指數基金投資介紹課件

指數基金投資介紹股票投資中心指數基金投資介紹1目錄指數基金介紹指數基金優(yōu)勢指數基金分類標的市場常規(guī)指數基金ETF分級基金黃金ETF恒大人壽基金入池標準恒大人壽基金評價模型投資策略目錄2指數基金定義指數基金,顧名思義就是以特定指數(如滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數、日經225指數等)為標的指數,并以該指數的成份股為投資對象,通過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合目的:使構建的投資組合的變動趨勢與標的指數相一致,以取得與標的指數大致相同的收益率。指數基金定義3指數基金優(yōu)勢有效規(guī)避非系統(tǒng)風險:由于指數基金廣泛地分散投資任何單個股票的波動都不會對指數基金的整體表現構成影晌,從而分散風險;由于指數基金所釘住的指數一般都具有較長的歷史可以追蹤,因此,在一定程度上指數基金的風險是可以預測的交易費用低廉:由于指數基金采取持有策略不用經常換股,這些費用遠遠低于積極管理的基指數基金金,這個差異有時達到了1%3%優(yōu)勢延遲納稅:只有當一個股票從指數中剔除的時候,或者投資者要求贖回投資的時候,指數基金才會出售持有的股票,實現部分資本利得每監(jiān)控投入少:由于運作指數基金不用進行所以基金管理人基本上不操作簡便指數基金優(yōu)勢4指數基金分類◆完全復制型指數基金:力求按照基準指數的成分和權重進行配置,以最大限度地減小跟蹤吳差為目標安復制方式◆增強型指數基金:在將大部分資產按照基準指數權重配置的基礎上,也用一部分資產進行積極的投資。其目標為在緊密跟蹤基準指數的同時獲得高于基準指數的收益◆封閉式指數基金:可以在二級市場交易,但是不能申購和贖回◆開放式指數基金:它不能在二級市場交易,但可以向基金公司申購和贖回按交易機制)◆指數型ETF:可以在二級市場交易,也可以申購、回,但申購、貼回必須采用組合證◆指數型LOF:既可以在二級市場交易,也可以申購、贖回。指數基金分類5市場常規(guī)指數基金ETF分級其他另類基金基金市場常規(guī)指數基金6ETF◆ETF是基金中的開放式基金,而不是封閉式基金◆ETF是交易型的,說明ETF包含兩種交易方式:■一級市場的申購贖回方式二級市場的竟價交易方式ETF7ETF運作模式散戶投資者機構投資者機構投資者二級市場如股票版通過券商下單現金交易實物申購ETF實物贖回ETF通過做市商通過做市商TF成分股成分ETF級市場實物申購贖回ETFETF運作模式8ETF的優(yōu)點制度設計富有彈性定價更為科學成本低◆投資策暗:能夠覆蓋廣泛的證券范疇和資產組合配置◆交易制度:能夠通過一次性◆ETF二級市場具有連續(xù)定價機制以及套利機制,使ETF◆費率成本低交易活動就便利地實現一攬的市場價格相對公平合理子證券組合的買賣交易趨近于ETF的資產凈值,與◆風險分散化:聯(lián)可以限蹤涵封式基金的折價交易形成◆盡量規(guī)避納稅或延遲納稅蓋整個市場的全市場指數鮮明的對比又可以跟蹤某個市場領域的行業(yè)指數或風格指數,能夠有效地分散或降低市場風險ETF的優(yōu)點9ETF與傳統(tǒng)指數基金的比較ETF指數(共同)基金◆交易日交易時間內定價方式◆每個交易日收盤時實價交易確定當日價格◆可以保證金交易2保證金交易◆不可以保證金交易◆投資績效與基準指數接近投資績效與基準指數接近◆投資績效與基準指◆可以賣空,不受4賣空◆不可以賣空點位限制◆組合換手率低B組合換手率◆組合換手率低享有避稅優(yōu)勢避稅優(yōu)勢◆享有避稅優(yōu)勢◆流動性好,通過做◆流動性好,通過經流動性紀人或自行交易ETF與傳統(tǒng)指數基金的比較10指數基金投資介紹課件11指數基金投資介紹課件12指數基金投資介紹課件13指數基金投資介紹課件14指數基金投資介紹課件15指數基金投資介紹課件16指數基金投資介紹課件17指數基金投資介紹課件18指數基金投資介紹課件19指數基金投資介紹課件20指數基金投資介紹課件21指數基金投資介