外匯交易方式

外匯交易方式工商管理領域術語在五彩斑斕的外匯交易世界中，矗立著四種各具特色的交易方式，它們猶如樂高積木，構建了外匯市場的豐富多彩。首先，我們來看看最原始的交易方式——即期外匯交易。這是一種即刻生效的交易，買賣雙方在交易發(fā)生后的第二個工作日，便可以進行貨幣交割。它像是一場沒有終點的賽跑，買賣雙方在追求交易的瞬時利潤，或者是為了滿足某種特殊的貨幣需求。這種交易方式簡單直接，給人一種緊張刺激的感覺。然后，我們來看看遠期外匯交易。這是一種約定在未來某一時間進行交割的交易方式。它像是規(guī)劃未來的藍圖，買賣雙方在確定未來貨幣交換的價格和時間。這種交易方式充滿了對未來的期待和未知的挑戰(zhàn)，讓人在規(guī)劃未來的同時，也感受到了外匯交易的魅力。接下來，我們來看看外匯期貨交易。內容摘要這是一種在未來的某一時間，按照約定的價格進行交割的交易方式。它像是一場公平的賭博，買賣雙方在賭未來的匯率變化。這種交易方式需要敏銳的市場洞察力和冷靜的判斷力，讓人在交易中體驗到了刺激和樂趣。最后，我們來看看外匯期權交易。這是一種給予持有人在某一時間或之前以某一價格購買或出售某種貨幣的權利的交易方式。它像是一份保險單，為投資者提供了保護其投資免受匯率波動損失的可能。這種交易方式靈活多變，既可以保護投資，又具有一定的投機性，給人一種安全感的同時，也提供了更多的投資選擇。這四種交易方式，各有其特色和優(yōu)點，投資者可以根據自己的需求和風險承受能力，選擇適合自己的交易方式。每一種交易方式都充滿了挑戰(zhàn)和機會，讓人在外匯交易的世界中，體驗到了投資的樂趣和風險。讓我們再次回顧這四種外匯交易方式。內容摘要即期外匯交易是快速的利潤獲取，要求投資者有敏銳的判斷力和決策力。遠期外匯交易則是規(guī)劃未來，需要投資者有長遠的眼光和戰(zhàn)略思維。外匯期貨交易是一種賭博，要求投資者有強大的心理承受能力和風險承受能力。而外匯期權交易則是一種保險，它為投資者提供了保護，也提供了更多的投資選擇。這四種交易方式，就像是一幅豐富多彩的畫卷，展現(xiàn)了外匯市場的多樣性和可能性。投資者可以根據自己的實際情況和投資目標，選擇適合自己的交易方式。無論選擇哪一種交易方式，都需要投資者具備理性、謹慎、果斷和堅韌的品質。在外匯交易的世界中，這四種交易方式是投資者們的得力工具，也是他們實現(xiàn)投資目標的重要途徑。讓我們一起在這個多彩的外匯市場中，尋找屬于自己的投資之路，創(chuàng)造屬于自己的財富故事。內容摘要01交易方式現(xiàn)狀三大誤區(qū)外匯交易最佳時間目錄030204交易方式即期遠期期貨交易期權交易交易方式又稱為現(xiàn)貨交易或現(xiàn)期交易，是指外匯買賣成交后，交易雙方于當天或兩個交易日內辦理交割手續(xù)的一種交易行為。即期外匯交易是外匯市場上最常用的一種交易方式，即期外匯交易占外匯交易總額的大部分。主要是因為即期外匯買賣不但可以滿足買方臨時性的付款需要，也可以幫助買賣雙方調整外匯頭寸的貨幣比例，以避免外匯匯率風險。即期跟即期外匯交易相區(qū)別的是指市場交易主體在成交后，按照遠期合同規(guī)定，在未來(一般在成交日后的3個營業(yè)日之后)按規(guī)定的日期交易的外匯交易。遠期外匯交易是有效的外匯市場中必不可少的組成部分。70年代初期，國際范圍內的匯率體制從固定匯率為主導向轉以浮動匯率為主，匯率波動加劇，金融市場蓬勃發(fā)展，從而推動了遠期外匯市場的發(fā)展。遠期隨著期貨交易市場的發(fā)展，原來作為商品交易媒體的貨幣(外匯)也成為期貨交易的對象。外匯期貨交易就是指外匯買賣雙方于將來時間(未來某日)，以在有組織的交易所內公開叫價(類似于拍賣)確定的價格，買人或賣出某一標準數量的特定貨幣的交易活動。再這里，有幾個概念讀者可能有些模糊，解釋如下：a、標準數量：特定貨幣(如英鎊)的每份期貨交易合同的數量是相同的，如英鎊期貨交易合同每份金額為英鎊。b、特定貨幣：指在合同條款中規(guī)定的交易貨幣的具體類型，如3個月的日元，6個月的美元等。期貨交易外匯期權常被視作一種有效的避險工具，因為它可以消除貶值風險以保留潛在的獲利可能。在上面我們介紹遠期交易，其外匯的交割可以是特定的日期(如5月1日)，也可以是特定期間(如5月1日至5月31日)。但是，這兩種方式雙方都有義務進行全額的交割。外匯期權是指交易的一方(期權的持有者)擁有和約的權利，并可以決定是否執(zhí)行(交割)和約。如果愿意的話，和約的買方(持有者)可以聽任期權到期而不進行交割。賣方毫無權利決定合同是否交割。期權交易三大誤區(qū)外匯市場作為全球性的市場每天都吸引著巨量的資金參與其中，為了幫助匯民們更清楚的認識外匯市場，尤其是認清外匯交易的一些誤區(qū)，采訪了本報特約專家莊周先生，請他談了談他個人對外匯交易誤區(qū)的一些看法。三大誤區(qū)誤區(qū)之一誤區(qū)之三誤區(qū)之二三大誤區(qū)同股票市場和期貨市場相比，外匯市場是風險最小投機市場。在國際市場上，外匯市場其實是風險最大的市場。由于在國內市場只能進行實盤交易，匯率窄小的波動并不會對投資者的資金賬戶上的金額產生太大的影響，而在國際市場上，外匯交易通常采取的是保證金交易方式或期權交易方式，投資者只需交納0．5%至20%的保證金即可進行外匯交易，資金的放大作用非常明顯，匯率小幅的波動都會對投資者資金賬戶上的金額產生影響。在實盤交易的情況下，匯率的波動幅度只有在10%以上才會有利可圖，而這10%的波動幅度通常需要匯民們等待半年左右的時間。國內交易方式的單一造成了匯民們認為外匯市場才是風險最小的市場。誤區(qū)之一基本分析是獲利的法寶。不少匯民認為影響匯率波動的主要因素是基本面因素，如失業(yè)率狀況，經濟增長情況等。其實這里是存在一些誤區(qū)的，外匯市場作為全球性的國際市場，與其他市場相比信息量異常龐大，而且可信度小，真?zhèn)坞y辨。從另外一方面講，這些基本面的變化正說反說都有理，就像股評，利好出來了股市大漲可以說是受利好刺激，如果利好出來了股市大跌可以說利好出盡是利空，因此，試圖通過對基本因素的分析來獲取利潤的可能性非常小。誤區(qū)之二分析師和操盤手沒有區(qū)別。分析師主要負責的是市場調研、經濟分析等，對市場自身的東西接觸不夠，而操盤手或交易員承擔的是資金增值的任務，市場行為才是其主要的分析對象，相反對經濟的運行趨勢、經濟指標等卻不是很在意。操盤手更多的是能否每一次交易都在低位買進，高位賣出，而不在意其長期的運行趨勢。誤區(qū)之三現(xiàn)狀我國的外匯市場主要指銀行之間進行結售匯頭寸平補的市場，就是通常所說的國內銀行間外匯市場。根據國家規(guī)定，金融機構不得在該市場之外進行人民幣與外幣之間的交易。但對于不同外匯之間的交易，國內銀行可以自由地參與國際市場的交易，沒有政策限制。1994年中國外匯管理體制進行了重大改革，采取政府推動的方式，建立了全國統(tǒng)一的銀行間外匯市場，從而徹底改變了市場分割、匯率不統(tǒng)一的局面，奠定了以市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制的基礎。市場模式的選擇充分考慮了漸進、統(tǒng)一、可控和有效的原則，在調劑市場的基礎上發(fā)展出“分別報價、撮合成交、集中清算”的交易方式。多年的實踐充分證明，現(xiàn)行的銀行間外匯市場在服務金融機構、保持人民幣匯率的穩(wěn)定、支持經濟增長和改革開放方面發(fā)揮了重要作用。但是在外匯交易領域，中國方面一直謹小慎微?，F(xiàn)狀1992—1993年，當時國內的期貨市場盲目發(fā)展，多家香港外匯經紀商未經批準即到大陸開展外匯期貨交易業(yè)務，吸引了大量國內企業(yè)和個人的參與；但由于國內絕大多數參與者并不了解外匯市場和外匯交易，盲目的參與導致了大面積和大量的虧損，其中包括諸多國有企業(yè)。于是1994年8月，中國證監(jiān)會等四部委聯(lián)合發(fā)文，全面取締外匯期貨交易。此后，管理部門對境內外匯保證金交易一直持否定和嚴厲打擊態(tài)度。與此同時，在1993年底，中國人民銀行開始允許國內銀行開展面向個人的實盤外匯買賣業(yè)務（一種封閉型外匯交易，在國際上并不存在。）。自1993年中國銀行率先推出個人外匯買賣實盤交易以來，除個別銀行外，全國各大商業(yè)銀行均開通了此項業(yè)務。隨著股票市場的規(guī)范，買賣股票的盈利空間大幅縮小，于是投資者開始紛紛進入外匯市場，國內外匯實盤買賣逐漸成為一種新興的投資方式，進入了快速發(fā)展的階段。個人外匯買賣業(yè)務迅速發(fā)展，已成為我國除股票以外最大的投資市場。在國家緩慢開放金融市場的時候，民間絡炒匯卻開始如火如荼。自1997年以來，隨著互聯(lián)的發(fā)展，在線外匯保證金交易成為流行的投資方式?，F(xiàn)狀在線外匯交易的發(fā)展，打破了地域的局限，使得原來必須依賴本地經紀商才能參與外匯交易的個人和小型機構投資者，可以更加方便的進行外匯投資，這使得中國的民間炒匯行為在2000年以后就表現(xiàn)得更為火暴。如在溫州，大多數人不是炒股票而是炒外匯。2004年溫州的個人外匯交易量達到了近300億美元。這個數字的規(guī)模僅次于上海、北京這兩個大都會城市，居全國第三。但是，2005年上半年的統(tǒng)計數據顯示，溫州市銀行共辦理個人外匯買賣80.88億美元，同比下降47.3%。溫州外管支局的人士表示，這是溫州市外匯交易市場自1998年以來第一次出現(xiàn)交易量下降的現(xiàn)象。而這是因為許多人已經不滿足于做境內銀行提供的外匯實盤交易，而做起了境外機構的外匯保證金交易。事實上，各種跡象都在顯示，被禁10年后的今天，外匯保證金交易正在重回歷史舞臺。一些境外金融和非金融機構開始在中國境內招募絡炒匯客戶，致使國內已經出現(xiàn)了一千多家各類外匯保證金交易的代理商?，F(xiàn)狀而在他們的背后，是一批國際知名的外匯保證金交易機構，有英國的、美國的、澳大利亞的、新西蘭的、香港的、澳門的……這些機構盡管仍處于半明半暗的狀態(tài)，但其在國內的客戶群體正在迅速壯大。通過地下外匯保證金交易，我國每個月將會有近兩億美元流到境外，這對中國來說無疑將流失大量的外匯資金。與其讓這部分資金通過非法渠道流到境外，不如讓國內商業(yè)銀行合理合法接管。于是2006年6月，中國建設銀行上海分行被批準首先推出面向個人投資者的外匯期貨交易，而且采用了保證金交易模式，這等于是開啟了中國境內外匯保證金交易和絡炒匯陽光化的大門。隨后，包括工行在內的四家國有商業(yè)銀行，以及民生銀行、中信銀行、招商銀行等相續(xù)獲準開辦金融衍生品業(yè)務，其中就包括遠期、掉期、期貨和期權在內的外匯交易。2006年是中國承諾逐步開放國內金融市場的一年?，F(xiàn)狀在這一年中，中國政府不僅批準各大銀行展開金融衍生品業(yè)務，同時2006年8月批準了交通銀行開展即期外匯保證金業(yè)務，也就是現(xiàn)貨外匯保證金業(yè)務；而在2007-2008年，中國銀行、工商銀行和民生銀行也被相續(xù)批準展開外匯保證金業(yè)務；此外，在2005年批準英國老牌外匯經紀商CMC集團進入國內成立代表處的基礎上，中國政府又批準了丹麥著名外匯經紀商盛寶銀行進入國內提供服務。盡管中國金融市場開放的力度加大，但中國的外匯市場發(fā)展程度與國際外匯市場相比，仍然距離懸殊。2006年，中國銀行間外匯市場八種“貨幣對”累計成交折合756.9億美元，日均成交不足4億美元。2006年，銀行間遠期市場共成交140.6億美元，人民幣掉期市場共成交508.6億美元，合計共成交649.2億美元，日均成交不足3億美元。而根據國際清算銀行的調查數據，2007年初全球外匯市場的日均交易量就達到了3.2萬億美元?？梢?，中國這個全球第一大外匯儲備國，其外匯市場規(guī)模僅在全球占到了萬分之二左右的水平，與其經濟發(fā)展規(guī)模嚴重不匹配。正是在這種局勢下，中國政府提出了“藏匯于民”的主張?？梢灶A見，在未來的幾年，中國金融投資市場與境外市場“走出去、引進來”的動作會更加頻繁而富有效率。而對于諸多的個體投資者而言，這種機遇將會給我們帶來無盡的掘金機會?，F(xiàn)狀外匯交易最佳時間環(huán)球金匯指出，炒外匯應該選擇最好的入市時機，不能盲目入市，最好是看準行情，抓住機會再下單。1.早5-14點行情一般及其清淡。這主要是由于亞洲市場的推動力量較小所為！一般震蕩幅度在30點以內，沒有明顯的方向。多為調整和回調行情。一般與當天的方向走勢相反，如：若當天走勢上漲則這段時間多為小幅震蕩的下跌。這一時段的行情由于大多沒有方向可言，保證金交易者可以在早上6-8點左右觀察一下，若行情為上下波浪震蕩形態(tài)（看15分鐘或是5分鐘的圖形）?？梢栽谛星檎鹗幍絻啥藭r作5-15點的操作，只放止贏不做短線止損即可。若到11點后還不能掙錢出來則要及時平倉止損。外匯交易最佳時間這種做法稱之為5點法，是不能盯盤作的，適合操作技巧不高的投資者，最終止損可放30-40點左右！實盤交易者則不適用！2.午間14-18點為歐洲上午市場，15點后一般有一次行情。歐洲開始交易后資金就會增加，外匯市場是一個金錢堆積的市場，所以那里的資金量大就會在那里陳盛大的波動。且此時段也會伴隨著一些對歐洲貨幣影響力的數據的公布！一般震蕩幅度在40-80點左右。這一段時間一般會在15：30后開始真正的行情，此次行情一半多會伴隨著背離和突破等指標，所以是一段比較好抓的機會