公司財務(wù)狀況的趨勢分析指導(dǎo)

公司財務(wù)狀況的趨勢分析指導(dǎo)公司財務(wù)狀況的趨勢分析主要是通過比較公司連續(xù)幾個會計期間的財務(wù)報表或財務(wù)比率，來了解公司財務(wù)狀況變化的趨勢，并以此預(yù)測公司未來財務(wù)狀況，判斷公司的發(fā)展前景。一般來說，進(jìn)行公司財務(wù)狀況的趨勢分析，主要用比較財務(wù)報表、比較百分比財務(wù)報表比、較財務(wù)比率、圖解法等方法。一、比較財務(wù)報表比較財務(wù)報表是比較公司連續(xù)幾期財務(wù)報表的數(shù)據(jù)分，析其增減變化的幅度及變化原因，來判定公司財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢這。種方法選擇的期數(shù)越多，分析結(jié)果的準(zhǔn)確性越高。但是，在進(jìn)行比較分析時，必須考慮到各期數(shù)據(jù)的可比性。因某些特殊原因，某一時期的某項財務(wù)數(shù)據(jù)可能變化較大，缺乏可比性，因此，在分析過程中應(yīng)該排除非可比因素使，各期財務(wù)數(shù)據(jù)有可比性。表4—4和表4—5是甲公司1999年~2001年連續(xù)三年的比較資產(chǎn)負(fù)債表和比較損益表。表4—4甲公司比較資產(chǎn)負(fù)債表1999年~2001年度單位：萬元項目資產(chǎn)流動資產(chǎn)：貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù)1999年末數(shù)2000年末數(shù)2001年末數(shù)3503404904030801020155905906506905.96.56.9584.1643.5683.11222148.913.54.955058069012231382103015801710198012011018022002400290055060075016501800215020581501502173019502300應(yīng)收賬款減：壞賬準(zhǔn)備應(yīng)收賬款凈額預(yù)付賬款其他應(yīng)攵款存貨待攤費用待處理流動資產(chǎn)凈損失一年內(nèi)到期的長期債券投資流動資產(chǎn)合十長期投資：長期投資固定資產(chǎn)：固定資A原值減：累十折舊固定資A凈值固定資產(chǎn)青理在建工程待處理固定資產(chǎn)凈損失固定資產(chǎn)合十無形資產(chǎn)

無形資產(chǎn)152032遞延及其他資產(chǎn)：遞延資產(chǎn)12108其他資產(chǎn)遞延及其他資產(chǎn)合十12108遞延稅項：遞延稅款借項資產(chǎn)總計345738004500負(fù)債及殳東權(quán)益流動負(fù)債：短期借款440400420應(yīng)付票據(jù)305070應(yīng)付賬款225264355預(yù)收賬款152010應(yīng)付工資0.80.6應(yīng)付福利費應(yīng)付股利應(yīng)交稅金556050其他應(yīng)交款5.26.4其他應(yīng)寸款81518預(yù)提費用458一年內(nèi)到期的長期負(fù)債50806219991999年~2001年度單位:其他流動負(fù)債流動負(fù)債合十長期負(fù)債:長期借款應(yīng)付債券長期應(yīng)［寸款其他長期負(fù)債長期負(fù)債合十遞延稅項:遞延稅^貸項負(fù)債合計股東權(quán)益:股本資本公積盈余公積其中：公益金股東權(quán)益合十負(fù)債及股東權(quán)益總計82790010005205005503503204205610410092692410701753182420701200150015001021322402822194598285158120125231170419762430345738004500表4—5甲公司比較損益表萬元項目1999年數(shù)2000年數(shù)2001年數(shù)一、主t業(yè)務(wù)收入598075608720減：折扣與折讓5065200主營業(yè)務(wù)收入凈額i593074958520減：主t業(yè)務(wù)成本302837104190.40主營業(yè)務(wù)稅金及附365562676加二、主營業(yè)務(wù)利潤253732233653.60力口：其也業(yè)務(wù)利潤612762851.40減：營業(yè)費用88612551370管理費用6228121050財務(wù)費用278308325三、營業(yè)利潤136316101760力口：投資收益586863補貼收入營業(yè)外收入119.808.50減：營業(yè)外支匕95.4015.50四、利閏總額14231682.401816減:所得稅256508.40556五、凈利潤116711741260表表4—6甲公司比較資產(chǎn)負(fù)債表和損益表年1999一2001年度單位：%項目2000年環(huán)比2001年環(huán)比項目2000年環(huán)比2001年環(huán)比資產(chǎn)總額9?9218?42主營業(yè)務(wù)凈收入26?3913?68流動資產(chǎn)8?2315?79主營業(yè)務(wù)利潤27?0413?36固定資產(chǎn)12?7217?95營業(yè)利潤18?129?32負(fù)債總額4?0513?49利潤總額18?237?94流動負(fù)債8?8311?11稅后凈利潤0?607?33長期負(fù)債-0?2215?8股東權(quán)、九15?9622?98分析甲公司1999年一2001年度的比較資產(chǎn)負(fù)債表可知20：00年的資產(chǎn)總額比1999年增長9.92％，2001年比2000年增長18.42％；其中，2000年流動資產(chǎn)比1999年增長8.23％，2001年比2000年增長15.79％；2000年固定資產(chǎn)比1999年增長12.72％，2001年比2000年增長17.95％。這說明甲公司資產(chǎn)增長的速度較快。在負(fù)債方面2，000年的負(fù)債總額比1999年增長4.05％，這主要是因為流動負(fù)債增加了73萬元，長期負(fù)債不但沒有增加，反而減少了2萬元；2001年負(fù)債總額比2000年增長13.49％，其中，流動負(fù)債增加了100萬元，增長11.11％，長期負(fù)債增加了146萬元，增長15.8％，可見，2001年的負(fù)債增長較快，尤其是長期負(fù)債增加的較多。在股東權(quán)益方面20，00年比1999年增長15?96%,2001年比2000年增長22.9究。由此可見,甲公司的股東權(quán)益呈高速度增長，2000年和2001年連續(xù)兩年的增長速度均超過各年資產(chǎn)的增長速度。分析甲公司1999年一2001年度的比較損益表可知主；營業(yè)務(wù)凈收入2000年比1999年增長26?39%，2001年比2000年增長13?68%；主營業(yè)務(wù)利潤2000年比1999年增長27.04%，2001年比2000年增長13.36%。可見，甲公司主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)利潤的增長均呈下降趨勢營。業(yè)利潤2000年比1999年增長18.12%，2001年比2000年增長9?32%。利潤總額2000年比1999年增長18?23%，2001年比2000年增長7?94%?？梢?，營業(yè)利潤和利潤總額的增長也呈下降的趨勢。這主要是因為甲公司近兩年主營業(yè)務(wù)的增長速度減慢所致。甲公司的稅后凈利潤2000年僅比1999年增加7萬元。這是因為2000年的所得稅率增長所致，1999年該公司享受優(yōu)惠的所得稅率而．從2000年開始將不再享受所得稅的優(yōu)惠；2001年的凈利潤比2000年增加了86萬元，增長7.33%。從以上的分析可見，甲公司的凈利潤，雖然逐年增長，但增長的速度并不是很快，所以應(yīng)當(dāng)加強公司管理，努力做好增收節(jié)支的工作。尤其要加強主營業(yè)務(wù)，控制各種期間費用，這樣才有可能使公司的凈利潤有較大幅度的增長。二、比較百分比財務(wù)報表比較百分比財務(wù)報表是在比較財務(wù)報表的基礎(chǔ)上發(fā)展而來百的分。比財務(wù)報表是將財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)用百分比來表示。比較財務(wù)報表是比較各期報表中的數(shù)據(jù)，而比較百分比財務(wù)報表則是比較各項目百分比的變化，以此來判斷公司財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢。可見．這種方法比前者更加直觀地反映了公司的發(fā)展趨勢。比較百分比財務(wù)報表既可用于同公司不同時期財務(wù)狀況的縱向比較，也可以用于不同公司之間或與同行業(yè)平均數(shù)之間的橫向比較。4—表7和表4—8分別是甲公司簡化的比較百分比資產(chǎn)負(fù)債表和比較百分比損益表。從甲公司的比較百分比資產(chǎn)負(fù)債表可以看到甲公司的流動資產(chǎn)在資產(chǎn)中的比重有下降的趨勢，而非流動資產(chǎn)的比重有上升的趨勢；負(fù)債在資金來源中的比重也呈下降的趨勢。從1999年50.71％下降到2001年46％，而股東權(quán)益在資金來源的比重則有上升的趨勢，從1999年的49.21％上升到2001年的54％。這種趨勢揭示了甲公司資金結(jié)構(gòu)的變化，因股東權(quán)益的比重上升，所以公司的財務(wù)風(fēng)險有所減小。從甲公司的比較百分損比益表可以看到盡：管公司主營業(yè)務(wù)成本在主營業(yè)務(wù)收入中的比重有所下降，但因主營業(yè)務(wù)稅金的增長，使得主營業(yè)務(wù)利潤并沒有增長的趨勢；值得注意的是，甲公司的營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤在主營業(yè)務(wù)收入中的比重都呈下降的趨勢；從報表中可以看到，營業(yè)費用和管理費用增長是造成這種下降的原因之一。三、比較財務(wù)比率比較財務(wù)比率就是將司公連續(xù)幾個會計期間的財務(wù)比率進(jìn)行對從比而，分析公司財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢。這種方法實際上是比率分析法與比較分析法的結(jié)合。與前面兩種方法相比，這種方法更加直觀地反映了公司各方面財務(wù)狀況的變動趨勢。下面仍以甲公司為例，在表4—9中列示出甲公司1999年一2001年的幾種主要財務(wù)比率，并進(jìn)行比較。從表4一9中可以看出，甲公司近三年中流動比率和速動比率略有增資加，產(chǎn)負(fù)債率則呈下降趨勢，這說明甲公司的償債能力有所增強。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率都有增長的趨勢，說明該公司的銷售情況具有良好的走勢；并且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度也加快，但是，公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率并沒有多大變化。值得注意的是該公司的三項獲利能力指標(biāo)都呈下降的趨勢。根據(jù)上述分析，甲公司雖然償債能力增強，但是，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度并沒有加快，而且公司的獲利能力在下降。因此，應(yīng)當(dāng)加強銷售工作，嚴(yán)格控制成本費用，以扭轉(zhuǎn)公司獲利能力下降的趨勢。表4—7甲公司簡化的比較百分比資產(chǎn)負(fù)債表1999年—2001年度項目流動資產(chǎn)日非流動資產(chǎn)資產(chǎn)總額流動負(fù)債長期負(fù)債1999年末數(shù)45.70%54.30%100%23.92%26.79%2000年末數(shù)45%55%100%23.68%24.32%2001年末數(shù)44%56%100%22.22%23.78%46%46%負(fù)債總額50.71%48%股東權(quán)益49.29%52%負(fù)債及股東權(quán)益100%100%總額54%100%表4—8甲公司簡化的比較百分比損益表1999年—2001年度1999年數(shù)1999年數(shù)2000年數(shù)100%100%51.06%49.50%6.16%7.50%42.78%43%10.32%10.16%14.94%16.74%10.49%10.83%4.69%4.11%22.98%21.48%24%22.44%4.32%6.78%19.68%15.66%2001年數(shù)100%49.18%7.94%42.88%9.99%16.08%12.32%3.81%20.66%21.31%6.52%14.79%項目一、主營業(yè)務(wù)收入爭額減：主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加二、主營業(yè)務(wù)利潤加:其他業(yè)務(wù)利潤減:營業(yè)費用管理費用財務(wù)費用三、營業(yè)利閏四、利潤總額減:所得稅五、凈