中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市-4

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NNAANNYYAA中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市北京南洋林德投資顧問(wèn)有限公司1NG-LINDE

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NNAANNYYAA中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市發(fā)行股票并上市的巨大效應(yīng)開(kāi)辟企業(yè)融資的第二渠道改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況促進(jìn)企業(yè)改善形象造就一批既精通生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、又深諳資本經(jīng)營(yíng)之道的現(xiàn)代企業(yè)家發(fā)揮公司的能動(dòng)性，提高公司的知名度增加公司的責(zé)任心，加強(qiáng)公司的號(hào)召力北京南洋林德投資顧問(wèn)有限公司2NG-LINDE

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NNAANNYYAA中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市資本市場(chǎng)中國(guó)企業(yè)中國(guó)A股市場(chǎng)香港主板市場(chǎng)等海外主板市場(chǎng)美國(guó)NASDAQ市場(chǎng)等海外二板市場(chǎng)香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)今年推出創(chuàng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)成熟企業(yè)成熟企業(yè)北京南洋林德投資顧問(wèn)有限公司3NG-LINDE

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NNAANNYYAA中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市國(guó)內(nèi)上市可能遇到的問(wèn)題：國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)在一定時(shí)期容量有限，上市資格仍為稀缺資源造殼上市成本太高境內(nèi)買殼上市往往由于單純進(jìn)行財(cái)務(wù)重組時(shí)一時(shí)表現(xiàn)良好，

缺乏戰(zhàn)略重組而使企業(yè)日后經(jīng)營(yíng)與融資面臨不少障礙與困難，且境內(nèi)買殼上市成本日益提高另一條變通的解決方法——通過(guò)海外上市利用國(guó)際證券市場(chǎng)融資北京南洋林德投資顧問(wèn)有限公司4NG-LINDE

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NNAANNYYAA中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市海外上市的顯著效應(yīng)：建立國(guó)際水準(zhǔn)管理、運(yùn)作及財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，以便日后發(fā)展；建立利用股本融資渠道的基礎(chǔ)，將來(lái)可利用國(guó)際金融渠道融資；

以海外發(fā)行新股作為未來(lái)籌資之管道，增加企業(yè)透明度及股本基礎(chǔ)以加強(qiáng)債務(wù)融資能力；高企業(yè)知名度、聲譽(yù)及品牌形象，成為國(guó)際知名的企業(yè)集團(tuán)。北京南洋林德投資顧問(wèn)有限公司5NG-LINDE

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NNAANNYYAA中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市中國(guó)企業(yè)海外上市的政策趨勢(shì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席周正慶在會(huì)見(jiàn)以萊文爵士為團(tuán)長(zhǎng)的倫敦金融代表團(tuán)時(shí)表示，1999年伊始，我國(guó)將致力于市場(chǎng)投資環(huán)境的改善。我國(guó)企業(yè)境外上市將不再分批審查，只要符合條件，成熟一個(gè)，推出一個(gè)，不受規(guī)模、家數(shù)限制。這表明國(guó)家對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)境外上市持積極鼓勵(lì)的態(tài)度，有關(guān)部門將改變過(guò)去以限制、監(jiān)督為主的管

理方式而代之以積極提倡和引導(dǎo)。在國(guó)家大力提倡和鼓勵(lì)企業(yè)海

外拓展的背景下，一些擁有較強(qiáng)實(shí)力的績(jī)優(yōu)企業(yè)直接在海外上市

的時(shí)機(jī)正在變得越來(lái)越成熟起來(lái)，已不存在政策上的重大障礙。北京南洋林德投資顧問(wèn)有限公司6NG-LINDE

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NNAANNYYAA中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市成功海外上市的各項(xiàng)重要決定上市地點(diǎn)發(fā)售分配發(fā)售組織風(fēng)險(xiǎn)與策略投資者時(shí)間定價(jià)承銷團(tuán)結(jié)構(gòu)分配股票推介過(guò)程北京南洋林德投資顧問(wèn)有限公司7NG-LINDE

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NNAANNYYAA中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市海外上市申請(qǐng)及審批步驟中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1998年5月公布有關(guān)發(fā)行境外上市的審核工作程序，概述如下：擬申請(qǐng)發(fā)行境外上市外資股的企業(yè)初步申請(qǐng)會(huì)同國(guó)務(wù)院有關(guān)部門確定預(yù)選企業(yè)名單推薦備案地方政府或國(guó)務(wù)院有關(guān)產(chǎn)業(yè)部門中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方政府或國(guó)務(wù)院有關(guān)產(chǎn)業(yè)部門北京南洋林德投資顧問(wèn)有限公司8NG-LINDE

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NNAANNYYAA中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市海外上市工作的組織安排其它可能需要的有關(guān)批準(zhǔn)重組方案

——體改委投資項(xiàng)目立項(xiàng)

——計(jì)委更新或改造項(xiàng)目——經(jīng)貿(mào)委土地證

——國(guó)土資源部確認(rèn)凈資產(chǎn)值

——財(cái)政部（國(guó)資局）成立一個(gè)由企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)參加，并由財(cái)務(wù)、企管、技改、營(yíng)銷等主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人共同組成的領(lǐng)導(dǎo)小組，統(tǒng)籌海外上市及跨國(guó)經(jīng)營(yíng)工作。該工作組應(yīng)分成資產(chǎn)評(píng)估、業(yè)績(jī)審計(jì)、綜合等幾個(gè)分小組分工合作。聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)幫助實(shí)現(xiàn)海外融資計(jì)劃。財(cái)務(wù)顧問(wèn)是協(xié)助企業(yè)海外上市、利用國(guó)際資本市場(chǎng)籌資及實(shí)施跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的專業(yè)性機(jī)構(gòu)，是在企業(yè)利用國(guó)際資本市場(chǎng)中起主導(dǎo)和協(xié)調(diào)作用的中介機(jī)構(gòu)。其它中介機(jī)構(gòu)還有：資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)審計(jì)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所。南洋林德投資顧問(wèn)有限公司作為專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，可以憑借自身豐富的經(jīng)驗(yàn)及各方面的資源優(yōu)勢(shì)，積極參與企業(yè)的資產(chǎn)重組、改制上市、海外融資及海外上市工作，使您在整個(gè)工作中少走彎路，縮短工作周期，提高工作質(zhì)量。北京南洋林德投資顧問(wèn)有限公司9NG-LINDE

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NNAANNYYAA中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市美國(guó)證券交易所AMEX紐約證券交易所NYSE美國(guó)全國(guó)性股市NASDAQ市場(chǎng)7845,4873,090AMEXNYSE

NASDAQ上市公司數(shù)目比較北京南洋林德投資顧問(wèn)有限公司10NG-LINDE

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NNAANNYYAA中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市在美國(guó)上市公司的規(guī)定條件北京南洋林德投資顧問(wèn)有限公司11NG-LINDE

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LCAPS〖區(qū)域性全國(guó)證券交易商協(xié)會(huì)自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)〗NASDAQ

NATIONAL〖全國(guó)證券交易商協(xié)會(huì)自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)〗1、做市商三位2、資產(chǎn)400萬(wàn)美元3、股東權(quán)益200萬(wàn)美元4、股價(jià)4美元5、流通市值100萬(wàn)美元6、流通股數(shù)不低于300人1、做市商三位以上2、股東權(quán)益400萬(wàn)美元3、凈收入40萬(wàn)美元4、股價(jià)5美元5、稅前收入75萬(wàn)美元6、流通市值300萬(wàn)美元7、流通50萬(wàn)股和股東800人或流通100萬(wàn)股和股東400人BBEEIIJJIINNGG

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NNAANNYYAA中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市1、登記說(shuō)明書(shū)2、注釋3、招股說(shuō)明書(shū)北京南洋林德投資顧問(wèn)有限公司13NG-LINDE

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INC〔1〕說(shuō)明書(shū)簡(jiǎn)介〔2〕風(fēng)險(xiǎn)因素〔3〕公司介紹〔4〕資金用途〔5〕股息〔6〕資本投資〔7〕股權(quán)分散〔8〕公司的經(jīng)營(yíng)〔9〕管理〔10〕部分經(jīng)歸納后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

〔11〕主管人員和主要股東〔12〕股東資本〔15〕承銷〔13〕今后可出售的股份

〔14〕法律意見(jiàn)[16〕管理人員對(duì)財(cái)務(wù)的分析及討論BBEEIIJJIINNGG

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NNAANNYYAA中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市在美國(guó)發(fā)行股票的費(fèi)用取決于諸多因素，包括發(fā)行規(guī)模，企業(yè)管理水平，重組難度，發(fā)行企業(yè)對(duì)投資者的吸引力，在哪個(gè)市場(chǎng)發(fā)行，發(fā)行形式等因素。發(fā)行規(guī)模：一般而言，發(fā)行規(guī)模越大，相對(duì)發(fā)行成本越低。管理水平：企業(yè)的管理水平不僅決定著企業(yè)是否有條件上市，而且也影響著企業(yè)的發(fā)行費(fèi)用。管理水平高，企業(yè)包裝工作量就小，企業(yè)包裝的費(fèi)用就相對(duì)少一些。重組難度：我國(guó)的企業(yè)通常擁有許多子公司、孫公司，有的你中有我、我中有你，產(chǎn)權(quán)不明，業(yè)務(wù)混雜。為了在海外上市，通常需要對(duì)企業(yè)進(jìn)行重組。重組難度大小將直接影響到上市的各種費(fèi)用。發(fā)行企業(yè)對(duì)投資者的吸引力：如果發(fā)行企業(yè)對(duì)投資者很有吸引力，股票很容易發(fā)行，發(fā)行企業(yè)在與承銷商的談判中就可以要求適當(dāng)降低承銷費(fèi)用（承銷折扣）。反之，如果發(fā)行難度很大，承銷商就會(huì)要求較高的承銷費(fèi)用。北京南洋林德投資顧問(wèn)有限公司17NG-LINDE

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INC上市費(fèi)用BBEEIIJJIINNGG

NNAANNYYAA中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市發(fā)行市場(chǎng)：美國(guó)全國(guó)性股市有三個(gè)，包括紐約證券交易所，美國(guó)證券交易所，NASDAQ

電子交易系統(tǒng)。紐約證券交易所的門檻高，發(fā)行費(fèi)大，通常是那些歷史悠久、知名度較高的特大企業(yè)才選擇在此市場(chǎng)上市。美國(guó)證券交易所的門檻較紐約證券交易所低，適宜海外企業(yè)上市。

NASDAQ電子交易系統(tǒng)是美國(guó)發(fā)展最快的股票交易系統(tǒng)。它與紐約證交所和美國(guó)證交所不同，不是場(chǎng)地式交易，交易規(guī)模不受交易場(chǎng)地規(guī)模和會(huì)員資本規(guī)模的限制。1996年NASDAQ已經(jīng)超過(guò)紐約證券交易所而成為世界上最活躍的股市，高科技股通常在NASDAQ上市，而且其發(fā)行費(fèi)用比紐約證券交易所低。發(fā)行形式：美國(guó)聯(lián)邦證券法對(duì)股票發(fā)行規(guī)定了許多規(guī)則，發(fā)行企業(yè)可根據(jù)自己的條件選擇不同的規(guī)則，如S-1,SB-2,Rule

504,F-1等形式。不同發(fā)行形式對(duì)發(fā)行規(guī)模有不同的限制，難易程度不同，費(fèi)用也有所不同。北京南洋林德投資顧問(wèn)有限公司18NG-LINDE

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NNAANNYYAA中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市買殼上市的費(fèi)用北京南洋林德投資顧問(wèn)有限公司21NG-LINDE

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NNAANNYYAA中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市南洋林德能為您提供哪些服務(wù)北京南洋林德投資顧問(wèn)公司是北京一家新型的由熟悉美國(guó)資本市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)及中國(guó)企業(yè)現(xiàn)狀專家組成的民營(yíng)投資銀行顧問(wèn)公司。是從事企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)產(chǎn)業(yè)方向調(diào)整、企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、企業(yè)融資并購(gòu)、企業(yè)跨國(guó)運(yùn)作等投資銀行業(yè)務(wù)的專業(yè)性投資顧問(wèn)公司。公司由著名學(xué)者溫元?jiǎng)P教授主持。最近的五年，溫元?jiǎng)P教授縱橫世界金融心臟－－美國(guó)紐約華爾街，同世界上金融界眾多的優(yōu)秀投資機(jī)構(gòu)（銀行）和金融投資專家建立了廣泛并深厚的合作伙伴關(guān)系，他們包括：摩根·斯坦利、薩洛蒙公司、美林公司、花旗銀行、美國(guó)第一中國(guó)發(fā)展基金，大通化學(xué)銀行、美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資基金等。北京南洋林德投資顧問(wèn)有限公司22NG-LINDE

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NNAANNYYAA中國(guó)企業(yè)如何到美國(guó)上市公司主要業(yè)務(wù)高新技術(shù)項(xiàng)目的引進(jìn)、嫁接：為企業(yè)嫁接國(guó)內(nèi)外高新技術(shù)項(xiàng)目，及合資合作伙伴。重點(diǎn)以生物工程技術(shù)、三高農(nóng)業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)、機(jī)電項(xiàng)目等相關(guān)產(chǎn)業(yè)為主。同時(shí)為企業(yè)完成市場(chǎng)調(diào)研、行業(yè)調(diào)查、編制項(xiàng)目建議書(shū)、可行性報(bào)告等文件。