【金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管措施研究11000字（論文）】

PAGE10金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管措施研究目錄TOC\o"1-3"\h\u173811緒論 1311791.1研究背景及意義 132701.1.1研究背景 1127311.1.2研究意義 1300441.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 1282651.2.1國(guó)外研究現(xiàn)狀 1258921.2.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 246721.3論文基本思路及研究方法 3292361.3.1基本思路 327971.3.2研究方法 329961.3.3主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)與難點(diǎn) 326872相關(guān)理論概述 494522.1金融監(jiān)管 46832.1.1基本概念 4199762.1.2金融監(jiān)管模式的基本分類 4151212.2混業(yè)經(jīng)營(yíng) 5204222.2.1基本概念 5252602.2.2我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展 5188423我國(guó)金融監(jiān)管模式的形成及現(xiàn)狀 7158383.1我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管模式的形成 736123.2我國(guó)分業(yè)監(jiān)管模式下的混業(yè)趨勢(shì) 7239833.2.1我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的表現(xiàn) 760743.2.2我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的部分法律認(rèn)可 7292463.3當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管模式面臨的問題 8327593.3.1監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管真空 865113.3.2金融創(chuàng)新的束縛 8301553.3.3金融控股公司的監(jiān)管問題 9215983.3.4信息披露制度存在問題 9214704混業(yè)經(jīng)營(yíng)下完善我國(guó)金融監(jiān)管體系的對(duì)策研究 11248684.1由機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變，明確監(jiān)管主體和職責(zé) 11157914.2推動(dòng)金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管聯(lián)合發(fā)展 11255744.3加快金融控股公司立法進(jìn)程 1189404.4加強(qiáng)信息披露制度建設(shè) 12249085結(jié)論 1324024參考文獻(xiàn) 151緒論1.1研究背景及意義1.1.1研究背景上世紀(jì)90年代以來，以金融自由化、金融國(guó)際化、金融創(chuàng)新為特征的金融革命開始興起，并給金融業(yè)的生存和發(fā)展環(huán)境帶來了較大的變化。在電子信息技術(shù)的幫助下，全球金融市場(chǎng)趨于整合?，F(xiàn)如今，隨著全球金融市場(chǎng)的整合，金融業(yè)呈現(xiàn)出多元化、綜合性的發(fā)展特點(diǎn)，同時(shí)，銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的業(yè)務(wù)范圍也在不斷擴(kuò)大。事實(shí)上，金融業(yè)正逐步從單一板塊向綜合板塊轉(zhuǎn)變，并在全球金融市場(chǎng)掀起混業(yè)經(jīng)營(yíng)浪潮。就我國(guó)1998年確立的“監(jiān)管分離型”模式而言，起初呈現(xiàn)出逐漸發(fā)展的趨勢(shì)，而后呈現(xiàn)出以管理和監(jiān)督分離為基礎(chǔ)的混合管理監(jiān)管的趨勢(shì)。1999年以來，央行先后制定和頒布了十多項(xiàng)管理辦法和相關(guān)補(bǔ)充規(guī)定，從政策上打破了不同金融部門之間的金融壁壘。此外，“十二五”規(guī)劃明確提出“積極穩(wěn)妥推進(jìn)綜合金融業(yè)試點(diǎn)經(jīng)營(yíng)”。換言之，其也暗示著我國(guó)金融業(yè)的商業(yè)模式將進(jìn)一步細(xì)分為業(yè)務(wù)部門，并從商業(yè)經(jīng)營(yíng)向混合經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變，與此同時(shí)，我國(guó)的金融監(jiān)管模式也隨著商業(yè)模式進(jìn)行了有序的調(diào)整和演進(jìn)。自此，我國(guó)金融體系進(jìn)入高速運(yùn)行軌道。也就是說，為了使我國(guó)的金融和經(jīng)濟(jì)體系與世界無縫接軌，因此必須加快金融監(jiān)管體系的改革步伐。但需要注意的是，當(dāng)前的首要任務(wù)是保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)穩(wěn)定的前提下，將我國(guó)金融業(yè)的混合管理方式與符合自身國(guó)情的金融監(jiān)管體系緊密結(jié)合起來。同時(shí)，這也是國(guó)內(nèi)在監(jiān)管領(lǐng)域研究的重點(diǎn)。1.1.2研究意義我國(guó)加入WTO后，隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)國(guó)際化程度不斷提高，為有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)開始不斷擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，導(dǎo)致彼此之間的界限越來越模糊。目前來看，金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)已經(jīng)呈現(xiàn)出國(guó)家和市場(chǎng)主導(dǎo)的積極發(fā)展態(tài)勢(shì)。但需要注意的是，金融業(yè)監(jiān)管架構(gòu)的“一行兩會(huì)”面臨這嚴(yán)峻的市場(chǎng)挑戰(zhàn)。所以，我國(guó)當(dāng)前財(cái)政水平存在的主要問題是如何設(shè)計(jì)和完善符合我國(guó)國(guó)情的金融監(jiān)管體系。目前來看，國(guó)內(nèi)外專家和學(xué)者在該領(lǐng)域的研究重點(diǎn)具有較高的統(tǒng)一性，包括金融監(jiān)管的結(jié)構(gòu)、比較與借鑒、國(guó)內(nèi)外金融監(jiān)管體制的創(chuàng)新、國(guó)際金融監(jiān)管局的協(xié)調(diào)與合作機(jī)制等。然而，金融監(jiān)管體系是否仍然適用，還需要進(jìn)行深入的考究，如果不適用，應(yīng)如何完善，尚缺乏相關(guān)的研究結(jié)果。文章通過對(duì)我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)下現(xiàn)行金融監(jiān)管模式適應(yīng)性的分析，為改善我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)下金融監(jiān)管提供一定程度的參考。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1國(guó)外研究現(xiàn)狀現(xiàn)如今，世界上還一種能夠通用于各個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管模式，而且大多數(shù)國(guó)家都是根據(jù)自身的國(guó)情建立適合自己的金融監(jiān)管模式，因此世界上沒有完全相同的金融監(jiān)管模式。事實(shí)上，海外學(xué)術(shù)界的許多學(xué)者都將研究重點(diǎn)放在實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，主要對(duì)各種金融監(jiān)管模式進(jìn)行比較和分析。但需要注意的是，在結(jié)合真實(shí)的研究數(shù)據(jù)后，對(duì)不同國(guó)家的金融監(jiān)管模式進(jìn)行了研究和分析，而后發(fā)現(xiàn)了不同監(jiān)管模式的優(yōu)缺點(diǎn)和適用性。其中，Goodhart(1996)發(fā)現(xiàn)部門監(jiān)管模型在近百個(gè)抽樣國(guó)家中，具有較高的數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì)。而Taylor（1999）則通過對(duì)金融監(jiān)管模型的樣本分析，發(fā)現(xiàn)了對(duì)樣本國(guó)家的個(gè)別監(jiān)管是不夠的，這也是Taylor長(zhǎng)期致力于實(shí)施綜合監(jiān)管模式的理由。由于全球金融混業(yè)潮的興起，持續(xù)的金融危機(jī)也暴露出許多國(guó)家金融監(jiān)管模式的缺陷。所以，學(xué)術(shù)界對(duì)混合金融監(jiān)管進(jìn)行了大量研究，以有效應(yīng)對(duì)混合金融監(jiān)管引發(fā)的金融危機(jī)。事實(shí)上，大部分研究成果都集中在監(jiān)管模型的理論分析上，缺乏相應(yīng)的具體實(shí)踐分析，在具體可操作性方面存在著較為嚴(yán)重的問題。Taylor(1995)的研究得出，綜合金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和成本節(jié)約。Taylor(1995)和Goodhart(1998)認(rèn)為，避免代理和經(jīng)銷商的重復(fù)，并有效利用專家、相關(guān)信息和基礎(chǔ)設(shè)施。（Robert.C.Merton,1993）提出，它是指由專門的管理專家對(duì)金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行單獨(dú)監(jiān)督，并在一個(gè)綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)執(zhí)行其管理程序。1.2.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀朱文莉（2018）在《混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下關(guān)于我國(guó)金融監(jiān)管的研究》中強(qiáng)調(diào)，目前我國(guó)金融業(yè)正處于由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過渡的重要時(shí)期。因此，為有效防范國(guó)內(nèi)金融業(yè)面臨較高的混合風(fēng)險(xiǎn)，有必要提高國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管的水平，進(jìn)而更好的應(yīng)對(duì)混合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，并全面增強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融業(yè)的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。此外，還需要對(duì)混合經(jīng)營(yíng)與分業(yè)經(jīng)營(yíng)的比較、我國(guó)金融業(yè)的混合經(jīng)營(yíng)發(fā)展現(xiàn)狀、我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管模式中存在的問題、我國(guó)應(yīng)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融監(jiān)管措施、相關(guān)改進(jìn)法律、現(xiàn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)情況等進(jìn)行說明和解決。郭亮（2013）《混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下金融監(jiān)管制度研究》中分析并強(qiáng)調(diào)，在現(xiàn)行的隔離制度下，商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)僅限于非常狹窄的單一資產(chǎn)種類，難以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)優(yōu)化配置。也就是說，由于業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)體制的限制，貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)無法通過商業(yè)模式創(chuàng)新獲得銀行資金的支持，也無法從對(duì)方的發(fā)展中獲益，遭受損失。但需要注意的是，這兩個(gè)問題是一個(gè)總體概述，需要討論解決方法。并且分析還需要從五個(gè)不同的層次進(jìn)行分析：一是從監(jiān)管理念上引入職能監(jiān)管理念；二是不斷加強(qiáng)對(duì)信息披露的監(jiān)管，并構(gòu)建和完善我國(guó)金融業(yè)信息披露制度；三是樹立消費(fèi)者形象，并制定以存款保險(xiǎn)制度為基礎(chǔ)的保險(xiǎn)制度；四是加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理；五是加強(qiáng)我國(guó)與國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作。此外，對(duì)國(guó)內(nèi)金融業(yè)復(fù)雜的管理和監(jiān)督體系也寄予厚望。王艷雙（2012）在《我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式分析》中指出，從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的好處遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過個(gè)體經(jīng)營(yíng)，并且已成為國(guó)際金融發(fā)展不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。當(dāng)然，其作為分析分離管理系統(tǒng)和混合管理系統(tǒng)的結(jié)果、全能銀行模式不是我國(guó)商業(yè)銀行的最優(yōu)選擇、金融控股公司的弊端、健全我國(guó)金融控股公司的對(duì)策等四個(gè)方面，對(duì)我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行了深度分析并提出了中肯且理性的建議。1.3論文基本思路及研究方法1.3.1基本思路文章首先介紹了研究背景、意義以及分析了國(guó)內(nèi)外在該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀。其次，總結(jié)了本論文的知識(shí)點(diǎn)，對(duì)金融監(jiān)管的理論和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的理論進(jìn)行了概括，而后探討了國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管模式的形成和發(fā)展現(xiàn)狀。目前來看，我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管模式的形成，是國(guó)內(nèi)個(gè)別行業(yè)模式混合產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，當(dāng)然這也是我國(guó)當(dāng)前金融監(jiān)管模式急需解決的問題，最后提出對(duì)于當(dāng)下我國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)體系下所面臨問題的優(yōu)化建議。1.3.2研究方法1.文獻(xiàn)分析法。通過各類相關(guān)課題論文整理匯總，研究我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管措施的相關(guān)論述概念和體系，為本文寫作奠定合理的基礎(chǔ)2.歷史研究法。通過對(duì)世界上強(qiáng)國(guó)監(jiān)管措施下金融業(yè)發(fā)展及措施的歷史分析，來總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，分析我國(guó)金融業(yè)的監(jiān)管措施將如何更好的發(fā)展。3.觀察法。通過我國(guó)當(dāng)下經(jīng)濟(jì)體系的大框架下，觀察各個(gè)金融領(lǐng)域的發(fā)展?fàn)顩r，綜合匯總金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管體系的優(yōu)缺點(diǎn)。4.調(diào)查法。搜集我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的相關(guān)信息，對(duì)其進(jìn)行深度理性分析，按期發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行合理性建議總結(jié)。1.3.3主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)與難點(diǎn)最近幾年，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，地方債務(wù)問題、影子銀行等問題的頻頻出現(xiàn)，使得綜合經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的理念較為缺乏，也就是說，金融監(jiān)管亟待徹底改革。基于此，本論文希望根據(jù)監(jiān)管現(xiàn)狀，借鑒國(guó)際金融監(jiān)管改革經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合國(guó)情，尋找適合我國(guó)的監(jiān)管改革模式。由于缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，筆者對(duì)國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管的手法和情況還沒有形成一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)，同時(shí)也缺乏全面的理解和分析。

2相關(guān)理論概述2.1金融監(jiān)管2.1.1基本概念金融監(jiān)管從詞義上看是對(duì)金融的“監(jiān)督”和“管理”。“金融監(jiān)督”是政府對(duì)下屬的金融機(jī)構(gòu)開展的督促和監(jiān)察活動(dòng)，以此來確保金融機(jī)構(gòu)健康穩(wěn)定發(fā)展。而“金融管理”則指監(jiān)管者依法對(duì)下屬金融機(jī)構(gòu)開展的組織、協(xié)調(diào)活動(dòng)。專家和學(xué)者們一般將金融監(jiān)管的含義分為狹義和廣義兩種形式，其中，狹義的金融監(jiān)管主要是指依法由央行為代表的金融部門對(duì)金融業(yè)實(shí)行全面的監(jiān)管；而廣義上的金融監(jiān)管主要是指社會(huì)中介組織和自律機(jī)構(gòu)等對(duì)國(guó)內(nèi)金融業(yè)所實(shí)行的監(jiān)管。2.1.2金融監(jiān)管模式的基本分類一是機(jī)構(gòu)型監(jiān)管。機(jī)構(gòu)監(jiān)管的主要模式是在金融機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上設(shè)立相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式中的相應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)在其職責(zé)范圍內(nèi)對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，并承擔(dān)各種職責(zé)。但需要注意的是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能進(jìn)行重疊。也就是說，各類監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)進(jìn)行分類，監(jiān)管高度需要具備專業(yè)化的特點(diǎn)。事實(shí)上，這種監(jiān)管的好處是分工明確，監(jiān)管更加專業(yè)，但從我國(guó)的總體管理情況來看，這樣是不夠的，其不但會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管套利的重疊，還會(huì)形成空白。目前來看，具有制度監(jiān)管的典型經(jīng)濟(jì)體包括中國(guó)、墨西哥和美國(guó)。二是功能型監(jiān)管。所謂功能型金融監(jiān)管，其主要模式是既定的監(jiān)管可以實(shí)現(xiàn)金融體系內(nèi)跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)的監(jiān)管工作，保證監(jiān)管工作的一致性和連續(xù)性。而機(jī)構(gòu)類型的主要目標(biāo)是選擇最有效的制度結(jié)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)不分制度類型的金融監(jiān)管。事實(shí)上，就金融機(jī)構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)而言，這種監(jiān)管顯然比分業(yè)監(jiān)管更有效，但這種模式的弊端主要在于系統(tǒng)監(jiān)管的缺乏。截止到目前，法國(guó)、巴西等國(guó)家主要采用功能型監(jiān)管模式。三是統(tǒng)一監(jiān)管。統(tǒng)一監(jiān)管模式主要在國(guó)內(nèi)建立，金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)所有金融監(jiān)管工作，其他機(jī)構(gòu)無法擁有這些權(quán)力和能力。但需要注意的是，大多數(shù)采用這種模式的國(guó)家都是通過建立中央銀行來實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管，而這種模式最大的好處是降低監(jiān)管成本，然而這兩者的差異并沒有增強(qiáng)監(jiān)管的有效性，并導(dǎo)致權(quán)力的過度集中和壟斷，從而加重監(jiān)管部門的官僚化程度。1997年金融危機(jī)后，日本、韓國(guó)和英國(guó)都采用了這種監(jiān)管方式。四是目標(biāo)型調(diào)控。該種監(jiān)管模式也被稱為雙峰監(jiān)管。而雙峰監(jiān)管的概念最早由英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家泰勒于1995年提出。事實(shí)上，提出雙峰監(jiān)管的最根本原因是監(jiān)管觀念的轉(zhuǎn)變。所謂“雙峰”，就是審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管，通過審慎監(jiān)管，不給金融體系制造系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定。而行為監(jiān)管是規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的投機(jī)行為，杜絕市場(chǎng)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，保護(hù)金融消費(fèi)者和投資者的合法權(quán)益。當(dāng)然，凡事都有兩個(gè)方面，雙峰監(jiān)管也有其弊端：一是當(dāng)兩個(gè)目標(biāo)發(fā)生沖突時(shí)，通常會(huì)犧牲金融消費(fèi)者；二是監(jiān)管有效性較低，金融機(jī)構(gòu)管理成本較高。目前來看，采用目標(biāo)型監(jiān)管的典型經(jīng)濟(jì)體是澳大利亞、英國(guó)和荷蘭。2.2混業(yè)經(jīng)營(yíng)2.2.1基本概念混業(yè)經(jīng)營(yíng)是目前中國(guó)金融市場(chǎng)的大勢(shì)所趨，是指銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)的綜合經(jīng)營(yíng)，不僅僅局限于自身業(yè)務(wù)的范圍，如下圖二金融控股公司下設(shè)包攬三種業(yè)務(wù)。金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)是中國(guó)金融改革的最終目標(biāo)之一。圖2-1混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式圖2-2金融控股公司模式2.2.2我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展第一，中國(guó)人民銀行的成立。20世紀(jì)五十年代，中國(guó)人民銀行的成立形成了初級(jí)的金融體系，確立了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，迎來了中國(guó)銀行業(yè)的統(tǒng)一時(shí)代，此時(shí)的中國(guó)人民銀行肩負(fù)兩項(xiàng)職責(zé)，一是金融監(jiān)管，二是商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)，此時(shí)國(guó)家可以通過金融資源對(duì)金融業(yè)進(jìn)行壟斷，保持金融業(yè)高度管制，“看不見的手”-市場(chǎng)未參與到我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，此時(shí)的經(jīng)營(yíng)模式只能使銀行開展傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，但是沒有金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，從而導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)的單一化，阻礙了中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，這種金融體系的模式很難長(zhǎng)期發(fā)展。第二，分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的確立。1983年，中國(guó)人民銀行的職能發(fā)生了轉(zhuǎn)變，由之前的銀行業(yè)務(wù)與監(jiān)管并存的職能轉(zhuǎn)變?yōu)榱酥怀袚?dān)中央銀行的職能，分離了商業(yè)銀行的職能，僅保留中央銀行的職能。同時(shí)，我國(guó)實(shí)施宏觀的調(diào)控金融政策，中央銀行的主要職能就變成了保障我國(guó)的金融秩序的穩(wěn)定，逐步建成專業(yè)化的銀行體系，引入了中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，國(guó)有的銀行不再受到分工限制，1980年中國(guó)人民保險(xiǎn)公司恢復(fù)經(jīng)營(yíng)，也標(biāo)志著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)、銀行業(yè)、信托業(yè)分業(yè)模式的初步形成，并且在之后也建立了很多地方性的非銀行金融機(jī)構(gòu)。此時(shí)，我國(guó)形成了以中國(guó)人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，以專業(yè)化的銀行為主體、多種金融機(jī)構(gòu)并存的金融組織體系，再往之后，我國(guó)又相繼成立了一些現(xiàn)代的商業(yè)銀行，并且這些商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)范圍也很廣泛。第三，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展。進(jìn)入到21世紀(jì)，金融逐漸自由化，經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)迅速發(fā)展，呈現(xiàn)出不可遏制的勢(shì)頭，分業(yè)經(jīng)營(yíng)在如今的經(jīng)濟(jì)發(fā)展下，已經(jīng)不能夠適應(yīng)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流，特別是在中國(guó)加入了世貿(mào)組織之后，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)對(duì)外開放趨勢(shì)不斷擴(kuò)大，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)與國(guó)外的混業(yè)性質(zhì)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步凸顯了我國(guó)金融業(yè)發(fā)展環(huán)境的必要性，并且現(xiàn)在我國(guó)的很多的金融企業(yè)已經(jīng)朝著混業(yè)經(jīng)營(yíng)的苗頭發(fā)展，并且進(jìn)展也很快。近幾年，我國(guó)出現(xiàn)了多種形式的金融控股集團(tuán)。例如2007年，工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等越來越多的銀行組建了金融租賃公司，自此之后行業(yè)之間的交互也越來越多。

3我國(guó)金融監(jiān)管模式的形成及現(xiàn)狀3.1我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管模式的形成當(dāng)前，伴隨著《關(guān)于金融體制改革的決定》的正式出臺(tái)，我國(guó)已經(jīng)逐步建立分業(yè)監(jiān)管機(jī)制，并對(duì)人民銀行的職能進(jìn)行了調(diào)整和優(yōu)化，從業(yè)務(wù)特點(diǎn)入手，對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，自此，分業(yè)監(jiān)管模式的實(shí)踐也正式開始。目前來看，中國(guó)人民銀行的監(jiān)管職能主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，金融業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)；第二，貨幣政策的制定與實(shí)施；第三，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控；第四，金融控股公司與交叉金融中工具風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與評(píng)估；第五，征信行業(yè)管理。此外，“三會(huì)”的主要職責(zé)包括以下四個(gè)部分：一是審批有關(guān)部門和企業(yè)；二是監(jiān)督指導(dǎo)相關(guān)監(jiān)管行業(yè)；三是防控金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；四是制定相關(guān)法律法規(guī)。到了2017年，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)正式就金融監(jiān)管的做出一些決定，提出金融業(yè)改革發(fā)展規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)金融改革與發(fā)展監(jiān)管、貨幣政策與金融監(jiān)管一體化等改革目標(biāo)。在此基礎(chǔ)上，對(duì)監(jiān)管模式有機(jī)結(jié)合和當(dāng)前金融環(huán)境進(jìn)行了分析。并以國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管控為重點(diǎn)，系統(tǒng)地做好金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作。同時(shí)，對(duì)國(guó)家和地區(qū)金融發(fā)展提供指導(dǎo)和監(jiān)督。2018年3月13日，我國(guó)正式成立中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)管委員會(huì)，至此，中國(guó)人民銀行的“一行三會(huì)”正式拉下帷幕，形成了“一委一行兩會(huì)”監(jiān)管新格局。3.2我國(guó)分業(yè)監(jiān)管模式下的混業(yè)趨勢(shì)3.2.1我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的表現(xiàn)目前來看，加快混業(yè)經(jīng)營(yíng)是金融供給側(cè)改革的客觀要求，也就是說，我國(guó)未來銀行類金融控股公司或?qū)⒊蔀榛鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)的主要存在形式。事實(shí)上，中國(guó)金融業(yè)經(jīng)歷了從混業(yè)到分業(yè)的復(fù)雜過程，并最終在分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式中形成了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。就螞蟻金服、蘇寧集團(tuán)等其他投資主體而言，中國(guó)目前從事銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的金融集團(tuán)可分為三類。而在這之中，控股兩個(gè)或兩個(gè)以上行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，主要通過金融控股公司和實(shí)業(yè)公司直接投資設(shè)立的公司。但需要注意的是，我國(guó)現(xiàn)有的混業(yè)經(jīng)營(yíng)以金融控股集團(tuán)為主，尚無發(fā)展全能銀行模式與銀行母公司模式混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融監(jiān)管能力，同時(shí)也需要完備的資本市場(chǎng)和市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商等金融機(jī)構(gòu)。現(xiàn)如今，在我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的初期，幾家大型專業(yè)銀行并沒有放棄未來混業(yè)經(jīng)營(yíng)的夢(mèng)想。香港證券、中國(guó)銀行、中銀國(guó)際的成立，這些都體現(xiàn)了他們打造金融超市的夢(mèng)想。此外，由于國(guó)內(nèi)銀行數(shù)量眾多，而以銀行型金融控股公司為代表的新型混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，可以有效解決經(jīng)營(yíng)管理分開的弊端，降低固定成本，轉(zhuǎn)變?yōu)閱我坏氖杖雭碓?。?dāng)然，也能夠有效提高銀行資金配置效率。所以，銀行型金融控股公司可能成為我國(guó)未來混合經(jīng)營(yíng)的主要模式。3.2.2我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的部分法律認(rèn)可事實(shí)上，金融機(jī)構(gòu)的分業(yè)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)都需要法律法規(guī)的保駕護(hù)航，只有這樣，才能形成完善的金融監(jiān)管體系。美國(guó)在1933年《格拉斯一斯蒂格爾法案》中，對(duì)金融部門的管理模式進(jìn)行了嚴(yán)格監(jiān)管，1999年又在《金融服務(wù)現(xiàn)化法案》中廢除了金融部門管理模式，并徹底取消了對(duì)部門管理的監(jiān)管。同時(shí)也引發(fā)了次貸危機(jī)，阻礙了業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大。但就英國(guó)而言，《2012年金融服務(wù)法案》和《2016年英格蘭銀行與金融服務(wù)法案》建立了審慎監(jiān)管局（PRA）和金融行為監(jiān)管局（FCA）的雙峰監(jiān)管模式，進(jìn)而為綜合監(jiān)管提供法律支持。盡管我國(guó)對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)等各行業(yè)都建立了法律制度，但仍需認(rèn)真推進(jìn)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管立法工作，以跟上混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。此外，還需要建立有效的法律制度來規(guī)范混業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度和行為。這樣有助于構(gòu)建監(jiān)管效率與金融創(chuàng)新相平衡的監(jiān)管體系，并為有效的混合監(jiān)管提供法律依據(jù)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融業(yè)監(jiān)管的健康穩(wěn)定發(fā)展。3.3當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管模式面臨的問題3.3.1監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管真空在現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系中，“一行二會(huì)”的分工是不同的。但近年來，由于國(guó)內(nèi)金融業(yè)不斷創(chuàng)新，信托、銀行等諸多業(yè)務(wù)之間的合作不斷深化，邊界越來越模糊，相互滲透。如2015年的股市，銀行等諸多機(jī)構(gòu)，因配資業(yè)務(wù)尋找到幾乎不具備任何風(fēng)險(xiǎn)的、收益相對(duì)偏高的方式，股市內(nèi)開始流入諸多銀行資金，而此類資金多源自于資管、信托等渠道，股市也隨之被瞬間推高。在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的同時(shí)，不僅銀行需面臨損失，而信托、證券業(yè)等諸多行業(yè)，也將受到風(fēng)險(xiǎn)影響。但因保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)存在相應(yīng)的監(jiān)管權(quán)限，無法全方位的對(duì)信息數(shù)據(jù)進(jìn)行掌握，且對(duì)熱錢的由來并不明確。銀監(jiān)會(huì)具備的信息，僅銀行也向股市流入資金，且并不清楚來源，甚至連銀行也對(duì)初始的資金來源并不確定。由此，暴漲暴跌的鬧劇隨之出現(xiàn)。此外，由于各種新型金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，使得不同機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系從業(yè)務(wù)角度來看也變得更加的復(fù)雜。也就是說，如果只有其中一家監(jiān)管金融業(yè)，那么企業(yè)往往會(huì)通過其他方式間接規(guī)避監(jiān)管，并造成監(jiān)管套利。同時(shí)，這種情況在中國(guó)金融行業(yè)比較普遍，但資管渠道的業(yè)務(wù)監(jiān)管難度較大。此外，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的渠道都有明確的資管計(jì)劃，根據(jù)這些計(jì)劃對(duì)一些難以完成的業(yè)務(wù)進(jìn)行投資，并進(jìn)行逐層嵌套。因此，就能夠在避免監(jiān)管的同時(shí)，謀取經(jīng)濟(jì)利益。3.3.2金融創(chuàng)新的束縛最近幾十年以來，我國(guó)金融業(yè)才剛剛起步，與美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，金融監(jiān)管和創(chuàng)新有些落后。然而，盡管我國(guó)在金融全球化和自由化時(shí)代對(duì)自身的金融體系進(jìn)行了諸多創(chuàng)新，但監(jiān)管體系卻始終存在一定的滯后性。一方面，創(chuàng)新工具的出現(xiàn)對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)，監(jiān)管總體上無法明確潛在風(fēng)險(xiǎn)和后續(xù)趨勢(shì)，比如互聯(lián)網(wǎng)金融問題在全球范圍內(nèi)仍然難以解決；另一方面，中國(guó)目前正在實(shí)行單獨(dú)監(jiān)管，處理這個(gè)問題需要在前提上明確范圍，也就是說，就金融監(jiān)管而言，工具創(chuàng)新也很重要。如果彼此之間的關(guān)聯(lián)系較低，那么監(jiān)督就會(huì)出現(xiàn)延誤和空白。以螞蟻集團(tuán)暫緩上市為例，由于目前很多網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都是有小額貸款公司或擔(dān)保公司演化而來，因此其風(fēng)險(xiǎn)控制和規(guī)避意識(shí)嚴(yán)重缺失，多采用引入擔(dān)保的手段實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)控制，手段單一、水平低下，使得這些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)一直面臨高風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)的困境。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，暫停業(yè)務(wù)和問題的平臺(tái)主要分布在廣東、浙江和上海，分別達(dá)到9、8和7個(gè)。該區(qū)域其他地方的封閉平臺(tái)和問題平臺(tái)的數(shù)量不超過三個(gè)。詳見下圖：圖3-12021年9月各省運(yùn)營(yíng)平臺(tái)、停業(yè)及問題平臺(tái)數(shù)量3.3.3金融控股公司的監(jiān)管問題現(xiàn)行金融監(jiān)管框架在監(jiān)管理念以及監(jiān)管原則上應(yīng)對(duì)高速創(chuàng)新發(fā)展的監(jiān)管現(xiàn)實(shí)存在局限。同時(shí)，過多的限制性缺乏有益激勵(lì)，傳統(tǒng)金融監(jiān)管多用“命令——控制”“否定性措施”，以禁止、限制義務(wù)進(jìn)行監(jiān)管規(guī)范與苛責(zé)。“強(qiáng)監(jiān)管”“剛性監(jiān)管”違背現(xiàn)代金融發(fā)展基本邏輯，信用共識(shí)機(jī)制的影響下現(xiàn)代法制監(jiān)管追尋的是各個(gè)階層的協(xié)商與價(jià)值的平衡，以誘導(dǎo)激勵(lì)方式促使監(jiān)管對(duì)象自律以及自發(fā)地在正常市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中注意金融風(fēng)險(xiǎn)防范運(yùn)用合規(guī)科技提升自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力，形成回應(yīng)市場(chǎng)主體內(nèi)需的內(nèi)生性制度，自發(fā)地形成內(nèi)部保護(hù)機(jī)制。一方面混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融控股集團(tuán)在內(nèi)部可以共享信息、客戶、資金等各類資源；另一方面也存在大量的內(nèi)部交易和相互投資行為，各部門間也因此而形成了極為密切的聯(lián)系，這使得一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，則風(fēng)險(xiǎn)在各板塊間可能短時(shí)間內(nèi)大范圍的迅速傳導(dǎo)，當(dāng)某個(gè)子業(yè)務(wù)部門出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，非常容易在集團(tuán)內(nèi)部擴(kuò)散開。在內(nèi)部交易的對(duì)手是集團(tuán)內(nèi)部成員條件下，集團(tuán)可以較為容易地掩蓋風(fēng)險(xiǎn)，雖然這在短期可以使得風(fēng)險(xiǎn)延遲暴露，但長(zhǎng)期對(duì)整個(gè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性產(chǎn)生極大的負(fù)面影響。更加需要注意的是，這類金融控股集團(tuán)往往規(guī)模巨大，一旦危機(jī)發(fā)生，相關(guān)沖擊甚至可能造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)整個(gè)金融體系產(chǎn)生巨大沖擊。3.3.4信息披露制度存在問題一方面，囿于金融風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體是發(fā)散性的，且主體多元，責(zé)任承擔(dān)者并不適用傳統(tǒng)侵權(quán)責(zé)任主觀過錯(cuò)苛責(zé)。另一方面，金融監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)治理的目標(biāo)為基點(diǎn)并非完全的可問責(zé)制尋找損害賠償責(zé)任者，更多的是以更少的社會(huì)成本尋以更多的金融市場(chǎng)穩(wěn)定，嚴(yán)格規(guī)定上市公司主體信息披露、重視實(shí)際控制人關(guān)聯(lián)交易、獨(dú)立董事出具專業(yè)性意見進(jìn)行背書這些制度規(guī)范在民商事責(zé)任體系中是未提及的。金融風(fēng)險(xiǎn)一般具有較強(qiáng)的外部性，個(gè)體責(zé)任規(guī)范機(jī)制在封閉系統(tǒng)內(nèi)是可行的，但風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)與外溢提醒的金融系統(tǒng)的脆弱，使得風(fēng)險(xiǎn)中無法明確確定的個(gè)體，難以落實(shí)損害賠償導(dǎo)致法律效果較差。由于投資工具匱乏，銀行的儲(chǔ)蓄存款沒有發(fā)生嚴(yán)重的流失，資本市場(chǎng)沒能撼動(dòng)銀行的地位。我國(guó)證券業(yè)務(wù)處于較低的層次，主要是承銷業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等，造成這種情況的原因之一便是證券公司融資渠道狹窄。分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制使得證券公司難以獲得銀行的資金支持，因而各種非法融資事件屢見不鮮。

4混業(yè)經(jīng)營(yíng)下完善我國(guó)金融監(jiān)管體系的對(duì)策研究4.1由機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變，明確監(jiān)管主體和職責(zé)首先，逐步建立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)現(xiàn)在社會(huì)是法制社會(huì)，現(xiàn)在的金融市場(chǎng)也要依法治理。法律是監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)管的依據(jù)和憑證，金融監(jiān)管立法的完善以及質(zhì)量水平的高低不可避免地會(huì)直接關(guān)系到金融監(jiān)管的效果。現(xiàn)如今，面對(duì)金融創(chuàng)新加速和金融全球化的發(fā)展環(huán)境，我國(guó)需要吸取美國(guó)金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建完善的金融監(jiān)管法律體系，進(jìn)而更好的適應(yīng)國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展和變化。并對(duì)現(xiàn)存的相關(guān)法律制度進(jìn)行整理，對(duì)那些不適應(yīng)的條款予以取消或修訂。同時(shí)，必須完善自律監(jiān)控機(jī)制，在市場(chǎng)化的今天，政府監(jiān)管職能已經(jīng)無法替代金融機(jī)構(gòu)的自律監(jiān)管。自律管理具有高效率，作用空間大，專業(yè)性強(qiáng)，成本低等優(yōu)點(diǎn)。同時(shí)強(qiáng)調(diào)政府監(jiān)管和金融機(jī)構(gòu)的自律性，只有這樣，才能有效提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力，并為我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展提供一個(gè)相對(duì)自由和安全的環(huán)境。其次，建立統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)混合經(jīng)營(yíng)下，金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，需要通過不斷的金融創(chuàng)新，而后對(duì)經(jīng)營(yíng)范圍進(jìn)行改變，當(dāng)然，其他行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)也可能會(huì)執(zhí)行類似的任務(wù)，并進(jìn)行監(jiān)管套利。事實(shí)上，職能監(jiān)管下的不同金融機(jī)構(gòu)的同類業(yè)務(wù)，可以按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行監(jiān)管，這樣就有利于構(gòu)建跨行業(yè)、覆蓋全市場(chǎng)的一體化監(jiān)管體系，并在此基礎(chǔ)上，有效降低監(jiān)管成本，提高整體效率。此外，在監(jiān)管體系中，監(jiān)管套利的范圍逐漸開始縮小。也就是說，行為監(jiān)管和職能監(jiān)管有一定的聯(lián)系，同時(shí)，這也是我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為所明確的監(jiān)管內(nèi)容。然而，需要注意的是，當(dāng)前行為監(jiān)管的最終目的是保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)利，當(dāng)然也涵蓋對(duì)消費(fèi)者的基本保護(hù)、科學(xué)合理的信息披露、禁止誤導(dǎo)和欺詐行為存在等內(nèi)容。除此之外，加強(qiáng)行為監(jiān)管有助于維護(hù)金融體系的整體穩(wěn)定，并有效防止金融機(jī)構(gòu)利用監(jiān)管漏洞侵害金融消費(fèi)者的相關(guān)合法利益。4.2推動(dòng)金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管聯(lián)合發(fā)展在金融科技企業(yè)迅速發(fā)展的情況下，科技創(chuàng)新帶來新的業(yè)務(wù)模式。這些創(chuàng)新可能是傳統(tǒng)金融行業(yè)完全沒有出現(xiàn)過的，這樣一來，現(xiàn)有的法律法規(guī)與監(jiān)管制度沒有涉及到相關(guān)內(nèi)容，很有可能使企業(yè)鉆空子，帶來未知的難以彌補(bǔ)的風(fēng)險(xiǎn)。所以金融監(jiān)管制度應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)來不斷完善，起到外部制約的作用，金融科技企業(yè)在創(chuàng)新的過程中也應(yīng)該自覺遵守監(jiān)管，不鉆法律的空子，共同構(gòu)建良好的金融市場(chǎng)，共同推進(jìn)金融科技發(fā)展，推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展。像螞蟻集團(tuán)這一代金融科技企業(yè)更應(yīng)提高服務(wù)的效率與質(zhì)量，貢獻(xiàn)社會(huì)資源推進(jìn)社會(huì)財(cái)富，同時(shí)盡自己的社會(huì)責(zé)任為廣大消費(fèi)者創(chuàng)造價(jià)值。我們應(yīng)該設(shè)計(jì)一套完整的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和控制體系，逐步弱化金融屬性，讓科技回歸科技，讓金融回歸監(jiān)管，從而最大限度地保護(hù)金融消費(fèi)者和公眾的利益。4.3加快金融控股公司立法進(jìn)程我國(guó)雖然基本建立了金融監(jiān)管和法律體系，但在監(jiān)管法律方面的作用還沒有充分發(fā)揮出來。在立法過程中，要聽取有關(guān)執(zhí)行人員和機(jī)構(gòu)的意見，并對(duì)重大金融活動(dòng)和業(yè)務(wù)制定相關(guān)規(guī)定。同時(shí)，刪除一些已經(jīng)過時(shí)的規(guī)定，注意調(diào)整法律，減少?zèng)_突的發(fā)生。當(dāng)然，還必須填補(bǔ)法律的空白。就立法而言，必須具有較高的時(shí)效性，而后確保每個(gè)金融系統(tǒng)的行為都有法律可循，并且這些適用的法律標(biāo)準(zhǔn)還應(yīng)該是最新的。其中，特別是從金融創(chuàng)新的角度來看，必須全面確保法律的可預(yù)見性。一是建立對(duì)混合經(jīng)營(yíng)金融機(jī)構(gòu)法律地位進(jìn)行立法和監(jiān)督的法律基礎(chǔ)；二是金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員的任職資格應(yīng)當(dāng)按照誠(chéng)實(shí)信用原則進(jìn)行立法，使其能夠合法地遵守相應(yīng)的補(bǔ)償和懲罰機(jī)制。就大股東而言，需要通過制定信用狀況和財(cái)務(wù)狀況等相關(guān)規(guī)定，發(fā)揮穩(wěn)定金融市場(chǎng)的作用。然后明確混合金融機(jī)構(gòu)的組建條件、業(yè)務(wù)范圍、運(yùn)作規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制；三是規(guī)范混合金融機(jī)構(gòu)信息披露，進(jìn)一步提高信息透明度。4.4加強(qiáng)信息披露制度建設(shè)所有監(jiān)管行為都需要建立在真實(shí)和充足的信息披露之上，如果缺乏足夠和有效和信息披露，毫無疑問會(huì)使得監(jiān)管工作在實(shí)質(zhì)難以開展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也無法充分了解被監(jiān)管人內(nèi)部運(yùn)行的狀況，進(jìn)而對(duì)整個(gè)監(jiān)管機(jī)制有效運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生限制。在混業(yè)經(jīng)營(yíng)下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)間需要建立信息共享制度，同時(shí)金融控股集團(tuán)的相關(guān)信息披露需要得到重點(diǎn)關(guān)注，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于子公司和集團(tuán)整體內(nèi)部交易行為的性質(zhì)和規(guī)模都要建立相關(guān)的信息披露規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)。一個(gè)規(guī)范和高校的信息披露制度有助于幫助在事前避免風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，同時(shí)也有助于抑制金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)行為的沖動(dòng)，從而可以增加金融系統(tǒng)和監(jiān)管體系的穩(wěn)定性。5結(jié)論總而言之，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)下，各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間需要建立科學(xué)合理的信息共享制度，并且監(jiān)管部門也應(yīng)更加重視金融控股集團(tuán)的相關(guān)信息披露，制定相關(guān)信息披露的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)。在此基礎(chǔ)上，通過標(biāo)準(zhǔn)高效的信息披露制度，提前防范風(fēng)險(xiǎn)，并有效抑制金融機(jī)構(gòu)高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)行為的發(fā)生，進(jìn)一步增強(qiáng)金融監(jiān)管體系的穩(wěn)定性。參考文獻(xiàn)[1]中國(guó)人民銀行福州中心支行課題組,張仁坤.混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下我國(guó)金融業(yè)主要子行業(yè)聯(lián)動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)研究[J].金融經(jīng)濟(jì),2020(4):12.[2]王旭超.金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的影響探討[J].各界,2020(