計分錄：借：長期股權投資——M公司120萬元

貸：實收資本

90萬元

現金30萬元因此，B公司取得M公司的計稅基礎為120萬元。（六）股權收購（用股權進行投資）（2）B公司取得M公司的計稅95（六）股權收購（用股權進行投資）可以理解為A公司賣了M公司10%的股份，收到現金30萬元，然后將剩余的90%股權投資到B公司換取B公司的股份。90%部分的股份計稅基礎不變，是90萬元，或者說A公司取得B公司支付的與90%部分相對應的股權的計稅基礎為90萬元，B公司取得M公司90%股份的計稅基礎為90萬元。其余10%股份的計稅基礎應當進行調整，A公司轉讓該股份取得了30萬現金，無計稅基礎調整的問題。B公司取得M公司10%股份的計稅基礎為該股份的公允價值，即30萬元。綜上，A公司持有B公司股份的計稅基礎為90萬元，B公司持有M公司股權的計稅基礎為120萬元。（六）股權收購（用股權進行投資）可以理解為A公司賣了M公司196（七）定向增發(fā)模式的運用定向增發(fā)模式通常用于改善集團公司股權架構（例如：將子公司變?yōu)閷O公司，由直接持股模式變?yōu)殚g接持股模式）舉例：A公司有10個子公司，其中5個子公司做醫(yī)藥，其余5個子公司做電子產品，由于公司戰(zhàn)略的發(fā)展，A公司準備將10個子公司分為兩個板塊，即：A公司旗下兩個全資子公司B1和B2，分別作為醫(yī)藥板塊和電子產品板塊的控股公司。為了完成這一設計，A公司首先設立了兩個全資子公司B1和B2，第二步，將1-5個子公司100%股權投資到B1公司，將6-10個子公司的股權投資到B2公司，該項交易是典型的股權收購交易，股權變更符合特殊性稅務處理條件。（七）定向增發(fā)模式的運用定向增發(fā)模式通常用于改善集團公司股97（七）定向增發(fā)模式的運用定向增發(fā)模式可以用作“反向收購”、“借殼上市”。在股市上有很多案例，都是運用股權收購以實現借殼上市的目的，其基本操作模式是：上市公司先將其資產轉讓給大股東，騰出凈殼，然后“借殼公司的母公司”將其持有的實體經營子公司投資于上市公司，上市公司定向增發(fā)作為支付對價，從而實現了借殼上市。該項交易完成后，公司架構為：“借殼公司的母公司”——上市公司——“借殼上市的實體經營公司”。當然騰出凈殼后，也可以采取上市公司對借殼母公司吸收合并的方式，達到上市目的。（七）定向增發(fā)模式的運用定向增發(fā)模式可以用作“反向收購”、“98（七）定向增發(fā)模式的運用定向增發(fā)模式還可以用作增加注冊資本。舉例：A公司旗下的B公司由于招標的需要，注冊資本不足但是A公司沒有足夠的資金進行增資，因此A公司可以自己名下的M公司作為投資的資產投資于B公司，此時作為股權收購的特殊性稅務處理，不需要繳稅，但是增加了B公司的注冊資本。實際這樣的運作和個人股東以其持有的股權進行投資是同樣的道理。在上述定向增發(fā)運作模式中，只要注意相關條件的設計，都可以達到特殊稅務重組的條件，都可以在定向增發(fā)運作中暫時免稅。（七）定向增發(fā)模式的運用定向增發(fā)模式還可以用作增加注冊資本。99（八）換股交易（股權收購中以其控股企業(yè)股權支付的現象）財稅[2009]59號規(guī)定：股權收購，收購企業(yè)購買的股權不低于被收購企業(yè)全部股權的75%，且收購企業(yè)在該股權收購發(fā)生時的股權支付金額不低于其交易支付總額的85%，可以選擇按以下規(guī)定處理：1.被收購企業(yè)的股東取得收購企業(yè)股權的計稅基礎，以被收購股權的原有計稅基礎確定。2.收購企業(yè)取得被收購企業(yè)股權的計稅基礎，以被收購股權的原有計稅基礎確定。3.收購企業(yè)、被收購企業(yè)的原有各項資產和負債的計稅基礎和其他相關所得稅事項保持不變。（八）換股交易（股權收購中以其控股企業(yè)股權支付的現象）財稅[100（八）換股交易（股權收購中以其控股企業(yè)股權支付的現象）舉例：A公司因改變公司發(fā)展策略，堅持主業(yè)為主的理念，將其持有的副業(yè)M公司股權轉讓給B公司，股權計稅基礎為100萬元，股權轉讓收入為300萬元，用以擴大主業(yè)生產。此時，如果B公司支付給A公司現金，則A公司要就200萬元股權轉讓凈所得納稅，此時B公司用300萬元成立了一家全資子公司N公司，A公司以其持有的M公司100%股權置換B公司持有的N公司100%股權，此時N公司的資產只有現金，A公司相當于得到了300萬元現金，因此A公司的股權轉讓所得納稅可以得到避免。當然如果直接這樣操作，的確是有些赤裸裸，可能會被稅務機關認為沒有商業(yè)實質，此時B公司可以根據A公司的要求，以N公司為主體采購A公司需要的貨物或機器設備，此時N公司就是一個實實在在的的實體經營性公司了，其商業(yè)交易實質內涵得到了進一步的加強。（八）換股交易（股權收購中以其控股企業(yè)股權支付的現象）舉例：101八、“假股權真?zhèn)鶛唷保ㄋ侥脊蓹嗷鸬倪\作）稅收分析由于央行銀根的緊縮以及提高貸款利率，企業(yè)融資模式多種多樣，私募股權基金往往采取“假股權真?zhèn)鶛唷钡倪\作，尤其是房地產企業(yè)采取這種方式更為普遍。即：將實際上的利息轉化為股息和股權轉讓所得。這種運作模式，財務投資者要求有固定的回報，實際是利息?；貓蠓譃楣上⒓t利所得+股權轉讓所得兩個部分。比如，2009年B公司以4000萬元全資成立M房地產項目公司，由于缺乏資金，引入了私募股權基金。A公司投資5000萬元到房地產公司M，占M公司60%股份，補充協(xié)議約定，股權投資期限一年，投資半年時，視M公司未分配利潤情況進行分紅，一年后A