2021基金從業(yè)科目二證券投資模擬試題及答案13

2021基金從業(yè)科目二證券投資模擬試

題及答案.試卷13

考號(hào)姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、大宗商品具有（）的特征。

A、同質(zhì)化、可交易

B、異質(zhì)化、可交易

C、同質(zhì)化、不可分

D、異質(zhì)化、不可分

答案為A

【解析】本題考查大宗商品概述。大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征。

2、不同的基金有不同的投資風(fēng)格，通過(guò)計(jì)算持倉(cāng)的前（）只股票占基金凈值的比例可以分析基

金是否傾向于集中投資。

A、5

B、10

C、20

D、30

答案為B

【解析】本題考查基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的主要內(nèi)容。通過(guò)計(jì)算持倉(cāng)的前10只股票占基金凈值

的比例可以分析基金是否傾向于集中投資。

3、下列說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）.

A、認(rèn)沽權(quán)證近似于看跌期權(quán)

B、歐式權(quán)證可在失效日之前行權(quán)

C、美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)

D、百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時(shí)間內(nèi)行權(quán)

答案為B

【解析】本題考查權(quán)證。歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)。

4、下列選項(xiàng)中不屬于不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)的選項(xiàng)是（）。

A.低流動(dòng)性

B.不可分性

C.異質(zhì)性

D.不可返還性

答案為D

5、以下關(guān)于上海證券交易所融資融券的標(biāo)的證券為股票的條件錯(cuò)誤的是（）

A.股東人數(shù)不少于4000人

B.在過(guò)去3個(gè)月內(nèi)該股票的日均換手率低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的15%,且日均成交金額小于

5000萬(wàn)元

C.融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元,融券賣出標(biāo)的股票的流

通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元

D.在上海證券交易所上市交易超過(guò)3個(gè)月

答案為B沒有以下情形

6、債券的價(jià)格與收益率之間是（）關(guān)系，但該關(guān)系是（）。

A.負(fù)相關(guān)，非線性的

B.負(fù)相關(guān)，線性的

C.正相關(guān)，線性的

D.正相關(guān)，非線性的

答案：A

7、下列選項(xiàng)中，屬于非流動(dòng)負(fù)債的是（）。

A、應(yīng)收賬款

B、應(yīng)收票據(jù)

C、短期借款

D、應(yīng)付債券

答案為D

【解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債表。非流動(dòng)負(fù)債:長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、其他非流動(dòng)負(fù)債。

8、下列說(shuō)法正確的是（）。

A.遠(yuǎn)期合約、期權(quán)合約和信用違約互換合約僅是買方暴露在違約風(fēng)險(xiǎn)中

B.遠(yuǎn)期合約實(shí)物交割比例較高

C.我國(guó)期貨合約實(shí)物交割比例較低，交易價(jià)格無(wú)日漲停板限定

D.遠(yuǎn)期合約交易一方可以取消合約，無(wú)需對(duì)方同意

答案:B

9、根據(jù)UCITS五號(hào)指令，滿足相關(guān)條件的第三類機(jī)構(gòu)可作為UCITS基金的托管機(jī)構(gòu)。這些條件

不包括下列（

A、根據(jù)各成員國(guó)法律授權(quán)開展托管活動(dòng)

B、滿足一定的資本要求

C、接受審慎監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)督

D、最近三年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。根據(jù)UCITS五號(hào)指令，除了各國(guó)的國(guó)家中

央銀行和歐盟授權(quán)的信貸機(jī)構(gòu)，滿足下列條件的第三類機(jī)構(gòu)可作為UCITS基金的托管機(jī)構(gòu)：根據(jù)

各成員國(guó)法律授權(quán)開展托管活動(dòng)；滿足一定的資本要求；接受審慎監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)督。

10、（）是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價(jià)格指數(shù)，于1896年5月26問(wèn)世。

A.標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)

B.日經(jīng)指數(shù)

C.金融時(shí)報(bào)股價(jià)指數(shù)

D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

答案：D

解析：道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價(jià)格指數(shù)，于1896

年5月26日問(wèn)世。

11、對(duì)于基金交易費(fèi)，以下說(shuō)法不正確的是（）。

A.基金交易費(fèi)是指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用

B.我國(guó)證券投資基金的交易費(fèi)主要包括印花/兌.交易傭金.過(guò)戶費(fèi).經(jīng)手費(fèi).證管費(fèi)

C.交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取

D.印花稅.過(guò)戶費(fèi).經(jīng)手費(fèi).證管費(fèi)等由托管人按有關(guān)規(guī)定收取

答案：D

解析：基金交易費(fèi)指基金進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。目前，我國(guó)證券投資基金

的交易費(fèi)用主要包括印花稅.交易傭金.過(guò)戶費(fèi).經(jīng)手費(fèi).證管費(fèi)。交易傭金由證券公司按成交金額

的一定比例向基金收取，印花稅.過(guò)戶費(fèi).經(jīng)手費(fèi).證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收

取。參與銀行間債券交易的，還需向中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司和銀行間市場(chǎng)清算所股份有

限公司支付銀行間賬戶服務(wù)費(fèi)，向全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用。

12、以下不屬于銀行間債券市場(chǎng)交易制度的是（）。

A.公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度

B.做市商制度

C.結(jié)算代理制度

D.共同對(duì)手方制度

答案：D

13、普通股票的特征有（）。

A、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、返還性、永久性、安全性

B、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、返還性、永久性、參與性

C、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、安全性

D、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、參與性

答案為D

【解析】本題考查股票的特征。股票的特征包括:收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、參與性。

14、可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定,

指的是（）。

A、轉(zhuǎn)換期限

B、轉(zhuǎn)換面值

C、回售條款

D、贖回條款

答案為C

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換公司債券?；厥蹢l款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事

先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。

15、進(jìn)行基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)除計(jì)算回報(bào)率之外，還必須考慮其他因素，以下屬于基金'業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)必須考

慮因素的是()。

A.基金投資目標(biāo)與范圍

B.基金產(chǎn)品星級(jí)評(píng)價(jià)

C.基金經(jīng)理管理產(chǎn)品數(shù)量

D.基金公司產(chǎn)品線完善程度

答案：A

16、衍生工具的()是指只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動(dòng)性

D.高風(fēng)險(xiǎn)性

答案:B；

解析：衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。例如，如果期貨交易保證金為合約金

額的5%,則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)小資金撬動(dòng)大資金，這也在很大程

度上決定了衍生工具所具有的高風(fēng)險(xiǎn)性。

17、風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工作是()，而選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量指標(biāo)和科學(xué)的計(jì)算方法是正確度量風(fēng)險(xiǎn)的

基礎(chǔ)。

A.測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)

B.管理風(fēng)險(xiǎn)

C.控制風(fēng)險(xiǎn)

D.降低風(fēng)險(xiǎn)

答案：A；

解析：風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工作是測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)，而選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量指標(biāo)和科學(xué)的計(jì)算方法是正確度

量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。

18、基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算,

進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程；下列關(guān)于交易所上市交易品種的估值的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A.交易所上市交易的債券按第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價(jià)估值，基金管理人認(rèn)定交易所收

盤價(jià)更能體現(xiàn)公允價(jià)值，應(yīng)采用收盤價(jià)

B.交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日收盤價(jià)進(jìn)行估值

C.交易所上市的有價(jià)證券以其估值日在證券交易所掛牌的市價(jià)進(jìn)行估值

D.對(duì)在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價(jià)作為估值全價(jià)

答案：B

解析：交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日結(jié)算價(jià)進(jìn)行估值。

19、以下不屬于影響回購(gòu)協(xié)議利率的因素的是

A.交割條件

B.回購(gòu)期限的長(zhǎng)短

C.回購(gòu)市場(chǎng)

D.質(zhì)押證券的質(zhì)量

答案：C

解析：影響回購(gòu)協(xié)議利率的因素的有抵押證券的質(zhì)量、回購(gòu)期限的長(zhǎng)短、交割的條件、貨幣市場(chǎng)

其他子市場(chǎng)的利率。

20、（）是指托管業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須能在發(fā)生時(shí)能準(zhǔn)確、及時(shí)地記錄；按照“內(nèi)部控制優(yōu)先”的

原則，新設(shè)機(jī)構(gòu)或新增業(yè)務(wù)品種時(shí)，必須做到已建立相關(guān)的規(guī)章制度。

A.合法性原則

B.完整性原則

C.及時(shí)性原則

D.審慎性原則

答案：C；解析及時(shí)性原則的定義

21、國(guó)內(nèi)外的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)類型不包括（）。

A.專業(yè)化的私募投資基金

B.具有政府背景的投資基金

C.大型企業(yè)的投資基金部門

D.小型企業(yè)的投資基金部門

答案：D

解析：國(guó)內(nèi)外的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)類型包括:專業(yè)化的私募投資基金，如黑石集團(tuán)等；大型多元

化金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的直接投資部門，如摩根士丹利、JP摩根等；在國(guó)內(nèi)，由中方機(jī)構(gòu)發(fā)起、外資

進(jìn)行入股，如聯(lián)想控股的成員企業(yè)弘毅投資，是專門從事股權(quán)投資及管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)；大型企業(yè)

的投資基金部門，這些部門主要為它們的母公司制定并執(zhí)行與其發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的投資組合戰(zhàn)略;

具有政府背景的投資基金等。

22、機(jī)構(gòu)投資者資本實(shí)力更為雄厚且投資能力更為專業(yè)，機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)管理類型包括（1）聘

請(qǐng)專業(yè)投資人員對(duì)投資進(jìn)行內(nèi)部管理（2）將資金委托投資于一個(gè)或多個(gè)外部基金公司（3）也有

一些公司采用混合的模式（一部分資產(chǎn)內(nèi)部管理，另一部分資產(chǎn)外部管理）等。這種說(shuō)法（）。

A.錯(cuò)誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯(cuò)誤

答案為B

23、下列哪一項(xiàng)不屬于常見的風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)？

A.貝塔系數(shù)

B.伽瑪系數(shù)

C.久期

D.凸性

答案：B；

解析：有些風(fēng)險(xiǎn)敞口無(wú)法直接測(cè)量，但可以計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子的變化對(duì)組合價(jià)值的影響程度，這就

是風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)。常見的風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)有B系數(shù)、久期、凸性等。

24、關(guān)于個(gè)人投資者買賣基金份額的印花稅的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、個(gè)人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅

B、對(duì)香港市場(chǎng)投資者通過(guò)基金互認(rèn)買賣、繼承、贈(zèng)予內(nèi)地基金份額，按照內(nèi)地現(xiàn)行/兌制規(guī)定，

暫不征收印花稅

C、對(duì)內(nèi)地投資者通過(guò)基金互認(rèn)買賣、繼承、贈(zèng)予香港基金份額，按照香港特別行政區(qū)現(xiàn)行印花

稅稅法規(guī)定執(zhí)行

D、對(duì)內(nèi)地投資者通過(guò)基金互認(rèn)買賣、繼承、贈(zèng)予香港基金份額，按照內(nèi)地現(xiàn)行稅制規(guī)定，暫不

征收印花稅

答案為D

【解析】本題考查投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,對(duì)內(nèi)地投資者通過(guò)基金互認(rèn)買賣、

繼承、贈(zèng)予香港基金份額,按照香港特別行政區(qū)現(xiàn)行印花稅稅法規(guī)定執(zhí)行。

25、如果兩個(gè)變量相關(guān)系數(shù)為1,表明這兩個(gè)變量（）。

A、不確定

B、零相關(guān)

C、完全負(fù)相關(guān)

D、完全正相關(guān)

答案為D

【解析】本題考查相關(guān)系數(shù)。P=l,完全正相關(guān)。

26、關(guān)于債券收益率曲線的特點(diǎn)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、上升收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長(zhǎng)期債券收益率較低

B、水平收益曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是長(zhǎng)短期債券收益率基本相等

C、拱形收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是期限相對(duì)較短的債券，利率與期限成正向關(guān)系，而期限

相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系

D、收益率曲線還可能出現(xiàn)M型等更加復(fù)雜的形態(tài)

答案為A

【解析】本題考查收益率曲線。反轉(zhuǎn)收益率曲線,其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高,而長(zhǎng)期

債券收益率較低。

27、資產(chǎn)負(fù)債表中，（）表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財(cái)產(chǎn)。

A、資產(chǎn)

B、負(fù)債

C、成本

D、所有者權(quán)益

答案為A

【解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)部分表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各

種資源或財(cái)產(chǎn)。

28、關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以下說(shuō)法不正確的是（）。

A、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)沖擊是全面性的

B、利率、匯率的波動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素變化導(dǎo)致部分金融市場(chǎng)不穩(wěn)定

答案為D

【解析】本題考查權(quán)益類證券投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致整個(gè)金融市場(chǎng)不穩(wěn)定性加強(qiáng)。

29、關(guān)于限價(jià)指令，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（

A、限價(jià)指令分為限價(jià)買入指令和限價(jià)賣出指令

B、限價(jià)指令的目的在于將損失控制在投資者可接受的范圍內(nèi)

C、如果投資者持有某上市公司的股票，目前的股票價(jià)格偏低，那么可以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出限價(jià)賣出

指令

D、如果投資者認(rèn)為目前目標(biāo)公司的股票價(jià)格偏高，還不適合買入建倉(cāng)，那么可以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出

限價(jià)買入指令

答案為B

【解析】本題考查限價(jià)指令。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，止損指令的目的在于將損失控制在投資者可接受的范

圍內(nèi)。

30、有關(guān)基金公司交易部職能，表述錯(cuò)誤的是（）。

A.基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理和基金交易部門承

擔(dān)

B.交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門.負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核，執(zhí)行和反饋

C.交易部在交易過(guò)程中嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，并利用技術(shù)手段避免違規(guī)行為的出現(xiàn)

D.變易部屬于基金公司的普通保密部門，與其他部門的保密要求相同

答案：D

31、用證券投資組合的平均超額收益率除以該組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，并以此為基準(zhǔn)來(lái)測(cè)度任何組

合績(jī)效

的方法是（）。

A.夏普指數(shù)法

B.詹森指數(shù)法

C.特雷諾指數(shù)法

D.信息比率法

答案A

32、在自主權(quán)限內(nèi)，（）通過(guò)交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。

A.托管人

B.經(jīng)紀(jì)人

C.基金公司

D.基金經(jīng)理

答案：D

33、關(guān)于證券交易中市場(chǎng)沖擊產(chǎn)生的交易成本，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.市場(chǎng)沖擊可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來(lái)衡量

B.市場(chǎng)沖擊產(chǎn)生的交易成本屬于證券市場(chǎng)交易的顯性成本

C.交易執(zhí)行時(shí)間的延長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本的增加

D.頭寸越大，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊越明顯

答案：B

34、（）是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定

基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。

A.基金資產(chǎn)清算

氏基金凈資產(chǎn)估值

C.基金資產(chǎn)估值

D.基金負(fù)債清算

答案：C

解析:基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算,

進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。

35、融資融券對(duì)于投資者的要求較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時(shí)間須達(dá)到（）

個(gè)月，且持有資金不得低于（）萬(wàn)元人民幣。

A、12,20

B、12,50

C、18,20

D、18,50

答案為D

【解析】本題考查賣空交易。融資融券對(duì)于投資者的要求較高，目前大部分證券公司要求普通投

資者開戶時(shí)間須達(dá)到18個(gè)月，且持有資金不得低于50萬(wàn)元人民幣。

36、下列關(guān)于到期收益率影響因素的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A.在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向增減

B.在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低

C.在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減

D.在市場(chǎng)利率波動(dòng)的情況下，再投資收益率變動(dòng)會(huì)影響投資者實(shí)際的到期收益率

答案：B

37、以下選項(xiàng)中關(guān)于終值和現(xiàn)值的說(shuō)法不正確的是（）。

A.1/（1+i）"n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)或1元的復(fù)利現(xiàn)值，用符號(hào)（PV,i,n）表示

B.(1+i)、n稱為復(fù)利終值系數(shù)或1元的復(fù)利終值，用(FV,i,n)表示。例(FV,6%,3)表

示利率為6%,3期復(fù)利終值系數(shù)

C.復(fù)利終值的計(jì)算公式為FV=PVX(1+i)*n

D.單利是指每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息的方法

答案為D

38、關(guān)于國(guó)內(nèi)外主流基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的特點(diǎn)，下列說(shuō)法正確的有()。

I.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)特色集中于基金類別細(xì)分，將基金依據(jù)基金合同、投資策略等進(jìn)行

細(xì)化分類，注重基礎(chǔ)源數(shù)據(jù)的采集處理，以確保相同分類層級(jí)中各基金簡(jiǎn)單收益率的可比性

H.在單因素模型的基礎(chǔ)上，結(jié)合國(guó)內(nèi)基金投資實(shí)踐，開發(fā)出多因素模型，精確度量股票型基金

因承擔(dān)債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的超額收益或債券型基金因承擔(dān)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的超額收益

III.基金評(píng)價(jià)方法體系中充分考慮公募基金相對(duì)收益的特征，測(cè)度每只基金長(zhǎng)期超越自身基準(zhǔn)的

能力，目的是鞭策基金管理人遵照基金契約與投資業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期超額收益

IV.在基金評(píng)價(jià)過(guò)程中，為體現(xiàn)最近期數(shù)據(jù)在評(píng)價(jià)過(guò)程中包括最新有效信息的重要性，較近期賦

予較高權(quán)重，綜合考察基金創(chuàng)造超額收益的能力

V.注重考察基金風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力三大投資管理能力的同時(shí)，重點(diǎn)

關(guān)注基金的下行風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻M合向下的風(fēng)險(xiǎn)才是投資者真正擔(dān)心的

A、I、m、v

B、HII,IV

C、II、IV、V

D、1、II、III、IV、V

答案為D

【解析】本題考查國(guó)內(nèi)外主流基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的特點(diǎn)。I、II、III、IV、V的表述都正確。

39、如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)()。

A、觸價(jià)指令

B、止損指令

C、市價(jià)指令

D、限價(jià)指令

答案為C

【解析】本題考查指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)市

價(jià)指令。

40、開通滬港通和深港通的意義不包括（）。

A、進(jìn)一步促進(jìn)內(nèi)地和香港資本市場(chǎng)的雙向開放

B、促進(jìn)人民幣交投量的增加，為人民幣國(guó)際化打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)

C、為人民幣創(chuàng)造了回流渠道

1）、有利于增加境外港元資本的投資品種，擴(kuò)充投資渠道

答案為D

【解析】本題考查中國(guó)證券投資基金國(guó)際化進(jìn)展情況。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,滬港通增加了境外人民幣資

本的投資品種，擴(kuò)展了投資渠道。

41、某基金總資產(chǎn)為50億元，基金總負(fù)債為20億元，發(fā)行在外的基金份額為30億份，則該基

金的基金份額凈值為（）元。

A、1

B、0.4

C、0.6

D、0.67

答案為A

【解析】本題考查基金估值的概念?；鸱蓊~凈值等于基金資產(chǎn)凈值除以基金總份額，其中基金

資產(chǎn)凈值等于基金資產(chǎn)扣除基金負(fù)債。因此，該基金的基金份額凈值=（50-20）+30=1（元）。

42、關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A、是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的短期資產(chǎn)的配比

B、確定各主要大類資產(chǎn)的投資比例

C、是反映投資者的長(zhǎng)期投資目標(biāo)和政策

D、是根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)資產(chǎn)做出一種事前的、整體性的、最能滿足投資者需求的

規(guī)劃和安排

答案為A

【解析】本題考查戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。從一般意義上講，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益

目標(biāo)所做的長(zhǎng)期資產(chǎn)的配比。

43、導(dǎo)致基金暫停估值的情形不包括（）。

A、中秋節(jié)期間證券交易所暫停營(yíng)業(yè)

B、發(fā)生地震致使基金管理人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值

C、任一投資品的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，基金管理人決定延遲估值

1）、出現(xiàn)基金合同認(rèn)定的可以暫停估值的情形

答案為C

【解析】本題考查基金資產(chǎn)暫停估值的情形。當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：（1）基金投

資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)；（2）因不可抗力或其他情形致使基

金管理人、基金托管人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)；（3）占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出

現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值；（4）出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于

緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的；（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金合

同認(rèn)定的其他情形.

44、關(guān)于投資組合管理反饋階段的表述，錯(cuò)誤的是（）。

A、在實(shí)踐中，再平衡可以定期進(jìn)行，或由特定規(guī)則觸發(fā)，也可以根據(jù)投資經(jīng)理對(duì)情況變化的判

斷來(lái)確定

B、對(duì)投資管理能力的評(píng)價(jià)包括業(yè)績(jī)度量、業(yè)績(jī)歸因和績(jī)效評(píng)估三部分

C、投資組合管理的反饋由監(jiān)控和再平衡兩個(gè)部分組成

D、監(jiān)控和再平衡是指對(duì)投資者情況與經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)因素的監(jiān)控，持續(xù)調(diào)整投資組合以適應(yīng)新的變

化，使投資組合能夠符合客戶的投資目標(biāo)和限制

答案為C

【解析】本題考查投資組合管理的基本步驟。投資組合管理的反饋由兩個(gè)組成部分:監(jiān)控和再平

衡、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。

45、為了提高基金資產(chǎn)估值的合理性和可靠性，（）成立了基金估值工作機(jī)制。

A、財(cái)政部

B、中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)

C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D、國(guó)務(wù)院

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人。為提高基金資產(chǎn)估值的合理性和可靠性，基金業(yè)協(xié)會(huì)

成立了基金估值工作機(jī)制，在充分征求行業(yè)意見并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)備后，對(duì)沒有活躍市場(chǎng)或在活

躍市場(chǎng)不存在相同特征的資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投資品種提出估值指引，并定期對(duì)其出臺(tái)的估值指引

進(jìn)行評(píng)估和修訂?；鸸芾砉竞屯泄苋嗽谶M(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，

可參考基金業(yè)協(xié)會(huì)的估值指引，但是并不能免除相關(guān)責(zé)任。

46、深圳證券交易所證券的收盤價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生，當(dāng)日無(wú)成交的，以（）為當(dāng)日收盤價(jià)。

A、前收盤價(jià)

B、平均成交價(jià)格

C、最新成交價(jià)格

D、前日最后一筆成交價(jià)

答案為A

【解析】本題考查開盤價(jià)和收盤價(jià)。深圳證券交易所證券的收盤價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生。收盤集合

競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)或未進(jìn)行收盤集合競(jìng)價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的

成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）為收盤價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。

47、境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合條件的境外投資顧問(wèn)為其提供證券買賣建議或投資組合管理等

服務(wù)。境外投資顧問(wèn)應(yīng)滿足的條件不包括（）。

A、凈資本不低于8億元人民幣或等值貨幣

B、經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上

C、最近5年沒有受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰

D、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣

答案為A【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外證券投資時(shí)，

可以委托境外投資顧問(wèn)為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)符合下

列條件：（1）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)；（2）所在國(guó)家或

地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系;

（3）經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等

值貨幣；（4）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國(guó)家

或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

48、下面說(shuō)法錯(cuò)誤的是O。

A.債券屬于有價(jià)證券

B.債券是一種虛擬資本

C.債券是債權(quán)的表現(xiàn)

D.債權(quán)人是公司股東

答案：D：解析債券屬于有價(jià)證券、債券是債權(quán)的表現(xiàn)。債權(quán)人不同子公司股東，是公司的外部

利益相關(guān)者。

49、下列不屬于指數(shù)基金在跟蹤指數(shù)收益時(shí)經(jīng)常采用的方法的是（）。

A、完全復(fù)制

B、優(yōu)化復(fù)制

C、迭代復(fù)制

D、抽樣復(fù)制

答案為C

【解析】本題考查指數(shù)跟蹤方法。根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、

抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。

50、上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于（）。

A、20%

B、30%

C、50%

D、70%

答案為C

【解析】本題考查買空交易。上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%。

51、（）是指?jìng)l(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

解析：提前贖回風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)。

52、關(guān)于債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益，下列說(shuō)法正確的是（）.

A、風(fēng)險(xiǎn)比貨幣型基金低，預(yù)期收益比貨幣型基金高

B、風(fēng)險(xiǎn)比貨幣型基金高，預(yù)期收益比貨幣型基金低

C、風(fēng)險(xiǎn)比股票型基金高，預(yù)期收益比股票型基金高

D、風(fēng)險(xiǎn)比股票型基金低，預(yù)期收益比股票型基金低

答案為D

【解析】本題考查債券基金。債券基金的投資對(duì)象主要有國(guó)債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等，由于債券收

益波動(dòng)較小,所以債券基金具有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的特點(diǎn)。

53、關(guān)于兩種資產(chǎn)收益率相關(guān)系數(shù)的取值范圍，以下表述正確的是（）。

A.-1-1

B.-0.5?0.5

C.0-1

D.T?0

答案：A

54、托管人委托負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的境外資產(chǎn)托管人應(yīng)符合的條件有（）。

A.在中國(guó)大陸設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

B.最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于1。億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元

或等值貨幣

C.有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員

D.最近1年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)

查

答案：C

解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：在中國(guó)大陸以外

的國(guó)家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少

于10億美元或等

值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人

員；具備安

全保管資產(chǎn)的條件；具備安全、高效的清算、交割能力；最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，

沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

55、關(guān)于股票的價(jià)格，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、股票本身是有價(jià)值的

B、股票有價(jià)格是因?yàn)樗硎找娴膬r(jià)值

C、股票交易實(shí)際上是對(duì)未來(lái)收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓買賣

D、股票價(jià)格是對(duì)未來(lái)收益的評(píng)定

答案為A

【解析】本題考查股票的價(jià)值與價(jià)格。從理論上說(shuō),股票價(jià)格應(yīng)由其價(jià)值決定，但股票本身并沒有

價(jià)值。

56、下列反映兩種不同證券表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)性的指標(biāo)是（）

A.均值

B.中位數(shù)

C.相關(guān)系數(shù)

I）.方差

答案：C

57、追求收益且厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的無(wú)差異曲線具有的特征是（）。

A.同一條無(wú)差異曲線上的投資組合給投資者帶來(lái)的滿意程度相同

B.無(wú)差異曲線是由左至右向下彎曲的曲線

C.不同無(wú)差異曲線上的投資組合給投資者帶來(lái)的滿意程度相同

D.無(wú)差異曲線布滿整個(gè)平面但是相交

答案：A；解析追求收益且厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的無(wú)差異曲線具有的特征是：同一條無(wú)差異曲線上

的投資組合給投資者芾來(lái)的滿意程度相同。

58、將終值轉(zhuǎn)換為現(xiàn)值的利率叫（）。

A、固定利率

B、名義利率

C、實(shí)際利率

D、貼現(xiàn)率

答案為D

【解析】本題考查現(xiàn)值、終值和貼現(xiàn)。將未來(lái)某時(shí)點(diǎn)資金的價(jià)值折算為現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的價(jià)值稱為貼現(xiàn)。

因此,在現(xiàn)值計(jì)算中，利率也被稱為貼現(xiàn)率。

59、投資組合波動(dòng)率在風(fēng)險(xiǎn)管理中最常見的定義是（）。

A、單位時(shí)間收益率

B、時(shí)間加權(quán)收益率

C、單位時(shí)間收益率的方差

D、單位時(shí)間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

答案為D

【解析】本題考查波動(dòng)率。投資組合波動(dòng)率在風(fēng)險(xiǎn)管理中最常見的定義是單位時(shí)間收益率的標(biāo)準(zhǔn)

差。

60、關(guān)于主動(dòng)投資策略的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A、主動(dòng)型投資者注重尋找被低估或高估的資產(chǎn)類別、行業(yè)或證券

B、主動(dòng)型投資者試圖通過(guò)市場(chǎng)擇時(shí)（在市場(chǎng)估值較低的時(shí)候買入，估值較高的時(shí)候賣出）來(lái)獲

得超額收益

C、通過(guò)耗費(fèi)時(shí)間和精力的積極策略獲取超額收益是可能的，并且這些收益可能只有在市場(chǎng)定價(jià)

有效的條件下存在

D、試圖通過(guò)選擇資產(chǎn)來(lái)跑贏市場(chǎng)

答案為C

【解析】本題考查股票投資策略。實(shí)施積極的投資策略必須基于這樣一種信念:通過(guò)耗費(fèi)時(shí)間和

精力的積極策略獲取超額收益是可能的，并且這些收益可能只有在市場(chǎng)定價(jià)無(wú)效的條件下存在。

61、下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約缺點(diǎn)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、遠(yuǎn)期合約的市場(chǎng)效率偏低

B、遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性比較差

C、遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險(xiǎn)比較高

D、遠(yuǎn)期合約的靈活度比較低

答案為D

【解析】本題考查遠(yuǎn)期合約的概念。遠(yuǎn)期合約與期貨合約相比,遠(yuǎn)期合約相對(duì)而言比較靈活,這正

是遠(yuǎn)期合約最主要的優(yōu)點(diǎn)。

62、下列關(guān)于證券投資風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)組合投資來(lái)分散的

B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格存在系統(tǒng)的聯(lián)系

C.證券投資的風(fēng)險(xiǎn)是指證券收益的不確定性

D.風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)投資者預(yù)期收益的背離

答案：B

63、跟蹤誤差是度量一個(gè)股票組合相對(duì)于某基準(zhǔn)組合偏離程度的重要指標(biāo)，被廣泛用于被動(dòng)投資

及主動(dòng)投資管理者的業(yè)績(jī)考核，并且這里指的業(yè)績(jī)既可以是事前的，也可以是事后的；跟蹤誤差

是證券組合相對(duì)基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差，跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率-基準(zhǔn)組合

的收益率，即便是完全復(fù)制，由于交易費(fèi)用和流動(dòng)性成本的影響，也不可能做到跟蹤誤差為零。

這種說(shuō)法（）。

A.錯(cuò)誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯(cuò)誤

答案為B

64、中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)當(dāng)具備一定條件，例如，外資持股比例上限為不超過(guò)（）％,

香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)的投資機(jī)構(gòu)比照適用前款規(guī)定，但其中港資持股比

例可達(dá)（）%以上。

A.49,51

B.33,49

C.49,50

D.49,51

答案為C

65、關(guān)于商業(yè)房地產(chǎn)投資，下列表述錯(cuò)誤的是（）.

A、以出租而賺取收益為目的

B、投資對(duì)象不包括寫字樓、零售房地產(chǎn)

C、寫字樓的所有權(quán)通常歸屬于房地產(chǎn)投資者

D、商業(yè)購(gòu)物中心屬于零售房地產(chǎn)

答案為B

【解析】本題考查商業(yè)房地產(chǎn)投資。商業(yè)房地產(chǎn)投資對(duì)象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施。

66、根據(jù)久期的定義，債券價(jià)格的變化即約等于久期乘以市場(chǎng)利率的變化率，方向相反。如果某

債券基金的久期是（）年，那么，當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加5%；當(dāng)

市場(chǎng)利率上升1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將減少5%

A.5

B.4

C.2

D.1

答案為A

67、目前，QFH在A股市場(chǎng)的主要投資形式是（）。

1.自營(yíng)模式

II.基金模式

III.客戶資金管理模式

IV.并購(gòu)模式

A、I、II、IV

B、III、IV

c、i、n、m

D、n、in

答案為c

【解析】本題考查中國(guó)證券投資基金國(guó)際化進(jìn)展情況。目前,QFU在A股市場(chǎng)主要采取三種投資

形式：自營(yíng)模式、基金模式、客戶資金管理模式。

68、基金管理費(fèi)率通常與基金投資風(fēng)險(xiǎn)（）。

A.無(wú)法判斷

B.無(wú)關(guān)

C.成正比

D.成反比

答案:C

69、不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的是（）。

A.通貨膨脹

B.失業(yè)率

C.匯率

D.就業(yè)率

答案：D

解析?：宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、通貨膨脹、利率、匯率、預(yù)算赤字、失業(yè)率、采購(gòu)經(jīng)理

指數(shù)。

70、QDH基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后（）個(gè)工作日內(nèi)披露。

A.1

B.2

C.3

D.5

答案：B

解析“QDU基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。

71、我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券自發(fā)行結(jié)束之日起（）個(gè)月內(nèi)才能

轉(zhuǎn)換為公司股票。

A、3

B、6

C、9

D、12

答案為B

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換債券?？赊D(zhuǎn)換債券自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月內(nèi)才能轉(zhuǎn)換為公司股票。

72、關(guān)于UCITS五號(hào)指令中的處罰懲戒體系的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A、處罰方式包括公告、暫停或撤銷管理公司授權(quán)及最高額行政處罰

B、對(duì)于違反指令的機(jī)構(gòu)，罰金可達(dá)至少500萬(wàn)歐元或其營(yíng)業(yè)總額的10%

C、對(duì)于違反指令的個(gè)人，罰金至少為50萬(wàn)元

D、歐洲證券和市場(chǎng)管理局ESMA將建立并維護(hù)一個(gè)各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可接入的中央數(shù)據(jù)庫(kù)，并在年報(bào)

中公布所有的對(duì)管理公司的行政處罰

答案為C

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，對(duì)于個(gè)人，罰金至少為100

萬(wàn)歐元。

73、一家上市公司，上市以來(lái)盈利情況一致良好，2015年由于行業(yè)形勢(shì)發(fā)生變化XXXXX發(fā)生小

幅度虧損，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.公司價(jià)值為負(fù)數(shù)

B.不宜用市凈率法估值

C.不宜用市盈率法估值

D.不宜用市銷率法估值

答案：C

74.（）,是最基本的交易算法之一，旨在下單時(shí)以盡可能接近市場(chǎng)按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡

量降低該交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊。

A.成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

B.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

C.跟量算法

D.執(zhí)行偏差算法

答案：A；解析：成交量加權(quán)平均價(jià)格算法（V"AP）,是最基本的交易算法之一，旨在下單時(shí)以盡

可能接近市場(chǎng)按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊。

75、下列關(guān)于基金財(cái)務(wù)指標(biāo)的說(shuō)法中，不正確的是（）。I.未分配利潤(rùn)余額年末不結(jié)轉(zhuǎn)

ii.如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分類利潤(rùn)等于期末未分配利潤(rùn)m.本期

利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益的凈額，反映基金本期已實(shí)現(xiàn)損益

IV.本期利潤(rùn)不包括未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值

A.I、IKIII

B.n、in、iv

c.i、n、iv

D.［、ni、N

答案：c

76、一般情況下，通過(guò)證券交易所達(dá)成的交易需采取()的方式。

A.凈額清算

B.全額結(jié)算

C.雙邊凈額清算

D.單邊凈額清算

答案：A

解析：一般情況下，通過(guò)證券交易所達(dá)成的交易需采取凈額清算的方式。凈額清算又差額清算，

指在一個(gè)清算期中，對(duì)每作算參與人價(jià)款的清算只計(jì)其各筆應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)相抵后的凈額，對(duì)證

券的清算只計(jì)每一種證券應(yīng)收、應(yīng)付相抵后的凈額。凈額清算又分為雙邊凈額清算多邊凈額清算。

77、為準(zhǔn)確、及時(shí)進(jìn)行基金估值和份額凈值計(jì)價(jià),制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，

明確基金估值的程序和技術(shù)的機(jī)構(gòu)是()。

A、基金管理公司

B、基金托管人

C、證券交易所

D、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

答案為A

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人。為準(zhǔn)確、及時(shí)進(jìn)行基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)，基金管

理公司應(yīng)制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的程序和技術(shù)。

78、關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以下()的說(shuō)法是錯(cuò)誤的。

A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無(wú)法通過(guò)一定范圍內(nèi)的分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng),大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相

同的，無(wú)法通過(guò)分散化投資來(lái)回避等特征

C.又被稱為特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等，往往是由與某個(gè)或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特

別因素導(dǎo)致的

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素一般為宏觀層面的因素，包含政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素以及某些不

可抗力因素

答案為C

79、利潤(rùn)表的作用是（）?

A、反映企業(yè)某一時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果

B、反映企業(yè)某一時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況

C、反映企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)成果

D、反映企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況

答案為A

【解析】本題考查利潤(rùn)表。利潤(rùn)表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告，它展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時(shí)間

的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況,直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤(rùn)能力以及經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。

80、下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值的說(shuō)法不正確的是。

A、基金管理人是基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人

B、基金管理人有特殊要求的，基金托管人可無(wú)需復(fù)核基金管理人的估值結(jié)果

C、基金管理人應(yīng)充分理解相關(guān)估值原則及技術(shù)，與托管人充分協(xié)商，謹(jǐn)慎確定公允價(jià)值

D、基金托管人在復(fù)核、審查基金資產(chǎn)凈值以及基金份額申購(gòu)、贖回之前，應(yīng)認(rèn)真審閱基金管理

公司采用的估值原則和技術(shù)

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理

人,但基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。

81、我國(guó)境內(nèi)一家基金管理公司，2015年年末的業(yè)務(wù)情況如下：經(jīng)營(yíng)證券投資基金管理業(yè)務(wù)已

滿3年，最近一年凈資產(chǎn)為1.8億元人民幣；本年最后一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為82億元人民

幣，管理等值外匯資產(chǎn)46億元人民幣。為進(jìn)一步發(fā)展，該公司打算申請(qǐng)QDH資格，那么該公司

還需滿足的條件是（）。

A、需要繼續(xù)經(jīng)營(yíng)證券投資基金管理業(yè)務(wù)1年，公司凈資產(chǎn)增加0.2億元人民幣，明年一季度末

資產(chǎn)管理規(guī)模增加72億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)

B、公司凈資產(chǎn)增加0.2億元人民幣，明年一季度末資產(chǎn)管理規(guī)模增加72億元人民幣或等值外匯

資產(chǎn)

C、公司凈資產(chǎn)增加0.2億元人民幣

D、最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案

調(diào)查

答案為D

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2007年公布的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投

資者境外證券投資管理試行辦法》及2013年的修訂版的相關(guān)規(guī)定，降低了QDII資格的財(cái)務(wù)指標(biāo)

門檻,對(duì)基金管理公司，取消了凈資產(chǎn)不少于2億元、經(jīng)營(yíng)證券投資基金管理業(yè)務(wù)2年以上、資產(chǎn)

管理規(guī)模不少于200億元的規(guī)定。

82、股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于（）。

A、20%

B、50%

C、70%

D、80%

答案為D

【解析】本題考查股票投資組合構(gòu)建。股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于80%。

83、下列關(guān)于貨銀對(duì)付原則說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、貨銀對(duì)付原則又稱款券兩訖原則

B、貨銀對(duì)付原則不可以規(guī)避交收違約風(fēng)險(xiǎn)

C、目前，貨銀對(duì)付已經(jīng)成為各國(guó)證券市場(chǎng)普遍遵循的原則

D、貨銀對(duì)付原則是指當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券，證券交付時(shí)給付資金

答案為B

【解析】本題考查貨銀對(duì)付原則。貨銀對(duì)付通過(guò)實(shí)現(xiàn)資金和證券的同時(shí)劃轉(zhuǎn)，可以有效規(guī)避結(jié)算

參與人交收違約帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

84、下列各類型證券的持有人享有投票權(quán)的是（）。

A.債券

B.期權(quán)

C.普通股

D.優(yōu)先股

答案：C

85、我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率（）。

A.一般不低于1.5%

B.—股不低于1%

C.一股低于0.5%

D.不高于0.33%

答案：D

解析,目前，我國(guó)股票基金大部分按照1.5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券基金的管理費(fèi)率一般

低于1%,貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率不高于0.33%

86、下列說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A、利息的高低與公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)

B、經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)健的公司支付較低的利息

C、風(fēng)險(xiǎn)較高的公司支付較高的利息

D、公司貸款的利息一般低于國(guó)債的利息

答案為D

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。由于公司拖欠利息或破產(chǎn)的可能性高于政府，所以公司貸款利

率一般情況下會(huì)高于國(guó)債的利率。

87、主動(dòng)策略也稱積極策略，即試圖通過(guò)選擇資產(chǎn)來(lái)跑贏市場(chǎng)。主動(dòng)型投資者注重尋找被低估或

高估的資產(chǎn)類別、行業(yè)或證券，也有的主動(dòng)型投資者試圖通過(guò)市場(chǎng)擇時(shí)來(lái)獲得超額收益；被動(dòng)策

略的投資者認(rèn)為系統(tǒng)性地跑贏市場(chǎng)是不可能的，除了靠一時(shí)的運(yùn)氣戰(zhàn)勝市場(chǎng)之外，所以復(fù)制市場(chǎng)

基準(zhǔn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)，而不試圖跑贏市場(chǎng)的策略。這種說(shuō)法（）。

A錯(cuò)誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯(cuò)誤

答案為B

88、投資政策說(shuō)明書并沒有標(biāo)準(zhǔn)格式，大部分的投資政策說(shuō)明書都包含了（）。

I.業(yè)績(jī)考核指標(biāo)與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

H.責(zé)任和義務(wù)的陳述

III.投資目標(biāo)

IV.投資指導(dǎo)方針

A、I、IV

B、i、m、N

c、n、in

D、i、n、1ILIV

答案為D

【解析】本題考查投資政策說(shuō)明書的制定。投資政策說(shuō)明書并沒有標(biāo)準(zhǔn)格式，大部分的投資政策

說(shuō)明書都包含了以下內(nèi)容:介紹、目的陳述、責(zé)任和義務(wù)的陳述、流程、投資目標(biāo)、投資限制、

資產(chǎn)配置、投資指導(dǎo)方針、業(yè)績(jī)考核指標(biāo)與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、評(píng)估與回顧。

89、（）高，表明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用方

面取得了良好的效果。

A、銷售利潤(rùn)率

B、資產(chǎn)負(fù)債率

C、資產(chǎn)收益率

【）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

答案為C

【解析】本題考查盈利能力比率。資產(chǎn)收益率高,表明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，

企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。

90、以下選項(xiàng)中關(guān)于個(gè)人投資者的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.個(gè)人投資者是基金投資群體的重要組成部分，基金銷售機(jī)構(gòu)常常根據(jù)財(cái)富水平把個(gè)人投資者

劃分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者

B.個(gè)人投資者的劃分有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，每個(gè)基金銷售機(jī)構(gòu)都會(huì)采用獨(dú)有的方法來(lái)設(shè)置投資者類別以

及類別之間的界限

C.通常