2020年(財(cái)務(wù)分析)東財(cái)《財(cái)務(wù)分析》復(fù)習(xí)題主觀題解題指導(dǎo)

（財(cái)務(wù)分析）東財(cái)《財(cái)務(wù)分析》復(fù)習(xí)題主觀題解題指導(dǎo)東財(cái)《財(cái)務(wù)分析》復(fù)習(xí)題主觀題解題指導(dǎo)本復(fù)習(xí)題頁碼標(biāo)注所用教材為：教材名稱單價作者版本出版社財(cái)務(wù)分析23池國華2010年4月第一版經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社如學(xué)員使用其他版本教材，請參考相關(guān)知識點(diǎn)三、簡答題【41】簡述流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率之間的關(guān)系?？己酥R點(diǎn)：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率關(guān)系參見P88-89答案:(1)流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，表示每一元的流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還保證。速動比率是指企業(yè)的速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中速動資產(chǎn)變現(xiàn)償付流動負(fù)債的能力。而現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金類資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率。（2）運(yùn)用現(xiàn)金比率評價企業(yè)的短期償債能力，其結(jié)果是相對穩(wěn)健的。而在運(yùn)用速動比率和流動比率評價企業(yè)的短期償債能力時，了解存貨和應(yīng)收賬款各自占流動資產(chǎn)的比例以及二者的周轉(zhuǎn)速度大小是非常必要的。因?yàn)榧偃绱尕浕驊?yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重很大，但周轉(zhuǎn)速度緩慢，那么即使企業(yè)表面上擁有巨額的流動資產(chǎn)，顯示出了理想的流動比率或速動比率，但實(shí)際上企業(yè)的短期償債能力并不強(qiáng)?！?2】簡述會計(jì)分析的內(nèi)涵，并簡述其一般步驟?？己酥R點(diǎn)：會計(jì)分析內(nèi)涵與步驟參見P68-69答案:（1）會計(jì)分析的內(nèi)涵：會計(jì)分析是指通過對會計(jì)靈活性的確認(rèn)，評價企業(yè)會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)的適當(dāng)性，揭示企業(yè)會計(jì)信息反映其財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果的真實(shí)程度。通過會計(jì)分析，可以知道企業(yè)會計(jì)數(shù)字的扭曲程度并通過會計(jì)手段來糾正“扭曲”。（2）會計(jì)分析一般有四個步驟：①閱讀會計(jì)報告；②評估會計(jì)策略合理性；③分析財(cái)務(wù)報表項(xiàng)目變動；④調(diào)整財(cái)務(wù)報表數(shù)據(jù)?！?3】簡述現(xiàn)金流量分析在財(cái)務(wù)甄別方面的意義?？己酥R點(diǎn)：現(xiàn)金流量分析的財(cái)務(wù)意義參見P138答案:與權(quán)責(zé)發(fā)生制下的凈利潤相比，收付實(shí)現(xiàn)制下的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比較客觀，主觀判斷成分較少，不容易被操縱。管理層可以通過選擇激進(jìn)的會計(jì)政策，甚至利潤操縱來增加利潤，然而由于現(xiàn)金流量的進(jìn)出需要經(jīng)過銀行賬戶，具有很高的可驗(yàn)證性，操作難度大，操縱成本高，因此企業(yè)“人工創(chuàng)凈造利潤”不難，但是“人工創(chuàng)現(xiàn)造金流量”卻絕非易事。譬如：提前確認(rèn)收入或虛構(gòu)收入，盡管會增加利潤，卻不會產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金流量；此外，將期間費(fèi)用資本化為固定資產(chǎn)、在建工程或無形資產(chǎn)，也只能帶來紙面富貴，而不會帶來“真金白銀”的流入。因此，通過對現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，可以用來甄別財(cái)務(wù)舞弊?！?4】如何加強(qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)管理力度？考核知識點(diǎn)：企業(yè)資產(chǎn)管理力度參見P126-127答案:（1）優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)配置。企業(yè)在保證正常運(yùn)轉(zhuǎn)的前提下，應(yīng)積極促進(jìn)企業(yè)閑置或不用的非經(jīng)營性資產(chǎn)向經(jīng)營性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)使用效益。同時加強(qiáng)企業(yè)非經(jīng)營性資產(chǎn)向經(jīng)營性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的管理工作，規(guī)范企業(yè)非經(jīng)營性資產(chǎn)管理行為，維護(hù)企業(yè)資產(chǎn)的合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。（2）運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)。大中型企業(yè)應(yīng)積極運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)加強(qiáng)和改進(jìn)資產(chǎn)管理，建立全新的資產(chǎn)管理體系和運(yùn)行機(jī)制，大力促進(jìn)資產(chǎn)管理工作的現(xiàn)代化、規(guī)范化、科學(xué)化和信息化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的優(yōu)化配置，減少重復(fù)購置，挖掘現(xiàn)有資產(chǎn)的最大潛力來滿足企業(yè)發(fā)展的需要。（3）完善內(nèi)部控制制度。建立企業(yè)資產(chǎn)內(nèi)部控制制度的目的是為了嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律，規(guī)范企業(yè)財(cái)經(jīng)秩序，保障企業(yè)權(quán)益和資產(chǎn)完整，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。因此企業(yè)在購置資產(chǎn)時，應(yīng)由主管部門統(tǒng)一組織，由資產(chǎn)管理部門會同財(cái)務(wù)、監(jiān)察、審計(jì)及使用單位共同參與論證、招標(biāo)等環(huán)節(jié)的工作。對大中型購建

項(xiàng)目實(shí)行項(xiàng)目負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)制，零星采購實(shí)行雙人采購制，以保證企業(yè)資產(chǎn)管理的穩(wěn)健運(yùn)行。四、案例分析題【45】ABC公司2008年某有關(guān)資料如下：單位：萬元請思考：（1）根據(jù)以上資料，計(jì)算該公司2008年的流動比率、速動比率和資產(chǎn)負(fù)債率。（2）假設(shè)該公司同行業(yè)的各項(xiàng)比率的平均水平如下，試根據(jù)（1）的計(jì)算結(jié)果，對公司財(cái)務(wù)狀況作簡要評價?？己酥R點(diǎn)：流動比率、速動比率參見P88-89答案:由題意得：（1）流動資產(chǎn)=300+200+102+98+480+20=1200（萬元）速動資產(chǎn)=1200-480=720（萬元）資產(chǎn)總額=1200+1286+14=2500（萬元）流動比率=1200/（300+200）=2.4速動比率=720/（300+200）=1.44資產(chǎn)負(fù)債率=（200+300+600）/2500=44%（2）從流動比率和速動比率分析看，企業(yè)償還短期債務(wù)能力較強(qiáng)，資產(chǎn)流動性較好。從資產(chǎn)負(fù)債率分析看，其高于同行業(yè)水平，財(cái)務(wù)風(fēng)險較大，影響企業(yè)未來籌資?！?6】沃倫·巴菲特投資成功重要經(jīng)驗(yàn)沃倫·巴菲特是一個具有傳奇色彩的人物，1956年他將100美元投入股市，40年間創(chuàng)造了超過200億美元的財(cái)富。如將巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司32年來的逐年投資績效與29年擊敗指數(shù)，只美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票價格指數(shù)績效相比，可以發(fā)現(xiàn)巴菲特在其中的有3年落后指數(shù)。更難能可貴的是其中5年當(dāng)美國股市陷入空頭走勢回落之際，巴菲特卻創(chuàng)下逐年“永不虧損”的紀(jì)錄。他不僅在投資領(lǐng)域成為無人能比的美國首富，而且成為了美國

股市權(quán)威的領(lǐng)袖，被美國著名的基金經(jīng)理人彼得·林奇譽(yù)為“歷史上最優(yōu)秀投資者”，使全球各地的股票投資者都熱衷于巴菲特投資方法和理念。巴菲特投資成功的最重要的經(jīng)驗(yàn)是注重對公司的分析研究，閱讀大量的年刊、季報和各類期刊，了解公司的發(fā)展前景及策略，仔細(xì)評估公司的投資價值，把握好入市時機(jī)?？梢?，財(cái)務(wù)報表分析對于投資決策的重要性所在。當(dāng)然財(cái)務(wù)報表分析的應(yīng)用領(lǐng)域不僅僅是投資決策。請思考：結(jié)合本案例，說明企投業(yè)資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的依據(jù)及目的?？己酥R點(diǎn)：財(cái)務(wù)分析目的及依據(jù)參見P3-4答案:答：（1）企投業(yè)資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的依據(jù)：①財(cái)務(wù)報表。包括：企對業(yè)外編制的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益（或所有者權(quán)益，下同）變動表及財(cái)務(wù)報表附注。②外部審計(jì)報告和評估報告③企業(yè)會計(jì)政策和會計(jì)制度④上市公司公開披露的信息資料（2）企投業(yè)資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的：企業(yè)投資者是指為企業(yè)提供資金并承擔(dān)最終風(fēng)險的所有者，包括企業(yè)的所有者和潛在投資者。投資者高度關(guān)注的是其資本的增值和保值狀況，這就需要全面了解企的業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量，從而評估企的業(yè)盈利能力，評價企業(yè)未來發(fā)展的前景，對其投資風(fēng)險和投資者回報做出評估和判斷，并進(jìn)行合理的投資決策。此外，企投業(yè)資者與經(jīng)營者之間是委托代理關(guān)系，作為委托代理關(guān)系的委托人，企投業(yè)資者需要通過財(cái)務(wù)信息對企經(jīng)業(yè)營者受托履行情況進(jìn)行分析評價，為選擇經(jīng)營者提供依據(jù)。五、計(jì)算分析題

【47】ABC公司08年有關(guān)資料為：平均總資產(chǎn)為369805萬元，利潤總額是10534萬元，利息費(fèi)用是3592萬元，平均凈資產(chǎn)為153163萬元，所得稅費(fèi)用為4530萬元。要求：（1）計(jì)算ABC公司的總資產(chǎn)報酬率（5分）（2）計(jì)算ABC公司的凈資產(chǎn)收益率（5分）考核知識點(diǎn)：總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率參見P116-118【48】某公司08年末資產(chǎn)總額分別為307萬元，負(fù)債總額為134萬元，權(quán)益總額為173萬元，營業(yè)利潤為50萬元，利息費(fèi)用為3萬元，求該公司08年資產(chǎn)負(fù)債率，凈資產(chǎn)負(fù)債率，所有者權(quán)益比率，利息保障倍數(shù)?？己酥R點(diǎn)：參見P答案:根據(jù)題意，可計(jì)算得：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=134307=43.65%凈資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額=134173=77.46%所有者權(quán)益比率=1-資產(chǎn)負(fù)債率=56.35%利息保障倍數(shù)=(營業(yè)利潤+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用=（50+3）/3=17.67【49】某公司有資料如下表：假定07年、08年每股市價均為4.5元.請思考：計(jì)算該公司07、08年的如下指標(biāo)（要求所涉及的資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)字取平均數(shù)）⑤業(yè)凈利率②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率③權(quán)益乘數(shù)④平均每股凈資產(chǎn)⑤每股收益⑥市盈率考核知識點(diǎn)：盈利能力指標(biāo)計(jì)算參見P115-120答案:由題意得：

07年有關(guān)指標(biāo)：①營業(yè)凈利率=凈利潤÷營業(yè)收入=3500÷26000=13.46%②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總額=26000÷30000=0.86③權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額÷平均股東權(quán)益==30000/20750=1.45④平均每股凈資產(chǎn)=平均股東權(quán)益÷普通股平均股數(shù)=20750÷18000=1.15(元)⑤每股收益=凈利潤÷年末普通股股數(shù)=3500÷18000=0.19(元)⑥市盈率=每股市價÷每股收益=4.5÷0.19=23.68同理08年有關(guān)指標(biāo)為：①營業(yè)凈利率=12.26%②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=0.91③權(quán)益乘數(shù)=1.47④平均每股凈資產(chǎn)=1.29（元）⑤每股收益=0.21(元)⑥市盈率=4.5÷0.21=21.43【50】流動比率，速動比率計(jì)算：某企業(yè)流動負(fù)債200萬元，流動資產(chǎn)400萬元，其中：應(yīng)收票據(jù)50萬元，存貨90萬元，待攤費(fèi)用2萬元，預(yù)付賬款7萬元，應(yīng)收賬款200萬元（壞賬損失率5‰）。求該企業(yè)的流動比率和速動比率?？己酥R點(diǎn)：流動比率、速動比率參見P83-85答案:答案：根據(jù)題意，分別計(jì)算該企業(yè)的流動比率和速動比率如下：流動比率=400/200=2速動比率=400/200-（90+2+7+200*0.005）/200=（400-100）/200=1.5

【51】根據(jù)某公司2007、2008兩個年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及相關(guān)資料，給出以下分析數(shù)據(jù)：要求：用連環(huán)替代法計(jì)算總資產(chǎn)報酬率、負(fù)債利息率、資本結(jié)構(gòu)及所得稅稅率的變動對凈資產(chǎn)收益率的影響程度?？己酥R點(diǎn)：連環(huán)替代法參見P49-50答案:答案：分析對象：10.32%－6.41%=3.91%采用連環(huán)替代法計(jì)算如下：2007年：[10.03%+（10.03%－13.56%）×0.13]×（1－33%）=6.41%第一次替代：[12.33%+（12.33%－13.56%）×0.13]×（1－33%）=8.15%第二次替代：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.13]×（1－33%）=8.90%第三次替代：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.33]×（1－33%）=9.88%2008年：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.33]×（1－30%）=10.32%總資產(chǎn)報酬率變動的影響為：8.15%－6.41%=1.74%負(fù)債利息率變動的影響為：8.90%－8.15%=0.75%資本結(jié)構(gòu)變動的影響為：9.88%－8.90%=0.98%稅率變動的影響為：10.32%－9.88%=0.44%【52】某公司資產(chǎn)負(fù)債表簡表已知：該公司2008年產(chǎn)品營業(yè)成本為2