船舶產(chǎn)業(yè)鏈專(zhuān)題分析把握船市上行周期全景圖

船舶產(chǎn)業(yè)鏈專(zhuān)題分析把握船市上行周期全景圖（報(bào)告出品方/作者：招商證券，胡小禹、吳洋、朱藝晴）一、上游：原材料、船舶服務(wù)設(shè)施設(shè)備和船舶設(shè)計(jì)模塊1、上游產(chǎn)業(yè)鏈全貌船舶產(chǎn)業(yè)鏈上游涵蓋原材料，船舶服務(wù)設(shè)施設(shè)備供應(yīng)和船舶設(shè)計(jì)模塊。原材料方面，鋼材成本就是造船行業(yè)占比最輕的原材料成本，按照船型的相同占比從20%至30%左右。由于鋼材成本占到至比較大，其價(jià)格走勢(shì)的波動(dòng)將影響造船企業(yè)的利潤(rùn)空間。船舶服務(wù)設(shè)施約占造船成本的40%，涵蓋動(dòng)力主機(jī)、艙室設(shè)備和甲板機(jī)械、通信導(dǎo)航系統(tǒng)系統(tǒng)、電力電氣設(shè)備等服務(wù)設(shè)施設(shè)備。上游船舶服務(wù)設(shè)施受中下游景氣度影響，造船行業(yè)回落可以助推船舶服務(wù)設(shè)施企業(yè)收益。目前船舶老齡化平添的替代市場(chǎng)需求共振環(huán)保新規(guī)生效后回來(lái)碳化的趨勢(shì)為船舶服務(wù)設(shè)施企業(yè)提供更多更多了新機(jī)遇。船舶設(shè)計(jì)模塊約占造船成本的5%。環(huán)保新規(guī)生效后，部分船東挑選出加裝主機(jī)以滿(mǎn)足用戶(hù)碳排放建議。船舶設(shè)計(jì)企業(yè)仍須再次設(shè)計(jì)船舶動(dòng)力系統(tǒng)以及雙燃料船的內(nèi)部結(jié)二重，在提升船舶動(dòng)力性能的同時(shí)增加碳排放。2、上游產(chǎn)業(yè)鏈拆分（1）原材料原材料涵蓋鋼材，有色金屬和復(fù)合材料，鋼材占趙靜儀少于70%。船用鋼材在實(shí)際應(yīng)用領(lǐng)域時(shí)涵蓋鋼板、型鋼和鑄鋼與鍛鋼幾個(gè)類(lèi)型，其中鋼板就是船體結(jié)構(gòu)的主要共同共同組成部分，比如船殼板、甲板板及分艙隔板等；型鋼主要用作船體骨架。就拿著訂單而言，我國(guó)造船業(yè)主要的三大船型——散貨船、集裝箱船和油船均習(xí)于“鋼”大戶(hù)，據(jù)估計(jì)，一艘7.6萬(wàn)噸散貨船用鋼量為1.1萬(wàn)噸，而一艘40萬(wàn)噸礦砂船用鋼量少于5萬(wàn)噸。因此，造船企業(yè)毛利空間受鋼材價(jià)格浮動(dòng)的影響非常大?？v觀(guān)2-3年的時(shí)間維度，我們表示當(dāng)前原材料價(jià)格已從2021年高位回落，平添時(shí)程2年內(nèi)的船廠(chǎng)利潤(rùn)彈性。時(shí)程原材料價(jià)格走勢(shì)尚不明朗。此外，在船用高端鋼材方面，我國(guó)船用高端鋼材研制能力快速提升。根據(jù)中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)，2022年大型集裝箱船用止裂板全部同時(shí)同時(shí)實(shí)現(xiàn)，化學(xué)品船用雙相不銹鋼國(guó)產(chǎn)化率由嚴(yán)重不足50%提高至90%以上，國(guó)產(chǎn)高錳鋼罐項(xiàng)目順利上加工，國(guó)產(chǎn)薄膜型LNG船罐專(zhuān)用不銹鋼通過(guò)專(zhuān)利公司證書(shū)，國(guó)產(chǎn)LNG船波紋板全邊線(xiàn)自動(dòng)沖壓裝備研制成功。（2）船舶服務(wù)設(shè)施船舶配套指的是裝配船舶所需要的各類(lèi)設(shè)備的總稱(chēng)，包括動(dòng)力主機(jī)、艙室設(shè)備和甲板機(jī)械、通信導(dǎo)航系統(tǒng)、電力電氣設(shè)備等。根據(jù)中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)，2023年1～7月，74家重點(diǎn)監(jiān)測(cè)船舶企業(yè)中，船舶配套產(chǎn)值243.9億元，同比增長(zhǎng)24.1%。我國(guó)船舶配套國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程快速推進(jìn)，2022年，國(guó)產(chǎn)船用主機(jī)、船用鍋爐、船用起重機(jī)、船用燃?xì)夤?yīng)系統(tǒng)(FGSS)等配套設(shè)備裝船率持續(xù)提高，大連華銳第1000支船用曲軸下線(xiàn)交付，全球首臺(tái)帶智能控制廢氣再循環(huán)系統(tǒng)的雙燃料主機(jī)完工交付。供應(yīng)鏈方面，由于近年新船訂單涌現(xiàn)，逐步傳導(dǎo)至配套設(shè)備企業(yè)，而船舶配套企業(yè)產(chǎn)能提升滯后，可能帶來(lái)產(chǎn)品價(jià)格上漲和供貨延期，根據(jù)中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)，船舶通訊、導(dǎo)航、自動(dòng)控制系統(tǒng)、電子電氣設(shè)備等平均到貨周期比正常狀態(tài)下延長(zhǎng)1-3個(gè)月，船機(jī)芯片、曲軸、活塞環(huán)和控制系統(tǒng)等到貨周期平均比正常狀態(tài)下延長(zhǎng)3-6個(gè)月以上。各細(xì)分配套設(shè)備具體情況如下：1）動(dòng)力主機(jī)：船舶主機(jī)是提供船舶動(dòng)力的來(lái)源，目前商船的主機(jī)是以船舶柴油機(jī)為主，分為柴油機(jī)高速、中速和低速三種。2023年1～7月，國(guó)內(nèi)8家重點(diǎn)監(jiān)測(cè)船用柴油機(jī)制造企業(yè)中，生產(chǎn)各類(lèi)中低高速柴油機(jī)共計(jì)8884臺(tái)，同比下降1.4%，完成功率886.2萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)19.7%。隨著國(guó)際海事組織（IMO）不斷收緊船舶溫室氣體減排目標(biāo)，全球造船市場(chǎng)將向綠色船舶加速變革，對(duì)雙燃料為代表的綠色動(dòng)力需求不斷升高，為船舶動(dòng)力企業(yè)升級(jí)變革提供契機(jī)。未來(lái)船舶動(dòng)力系統(tǒng)將向著高技術(shù)、高附加值和低碳環(huán)保的趨勢(shì)發(fā)展。2）艙室設(shè)備和甲板機(jī)械：艙室設(shè)備指設(shè)置在船舶起居、服務(wù)以及公共艙室內(nèi)供乘員生活用的各種設(shè)備的統(tǒng)稱(chēng)。船舶甲板機(jī)械是船舶的重要組成部分，這些機(jī)械設(shè)備安裝在船舶甲板上，旨在確保船舶正常航行及船舶順利?？看a頭、裝卸貨物和上下旅客，主要包括舵機(jī)、起錨機(jī)和絞車(chē)和導(dǎo)纜器等裝置。根據(jù)貝哲斯咨詢(xún)船用甲板機(jī)械市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告顯示，2022年，全球船用甲板機(jī)械市場(chǎng)容量達(dá)279.3億元（人民幣），同時(shí)中國(guó)船用甲板機(jī)械市場(chǎng)容量達(dá)77.53億元。中國(guó)動(dòng)力全資子公司武漢船用機(jī)械廠(chǎng)是中國(guó)船舶配套企業(yè)的旗艦，用戶(hù)遍及世界各大著名船東，配套設(shè)備包括克令吊和錨絞機(jī)等。3）通訊導(dǎo)航系統(tǒng)：船舶通訊導(dǎo)航系統(tǒng)裝備指用做船舶活動(dòng)的電子裝備的子集。船舶通訊集搜集、處理、傳輸、交換和在線(xiàn)功能為一體，具體內(nèi)容可以分為GMDSS裝對(duì)備和無(wú)線(xiàn)通訊裝備。船舶導(dǎo)航系統(tǒng)助航主要負(fù)責(zé)管理為船舶航行提供更多更多精確的航位、航速、航向，具有慣性排序、地圖相匹配以及衛(wèi)星定位和海底障礙物和航標(biāo)燈等多種信息，有助于建立載體本身的動(dòng)態(tài)和邊線(xiàn)參數(shù)，主要產(chǎn)品涵蓋AIS終端、導(dǎo)航系統(tǒng)、雷達(dá)、羅經(jīng)和氣象觀(guān)測(cè)。目前我國(guó)船舶通訊導(dǎo)航系統(tǒng)裝備朝著國(guó)產(chǎn)化、集弘治、衛(wèi)星化后和小型化的趨勢(shì)發(fā)展，不斷提升航行的安全性和高效性。4）電力電氣設(shè)備：船舶電力系統(tǒng)通常涵蓋電力系統(tǒng)和船舶機(jī)械電力拖拽系統(tǒng)。其中，船舶電力系統(tǒng)主要涵蓋船舶電站和船舶電力網(wǎng)兩部分；船舶機(jī)械電力拖拽系統(tǒng)由電動(dòng)機(jī)、中間傳動(dòng)機(jī)構(gòu)和電動(dòng)機(jī)的掌控設(shè)備共同共同組成，用做拖拽各類(lèi)船舶輔助機(jī)械進(jìn)行工作。5）錨鏈：錨鏈主要用來(lái)相連接錨和船體，表達(dá)錨產(chǎn)生的捏駐力，以保證船舶能夠安全地靠岸于選取的水域。錨泊時(shí)，在出鏈長(zhǎng)度適當(dāng)時(shí)，橫躺海底部分的錨鏈也能由與觸碰底質(zhì)的摩擦而產(chǎn)生部分捏駐力。錨鏈由普通鏈環(huán)、相連接鏈環(huán)、相連接卸扣、轉(zhuǎn)環(huán)等共同共同組成。錨鏈在結(jié)構(gòu)上分成存檔和無(wú)檔兩種，前者抗拉強(qiáng)度大，因此通常采用有檔鏈環(huán)的錨環(huán)。6）大型鑄鍛件：鑄鍛件就是裝備制造所必須的關(guān)鍵基礎(chǔ)部件，船用大型鑄鍛件紙盒括漿軸、舵桿、艉柱、錨唇等。（3）船舶設(shè)計(jì)船舶設(shè)計(jì)牽涉到對(duì)各類(lèi)型船只的設(shè)計(jì)，復(fù)雜度高，綜合性強(qiáng)。為積極響應(yīng)IMO的排放量目標(biāo)，船舶動(dòng)力系統(tǒng)將逐漸從柴油發(fā)動(dòng)機(jī)提質(zhì)排放量，過(guò)渡到天然氣和混合動(dòng)力，最后向零碳排放方向大力大力推進(jìn)轉(zhuǎn)型。適度地，這仍須升級(jí)甚至再次設(shè)計(jì)船舶動(dòng)力系統(tǒng)+船舶內(nèi)部艙位、結(jié)構(gòu)以便應(yīng)付未來(lái)動(dòng)力、載體多樣化的船舶市場(chǎng)需求。二、中游造船：中國(guó)船舶集團(tuán)、中遠(yuǎn)海運(yùn)重工、揚(yáng)子江造船、招商局工業(yè)等1、中游產(chǎn)業(yè)鏈全貌國(guó)內(nèi)中游造船企業(yè)主要涵蓋中國(guó)船舶重工集團(tuán)、揚(yáng)子江造船、中遠(yuǎn)海運(yùn)重工、嶄新時(shí)代造船和招商局工業(yè)。截止2023年8月，中國(guó)造船企業(yè)拿著訂單量5535萬(wàn)修正總噸，全球市占率約47%。中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司是全球最大的造船集團(tuán)，是于2019年由原中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司與原中國(guó)船舶重工集團(tuán)有限公司聯(lián)合重組成立的特大型國(guó)有重要骨干企業(yè)。公司擁有科研院所、企業(yè)單位和上市公司104家，資產(chǎn)總額8900億元，員工22萬(wàn)人，擁有我國(guó)最大的造修船基地和最完整的船舶及配套產(chǎn)品研發(fā)能力，旗下的核心造船企業(yè)包括中國(guó)船舶、中國(guó)重工、中國(guó)防務(wù)、滬東中華等。截止2023年8月，公司手持訂單量2078萬(wàn)修正總噸，國(guó)內(nèi)市占率約37.5%。中遠(yuǎn)海運(yùn)重工中遠(yuǎn)海運(yùn)重工有限公司（簡(jiǎn)寫(xiě)“中遠(yuǎn)海運(yùn)重工”）就是中國(guó)遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)有限公司旗下的裝備制造產(chǎn)業(yè)集群，就是以船舶和海洋工程裝備修筑、修理加裝及服務(wù)設(shè)施服務(wù)為一體的大型國(guó)有企業(yè)。公司船型不僅全面全面覆蓋集裝箱船、油輪、散貨船各類(lèi)主流船型，還包括汽車(chē)滾裝船、LNG船、特種船、工程船、科考船等。截止2023年8月，公司拿著訂單量570萬(wàn)修正總噸，國(guó)內(nèi)市占率約10.3%。揚(yáng)子江造船江蘇揚(yáng)子江船業(yè)集團(tuán)公司就是集造船及海洋工程生產(chǎn)居多業(yè)，航運(yùn)租賃、貿(mào)易物流、地產(chǎn)置業(yè)為補(bǔ)齊的民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)。公司于1956年起步，2007在新加坡上市，巍然存大型吃飯船塢三座，大中型船臺(tái)三座，年造船生產(chǎn)能力600萬(wàn)載重噸，主流產(chǎn)品為大中型集裝箱船、散貨船油輪、化學(xué)品等液貨船、LNG、LEG、LPG等明潔能源船、各種多用途船和海洋工程裝備。截止2023年8月，公司拿著訂單量617萬(wàn)修正總噸，國(guó)內(nèi)市占率約11.1%。招商局工業(yè)招商局工業(yè)集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)寫(xiě)“招商局工業(yè)”）就是招商局集團(tuán)旗下裝備制造業(yè)務(wù)板塊的資源整合和管理平臺(tái)，業(yè)務(wù)主要著眼海洋裝備維修加裝、海洋工程裝備制所造、特種船舶制造、郵輪生產(chǎn)等，形成了四大特色業(yè)務(wù)品牌：友聯(lián)船廠(chǎng)、招商重工、招商金陵、招商郵輪。截止2023年8月，公司拿著訂單量371萬(wàn)修正總噸，國(guó)內(nèi)市占率約6.7%。新時(shí)代造船江蘇新時(shí)代造船有限公司的前身就是1979年成立的“國(guó)有靖江造船廠(chǎng)”，經(jīng)過(guò)多次修改重組，2004年變成民營(yíng)企業(yè)。目前，公司年生產(chǎn)能力400萬(wàn)載重噸，主要產(chǎn)品全面全面覆蓋7-32噸油輪、5-32萬(wàn)噸散貨船、千箱級(jí)集裝箱船和化學(xué)品船。截止2023年8月，公司拿著訂單量308萬(wàn)修正總噸，國(guó)內(nèi)市占率約5.6%。拆分中國(guó)造船產(chǎn)業(yè)鏈：從企業(yè)所有權(quán)的角度，主要包括1）國(guó)營(yíng)企業(yè)：中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)（旗下中國(guó)船舶、中國(guó)重工、中國(guó)防務(wù)、滬東中華）、中遠(yuǎn)海運(yùn)重工和招商局工業(yè)；2）民營(yíng)企業(yè)：揚(yáng)子江造船和新時(shí)代造船。從船型角度，民品方面，截止2023年8月，中國(guó)造船企業(yè)手持訂單中占比最高的是油輪、集裝箱船、散貨船和滾裝船及汽車(chē)船，分別為4573/1927/1262/481萬(wàn)修正總噸。3）合資企業(yè)：包括中遠(yuǎn)海運(yùn)重工旗下的大連中遠(yuǎn)海運(yùn)川崎、南通中遠(yuǎn)海運(yùn)川崎，以及常石集團(tuán)（舟山）造船等。2、中游產(chǎn)業(yè)鏈拆分（1）中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)中國(guó)船舶中國(guó)船舶工業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)船舶”）是中國(guó)船舶集團(tuán)旗下核心軍民品業(yè)務(wù)控股型上市平臺(tái)，全球最大的造船集團(tuán)的軍民品上市旗艦，擁有全行業(yè)最為頭部的先進(jìn)造船資產(chǎn)。公司整合控股江南造船、外高橋造船、廣船國(guó)際、中船澄西，參股黃埔文沖、澄西揚(yáng)州等知名南方船舶企業(yè)，船舶造修業(yè)務(wù)已形成了較為穩(wěn)固的市場(chǎng)地位，造船總量、造機(jī)產(chǎn)量常年位居全國(guó)第一，江南造船、外高橋造船是國(guó)內(nèi)TOP5的造船廠(chǎng)。2022年公司完工交付民品船舶74艘/700.61萬(wàn)載重噸，船舶造修及海洋工程業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入499.91億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)85.5%。江南造船擁有集團(tuán)最核心的軍品資產(chǎn)，民船品類(lèi)健全、高價(jià)值量船型占比高。江南造船前身是創(chuàng)建于清同治四年（即1865年）的江南機(jī)器制造總局，是國(guó)內(nèi)歷史最悠久、軍品結(jié)構(gòu)最齊全、造船效率最高的軍工造船企業(yè)，建造了四代導(dǎo)彈驅(qū)逐艦、萬(wàn)噸級(jí)新型驅(qū)逐艦，以及我國(guó)第三艘航空母艦“福建艦”，同時(shí)還是擁有全系列液化氣船、超大型集裝箱船以及公務(wù)船、科考船、破冰船等特種船舶領(lǐng)先建造能力的民船生產(chǎn)基地。外高橋造船現(xiàn)代化程度高，多元化布局民船、海洋工程和大型郵輪業(yè)務(wù)。上海外高橋造船有限公司成立于1999年，發(fā)展至今，外高橋造船已成為業(yè)內(nèi)最具規(guī)?；?、現(xiàn)代化、專(zhuān)業(yè)化和影響力的造船企業(yè)之一。公司在大型郵輪、好望角型散貨船、大中型原油船、超大型集裝箱船、超大型液化氣船、海上浮式生產(chǎn)儲(chǔ)油船（FPSO）、半潛式/自升式鉆井平臺(tái)、海工輔助船（PSV）等船海產(chǎn)品領(lǐng)域的設(shè)計(jì)建造能力突出。中國(guó)重工中國(guó)船舶重工股份有限公司（簡(jiǎn)寫(xiě)“中國(guó)重工”）就是中國(guó)船舶集團(tuán)旗下核心軍工業(yè)務(wù)控股有限公司有限公司型公司，具備從修造船至船舶服務(wù)設(shè)施設(shè)施、海洋工程、船舶設(shè)計(jì)研發(fā)為一體的產(chǎn)業(yè)鏈，大連造船、武昌造船、北海造船就是其關(guān)鍵的控股公司。公司就是全國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最輕的船舶集團(tuán)型公司，在軍民品領(lǐng)域都形成了市場(chǎng)領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)力。軍品方面，公司分?jǐn)傊覈?guó)航空母艦、各型驅(qū)逐艦、護(hù)衛(wèi)艦、常規(guī)動(dòng)力等海洋防范務(wù)裝備的研制生產(chǎn)任務(wù)，民品方面具備萬(wàn)噸級(jí)以上的船舶和潔凈燃料船舶等修筑能力。2022年公司完工交貨民品船舶59艘/560.5萬(wàn)載重噸，主營(yíng)業(yè)務(wù)總收入441.55億元。大連造船就是海軍艦艇的脊梁，民船修筑實(shí)力雄厚。大連造船大型軍艦的修筑上享存優(yōu)勢(shì)，自上世紀(jì)50年代涉足軍艦修筑以來(lái)，已面世了多個(gè)版本的導(dǎo)彈驅(qū)逐艦、護(hù)衛(wèi)艦，以及我國(guó)目前在役的兩艘航空母艦“遼寧艦”和“山東艦”。民船方面，大連造船可以分?jǐn)?0萬(wàn)噸級(jí)超大型油輪、萬(wàn)箱級(jí)以上集裝箱船、大型LNG船、FPSO、穿梭油輪、超大型散貨船和礦砂船修筑任務(wù)，并能夠設(shè)計(jì)生產(chǎn)LNG雙燃料船等清潔能源船型，向綠色化后和高端化轉(zhuǎn)型。武昌造船就是關(guān)鍵的船舶及海洋工程服務(wù)設(shè)施裝備研制生產(chǎn)基地。武昌造船始建于1934年6月6日，具備3萬(wàn)噸級(jí)以下船舶修筑能力，就是我國(guó)海軍裝備和國(guó)家公務(wù)船研制修筑基地。武昌造船的軍船業(yè)務(wù)以常規(guī)動(dòng)力居多，民船業(yè)務(wù)則較為分散，涵蓋散貨船、化學(xué)品船、散貨船以及LPG運(yùn)輸船，此外，武船就是我國(guó)重必須的船舶海工裝備供應(yīng)商，在國(guó)家公務(wù)船、工程船、特種輔助船研發(fā)生產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)積艱辛了多樣的業(yè)績(jī)。青島北海造船擅長(zhǎng)生產(chǎn)超大型運(yùn)輸船。青島北海造船創(chuàng)辦于1898年，具有修筑各類(lèi)民用商船的能力，尤其擅長(zhǎng)修筑超級(jí)油輪、大型散裝貨船、超大型礦砂船、超級(jí)FPSO等海洋工程裝備。公司年造船能力300萬(wàn)載重噸，年造船212艘，生產(chǎn)救生艇500艘，海洋平臺(tái)4座。中船防務(wù)中船海洋與防務(wù)裝備股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中船防務(wù)”）是綜合性海洋與防務(wù)裝備企業(yè)集團(tuán)，公司先后收購(gòu)了中船龍穴造船有限公司、中船黃埔文沖船舶有限公司，完成了對(duì)中船集團(tuán)在華南地區(qū)優(yōu)質(zhì)造船資產(chǎn)的整合。軍品方面，公司是中國(guó)海軍華南地區(qū)最重要的軍用艦船生產(chǎn)和保障基地及國(guó)內(nèi)重要的公務(wù)船建造基地；民品方面，公司在多功能深水勘察船、支線(xiàn)集裝箱船及疏浚工程船領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。2022年公司完工交付民品船舶32艘/62.8萬(wàn)載重噸，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入127.95億元。滬東中華滬東中華造船（集團(tuán)）有限公司（簡(jiǎn)寫(xiě)“滬東中華”），就是中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)公司旗下的骨干核心企業(yè)。公司本部座落在浦東，就是子集造船、海洋工程、非船三大業(yè)務(wù)板塊為一體的綜合性產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，公司產(chǎn)品以軍用艦船、大型LNG船、超大型集裝箱船、海洋工程及特種船居多，修筑過(guò)各類(lèi)海軍水面艦艇和軍輔船，就是中國(guó)海軍關(guān)鍵裝備安建單位。（2）中遠(yuǎn)海運(yùn)重工中遠(yuǎn)海運(yùn)重工直屬船廠(chǎng)主要涵蓋南通中遠(yuǎn)海運(yùn)川崎船舶、大連中遠(yuǎn)海運(yùn)川崎船舶、揚(yáng)州中遠(yuǎn)海運(yùn)重工、大連中遠(yuǎn)海運(yùn)重工和舟山中遠(yuǎn)海運(yùn)重工。2022年公司完工交貨民品船舶72艘/626.5萬(wàn)載重總噸。（3）揚(yáng)子江船業(yè)集團(tuán)揚(yáng)子江船業(yè)集團(tuán)公司所劃歸4家造船企業(yè)：江蘇嶄新?lián)P子造船、江蘇揚(yáng)子鑫福造船、江蘇揚(yáng)子三井造船及江蘇揚(yáng)子江船廠(chǎng)。2022年公司完工交貨民品船舶72艘/432.6萬(wàn)載重總噸，主營(yíng)業(yè)務(wù)總收入207億元。（4）招商局工業(yè)招商工業(yè)造船業(yè)務(wù)主要緊緊圍繞招商局金陵船舶（南京）、招商局金陵船舶（江蘇）、招商局金陵船舶（威海）和招商局金陵船舶鼎衡（揚(yáng)州）展開(kāi)。2022年公司回來(lái)工交貨民品船舶40艘/101萬(wàn)載重總噸。（5）新時(shí)代造船江蘇新時(shí)代造船有限公司選址在靖江丹華港以西的江邊具備50萬(wàn)噸的船塢、800噸的門(mén)吊，可以同時(shí)修筑4艘11萬(wàn)噸的油輪，也可以修筑30萬(wàn)至50萬(wàn)噸空難事件噸位船舶。2022年公司完工交貨民品船舶21艘/318.5萬(wàn)載重總噸。三、下游：船舶應(yīng)用領(lǐng)域與服務(wù)市場(chǎng)，囊括航運(yùn)、租賃、維修等環(huán)節(jié)1、下游產(chǎn)業(yè)鏈全貌船舶制造業(yè)的景氣度受下游市場(chǎng)需求影響，下游市場(chǎng)需求復(fù)原助推中游景氣度提高，同時(shí)下游應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展也受中游供給制約。船舶下游產(chǎn)業(yè)鏈非常大，主要涵蓋船舶應(yīng)用領(lǐng)域市場(chǎng)與服務(wù)市場(chǎng)。應(yīng)用領(lǐng)域市場(chǎng)涵蓋海運(yùn)、國(guó)防軍工、海洋工程等，其中海運(yùn)所占市場(chǎng)份額最輕，發(fā)展空間最甚廣，而集裝箱航運(yùn)、干散貨航運(yùn)、油輪航運(yùn)為三大主流運(yùn)輸方式；服務(wù)市場(chǎng)涵蓋船舶租賃和船舶維修等。2、下游產(chǎn)業(yè)鏈拆分（1）集運(yùn)海上集裝箱運(yùn)輸，就是國(guó)際貿(mào)易最重要的運(yùn)輸方式之一。其通過(guò)港口作業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)作，提高裝運(yùn)效率，從而大力大力推進(jìn)商品運(yùn)輸周轉(zhuǎn)率，同時(shí)通過(guò)集裝箱體的保護(hù)，再再降低貨物損壞或遺失率僅。從運(yùn)輸物品分類(lèi)來(lái)看，集裝箱運(yùn)輸?shù)奈锲分饕w工業(yè)制成品和消費(fèi)品；從航線(xiàn)來(lái)看，集裝箱運(yùn)輸航線(xiàn)可以分為東西航線(xiàn)、南北航線(xiàn)和洲內(nèi)航線(xiàn)；從運(yùn)費(fèi)來(lái)看，集裝箱運(yùn)輸價(jià)格通常采用按箱計(jì)價(jià)的方式，基本不受運(yùn)輸Fanjeaux種和運(yùn)輸船型的影響。集運(yùn)市場(chǎng)展望未來(lái)：集運(yùn)市場(chǎng)或?qū)⑦\(yùn)力緊缺，業(yè)績(jī)走高。2020年以來(lái)，集運(yùn)市場(chǎng)進(jìn)入快速上行階段，運(yùn)價(jià)播發(fā)猛撞至行業(yè)歷史高位，2022年下半年，受地緣政治沖突、通脹高企等影響，全球貿(mào)易增長(zhǎng)速度大幅下滑，集運(yùn)市場(chǎng)需求疲軟。步入2023年，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)期共振零售商回來(lái)庫(kù)存的壓力，集運(yùn)市場(chǎng)貿(mào)易市場(chǎng)需求或仍疲弱。（2）干散貨運(yùn)干散貨運(yùn)通過(guò)輕而易舉將干散貨放進(jìn)船艙進(jìn)行運(yùn)輸。相較于集運(yùn)和油運(yùn)，干散貨運(yùn)輸服務(wù)同質(zhì)化輕微且步入壁壘較低，同時(shí)吃飯散貨船的運(yùn)力較為分散，行業(yè)集中度低。從全球海運(yùn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，干散貨運(yùn)輸就是海上運(yùn)輸?shù)闹饕绞剑?022年全球干散貨海運(yùn)量為52.52億噸，占總海運(yùn)量43.76%。干散貨航運(yùn)中的干散貨指無(wú)須外包裝、可以輕而易舉裝船的干貨，主要就是鐵礦石、煤炭、糧食、木材、水泥、化肥、原糖、賜死鋼鐵等初級(jí)產(chǎn)品。其中，鐵礦石、煤炭、糧食為三大干散貨，三者合計(jì)運(yùn)輸量占到至干散貨運(yùn)輸量的60%以上（按噸計(jì)）。分后船型來(lái)看，吃飯散貨船根據(jù)載貨量的相同可以分為氣墊船型（載重1-4萬(wàn)噸）、巴拿馬型（載重4-8萬(wàn)噸）、好望角型（載重8萬(wàn)噸以上）、超大型（載重20萬(wàn)噸以上）。干散貨運(yùn)市場(chǎng)展望未來(lái)：2022年沿海吃飯散貨船運(yùn)輸市場(chǎng)需求增長(zhǎng)速度緩慢，各主力船型趨勢(shì)分化。大宗散貨市場(chǎng)需求較差，運(yùn)輸季節(jié)性波動(dòng)淡化，運(yùn)力供給緊缺，沿海干散貨航運(yùn)市場(chǎng)低位運(yùn)轉(zhuǎn)。目前散貨船拿著訂單處于歷史低位+船隊(duì)老齡化輕微，預(yù)計(jì)2023年干散貨市場(chǎng)運(yùn)力偏緊。同時(shí)，受益于內(nèi)外仍須的激進(jìn)復(fù)蘇，干散貨市場(chǎng)仍須求端的將邊際提高。隨著IMO環(huán)保新規(guī)的落地共振船舶更新周期已至，船東替代舊船的市場(chǎng)需求增加，干散貨運(yùn)市場(chǎng)也料迎接復(fù)蘇。（3）油運(yùn)油運(yùn)是指將原油或成品油加壓裝進(jìn)船內(nèi)的油罐進(jìn)行運(yùn)輸?shù)囊环N方式。油輪運(yùn)輸行業(yè)安全要求高、經(jīng)營(yíng)管理專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)、投資回收期長(zhǎng)。相較于管道運(yùn)輸?shù)绕渌\(yùn)輸方式，油運(yùn)運(yùn)輸能力強(qiáng)、運(yùn)量大、運(yùn)費(fèi)較為經(jīng)濟(jì)且能夠跨洲過(guò)洋，是國(guó)際間石油運(yùn)輸?shù)氖走x，目前全球約80%的石油通過(guò)油輪運(yùn)輸。油運(yùn)的船型，按載重噸位分類(lèi)，可分為靈便型（1-5萬(wàn)噸）、巴拿馬型（6-8萬(wàn)噸）、阿芙拉型（8-12萬(wàn)噸）、蘇伊士型（12-20萬(wàn)噸）、VLCC（20-30萬(wàn)噸）、ULCC（30萬(wàn)噸以上）。其中，VLCC是原油遠(yuǎn)距離運(yùn)輸?shù)闹髁Υ?。油運(yùn)市場(chǎng)展望：2023年油運(yùn)市場(chǎng)有望維持景氣。需求端來(lái)看，2022年俄烏沖突重構(gòu)石油貿(mào)易流向，原油海運(yùn)量回升同時(shí)行距顯著拉長(zhǎng)，中小船型在大西洋區(qū)域的運(yùn)輸需求激增；成品油方面，石油貿(mào)易流向的轉(zhuǎn)變同樣促進(jìn)了運(yùn)距的提升，海運(yùn)量的增長(zhǎng)和運(yùn)距拉長(zhǎng)共同推動(dòng)全球油運(yùn)需求量增長(zhǎng)超預(yù)期。供給端來(lái)看，2021-2022年油輪新交付運(yùn)力維持低位，拆